LUẬN văn THẠC sĩ các NHÂN tố ẢNH HƯỞNG đến rủi RO tín DỤNG đầu tư PHÁT TRIỂN tại CHI NHÁNH NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VĨNH LONG

Với phương pháp hồi quy probit, đề tài đã xác định 7 nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ĐTPT tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long gồm: kinh nghiệm của khách hàng đi vay, khả năng tài chính củ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CỬU LONG

NGÔ THỊ ĐẠT LÝ

CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐÉN RỦI RO

TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TẠI CHI NHÁNH

NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VĨNH LONG

CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH

MÃ NGÀNH: 60340102

LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRƯƠNG ĐÔNG LỘC

Vĩnh Long, 2016

LỜI CAM ĐOAN

1

Tôi xin cam đoan đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng đầu

tư phát triển tại Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Vĩnh Long” là hoàn toàn do

bản thân tác giả thực hiện Các số liệu thu thập và kết quả phân tích trong đề tài đều

do tác giả thu thập thực tế, có nguồn gốc rõ ràng, hoàn toàn trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ nghiên cứu nào trước đây

Vĩnh Long, ngày tháng năm 2016

Người thực hiện

Ngô Thị Đạt Lý

LỜI CẢM ƠN

Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến Quý Thầy Cô Khoa Quản trị kinh doanh của Trường Đại học Cửu Long đã hết lòng giảng dạy và giúp đỡ tôi trong quá trình học tập tại đây

Đặc biệt, tôi xin chân thành cảm ơn PGS.TS Trương Đông Lộc, người thầy

đã tận tình hướng dẫn tôi trong quá trình thực hiện luận văn này

Cảm ơn Lãnh đạo Cơ quan và đồng nghiệp trong Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Vĩnh Long đã tạo điều kiện thuận lợi về thời gian cũng như hỗ trợ tôi trong quátrình thu thập dữ liệu để thực hiện luận văn và chia sẽ kinh nghiệm thực tiễn giúp tôihoàn thành đề tài này

Kính chúc quý Thầy, Cô Khoa Quản trị kinh doanh Trường Đại học Cửu Long, Thầy PGS.TS Trương Đông Lộc, cùng Ban lãnh đạo và đồng nghiệp trong Chi nhánh NHPT Vĩnh Long mạnh khỏe và thành công trong sự nghiệp

Vĩnh Long, ngày tháng

năm 2016 Người thực

hiện

DANH MỤC HÌNH

Ngô Thị Đạt Lý

Hình 3.1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức tại Ngân hàng phát triểnViệt Nam 38

Hình 3.2: Mô hình tổ chức bộ máy của Chi nhánh NHPT Vĩnh Long 39

Hình 3.3: Mô hình hoạt động tín dụng đầu tư tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long 40 Hình 3.4: Doanh số cho vay (2010-2014) 41

Hình 3.5: Tình hình thu nợ (2010-2014) 43

Hình 3.6: Tình hình dư nợ cho vay (2010-2014) 43

Hình 3.7: Tình hình nợ quá hạn (2010-2014) 44

Hình 3.8: Tỷ lệ nợ quá hạn (2010-2014) 45

Bảng 2.1: Tổng hợp các biến sử dụng trong mô hình 35

Bảng 4.1: Kinh nghiệm, khả năng tài chính, tài sản đảm bảo của khách hàng và kinh nghiệm của cán bộ tín dụng 56

Bảng 4.2: Sử dụng vốn vay và nguồn thu nhập trả nợ của doanh nghiệp 58

Bảng 4.3: Kiểm tra, giám sát khoản vay (X7) 59

Bảng 4.4: Mức độ rủi ro của các khoản vay 60

Bảng 4.4 mô tả lại thông tin về rủi ro tín dụng ĐTPT của 148 khách hàng có vay vốn tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long Nhóm có rủi ro là 61 doanh nghiệp chiếm 41,22%, nhóm không rủi ro là 87 doanh nghiệp chiếm 58,78% Thông qua bảng thống kê này cho thấy nhóm có rủi ro ít hơn nhóm không rủi ro

17,56% 60

Bảng 4.5: Kết quả ước lượng mô hình Probit 61

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG VỀ ĐỀ TÀI 2

1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 2

1.2 MỤC TIÊU VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3

1.2.1 Mục tiêu chung 3

1.2.2 Mục tiêu cụ thể 3

1.3 KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 4

1.3.1 Kiểm định giả thuyết 4

1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu 4

1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 5

1.4.1 Không gian nghiên cứu 5

1.4.2 Thời gian nghiên cứu 5

1.4.3 Đối tượng nghiên cứu 5

1.5 CẤU TRÚC ĐỀ TÀI 5

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 7

2.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN 7

2.1.1 Khái niệm và bản chất tín dụng ĐTPT của Nhà nước 7

2.1.1.1 Khái niệm về tín dụng ĐTPT của Nhà nước 7

2.1.1.2 Bản chất tín dụng ĐTPT của Nhà nước 7

2.1.2 Sự cần thiết khách quan của tín dụng ĐTPT của Nhà nước 8

2.1.3 Những điểm khác biệt giữa tín dụng ĐTPT của Nhà nước với các hình

thức tín dụng khác 9

2.1.4 Hình thức hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nước 11

2.1.4.1 Các hình thức tạo nguồn 11

2.1.4.2 Các hình thức tín dụng ĐTPT của Nhà nước 13

2.1.5 Rủi ro và xử lý rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước 17

2.1.5.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 17

2.1.5.2 Điểm khác biệt giữa rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước với rủi ro tín dụng NHTM 21

2.1.5.3 Nguyên tắc xử lý rủi ro 22

2.1.5.4

Biện pháp xử lý rủi ro 22

2.2 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU 24

2.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 30

2.3.1 Phương pháp thu thập số liệu 30

2.3.2 Phương pháp chọn mẫu 30

2.3.3 Phương pháp phân tích số liệu 31

2.3.3.1 Phương pháp thống kê mô tả 31

2.3.3.2

Phương pháp hồi quy Probit 31

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VĨNH LONG 37 3.1 KHÁI QUÁT VỀ NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VIỆT NAM VÀ CHI NHÁNH NHPT VĨNH LON 37

3.1.1 Sơ Lược về Ngân hàng Phát triển Việt Nam 37

3.1.2 Giới thiệu mô hình tổ chức Chi nhánh NHPT Vĩnh Long 38

3.2 THỰC TRẠNG TÍN DỤNG ĐTPT TẠI CHI NHÁNH NHPT VĨNH LONG (2010-2014) 39

3.2.1 Mô hình hoạt động nghiệp vụ tín dụng ĐTPT của Chi nhánh NHPT Vĩnh Long 39

3.2.2 Doanh số cho vay (2010-2014) 40

3.2.3 Tình hình thu nợ (2010-2014) 42

3.2.4 Tình hình dư nợ cho vay (2010-2014) 43

3.3 Thực trạng về rủi ro và xử lý rủi ro tín dụng ĐTPT của Chi nhánh (20102014) 44 3.3.1 Tình hình nợ quá hạn và nguyên nhân dẫn đến nợ quá hạn 44

3.3.1.1 Tình hình nợ quá hạn 44

3.3.1.2 Nguyên nhân dẫn đến nợ quá hạn 45

3.3.2 Đánh giá tình hình xử lý rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước thông qua Chi nhánh NHPT Vĩnh Long 53

3.3.2.1 Những mặt đạt được 53

3.3.2.2 Những tồn tại và hạn chế trong việc xử lý rủi ro 55

CHƯƠNG 4: CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯỚC VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO TÍN DỤNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯỚC THÔNG QUA CHI NHÁNH NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN VĨNH LONG 56

4.1 TỔNG QUAN VỀ MẪU NGHIÊN CỨU 56

4.1.1 Kinh nghiệm, khả năng tài chính và tài sản đảm bảo của người đi vay 56 4.1.2 Mục đích sử dụng vốn vay và nguồn thu nhập trả nợ 58

