Mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế, tiêu thụ điện, lượng khí thải CO2 và phát triển tài chính ở các quốc gia khu vực châu á – thái bình dương

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRẦN LÊ XUÂN AN MỐI QUAN HỆ GIỮA TĂNG TRƢỞNG KINH TẾ, TIÊU THỤ ĐIỆN, LƢỢNG KHÍ THẢI CO2 VÀ PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CÁC QUỐC GIA KHU VỰC CHÂU Á – THÁI BÌNH DƢƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRẦN LÊ XUÂN AN MỐI QUAN HỆ GIỮA TĂNG TRƢỞNG KINH TẾ, TIÊU THỤ ĐIỆN, LƢỢNG KHÍ THẢI CO2 VÀ PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CÁC QUỐC GIA KHU VỰC CHÂU Á – THÁI BÌNH DƢƠNG Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN TẤN HỒNG TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Mối quan hệ tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ điện, lƣợng khí thải CO2 phát triển tài quốc gia khu vực châu Á -Thái Bình Dƣơng” cơng trình nghiên cứu tơi với hỗ trợ Giảng viên hƣớng dẫn TS Nguyễn Tấn Hoàng chƣa đƣợc công bố trƣớc Các số liệu, kết luận văn trung thực Tôi chịu trách nhiệm nội dung tơi trình bày luận văn TP Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng 05 năm 2016 Ngƣời thực Trần Lê Xuân An MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ ĐỒ THỊ TĨM TẮT CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU .3 1.3 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI 1.6 BỐ CỤC BÀI NGHIÊN CỨU CHƢƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.1 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 2.1.1 Tăng trưởng kinh tế 2.1.2 Lượng phát thải CO2 2.1.3 Phát triển tài 2.2 CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.2.1 Mối quan hệ phát thải CO2, tiêu thụ lượng tăng trưởng kinh tế 2.2.2 Mối quan hệ CO2 phát triển tài 15 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.1 MÔ TẢ BIẾN VÀ DỮ LIỆU 20 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 20 3.3 CÁC PHƢƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH .21 3.3.1 Kiểm định nghiệm đơn vị 21 3.3.2 Kiểm định đồng liên kết 23 3.3.3 Kiểm định đồng liên kết theo Johansen (1988) .23 3.3.4 Ước lượng hồi quy đồng liên kết bảng 23 3.3.5 Mơ hình hiệu ứng cố định động .24 3.3.6 Kiểm định nhân Granger 25 3.3.7 Phản ứng xung phân rã phương sai 25 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 30 4.1 PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MƠ TẢ 31 4.2 KIỂM ĐỊNH SỰ TƢƠNG QUAN VÀ ĐA CỘNG TUYẾN 31 4.2.1 Ma trận tương quan đơn tuyến tính cặp biến 31 4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến 32 4.3 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƢỢNG PHƢƠNG SAI THAY ĐỔI PHẦN DƢ TRÊN DỮ LIỆU BẢNG - GREENE (2000) 33 4.4 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƢỢNG TỰ TƢƠNG QUAN PHẦN DƢ TRÊN DỮ LIỆU BẢNG– WOOLDRIDGE (2002) VÀ DRUKKER (2003) 33 4.5 KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG DỮ LIỆU BẢNG PESARAN’S (2007) CIPS 34 4.6 KIỂM ĐỊNH ĐỒNG LIÊN KẾT TRÊN DỮ LIỆU BẢNG .35 4.7 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HỒI QUY DÀI HẠN 36 4.8 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HỒI QUY BẰNG PHƢƠNG PHÁP GMM VÀ PMG – POOLED MEAN GROUP 38 4.9 ĐỘ TRỄ TỐI ĐA CHO MƠ HÌNH PVAR 41 