Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước ở việt nam

PHẠM THỊ THÚY BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ************ PHẠM THỊ THÚY LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ CỔ PHẦN HÓA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NĂM 2007 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2007 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM *************** PHẠM THỊ THÚY MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ CỔ PHẦN HÓA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế Tài Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : TS VŨ THỊ MINH HẰNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – Năm 2007 MỤC LỤC Trang Danh mục từ viết tắt Lời mở đầu Chương 1: Tổng quan cổ phần hoá 1.1 Quan điểm cổ phần hoá 1.2 Sự cần thiết khách quan cổ phần hoá 1.3 Mục tiêu cổ phần hóa 10 1.4 Caùc hình thức cổ phần hóa 12 1.5 Kinh nghiệm cổ phần hoá số nước giới 13 1.2.1 Kinh nghiệm cổ phần hoá DNNN 13 1.5.1.1 Chuyển đổi sở hữu DNNN Liên Xô Đông u 13 1.5.1.2 Cổ phần hoá DNNN Trung Quốc 15 1.5.1.3 Chương trình cổ phần hoá Hàn Quốc 17 1.5.2 Kinh nghiệm cổ phần hoá ngân hàng 17 1.5.2.1 Kinh nghiệm cổ phần hoá ngân hàng Trung Quốc 17 1.5.2.2 Kinh nghiệm cổ phần hoá ngân hàng Indonesia 20 1.5.3 Bài học kinh nghiệm rút từ thực trạng cổ phần hóa DNNN nói chung cổ phần hóa NHTM nói riêng 20 Chương 2: Thực trạng tiến trình cổ phần hoá NHNT Việt Nam 24 2.1 Khái quát chủ trương cổ phần hoá NHTMNN 24 2.1.1 Kết chặng đường cổ phần hóa DNNN 24 2.1.2 Chủ trương cổ phần hóa NHTM Nhà nước 26 2.2 Thực trạng cổ phần hóa NHNT Việt Nam 28 2.2.1 Tổng quan tình hình hoạt động NHNTVN trước thực đề án cổ phần hóa (2000 – 2004) 28 2.2.1.1 Vai trò, vò trí NHNTVN hệ thống NHTMVN 28 2.2.1.2 Huy động vốn 30 2.2.1.3 Hoaït động tín dụng 32 2.2.1.4 Thanh toán quốc tế – kinh doanh ngoại tệ 34 2.2.1.5 Đánh giá kết đạt NHNT Việt Nam trước cổ phần hoá 36 2.2.2 Sự cần thiết khách quan phải cổ phần hóa NHNTVN 43 2.2.3 Đánh giá tiến trình cổ phần hoá NHNTVN thời gian qua.45 2.2.3.1 Các giai đoạn thực cổ phần hoá NHNT Việt Nam 45 2.2.3.2 Thuận lợi trình cổ phần hóa NHNTVNù 47 2.2.3.3 Tồn trình cổ phần hoá NHNTVN 49 Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu cổ phần hoá NHTM Nhà nước Việt Nam 53 3.1 Mục tiêu đònh hướng cải cách NHTMNN Việt Nam 53 3.1.1 Mục tiêu chiến lược phát triển tổ chức tín dụng đến năm 2010 đònh hướng chiến lược đến năm 2020 53 3.1.2 Đònh hướng cụ thể cải cách ngân hàng thương mại nhà nước 55 3.2 Những vấn đề đặt trình CPH NHTMNN VN 56 3.2.1 Những vấn đề liên quan đến tình hình tài ngân hàng cổ phần hóa 57 3.2.2 Những vấn đề liên quan đến tỷ lệ góp vốn bên ngân hàng cổ phần hóa 59 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu CPH NHTMNN Việt Nam 60 3.3.1 Hoàn thiện sở pháp lý cho tiến trình CPH NHTMNN 60 3.3.2 Xây dựng lộ trình cho trình CPH NHTMNN 63 3.3.3 Giải pháp xác đònh giá trò thực tế ngân hàng 63 3.3.4 Xây dựng chế quản trò nhằm nâng cao hiệu trình CPH NHTMNN 66 3.3.5 Cổ phần hóa NHTMNN cần gắn với niêm yết cổ phiếu thò trường chứng khoán 69 3.3.6 Xây dựng lộ trình chiến lược sau CPH 71 Kết luận 74 Danh mục tài liệu tham khảo 75 DANH MUÏC CÁC TỪ VIẾT TẮT • CPH: Cổ phần hóa • CTCP: Công ty cổ phần • DNNN: Doanh nghiệp nhà nước • NHNN: Ngân hàng nhà nước • NHNT: Ngân hàng ngoại thương • NHNTVN: Ngân hàng ngoại thương Việt Nam • NHTM: Ngân hàng thương mại • NHTMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần • NHTMNN: Ngân hàng thương mại nhà nước • TCTD: Tổ chức tín dụng • TTCK: Thò trường chứng khoán • VCB: Vietcombank (Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam) LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hội nhập kinh tế quốc tế trở thành xu thời đại diễn mạnh mẽ nhiều lónh vực, biểu xu hướng tất yếu