Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: FDI và tăng trưởng kinh tế - Vai trò của thị trường tài chính

thông qua những nghiên cứu trước đây trên thế giới, các tác giả tập trung phân tích rõ mối liên hệ giữa FDI với tăng trưởng kinh tế. Đồng thời, bài nghiên cứu cũng đánh giá vai trò của thị trường tài chính trong việc hấp thụ FDI và thúc đẩy kinh tế tăng trưởng ở nước ta hiện nay.

Ƣ ứ Ƣ Ƣ uy n n n : T n –N n n N KHO H : M s : LU N V N TH NG S KINH T IH NG GS TS TRẦN NG Tp H M n – Năm TH L Tô x n am đoan Luận văn vớ t n đề t : “ Ƣ Ƣ ” l cơng trình nghiên cứu khoa họ độc lập riêng tơi, thân tơi thực su t qu tr n l m ọ v n t tr n ọ Kn t t n p H Mn Các tài liệu tham khảo, s liệu th ng kê, liệu Luận văn l trun t ực, có ngu n g c rõ ràng K t Luận văn a từn đ ợc cơng b cơng trình nghiên cứu khác Họ V n L Huỳn ứ TR NG PH M L NH M NG I U Ắ I II III TỔNG QUAN LÝ THUY T n ệm ản: .7 T n quan n n ứu qu t 11 T n quan n n ứu tron n 17 IV THỰC TR NG VỀ Ƣ NG KINH T T I VIỆ N 1990 - 2013 19 ầu t trực ti p n ớc t i Việt Nam Tăn tr ởng kinh t Việt Nam T a đo n 1990 – 2013 19 a đo n 1990 – 2013 23 động F I đ i với kinh t Việt Nam 28 T động tích cực 28 4.3.2 Các h n ch 36 T ự tr n t ƢƠ V tr n t n V ệt Nam 41 Ê ỨU 45 VI N I DUNG VÀ K T QUẢ NGHIÊN CỨU 50 VII 57 VIII K T LUẬN 62 Ệ Ả 64 Ệ Ệ .64 B TÀI LIỆU TI NG ANH .65 DANH M C CÁC CHỮ VI T TẮT CPI Consumer Price Index Chỉ s giá tiêu dùng FDI Foreign Direct Investment GDP Gross Domestic Product T ng sản phẩm qu c nội GNI Gross National Income T ng thu nhập qu c dân GNP Gross National Product T ng sản phẩm qu c dân GO Gross Output T ng giá tr sản xuất ICOR Incremantal Capital – Tỷ lệ ầu t trực ti p n ớc a tăn v n sản l ợng Output Ratio IMF International Monetary Quỹ tiền tệ Qu c t Fund OECD Organization for Economic T chức hợp tác Cooperation and Development USD Untied States dollar WB World Bank phát triển kinh t n ô la Mỹ Ngân hàng th giới Ả Ể ểu đ : ầu t trự t p n n o t V ệt Nam Biểu đ 4.2: Nh p tăn G P Việt Nam Biểu đ 4.3: Bi n độn G P/n a đo n 99 -2012 a đo n 1990-2012 i Việt Nam a đo n 1990-2012 Biểu đ 4.4: Tỷ phần khu vực kinh t tron G P ểu đ 5: G P v F I V ệt Nam ản : G t ệu a đo n 99 -2012 n ản F I t tr ản F It độn đ n tăn tr ởn ản a đo n 1995-2012 n t n t độn r n r đ n tăn tr ởn n t t ôn qua t n Inv st đ ợ t m v o n m ểm tra tr t mô n t n n Ắ I n tr n ứu n t tr ển t t ểm tra m n v tăn tr ởn tr n t t ự n n t V ệt Nam N ởn đ n n t ôn r r n tron v ệ vớ t K t l m n m vớ m ản y ut tr n t ệu n ứu t m a t n t tăn tr ởn t độn t n F I tăn tr ởn ôn P n o t F I ự n au t n t v mô tr F I t ểu x m p t F I ay p p ần tăn tr ởn n quan s t ầu t trự t p n n o n ữa đầu t trự t p n n o ệm vớ s l ệu V ệt Nam từ năm 99 đ n m n đ n va tr t n l n ệ tr n n t Tuy n n F I l đ n ể n t n ao oan n t t tr n t II Sau năm t n hành công cuộ i mới, Việt Nam đ đ t đ ợc thành tựu thuy t phục kinh t xã hộ G a đo n 2001 – Việt Nam đ t t độ tăn tr ởn t phẩm tron n tăn v o n m n ớc có t % Tron n năm kinh t n đ i khá, bình quân mỗ năm t ng sản n thập kỷ qua, Việt Nam đ ợc x p độ tăn tr ởn ao đ ng th