4.1.3 Kiểm tra, giám sát khoản vay và mức độ rủi ro của các khoản va 59

4.2 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG ĐTPT TẠI CHI

NHÁNH NHPT VĨNH LONG 60

4.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ĐỊNH TÍNH 64

4.3.1 Rủi ro tín dụng do nguyên nhân khách quan 64

4.3.2 Rủi ro tín dụng do nguyên nhân chủ quan 67

4.4 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO TÍN DỤNG ĐTPT TẠI CHI NHÁNH NHPT VĨNH LONG 69

4.4.1 Những giải pháp liên quan đến Chính phủ trong việc ban hành chính sách tín dụng ĐTPT 69

4.4.1.1 Tăng cường công tác kiểm tra, giám sát NHPT VN 69

4.4.1.2 Đẩy nhanh tiến độ xử lý rủi ro và cho phép NHPT VN chủ động trong việc xử lý rủi ro 70

4.4.2 Những giải pháp liên quan đến NHPT Việt Nam 71

4.4.2.1 Cần phát huy hiệu quả của trung tâm phòng ngừa và xử lý rủi ro 71 4.4.2.2 NHPT VN cần tạo tính chủ động cho Chi nhánh 73

4.4.3 Hoàn thiện công tác kiểm tra, giám sát nội bộ 73

4.4.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực trong hệ thống NHPT VN 74

4.4.5 Nâng cao chất lượng thẩm định dự án 77

4.4.6 Những giải pháp liên quan đến Chi nhánh NHPT Vĩnh Long 78

4.4.6.1 Tăng cường công tác giám sát tín dụng 78

4.4.6.2 Đẩy nhanh tiến độ xử lý nợ quá hạn 79

4.4.6.3 Tăng cường mối quan hệ với các cơ quan có thẩm quyền ở địa phương 80

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 82

8 2 5.1 KẾT LUẬN

5.2 KIẾN NGHỊ 83

5.2.1

Đối với Chính phủ và các Bộ ngành liên quan 83

5.2.2

Đối với Ngân hàng Phát triển Việt Nam 83

TÀI LIỆU THAM KHẢO 85

PHỤ LỤC 88

Với phương pháp hồi quy probit, đề tài đã xác định 7 nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ĐTPT tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long gồm: kinh nghiệm của khách hàng đi vay, khả năng tài chính của khách hàng vay, tài sản đảm bảo, sử dụng vốn vay, kinh nghiệm của cán bộ tín dụng, nguồn thu nhập trả nợ, kiểm tra, giám sát khoản vay

Kết quả nghiên cứu cho thấy có 3 nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ĐTPT tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long gồm: sử dụng vốn vay, nguồn thu nhập trả

nợ, kiểm tra, giám sát khoản vay

Ngoài ra, kết quả phân tích định tính từ ý kiến của một số vị lãnh đạo của Chinhánh NHPT Vĩnh Long và kinh nghiệm công tác của bản thân cho thấy các yếu tố môi trường vĩ mô, khả năng xuất phát từ ngân hàng (rủi ro đạo đức, chất lượng cán

bộ tín dụng ) và khả năng xuất phát từ phía khách hàng đi vay (vốn tự có, sử dụng vốn, khả năng quản lý kinh doanh.)

Trên cơ sở đó đề tài cũng đưa ra một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tín dụng tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long như: hoàn thiện công tác kiểm tra, giám sát nội bộ, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, thẩm định dự án và kiến nghị đối với Nhà nước, với các tổ chức tín dụng và nhằm hạn chế rủi ro tín dụng ĐTPT tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long

CHƯƠNG 1

1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI

Trong nền kinh tế thị trường, rủi ro trong kinh doanh là không thể tránh khỏi, đặc biệt rủi ro trong hoạt động ngân hàng có phản ứng dây chuyền, lây lan và ngày càng có nhiều biểu hiện phức tạp Bởi vậy, hệ thống ngân hàng Việt Nam cần có những bước đổi mới mạnh mẽ trên tất cả các mặt, trong đó nhiệm vụ hàng đầu là phải tập trung vào vấn đề phòng ngừa và hạn chế rủi ro tín dụng , vì hoạt động tín dụng là một trong những hoạt động cơ bản và đặc thù trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Một ngân hàng quản lý rủi ro tốt, nghĩa là ngân hàng đó có sức đề kháng tốt, ít bị ảnh hưởng bởi những tác động không lường trước và có khả năng đưa ra những hành động kịp thời, hạn chế thấp nhất những tổn thất cho ngân hàng.Trong những năm qua, chính sách tín dụng đầu tư phát triển (ĐTPT) của Nhà nước do Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT VN) thực hiện, đã góp phần thu hútthêm nhiều nguồn vốn cho đầu tư, tạo thêm động lực phát triển cho một số ngành, lĩnh vực, sản phẩm quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, chuyển dịch nhanh cơ cấu kinh tế của cả nước và các địa phương Cùng với các nguồn vốn khác của xã hội,nguồn vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nước đã góp phần thực hiện mục tiêu xóa đói, giảm nghèo, trong đó rất chú trọng đến việc đầu tư phát triển ở khu vực miền núi, Tây nguyên và vùng sâu, vùng xa

Tín dụng ĐTPT là công cụ đắc lực để thực hiện điều đó Nhận thấy được tầm quan trọng của hoạt động tín dụng ĐTPT đối với việc phát triển kinh tế - xã hội, Chi nhánh Ngân hàng phát triển Vĩnh Long đang triển khai nhiều biện pháp để có những bước chuyển dịch về cơ cấu tín dụng, tăng dần tỷ trọng cho vay trung và dài hạn với phương châm: “Đầu tư chiều sâu cho doanh nghiệp cũng chính là đầu tư tương lai của ngành Ngân hàng”

Bên cạnh những kết quả đạt được, vấn đề làm đau đầu các nhà quản lý trong việc thực thi chính sách tín dụng ĐTPT của Nhà nước trong thời gian qua cũng như hiện nay là tỷ lệ nợ quá hạn ngày càng cao, nguy cơ tổn thất nguồn vốn ngày càng gia tăng Hoạt động của NHPT VN không vì mục tiêu lợi nhuận nhưng dựa trên nguyên tắc đảm bảo hoàn vốn và bù đắp chi phí Do đó, việc tìm ra những giải pháp

để hạn chế phần nào những rủi ro trong quá trình thực thi chính sách tín dụng ĐTPT của Nhà nước, góp phần giảm thiểu mức thâm hụt ngân sách nhà nước là vấn đề rất cấp thiết hiện nay

Đề tài: “Các nhân tố ảnh đến rủi ro tín dụng đầu tư phát triển tại Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Vĩnh Long” được thực hiện nhằm giúp Chi nhánh

NHPT Vĩnh Long có cái nhìn toàn diện hơn về tình hình hoạt động tín dụng ĐTPT thực tế để từ đó nhận diện dấu hiệu, tìm ra nguyên nhân, đề ra giải pháp hữu ích cho việc quản lý và phòng ngừa rủi ro tín dụng ĐTPT nhằm góp phần vào sự tăng trưởngkinh doanh an toàn, hiệu quả và nâng cao năng lực cạnh tranh với các ngân hàng khác

1.2 MỤC TIÊU VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Mục tiêu 2: Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng đầu tư tại Chi

nhánh Ngân hàng Phát triển Vĩnh Long

Mục tiêu 3: Đề xuất các giải pháp nhằm phòng ngừa và hạn chế rủi ro tín dụng

ĐTPT tại Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Vĩnh Long

1.3 KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

1.3.1 Kiểm định giả thuyết

Khi tiến hành thực hiện nghiên cứu, đề tài đặt ra các giả thuyết sau đây:

- Giả thuyết 1: Rủi ro tín dụng trong nghiệp vụ cho vay TDĐT tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long phát sinh từ những nhóm nhân tố: môi trường kinh doanh và pháp

lý, từ phía người đi vay, từ phía ngân hàng và tính hợp tác của hệ thống ngân hàng

- Giả thuyết 2: Dựa vào các nghiên cứu đã thực hiện Giả thuyết khả năng xảy

ra rủi ro tín dụng bị ảnh hưởng bởi các nhân tố sau:

X1 : Kinh nghiệm của khách hàng đi vayX2 : Khả năng tài chính của khách hàng vayX3 : Tài sản đảm bảo

X4 : Sử dụng vốn vayX5 : Kinh nghiệm của cán bộ tín dụngX6 : Nguồn thu nhập trả nợ

X7 : Kiểm tra, giám sát khoản vay

1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu

(1) Thực trạng hoạt động TDĐT tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long trong giai đoạn 2010 - 2014 như thế nào?