khách quan kinh tế Để bắt nhòp với xu đó, Việt Nam chủ động tham gia vào trình hội nhập quốc tế: gia nhập khối ASEAN, tham gia vào khu vực mậu dòch tự ASEAN (AFTA), ký kết hiệp đònh thương mại Việt Nam – Hoa Kỳ, gia nhập vào tổ chức thương mại giới (WTO), tham gia vào nhiều tổ chức kinh tế quốc tế hiệp đònh thúc đẩy quan hệ thương mại song phương khác Trong bối cảnh chung kinh tế, ngân hàng thương mại Việt Nam phải đối mặt với thách thức nào, tận dụng hội để biến thách thức thành hội Điều đòi hỏi hệ thống NHTM phải chủ động nhận thức sẵn sàng tham gia vào trình hội nhập cạnh tranh Có thể nói, ngân hàng lónh vực nhạy cảm phải mở cửa gần hoàn toàn theo cam kết gia nhập tổ chức thương mại giới WTO, hệ thống ngân hàng Việt Nam xếp vào diện ngành chủ chốt, cần tái cấu nhằm nâng cao lực cạnh tranh Để giành chủ động tiến trình hội nhập, Việt Nam cần phải xây dựng hệ thống ngân hàng có uy tín, đủ lực cạnh tranh, hoạt động có hiệu cao, an toàn, có khả huy động tốt nguồn vốn xã hội mở rộng đầu tư Đặc biệt NHTM nhà nước, lực tài nhìn chung kém, số thấp so với nước khu vực Do đònh hướng nâng cao hiệu hoạt động NHTM nhà nước cổ phần hóa NHTM NN Cổ phần hóa vấn đề mẻ, ngành ngân hàng, việc cổ phần hóa NHTMNN có chủ trương từ năm 2004 bắt đầu thí điểm với NHNT Việt Nam Việc cổ phần hóa NHTMNN không đơn việc CPH doanh nghiệp nhà nước vấn đề khó khăn thực Điều quan trọng xác đònh mục tiêu cổ phần hóa, xác đònh điều kiện cần đủ để giải vấn đề trình CPH phải đảm bảo ngân hàng sau CPH đáp ứng chuẩn mực hội nhập kinh tế quốc tế, đủ lực cạnh tranh với ngân hàng nước giới Vì việc tìm hiểu nguyên nhân đưa giải pháp thúc đẩy tiến trình CPH NHTMNN Việt Nam có ý nghóa quan trọng Vì lý chọn đề tài “Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam” làm luận văn tốt nghiệp cao học kinh tế ngành Kinh tế Tài Ngân hàng Mục đích nghiên cứu: - Làm rõ quan điểm cổ phần hóa rút học kinh nghiệm cổ phần hóa nước giới - Phân tích thực trạng cổ phần hóa NHTM nhà nước thông qua điển hình cụ thể NHNT Việt Nam, từ đưa số giải pháp thúc đẩy nâng cao hiệu cổ phần hóa NHTMNN Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Nghiên cứu vấn đề lý luận cổ phần hóa - Nghiên cứu vấn đề cổ phần hóa nói chung cổ phần hóa ngân hàng nói riêng số nước giới khu vực - Nghiên cứu thực trạng cổ phần hóa NHTMNN Việt Nam, tìm nguyên nhân ảnh hưởng đến tiến trình cổ phần hóa - Về không gian, nghiên cứu thực trạng cổ phần hóa NHNT Việt Nam - Về thời gian, vấn đề mang tính thời nên cập nhật thực trạng cổ phần hóa văn liên quan đến thời điểm hoàn thành luận văn (30/09/2007) Ý nghóa khoa học thực tiễn đề tài: Cổ phần hóa NHTMNN Việt Nam vấn đề thu hút quan tâm không nhà kinh tế mà nhà đầu tư tổ chức, cá nhân nước Luận văn nghiên cứu đưa số giải pháp nhằm góp phần thúc đẩy nâng cao hiệu cổ phần hóa NHTMNN Việt Nam Kết cấu luận văn: Ngoài phần mở đầu phần kết luận, luận văn chia làm chương, cụ thể: - Chương 1: Tổng quan cổ phần hóa - Chương 2: Thực trạng tiến trình cổ phần hóa NHNT Việt Nam - Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu cổ phần hóa NHTMNN Việt Nam CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CỔ PHẦN HOÁ 1.1 Quan điểm cổ phần hoá Thực chất cổ phần hóa gì? Có nhiều quan điểm khác cổ phần hoá Loại ý kiến thứ cho cổ phần hóa tư nhân hoá Loại ý kiến thứ hai cho cổ phần hóa nhằm xác đònh chủ sở hữu cụ thể với doanh nghiệp Loại ý kiến thứ ba cho thực chất cổ phần hoá trình xã hội hóa doanh nghiệp nhà nước Trước hết tư nhân hóa (privatization) trình chuyển sở hữu Nhà nước sang sở hữu tư nhân chuyển lónh vực mà lâu nhà nước độc quyền sang cho thành phần kinh tế khác đảm nhiệm Để thực trình sử dụng nhiều cách như: bán cho tư nhân, cho không công nhân viên chức toàn dân, giải thể bán đấu giá tài sản, cổ phần hóa Như vậy, cổ phần hóa (corporatization) hình thức tư nhân hóa Vào năm 1950-1960, theo quan điểm nhiều nước đặc biệt nước Châu Á, Nhà nước phải giữ vai trò quan trọng việc công nghiệp hóa, đại hóa kinh tế quốc dân Nhưng ngược lại từ năm 1980 trở lại quốc gia giới có xem xét lại mối quan hệ Nhà nước tư nhân tiến xã hội Một lý dẫn đến thay đổi khu vực Kinh tế quốc doanh hoạt động yếu gặp khó khăn ngày nhiều Từ hầu hết quốc gia giới vạch đònh chương trình tư nhân hóa, CPH DNNN Ở Âu Châu, từ năm 1978 Anh quốc bắt đầu nghiên cứu chương trình tư nhân hóa công ty Và từ năm 1979 bắt đầu chương trình tư 61 Từ kinh nghiệm cổ phần hóa Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam cho thấy muốn thúc đẩy tiến trình cổ phần hóa NHTM Nhà nước Việt nam cần phải có sở pháp lý đầy đủ cho việc cổ phần hoá ngân hàng Từ trước đến văn hướng dẫn cổ phần hóa thường tập trung vào doanh nghiệp thuộc lónh vực sản xuất kinh doanh hàng hóa thông thường, điều chỉnh lónh vực tài ngân hàng Mới nghò đònh 109/2007/NĐ-CP ngày 26/06/2007 Chính phủ chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần có đề cập đối tượng cổ phần hóa NHTM nhà nước Tuy nhiên quy đònh đề cập nghò đònh cần phải có thêm thông tư hướng dẫn cụ thể phù hợp với tình hình thực tế để ngân hàng dễ dàng áp dụng - Quy đònh cổ phần ưu đãi cho người lao động: Theo quy đònh Nghò đònh 109, người lao động doanh nghiệp nhà nước nói chung NHTM nhà nước nói riêng cổ phần hóa mua cổ phần ưu đãi theo tiêu chí năm công tác, năm công tác mua 100 cổ phiếu với giá ưu đãi giảm 40% so với giá đấu giá đấu giá thành công bình quân Về bản, vấn đề ưu đãi cổ phần cho người lao động hướng tới mục đích bản: đảm bảo quyền làm chủ người lao động ngân hàng sau CPH; mang lại cho người lao động đảm bảo đònh mặt kinh tế để tránh giảm thiểu tác động không tốt thay đổi ngân hàng sau CPH Tuy nhiên, quy đònh ưu đãi cổ phiếu cho người lao động có mâu thuẫn đònh Nếu để thể ưu đãi lợi ích vật chất đảm bảo quyền làm chủ cho người lao động việc quy đònh tỷ lệ cổ phần ưu đãi (ví dụ với cách tính lượng cổ phiếu mà cán nhân viên NHNTVN mua không vượt 1% tổng số cổ phiếu phát hành công chúng) Với số cổ phần tiếng nói người lao động trọng lượng việc đònh vấn đề ngân hàng sau CPH Vì biết, công ty cổ phần, 62 quyền biểu tính theo tỷ lệ cổ phần nắm giữ Như vậy, quy đònh mang tính nguyên tắc Nghò đònh 109, cần có thông tư quy đònh trường hợp cụ thể cho phép NHTM tăng số lượng cổ phiếu bán cho người lao động NHTM cổ phần hóa quy đònh việc phát hành thêm trái phiếu chuyển đổi với tỷ lệ chuyển đổi ưu đãi cho cán nhân viên ngân hàng cổ phần hóa - Quy đònh tỷ lệ nắm giữ cổ phần nhà đầu tư chiến lược: Như biết, có mặt nhà đầu tư chiến lược NHTMCP có ý nghóa quan trọng hoạt động phát triển ngân hàng Vì quy đònh liên quan đến tỷ lệ nắm giữ cổ phần nhà đầu tư chiến lược cần phải rõ ràng, cụ thể Theo quy đònh Nghò đònh 69/2007/NĐ-CP việc nhà đầu tư nước mua cổ phần NHTM Việt Nam, nhà đầu tư chiến lược mua không 15%, trường hợp đặc biệt, Thủ tướng phủ cho phép, tối đa không 20% cổ phần bán Theo quy đònh Nghò đònh 109, “cổ phần bán cho nhà đầu tư chiến lược nhà đầu tư nước khác không thấp 25% vốn điều lệ” “đối với doanh nghiệp có quy mô lớn, có vốn nhà nước từ 500 tỷ đồng trở lên hoạt động kinh doanh lónh vực bảo hiểm, ngân hàng, bưu viễn thông tỷ lệ cổ phần bán cho nhà đầu tư quan có thẩm quyền xem xét đònh” Chẳng hạn NHNTVN ngân hàng hoạt động chủ yếu lónh vực ngoại thương, có quan hệ với nhiều ngân hàng tổ chức giới nên việc nâng “room” cho nhà đầu tư nước nhà đầu tư chiến lược nước ngoài, không đạt mục tiêu nâng cao lực tài chính, thu hút công nghệ quản trò ngân hàng đại, mà nâng cao uy tín mở rộng thò phần Nếu theo Nghò đònh 109, cấp có thẩm quyền Thủ tướng Chính phủ phê duyệt mức bán cho nhà đầu tư chiến lược 63 nước lớn mức 20% có mâu thuẫn