i có thành tích giảm nghèo nhanh th giớ đ y l thành tựu quan trọng Thành tựu dấu hiệu t t trình chuyển đ i kinh t k t sách mà Việt Nam đ v đan t ực tr ớc nhữn t ay đ i nhanh chóng kinh t th giớ đặc biệt xu th toàn cầu o Tr n t uy n t v đ i mớ quản lý đ ợ đề t sản Việt Nam năm 987 Qu c hộ sở nhữn đ i ảng Cộng i hội VI o VIII đ t ôn qua v an n “Luật t n ớc t i Việt Nam” với mục tiêu ti p tục hoàn thiện mô tr cho ho t động sản xuất n oan n un v mô tr ầu ng pháp lý ng pháp lý cho ho t động đầu t n ớc ngồi nói riêng Việt Nam đ t t lập quan hệ ngo i giao vớ qu c gia th giới, mở rộng quan hệ t n m i, xuất hàng hoá tới 230 th tr Hiệp hội qu t n ớc vùng lãnh th Tháng 7/1995 Việt Nam đ ng a ôn Nam Á n m i tự o SE N FT SE N v n a n ập n t ức tham gia Khu vực đ y đ ợc coi đột phá ti n trình hội nhập kinh t qu c t Việt Nam Ti p đ n động năm 99 V ệt Nam tham gia sáng lập Diễn đ n ợp tác Á- Âu SEM v đ n năm 998 đ ợc k t n p vào diễn đ n ợp tác kinh t Châu Á – T n Ngoài ra, Việt Nam ũn t am a n PE t chức kinh t , tài qu c t nh : n tr n p t tr ển Liên Hợp qu c (UNDP), T L n t ực Nông nghiệp Liên Hợp Qu c (FAO), T chức phát triển công nghiệp Liên Hợp Qu c (UNIDO), T lao động qu c t (ILO), T chức Giáo dục, Khoa họ hoá Liên Hợp qu c (UNESCO), Ngân hàng th giớ trình hội nhập kinh t qu c t Việt Nam đ W v Văn ặc biệt, ti n đ quan trọn đ trở thành thành viên thứ 150 T T sau năm đ m p n n m i th giớ WTO v o năm a n ập t chức Việc thức gia nhập WTO nói riêng k t đ t đ ợc ho t động kinh t đ i ngo 2001 – n un đ đ a kinh t Việt Nam hội nhập n y a đo n n đầy đủ với kinh t khu vực th giới, góp phần nâng cao v th Việt Nam tr n tr ng qu c t Các nỗ lực Chính phủ Việt Nam đ đ m l i k t đ n lệ thu hút v n FDI vào Việt Nam T n đ n h t tháng 12/2012, theo th ng kê Cụ t n ớc ngoài, Bộ K ho v ầu t V ệt Nam đ t u út đ ợc 14.522 dự án đầu t trực ti p n ớc với t ng v n đăn n n đ t 71,9 tỷ US hầu h t ầu ý đ t 210,5 tỷ US tron đ v n giải t u út đ ợc 100 qu c gia vùng lãnh th đ n đầu t t i lĩn vực quan trọn n : ôn n ệp ch bi n, ch t o, xây dựng, thông tin truyền thơng, khai khống, d ch vụ l u trú v ăn u n Khu vực có v n đầu t n ớc khu vực phát triển năn động với t tăn G P ao tăn 98% tron l %v Tỷ lệ đ n năm ũn đ nt độ tăn n Năm 995 G P khu vực FDI G P ả n tăn %; năm 79%; năm 5l %v p khu vự F I v o G P tăn ; 98% năm v độ t %; năm độ n y t l n ứng %v 78% ần từ % năm 99 l n tới 12,7% 97% v o năm T động khu vực FDI p p ần quan trọng vào xuất Tr năm xuất khu vực FDI đ t 42,5% t ng kim ng ch kể dầu thô Từ năm xuất khu vực bắt đầu v ợt khu vự tron n ớc dần trở thành nhân t chính, thúc đẩy xuất khẩu, chi m 64% t ng kim ng ch xuất v o năm phần v o n n s n yn y F I ũn p n tăn Ngoài nhữn đ n p v o tăn tr ởng kinh t , khu vự F I đ p p ần đ nh vào chuyển d ấu kinh t thông qua việc áp dụng khoa học kỹ thuật vào sản xuất nông nghiệp, t o ôn ăn v ệc làm cho triệu lao động trực ti p 3-4 triệu lao động gián ti p Khu vự F I ũn đ ợ đ n l n uyển giao công nghệ quan trọng, góp phần n n ao tr n độ công nghệ kinh t Theo th ng kê, từ năm 99 đ n tháng 3/2013, Việt Nam đ nghệ đ ợc phê duyệt đăn ý; tron đ 95 ợp đ ng chuyển giao công ợp đ ng khu vực doanh nghiệp FDI, chi m 63,6% t ng s hợp đ ng chuyển giao công nghệ đ ợc phê duyệt đăn ý đ l n ững tiền đề l m ot động lan tỏa khu vự F I đ i với kinh t lớn ù đ đ t đ ợc k t đ n n Mặ ộ t u út F I v at thể mang l i Việt Nam đa đ ợc lợ n V ệt Nam a tận dụng m đầu t trực ti p n ớc ngồi có a đ ợc chọn l đ ểm đầu t phần lớn ôn ty đa qu c gia có tiềm năn lớn cơng nghệ sẵn sàng chuyển giao công nghệ tri n thu hút thức Thực tr ng này, với áp lực c nh tranh ngày gay gắt v FDI Trung Qu n ớc khu vự đan đặt thách thức lớn cho Việt Nam n ều qu hầu n a t u út đ ợc dòng v n FDI lớn n động lan toả ôn xảy Ở tình th khác, v n F I đ vào qu c gia l m tăn v n đầu t o kinh t n tr ởng thấp Cả a tr s n t t u út F I ay n đ n p ngu n v n n y v o tăn ng hợp tr n đ ợc xem khơng thành cơng với a tận dụng triệt để lãng phí ngu n lự n y độ tăn tr ởng kinh t Thực tr ng n cho nhà kinh t ngày quan tâm n đ n việ t nhiều động F I đ n tăn tr ởng kinh t n đan p t tr ển tron đ triển kinh t n y V ệt Nam Một y u t quan trọn đ i với phát n đ ợc quan tâm nhiều Thực tiễn cho thấy nhữn n ớc th tr ngu n v n FDI t t n l va tr n để phát triển kinh t Việc phát triển th tr t tr n t n oan n ng tài ng tận dụng n t n đ đ nh phát triển kinh t hầu h t qu c gia th giới, kể Việt Nam P t tr ển t n th tr ng tài phát triển t trở thành phần quan trọng việc ho t o n n mô tr đặc biệt tr n t n ôn ỉ ệu t u út v n đầu t m t o l aro – Oz an n đ n va tr l n truyền ẫn úp tăn tr ởn n t qu quan t m v ủn a quan đ ểm n y đan đ ợ n ều n oa ọ tr n t ộ Nhận thứ đ ợc tầm quan trọng th tr ng tài m i liên hệ FDI v tăn tr ởng kinh t Việt Nam Nghiên cứu: “ Ƣ Ƣ l mr ” đ ợc ti n hành nh m n vấn đề Xá định vấ đề nghiên cứu Về mặt lý luận, thông qua nghiên cứu tr đ y tr n t giới, tập trung phân tích rõ m i liên hệ FDI vớ tăn tr ởng kinh t nghiên cứu ũn đ n l i vai trò th tr ng th i, ng tài việc hấp thụ FDI v t ú đẩy kinh t tăn tr ởng n ớc ta Về mặt thực nghiệm, nghiên cứu ti n hành h i quy liệu Việt Nam từ năm 99 đ n năm để thấy r đ ợc vai trò th tr út l ợng FDI chất xú t ƣơ g p áp g i t ú đẩy phát triển kinh t ứu Trong nghiên cứu sử dụn p th ng kê h ng tài việc thu quy p n t n p pđn tn để làm rõ vấn đề nêu Về liệu đ nh l ợng, liệu nghiên cứu đ ợc lấy từ ngu n Worl đ ợ đ i chi u với s an W v đ liệu T ng cục th ng kê Việt Nam Chuỗi quan sát kéo dài từ năm 99 đ n năm n ođ đ n l ợng, ún tô sử dụn p Tron tr n p p ng hợp chuỗi liệu b thi u năm n qu n để đ ều chỉnh sót bi n P pháp cho phép liệu đ ều chỉnh không làm ản n ởn đ n tính trọng y u v độ tin cậy k t mơ hình Về công cụ, nghiên cứu sử dụn p t ng (OLS) phần mềm th n liệu n p p Ev ws n p n n ỏ thơng để ti n hành phân tích h i quy 61 - Tập trung ngu n nhân lực phát triển hệ th ng k t cấu, h tầng vật chất h đ ng tầng xã hội n tr n ng th i, phả ho ch phát triển đ o t o độ n ũ lao độn tr n độ ao đ p ứng k p th i nhu cầu Thứ a t ú đẩy xúc ti n đầu t p ù ợp, khoa học hợp lý - Khơng nên hình thức kiểu phong trào, phải thực xúc ti n đầu t trọng tâm, trọn đ ểm hiệu thực Trong xúc ti n phải tránh c nh tranh không lành đap m nh n - Cần t chức thực xúc ti n đầu t đa n p on p ú n : T ôn qua chuy n vi n t ăm nguyên thủ qu c gia, t chức hội ngh xúc ti n đầu t tron n ớc qu c t Thứ t n s uđ ỗ trợ n đầu t tùy t o từn lĩn vực th i kỳ n s - Cần o n uđ thu thu nhập, thu sử dụn đất đa thu , hải quan đầu t n ớc s lĩn vự n nghiệp phụ trợ, công nghệ cao, phát triển h tầng, th tr - Chính quyền cấp cần sát cánh vớ khó n : ự án phát triển cơng ng tài đầu t n ớc ngồi giải quy t ăn thủ tục hành nhữn ăn p t s n tron t n trình ho t động kinh doanh Thứ năm tăn ng kiểm tra, kiểm soát ho t động doanh nghiệp FDI Cần tập trung kiểm tra, kiểm soát xử lý nghiêm doanh nghiệp FDI làm gây ô nhiễm mơ tr ng, c tình sử dụng cơng nghệ l c hậu, bắt tay vớ n au để làm giá, chuyển giá, tr n lậu thu tr n, xù nợ đ i xử hà khắc vớ ôn n n n ớc sở t i, bỏ Mu n vậy, cần phả đ o t o, xây dựn độ n ũ tr n độ, năn lực phẩm chất; trang b để phát sai ph m, t o FDI vi ph m pháp luật Việt Nam p ểm tra, kiểm so t đủ n t ện kỹ thuật tiên ti n, đ i sở để xử lý nghiêm minh doanh nghiệp 62 VIII K T LUẬN n n ứu đ ệt n v p nt t V ệt Nam xét tron m ứu lý t uy t v t ự n tr n t N n t o t r n tr ởn ù tron m quan ệ r n l a n o t F I v t tr ứn r rệt Tuy n n r r n v vữn m n t n t độn đ n t l tr n V ệt Nam n truyền ẫn tr n oan t t t u út đầu t vừa t ú đẩy tăn tr ởn qua on đ tr n n t nđn v H n ấu ều đ n ều n y tr ệu o n tron t an n t n ta t xét t quy quan ệ t n n ứn o t r n F I t n v n v t t u nl ôn t u út n u n v n đ n t tr n t n tr n vữn m n ù t o mô nn u nv nF In m n ều n n t V ệt Nam t ứn ũn o t ỉ t ôn tăn l n r rệt mặt ôn n ần p ả ệv n đ n v ệ p t tr ển t ú trọn p t tr ển n u n ộ t p ận ôn n ệ mớ t ể đ t đ ợ tăn tr ởn ũn l n ứu t p t o m t n ền vữn đề t đ n l va tr F I đ n tăn ả F I v p t tr ển t úp ấp t ụ t t F I l n tăn tr ởn n n lự tận ụn t ự o t n ều n p ủ V ệt Nam ần quan t m n ều n t n t V ệt Nam n t quy l úp V ệt Nam n tăn tr ởn v n m o ụ n úp ấp t u n u n v n F I V ệt Nam Tập trun v o p t n vừa ự n quan vớ t x m xét tron m ủ y u l qua t n t độn t t ứn n t n ta tr t n n t ự tr ển t n tr t độn t n l n tăn tr ởn độn t ự l n tăn tr ởn n t K t n ữ l ệu V ệt Nam từ năm 99 - ứn t ởn t ữa F I v tăn tr ởn tr n n n ự đ n tăn tr ởn quy n t n vớ n ữn ản n t ỉ r n xét tron m độn t n ều ữa F I v tăn tr ởn tr n t V ệt Nam v p t tr ển t vừa qua đ t t ện quan ệ n quan vớ t ệm F I n ứu đ t ự t m v t n tr n ớn n ứn ữn l tron n ả mu n o n V ệt Nam v n đan p t tr ển rần rộ n năm ần đ y n n đ đ n ớn ù p lớn đ n 63 tăn tr ởn n t n ta tron n ữn năm vừa qua ứn o n an t n đ n qu mớ m n ắn n n ôn t ể đ a v o mô an tớ vớ p t tr ển v ot tr n ứn s l ệu t u t ập đ ợ o n to n đ y ũn l đ ều m t ả mu n n ữn t n ất o đ n v đ ều n t n quy Tuy n n t tr n ộv t n tron t n p ủ y vọn đ ều n y s đ ợ ả t ện ớn đ n n m o n t ện ỗ trợ t t l t ôn đ n ôn n ừn v đầu t đún mứ o nt n x n t n n p ủ n n n mô n đ a n ứu tron qu tr n Ệ Ả Ệ Ệ v Bộ K ho ầu t v 2012, Bộ K ho Bộ K ho v o otn n đầu t trực ti p n n o năm ầu t ầu t Kỷ y u hội ngh v t i Việt Nam, Bộ K ho năm đầu t trực ti p n ớc