(Luận văn thạc sĩ) vận dụng công cụ tài chính phái sinh trong phòng ngừa rủi ro lãi suất tại ột số ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRƢƠNG THỊ ÁI HOA VẬN DỤNG CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TRONG PHỊNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN HUY HOÀNG TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Kính gửi: Ban Giám hiệu trƣờng Đại học Kinh Tế TPHCM Tôi tên Trương Thị Ái Hoa, tác giả luận văn thạc sĩ “ VẬN DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TRONG PHỊNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MỘT SỐ NHTMCP VIỆT NAM” Tôi xin cam đoan luận văn tơi tìm hiểu tập hợp kiến thức lý thuyết thực tiễn nhằm đề xuất giải pháp phát triển cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất số NHTMCP Việt Nam Học viên Trƣơng Thị Ái Hoa MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng Danh mục biểu đồ LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ LÃI SUẤT, PHỊNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT VÀ CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH 1.1 Phòng ngừa rủi ro lãi suất: 1.1.1 Lãi suất : 1.1.1.1 Khái niệm lãi suất: 1.1.1.2 Phân loại lãi suất: 1.1.1.3 Vai trò lãi suất ngân hàng thương mại: 1.1.2 Rủi ro lãi suất: 1.1.2.1 Khái niệm rủi ro lãi suất: 1.1.2.2 Các hình thức rủi ro lãi suất: 1.1.2.3 Các yêu cầu vốn rủi ro lãi suất theo chuẩn mực Basel: 1.1.2.4 Nguyên nhân ảnh hưởng rủi ro lãi suất đến hoạt động kinh doanh ngân hàng: 1.1.2.5 Mục tiêu phòng ngừa rủi ro lãi suất: 1.1.2.6 Đo lường rủi ro lãi suất: 1.1.2.7 Các phương pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất: 11 1.2 Vận dụng cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất: 12 1.2.1 Hợp đồng lãi suất kỳ hạn: 12 1.2.2 Hợp đồng lãi suất tương lai: 13 1.2.3 Hợp đồng hoán đổi lãi suất: 18 1.2.4 Hợp đồng quyền chọn lãi suất: 20 1.2.4.1 Hợp đồng mua quyền chọn mua lãi suất – Caps: 21 1.2.4.2 Hợp đồng mua quyền chọn bán lãi suất – Floors: 22 1.2.4.3 Hợp đồng đồng thời mua bán lãi suất – Collars: 23 1.2.5 Lợi ích hạn chế cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất: 23 1.2.5.1 Lợi ích cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất: 23 1.2.5.2 Hạn chế cơng cụ tài phái sinh lãi suất: 24 1.3 Kinh nghiệm vận dụng công cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất nước học kinh nghiệm cho Việt Nam: 25 1.3.1 Kinh nghiệm Mỹ: 25 1.3.2 Kinh nghiệm Ấn Độ: 26 1.3.3 Kinh nghiệm Trung Quốc: 27 1.3.4 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam: 28 Kết luận chƣơng 1: 30 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG VẬN DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH PHỊNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 31 2.1 Thực trạng rủi ro lãi suất số Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam: 31 2.1.1 Chính sách điều hành lãi suất ngân hàng Nhà Nước giai đoạn từ 2010- 2012: 31 2.1.1.1 Lãi suất điều hành Ngân hàng Nhà Nước năm 2010: 31 2.1.1.2 Lãi suất điều hành Ngân hàng Nhà Nước năm 2011: 32 2.1.1.3 Lãi suất điều hành Ngân hàng Nhà Nước năm 2012: 34 2.1.2 Sự biến động lãi suất huy động cho vay Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2010-2012: 36 2.1.2.1 Sự biến động lãi suất NHTMCP VN năm 2010: 36 2.1.2.2 Sự biến động lãi suất NHTMCP VN năm 2011: 38 2.1.2.3 Sự biến động lãi suất NHTMCP VN năm 2012: 41 2.2 Thực trạng giao dịch phái sinh lãi suấ 43 2.2.1 Sự phát triển thị trường cơng cụ tài phái sinh giới: 43 2.2.2 Tình hình giao dịch phái sinh lãi suất giới giai đoạn năm 2010-2012: 46 2.3 Thực trạng vận dụng cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất số Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam: 48 2.3.1 Cơ sở pháp lý cho việc vận dụng cơng cụ tài phái sinh lãi suất: 48 2.3.2 Thực trạng việc vận dụng công cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất Ngân Hàng TMCP Đầu Tư & Phát triển Việt Nam (BIDV): 50 2.3.3 Thực trạng việc vận dụng cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất tạ 57 2.3.4 Thực trạng việc vận dụng công cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất Ngân Hàng TMCP Á Châu: 61 2.3.5 Thực trạng việc vận dụng cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank): 64 2.3.6 Thực trạng việc vận dụng cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCP Ðơng Á: 66 2.3.7 Thực trạng vận dụng cơng cụ tài phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Á: 67 2.3.8 Thực trạng vận dụng cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông (OCB): 68 2.3.9 Đánh giá thực trạng vận dụng cộng cụ tài phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất số NHTMCP Việt Nam: 69 2.3.9.1 Kết đạt được: 69 2.3.9.2 Những mặt hạn chế: 70 2.3.10 Nguyên nhân hạn chế: 70 Kết luận chƣơng 2: 73 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP VẬN DỤNG CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH TRONG PHỊNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 74 3.1 Định hướng phát triển Ngân hàng thương mại cổ phần đến năm 2020: 74 3.2 Những thuận lợi khó khăn vận dụng cơng cụ tài phái sinh lãi suất NHTMCP Việt Nam: 75 3.2.1 Những thuận lợi: 75 3.2.1.1 Sự hỗ trợ NHNN Chính phủ chủ trương, sách hình thành khung pháp lý cho giao dịch phái sinh lãi suất: 75 3.2.1.2 Sự gia tăng mạnh mẽ nhà đầu tư nước vào Việt Nam: 75 3.2.1.3 Mạng lưới ngân hàng hoạt động rộng khắp, thị phần rộng lớn nước: 75 3.2.1.4 Thị trường giao dịch phái sinh lãi suất Việt Nam đời muộn so với nước giới mang lại cho Việt Nam thuận lợi đáng kể: 76 3.2.2 Những khó khăn: 76 3.3 Giải pháp vận dụng công cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCP Việt Nam: 78 3.3.1 Những giải pháp vĩ mô: 78 3.3.1.1 Về phía Ngân hàng Nhà Nước: 78 3.3.1.2 Về phía quan Chính phủ : 81 3.3.2 Giải pháp vi mô: 82 3.3.2.1 Đối với NHTMCP: 82 3.3.2.2 Đối với doanh nghiệp: 86 Kết luận chƣơng 3: 87 KẾT LUẬN 88 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu ALCO : Hội đồng quản lý tài sản Nợ - Có BIDV : Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam BIS : Ngân hàng Thanh Toán Quốc Tế CAPS : Quyền chọn lãi suất trần CCTCPS : Cơng cụ tài phái sinh COLLARS : Quyền chọn lãi suất trần-sàn CPI : Chỉ số giá tiêu dùng DNVVN : Doanh nghiệp vừa nhỏ EU : Liên minh Châu Âu FED : Cục Dự Trữ Liên Bang Hoa Kỳ FLOORS : Quyền chọn lãi suất sàn HĐQT : Hội đồng quản trị IMF : Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế NHNN : Ngân hàng Nhà Nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần PBC : Ngân hàng Trung Ương Trung Quốc QLRR : Quản lý rủi ro RBI : Ngân hàng Trung Ương Ấn Độ TCTD : Tổ chức tín dụng UBQLRR : Ủy ban quản lý rủi ro VCB : Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Vietinbank : Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam WTO : Tổ chức thương mại giới DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Khối lượng giao dịch công cụ phái sinh giới Bảng 2.2: Khối lượng giao dịch công cụ phái sinh lãi suất giới Bảng 2.3: Doanh số giao dịch phái sinh BIDV Bảng 2.4 : Kết lãi/lỗ giao dịch phái sinh lãi suất BIDV Bảng 2.5: Thu nhập giao dịch phái sinh VCB Bảng 2.6 : Kết lãi/lỗ giao dịch phái sinh lãi suất VCB Bảng 2.7: Doanh số giao dịch phái sinh ACB Bảng 2.8 : Kết lãi/lỗ giao dịch phái sinh lãi suất ACB DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 : Tình hình lãi suất điều hành NHNN năm 2010-2012 Biểu đồ 2.2 : Sự biến động lãi suất huy động bình quân (VND) năm 2010 - 2012 Biểu đồ 2.3 : Doanh số giao dịch sản phẩm phái sinh giới Biểu đồ 2.4 : Doanh số giao dịch phái sinh BIDV Biểu đồ 2.5 : Doanh số giao dịch phái sinh lãi suất BIDV Biểu đồ 2.6 : Thu nhập giao dịch phái sinh lãi suất VCB Biểu đồ 2.7 : Doanh số giao dịch phái sinh lãi suất ACB LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính thiết thực đề tài: Rủi ro điều tất yếu xảy hoạt động kinh tế, xã hội người phịng tránh hay tìm cách hạn chế rủi ro, đặc biệt hoạt động tài chính, điển hình ngân hàng Trong hoạt động ngân hàng có nhiều loại rủi ro khác rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất rủi ro lãi suất cần phải quan tâm lãi suất thị trường thường thay đổi theo tình hình lạm