Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán - Chương 4: Phân tích đầu tư cổ phiếu

Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán - Chương 4: Phân tích đầu tư cổ phiếu cung cấp cho người học các kiến thức về phân tích tài chính của công ty, phân tích kỹ thuật, định giá công ty. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.

NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ĐỊNH GIÁ CÔNG TY 1 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY 1.1 Báo cáo tài công ty Balance sheet Statement 1.2 Phân tích tài công ty (1) (2) Profit and Loss Statement 1.3 Phân tích rủi ro (3) Cash Flow Statement 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY •Báo cáo thu nhập Bảng cân đối kế toán TÀI SẢN Tiền mặt Phải thu khách hàng Hàng tồn kho Tài sản lưu động Nguyên giá TSCĐ Khấu hao Tổng tài sản NỢ VÀ VỐN Phải trả người bán Phải trả khác Trả trước khách hàng Nợ dài hạn Vốn cổ phần thường Lợi nhuận giữ lại Tong nợ vốn Vốn 2009 lưu động 86 (Working 878 capital) 1716 2680 1197 380 3497 đổi Thay vốn động (Net 437 working capital) 300 524 637 408 400 1721 231 3497 490 723 460 33 2867 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY •Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2008 632 1287 1927 1203 263 lưu2867 2009 2008 7036 EBIT 5876 6034 Chi phí khác 550 520 Lợi nhuận trước lãi, thuế, khấu hao 610 Doanh thu bán hàng Giá vốn hàng bán Khấu hao 117 EBITDA 70 Lãi vay Lợi nhuận trước thuế 423 Thuế TNDN 169 Lợi nhuận rịng 254 5528 117 136 -267 1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY TÀI SẢN Tiền mặt Phải thu khách hàng Hàng tồn kho Tài sản lưu động Nguyên giá TSCĐ Khấu hao Tổng tài sản NỢ VÀ VỐN Phải trả người bán Phải trả khác 2009 86 878 1716 2680 1197 380 3497 2008 632 1287 1927 1203 263 2867 437 300 524 637 Trả trước khách hàng Nợ dài hạn Vốn cổ phần thường Lợi nhuận giữ lại Tong nợ vốn 408 400 1721 231 3497 490 723 460 33 2867 1.1 BAÙO CAÙO TÀI CHÍNH CÔNG TY 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY • Bảng cân đơi kê tốn 2009 2008 Doanh thu bán hàng 7036 6034 Giá vốn hàng bán 5876 5528 – Giá trị thay đổi – Tỷ lệ thay đổi Chi phí khác 550 520 • Báo cáo thu nhập EBITDA 610 -14 Khấu hao 117 117 – Giá trị thay đổi – Tỷ lệ thay đổi 70 136 EBT 423 -267 Thuế TNDN 169 Lợi nhuận ròng 254 Lãi vay 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY • Báo cáo dịng tiền 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY Khả toán Đòn cân nợ Tỷ số hoạt động Tỷ số doanh lợi Tỷ số chứng khoán Khả toán Tỷ số hoạt động Địn cân nợ 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY Tỷ số lợi nhuận 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY Tỷ số chứng khoán - Thư giá cổ phiếu (BV) - Lợi nhuận cổ phần (EPS) - Tỷ số giá lợi nhuận (P/E) - Cổ tức cổ phiếu thường (DPS) - Tỷ số chia cổ tức (DPS/EPS) - Tỷ lệ trái phiếu - Tỷ lệ cổ phần ưu đãi - Tỷ lệ cổ phần thường Lợi nhuận sau thuế 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY Công ty cổ phần quốc gia (QGC) $1.489.000 Nợ ngắn hạn $327.000 Nợ dài hạn $300.000 Vốn chủ sở hữu $862.000 Cổ phiếu ưu đãi (6%) mệnh giá $100, 500 cổ phiếu lưu hành phép phát hành 300.000CP Thặng dư vốn Vốn tích lũy ThS Trần Phương Thảo $ 50.000 Cổ phiếu thường mệnh giá $3.00 200.000 cổ phiếu lưu hành PHÂN TÍCH KỸ THUẬT $160.560 Tổng tài sản $ 600.000 $ 52.000 $ 160.000 Giá thị trường $12 Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại 30% PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 19 Tổng quan phân tích kỹ thuật Lý thuyết Dow Các số phân tích kỹ thuật Các dạng