với Nghò đònh 69 Do cần phải có thông tư hướng dẫn để thống thực Nghò đònh liên quan - Quy đònh hoạt động ngân hàng sau CPH: Trong tiến trình cổ phần hóa, công việc phức tạp thay đổi hình thức sở hữu từ NHTMNN Nhà nước độc quyền sở hữu thành NHTM cổ phần cổ đông nắm quyền sở hữu Nhà nước nắm lượng cổ phần chi phối Như ngân hàng thương mại cổ phần hóa không hoạt động NHTMNN đồng thời có điểm khác biệt so với ngân hàng thương mại cổ phần khác phần vốn nhà nước Do cần có văn hướng dẫn, điều chỉnh hoạt động loại hình NHTM cổ phần hóa Và nên cần quy đònh bổ sung loại hình NHTM cổ phần hóa loại hình tổ chức tín dụng để có sở pháp lý thực 3.3.2 Xây dựng lộ trình cho trình cổ phần hóa NHTMNN Việt Nam Nghiên cứu thực trạng cổ phần hóa NHNTVN thấy sở dó NHNTVN lựa chọn NHTMNN CPH Việt Nam trước tiến hành CPH, NHNTVN xây dựng lộ trình phát triển phù hợp với điều kiện cần thiết để CPH Vì để trình cổ phần hóa ngân hàng đạt hiệu cao, NHTMNN lại cần phải xây dựng lộ trình trước CPH Có thể nói CPH NHTMNN tiến hành theo hai bước: - Bước 1: Nâng cao lực tài NHTMNN theo hướng đạt số lành mạnh tài theo chuẩn quốc tế - Bước 2: Thực CPH NHTMNN gồm: xây dựng phương án cổ phần hóa; tổ chức bán cổ phần; hoàn tất việc chuyển NHTMNN thành NHTMCP 64 Trên sở đó, NHTMNN xây dựng lộ trình riêng ngân hàng theo giai đoạn cụ thể Lộ trình xây dựng cần phải phù hợp với tình hình thực tế kèm với giải pháp để thực 3.3.3 Giải pháp vấn đề xác đònh giá trò thực tế ngân hàng Trong trình thực CPH NHTMNN, điều quan trọng xác đònh giá trò thực tế ngân hàng để đưa giá bán cổ phần cho phù hợp, người mua người bán chấp nhận Vấn đề cần quan tâm xác đònh giá trò NHTMNN phải lựa chọn phương pháp đònh giá phù hợp, thực hiệu phương thức tổ chức đònh giá chọn thời điểm đònh giá hợp lý Phương pháp đònh giá phải đảm bảo nguyên tắc xác đònh giá trò cách xác yếu tố hữu hình lượng hóa giá trò yếu tố vô hình Do xác đònh giá trò NHTMNN cần phải xem xét yếu tố tác động toàn diện đến giá trò NHTM khả sinh lời, lành mạnh tình hình tài chính, xu biến động lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận, khả toán, thực trạng tài sản hữu hình, tài sản vô hình, tăng trưởng, mở rộng hoạt động phát triển, trình độ nhạy bén cán lãnh đạo nhân viên, mục tiêu dài hạn chiến lược kinh doanh NHTM đó… Trong trình xác đònh giá trò NHTMNN, khoản nợ xấu tài sản giá trò phải xử lý theo nguyên tắc thò trường Còn khoản nợ khả thu hồi cần phải xử lý theo quy đònh hành NHNNVN Khi xác đònh giá trò thực tế NHTMNN để CPH cần quan tâm khía cạnh sau: - Giá trò lợi kinh doanh: Theo quy đònh hành, giá trò lợi kinh doanh doanh nghiệp cổ phần hóa gồm giá trò lợi đòa lý, giá trò thương hiệu tiềm phát triển Giá trò lợi kinh doanh doanh nghiệp quan 65 có thẩm quyền đònh cổ phần hóa doanh nghiệp xem xét đònh Trong thực tế, giá trò vô hình NHTM lớn xấp xỉ vốn tự có NHTM Để xác đònh giá trò thực tế, đặc biệt tài sản vô hình NHTM, hạn chế thiệt hại cho Nhà nước nên thực đònh giá thông qua tổ chức tư vấn đònh giá có uy tín - Đối với trái phiếu đặc biệt: Vốn điều lệ NHTMNN giá trò trái phiếu đặc biệt lớn (khoảng 10 ngàn tỷ đồng tổng số 18 ngàn tỷ đồng vốn điều lệ) Giá trò trái phiếu đặc biệt thực tế giá trò danh nghóa, chưa phải vốn thực, tức chưa phải vốn tiền Vì xác đònh giá trò NHTM giá trò trái phiếu đặc biệt không nên tính vào giá trò NHTM Còn tính giá trò trái phiếu đặc biệt vào giá trò NHTM trái phiếu đặc biệt cần phải tiền tệ hóa tiến hành xử lý trước đònh giá - Đối với quỹ phản ánh bảng cân đối kế toán NHTMNN mà qũy cấu thành nên giá trò NHTM qũy dự trữ bổ sung, qũy đầu tư phát triển xác đònh giá trò lại tính vào giá trò NHTM Còn qũy khác coi vốn chủ sở hữu sử dụng cho mục đích khác, không góp phần trì tăng thêm giá trò bền vững cho NHTM qũy khen thưởng, qũy phúc lợi, qũy dự phòng rủi ro tín