phát sách điều hành lãi suất Nhà Nước Sự thay đổi lãi suất thị trường làm cho ngân hàng doanh nghiệp gặp rủi ro lãi suất khiến cho thu nhập thay đổi Tình hình kinh tế giới Việt Nam năm gần rơi vào tình trạng suy thối khơng ổn định dẫn đến lãi suất có nhiều biến động mạnh Các cơng cụ tài phái sinh phương tiện bảo hiểm rủi ro trở nên ngày phổ biến thị trường tài giới Trong xu hội nhập với kinh tế giới, NHTMCP Việt Nam cần áp dụng cơng cụ tài đại cơng cụ tài phái sinh giúp ngân hàng phòng tránh rủi ro trước biến động lãi suất thị trường, bảo toàn tài sản làm tăng thu nhập hoạt động kinh doanh bổ sung thêm loại hình dịch vụ kinh doanh cơng cụ tài phái sinh để phòng chống rủi ro lãi suất cho doanh nghiệp Cho nên tác giả chọn đề tài “ Vận dụng cơng cụ tài phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất số NHTMCP Việt Nam ” làm đề tài nghiên cứu với mong muốn cơng cụ tài phái sinh lãi suất trở thành cơng cụ tài phổ biến để phòng ngừa rủi ro lãi suất số NHTMCP Việt Nam Mục tiêu nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu đề tài tìm hiểu thực trạng đánh giá tình hình áp dụng cơng cụ tài phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất số NHTMCP VN Trên sở đưa giải pháp để vận dụng công cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCP VN 77 giao dịch sàn nước ngồi London hay New York Cịn giao dịch quyền chọn hoán đổi giao dịch thị trường ngoại hối hay tiền tệ Các giao dịch hoán đổi lãi suất thực đối ứng với ngân hàng nước ngồi để phịng ngừa rủi ro, ngân hàng đóng vai trị trung gian để hưởng chênh lệch lãi suất - Chính sách lãi suất kiểm soát chặt chẽ NHNN, lãi suất chưa thật vận hành theo cung cầu thị trường - Thông tin thị trường tài chưa thật minh bạch cơng khai hóa - Chưa có tổ chức chuyên nghiệp có uy tín, khách quan làm cơng việc nghiên cứu, dự báo biến động lãi suất công bố kết dự báo Mặc dù ngân hàng có thực cơng việc khách hàng thông tin chưa khách quan nên không mạnh dạn tham gia giao dịch sản phẩm phái sinh - Mức độ hội nhập với thị trường tài giới chưa cao, chưa bị tác động mạnh mẽ từ khủng hoảng tài giới, nhà đầu tư Việt Nam chưa lĩnh hội tiếp cận sản phẩm tài đại đồng thời việc sử dụng CCTCPS phòng ngừa rủi ro chưa trở thành nhu cầu xúc với tư kinh doanh truyền thống phổ biến doanh nghiệp Việt Nam - Trang thiết bị cơng nghệ ngân hàng cịn lạc hậu chưa theo kịp với nước giới, trang thiết bị, hệ thống công nghệ thông tin liên quan đến cơng cụ tài phái sinh chưa quan tâm đầu tư mức khả tài NHTMCP cịn hạn hẹp - Sự nhận thức phòng ngừa rủi ro doanh nghiệp cịn yếu chưa có sách phịng ngừa rủi ro lãi suất phân định hạn mức trách nhiệm cho nhà quản lý tài để họ khơng cịn tâm lý lo sợ trách nhiệm việc áp dụng chiến lược quản trị rủi ro tài cơng ty Hơn nữa, lực quản lý tài doanh nghiệp Việt Nam cịn nhiều hạn chế chưa có nhà quản lý tài có lực nắm vững kiến thức vận dụng 78 công cụ tài phái sinh cách có hiệu việc phịng ngừa rủi ro lãi suất cho doanh nghiệp Đó khó khăn bước đầu q trình triển khai cơng cụ tài phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất Để giải khó khăn việc đề giải pháp để phát triển CCTCPS lãi suất NHTMCP Việt Nam cần thiết cho phát triển kinh tế, tài Việt Nam tương lai 3.3 Giải pháp vận dụng cơng cụ tài phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCP Việt Nam: 3.3.1 Những giải pháp vĩ mơ: 3.3.1.1 Về phía Ngân hàng Nhà Nƣớc: Hoàn thiện hệ thống pháp lý ban hành văn hƣớng dẫn thống nghiệp vụ phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất cho NHTMCP Việt Nam: Ngân hàng Nhà Nước cần ban hành văn pháp luật rõ ràng, cụ thể nhằm khuyến khích sử dụng CCTCPS phịng ngừa rủi ro lãi suất Các văn pháp lý cần quy định rõ ràng chế hoạt động thị trường CCTCPS lãi suất, mở rộng qui mô thị trường, tạo ổn định lâu dài khuyến khích tham gia thị trường cơng chúng Hiện tại, NHNN Quyết định số 62/2006/QĐ-NHNN ngày 29/12/2006 ban hành quy chế thực giao dịch hoán đổi lãi suất Ngoài ra, nghiệp vụ khác liên quan đến phòng ngừa rủi ro lãi suất chưa ban hành hướng dẫn cụ thể nghiệp vụ: kỳ hạn lãi suất, quyền chọn