4.10 PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ NHÂN QUẢ BẰNG PANEL VECM 42 4.11 KẾT QUẢ PHÂN TÁCH HÀM PHẢN ỨNG XUNG THEO TIẾP CẬN CỦA CHORLESKY VÀ PHÂN RÃ PHƢƠNG SAI (VARIANCE DECOMPOSITION) TRONG MƠ HÌNH VECM 44 4.11.1 Kiểm định tính ổn định mơ hình 44 4.11.2 Hàm phản ứng xung (impulse response) .45 4.11.3 Phân rã phương sai (Variance decomposition) 46 CHƢƠNG KẾT LUẬN .48 5.1 KẾT LUẬN .48 5.2 MỘT SỐ GỢI Ý CHÍNH SÁCH .49 5.3 NHỮNG HẠN CHẾ CỦA LUẬN VĂN 49 5.4 HƢỚNG MỞ RỘNG ĐỀ TÀI 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC ARDL DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Autoregressive distributed lag Mơ hình tự hồi quy phân phối trễ ARIMA Autoregressive integrated Trung bình trƣợt kết hợp tự hồi quy moving average ASEAN Association of Southeast Asian Hiệp hội nƣớc Đông Nam Á Nations BRIC Brazil, Russia, India and China DOLS Dynamic ordinary least squares Bình phƣơng nhỏ thơng thƣờng động EKC Environmental Kuznets Curve Đƣờng cong môi trƣờng Kuznets FD Financial Development Phát triển tài FDI Foreign Direct Investment Đầu tƣ trực tiếp nƣớc FMOLS Fully modified ordinary least Biến đổi hồn tồn bình phƣơng nhỏ squares thông thƣờng GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm nƣớc GMM Generalized Method of Moments Phƣơng pháp mô men mở rộng MENA Middle East and North Africa Trung Đông Bắc Phi OECD Organization of Economic Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế Cooperation and Development countries OLS Ordinary Least Squares Bình phƣơng nhỏ thông thƣờng PMG Pooled Mean Group Phƣơng pháp PMG PVAR Panel vector autoregressive Tự hồi quy véc tơ liệu bảng VECM Vector error correction Model Mơ hình sửa lỗi véc tơ VIF Variance inflation factor Hệ số phóng đại phƣơng sai DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Mối quan hệ phát thải CO2, tiêu thụ lƣợng tăng trƣởng kinh tế Bảng 2.2: Mối quan hệ phát thải CO2 phát triển tài Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến mô hình Bảng 4.2: Kết ma trận tƣơng quan đơn tuyến tính Pearson Bảng 4.3: Kết kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phƣơng sai Bảng 4.4: Kết kiểm tra phƣơng sai thay đổi mô hình Bảng 4.5: Kết kiểm tra tự tƣơng quan mơ hình Bảng 4.6: Kiểm định tính dừng biến mơ hình Bảng 4.7: Kết kiểm định đồng liên kết liệu bảng Fisher Bảng 4.8: Kết hồi quy mơ hình DOLS Bảng 4.9: Kết hồi quy mơ hình FMOLS Bảng 4.10: Kết hồi quy mơ hình theo phƣơng pháp GMM PMG Bảng 4.11: Độ trễ tối đa cho mơ hình VAR Bảng 4.12: Bảng kết phân tích mối quan hệ nhân VECM Bảng 4.13: Kết phân rã phƣơng sai DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ ĐỒ THỊ Hình 2.1 : Sự tƣơng tác CO2, lƣợng GDP cho nƣớcMENA Biểu đồ 4.1 : Kiểm định tính ổn định mơ hình Biều đồ 4.2 : Phản ứng xung CO2 tác động cú sốc từ Electric, GDP, FD TĨM TẮT Mục đích nghiên cứu tìm mối quan hệ lƣợng khí thải CO2, tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ điện phát triển tài 14 quốc gia khu vực châu Á -Thái Bình Dƣơng giai đoạn 1991 - 2014 Sử dụng ƣớc lƣợng DOLS (dynamic ordinary least squares), FMOLS (fully modified ordinary least squares) để ƣớc lƣợng mối quan hệ biến Kết cho thấy khơng có chứng mối quan hệ ngắn hạn tăng trƣởng