(Luận văn thạc sĩ) vận dụng mô hình logistic đo lường xác suất vỡ nợ của doanh nghiệp đối với quản trị rủi ro tín dụng của ngân hàng thương mại

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ĐỖ THỊ MINH NGỌC VẬN DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC ĐO LƯỜNG XÁC SUẤT VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP ĐỐI VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS TRƯƠNG QUANG THÔNG TP Hồ Chí Minh - Năm 2013 Lời cam đoan Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Những số liệu, liệu kết đưa luận văn trung thực nội dung luận văn chưa công bố nghiên cứu Tác giả Đỗ Thị Minh Ngọc MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng, biểu, sơ đồ Chương mở đầu: 1 Lý chọn đề tài Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Bố cục nghiên cứu Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XÁC SUẤT VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM 1.1 Cơ sở lý luận xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 1.1.1 Xác xuất vỡ nợ doanh nghiệp 1.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 1.1.2.1 Các yếu tố vĩ mô 1.1.2.2 Các yếu tố nội doanh nghiệp 1.2 Cơ sở lý luận rủi ro tín dụng quản trị rủi ro tín dụng 1.2.1 Cơ sở lý luận rủi ro tín dụng 1.2.1.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 1.2.1.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng 1.2.2 Quản trị rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng 11 1.2.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro tín dụng 11 1.2.2.2 Mục tiêu quản trị rủi ro tín dụng 11 1.2.2.3 Cơng cụ quản trị rủi ro tín dụng 12 1.2.3 Quản trị rủi ro tín dụng theo Hiệp ước Basel 14 1.2.3.1 Giới thiệu Basel 14 1.2.3.2 Quản trị rủi ro tín dụng theo Hiệp ước Basel 16 1.3 Mối quan hệ xác suất vỡ nợ doanh nghiệp rủi ro tín dụng NHTM 19 Kết luận chương 22 Chương 2: VẬN DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC ĐO LƯỜNG XÁC SUẤT VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP ĐỐI VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM 23 2.1 Tổng quan nghiên cứu sử dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 23 2.1.1 Nghiên cứu xác suất vỡ nợ doanh nghiệp vừa nhỏ thị trường Mỹ 23 2.1.2 Nghiên cứu xác suất vỡ nợ công ty niêm yết thị trường Chứng khoán Trung Quốc 24 2.1.3 Nghiên cứu đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp danh mục cho vay Ngân hàng Na-Uy 24 2.1.4 Nghiên cứu đo lường rủi ro tín dụng doanh nghiệp niêm yết thị trường Chứng khoán Việt Nam 25 2.2 Vận dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 26 2.2.1 Dữ liệu nghiên cứu 26 2.2.2 Mơ hình nghiên cứu đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 26 2.2.2.1 Các biến nghiên cứu 26 2.2.2.2.Mơ hình nghiên cứu 32 2.2.2.3 Phương pháp nghiên cứu 34 2.3 Vận dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng NHTM 40 2.3.1 Lợi ích từ việc triển khai đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng NHTM 40 2.3.1.1 Công cụ hỗ trợ cho hệ thống chấm điểm, xếp hạng tín dụng nội 41 2.3.1.2 Xây dựng quỹ dự phòng rủi ro sát với thực NHTM 43 2.3.1.3 Tạo điều kiện triển khai cơng cụ phái sinh tín dụng 43 2.3.1.4 Chỉ tiêu đánh giá, quản trị đội ngũ cán tín dụng 44 2.3.2 Đề xuất vận dụng kết mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng NHTM 44 2.3.3 Phân tích tình giả lập xếp hạng khách hàng 49 Kết luận chương 52 Chương 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM VẬN DỤNG MÔ HÌNH LOGISTIC ĐO LƯỜNG XÁC SUẤT VỠ NỢ DOANH NGHIỆP ĐỐI VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM 53 3.1 Giải pháp NHTM 53 3.1.1 Xây dựng hạ tầng công nghệ thông tin hệ thống liệu đồng bộ, bảo mật 53 3.1.