thức đồ thị ThS Trần Phương Thảo 20 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Khái niệm Phân tích Phân tích kỹ thuật Ứng dụng phân tích kỹ thuật Xác định giá trị nội Xác định chiến lược kinh doanh cho ngắn hạn, trung hạn dài hạn Xác định biến động cung cầu đến giá Xác định đường tiệm cận giá để có định mua vào – bán cổ phiếu cách hợp lý Phân tích kỹ thuật hoạt động nghiên cứu hành vi thành viên thị trường phản ảnh qua giá, khối lượng giao dịch nhằm xác định giai đọan phát triển thị trường Xác định khoảng giao động giá để xác định thời điểm nên hay chưa nên tham gia vào thị trường 21 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 22 Line chart Đồ thị loại đồ thị Đồ thị loạt mức giá vẽ theo khung thời gian cụ thể Trục đứng thể thước đo giá Trục ngang thể thước đo thời gian Khung thời gian phụ thuộc vào độ nén liệu theo ngày, tuần, tháng, quý hay năm 23 24 Bar chart Candlestick chart 25 26 LÝ THUYẾT DOW LÝ THUYẾT DOW Giả định lý thuyết Dow Thị trường có ba khuynh hướng - Khơng có lơi kéo xu thị trường - Thị trường phản ảnh tất thơng tin giá hình thành quan hệ cung cầu - Đường trung bình phản ánh tất - Khối lượng xác nhận xu hướng - Primary movement: (Xu chính): xu hướng dài hạn thường kéo dài từ vài tháng đến vài năm - Secondary movement (xu cấp 2): xu hướng chệch khỏi xu hướng khoảng thời gian ngắn từ vài tuần đến vài tháng - Daily movement (xu cấp 3): dao động ngắn hạn từ vài ngày đến tuần dao động hàng ngày giá chứng khoán 29 30 ELLIOT WAVE 31 ELLIOT WAVE FIBONACCI FIBONACCI CÁC CHỈ SỐ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ThS Trần Phương Thảo 36 CÁC CHỈ SỐ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Chỉ số trung bình động giản đơn (Simple moving average) • EMA - SMA • Khi đường trung bình ngắn cắt lên đường trung bình dài dấu hiệu mua vào ngược lại 37 38 CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ ĐỒ THỊ Cận trên/Cận (Support / Resistance Level) -Xác định độ bất ổn giá (cao thấp) Trong khuynh hướng lên giá mạnh, giá giao động -Sự bất ổn giảm xem dấu hiệu việc kiểm soát đường đầu trung động, vàmới giá cắt đường trung thay đổi upper giá, bắt chobình xu hướng 39 bình động dấu hiệu đảo chiều -Kết hợp với dạng đồ thị để đánh giá -Cận mức lượng cầu đủ mạnh để ngăn chặn việc giảm giá cổ phiếu 40 10 Đồ thị đường xu (Trendline) Cận trên/Cận (Resistance / Support Level) -Cận mức lượng cung đủ mạnh để ngăn chặn việc tăng giá cổ phiếu 41 Đồ thị đường xu (Trendline) Xu hướng downtrend đường dốc xuống vẽ cách nối hai hay nhiều điểm cao Điểm cao sau phải thấp điểm cao trước 43 Downtrend có vai trị đường cận Xu hướng uptrend đường dốc lên vẽ cách nối hai hay nhiều điểm thấp Điểm thấp sau phải cao điểm thấp trước Uptrend có vai trị đường cận 42 Kênh xu hướng 44 11 Hai đỉnh song song Hai đáy song song 45 Đầu vai thuận (Head and Shoulders) 46 Đầu vai nghịch (Head and Shoulders) 47 48 12 ... (EPS) - Tỷ số giá lợi nhuận (P/E) - Cổ tức cổ phiếu thường (DPS) - Tỷ số chia cổ tức (DPS/EPS) - Tỷ lệ trái phiếu - Tỷ lệ cổ phần ưu đãi - Tỷ lệ cổ phần thường Lợi nhuận sau thuế 1.2 PHÂN TÍCH... Tỷ số chứng khoán Khả toán Tỷ số hoạt động Địn cân nợ 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY Tỷ số lợi nhuận 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY Tỷ số chứng khoán - Thư giá cổ phiếu (BV) - Lợi nhuận cổ phần... 30% PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 19 Tổng quan phân tích kỹ thuật Lý thuyết Dow Các số phân tích kỹ thuật Các dạng thức đồ thị ThS Trần Phương Thảo 20 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH