Báo cáo tài chính doanh nghiệp và các hệ số tài chính cơ bản

Báo cáo tài chính doanh nghiệp phản ánh tổng hợp các số liệu tài chính quan trọng của doanh nghiệp trong một giai đoạn nhất định. Hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp sẽ cung cấp cho nhà quản trị thấy được một bức tranh tổng thể về nguồn lực tài chính doanh nghiệp và kết quả hoạt động của một doanh nghiệp trong kỳ báo cáo.

BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ CÁC HỆ SỐ  TÀI CHÍNH CƠ BẢN Báo cáo tài chính doanh nghiệp là một trong những cơng cụ giúp nhà quản trị nắm được   tình trạng sức khỏe của doanh nghiệp. Để đưa ra được những quyết định tài chính hợp   lý, nhà quản trị cần phải có kỹ năng để đọc và hiểu báo cáo tài chính doanh nghiệp Báo cáo tài chính doanh nghiệp Báo cáo tài chính doanh nghiệp phản ánh tổng hợp các số  liệu tài chính quan trọng của   doanh nghiệp trong một giai đoạn nhất định. Hệ  thống báo cáo tài chính doanh nghiệp sẽ  cung cấp cho nhà quản trị  thấy được một bức tranh tổng thể  về nguồn lực tài chính doanh  nghiệp và kết quả hoạt động của một doanh nghiệp trong kỳ báo cáo Các báo cáo tài chính thường được lập theo quý, 6 tháng và năm. Theo chế độ  tài chính hiện   hành, báo cáo tài chính của doanh nghiệp bao gồm: ­ Bảng cân đối kế tốn ­ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ­ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ­ Bản thuyết minh báo cáo tài chính Các báo cáo tài chính được nhà quản lý tài chính lập ra và trình bày tn thủ theo các quy định  kế tốn nhất định. Các báo cáo tài chính doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với nhau tạo   nên một hệ thống báo cáo tài chính Để việc phân tích tài chính có thể đưa ra những kết luận có giá trị  đòi hỏi các thơng tin trên   các báo cáo tài chính phải đả bảo tính kịp thời, đáng tin cậy, trung thực và hợp lý Báo cáo tài chính đảm bảo được những u cầu trên thường phải là báo cáo tà chính được cơ  quan kiểm tốn độc lập xác nhận Sau khi nghiên cứu hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp, chúng ta cần lưu ý mỗi một  báo cáo tài chính đều có một vai trò nhất định. Tuy nhiên mục tiêu của tài chính là tối đa hóa   giá trị doanh nghiệp nên mối quan tâm lớn nhất đối với nhà quản trị  tài chính là hiểu và xác  định được dòng tiền thực tế chứ khơng phải là lợi nhuận kế tốn (vì mọi quyết định tài chính  đều dựa vào dòng tiền sau thuế) Chính vì vậy, để có thể đưa ra được quyết định tài chính hiệu quả, nhà quản lý tài chính cần   phải điều chỉnh, sắp xếp lại báo cáo tài chính phù hợp để  xác định được dòng tiền có liên   quan đến việc phân tích tài chính, đánh giá và ra quyết định tài chính Các hệ số tài chính cơ bản của doanh nghiệp Các con số trên báo cáo tài chính nếu đứng riêng rẽ sẽ có rất ít ý nghĩa. Do đó, cần phải có sự  so sánh các con số trên các báo cáo tài chính này với nhau nhằm tạo nên các  hệ số tài chính.  Khi đó, các hệ  số  này sẽ  giúp chúng ta giải thích sâu hơn về  tình hình tài chính của doanh  nghiệp Sau đó, các hệ số tài chính nên được so sánh với các cơng ty, doanh nghiệp khác hoặc so với   trung bình ngành để đánh giá điểm mạnh yếu của doanh nghiệp. Mặt khác so sánh với các kỳ  trước để đánh giá xu hướng hoạt động của doanh nghiệp qua từng thời kỳ Việc tính tốn các hệ  số  tài chính hiện hành của doanh nghiệp sẽ phản  ảnh bức tranh tồn  cảnh về tình hình tài chính của một doanh nghiệp. Qua đó sẽ thấy được những hạn chế còn  tồn tại và đó chính là cơ sở giúp nghiên cứu và ra quyết định tài chính trong tương lai nhằm   cải thiện tình hình hoạt động của cơng ty hướng tới mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp  lâu dài Tóm lại, các hệ  số  tài chính được sử  dụng như  một cơng cụ  giúp dự  báo tài chính doanh  nghiệp trong tương lai Các hệ số tài chính phản ánh đặc trưng tài chính của doanh nghiệp bao gồm: Nhóm phản ánh khả năng thanh tốn Mối quan tâm hàng đầu của tồn bộ  các doanh nghiệp chính là sự  tồn tại của mình.   