ầu t Diễn đ n P t tr ển Việt Nam (2011), Chất l ợn tăn tr ởng kinh t Việt Nam – M năm n n l v đ n n P ớn t n la ễn đ n P t tr ển Việt Nam H (2008), Kinh t phát triển, NXB Th ng kê ức Bình (2005), Những vấn đề kinh t xã hộ n y s n tron đầu t trực ti p n ớc – Kinh nghiệm Trung Qu c thực tiễn Việt Nam, NXB Lý luận tr H Nhựt Quang (2010), Quan hệ bi n s kinh t vĩ mô v đầu t trực ti p n ớc t i Việt Nam, Luận án Ti n sĩ K n t Nguyễn Văn Tuấn i học Kinh t - Luật ầu t trực ti p n ớc với phát triển kinh t Việt Nam NX T p p Nguyễn Khắc Minh, Nguyễn Việt Hùng (2009), FDI-Nhữn cho doanh nghiệp nộ đ a NX Nguyễn N T nhận đầu t – Tr ội thách thức i học Kinh t Qu c dân động đầu t trực ti p n n o ng hợp Việt Nam, Luận án Ti n sĩ K n t l n n ớc ti p i học Kinh t Tp.HCM Nguyễn Th Tuệ Hả T n Vũ Xu n N uyệt H ng, Trần Toàn Thắng, Nguyễn M nh động đầu t trực ti p n ớc tới tăn tr ởng kinh t Việt Nam, NXB Khoa học Kỹ thuật T ng cục Th ng kê (2011), Tình hình kinh t - Xã hội Việt Nam m năm – 2010, NXB Th ng kê n T Trần Nguyễn Ngọ t n n o sĩ K n t N n ứu ản ởng ho t độn đầu đ n tăn tr ởng phát triển kinh t Việt Nam, Luận án Ti n i học Kinh t Triệu H ng Cẩm (2004), Các nhân t ản ởng giả p p đẩy m n t u út đầu t trực ti p n ớc t i Việt Nam, Luận án Ti n sĩ K n t i học Kinh t Tp.HCM B TÀI LIỆU TI NG ANH am P al rza M rosława Żur “For n r t Inv stm nt an Unemployment: VAR Analysis for Poland in the Years 1995- 9” Europ an Research Studies, Vol XIV, Issue (1) am Sm t 77 Nat ons” Lon on t n “ n Inquyr nto t Natur and Cause of the Wealth of 77 J an Harr son Foreign In- v stm nt Ev 999 “ o n om st F rms rom V n zu la ” n t rom m r an E onom r t R v w 89, 605-618 Alfaro, L., A Chanda, S Kalemli-Oz an an S E onom Growt T Say “F I an Rol o Lo al F nan al Mar ts ” Journal o Int rnat onal Economics 64, 113-134 a arums a rowt Z an T anoon M n East s an ountr s” Bende-Na n an F r “For n ap tal lows an onom na Economic Review, 17 (2006), pp 70-83 J L 998 “F I Pol y justm nts an Endogenous Growth Multiplier Effects form a Small Dynamic Model for Taiwan, 1959- 995” Worl v lopm nt pp 5-130 Bende-Nabende A (2002), Globalisation, FDI, Regional Integration and Sustainable Development: Evidence & Policy; Ashgate; 2002 or nszt n E Gr or o Jos an L Inv stm nt t E onom J W 998 “How o s For n r t Growt ” Journal o Int rnat onal E onom cs, 45, pp 115-135 os H San rs M an S ountr s” or r v lop n av s R For ar E 97 ar E 97 t Hollan 97 “For R pp “ Mult nat onal F rms Host ountry Mar ts” E onom a an V “Pr vat For n pp n Inv stm nt n l Pu l s n “ Int rnat onal orporat on: T n Inv stm nt” E onom s av s R 97 ompany In ustr al E onom s o -27 omp t t on an pro u t v ty n -193 r t Inv stm nt an E onom Manu a tur n In ustr s” n Kru r K an Ta atos I Growt s:T n Ta wan’s Rol o F I n East Economic Development, Chicago Press o JI “ o For Promot E onom n r t Inv stm ntan Gross Growt ” R v w o om st Inv stm nt v lopm nt E onomics, (1), 2003, pp 44-57 Enders W (1995), Applied Econometric Time Series, John Wiley & Sons; New York Gor r ally H an n Gr nway t rom or n “Mu a o a