dụng không tính vào giá trò NHTM - Khi xác đònh giá trò NHTM, có số tài sản NHTM phải tiến hành đánh giá lại nhà đất, máy móc thiết bò, vật tư phương tiện Còn số tài sản tồn hình thái tiền tệ cần xác đònh vào sổ sách kế toán, qua kiểm kê Đối với vốn góp vào liên doanh tồn hình thái tiền tệ xác đònh giá trò NHTM phải xác đònh lại giá trò thực tế 66 NHTM liên doanh đa phần hoạt động có hiệu nên giá trò thực tế khoản đầu tư chắn cao nhiều so với giá trò sổ sách - Trong tổng nguồn vốn NHTMNN có nguồn vốn huy động vốn vay Các nguồn vốn không nằm cấu giá trò NHTM lại có vai trò quan trọng, đònh hoạt động kinh doanh NHTMNN Quy mô vốn huy động phản ánh vò thế, uy tín NHTM thương trường Quy mô vốn huy động lớn, chứng tỏ vò uy tín NHTM cao Đây yếu tố góp phần xác đònh giá trò lợi kinh doanh, giá trò thương hiệu NHTMNN - Trong việc đònh giá trò ngân hàng, vấn đề bỏ qua yếu tố người: nhân quản lý, hệ thống quản lý, văn hóa kinh doanh ngân hàng Đây yếu tố không dễ dàng đònh lượng mà mang tính đònh tính Tuy nhiên trình đònh giá phải đưa vào nghiên cứu, thương lượng Bên cạnh đó, trình đònh giá cần tiến hành thí điểm mở rộng bán đấu giá cổ phần lần đầu thông qua thò trường chứng khoán Trong giai đoạn đầu, nghiên cứu bán cổ phần không chi phối cho nước có thực lực kinh tế phát triển mạnh để thu hút vốn Ngoài ra, cần phải thành lập công ty đánh giá tín nhiệm đònh giá chuyên nghiệp Ở Việt Nam thực chất có hội đồng đònh giá tổ chức tư vấn đònh công ty kiểm toán Tuy nhiên tổ chức hoạt động chưa chuyên nghiệp, chưa đáp ứng nhu cầu đònh giá doanh nghiệp lớn, đặc biệt đònh chế tài lớn ngân hàng Do việc khuyến khích thành lập công ty đánh giá tín nhiệm đònh giá chuyên nghiệp góp phần giảm chi phí đònh giá qua việc giảm chi phí thuê tổ chức tư vấn nước 67 3.3.4 Xây dựng chế quản trò nhằm nâng cao hiệu trình cổ phần hóa NHTMNN Để trình cổ phần hóa NHTMNN đạt hiệu cao thân NHTMNN cổ phần hóa phải ngân hàng hoạt động có hiệu Như trước thức cổ phần hóa NHTMNN phải chủ động xây dựng chế quản trò để nâng cao hiệu hoạt động sở lộ trình đặt ra, cụ thể: - Quản trò vốn, xử lý nợ tồn đọng để nâng cao lực tài chính: Các NHTMNN cần tiếp tục chương trình xử lý nợ tồn đọng gắn với tăng vốn tự có để lành mạnh tình hình tài mục tiêu đẩy nhanh tiến độ cổ phần hóa có tính khả thi Do kinh doanh tiền tệ tín dụng nên khoản cho vay coi mục tài sản ngân hàng theo quy đònh, NHTMNN có trách nhiệm xác đònh phân loại tài sản (các khoản cho vay) vào hai danh mục: danh mục tài sản tính giá trò để cổ phần hóa danh mục tài sản loại trừ khỏi giá trò ngân hàng Việc phân loại nợ tồn đọng vào danh mục nói có tác động đònh đến lợi ích bên liên quan thời gian thực cổ phần hóa Nếu phân loại nợ tồn đọng vào nhóm tài sản xác đònh giá trò ngân hàng để cổ phần hóa cần tính xem nợ tồn đọng đáng giá bao nhiêu, thời gian để xử lý, ảnh hưởng đến giá kỳ vọng nhà đầu tư tiềm bỏ để mua cổ phần? Nếu đưa vào danh mục tài sản loại trừ, thời gian xác đònh giá trò thực tế ngân hàng nhanh phần vốn chủ sở hữu nhà nước ngân hàng bò giảm xuống ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô vốn điều lệ sau tỷ lệ sở hữu nhà nước sau cổ phần hóa yêu cầu tối thiểu phải mức 51% khó có khả để Nhà nước bơm thêm vốn vào đònh 68 chế Rõ ràng bối cảnh nợ tồn đọng có quy mô lớn, vốn điều lệ nhỏ hệ số an toàn vốn thấp sai lầm NHTMNN lựa chọn phương án loại trừ nợ tồn đọng khỏi danh mục tài sản tính giá trò để cổ phần hóa; ngược lại, việc xử lý gọn số nợ tồn đọng giúp NHTMNN thu lượng vốn đáng kể để cổ phần hóa Vì thế, xử lý nợ tồn đọng cho nhanh với tỷ lệ thu hồi hợp lý giải pháp cần quan tâm giai đoạn nâng cao lực tài chuẩn bò cho cổ phần hóa Việc xử lý nợ tồn đọng giai đoạn chuẩn bò giúp làm tăng chất lượng tài sản ngân hàng sau cổ phần hóa có tác dụng đòn bẩy làm tăng giá kỳ vọng cổ đông tiềm đặt mua cổ phiếu ngân hàng Cho nên NHTMNN cần phải giải triệt để vấn đề nợ tồn đọng trước tiến hành cổ phần hóa - Quản trò rủi ro để đảm bảo an toàn hoạt động NHTMNN: Có nhiều nhóm rủi ro tác động đến hoạt động NHTMNN rủi ro tài (gồm rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá ), rủi ro hoạt động, rủi ro môi trường kinh doanh Để công tác quản trò rủi ro hiệu quả, NHTMNN cần tiếp tục xây dựng hoàn thiện quy trình quản lý rủi ro, quản lý tín dụng đại, quản lý tài sản nợ – có, quản lý đầu tư, quy trình kiểm toán nội Bên cạnh đó, phải thường xuyên rà soát, đánh giá, phân loại khách hàng, phân loại nợ vay; sàng lọc để hạn chế cho vay khách hàng làm ăn hiệu quả; nhanh chóng thiết lập chiến lược khách hàng theo hướng đa dạng hóa đối tương khách hàng nhằm giảm thiểu rủi ro cho hệ thống - Hiện đại hóa công nghệ ngân hàng hệ thống toán, trọng hoạt động Marketing Cùng với việc đại hóa công nghệ, NHTMNN cần có sách khai thác công nghệ hiệu thông qua việc phát triển sản phẩm nhóm sản phẩm dựa công nghệ cao nhằm tạo đa dạng lựa chọn sản phẩm tăng cường bán chéo sản phẩm đến khách hàng Đồng thời, việc 69 phát triển đa dạng hoá sản phẩm dòch vụ góp phần phân tán hạn chế bớt rủi ro trình hoạt động - Tăng cường công tác quản trò nguồn nhân lực với hai yếu tố lực quản trò điều hành chất lượng nhân viên NHTMNN cần phải quản trò ngân hàng theo tư chiến lược để ban lãnh đạo ngân hàng chủ động, không lúng túng môi trường kinh doanh thay đổi, đồng thời có khả sử dụng nguồn nhân lực ngân hàng cách hiệu Đây yếu tố quan trọng nâng cao hiệu hoạt động NHTMNN trình CPH, đặc biệt ngân hàng nước Việt Nam thu hút phần lớn nguồn nhân lực ngân hàng nước Do cần phải có chế quản trò nguồn nhân lực từ khâu tuyển dụng, đào tạo đào tạo lại Ngoài ra, sau CPH, ngân hàng thương mại nhà nước trở thành NHTMCP hoạt động theo chế công ty cổ phần Đại hội cổ đông quam quyền lực cao doanh nghiệp, quan bầu Hội đồng quản trò, Ban kiểm soát Tùy theo Điều lệ công ty, Hội đồng quản trò bầu Chủ tòch Hội đồng quản trò, bầu thuê Tổng giám đốc Đại hội cổ đông đònh vấn đề quan trọng công ty cách công khai Nhưng sau cổ phần hóa, mà tỷ lệ cổ phần Nhà nước áp đảo số 70% liệu ngân hàng có hoạt động thực chất theo quy đònh Điều lệ công ty cổ phần hay không, mô hình tổ chức cấu hoạt động để đảm bảo cho hệ thống NHTMNN sau cổ phần hóa hoạt động NHTMCP đảm bảo vai trò công cụ gián tiếp để Nhà nước quản lý hệ thống ngân hàng Theo ý kiến nhiều chuyên gia, việc để NHTMNN sau CPH hoạt động theo mô hình công ty cổ phần theo quy luật thò trường điều phải tôn trọng Do đó, phải xây dựng chế quản lý Hội đồng quản trò theo hướng nâng cao quyền lực Theo Hội đồng quản trò quyền bỏ phiếu tín 70 nhiệm Tổng giám đốc điều hành; phận kiểm soát kiểm toán nội ngân hàng hoạt động độc lập với ban điều hành, trực thuộc hội đồng quản trò, từ phát huy vai trò hoạt động Kiểm soát kiểm toán nội Quy đònh số quyền hạn đònh cổ đông nước việc tham gia sách hoạt động ngân hàng 3.3.5 Cổ phần hóa NHTMNN cần gắn với niêm yết cổ phiếu thò trường chứng khoán Cổ phần hóa NHTMNN cần gắn với niêm yết cổ phiếu thò trường chứng khoán thò trường chứng khoán có tác động tích cực tới việc cổ phần hóa ngân hàng thông qua số khía cạnh sau: Thứ nhất, TTCK tạo điều kiện cho chương trình CPH NHTMNN đạt mục tiêu cao nâng cao hiệu kinh tế thông qua việc có nhiều người đầu tư bên tham gia vào việc kiểm soát ngân hàng; Thứ hai, TTCK tạo điều kiện để người đầu tư bên mạnh dạn mua cổ phiếu ngân hàng họ hy vọng vào tính khoản có rủi ro NHTM có điều kiện để mở rộng kinh doanh, thay đổi công nghệ, nâng cao hiệu kinh doanh lực cạnh tranh; Thứ ba, TTCK giúp đẩy nhanh tiến trình đánh giá NHTMNN CPH thông qua giá cổ phiếu (lâu nay, khâu xác đònh giá trò khấu khó khăn chiếm nhiều thời gian khâu trình CPH) từ đẩy nhanh