kinh tế tiêu thụ điện đến lƣợng khí thải CO2 Áp dụng kiểm định tính dừng liệu bảng, kiểm định đồng liên kết liệu bảng kiểm định nhân Granger cho thấy có mối quan hệ dài hạn mạnh mẽ biến Mơ hình VECM tìm thấy có mối quan hệ nhân hai chiều cặp biến CO2 tăng trƣởng kinh tế Bên cạnh kết cho thấy có mối quan hệ nhân chiều từ lƣợng khí thải CO2 tác động tới tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ điện phát triển tài Ngồi ra, kết cịn tìm thấy mối quan hệ nhân chiều cặp biến tăng trƣởng kinh tế đến tiêu thụ điện, phát triển tài đến tiêu thụ điện, tăng trƣởng kinh tế đến phát triển tài Bài nghiên cứu ngồi cịn phân tích phân rã phƣơng sai phản ứng xung dự báo tác động phát triển tiêu thụ điện lên lƣợng khí thải CO2 tƣơng lai Nhà hoạch định sách tham khảo kết có đƣợc từ nghiên cứu để có sách thích hợp nhằm hƣớng đến phát triển kinh tế bền vững Từ khóa: khí thải CO2, tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ điện năng, phát triển tài chính, nƣớc châu Á – Thái Bình Dƣơng CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề nghiên cứu Trong xu phát triển chung giới đƣơng đại, tăng trƣởng kinh tế song hành với tăng nhu cầu sử dụng lƣợng phát triển nguồn lƣợng Tuy nhiên, việc sử dụng lƣợng gây hậu nặng nề môi trƣờng Nền kinh tế đại cơng nghiệp hóa tạo nên ống khói khổng lồ phát thải khí vào bầu khí quyển, làm gia tăng hiệu ứng nhà kính, Trái Đất ngày nóng lên Biến đổi khí hậu tồn cầu trở thành vấn đề nóng đƣợc thảo luận hội đàm quốc gia giới Một nguyên nhân gây nên hiệu ứng nhà kính đƣợc quan tâm nhiều gia tăng phát thải khí CO2 Do đó, lƣợng khí thải CO2, với mức độ sử dụng lƣợng đƣợc coi đặc trƣng cho tăng trƣởng kinh tế Ngoài ra, gia tăng mức độ bề rộng thị trƣờng tài góp phần đóng góp cho phát triển kinh tế quốc gia Mối quan hệ yếu tố trở thành vấn đề nhận đƣợc nhiều quan tâm nhằm hƣớng đến mục tiêu tăng trƣởng kinh tế bền vững nhiều quốc gia khu vực.Rất nhiều nghiên cứu đƣợc thực trƣớc nhƣ nghiên cứu Acaravci Ozturk (2010), Wang cộng (2011), Pao Tsai (2011), Al-mulali Sab (2012), Farhani cộng (2014), … thực nhiều quốc gia vùng lãnh thổ, nhƣ tổ chức hợp tác quốc tế để kiểm tra mối quan hệ xoay quanh yếu tố Các nghiên cứu mở rộng gần đƣợc thực với phát triển thêm biến biến tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ lƣợng, lƣợng khí thải CO2 nhƣ thƣơng mại, độ mở kinh tế, dân số, lƣợng tái tạo… Tang cộng (2014) tổng hợp nhiều nghiên cứu mối quan hệ nhân tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ lƣợng, lƣợng khí thải CO2, dân số, vốn, lao động biến khác, đặc biệt cho nƣớc thuộc ASEAN Tuy nhiên, chƣa có nghiên cứu đánh giá mối quan hệ tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ lƣợng, lƣợng khí thải CO2 phát triển tài cho nƣớc thuộc khu vực châu Á – Thái Bình Dƣơng PHỤ LỤC Phụ lục 1: Kiểm định tính ừng *Bậc gốc ữ liệu Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for co2 Deterministics chosen: constant Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise CIPS test, N,T = (15,24) CIPS -2.185 cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for electric Deterministics chosen: constant Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise CIPS test, N,T = (15,24) CIPS -2.035 cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for gdp Deterministics chosen: constant Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise CIPS test, N,T = (15,24) CIPS -2.124 cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for fd Deterministics chosen: constant Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise CIPS test, N,T = (15,24) CIPS -1.561 cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 *Sai phân ậc ữ liệu Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for dco2 Deterministics chosen: constant Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise CIPS test, N,T = (15,23) CIPS -4.507 cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for delectric Deterministics chosen: constant Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise CIPS test, N,T = (15,23) CIPS -3.635 cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for dgdp Deterministics chosen: constant Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise CIPS test, N,T = (15,23) CIPS -3.240 cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 Pesaran Panel Unit Root Test with cross-sectional and first difference mean included for dfd Deterministics chosen: constant Dynamics: lags criterion decision Portmanteau (Q) test for white noise Individual ti were truncated during the aggregation process CIPS test, N,T = (15,23) CIPS* -4.176 cv10 -2.070 cv5 -2.170 cv1 -2.340 Phụ lục 2: Kiểm định đồng liên kết Johansen Fisher Panel Cointegration Test Series: CO2 GDP ELECTRIC FD Sample: 1991 2014 Included observations: 360 Trend assumption: Linear deterministic trend Lags interval (in first differences): 1 Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace and Maximum Eigenvalue) Hypothesized No of CE(s) Fisher Stat.* Fisher Stat.* (from trace Prob test) (from maxeigen test) Prob None 151.7 0.0000 110.1 0.0000 At most 70.58 0.0000 49.93 0.0126 At most 43.59 0.0520 42.18 0.0691 At most 33.18 0.3146 33.18 0.3146 * Probabilities are computed using asymptotic Chi-square distribution Individual cross section results Trace Test Max-Eign Test Prob.** Cross Section Statistics Statistics Prob.** Hypothesis of no cointegration 56.2294 0.0067 34.7307 0.0051 44.4118 0.1016 26.5965 0.0665 46.8687 0.0617 22.0956 0.2155 45.3818 0.0839 23.0201 0.1726 74.8238 0.0000 34.6094 0.0053 53.7232 0.0127 25.7098 0.0852 50.7039 0.0263 26.1174 0.0761 66.8636 0.0003 34.6740 0.0052 62.4965 0.0012 39.4821 0.0009 10 62.9441 0.0011 41.9779 0.0004 11 42.2581 0.1516 26.5346 0.0676 12 50.0304 0.0308 19.5987 0.3696 13 62.7881 0.0011 29.4060 0.0289 14 52.4182 0.0175 19.3225 0.3900 15 63.3997 0.0009 34.5147 0.0055 Hypothesis of at most cointegration relationship 21.4988 0.3273 13.0799 0.4449 17.8153 0.5797 10.9793 0.6494 24.7731 0.1697 15.0930 0.2824 22.3617 0.2788 14.8681 0.2982 40.2144 0.0022 27.6835 0.0052 28.0134 0.0792 14.8243 0.3014 24.5865 0.1768 13.7099 0.3893 32.1897 0.0260 17.6072 0.1452 23.0144 0.2454 16.0139 0.2240 10 20.9662 0.3597 16.8502 0.1792 11 15.7235 0.7316 10.4395 0.7027 12 30.4318 0.0422 17.7585 0.1391 13 33.3820 0.0185 17.6374 0.1440 14 33.0958 0.0201 17.6084 0.1452 15 28.8850 0.0634 19.5768 0.0813 Hypothesis of at most cointegration relationship 8.4189 0.4218 6.7620 0.5177 6.8360 0.5968 6.2608 0.5800 9.6801 0.3062 7.3853 0.4446 7.4936 0.5210 7.2163 0.4639 12.5309 0.1332 11.6009 0.1266 13.1891 0.1080 13.0220 0.0778 10.8767 0.2192 8.3332 0.3458 14.5825 0.0683 13.8172 0.0587 7.0005 0.5776 5.1091 0.7280 10 4.1160 0.8940 3.9684 0.8627 11 5.2840 0.7779 5.1743 0.7197 12 12.6733 0.1273 12.4185 0.0959 13 15.7446 0.0459 15.7268 0.0292 14 15.4874 0.0501 10.9954 0.1544 15 9.3082 0.3376 8.9865 0.2873 Hypothesis of at most cointegration relationship 1.6569 0.1980 1.6569 0.1980 0.5752 0.4482 0.5752 0.4482 2.2949 0.1298 2.2949 0.1298 0.2773 0.5985 0.2773 0.5985 0.9301 0.3348 0.9301 0.3348 0.1671 0.6827 0.1671 0.6827 2.5435 0.1107 2.5435 0.1107 0.7653 0.3817 0.7653 0.3817 1.8914 0.1690 1.8914 0.1690 10 0.1476 0.7008 0.1476 0.7008 11 0.1097 0.7404 0.1097 0.7404 12 0.2548 0.6137 0.2548 0.6137 13 0.0179 0.8936 0.0179 0.8936 14 4.4919 0.0340 4.4919 0.0340 15 0.3218 0.5706 0.3218 0.5706 **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Phu lục 3: Kiểm định độ trễ tối đa VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: CO2 GDP ELECTRIC FD Exogenous variables: C Sample: 1991 2014 Included observations: 330 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -1338.197 NA 0.040076 8.134530 8.180580 8.152899 1629.532 5845.529 6.82e-10 -9.754742 -9.524494 -9.662899 1686.251 110.3424* 5.33e-10* -10.00152* -9.587072* -9.836202* * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion Phụ lục 4: Kiểm định độ ổn định mơ hình VAR Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 Phụ lục 5: Biểu đồ hàm phản ứng xung Accumulated Response to Cholesky One S.D Innovations Accumulated Response of CO2 to CO2 Accumulated Response of CO2 to ELECTRIC 1.0 1.0 0.8 0.8 0.6 0.6 0.4 0.4 0.2 0.2 0.0 0.0 -0.2 -0.2 10 Accumulated Response of CO2 to GDP 10 Accumulated Response of CO2 to FD 1.0 1.0 0.8 0.8 0.6 0.6 0.4 0.4 0.2 0.2 0.0 0.0 -0.2 -0.2 10 Phụ lục 6: Phân rã phƣơng sai Period S.E CO2 ELECTRIC GDP FD 0.117060 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000 0.155268 96.98400 1.232422 1.270487 0.513092 0.177386 96.72667 0.961232 1.742903 0.569200 0.202510 96.80208 0.737637 1.722083 0.738198 0.224705 96.68480 0.599303 1.852145 0.863754 0.245025 96.54635 0.525302 1.926385 1.001960 10 0.264641 96.39449 0.492551 1.974341 1.138613 0.283367 96.20331 0.500205 2.020817 1.275673 0.301422 95.98195 0.545464 2.058791 1.413797 10 0.318956 95.73544 0.621436 2.091296 1.551824 Cholesky Ordering: CO2 ELECTRIC GDP FD Phụ lục 7: Kết hồi quy Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 242 Wald chi2(3) = 254.51 Prob > chi2 = 0.000 co2 Coef gdp electric fd _cons 4722397 3566631 -.069389 -5.132522 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err .2359238 1477139 0528724 9407567 z 2.00 2.41 -1.31 -5.46 P>|z| 0.045 0.016 0.189 0.000 = = = = = 360 15 24 24.00 24 [95% Conf Interval] 0098375 0671492 -.173017 -6.976371 9346418 6461769 0342389 -3.288673 Instruments for first differences equation Standard D.electric GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/23).electric Instruments for levels equation Standard electric _cons Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.089 