lãi suất, giao sau lãi suất Cơ sở pháp lý phải thông qua tạo điều kiện cho NHTMCP doanh nghiệp thấu hiểu thực thi Ngân hàng Nhà Nƣớc cần để lãi suất thị trƣờng vận hành theo cung cầu thị trƣờng can thiệp cần thiết nhằm ổn định kinh tế: Tự hóa lãi suất điều kiện cần thiết để thị trường tài vận động phát triển cách khách quan Khi có biến động lãi suất xảy ra, ngân hàng doanh nghiệp phải tìm cách phịng ngừa rủi ro lãi suất cho mình, từ 79 CCTCPS lãi suất áp dụng rộng rãi thị trường tài giúp thị trường tài Việt Nam phát triển cao Hồn thiện quy chế đảm bảo an toàn việc thực nghiệp vụ phái sinh NHTMCP: Theo quy định Ngân hàng toán Quốc tế (BIS), mức rủi ro danh mục hợp đồng phái sinh ngân hàng bao gồm hai phần: rủi ro rủi ro tiềm Rủi ro xác định vào luồng toán bên đối tác Rủi ro tiềm hợp đồng phái sinh có tính đến xác suất khả tốn đối tác tương lai dự báo biến động thị trường (biến động lãi suất tỷ giá) Điều phụ thuộc vào thời hạn lại hợp đồng phái sinh Việc xác định mức rủi ro danh mục giao dịch phái sinh ngân hàng để hình thành tỷ lệ quy đổi rủi ro giao dịch tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro cho phù hợp Xu hướng sử dụng nghiệp vụ phái sinh nhằm phòng ngừa rủi ro lãi suất ngày phổ biến hoạt động ngân hàng đại Theo Quyết định 457/2005/QĐNHNN Thống đốc NHNN ban hành ngày 19/4/2005 “ Quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động tổ chức tín dụng” có quy định tỷ lệ quy đổi rủi ro cho cam kết ngoại bảng thuộc giao dịch phái sinh lãi suất ngoại hối Tuy nhiên, vấn đề trích lập dự phịng rủi ro NHNN có quy định cho rủi ro tín dụng mà chưa có quy định cho rủi ro phát sinh từ việc thực nghiệp vụ phái sinh Vì vậy, NHNN cần sớm nghiên cứu hồn thiện văn pháp lý cần thiết để đảm bảo an toàn hoạt động kinh doanh NHTMCP Ngoài ra, NHNN cần thiết lập Trung Tâm toán bù trừ giao dịch hợp đồng phái sinh, thiết lập quy chế ký quỹ để đảm bảo an toàn hoạt động kinh doanh, mua bán hợp đồng phái sinh lãi suất Nâng cao hiệu thị thƣờng thơng qua cơng khai hóa minh bạch thơng tin 80 Thị trường tài phái sinh thị trường tài bậc cao, thơng tin đóng vai trò quan trọng định đầu tư, phòng ngừa rủi ro doanh nghiệp, NHNN cần tiếp tục ban hành văn qui định chi tiết việc phải công bố công khai đầy đủ thông tin cần thiết việc thực nghiệp vụ phái sinh chế tài nghiêm khắc vi phạm công bố thông tin Ngân hàng Nhà Nƣớc cần quan tâm thực tốt việc dự báo biến động lãi suất thị trƣờng, cung cấp thông tin cho NHTMCP việc đo lƣờng rủi ro lãi suất: NHNN cần thực tốt việc dự báo biến động lãi suất tương lai theo kỳ hạn tương xứng với kỳ hạn định giá lại khoản mục tài sản ngân hàng nhằm tạo điều kiện cho NHTMCP đo lường đánh giá rủi ro lãi suất cách xác Thơng qua việc thu thập thông tin nhân tố tác động trực tiếp gián tiếp tới lãi suất ngắn hạn dài hạn như: giá cả, thu nhập thực tế, mức cung tiền…NHNN đưa dự đốn tương đối xác thay đổi lãi suất Việc dự báo lãi suất không thực với lãi suất thị trường nước mà phải dự báo lãi suất ngoại tệ thị trường giới lãi suất huy động cho vay ngoại tệ NHTMCP Việt Nam phụ thuộc vào lãi suất thị trường quốc tế Công việc dự báo tương đối khó khăn, phức tạp địi hỏi phải có chuyên gia giỏi đào tạo kinh tế, tiền tệ kỹ thuật dự báo Những thông tin dự báo sử dụng rộng rãi ngân hàng nhằm trì an toàn cho NHTM cho toàn hệ thống Bên cạnh đó, NHNN cần hồn thiện điều kiện cho phép hình thành cơng bố đường cong lãi suất chuẩn làm cho việc dự đoán chiều hướng biến động lãi suất ngắn hạn Phát triển hoàn thiện hệ thống tra, giám sát: Do tính chất phức tạp CCTCPS lãi suất nên phải kiểm soát NHNN NHNN cần phải xem xét ban hành qui chế hướng dẫn cụ thể nghiệp vụ phái sinh họat động với tính chất phịng ngừa rủi ro, hạn chế tình 81 trạng đầu trục lợi gây lũng đoạn thị trường ảnh hưởng đến kinh tế Công tác tra, giám sát phải thực định kỳ, liên tục nhằm kiểm sốt tình trạng đầu vận dụng CCTCPS lãi suất gây xáo trộn thị trường NHNN qui định vốn chấp giao dịch CCTCPS lãi suất để bảo đảm tuân thủ hợp đồng có biến động lớn lãi suất Hiện đại hóa hạ tầng tốn liên ngân hàng: Các