(2) Khả năng trả nợ của các doanh nghiệp vay vốn TDĐT tại Chi nhánh như thế nào?

(3) Các nhân tố nào ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trong cho vay vốn TDĐT tại Chi nhánh?

(4) Giải pháp nào giúp Chi nhánh hạn chế rủi ro tín dụng?

1.4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1.4.1 Không gian nghiên cứu

Địa bàn nghiên cứu của đề tài là tỉnh Vĩnh Long

1.4.2 Thời gian nghiên cứu

- Đề tài sử dụng số liệu trên các báo cáo tài chính về kết quả hoạt động kinh doanh và hoạt động tín dụng của Chi nhánh NHPT Vĩnh Long trong 5 năm từ 2010 đến 2014

1.4.3 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài này là rủi ro tín dụng đầu tư phát triển tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long

1.5 CẤU TRÚC ĐỀ TÀI

Kết cấu luận văn gồm 5 chương, cụ thể như sau:

Chương 1 - Giới thiệu chung về đề tài Trong chương này tác giả trình bày sự

cần thiết nghiên cứu, các mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, giả thuyết nghiên cứu, nội dung nghiên cứu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu và kết cấu của luận văn

Chương 2 - Cơ sở lý luận và phương pháp nghiên cứu Nội dung chương này

gồm ba phần: Phần thứ nhất tác giả trình bày lý thuyết về tín dụng ĐTPT của Nhà nước, khái niệm về rủi ro tín dụng và rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước ; Phần thứ hai tác giả còn lược khảo những nghiên cứu có liên quan đến đề tài Phần thứ ba tác giả trình bày các phương pháp nghiên cứu để thực hiện những mục tiêu cụ thể đã đề ra

Chương 3 - Phân tích thực trạng hoạt động tín dụng đầu tư phát triển tại

Chi nhánh NHPT Vĩnh Long Ở chương này trước hết tác giả giới thiệu khái quát về

NHPT Việt Nam và Chi nhánh NHPT Vĩnh Long, sau đó đi vào phân tích thực trạng tín dụng ĐTPT tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long Từ đó, tác giả tìm ra được những nguyên nhân dẫn đến nợ quá hạn, những mặt đạt được và những hạn chế trong việc

xử lý rủi ro

Chương 4 - Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng đầu tư phát

triển của nhà nước và một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tín dụng ĐTPT của nhà nước tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long Trong chương này tác giả tiến hành phân tích

kết quả nghiên cứu, sau khi xem xét các nhân tố nào có ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ĐTPT, tác giả dựa trên kết quả đó làm cở sở đề xuất một số khuyến nghị đến NHPT Việt Nam nhằm hạn chế rủi ro tín dụng ĐTPT của nhà nước tại Chi nhánh NHPT Vĩnh Long

Chương 5 - Kết luận và kiến nghị Nội dung chương này tác giả tổng hợp lại

những kết quả mà nghiên cứu đã đạt được, đồng thời đưa ra một số kiến nghị đến Chính phủ và các bộ ban ngành, đến NHPT Việt Nam nhằm hạn chế rủi ro tín dụng ĐTPT tại hệ thống NHPT Việt Nam

Như vậy, chương 1 tác giả đã trình bày được sự cần thiết của nghiên cứu, xácđịnh được mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, giả thuyết nghiên cứu, nội dung nghiên cứu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu và kết cấu của luận văn

CHƯƠNG 2

CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

2.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN

2.1.1 Khái niệm và bản chất tín dụng ĐTPT của Nhà nước

2.1.1.1 Khái niệm về tín dụng ĐTPT của Nhà nước

Tín dụng ĐTPT của Nhà nước là một hình thức tín dụng nhà nước nhằm thựchiện mục tiêu đầu tư cho phát triển đầu tư cho phát triển kinh tế - xã hội, thể hiện cáchoạt động vay trả giữa một bên nhà nước với các tác nhân hoạt động trong nền kinh

tế Khác với loại hình tín dụng khác, tín dụng ĐTPT của Nhà nước không phục vụ cho các mục tiêu kinh tế đơn thuần mà nhằm vào các mục tiêu rộng hơn, vừa có chấtkinh tế, vừa có chất xã hội, thực hiện vai trò điều tiết vĩ mô của Nhà nước trong từngthời kỳ nhất định

2.1.1.2 Bản chất tín dụng ĐTPT của Nhà nước

Giống như các hình thức tín dụng khác, tín dụng ĐTPT của Nhà nước không chỉ giúp tập trung được nguồn vốn cần thiết - nền tảng cho Nhà nước tiến hành điều tiết nền kinh tế mà còn có tác dụng nâng cao hiệu quả sử dụng, bảo toàn và phát triển được nguồn vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nước Thông qua đó, Nhà nước có thể

mở rộng và chủ động trong vấn đề đầu tư phát triển

Tín dụng ĐTPT của Nhà nước có các đặc điểm sau:

- Mục tiêu của tín dụng ĐTPT của Nhà nước là phục vụ cho yêu cầu quản lý, điều tiết kinh tế vĩ mô của Nhà nước

- Nguồn vốn cho vay để đầu tư là vốn của NSNN được cân đối để cho vay đầu tư hoặc nguồn vốn huy động theo kế hoạch của Nhà nước để phục vụ theo chủ trương của Nhà nước

- Đối tượng cho vay của tín dụng ĐTPT của Nhà nước là các đối tượng theo các chương trình, mục tiêu định hướng, chủ trương đầu tư của Nhà nước, theo chính sách kinh tế vĩ mô nhằm chuyển dịch cơ cấu kinh tế quốc dân theo hướng đã được

quy định trong chiến lược phát triển kinh tế xã hội

- Lãi suất cho vay của tín dụng ĐTPT của Nhà nước là lãi suất ưu đãi do Nhà nược điều tiết phù hợp với yêu cầu, đặc điểm cụ thể của đất nước và chủ trương khuyến khích đầu tư phát triển kinh tế xã hội của đất nước trong từng thời kỳ

- Tổ chức tín dụng làm nhiệm vụ quản lý và cho vay đầu tư là hệ thống những đơn vị, cơ quan chuyên môn của Nhà nước, được thành lập theo quyết định của Chính phủ

Như vậy, tín dụng ĐTPT của Nhà nước vừa có nội dung kinh tế vừa có nội dung chính trị và xã hội Sự kết hợp hài hòa giữa lợi ích kinh tế, chính trị và xã hội của Nhà nước chính là bản chất của tín dụng ĐTPT của Nhà nước

2.1.2 Sự cần thiết khách quan của tín dụng ĐTPT của Nhà nước

Để thực hiện vai trò điều tiết nền kinh tế, Nhà nước thường sử dụng các công

cụ tài chính vốn có như thuế, phí, chi NSNN Ngoài ra, Nhà nước còn thực hiện chính sách tín dụng ưu đãi để hỗ trợ cho các doanh nghiệp trong các lĩnh vực trọng yếu, then chốt của nền kinh tế hoặc những lĩnh vực hoạt động có tính chất xã hội (công ích) Tùy theo điều kiện lịch sử cụ thể, đặc điểm kinh tế từng thời kỳ và yêu cầu phát triển kinh tế đất nước trong từng giai đoạn mà Nhà nước có sự hỗ trợ khác nhau Thực tế, ở hầu hết các nước đã phát triển cho thấy trong giai đoạn đầu để phát triển kinh tế đều có những chính sách cơ chế hỗ trợ nhằm thúc đẩy nhanh quá trình đầu tư cho những ngành, vùng kinh tế trọng điểm có tác động chi phối tốc độ tăng trưởng kinh tế của quốc gia cũng như hỗ trợ nâng cao tính cạnh tranh của một số ngành, vùng khó khăn trên thị trường trong nước và quốc tế Do vậy, sự hình thành chính sách tín dụng ĐTPT của Nhà nước là một đòi hỏi khách quan, tất yếu trong đầu tư cơ bản của Chính phủ trong một giai đoạn lịch sử nhất định của quá trình pháttriển kinh tế của mỗi nước

Tín dụng ĐTPT của Nhà nước nhằm hỗ trợ cho những doanh nghiệp hoạt động trên địa bàn khó khăn, để phát triển kinh tế, ổn định chính trị xã hội, tạo động lực phát triển kinh tế vùng khó khăn, tạo thế ổn định chung của quốc gia Tuy nhiên,

tín dụng ĐTPT của Nhà nước cũng có những hạn chế nhất định do nguồn vốn tích lũy quốc gia có hạn, nên việc tăng cường huy động nguồn vốn cho tín dụng ĐTPT của Nhà nước sẽ hạn chế nguồn vốn tín dụng phi nhà nước.