Một  doanh nghiệp chỉ có thể tồn tại khi đáp ứng được các nghĩa vụ thanh tốn khi đến hạn. Nhóm   hệ số này nhằm kiểm tra khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Hệ  số  khả  năng thanh tốn được tính bằng tổng tài sản ngắn hạn chia cho số  nợ  ngắn  hạn của doanh nghiệp Hệ số khả năng thanh tốn = Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn Nhóm hệ số cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản Hệ số cơ cấu nguồn vốn Đây là nhóm hệ số tài chính quan trọng đối với nhà quản lý doanh nghiệp, các chủ nợ và nhà   đầu tư Với nhà quản lý doanh nghiệp, thơng qua hệ  số  nợ  có thể  thấy được sự  độc lập tài chính,  mức độ  sử  dụng đòn bẩy tài chính và rủi ro tài chính có thể  gặp phải để  từ  đó có sự  điều   chỉnh về chính sách tài chính hợp lý Với chủ  nợ, qua việc xem xét hệ  số  nợ  của doanh nghiệp có thể  thấy được sự  an tồn của   khoản cho vay để đưa ra các quyết định cho vay và thu hồi nợ Với nhà đầu tư, có thể đánh giá mức độ rủi ro tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở đó để  cân nhắc việc đầu tư Nhóm này nói lên tính cân đối trong cơ cấu đầu tư vào tài sản và mức độ độc lập hay tự chủ  về tài chính của doanh nghiệp Hệ số cơ cấu nguồn vốn được thể  hiện chủ yếu qua hệ số nợ. Hệ số nợ thể hiện việc sử  dụng nợ của doanh nghiệp trong việc tổ chức nguồn vốn và điều đó cũng cho thấy mức độ  sử dụng đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp Hệ số nợ = Tổng số nợ/Tổng nguồn vốn Hệ số vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn = 1 – Hệ số nợ Hệ số cơ cấu tài sản Đây là hệ số phản ánh mức độ đầu tư vào các loại tài sản của doanh nghiệp bao gồm: tài sản   ngắn hạn và tài sản dài hạn Tỷ lệ đầu tư vào tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản Tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn = Tài sản dài hạn/Tổng tài sản Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động Đây chính là nhóm chỉ tiêu đo lường tần suất, mức độ khai thác tài sản của doanh nghiệp hay  còn gọi là hệ số đo lường sức sản xuất của vốn Trong nhóm hệ số này chúng ta cùng làm rõ khái niệm về các thành phần trong nhóm hệ  số  hiệu suất hoạt động bao gồm: ­ Số vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu quan trọng phản ánh một đồng vốn tồn kho quay được   bao nhiêu vòng trong một kỳ và được xác định với cơng thức: ­ Số  vòng quay nợ  phải thu: Chỉ tiêu phản ánh trong một kỳ, nợ  phải thu ln chuyển được  bao nhiêu vòng. Phản ánh tốc độ thu hồi cơng nợ của doanh nghiệp ra sao ­ Kỳ  thi tiền trung bình: Phản  ảnh trung bình độ  dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh  nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng Lưu ý: Khi tính chỉ tiêu này cần phải sử dụng doanh thu thuần có thuế gián thu ­ Số  vòng quay vốn lưu động: Chỉ  tiêu phản ánh chỉ  số  vòng quay vốn lưu động trong một   thời kỳ nhất định, thường là một năm Số  vốn lưu động bình qn được xác định theo phương pháp bình qn số  học, số  vốn lưu   động ở đầu và cuối các q trong năm. Vòng quay vốn lưu động càng lớn thể hiện hiệu suất  sử dụng vốn lưu động càng cao ­ Kỳ ln chuyển vốn lưu động: Chỉ tiêu phản ánh để thực hiện một vòng quay lưu động cần  bao nhiêu ngày. Kỳ  ln chuyển càng ngắn thì vốn lưu động ln chuyển càng nhanh và   ngược lại ­ Hiệu suất sử  dụng vốn cố  định và vốn dài hạn khác: Chỉ  tiêu cho phép đánh giá mức độ  khai thác sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp trong kỳ ­ Vòng quay tài sản (vòng quay tồn bộ vốn): Chỉ tiêu phản ánh tổng qt hiệu suất sử dụng   tài sản hay tồn bộ số vốn hiện có của doanh nghiệp Hệ số này chịu  ảnh hưởng đặc điểm của ngành kinh doanh, chiến lược kinh doanh và trình  độ quản lý sử dụng tài sản của doanh nghiệp Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động Một