CCTCPS lãi suất khơng phịng ngừa rủi ro lãi suất cho ngân hàng mà cịn giao dịch khách hàng ngân hàng, ngân hàng hệ thống nên cần phải có hệ thống tốn liên ngân hàng đại đáp ứng nhu cầu tốn tự động hóa, tăng tính liên kết ngân hàng, tiết kiệm thời gian, nhanh chóng tăng tốc độ quay nguồn vốn 3.3.1.2 Về phía quan Chính phủ : Hỗ trợ, phối hợp với tổ chức tài cung cấp dịch vụ phái sinh lãi suất công tác tuyên truyền nâng cao nhận thức doanh nghiệp: Các quan phủ cần hỗ trợ, phối hợp với tổ chức tài đề chiến lược phát triển thị trường để tiến tới chuyên nghiệp hóa giao dịch phái sinh lãi suất, làm cho chúng trở thành giao dịch phổ biến doanh nghiệp, giới đầu tư tổ chức tài Bộ Tài Chính, Bộ Giáo Dục, quan truyền thông cần phối hợp với tổ chức tài thực cơng việc sau: - Tun truyền, phổ biến cho doanh nghiệp nhận thức đầy đủ xác ảnh hưởng biến động lãi suất thông qua quan truyền thông báo chí, truyền hình, internet - Thường xun tổ chức hội thảo, chuyên đề nghiên cứu rủi ro lãi suất, triển khai khóa học đào tạo ngắn hạn cho doanh nghiệp cần thiết bảo hiểm rủi ro lãi suất - Các kiến thức giao dịch phái sinh lãi suất cần đưa vào chương trình giảng dạy phổ biến chương trình đại cương không 82 kiến thức giảng dạy riêng cho chuyên ngành trường Đại học, cao đẳng Bên cạnh đó, Bộ Tài Chính cần phải hồn thiện chuẩn mực kế tốn nghiệp vụ phái sinh cho phù hợp với thực tiễn Việt Nam chuẩn mực quốc tế hạch toán giao dịch phái sinh theo giá trị điều chỉnh phù hợp với giá thị trường, hạch toán giao dịch phái sinh tài khoản riêng đảm bảo quán việc tính toán thu nhập từ CCTCPS với rủi ro phịng ngừa 3.3.2 Giải pháp vi mơ: 3.3.2.1 Đối với Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam: - Xây dựng sách quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng theo hƣớng ƣu tiên sử dụng CCTCPS lãi suất: Hiện nay, NHTMCP Việt Nam chủ yếu sử dụng công cụ truyền thống để phòng ngừa rủi ro lãi suất quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất, phân tích khe hở kỳ hạn Việc sử dụng CCTCPS lãi suất sách quản trị rủi ro lãi suất chủ yếu NHTMCP lớn công cụ hỗ trợ chưa ưu tiên sử dụng Cho nên NHTMCP Việt Nam cần xây dựng sách quản trị rủi ro lãi suất theo hướng ưu tiên khuyến khích sử dụng CCTCPS phòng ngừa rủi ro lãi suất - Thành lập phòng kinh doanh sản phẩm phái sinh đạt tiêu chuẩn quốc tế: Hiện có nhiều NHTMCP Việt Nam hồn tồn khơng có Phịng kinh doanh sản phẩm phái sinh mà có NHTMCP lớn kinh doanh sản phẩm phái sinh thuộc Phòng Kinh doanh ngoại tệ Phòng kinh doanh vốn Phòng kinh doanh sản phẩm phái sinh cần phải trang bị sở vật chất đại nhất, cập nhật theo trình độ phát triển giới, kết nối với hệ thống ngân hàng giới hệ thống thơng tin tồn cầu để bắt kịp diễn biến thị trường toàn cầu - Phổ biến rộng rãi kiến thức sản phẩm phái sinh lãi suất: Các NHTMCP Việt Nam cần tuyên truyền, phổ biến rộng rãi ưu 83 việt, vấn đề kỹ thuật liên quan công cụ phái sinh Điểm mạnh NHTMCP mạng lưới hoạt động rộng khắp Điều hỗ trợ đắc lực việc truyền bá sản phẩm phái sinh đến với khách hàng khắp tỉnh, thành nước cách nhanh chóng Bên cạnh phương pháp tuyên truyền trực tiếp, NHTMCP Việt Nam sử dụng hình thức đăng tải thơng tin trang thông tin điện tử, xây dựng cẩm nang, tờ rơi, tổ chức nhiều hội thảo, hội nghị khách hàng nhằm giới thiệu sản phẩm Ngoài ra, trung tâm đào tạo ngân hàng phối hợp với doanh nghiệp tổ chức khoá đào tạo ngắn hạn phổ biến kiến thức phòng ngừa rủi ro lãi suất công cụ phái sinh - Xây dựng chiến lƣợc kinh doanh sản phẩm phái sinh lãi suất: Chiến lược kinh doanh giúp định hướng cho hoạt động ngân hàng thông qua mục tiêu đặt cho thời kỳ định Trong giai đọan đầu, ngân hàng không nên đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu mà mục tiêu làm cho khách hàng hiểu lợi ích giao dịch phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất, để từ doanh nghiệp làm quen sử dụng thường xuyên q trình kinh doanh Ngồi ra, NHTMCP cần làm tốt công tác phát triển khách hàng, thu hút khách hàng, thiết lập mối quan hệ lâu dài với khách hàng, trọng đến sản phẩm dịch vụ truyền thống