tiến trình CPH NHTMNN; Thứ tư, TTCK tạo điều kiện để Nhà nước dễ dàng việc kiểm soát lại ngân hàng CPH cách mua lại cổ phiếu ngân hàng TTCK để nắm quyền khống chế Vì vậy, sau cổ phần hóa, cổ phiếu ngân hàng đưa lên sàn giao dòch, để giá trò cổ phiếu giao dòch công khai phản ánh giá trò Đòi hỏi thò trường chứng khoán Việt Nam phải lớn mạnh, xứng đáng 71 sàn giao dòch công bằng, bình đẳng, minh bạch, hiệu cho nhà đầu tư Thời gian vừa qua TTCK Việt Nam có bước phát triển mạnh mẽ Tuy nhiên quan hệ cung cầu chứng khoán nhiều lúc cân đối gây nên biến động cho thò trường, TTCK hoạt động chưa thực ổn đònh vững Mặc dù mức vốn hóa thò trường tăng nhanh nhìn mô thò trường Việt Nam nhỏ so với nước Hệ thống văn pháp lý điều chỉnh hoạt động cần tiếp tục hoàn thiện Tính công khai minh bạch TTCK thông qua công bố thông tin công ty niêm yết bước nâng lên, nhiên nội dung, chất lượng thời hạn công bố thông tin chưa đáp ứng yêu cầu cho công tác quản lý thông tin cung cấp cho thò trường; Hệ thống sở hạ tầng, đặc biệt hệ thống công nghệ thông tin trung tâm giao dòch chứng khoán, công ty chứng khoán cho thấy có bất cập trước sức phát triển nhanh thò trường đòi hỏi cần có đầu tư, nâng cấp hệ thống Để có sàn giao dòch hiệu cho cổ phiếu ngân hàng TTCK Việt Nam cần tiếp tục thực số biện pháp sau: Tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý, thể chế sách, đẩy mạnh việc triển khai thực thi Luật chứng khoán thông qua việc ban hành triển khai văn hướng dẫn, hoàn thiện quy chế đấu giá ngày công khai minh bạch hơn; Thực quản lý công ty đại chúng theo quy đònh Luật doanh nghiệp, Luật chứng khoán; Thực chế độ báo cáo, thông tin, quản trò doanh nghiệp; Thông qua hoạt động lưu ký, toán chứng khoán tập trung, giảm thiểu rủi ro thò trường tự do, tiêu chuẩn hóa hoạt động trung tâm lưu ký chứng khoán thành viên lưu ký Bên cạnh đó, cần gắn việc niêm yết thò trường chứng khoán với việc cổ phần hóa ngân hàng: Việc đưa vào quy đònh pháp lý từ đầu điều khoản yêu cầu doanh nghiệp đủ điều kiện niêm yết cổ phần hóa phải tổ chức bán đấu giá niêm yết TTCK Điều tạo thói quen 72 cho ngân hàng CPH với việc minh bạch công khai hóa thông tin từ đầu Có TTCK góp phần đẩy nhanh trình cổ phần hóa NHTMNN thông qua việc thực thành công việc bán cổ phần NHTMNN cổ phần hóa Và cổ phiếu ngân hàng niêm yết TTCK có khối lượng hàng hóa lớn giao dòch, tạo nên sôi động TTCK chắn tác động tích cực trở lại tới phát triển TTCK 3.3.6 Xây dựng lộ trình chiến lược sau cổ phần hóa Cùng với việc trở thành NHTM cổ phần, trình mớ cửa hội nhập, NHTMNN Việt Nam phải hướng tới mục tiêu vươn chiếm lónh thò trường quốc tế Mặt khác, nội dung khác tiến trình cổ phần hóa chuẩn bò tốt đến đâu không xác đònh mục tiêu, chiến lược phát triển kinh doanh ngân hàng đánh giá tầm quan trọng ngân hàng cổ phần hóa làm sở xác đònh giá ròng tương lai ngân hàng Vì vậy, NHTM CPH phải xây dựng chiến lược kinh doanh theo thông lệ quốc tế ngân hàng đa với sản phẩm dòch vụ ngân hàng đại toán, kinh doanh ngoại tệ, đầu tư tài chính, thò trường bất động sản, thò trường chứng khoán, thò trường mua bán nợ Đảm bảo hoạt động kinh doanh ngân hàng cổ phần hóa theo nguyên tắc thò trường, đáp ứng chuẩn mực quốc tế Việc cổ phần hóa NHTMNN phải gắn liền với việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, mở rộng phát triển mạng lưới nước giới đặc biệt nước có cổ đông góp vốn Trên sở mục tiêu chiến lược đònh hướng, cần thiết phải xây dựng lộ trình phát triển hoạt động ngân hàng cổ phần hóa, cụ thể: 73 - Từ năm 2006 đến 2010: Phải đạt số chuyển biến lớn sở hạ tầng, nguồn vốn, phát triển loại hình sản phẩm dòch vụ ngân hàng đại Phát triển mạng lưới văn phòng đại diện chi nhánh hoạt động nước ngoài, hình thành NHTM mạnh có khả cạnh tranh thò trường nước quốc tế - Từ năm 2010: Hoạt động NHTM theo chuẩn mực quốc