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 54 3.1.3 Tiếp tục hồn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng nội 55 3.1.4 Nhất quán quy trình giám sát chặt việc thực thi quy trình quản trị rủi ro tín dụng 55 3.1.5 Thơng tin liên kết tồn ngành 55 3.2 Nhóm kiến nghị quan có liên quan 56 3.2.1 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 56 3.2.2 Kiến nghị quan quản lý Nhà nước 58 Kết luận chương 60 KẾT LUẬN CHUNG 61 Danh mục tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT EAD Tổng dư nợ khách hàng thời điểm khách hàng không trả nợ EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay HOSE Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh LGD Tỷ trọng tổn thất ước tính NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại PD TCTD Xác suất vỡ nợ Tổ chức tín dụng DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ Bàng 1.1 Tỷ lệ thu nhập lãi số quốc gia năm 2012 Bảng 1.2 Tỷ lệ thu nhập từ lãi so với tổng thu nhập Bảng 1.3 Các tiêu tính tốn tổn thất dự tính theo định nghĩa Basel 17 Bảng 2.1 Định nghĩa biến mối tương quan kỳ vọng biến độc lập biến phụ thuộc 31 Bảng 2.2 Thống kê mô tả biến 34 Bảng 2.3 Bảng ma trận hệ số tương quan biến 35 Bảng 2.4 Tổng hợp kết 02 mơ hình 36 Bảng 2.5 Kết từ phương pháp Hosmer – Lemeshow 37 Bảng 2.6 Kết kiểm định tỷ lệ dự báo mơ hình 38 Bảng 2.7 So sánh phương pháp xếp hạng tín dụng nội mơ hình Logistic 41 Bảng 2.8 Quy đổi tương đương xác suất vỡ nợ hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp 48 Bảng 2.9 Kết xếp hạng tín dụng cho số khách hàng 50 Sơ đồ 1.1 Quy trình xây dựng thực thi hệ thống xếp hạng tín dụng nội 20 Sơ đồ 2.1 Quy trình quản trị rủi ro tín dụng đề xuất 45 Chương mở đầu Lý chọn đề tài Hoạt động tín dụng hoạt động mang tính truyền thống Ngân hàng thương mại (NHTM), nguồn thu từ hoạt động tín dụng chiếm tỷ trọng cao tổng thu nhập NHTM Điều tất yếu kèm với lợi nhuận cao rủi ro lớn Rủi ro phát sinh không ảnh hưởng đến thân NHTM mà cịn tác động lớn đến toàn kinh tế Trong thời gian gần đây, nợ hạn, nợ xấu NHTM Việt Nam ngày trở thành vấn đề nan giải, cản trở phát triển toàn diện ngành ngân hàng Tập trung vào quản trị rủi ro nói chung quản trị rủi ro tín dụng nói riêng xem định hướng đảm bảo hệ thống ngân hàng hoạt động ổn định vững Trong nước Thế giới bước áp dụng khuyến cáo Basel quản trị rủi ro tín dụng, Việt nam, NHTM sử dụng tiêu nợ xấu, nợ hạn việc áp dụng phương pháp lượng hoá rủi ro tín dụng bước đầu nghiên cứu, thử nghiệm Xuất phát từ lý trình bày trên, tác giả chọn đề tài “Vận dụng mô hình hồi quy Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại” Phạm vi nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng liệu tài tính tốn từ Báo cáo tài năm 2012 doanh nghiệp (số liệu tập trung Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh) Tác giả nhận thấy tầm quan trọng thông tin liệu đầu vào thực nghiên cứu, đồng thời dựa điều kiện công bố thơng tin mã chứng khốn niêm yết thị trường chứng khoán, tác giả tiến hành thu thập số liệu Báo cáo tài 190 doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE), thay sử dụng liệu Báo cáo tài cách doanh nghiệp vay vốn NHTM cụ thể Lý số liệu Báo cáo tài doanh nghiệp vay vốn NHTM qua kiểm tốn nên tính xác chưa thể đảm bảo Phương pháp nghiên cứu Nghiên cứu áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, sử dụng thống kê mô tả, mơ hình hồi quy Logistic để phân tích số liệu Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu thực nhằm mục tiêu sau đây:  Tìm mối quan hệ xác suất vỡ nợ doanh nghiệp rủi ro tín dụng NHTM  Xây dựng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp  Vận dụng kết đo lường xác suất vỡ nợ để đề xuất xây dựng quy trình quản trị rủi ro tín dụng NHTM Bố cục nghiên cứu Để thực mục tiêu nêu trên, nghiên cứu chia thành 03 chương với nội dung sau: Chương 1: Cơ sở lý luận xác suất vỡ nợ quản trị rủi ro tín dụng Chương giới thiệu tổng quan lý thuyết xác suất vỡ nợ, rủi ro tín dụng quản trị rủi ro tín dụng hoạt động kinh doanh NHTM Trong đặc biệt nhấn mạnh đến mối quan hệ xác suất vỡ nợ rủi ro tín dụng Chương 2: Vận dụng mơ hình hồi quy logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng NHTM Chương thực thu thập số liệu, định nghĩa biến định mô hình để tìm biến có ảnh hưởng lớn đến xác suất vỡ nợ doanh nghiệp Từ kết mơ hình, nghiên cứu đề nghị bước thực nhằm vận dụng mơ hình vào quy trình quản trị rủi ro tín dụng NHTM với mục đích đưa quy trình quản trị rủi ro tín dụng bước tiến gần với chuẩn mực Quốc tế Chương 3: Giải pháp kiến nghị nhằm vận dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ quản trị rủi ro tín dụng NHTM Tổng hợp phân tích chương kết mơ hình hồi quy xây dựng chương 2, chương đưa số giải pháp NHTM để vận dụng kết từ mơ hình Logistic việc quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng, đồng thời nhóm kiến nghị quan có liên quan: NHNN, Trung tâm thơng tin tín dụng NHNN Chính phủ nhằm tạo điều kiện cho việc vận dụng nêu Edward I Altman, 1968 Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy Journal of Finance, Vol23: 189–209 Edward I Altman, 1999 Revisiting the Z-Score Predicting Financial Distress of Companies: and ZETA Models [online] Available at: [Accessed 20 October 2013] Edward I Altman and Gabriele Sabato, 2007 Modeling Credit Risk for SMEs: Evidence from the US Market ABACUS (Journal), Vol 43(3): 332-357 Ing Zuzana Fialova, 2009 Logistic regression in credit modeling.University of Economic,Praha[pdf]Availableat: [Accessed 27 October 2013] Joel Bessis, 2001 Risk Management in Banking 2nd edition Chichester: John Wiley & Sons Ltd Sjur Westgaard and Nico van der Wijst, 2000 Default probabilities in a corporate bank porfolio: A logistic model approach European Journal of Operational Research 135: 338-349 Yiping Qu, 2006 Macro Economic Factors and Probability of Default Stockholm School of Economics Zhu Kong-Lai and Li Jing-jing, 2010 Studies of Discriminant Analysis and Logistic Regression Model Aplication in Credit risk for China’s Listed Companies Management Science and Engineering, Vol.4 (4): 24-32 Cổng thông tin điện tử Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam: Bài viết Nhóm nghiên cứu Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam “Những điểm Basel III liên hệ Việt Nam”, đường dẫn : http://div.gov.vn/Default.aspx?tabid=121&News=1652&CategoryID=2 Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam: Bài viết giới thiệu Hiệp ước vốn Basel (Basel I II), đường dẫn: http://www.vnba.org.vn/index.php?option=com_content&view=article&id=159 4:hip-c-vn-basel-basel-i-va-ii&catid=43:ao-to&Itemid=90 [Truy cập ngày 06/10/2013] Học viện Ngân hàng Hội thảo khoa học Bài viết “Đổi cách thức đo lường rủi ro tín dụng NHTM Việt nam trình tái cấu trúc hệ thống”, đường dẫn: http://bank.hvnh.edu.vn/upload/4980/20131001/%C4%90%E1%BB%95i%20m %E1%BB%9Bi%20c%C3%A1ch%20th%E1%BB%A9c%20%C4%91o%20l% C6%B0%E1%BB%9Dng%20r%E1%BB%A7i%20ro%20t%C3%ADn%20d%E 1%BB%A5ng%20t%E1%BA%A1i%20c%C3%A1c%20NHTM%20Vi%E1%B B%87t%20Nam%20trong%20qu%C3%A1%20tr%C3%ACnh%20t%C3%A1i %20c%E1%BA%A5u%20tr%C3%BAc%20h%E1%BB%87%20th%E1%BB% 91ng-%20Ths.%20Pham%20Thu%20Thuy%20%20Do%20Thi%20Thu%20Ha.pdf Sở giao dịch Chứng khoán Tp.HCM (HOSE): Danh sách Chứng khoán thuộc diện theo dõi đặc biệt, đường dẫn: http://www.hsx.vn/hsx/Modules/webinfo/CKtheodoiDB.aspx [Truy cập ngày 19/10/2013] Trung tâm Thơng tin tín dụng Ngân hàng nhà nước: Bài viết “BIDV – Ngân hàng tiên phong xếp hạng tín dụng nội tiệm cận chuẩn mực quốc tế”, đường dẫn: http://www.creditinfo.org.vn/hoinghi/BaiViet_XHTDBIDV.pdf Trung tâm nghiên cứu khoa học - Đào tạo chứng khoán (Uỷ ban chứng khoán Nhà nước) Bài viết “Chứng khoán đảm bảo chấp (MBS) Hợp đồng hốn đổi rủi ro tín dụng (CDS) – Hai cơng cụ chứng khoán phái sinh chủ yếu gây khủng hoảng tài năm 2008 gợi ý sách giám sát tài chính”, đường dẫn: http://www.srtc.org.vn/images/uploaded/Bai%20dang%20hoi%20thao%20HVN N%20ve%20CDS%20va%20MBS.pdf Trường Đại học Nha Trang Hội thảo khoa học tháng 06/2013 Bài viết: “Ngun nhân nợ xấu góc nhìn từ báo cáo tài cùa doanh nghiệp”, đường dẫn: http://www.ntu.edu.vn/khoakttc/Nghi%C3%AAnc%E1%BB%A9ukhoah%E1% BB%8Dc/HTKH613.aspx Phụ lục 1: Phương pháp đo lường rủi ro tín dụng theo Basel II Bảng 1.1: Trọng số rủi ro tín dụng theo phương pháp chuẩn hố Đối tượng cho vay AAA đến AA- A+ đến A- BBB+ đến BBB- BB+ đến B- Dưới B- Không xác định 0% 20% 50% 100% 150% 100% Tuỳ chọn 20% 50% 100% 100% 150% 100% Tuỳ chọn 20% 50% 50% 100% 150% 50% Tuỳ chọn (ngắn hạn) 20% 20% 20% 50% 150% 20% Doanh nghiệp 20% 50% 100% 100%150% 150% 100% Quốc gia Ngân hàng Cho vay danh mục bán lẻ 75% Bảo đảm tài sản nhà 35% Bảo đảm bất động sản thương mại 100% Nợ hạn trả Tài sản khác 100% 150%