tạo niềm tin khách hàng tín dụng, cho thuê tài chính, bao tốn Từ tạo tiền đề để thu hút khách hàng đến với CCTCPS lãi suất - Nâng cao dự trữ vốn để đảm bảo an toàn hoạt động kinh doanh: Dự trữ vốn điều kiện quan trọng để ngân hàng điều hành tốt hoạt động kinh doanh trang trãi tổn thất không mong muốn.Trong hoạt động giao dịch CCTCPS với đối tác, ngân hàng đạt lợi nhuận có nguy rủi ro cao cần đảm bảo dự trữ vốn đủ mạnh để hỗ trợ tất rủi ro xảy Điều cần đáp ứng vốn điều lệ tối thiểu 3.000 tỷ 84 đồng, sau dần tăng vốn song song với việc nâng cao chất lượng lợi nhuận tài sản - Nâng cao trình độ chun mơn đạo đức nghề nghiệp cho nhân viên: Con người yếu tố quan trọng nhất, định thành bại kinh doanh Nghiệp vụ CCTCPS cơng việc có tính phức tạp, nhiều căng thẳng, chứa đựng nhiều rủi ro đòi hỏi nhân viên cần phải có am hiểu sâu sắc loại cơng cụ tài phái sinh lãi suất, quy cách giao dịch, kỹ thuật định giá, biết cách phân tích biến động lãi suất, lọai rủi ro liên quan đến thị trường Cho nên NHTMCP cần thường xuyên tổ chức lớp đào tạo ngắn hạn dài hạn nước nước ngồi để nâng cao trình độ chun mơn cho nhân viên, tạo điều kiện cho nhân viên làm quen với môi trường động đại thị trường phái sinh quốc tế Bên cạnh ngân hàng nên tự liên kết với trung tâm đào tạo, trường đại học tiếng để tổ chức tốt chương trình giáo dục, cập nhật kiến thức kỹ công cụ phái sinh cho nhân viên Bởi giao dịch phái sinh lãi suất từ mục đích ban đầu phòng ngừa rủi ro dễ chuyển sang hướng đầu trục lợi cần phải có đội ngũ nhân viên có đạo đức nghề nghiệp quan trọng để tránh thiệt hại cho ngân hàng Các ngân hàng cần phân công công việc theo hướng chun mơn hóa với nhân viên liên quan đến nghiệp vụ phái sinh nhân viên giao dịch phái sinh, nhân viên quản lý rủi ro, nhân viên kiểm sốt Các NHTMCP Việt Nam cần có chế độ thưởng phạt khác để kích thích tinh thần làm việc nhân viên Ngoài ra, NHTMCP cần quan tâm đến công tác tuyển dụng nhân tài, xây dựng sách nhân tạo điều kiện thăng tiến, phát triển nghề nghiệp cho nhân viên phát huy tính sáng tạo nhân viên Đồng thời NHTMCP cần có chế độ phúc lợi cạnh tranh để giữ chân nhân viên làm việc lâu dài sức cống hiến tận tụy với công việc - Ứng dụng cơng nghệ thơng tin, đại hố cơng nghệ ngân hàng: Các NHTMCP Việt Nam cần phải đầu tư, ứng dụng khoa học kỹ thuật tiên tiến đặc biệt công nghệ thông tin giao dịch phái sinh lãi suất 85 giao dịch ln địi hỏi kỹ thuật định giá phức tạp Nếu hoạt động phái sinh đầu tư mức công nghệ đại giúp trình định giá, tốn cách xác, hiệu hay cập nhật thông tin kịp thời diễn biến thị trường lãi suất, loại hàng hóa giao dịch thị trường phái sinh Điều quan trọng giúp cho ngân hàng định đắn việc sử dụng cơng cụ phái sinh cách có hiệu để phòng ngừa rủi ro lãi suất Đối với ngân hàng trang bị công nghệ đại cần phải phát huy hết hiệu ứng dụng cơng nghệ tránh tình trạng mua cơng nghệ đại mà khơng sử dụng hết tính gây lãng phí nguồn lực Các ngân hàng cần có kế hoạch đầu tư có lựa chọn vào cơng nghệ đại, tính sử dụng hiệu quả, đồng với tồn hệ thống lập phịng ban chuyên nghiên cứu ứng dụng công nghệ đổi cơng nghệ cách có hiệu nhằm tiết kiệm thời gian chi phí - Tăng cƣờng cơng tác kiểm sốt, kiểm tốn nội bộ: Cơng tác kiểm sốt, kiểm tốn nội ngân hàng nhằm đảm bảo chức an tồn hợp lý q trình quản lý rủi ro lãi suất tổ chức Công tác kiểm sốt rủi ro thiết lập trì hệ thống kiểm soát tuân thủ chuẩn mực tách bạch trách nhiệm cách hợp lý Quá trình kiểm sốt hiệu bao gồm kiểm tốn cấu trúc hạn mức rủi ro Việc kiểm toán nhằm kiểm tra lại bước thực thi quy trình để có hướng xử lý kịp thời Hạn mức rủi ro hạn mức cho phép việc chịu đựng rủi ro Hạn mức xây dựng dựa nhiều yếu tố vốn, thu nhập ngân hàng điều chỉnh theo thời kỳ Các NHTMCP cần phải đảm bảo nghiệp vụ phái sinh thực giới hạn cho phép, đảm bảo rủi ro thực tế rủi ro dự kiến thẩm định cách độc lập Trong trường hợp lãi suất biến động, rủi ro lãi suất phải tái đánh giá nhằm xem xét có nằm giới hạn đặt hay khơng Cơng tác kiểm tốn nội cách kiểm tra lại vấn đề kỹ thuật, vận hành để hạn chế rủi ro cách kịp thời 86 - Hội nhập