out not n r t nv stm nt ” Worl o om st rms an R s arch Observer 19, 171-197 Graham, E and P Krugman, 1991 Foreign Direct Investment in the United States Wash- ington D.C.: Institute for International Economics Gran r 9 “Inv st at n ausal r lat ons cross-spectral m t o s” E onom tr a Gr nwoo t J an Jovanov y 9; pp 99 “F nan al onom tr -438 v lopm nt Growt an str ut on o In om ” Journal o Pol t al E onomy 98 Han T T Pa toon W & Promot E onom Growt an orn T n V tnam ” mo ls an –1107 “ o s Foreign Direct Investment SE N E onom ull t n Vol No (2010), Hanson G H “S oul ountr s Promot For n r t Inv stm nt ” G- 24 Discussion Paper H s r El 9 “T E In om ” E onom s T s r t Hym r S H “ ts o For ign Trade on The Distribution of 9 r t For n Inv stm nt an T Nat onal Int r st” n: P.Russell, (eds): Nationalism in Canada, McGraw-Hill, Toronto (1966) Iv rs arl “Int rnat onal ap tal Mov m nts” Ox or Un v rs ty Pr ss Oxford, 1936 Jonat an tw n or att na an Xuan V n Vo n r t nv stm nt an “ n analys s o t onom rowt ” ppl r lat ons p E onom s Vol 41, pp 1621–1641 Kevin H Zhang (2002) nv stm nt ” K yn s J M na an t “T “W y o s na r worl E onomy Vol v pp somu or n r t 9-58 G n ral T ory o Employm nt Int r st an mon y” New York: Harcourt, Brace and World, Inc King, R and R Levine, 199 a “F nan an R 7-738 t ” Quart rly Journal o E onom s Growt : S ump t r M t Kn R an and Evi- R L n 99 “F nan Entr pr n urs p an ” Journal o Mon tary E onom s Koj ma K yos 97 “ Ma ro onom 975 “Int rnat onal Tra -542 pproa Inv stm nt” H totsu as Journal o E onom tr s Koj ma K yos pp an Growt : T ory to For 978 “ r t For For n Direct Investment: n Inv stm nt: Mult nat onal us n ss op rat on” room H lm lt Causal- ty an “For n Mo l o at on an Growt : -77 r t Inv stm nt an E onom In r as n ly En o nous R lat ons p” Worl -12 978 aus s ” Journal o Mon tary E onom s L x an L u X pp Japan s “F nan al Int rm Levine, R., N Loayza, and T r t -20 Su st tut s or ompl m nts” H totsu as Journal o E onom tr s Koj ma K yos n Growt : n v lopm nt Volum 33, Issue 106, pp 393-407 Manal Sul man Om r an L u Yao tw n nwar F I an “Emp r al us n ss nalys s o t y l s n Malays a” Mo rn R lat ons ps ppl S n Vol 5, No Marx K 99 “ ap tal: r t qu o Pol t al E onomy” Vol n Moor McKinnon, R I., 1973 Money and Capital in Economic Development Washington: Brookings Institute Mohd Shahidan Bin Shaari, Thien Ho Hong & Siti Norwahida Shukeri, (2012), “For n r t Inv stm nt an E onom Growt : Ev n rom Malays a” International Business Research; Vol 5, No.10 Mun ll Ro rt 957 “Int rnat onal Tra Economic Review, 47; pp 321-325 an a tor Mo l ty” m r an O ln rt l Rom r P “Int rnat onal Tra 98 an Int r-r “In r as n R turns an Lon onal Tra ” am r run Growt ” Journal o pol t al Economy, 99 (3), pp 500-521 Saj nwar an Lan P rowt n V tnam” Sant a o arlos E N uy n “For n r t nv stm nt an s a Pa us n ss R v w Vol 987 “T Impa t o For Stru tur an Employm nt G n rat on” Worl No n onom pp- 183–202 r t Inv stm nt on Export v lopm nt r ta n Vol No 3, pp 317-328 S an J “ V R pproa to t E onom s o F I n na” pplied