Như vậy, việc thiết lập chính sách tín dụng ĐTPT của Nhà nước để hỗ trợ đầu tư trong những lĩnh vực mà Nhà nước cần khuyến khích là rất cần thiết Tuy nhiên, vấn đề quan trọng là chính sách hỗ trợ phải được thiết lập sao cho phù hợp với thông lệ quốc tế, phải tuân thủ những quy định của quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, đặc biệt là những quy định của WTO Có như vậy, Chính sách tín dụng ĐTPT của Nhà nước mới đưa nước ta phát triển lên tầm cao mới

2.1.3 Những điểm khác biệt giữa tín dụng ĐTPT của Nhà nước với các hình thức tín dụng khác

Sự phát triển nền kinh tế hàng hóa đã làm xuất hiện nhiều loại hình tín dụng khác nhau như tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng, tín dụng quốc tế, tín dụng ĐTPT của Nhà nước Điểm giống nhau của các loại hình tín dụng này là hoạt động dựa trên nguyên tắc vay trả Tuy nhiên, tín dụng ĐTPT của Nhà nước có những điểm khác biệt so với những loại hình khác như sau:

- Tín dụng ĐTPT của Nhà nước gắn với sự điều tiết nền kinh tế vĩ mô và vấn

đề quản lý hành chính theo chủ trương của Nhà nước

- Đối tượng đầu tư bằng nguồn vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nước tập trung vào các lĩnh vực kinh tế then chốt, cần thiết có tác động đến tăng trưởng kinh tế nhưng theo cơ chế thị trường các thành phần kinh tế khác không đảm nhận được vì mức độ sinh lợi thấp, nguồn vốn lớn, thời hạn đầu tư dài nên phải gắn với những

ưu đãi nhất định như lãi suất cho vay thấp, số vốn cho vay lớn

- Tín dụng ĐTPT của Nhà nước có tính lịch sử, thường tồn tại và phát triển trong giai đoạn đầu phát triển kinh tế đất nước, khi nền kinh tế thị trường phát triển các nhà đầu tư quen với các hoạt độntg cạnh tranh thì vai trò can thiệp, điều tiết của Nhà nước giảm, nên phạm vi tín dụng ĐTPT của Nhà nước thu hẹp lại chuyển sang tín dụng thương mại

- Mục đích hoạt động: Tín dụng ĐTPT do Nhà nước quản lý, cho vay theo chủtrương của Nhà nước nên mục đích hoạt động không vì lợi nhuận Trong khi đó, tín dụng NHTM do nhiều thành phần quản lý (của Nhà nước hoặc các thành phần khác, liên doanh, ngân hàng.) và mục đích hoạt động chủ yếu vì lợi nhuận.

- Cơ quan quản lý nhà nước: Tín dụng ĐTPT của Nhà nước do Chính phủ trựctiếp quản lý, còn đối với tín dụng NHTM do NHNN trực tiếp quản lý

- Can thiệp của Nhà nước: Tín dụng ĐTPT của Nhà nước được Chính phủ bảo đảm khả năng thanh toán, đối với tín dụng NHTM được Nhà nước giám sát thông qua luật TCTD

- Tài sản bảo đảm tiền vay: Tín dụng ĐTPT của Nhà nước có ưu đãi về tài sản bảo đảm tiền vay hơn so với NHTM

- Giới hạn dư nợ cho vay: Tín dụng ĐTPT của Nhà nước không giới hạn dư nợcho một khách hàng hoặc một nhóm khách hàng như NHTM

- Thủ tục vay vốn: Tín dụng ĐTPT của Nhà nước phức tạp hơn, chủ đầu tư phải tuân thủ các quy định về thủ tục đầu tư xây dựng tương tự như những dự án sử dụng vốn ngân sách Một dự án trước khi được đơn vị quản lý vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nước thẩm định cho vay thì chủ đầu tư cần phải thông qua nhiều Sở, ban, ngành có liên quan như: Sở kế hoạch, Sở tài nguyên, Sở công nghiệp, Sở xây dựng,

Sở khoa học công nghệ và Sở y tế, cục thuế, phòng cháy chữa cháy và UBND

- Chi phí phát sinh trong quá trình thực hiện thủ tục vay vốn cao: Do thủ tục vay vốn phực tạp nên phát sinh thêm nhiều khoản chi phí, làm tăng chi phí khi vay vốn

2.1.4 Hình thức hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà

nước

1 1

2.1.4.1 Các hình thức tạo nguồn

Thứ nhất, Huy động vốn dưới hình thức phát hành trái phiếu của Chính phủ

Phát hành trái phiếu Chính phủ là một cách tạo nguồn vốn hiệu quả trong việc điều tiết kinh tế nói chung, cũng như trong hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nước đặc biệt ở các nước có thị trường tài chính phát triển Việc phát hành trái phiếuChính phủ có ưu điểm là có khả năng tập trung nguồn vốn nhanh, với khối lượng lớn

và chi phí tương đối thấp Vì đối với một quốc gia, Nhà nước là cơ quan quyền lực cao nhất, có độ an toàn cao nhất, nên trái phiếu Chinh phủ không chỉ phải trả lãi suấtthấp, mà còn có tính thanh khoản cao, điều đó làm cho thời hạn của trái phiếu Chính phủ hầu như không có giới hạn, có thể rất ngắn, hoặc rất dài Bên cạnh đó, trái phiếuChính phủ cũng đã trở thành một bộ phận quan trọng của thị trường tài chính, đặc biệt nó được coi là công cụ an toàn trong hoạt động của hệ thống các trung gian tài chính và là một công cụ quan trọng trên thị trường mở Vì lý do này, phát hành chứng khoán Chính phủ đã trở thành một hoạt động thường xuyên ở hầu hết các nước, kể cả các nền kinh tế có thặng dư ngân sách

Thứ hai, Nguồn vốn vay nợ, viện trợ của nước ngoài

Là một cơ chế tài chính của Chính phủ, ngoài phần vốn vay nợ, viện trợ đượcchuyển từ NSNN sang nguồn vốn cho ĐTPT của Nhà nước dưới hình thức tín dụng

có thể được tạo dựng bằng cách trực tiếp thực hiện việc vay nợ và nhận viện trợ của các tổ chức, cá nhân nước ngoài Đặc điểm của nguồn vốn này là không thường xuyên nhưng có lãi thấp Tuy nhiên, đối với việc vay nợ nước ngoài chi phí thực cònbao gồm cả sự biến động về tỷ giá Chính vì vậy, bên cạnh vấn đề lãi suất, cần quan tâm đến xu hướng biến động của tỷ giá để thực hiện các nghiệp vụ phòng chống rủi

ro tỷ giá, hoặc có các phương hướng sử dụng hiệu quả hơn

Thứ ba, Nguồn vốn ngân sách Nhà nước

Trong cơ cấu chi hàng năm, ngoài chi thường xuyên và chi cấp phát cho đầu

tư phát triển, NSNN luôn có một phần nhất định dành cho đầu tư phát triển dưới hình thức tín dụng Đối với các nước đang phát triển tăng dần lên cùng với việc hoànthiện cơ cấu chi ngân sách, cắt giảm dần các khoản chi đầu tư phát triển có tính bao cấp Nguồn NSNN dành cho tín dụng ĐTPT của Nhà nước có thể được chia làm hai phần: nguồn vốn tích lũy trong nước và nguồn vốn viện trợ, vay nước ngoài Nguồn vốn viện trợ, vay nợ nước ngoài ở đây là nguồn viện trợ và vay ưu đãi từ các Chính phủ và các tổ chức quốc tế của Chính phủ