0.089 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(electric) Hansen test excluding group: chi2(237) = 12.91 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(1) = 1.75 Prob > chi2 = 1.000 0.186 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(238) =1307.10 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(238) = 14.66 weakened by many instruments.) -1.70 -1.70 Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 41 Wald chi2(4) = 78.46 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err dco2 Coef ect L1 .6438879 2105017 dgdp delectric dfd _cons 2.534759 -.6550296 0725239 -.0361191 4574562 4009715 2162487 0163297 z = = = = = 315 15 21 21.00 21 P>|z| [95% Conf Interval] 3.06 0.002 2313122 1.056464 5.54 -1.63 0.34 -2.21 0.000 0.102 0.737 0.027 1.638161 -1.440919 -.3513157 -.0681246 3.431356 1308601 4963635 -.0041136 Instruments for first differences equation Standard D.delectric Instruments for levels equation Standard delectric _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL(1/2).delectric Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.039 0.235 Prob > chi2 = 0.015 Prob > chi2 = 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(delectric) Hansen test excluding group: chi2(35) = 12.16 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(1) = -0.87 Prob > chi2 = 1.000 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(36) = 56.73 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(36) = 11.28 weakened by many instruments.) -2.06 -1.19 Pesaran & Smith (1995) Mean Group estimator All coefficients represent averages across groups (group variable: country) Coefficient averages computed as outlier-robust means (using rreg) Mean Group type estimation Group variable: country Number of obs Number of groups = = 360 15 Obs per group: = avg = max = 24 24.0 24 Wald chi2(3) Prob > chi2 co2 Coef gdp electric fd trend _cons 6379821 3558229 -.0809999 -.0236798 -9.823379 Std Err .2611624 1710101 0587414 0099262 1.397398 z 2.44 2.08 -1.38 -2.39 -7.03 P>|z| 0.015 0.037 0.168 0.017 0.000 = = 12.20 0.0067 [95% Conf Interval] 1261133 0206492 -.196131 -.0431347 -12.56223 1.149851 6909967 0341312 -.0042249 -7.08453 Root Mean Squared Error (sigma): 0.0889 (RMSE uses residuals from group-specific regressions: unaffected by 'robust') Variable trend refers to the group-specific linear trend terms Share of group-specific trends significant at 5% level: 0.733 (= 11 trends) Pesaran & Smith (1995) Mean Group estimator All coefficients represent averages across groups (group variable: country) Coefficient averages computed as outlier-robust means (using rreg) Mean Group type estimation Group variable: country Number of obs Number of groups = = 315 15 Obs per group: = avg = max = 21 21.0 21 Wald chi2(4) Prob > chi2 dco2 Coef lect dgdp delectric dfd trend _cons 3259635 8712146 0447249 -.0083132 -.0013726 -.0182234 Std Err .0997505 3147561 2162707 0569123 0007226 00908 z 3.27 2.77 0.21 -0.15 -1.90 -2.01 P>|z| 0.001 0.006 0.836 0.884 0.057 0.045 = = 18.40 0.0010 [95% Conf Interval] 1304561 254304 -.3791578 -.1198592 -.0027889 -.0360198 521471 1.488125 4686076 1032328 0000436 -.0004269 Root Mean Squared Error (sigma): 0.0989 (RMSE uses residuals from group-specific regressions: unaffected by 'robust') Variable trend refers to the group-specific linear trend terms Share of group-specific trends significant at 5% level: 0.067 (= trends) Vector Error Correction Estimates Sample (adjusted): 1994 2014 Included observations: 315 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 CO2(-1) 1.000000 ELECTRIC(-1) -2.206912 (0.26696) [-8.26678] GDP(-1) 0.466347 (0.22301) [ 2.09118] FD(-1) 0.410343 (0.23029) [ 1.78187] C 9.827608 Error Correction: D(CO2) D(ELECTRIC) D(GDP) D(FD) CointEq1 0.024474 0.019102 0.004943 0.002633 D(CO2(-1)) (0.00663) (0.00284) (0.00182) (0.00682) [ 3.69391] [ 6.72190] [ 2.72078] [ 0.38586] -0.198938 0.058602 -0.027662 0.105418 D(CO2(-2)) (0.05693) (0.02442) (0.01561) (0.05863) [-3.49425] [ 2.39979] [-1.77202] [ 1.79809] -0.189041 0.097802 0.014144 (0.05718) (0.02453) (0.01568) (0.05888) [-3.30609] [ 3.98775] [ 0.90218] [ 3.50997] D(ELECTRIC(-1)) 0.271642 0.206673 0.005209 -0.028365 0.000457 (0.14326) (0.06145) (0.03928) (0.14752) [ 1.89620] [ 0.08477] [-0.72213] [ 0.00310] D(ELECTRIC(-2)) -0.156986 0.086460 0.030139 -0.188071 (0.13960) (0.05988) (0.03828) (0.14376) [-1.12453] [ 1.44393] [ 0.78739] [-1.30825] 0.563468 0.412620 D(GDP(-1)) D(GDP(-2)) D(FD(-1)) D(FD(-2)) 0.204784 0.986623 (0.21924) (0.09404) (0.06011) (0.22577) [ 2.57008] [ 2.17769] [ 6.86399] [ 4.37008] -0.351424 0.054414 0.034615 -0.196969 (0.22519) (0.09659) (0.06174) (0.23189) [-1.56059] [ 0.56336] [ 0.56062] [-0.84941] 0.082434 -0.028830 -0.002613 -0.025244 (0.05159) (0.02213) (0.01414) (0.05312) [ 1.59797] [-1.30297] [-0.18473] [-0.47521] -0.017354 0.039359 -0.007017 0.175250 (0.04959) (0.02127) (0.01360) (0.05107) C [-0.34994] [ 1.85042] [-0.51604] [ 3.43181] 0.012466 0.018501 0.026949 0.005990 (0.01068) (0.00458) (0.00293) (0.01100) [ 1.16713] [ 5.88243] [ 6.31735] [ 0.54458] R-squared 0.150305 0.390179 0.242760 0.164104 Adj R-squared 0.125232 0.372184 0.220416 0.139438 Sum sq resids 4.179395 0.768899 0.314208 4.431929 S.E equation 0.117060 0.050209 0.032097 0.120544 F-statistic 5.994716 21.68299 10.86430 6.653107 Log likelihood 233.8133 500.4548 641.4025 224.5730 Akaike AIC -1.421037 -3.113999 -4.008905 -1.362368 Schwarz SC -1.301908 -2.994869 -3.889775 -1.243239 Mean dependent 0.019310 0.043391 0.032954 0.034485 S.D dependent 0.125159 0.063368 0.036352 0.129944 Determinant resid covariance (dof adj.) 4.64E-10 Determinant resid covariance 4.08E-10 Log likelihood 1617.210 Akaike information criterion -9.988633 Schwarz criterion -9.464464 ... GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM TRẦN LÊ XUÂN AN MỐI QUAN HỆ GIỮA TĂNG TRƢỞNG KINH TẾ, TIÊU THỤ ĐIỆN, LƢỢNG KHÍ THẢI CO2 VÀ PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CÁC QUỐC GIA KHU VỰC CHÂU Á –. .. khí thải CO2, phát triển tài chính, tiêu thụ lƣợng tăng trƣởng kinh tế Các chứng thực nghiệm phát triển tài làm giảm lƣợng khí thải CO2 Tiêu thụ lƣợng tăng trƣởng kinh tế làm tăng lƣợng khí thải. .. vực châu Á – Thái Bình Dƣơng 3 Do đó, tác giả chọn đề tài: ? ?Mối quan hệ tăng trƣởng kinh tế, tiêu thụ điện, lƣợng khí thải CO2 phát triển tài quốc gia khu vực châu Á -Thái Bình Dƣơng.” Bài nghiên