số cơng thức tính tỷ suất lợi nhuận Đây là nhóm các hệ số thước đo đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Nó là kết quả  của hàng loạt biện pháp và quyết định quản lý của doanh nghiệp. Nhóm hệ số hiệu quả hoạt   động bao gồm: ­ Tỷ  suất lợi nhuận sau thuế  trên doanh thu (ROS): Phản ánh mối quan hệ  giữa lợi nhuận  thuế  và doanh thu thuần trong kỳ  của doanh nghiệp. Chỉ  tiêu này cũng phản ánh khả  năng   quản lý, tiết kiệm chi phí của một doanh nghiệp ­ Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP): Còn được gọi là tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay  và thuế trên vốn kinh doanh. Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản hay vốn kinh  doanh khơng tính đến  ảnh hưởng của nguồn gốc vốn kinh doanh và thuế  thu nhập doanh  nghiệp ­ Tỷ  suất lợi nhuận trước thuế  trên vốn kinh doanh:  Thể  hiện mỗi đồng vốn kinh doanh  trong kỳ có khả năng sinh lời ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau khi đã trang trải lãi tiền vay ­ Tỷ  suất lợi nhuận sau thuế  trên vốn kinh doanh (tỷ  suất sinh lời ròng của tài sản):  Phản  ánh mỗi đồng vốn sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế ­ Tỷ  suất lợi nhuận vốn chủ  sở  hữu (ROE) : Hệ  số  đo lường mức lợi nhuận sau thuế  thu   được trên mỗi đồng vốn của chủ sở hữu trong kỳ ­ Thu nhập một cổ phần thưởng (EPS): Chỉ tiêu phản ánh mỗi cổ phần thường trong năm thu  được bao nhiêu lợi nhuận sau thuế Nhóm hệ số phân phối lợi nhuận Nhóm chỉ tiêu đo lường mức độ  phân phối lợi nhuận so với thu nhập mà công ty tạo ra cho   cổ đông bao gồm: ­ Cổ  tức một cổ  phần thường (DPS): Phản ánh mỗi cổ  phần thường nhận được bao nhiêu  đồng cổ tức trong năm ­ Hệ số chi trả cổ tức: Chỉ tiêu phản ánh công ty đã dành ra bao nhiêu phần trăm thu nhập để  trả cổ tức cho cổ đông ­ Tỷ suất cổ tức: Chỉ tiêu phản ánh nếu nhà đầu tư bỏ ra 1 đồng đầu tư và cổ phần của cơng   ty trên thị trường thì có thể thu được bao nhiêu đồng cổ tức Nhóm hệ số giá trị thị trường Đây là nhóm hệ số phản ánh giá trị thị trường của doanh nghiệp. Bao gồm: ­ Hệ  số  giá trên thu nhập: Đây là một chỉ  tiêu quan trọng thường được các nhà đầu tư  sử  dụng để xem xét lựa chọn đầu tư vào cổ phiếu của các công ty ­ Hệ  số  giá thị  trường trên giá trị  sổ  sách (hệ  số  M/B): Phản ánh mối quan hệ  giữa giá trị  trường và giá trị sổ sách một cổ phần của cơng ty. Nó cho thấy sự tách rời giữa giá thị trường   và giá trị sổ sách. Hệ số này nhỏ hơn 1 là dấu hiệu xấu về triển vọng phát triển của cơng ty   và ngược lại Để  có thể  đánh giá tổng qt, xác đáng tình hình  tài chính doanh nghiệp, cần xem xét tổng  thể các hệ số tài chính, nhìn nhận mối liên hệ giữa các hệ số tài chính Bài viết trên đây tổng hợp các kiến thức cơ bản về báo cáo tài chính doanh nghiệp và các hệ  số tài chính cơ bản. Để có thể quản trị tài chính doanh nghiệp tốt, nhà quản trị cần phải hiểu   và biết cách sử  dụng báo cáo tài chính doanh nghiệp, biết cách tính tốn các hệ  số  tài chính  phục vụ  cho việc phân tích, đánh giá và dự  báo nhu cầu tài chính trong tương lai của doanh  nghiệp  ... tài chính doanh nghiệp,  cần xem xét tổng  thể các hệ số tài chính,  nhìn nhận mối liên hệ giữa các hệ số tài chính Bài viết trên đây tổng hợp các kiến thức cơ bản về báo cáo tài chính doanh nghiệp và các hệ ... Bài viết trên đây tổng hợp các kiến thức cơ bản về báo cáo tài chính doanh nghiệp và các hệ số tài chính cơ bản.  Để có thể quản trị tài chính doanh nghiệp tốt, nhà quản trị cần phải hiểu   và biết cách sử  dụng báo cáo tài chính doanh nghiệp,  biết cách tính tốn các hệ số. .. quan đến việc phân tích tài chính,  đánh giá và ra quyết định tài chính Các hệ số tài chính cơ bản của doanh nghiệp Các con số trên báo cáo tài chính nếu đứng riêng rẽ sẽ có rất ít ý nghĩa. Do đó, cần phải có sự  so sánh các con số trên các báo cáo tài chính này với nhau nhằm tạo nên các