Thứ tư, Nguồn vốn thu hồi nợ hàng năm

Vì hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nước là hoạt động vay trả và được thựchiện thường xuyên nên hàng năm có một lượng vốn nhất định được thu hồi từ các dự

án cho vay trước đó Vốn thu hồi nợ được sử dụng để trở nợ, bù đắp chi phí hoạt động và phần còn lại được tăng cương vào nguồn vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nước hiện hành

Thứ năm, Vốn tự huy động trên thị trường

Khác với hoạt động kinh doanh tiền tệ của các trung tâm tài chính trên thị trường, việc huy động vốn được thực hiện dưới tất cả các hình thức nhận tiền gửi, phát hành giấy nhận nợ, chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu cho đầu tư phát triển, hầu như được thực hiện dưới hình thức phát hành trái phiếu và mua nguồn vốn từ các thểchế tài chính, chẳng hạn các công ty bảo hiểm,các quỹ hưu trí, các quỹ tài chính tập trung của Nhà nước (nếu có), các công ty tài chính, các công ty tiết kiệm, các

NHTM.Nói cách khác, ngoài việc phát hành trái phiếu, thì Nhà nước có thể vay từ các công ty tài chính, công ty Bảo hiểm để tạo nguồn cho vay đầu tư phát triển

Thứ sáu, Nguồn vốn nhận ủy thác của các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước

Là một cơ chế tài chính nhà nước, tín dụng ĐTPT của Nhà nước còn có thể thực hiện bằng các nguồn vốn ủy thác từ các cá nhân, tổ chức trong và ngoài nước

2.1.4.2 Các hình thức tín dụng ĐTPT của Nhà nước:

1 3

Chính sách tín dụng ĐTPT của Nhà nước được thự hiện theo Nghị định số 75/2011/NĐ-CP ngày 30 tháng 08 năm 2011 của chính phủ, về tín dụng đầu tư và tín dụng xuất khẩu của nhà nước

a) Cho vay đầu tư phát triển

Cho vay đầu tư phát triển là hình thức tín dụng ĐTPT của Nhà nước truyền thống, nguồn vốn tín dụng nhà nước trực tiếp tham gia vào hoạt động đầu tư phát triển Ưu điểm của hình thức tín dụng này là khả năng thực hiện quản lý, giám sát nguồn vốn chặt chẽ ở các khâu trước và trong khi cho vay Tuy nhiên, thực việc cho vay ĐTPT thì phải luôn có sẵn nguồn vốn theo tiến độ thực hiện dự án đầu tư

- Đối tượng cho vay: là chủ đầu tư có dự án đầu tư thuộc Danh mục các dự án vay vốn tín dụng đầu tư dược ban hành kèm theo Nghị định số 75/2011/NĐ-CP ngày

30 tháng 8 năm 2011 của Chính phủ

- Mức vốn cho vay: Mức vốn cho vay đối với mỗi dự án tối đa bằng 70% tổng mức vốn đầu tư của dự án (không bao gồm vốn lưu động), đồng thời phải bảo đảm mức vốn cho vay tối đa đối với mỗi chủ đầu tư không vượt quá 15% vốn điều lệ thực có của NHPT VN

- Chủ đầu tư được dùng tài sản hình thành từ vốn vay để đảm bảo tiền vay

Khi chưa trả hết nợ, chủ đầu tư không được chuyển nhượng, bán, cho, tặng, thế chấp, cầm cố hoặc bảo đảm cho bảo lãnh để vay vốn nơi khác

- Thời hạn cho vay các dự án, tối đa không quá 12 năm

- Khi dự án hoàn thành đi vào sử dụng, phát huy hiệu quả kinh tế, chủ đầu tư được dùng các nguồn như: khấu hao tài sản cố định hoặc nguồn thu phí sử dụng tài sản hình thành từ vốn vay, lợi nhuận sau thuế và các nguồn hợp pháp khác để trả nợ.Đến kỳ hạn trả nợ, nếu không trả được nợ, số nợ không trả được sẽ chuyển sang nợ quá hạn, chủ đầu tư phải chịu lãi suất nợ quá hạn Tuy nhiên, do nguyên nhân khách quan, bất khả kháng, thiên tai, hỏa hoạn bất ngờ làm mất tài sản, do điều

chỉnh chính sách Nhà nước, biến động giá cả trên thị trường trong và ngoài nước ảnhhưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh thì được Nhà nước xem xét gia hạn

nợ, miễn giảm lãi tiền vay, khoanh nợ Trường hợp đặc biệt có thể được xóa một phần hoặc toàn bộ nợ vay

b) Hỗ trợ sau đầu tư

- Đối tượng được hỗ trợ lãi suất sau đầu tư là các chủ đầu tư có dự án trong Danh mục được vay vốn tín dụng đầu tư, trừ các dự án cho vay theo hiệp định của Chính phủ, các dự án đầu tư ra nước ngoài theo Quyết định của Thủ tướng Chính phủ Dự án được xác định thuộc đối tượng được hỗ trợ sau đầu tư tại thời điểm có Quyết định phê duyệt dự án lần đầu của cơ quan có thẩm quyền

- Các điều kiện để được cấp hỗ trợ sau đầu tư: có dự án hoàn thành đưa vào sử dụng, có quyết định phê duyệt quyết toán đầu tư của cơ quan có thẩm quyền và trả được nợ vay

- Nguyên tắc xác định hỗ trợ lãi suất như sau:

+ Mức hỗ trợ lãi suất sau đầu tư cho các dự án được xác định trên cơ sở chênh lệch giữa lãi suất vay vốn đầu tư của tổ chức tín dụng và lãi suất vay vốn tín dụng đầu tư của Nhà nước và đề nghị của Chủ tịch Hội đồng quản lý NHPT VN Thời điểm công bố mức hỗ trợ sau đầu tư cùng với thời điểm công bố lãi suất tín dụng đầu

tư NHPT VN xem xét quyết định cấp hỗ trợ sau đầu tư theo kết quả trả nợ của chủ đầu tư

c) Bảo lãnh cho DNNVV vay vốn tại NHTM

- Đối tượng: là doanh nghiệp nhỏ và vừa (trừ doanh nghiệp siêu nhỏ) theo quy định của Nghị định số 56/2009/NĐ-CP ngày 30 tháng 06 năm 2009 của Chính phủ

về trợ giúp phát triển DNNVV Ngân hàng Phát triển Việt Nam bảo lãnh cho doanh nghiệp vay vốn trung, dài hạn bằng đồng Việt Nam để thực hiện dự án sản xuất kinh doanh thuộc ngành, lĩnh vực quy định tại Quyết định số 03/2011/QĐ-TTg ngày 10 tháng 01 năm 2011 của Thủ tướng chính phủ về ban hành quy chế bảo lãnh choDNNVV vay vốn tại NHTM, thông tư số 47/TT-BTC ngày 22 tháng 4 năm 2014

hướng dẫn thực hiện một số nội dung quyết định số 03/2011/QĐ-TTg ngày 10 tháng

01 năm 2011 của Thủ tướng chính phủ

- Để dược bảo lãnh các đơn vị phải đảm bảo các điều kiện:

+ Một là, thuộc đối tượng bảo lãnh tín dụng đầu tư theo quy định của Nhànước

+ Hai là, có dự án đầu tư, có hiệu quả, có khả năng hoàn trả vốn vay, dự án đầu

tư được NHPT VN thẩm định và quyết định bảo lãnh theo quy định

+ Ba là, có tối thiểu 15% vốn chủ đầu sở hữu tham gia dự án đầu tư

+ Bốn là, tại thời điểm đề nghị bảo lãnh, không có nợ xấu tại các TCTD

- Mức bảo lãnh: NHPT VN có thể bảo lãnh một phần hoặc toàn bộ khoản vay của doanh nghiệp tại NHTM (tối đa 85% tổng mức vốn đầu tư dự án) trên cơ sở kết quả thẩm định dự án sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và khả năng tài chính của các bên Bảo lãnh của NHPT VN bao gồm nghĩa vụ trả nợ gốc, lãi khoản vay của doanh nghiệp tại NHTM

- Khi đến hạn, doanh nghiệp không trả nợ hoặc trả nợ không đầy đủ, đúng hạn, NHTM xác định rõ nghuyên nhân doanh nghiệp không trả được nợ và áp dụng các biện pháp thu hồi nợ theo quy định Trong thời gian 7 ngày làm việc kể từ ngày làm việc kể từ ngày đến hạn trả nợ mà doanh nghiệp không trả được nợ hoặc trả nợ không đầy đủ, đúng hạn đối với khoản vay đang được bảo lãnh, NHTM phải có văn bản yêu cầu cho NHPT VN để thực hiện nghĩa vụ bảo lãnh

- Sau khi thực hiện nghĩa vụ bảo lãnh, NHPT VN yêu cầu doanh nghiệp nhận

nợ số tiền đã trả thay với lãi suất bằng 150% lãi suất cho vay trong hạn của NHTM tại thời điểm nhận nợ

- NHPT VN được quyền xử lý tài sản bảo đảm bảo lãnh hoặc áp dụng các biệnpháp để thu hồi nợ đã trả thay hoặc khởi kiện doanh nghiệp ra Tòa án theo quy định của pháp luật

d) Hỗ trợ lãi suất sau đầu tư

- Đối tượng được hỗ trợ lãi suất sau đầu tư là các chủ đầu tư có dự án trong

Danh mục dự án được vay vốn tín dụng đầu tư, trừ các dự án cho vay theo hiệp định của Chính phủ, các dự án đầu tư ra nước ngoài theo Quyết định của Thủ tướng Chính phủ Dự án được xác định thuộc đối tượng được hỗ trợ sau đầu tư tại thời điểm có Quyết định phê duyệt dự án lần đầu của cơ quan có thẩm quyền.

+ Các dư án không thuộc đối tượng hỗ trợ sau đầu tư: Dự án đã được các Quỹ

có nguồn vốn hoạt động có nguồn gốc từ Ngân sách nhà nước hoặc đã được Ngân sách nhà nước cấp hỗ trợ tài chính (chi phí vay vốn) dưới mọi hình thức Dự án thay đổi chủ đầu tư Dự án vay vốn theo các chương trình mục tiêu sử dụng vốn nước ngoài của các Tổ chức tín dụng khác

- Để được cấp hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, các đơn vị trên phải bảo đảm các

điều kiện: có dự án hoàn thành đưa vào sử dụng, có quyết định phê duyệt quyết toán

đầu tư của cơ quan có thẩm quyền và đã trả được nợ vay

+ Dự án thuộc đối tượng hỗ trợ sau đầu tư quy định tại điều 12 Nghị Định 75/2011/NĐ-CP, ngày 30 tháng 08 năm 2011

+ Được Ngân hàng Phát triển Việt Nam thẩm định và ký kết hợp đồng hỗ trợ sau đầu tư

+ Dự án phải gửi kèm báo cáo kiểm toán dự án đầu tư đã hoàn thành đối với

dự án pháp luật qui định phải có kiểm toán bắt buộc, đối với các dự án còn lại thì thực hiện việc kiểm toán theo qui định của Ngân hàng phát triển

- Nguyên tắc xác định hỗ trợ lãi suất như sau:

+ Mức hỗ trợ lãi suất sau đầu tư cho các dự án được xác định trên cơ sở chênh lệch giữa lãi suất vay vốn đầu tư của tổ chức tín dụng và lãi suất vay vốn tín dụng đầu tư của Nhà nước và đề nghị của Chủ tịch Hội đồng quản lý Ngân hàng Phát triển Việt Nam Thời điểm công bố mức hỗ trợ sau đầu tư cùng với thời điểm công bố lãi suất tín dụng đầu tư Ngân hàng Phát triển Việt Nam xem xét quyết định cấp hỗ trợ sau đầu tư theo kết quả trả nợ của chủ đầu tư

+ Mức hỗ trợ sau đầu tư được tính cho từng dự án và cấp cho chủ đầu tư sau khi đã trả nợ vay vốn đầu tư (nợ gốc) cho tổ chức tín dụng vay vốn Căn cứ theo số

vốn trả nợ của chủ đầu tư, Ngân hàng Phát triển cấp hỗ trợ sau đầu tư cho chủ đầu tưtối đa mỗi quý một lần trong năm.

+ Mức hỗ trợ sau đầu tư được tính trên tổng số nợ gốc thực trả theo hợp đồngtín dụng đã ký với tổ chức tín dụng nhưng không vượt quá 70% tổng số vốn đầu tư tài sản cố định của dự án theo quyết định phê duyệt quyết toán vốn đầu tư của cấp cóthẩm quyền

- Mức hỗ trợ lãi suất sau đầu tư: được xác định theo công thức :

S ố nợMức hỗ

gốc thực Mức chênh lệch Thời hạn thực vay củatrợ lãi suất

, = trả được x lãi suất được tính x số nợ gốc thực trả đượcsau đầu tư

cho dự án

HTSĐT

2.1.5 Rủi ro và xử lý rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước

2.1.5.1 Khái niệm rủi ro tín dụng.

Theo Quyết định 493/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005, của Thống đốc NHNN, tại khoản 1, điều 2 đề cập khái niệm: Rủi ro tín dụng trọng hoạt động ngân hàng của TCTD là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng dokhách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện nghĩa vụ của mình theo cam kết

Theo công văn số: 4212 /NHPT-XLN ngày 31/12/2014 giải thích khái niệm

Rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng (sau đây gọi tắt là rủi ro) là tổn thất có

khả năng xảy ra đối với nợ Ngân hàng Phát triển quản lý do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ của mình theo cam kết

Có thể có nhiều cách khác nhau để định nghĩa về rủi ro tín dụng nhưng các quan niệm về rủi ro tín dụng có điểm chung: Rủi ro tín dụng là khả năng (xác suất) xảy ra những thiệt hại về kinh tế mà bên cho vay phải gánh chịu do khách hàng vay vốn thanh toán nợ không đúng hạn hoặc không hoàn trả được nợ vay (gồm gốc

và/hoặc lãi).

Rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước

Do bản chất của tín dụng ĐTPT của Nhà nước khác với bản chất của tín dụng NHTM nên bản chất rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước không chỉ đơn thuần là khảnăng xảy ra những thiệt hại về kinh tế mà còn xảy ra những thiệt hại về xã hội và ảnh hưởng đến sự điều tiết vĩ mô của Nhà nước trong từng thời kỳ

Đặc tính rủi ro trong tín dụng ĐTPT của Nhà nước

Bên cạnh đặc điểm vốn có của rủi ro tín dụng nói chung, rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước còn mang trong mình những đặc điểm riêng

Một là, rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước gắn kết chặt chẽ với tình trạng của nền kinh tế: Về nguyên lý, khả năng thu hồi vốn của tổ chức tín dụng từ một dự án,

kể cà dự án vay vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nước, phụ thuộc chủ yếu vào hiệu quả tài chính của dự án, trong khi đó hiệu quả của dự án lại gắn bó mật thiết với tình trạng của nền kinh tế Ở những thời kỳ kinh tế thịnh vượng, các dự án thường phát huy tốt hiệu quả đầu tư, do đó hoạt động cho vay ĐTPT của Nhà nước ít gặp rủi ro, việc thu hồi vốn diễn ra thuận lợi Tuy nhiên, trong thời kỳ kinh tế suy thoái, việc thu hồi vốn của các dự án gặp rất nhiều khó khăn vì vậy rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước cũng trở nên cao hơn Do đó, cũng như rủi ro tín dụng của các tổ chức chovay khác, rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước chịu ảnh hưởng rất lớn chu kỳ kinh tế.Tuy nhiên, ở khía cạnh ngược lại, rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước có tác động đến nền kinh tế lớn hơn rất nhiều so với rủi ro tín dụng của các tổ chức cho vaythông thường bởi lẽ hầu hết các quốc gia, tín dụng ĐTPT của Nhà nước là một kênh cung ứng vốn đầu tư quy mô lớn và thường xuyên Mục đích của kênh tín dụng này

là tài trợ ĐTPT cơ sở vật chất kỹ thuật của nền kinh tế, trong khi đó rủi ro tín dụng ĐTPT lại gây ra tình trạng đọng vốn hoặc mất vốn, làm giảm khả năng cung ứng vốnđối với hoạt động ĐTPT, do đó hạn chế năng lực sản xuất và tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế Như vậy có thể thấy rủi ro tín dụng ĐTPT cũng tác động đến chu kỳ kinh tế

Hai là, rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước có tác động rất tiêu cực đến các khâu tài chính khác trong hệ thống tài chính, đặc biệt là NSNN: NHPT là tổ chức được Nhà nước giao thực hiện chính sách tín dụng ĐTPT và nguồn vốn chủ yếu để cho vay ĐTPT được NHPT huy động từ việc phát hành trái phiếu cho các chủ thể khác trong nền kinh tế (bao gồm cả doanh nghiệp, dân cư hoặc các trung gian tài chính khác như NHTM, quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm ) nghĩa là NHPT huy động vốn từ hầu hết các khâu tài chính trong hệ thống tài chính Rủi ro tín dụng ĐTPT củaNHPT làm giảm khả năng thanh toán nợ đến hạn cho những người nắm giữ trái phiếu của NHPT, tức là ảnh hưởng đến sự vận động bình thường của các khâu tài chính khác mà những người này là chủ thể (tín dụng, bảo hiểm, tài chính doanh nghiệp, tài chính dân cư.), do đó tác động tiêu cực đến hệ thống tài chính quốc gia.Tuy nhiên, so với tác động gây ra đối với các khâu tài chính trên đây thì tác động của rủi ro tín dụng ĐTPT đến NSNN thậm chí còn nặng nề và trực diện hơn bởi lẽ ở hầu hết các quốc gia, Nhà nước là người chịu trách nhiệm đảm bảo khả năngthanh toán của NHPT, do đó một khi có tổn thất về vốn do rủi ro tín dụng ĐTPT gây

ra mà không thể bù đắp hết bằng vốn tự có của NHPT thì Nhà nước phải sử dụng cácnguồn vốn có nguồn gốc từ NSNN để bù đắp Cách thức bù đắp của Nhà nước có thể

là chi trực tiếp từ NSNN hoặc phát hành thêm trái phiếu để trả nợ cho các trái phiếu được NHPT phát hành đã đến hạn thanh toán Tuy nhiên, dù được bù đắp bằng cách thức nào trong số này thì rủi ro tín dụng ĐTPT của NHPT cũng làm tăng nhiệm vụ chi của ngân sách và làm thay đổi việc thực hiện kế hoạch ngân sách đã được phê chuẩn, do đó ảnh hưởng tiêu cực đến NSNN Ngoài ra, việc phát hành thêm trái phiếu của Nhà nước như trên lại một lần nữa tác động đến các khâu tài chính khác thông qua hiệu ứng thoái lui đầu tư thường được nhắc rất nhiều trong các lý thuyết kinh tế học

Ba là, rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước có quan hệ mật thiết đến sự ổn định chính trị: Chủ nghĩa duy vật lịch sử đã chỉ ra rằng, trong một hình thái kinh tế - xã hội thì cơ sở hạ tầng (tức quan hệ sản xuất) bao giờ cũng có ảnh hưởng mang tính quyết định đối với sự ổn định và phát triển kiến trúc thượng tầng (mà trong đó, Nhà

nước là bộ phận quan trọng nhất) Tín dụng ĐTPT của Nhà nước và những rủi ro đi kèm của nó, thực chất là quan hệ giữa Nhà nước và các chủ thể khác trong việc phânphối giá trị của cải xã hội (tức là một mặt của quan hệ sản xuất), nên được coi là thuộc về cơ sở hạ tầng và do đó đương nhiên tác động đến sự ổn định của kiến trúc thượng tầng mà trước hết là ổn định về chính trị, xã hội Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng ĐTPT và sự ổn định chính trị, xã hội thể hiện trên hai mặt:

Thứ nhất: Đối tượng hỗ trợ của tín dụng ĐTPT là những dự án thuộc các lĩnh vực quan trọng được Nhà nước khuyến khích đầu tư mà trong đó có nhiều dự án không đáp ứng được yêu cầu về hiệu quả tài chính cũng như khả năng hoàn trả vốn vay theo tiêu chuẩn thông thường, dẫn đến rủi ro tín dụng ĐTPT cho NHPT Mặc

dù vậy, yêu cầu về việc giải quyết các vấn đề kinh tế - xã hội đòi hỏi NHPT vẫn phảicho vay đối với các dự án này nhằm đảm bảo thực hiện chức năng, nhiệm vụ của Nhà nước Xét trên phương diện đó, rủi ro tín dụng ĐTPT thể hiện mức độ chấp nhận “thiệt thòi” của NHPT trong nỗ lực thực hiện giải pháp hỗ trợ đối với các ngành và thành phần kinh tế nhằm tạo ra sự ổn định và phát triển kinh tế - xã hội và cũng là đồng thời góp phần tạo ra sự ổn định chính trị

Thứ hai: Hậu quả mà rủi ro tín dụng ĐTPT để lại không chỉ là những tổn thất

về vốn và tài sản của NHPT mà còn là những tác động tiêu cực đến nhiều khâu tài chính khác trong hệ thống tài chính quốc gia, nghĩa là ảnh hưởng không tốt đến rất nhiều chủ thể trong nền kinh tế cũng như trong xã hội Trong khi đó, tín dụng ĐTPT

là một bộ phận trong tổng thể chính sách của Nhà nước về kinh tế vĩ mô và NHPT là

tổ chức do Nhà nước thành lập và quản lý để thực hiện chính sách này Vì vậy, rủi rotín dụng ĐTPT ngoài việc làm giảm uy tín của bản thân NHPT còn ảnh hưởng đến

uy tín của Nhà nước, và những tổn thất về uy tín này sẽ ảnh hưởng đến sự ổn định vềchính trị

2.1.5.2 Điểm khác biệt giữa rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước với rủi ro tín dụng NHTM

- Khả năng xảy ra rủi ro của tín dụng ĐTPT cao hơn các NHTM vì đối tượng cho vay là những dự án tiềm ẩn rủi ro cao hơn và là những đối tượng mà NHTM

không muốn cho vay.