quốc tế mở rộng mạng lƣới hoạt động nƣớc để thúc đẩy phát triển sản phẩm phái sinh lãi suất: Hội nhập quốc tế động lực khiến cho ngân hàng phải cải cách để hoạt động theo nguyên tắc thị trường, tiếp cận công nghệ đại, lĩnh hội tiếp thu kinh nghiệm việc vận dụng CCTCPS lãi suất thị trường giới đồng thời tăng cường lực cạnh tranh, nâng cao trình độ quản trị kinh doanh phát triển sản phẩm CCTC phái sinh đại Các NHTMCP Việt Nam cần mở rộng quan hệ hợp tác với ngân hàng nước để tranh thủ hỗ trợ kiến thức, hệ thống phân tích quản lý rủi ro cơng cụ phái sinh nói chung CCTCPS lãi suất nói riêng Đồng thời NHTMCP Việt Nam cần củng cố mở rộng mạng lưới chi nhánh nước ngoài, tăng cường số lượng ngân hàng đại lý Tăng số lượng ngân hàng đại lý giúp cho NHTMCP Việt Nam tăng uy tín khách hàng nước với khách hàng ngân hàng khác giới đồng thời tăng doanh số thị phần nghiệp vụ liên quan đến công cụ phái sinh 3.3.2.2 Đối với doanh nghiệp: - Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp ln phải đối phó với nhiều rủi ro, đặc biệt rủi ro lãi suất lãi suất biến động doanh nghiệp cần phải động tìm hiểu tự trang bị cho phương tiện phịng chống rủi ro thích hợp nhất, nhạy bén việc dự báo rủi ro tìm cách phịng ngừa rủi ro cách có hiệu Đồng thời doanh nghiệp phải chủ động liên hệ với ngân hàng để tìm hiểu thơng tin phương pháp phịng ngừa rủi ro thơng qua CCTCPS yêu cầu ngân hàng cung cấp dịch vụ phòng ngừa cho doanh nghiệp - Các doanh nghiệp cần thành lập phận tham mưu tài có kiến thức sâu giao dịch phái sinh để vận dụng tốt giao dịch phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất Bộ phận tham mưu tài phải nắm vững kỹ thuật vận dụng giao dịch kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn am hiểu tính chất, ưu nhược điểm loại giao dịch phái sinh để có định sử dụng loại giao dịch có lợi nhất, mang lại hiệu kinh doanh Bộ phận tham mưu tài doanh 87 nghiệp cần phải phân tích, phán đốn dự báo biến động thị trường lãi suất để sử dụng CCTCPS lãi suất phòng ngừa rủi ro lãi suất cách kịp thời tránh gây thiệt hại cho doanh nghiệp - Doanh nghiệp cần phân định hạn mức giới hạn trách nhiệm cho nhân viên làm cơng tác phịng ngừa rủi ro tránh tình trạng đùn đẩy trách nhiệm tâm lý sợ trách nhiệm có bất trắc, cố xảy Tóm lại, doanh nghiệp cần phải thay đổi nhận thức cơng tác phịng chống rủi ro cho doanh nghiệp, không nên thụ động chờ đến xảy rủi ro tìm biện pháp giải mà phải chủ động phịng chống rủi ro, xem CCTCPS cơng cụ phòng ngừa rủi ro tất yếu hoạt động kinh doanh Kết luận chƣơng 3: Qua phân tích thuận lợi khó khăn sử dụng cơng cụ tài phái sinh, chương tác giả đề xuất giải pháp nhằm phát triển cơng cụ tài phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCP Việt Nam Các giải pháp đề xuất dựa góc độ vĩ mơ vi mơ để thực tốt giải pháp cần có nỗ lực cố gắng hợp tác đồng quan Nhà Nước với NHTMCP doanh nghiệp 88 KẾT LUẬN Từ năm 2007, Việt Nam gia nhập WTO theo lộ trình hội nhập với kinh tế giới.Trong tương lai, cơng cụ tài đại cơng cụ tài phái sinh phát triển để theo kịp tiến trình phát triển thị trường tài giới Trong giai đoạn từ năm 2010 đến 2012, ngành ngân hàng bị ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu.Vào thời điểm 2010, lạm phát tăng cao, thiếu hụt vốn khiến cho ngân hàng đua tăng lãi suất vượt quy định NHNN Lãi suất huy động tăng cao khiến cho lãi suất cho vay tăng theo Điều gây nhiều khó khăn khiến cho doanh nghiệp gặp nhiều rủi ro hoạt động kinh doanh Đồng thời ngân hàng gặp nhiều rủi ro lãi suất hợp đồng tín dụng ký trước với lãi suất thấp so với lãi suất huy động làm giảm lợi nhuận ngân hàng Đứng trước tình hình rủi ro lãi suất, ngân hàng phải tìm cách phịng ngừa rủi ro lãi suất nhiều phương pháp Đề tài “ Vận dụng cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất số NHTMCP Việt Nam ” giúp cho NHTMCP Việt Nam có thêm cơng cụ tài phịng ngừa rủi ro lãi suất trước biến động lãi suất cho ngân hàng triển khai dịch vụ cho doanh nghiệp cơng cụ tài phái sinh lãi suất Những kết đạt luận văn sau: Luận văn nghiên cứu tổng quát khái niệm lãi suất, rủi ro lãi