tế kể vốn, quản lý, công nghệ thông tin, đáp ứng nhu cầu vốn toán chủ yếu kinh tế, đồng thời khẳng đònh vai trò đònh thò trường tài khu vực quốc tế Như vậy, với việc thực giải pháp để thúc đẩy tiến trình CPH, NHTMNN phải hướng tới việc trở thành NHTM cổ phần hoạt động đa phù hợp với xu toàn cầu hóa thò trường tài quốc tế, yêu cầu hội nhập ngành tài Việt Nam chủ trương sách Nhà nước ngành ngân hàng Kết luận chương 3: Để tiến trình cổ phần hóa NHTMNN Việt Nam diễn thuận lợi có hiệu cần có tác động không phía Nhà nước, mà quan trọng nỗ lực thân NHTMNN Trên người viết đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu cổ phần hóa NHTMNN Việt Nam Những giải pháp chưa phải hoàn toàn đầy đủ góp phần giải số vấn đề tồn tiến trình CPH NHTMNN Tuy nhiên giải pháp thực mang lại hiệu thực với phối hợp đồng quan chức năng, ban ngành NHTMNN CPH 74 KẾT LUẬN Trong kinh tế thò trường đònh hướng xã hội chủ nghóa hội nhập kinh tế quốc tế, việc nâng cao lực cạnh tranh có ý nghóa sống doanh nghiệp Trong lónh vực ngân hàng, kế từ Việt Nam bắt đầu thực cam kết tổ chức thương mại giới WTO từ ngày 01/04/2007, ngân hàng nước mở chi nhánh 100% vốn nước huy động tiền VND thực dòch vụ ngân hàng giống ngân hàng nước Trong điều kiện đó, cạnh tranh lónh vực ngân hàng trở nên khốc liệt Đối với NHTMNN Việt Nam, cổ phần hóa chủ trương đắn để nâng cao khả tài chính, hiệu sử dụng vốn, lực quản trò góp phần nâng cao lực cạnh tranh NHTMNN Tuy nhiên trình cổ phần hóa NHTMNN Việt Nam diễn chậm chạp thời điểm bắt đầu luận văn chưa có NHTMNN thức chuyển thành NHTMCP Từ thực tiễn đó, luận văn tập trung nêu lên số lý luận cổ phần hóa, sâu phân tích thực trạng CPH NHTMNN thông qua thực trạng CPH NHTNVN, từ đề số giải pháp kiến nghò nhằm nâng cao hiệu CPH NHTMNN Việt Nam Mặc dù nỗ lực, vấn đề tương đối mẻ thân nên luận văn nhiều thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp quý Thầy, Cô bạn Tôi xin chân thành cảm ơn cô, TS Vũ Thò Minh Hằng tận tình hướng dẫn hoàn thành luận văn Trân trọng 75 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.PTS.Hoàng Công Thi, PTS.Phùng Thò Đoan (1994) Cổ phần hóa Doanh nghiệp nhà nước Việt Nam, NXB Thống Kê PGS.PTS.Nguyễn Văn Tề, ThS.Nguyễn Thò Xuân Liễu, Quản trò Ngân hàng thương mại, NXB Thống Kê Luật Ngân hàng Nhà nước Luật Tổ chức tín dụng Đề án phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 đònh hướng đến năm 2020 Nghò đònh số 109/2007/NĐ-CP ngày 20/06/2007 Chính Phủ chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần Nghò đònh số 69/2007/NĐ-CP ngày 20/04/2007 việc nhà đầu tư nước mua cổ phần NHTM Việt Nam Quyết đònh số 38/2007/QĐ-TTg ngày 30/03/2007 Thủ tướng Chính phủ ban hành tiêu chí danh mục phân loại doanh nghiệp 100% vốn nhà nước Quyết đònh số 230/2005/QĐ-TTg ngày 21/09/2005 việc thí điểm Cổ phần hóa NHNT Việt Nam Bản cáo bạch Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam 10 Báo cáo thường niên NHNT Việt nam năm 2000, 2001, 2002, 2003, 2004 11 Báo cáo tổng kết NHNTVN năm 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006 12 Tạp chí Thò trường Tài tiền tệ 13 Tạp chí Ngân hàng 14 Thời báo Ngân hàng 15 Tạp chí Phát triển kinh tế 16 Thông tin Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam ... *************** PHẠM THỊ THÚY MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ CỔ PHẦN HÓA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế Tài Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ... ý nghóa quan trọng Vì lý chọn đề tài Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam làm luận văn tốt nghiệp cao học kinh tế ngành Kinh tế Tài Ngân hàng. .. CPH: Cổ phần hóa • CTCP: Công ty cổ phần • DNNN: Doanh nghiệp nhà nước • NHNN: Ngân hàng nhà nước • NHNT: Ngân hàng ngoại thương • NHNTVN: Ngân hàng ngoại thương Việt Nam • NHTM: Ngân hàng thương