Bài giảng Quản trị kinh doanh 2 - Bài 6: Quản trị tài chính (ThS. Phan Thị Thanh Hoa)

Mời các bạn cùng tham khảo Bài giảng Quản trị kinh doanh 2 - Bài 6: Quản trị tài chính (ThS. Phan Thị Thanh Hoa) để nắm chi tiết nội dung kiến thức khái lược về hoạt động tài chính; đa dạng hóa các nguồn cung ứng tài chính; hoạch định tài chính.

BÀI QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ThS Phan Thị Thanh Hoa Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015107206 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Anh A bắt đầu tiến hành khởi cơng việc kinh doanh với số vốn cần huy động tỷ đồng Anh cân nhắc nguồn sau: • Vay anh B 300 triệu anh B bạn thân sẵn sàng cho vay khơng lấy lãi • Vay ngân hàng 500 triệu • Vay nóng 200 triệu Các bạn bình luận đưa lời khuyên? v1.0015107206 MỤC TIÊU Sau học xong này, sinh viên cần nắm nội dung sau: • Bản chất tài mối quan hệ tài chủ yếu doanh nghiệp • Khái niệm, chất u cầu quản trị tài • Các nguồn cung ứng vốn chủ yếu Doanh nghiệp ưu, nhược điểm nguồn cung ứng vốn • Các nội dung liên quan đến hoạch định tài Doanh nghiệp • Bản chất đầu tư nguyên tắc tiến hành đầu tư • Các tiêu số vấn đề cần lưu ý phân tích tài Doanh nghiệp v1.0015107206 NỘI DUNG Khái lược hoạt động tài Đa dạng hóa nguồn cung ứng tài Hoạch định tài v1.0015107206 KHÁI LƯỢC VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm 1.2 Các mối quan hệ tài doanh nghiệp 1.3 Quản trị tài doanh nghiệp v1.0015107206 1.1 KHÁI NIỆM • Tài vốn dạng tiền • Tài doanh nghiệp hoạt động gắn với dòng luân chuyển tiền tệ phát sinh trình doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh • Phạm vi hoạt động: gắn với đường vận chuyển tiền tệ v1.0015107206 1.2 CÁC MỐI QUAN HỆ TÀI CHÍNH CHỦ YẾU CỦA DOANH NGHIỆP • Quan hệ tài doanh nghiệp nhà nước • Quan hệ tài doanh nghiệp thị trường tiền tệ • Quan hệ tín dụng doanh nghiệp với doanh nghiệp khác • Quan hệ tài bên doanh nghiệp v1.0015107206 1.3 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP • Quản trị tài doanh nghiệp quản trị mối quan hệ kinh tế phát sinh trình hình thành, phát triển biến đổi vốn hình thức có liên quan nhằm đảm bảo trình sử dụng vốn doanh nghiệp có hiệu • Nhiệm vụ quản trị tài chính:  Phân tích tài hoạch định tài  Xác định thời điểm cần vốn  Tìm nguồn cung ứng vốn thích hợp v1.0015107206 ĐA DẠNG HÓA CÁC NGUỒN CUNG ỨNG TÀI CHÍNH Phát hành cổ phiếu Phát hành trái phiếu Tín dụng ngân hàng Tín dụng thương mại v1.0015107206 Ngân sách nhà nước ODA Các nguồn cung ứng bên trong: • Khấu hao TSCĐ • Điều chỉnh cấu tài sản • Tích luỹ tái đầu tư Th mua leasing Liên doanh liên kết FDI Kết hợp công tư sở xây dựng hạ tầng ĐA DẠNG HĨA CÁC NGUỒN CUNG ỨNG TÀI CHÍNH (tiếp theo) 2.1 Các nguồn cung ứng tài 2.2 Phương châm giải pháp huy động vốn v1.0015107206 10 2.1 CÁC NGUỒN CUNG ỨNG TÀI CHÍNH (tiếp theo) • Nguồn cung ứng tài bên ngồi:  Vốn từ ngân sách Nhà nước  Vốn liên doanh, liên kết  Phát hành cổ phiếu  Phát hành trái phiếu  Tín dụng ngân hàng  Tín dụng thương mại  Mua trả chậm  Tín dụng thuê mua  Kết hợp công tư xây dựng sở hạ tầng  Nguồn vốn ODA  Đầu tư trực tiếp nước (FDI) v1.0015107206 12 2.2 PHƯƠNG CHÂM VÀ GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN • Phương châm Đa dạng hố nguồn cung ứng vốn Hiệu Bên trong? Rủi ro Bên ngoài? ? Bên ngoài? Bên trong? v1.0015107206 Bên ngoài? Bên trong? Bên ngoài? 13 2.2 PHƯƠNG CHÂM VÀ GIẢI PHÁP HUY ĐỘNG VỐN (tiếp theo) • Các giải pháp  Xác định chiến lược huy động vốn phù hợp thời kỳ  Tạo uy tín, niềm tin trước nhà cung ứng vốn  Chứng minh mục đích vay vốn trước nhà cung ứng  Thường xuyên tiến hành phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp  Huy động vốn nhiều hình thức từ nhiều đối tượng khác v1.0015107206 14 HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH 3.1 Một số tiêu sử dụng 3.2 Hoạch định dự án đầu tư 3.3 Hoạch định tài doanh nghiệp v1.0015107206 15 3.1 MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐƯỢC SỬ DỤNG • Giá trị tiền theo thời gian Tn = Ttt( 1+i)n  Tn: Tiền danh nghĩa tương lai  Ttt: Tiền danh nghĩa  n: Thời gian tính từ đến xác định giá trị  i: Lãi suất ngân hàng v1.0015107206 16 3.1 MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐƯỢC SỬ DỤNG (tiếp theo) • Giá trị thu nhập (NPV) n NPV=  j=0 TN j (1+t) j Trong đó:  i: Lãi suất kỳ năm dự án  TNj: Thu nhập năm thứ j  TN0: Thu nhập năm lượng tiền bỏ đầu tư cho dự án v1.0015107206  NPV > 0: dự án có lãi  NPV = 0: dự án hồ vốn  NPV < 0: dự án lỗ 17 3.1 MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐƯỢC SỬ DỤNG • Thời gian thu hồi vốn đầu tư Thời gian thu hồi vốn đầu tư phụ thuộc vào thu nhập hàng năm doanh nghiệp, thu nhập hàng năm cao nhanh thu hồi ngược lại v1.0015107206 18 3.1 MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐƯỢC SỬ DỤNG (tiếp theo) • Tỷ suất thu hồi vốn đầu tư ROI ROI (%)   TR   100 TR VÐT Trong đó:  Π/TR: Khả sinh lời doanh thu bán hàng  TR/VĐT: Khả tạo doanh thu đồng vốn đầu tư  Thời hạn thu hồi vốn đầu tư (năm) = 100/ROI v1.0015107206 19 3.2 HOẠCH ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ • Đầu tư  Đầu tư trình tập trung phối hợp sử dụng nguồn lực vào hoạt động nhằm thu lợi ích kinh tế xã hội  Phân loại đầu tư  Các nguyên tắc đầu tư • Dự án đầu tư  Dự án đầu tư tập hợp đề xuất hệ thống luận chứng khả thi giải pháp sử dụng tài nguyên vào hoạt động sản xuất kinh doanh phù hợp với điều kiện định nhằm thu lợi ích kinh tế xã hội lâu dài  Phân loại dự án đầu tư  Hoạch định dự án đầu tư v1.0015107206 20 3.3 HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP • Vốn doanh nghiệp toàn lượng tiền mà doanh nghiệp bỏ để thực hoạt động sản xuất kinh doanh • Hoạch định vốn có vai trị quan trọng, sở để thực chiến lược kế hoạch kinh doanh doanh nghiệp, phận doanh nghiệp; điều kiện để sử dụng vốn có hiệu v1.0015107206 21 GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG • Cân nhắc tính rủi ro nguồn vốn • Nên có phương án dài hạn đa dạng hóa nguồn cung ứng vốn v1.0015107206 22 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Các khẳng định thiếu xác? A Khấu hao tài sản cố định giải pháp tự cung ứng tài B Khi thiếu vốn phải khấu hao tài sản cố định thật nhanh để có vốn sử dụng C Do khó bán tài sản cũ nên không nên trông chờ vào giải pháp điều chỉnh cấu tài sản để tăng tiềm lực tài D Hàng năm nên trích lợi nhuận dùng để tái đầu tư nhằm tăng vốn Trả lời: • Đáp án là: B Khi thiếu vốn phải khấu hao tài sản cố định thật nhanh để có vốn sử dụng • Giải thích: Việc điều chỉnh khấu hao khơng thể diễn cách tuỳ tiện mà phụ thuộc vào thị trường cường độ sử dụng tài sản cố định v1.0015107206 23 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Những khẳng định khơng xác? A Quản trị tài doanh nghiệp phải tạo cân đối thường xuyên cung cầu vốn B Quản trị tài phải đáp ứng cầu vốn giá để sản xuất kinh doanh C Quản trị tài phải nhằm khai thác sử dụng nguồn vốn với hiệu kinh doanh cao D Phải hiểu rõ đặc điểm nguồn vốn để khai thác vốn với hiệu kinh doanh cao Trả lời: • Đáp án là: B Quản trị tài phải đáp ứng cầu vốn giá để sản xuất kinh doanh • Giải thích: Một nhiệm vụ quản trị tài đáp ứng cầu vốn Tuy nhiên, giá, mà cần lựa chọn nguồn vốn thích hợp, nhằm đảm bảo thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh đạt mục tiêu đặt thời kỳ cụ thể v1.0015107206 24 CÂU HỎI TỰ LUẬN Các mối quan hệ tài chủ yếu doanh nghiệp gì? Trả lời: • Quan hệ tài doanh nghiệp Nhà nước: Cấp vốn, bao cấp, trợ cấp, trợ giá; nộp thuế • Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường tài tiền tệ • Quan hệ tài doanh nghiệp với doanh nghiệp • Quan hệ tài nội v1.0015107206 25 TĨM LƯỢC CUỐI BÀI • Khái qt quản trị tài chính: Bản chất, phạm vi chức năng, nhiệm vụ quản trị tài • Đa dạng hoá nguồn cung ứng vốn: Các nguồn cung ứng vốn doanh nghiệp, chất, ưu, nhược điểm nguồn • Hoạch định sử dụng vốn: Quan trọng lập thẩm định dự án đầu tư, hoạch định tài v1.0015107206 26 ... nghiệp với doanh nghiệp khác • Quan hệ tài bên doanh nghiệp v1.001510 720 6 1.3 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP • Quản trị tài doanh nghiệp quản trị mối quan hệ kinh tế phát sinh trình hình thành,... cung ứng tài Hoạch định tài v1.001510 720 6 KHÁI LƯỢC VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm 1 .2 Các mối quan hệ tài doanh nghiệp 1.3 Quản trị tài doanh nghiệp v1.001510 720 6 1.1 KHÁI NIỆM • Tài vốn... v1.001510 720 6 1 .2 CÁC MỐI QUAN HỆ TÀI CHÍNH CHỦ YẾU CỦA DOANH NGHIỆP • Quan hệ tài doanh nghiệp nhà nước • Quan hệ tài doanh nghiệp thị trường tiền tệ • Quan hệ tín dụng doanh nghiệp với doanh nghiệp