Economics, 34 (7), pp 885-893 Solow R 957 “T n al an an t r at Pro u t on Fun t on” Review of Economics and Statistics, 39, pp 312-320 Solow, R (1956) A Contribution to the Theory of Economic Growth, Quarterly Journal of Economics Vol.70, No.1 Feb., pp 65-94 Sun Ha s un 998 “For n Inv stm nt an E onom 1979- 99 ” s at Pu l s n Lt Sun ay Ojo nmul un living in N r a” Journal o l rs ot UK “For ppl n v lopm nt n na: 998 r t Inv stm nt F I an stan ar o F nan & an n Vol No pp 95- 309 Tam an V tnam Vu ppl Tan J n ron E onom USA “For n E onom s” Vol on M Growt n r t nv stm nt an pp an Z ou Y n n o nous rowt n 5–1173 ao “T nalyses of FDI and na” US -China Business Reviews, 2004, (33), Inc UN T 999 “Worl Inv stm nt R port: For all n o v lopm nt” Un t n Nat ons r t Inv stm nt an t on r n on Tra an development; United Nations V l W an T X n o an Int rnat onal S ll In qual ty ”Ox or V rnon Raymon “For n v lopm nt Stu r t Inv stm nt an s -104, “Intr nat onal Inv stm nt an Int rnat onal Tra nt Pro u t y l ” Quart rly Journal of Economics, May 1966 Xiaohui Liu and Chang Shu, Peter Sinclair (2009), Trade, foreign direct investment and economic growth in Asian economies Applied Economics,Vol 41, pp 1603–1612 X n Yuq n rat s” “W y s na E onom R v w Zar n M mon Mu amma na So ttra t v pp or F I?: The role of exchange 98-209 l K oso an Imran La on Pro u t v ty an F nan al v lopm nt: ar stu y on ”Impa t o F I s an ountr s” s an economic journalv2011, Vol 20 No 1,1-28 Z an K H Ev n “ o s For n r t Inv stm nt Promot E onom From East s a an Lat n m r a” Growt ont mporary E onom pol y Vol 19, No April 2001, pp 175-185, Western economic Association Intrenational Zhang K H “For n panel Data Study for 1992- r t Inv stm nt an E onom Growt ” Pap r or t on r n o “WTO n na: na an s an E onom s” n Un v rs ty o Int rnat onal us n ss an E onom s UI E Beijing, China, June 2006 Ể Ệ Ơ Null Hypothesis: GROWTH has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -4.065684 0.0052 -3.769597 -3.004861 -2.642242 Null Hypothesis: FDI has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -4.289015 0.0032 -3.769597 -3.004861 -2.642242 Null Hypothesis: BTOT has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -4.908840 0.0008 -3.769597 -3.004861 -2.642242 Null Hypothesis: LLY has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -5.206115 0.0004 -3.769597 -3.004861 -2.642242 Null Hypothesis: PRIVCR has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -4.278557 0.0032 -3.769597 -3.004861 -2.642242 Null Hypothesis: BANKCR has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -4.258887 0.0034 -3.769597 -3.004861 -2.642242 ƢƠ Ậ GROWTH FDI BTOT BANKCR LLY PRIVCR POPULATION SCHOOLING GOVCOM TRADE INFLAT INVEST EXRATE GROWTHFDI BTOT BANKCRLLY PRIVCR POPULATION SCHOOLING GOVCOMTRADE INFLAT INVEST EXRATE 1.00 0.44 1.00 -0.02 -0.01 1.00 -0.24 0.02 0.76 1.00 -0.28 -0.05 0.77 0.99 1.00 -0.23 0.03 0.74 1.00 0.99 1.00 0.15 0.11 -0.94 -0.88 -0.90 -0.87 1.00 -0.33 -0.09 0.81 0.96 0.96 0.95 -0.90 1.00 -0.09 0.13 -0.73 -0.59 -0.61 -0.59 0.77 -0.60 1.00 -0.26 -0.04 0.85 0.95 0.96 0.94 -0.92 0.98 -0.60 1.00 -0.35 -0.17 -0.59 -0.23 -0.21 -0.23 0.49 -0.29 0.63 -0.29 1.00 0.17 0.23 0.85 0.65 0.63 0.63 -0.82 0.62 -0.68 0.68 -0.64 1.00 -0.21 -0.11 0.85 0.90 0.90 0.90 -0.92 0.95 -0.76 0.91 -0.46 0.64 1.00 Ể ƢƠ Ổ – Ể Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 0.518714 6.001693 Prob F(9,14) Prob Chi-Square(9) 0.8379 0.7397 2.544070 Prob Chi-Square(9) 0.9797 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 08/30/15 Time: 22:20 Sample: 1990 2013 Included observations: 24 Variable C FDI^2 POPULATION^2 SCHOOLING^2 GOVCOM^2 TRADE^2 INFLAT^2 EXRATE^2 PRIVCR^2 FDI*PRIVCR^2 R-squared Adjusted Rsquared Coefficie nt Std Error t-Statistic 0.000445 0.003931 -0.741007 0.007052 -0.002447 -0.000121 -5.06E-05 -1.01E-06 5.44E-06 -0.000974 0.250071 -0.232027 0.000298 0.005609 0.638991 0.005631 0.009214 0.000104 0.000186 8.23E-07 0.000227 0.002484 1.492750 0.700858 -1.159653 1.252346 -0.265624 -1.162999 -0.271751 -1.221162 0.023990 -0.392086 Prob 0.1577 0.4949 0.2656 0.2310 0.7944 0.2643 0.7898 0.2422 0.9812 0.7009 Mean dependent var 3.24E-05 S.D dependent var 5.23E-05 Akaike info S.E of regression 5.80E-05 criterion 16.37742 Sum squared resid 4.71E-08 Schwarz criterion 15.88656 Hannan-Quinn Log likelihood 206.5290 criter 16.24720 F-statistic 0.518714 Durbin-Watson stat 2.439447 Prob(F-statistic) 0.837909 Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 0.509389 5.920423 Prob F(9,14) Prob Chi-Square(9) 0.8445 0.7479 2.695334 Prob Chi-Square(9) 0.9752 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 08/30/15 Time: 22:21 Sample: 1990 2013 Included observations: 24 Variable C FDI^2 POPULATION^2 SCHOOLING^2 GOVCOM^2 TRADE^2 INFLAT^2 EXRATE^2 BANKCR^2 FDI*BANKCR^2 R-squared Adjusted Rsquared Coefficie nt Std Error t-Statistic 0.000423 0.004553 -0.694935 0.006506 -0.002398 -0.000110 -5.70E-05 -9.82E-07 2.91E-05 -0.001380 0.246684 -0.237590 0.000317 0.006012 0.683944 0.005795 0.009905 0.000108 0.000200 8.82E-07 0.000276 0.003003 1.331036 0.757409 -1.016071 1.122766 -0.242057 -1.020889 -0.284995 -1.113551 0.105465 -0.459698 Prob 0.2044 0.4614 0.3268 0.2804 0.8122 0.3246 0.7798 0.2842 0.9175 0.6528 Mean dependent var 3.34E-05 S.D dependent var 5.58E-05 Akaike info S.E of regression 6.21E-05 criterion 16.24097 Sum squared resid 5.40E-08 Schwarz criterion 15.75012 Hannan-Quinn Log likelihood 204.8917 criter 16.11075 F-statistic 0.509389 Durbin-Watson stat 2.492429 Prob(F-statistic) 0.844533 ... p tụ x m xét t động FDI tớ tăn tr ởng kinh t , nghiên cứu lấy ý t ởn từ trọng tâm gần đ y vai trò t chức tài liệu kinh t p t tr ển ặc biệt n n ứu n ấn m nh vai trò t chức tài cho r ng thi u phát... ởng kinh t t o ng th i vấn đề lý luận tr n t n un ũn n quan đ ểm kinh t lý t uy t kinh t ũn đ ợc t ng quan Khái ni m tă g trƣởng kinh tế Tăn tr ởng kinh t đ ợc xem vấn đề trọng y u nghiên cứu kinh. .. chúng tơi tập trung phân tích rõ m i liên hệ FDI vớ tăn tr ởng kinh t nghiên cứu ũn đ n l i vai trò th tr ng th i, ng tài việc hấp thụ FDI v t ú đẩy kinh t tăn tr ởng n ớc ta Về mặt thực nghiệm,