suất cơng cụ tài phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất Đặc biệt, luận văn nêu rõ đặc điểm công cụ tài phái sinh lợi ích hạn chế việc áp dụng công cụ tài phái sinh để phịng ngừa rủi ro lãi suất Đồng thời luận văn đưa kinh nghiệm vận dụng CCTCPS phòng ngừa rủi ro lãi suất nước giới học kinh nghiệm cho Việt Nam vận dụng CCTCPS 89 Qua việc phân tích sách lãi suất NHNN tình hình lãi suất huy động NHTMCP qua năm giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2012, người đọc nhận biến động lãi suất qua năm.Từ nhận cần thiết phải phịng ngừa rủi ro lãi suất tình hình biến động lãi suất mạnh thời gian qua Luận văn sâu nghiên cứu thực trạng phòng ngừa rủi ro lãi suất qua công tác quản trị rủi ro lãi suất NHTMCP Việt Nam Qua việc phân tích số liệu doanh số, thu nhập giao dịch phái sinh lãi suất số ngân hàng điển hình cho ta thấy thực trạng việc vận dụng cơng cụ tài phái sinh lãi suất số NHTMCP Việt Nam Từ thực trạng kết đạt hạn chế việc vận dụng CCTCPS lãi suất số NHTMCP Việt Nam Từ nguyên nhân gây hạn chế vận dụng CCTCPS lãi suất, luận văn đề xuất giải pháp vĩ mô vi mô phối hợp đồng quan quản lý Nhà Nước, NHTMCP Việt Nam doanh nghiệp nhằm thúc đẩy, phát triển việc vận dụng CCTCPS phòng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCP Việt Nam Tuy nhiên kiến thức kinh nghiệm nghiên cứu hạn chế, luận văn chắn không tránh khỏi thiếu sót cịn nhiều vấn đề chưa giải thấu đáo Kính mong Q Thầy Cơ người quan tâm đến đề tài đóng góp ý kiến để làm sáng tỏ vấn đề nghiên cứu TÀI LIỆU THAM KHẢO Danh mục tài liệu tiếng Việt Đỗ Thị Kim Hảo, 2004 Sử dụng công cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại Tạp chí Công Nghệ Ngân hàng, số 10, trang 36 – 42 Đỗ Thị Kim Hảo, 2005 Giải pháp quản lý rủi ro lãi suất Ngân hàng Nông Nghiệp phát triển Nông Thôn Việt Nam Luận án Tiến sỹ Hà Nội Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam, 2010, 2011, 2012 Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Á Châu, 2010, 2011, 2012 Báo cáo tài năm Ngân hàng TMCP Công Thương VN, 2010, 2011, 2012 Báo cáo tài năm Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát triển Việt Nam, 2010, 2011, 2012 Báo cáo tài năm Ngân hàng TMCP Đơng Á, 2010, 2011, 2012 Báo cáo tài năm Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam, 2010, 2011, 2012 Báo cáo tài năm Ngân hàng TMCP Nam Á, 2010, 2011, 2012 Báo cáo tài năm 10 Ngân hàng TMCP Phương Đông, 2010, 2011, 2012 Báo cáo tài năm 11 Nguyễn Hữu Tài, 2008 Lý thuyết Tài Chính Tiền Tệ Hà Nội: Nhà xuất Kinh tế quốc dân 12 Nguyễn Minh Kiều, 2008 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại Hà Nội: Nhà xuất Thống Kê 13 Nguyễn Thị Ngọc Trang, 2007 Quản trị rủi ro tài Hà Nội: Nhà xuất Thống Kê 14 Trần Huy Hoàng, 2010 Quản trị ngân hàng TPHCM: Nhà xuất Lao động xã hội 15 Trần Ngọc Thơ, 2005 Tài Chính Quốc Tế Hà Nội: Nhà xuất Thống Kê Danh mục tài liệu tiếng Anh Bank for International Settlements, 2010 OTC derivatives market activity in thesecond half of 2010, [online], Available at Bank for International Settlements, 2011 OTC derivatives market activity in the second half of 2011, [online], Available at Bank for International Settlements, 2012 OTC derivatives market activity in the second half of 2012, [online], Available at < https://www.bis.org/publ/otc_hy1305.pdf > ... TRẠNG VẬN DỤNG CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH PHỊNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MỘT SỐ NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 31 2.1 Thực trạng rủi ro lãi suất số Ngân hàng thương mại cổ phần. .. hình vận dụng cơng cụ tài phái sinh phòng ngừa rủi ro lãi suất số NHTMCP Việt Nam chương 31 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG VẬN DỤNG CƠNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH PHÒNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MỘT SỐ NGÂN HÀNG... vận dụng công cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất NHTMCP Ðông Á: 66 2.3.7 Thực trạng vận dụng cơng cụ tài phái sinh phịng ngừa rủi ro lãi suất Ngân hàng thương mại cổ phần Nam