- Những tổn thất khi rủi ro xảy ra: Đối với tín dụng NHTM, rủi ro xảy ra sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng, có thể dẫn đến tình trạng thua lỗ và thậm chí dẫn đến tình trạng phá sản Còn đối với tín dụng ĐTPT của Nhà nước, không vì mục tiêulợi nhuận nên khi rủi ro xảy ra sẽ làm cho nguồn vốn cho vay lại bị thu hẹp, ảnh hưởng đến sự điều tiết vĩ mô của Nhà nước Nếu rủi ro xảy ra liên tục trong nhiều năm sẽ ảnh hưởng đến cơ cấu thu chi NSNN, ảnh hưởng đến nguồn vay nợ và viện trợ từ nước ngoài

- Việc phân loại dư nợ để có hướng xử lý rủi ro (theo công văn 4212/NHPT- XLN ngày 31 tháng 12 năm 2014): NHTM phân loại dư nợ được chia thành 5 nhóm bao gồm nhóm 1 là nợ đủ tiêu chuẩn, nhóm 2 là nợ cần chú ý, nhóm 3 nợ dưới tiêu chuẩn, nhóm 4 là nợ nghi ngờ, nhóm 5 là nợ có khả năng mất vốn

- Trích lập quỹ dự phòng để xử lý rủi ro: Việc trích lập và sử dụng quỹ dự phòng rủi ro được thực hiện theo quy định tại quy chế tài chính của Ngân hàng Phát triển được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt và hướng dẫn của Tổng Giám đốc Ngân hàng Phát triển

- Khả năng xử lý tài sản đảm bảo để thu hồi nợ vay của chính sách tín dụng của NHTM cao hơn tín dụng ĐTPT của Nhà nước

- Một biện pháp có thể được áp dụng đồng thời nhiều biện pháp xử lý rủi ro Căn cứ vào các kết quả phân loại dư nợ theo nguyên nhân dẫn đến rủi ro để áp dụng các biện pháp xử lý phù hợp theo quy định

2.1.5.4 Biện pháp xử lý rủi ro

Căn cứ kết quả phân loại nợ theo nguyên nhân gây ra rủi ro và mức độ thiệt

hại, khả năng trả nợ của từng chủ đầu tư để áp dụng biện pháp xử lý rủi ro cho phù hợp Các biện pháp được áp dụng cụ thể như sau:

a) Gia hạn nợ

Áp dụng cho các dự án bị thiên tai, hỏa hoạn, dịch bệnh, chiến tranh, tai nạn bất ngờ làm thiệt hại đến tài sản những dự án đang hoạt động, dự án bị rủi ro do Nhànước điều chỉnh chính sách, dự án của chủ đầu tư là DNNN gặp khó khăn tạm thời trong sản xuất kinh doanh và tài chính do chuyển đổi, tổ chức sắp xếp lại, chủ đầu tư

có khó khăn nhưng vẫn có khả năng khôi phục sản xuất kinh doanh và trả nợ nếu được điều chỉnh thời hạn ân hạn, thời hạn, kỳ hạn trả nợ hoặc mức trả nợ trong mỗi

kỳ hạn

b) Khoanh nợ

Áp dụng trong các trường hợp dự án đã được gia hạn nhưng hoạt động vẫn không hiệu quả, chủ đầu tư khó khăn về tài chính không cân đối được nguồn để trả

nợ vay và cần có một khoản thời gian nhất định để khôi phục hoặc thay đổi phương

án sản xuất kinh doanh

- Khoanh nợ gốc quá hạn:

+ Dự án bị thiên tai, hỏa hoạn, dịch bệnh, chiến tranh, tai nạn bất ngờ làm thiệt hại một phần tài sản nhưng vẫn có khả năng khắc phục Hiệu quả sản xuất kinh doanh của chủ đầu tư bị giảm sút, chủ đầu tư cần được hỗ trợ để khôi phục sản xuất kinh doanh, tạo nguồn trả nợ và chi phí để thực hiện các khoản nợ đến hạn nếu được khoanh phần nợ quá hạn

+ Dự án của chủ đầu tư là DNNN được chuyển đổi, tổ chức sắp xếp lại gặp khókhăn về tài chính không trả được các khoản nợ đến hạn cần được khoanh nợ phần quá hạn để khắc phục khó khăn tạo nguồn trả nợ

- Khoanh toàn bộ nợ vay:

+ Dự án bị thiên tai, hỏa hoạn, dịch bệnh, chiến tranh, tai nạn bất ngờ làm thiệt hại đến phần lớn tài sản, sản xuất kinh doanh bị đình trệ, chủ đầu tư kinh doanh thua

lỗ, không có khả năng trả các khoản nợ vay theo Hợp đồng tín dụng (hoặc theo Hợp đồng tín dụng điều chỉnh) đã ký, chủ đầu tư cần được khoanh toàn bộ dư nợ vay mới

+ Dự án của chủ đầu tư là DNNN chuyển đổi lại, sắp xếp lại do gặp khó khăn

về tài chính, kinh doanh thua lỗ, không có nguồn trả nợ vay Nếu chỉ xử lý phần nợ gốc đến hạn thì không giải quyết được các khó khăn cơ bản Do đó, chủ đầu tư cần được xem xét xử lý khoanh toàn bộ nợ mới có khả năng khôi phục sản xuất kinh doanh sau khi chuyển đổi đồng thời trả được nợ vay theo hợp đồng tín dụng đã ký

c) Miễn, giảm lãi tiền vay

Áp dụng trong các trường hợp chủ đầu tư gặp rủi ro do nguyên nhân khách quan bất khả kháng, do Nhà nước điều chỉnh chính sách hoặc chủ đầu tư là DNNN thuộc đối tượng chuyển đổi, tổ chức sắp xếp lại, xử lý khó khăn về tài chính

Chủ đầu tư vẫn có khả năng trả nợ gốc nhưng không có khả năng trả được toàn

bộ hoặc một phần lãi vay Việc miễn giảm chỉ được áp dụng sau khi dự án đã được gia hạn nợ và khoanh nợ nhưng chủ đầu tư vẫn không có khả năng trả được nợ lãi vay

- Giảm một phần lãi vay:

Biện pháp xử lý nợ nhằm giảm một phần lãi phải trả nhưng chưa trả tùy theo mức độ rủi ro trong các trường hợp:

+ Dự án bị rủi ro thiên tai, hỏa hoạn, dịch bệnh, chiến tranh, tai nạn bất ngờ làm thiệt hại tài sản: rủi ro do Nhà nước điều chỉnh chính sách làm ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh, chủ đầu tư là DNNN chuyển đổi, tổ chức sắp xếp lại, kinh doanh thua lỗ

+ Các dự án mà chủ đầu tư có khó khăn về tài chính, chỉ có khả năng trả nợ gốc và một phần nợ lãi

- Miễn toàn bộ lãi:

Biện pháp xử lý nợ nhằm miễn toàn bộ lãi phải trả nhưng chưa trả cho chủ đầu

tư trong các trường hợp rủi ro có nguyên nhân tương tự như trường hợp giảm 1 phầnlãi vay nhưng mức độ thiệt hại cao hơn Chủ đầu tư chỉ có khả năng trả nợ gốc, không còn khả năng trả nợ lãi tồn đọng từ nhiều năm.

d) Xóa nợ

Biện pháp xóa nợ được áp dụng trong các trường hợp sau:

- Dự án gặp rủi ro do nguyên nhân khách quan bất khả kháng làm thiệt hại toàn bộ hoặc một phần tài sản, không có khả năng khôi phục Sau khi tận thu mọi nguồn có khả năng thanh toán, chủ đầu tư không còn nguồn nào khác để trả nợ

- Chủ đầu tư là DNNN thuộc diện cổ phần hóa bị lỗ, không có khả năng thanhtoán nợ vay Trường hợp này được xem xét xóa nợ lãi vay với mức xóa lãi tồn đọng tối bằng số lũy kế đến thời điểm cổ phần hóa

- Việc xóa nợ một phần hay toàn bộ nợ vay tùy thuộc vào mức độ cụ thể2.2 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU

Mọi hoạt động đầu tư, trong đó bao gồm cả cho vay, dù muốn hay không, vẫn phải luôn đi kèm với rủi ro và hoạt động cho vay ĐTPT của Nhà nước cũng không phải là trường hợp ngoại lệ Do đó, giống như rủi ro tín dụng của bất kỳ tổ chức cho vay nào khác, rủi ro tín dụng ĐTPT của Nhà nước mang đầy đủ các đặc trưng của rủi ro tín dụng mà các nhà kinh tế học thường nhắc đến: tính tất yếu, tính gián tiếp, tính đa dạng và phức tạp Các nghiên về rủi ro tín dụng cho thấy các tác giả thường sử dụng phương pháp hồi quy nhị nguyên (binary logistic model) hoặc probit để phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại ngân hàng hiện nay

có thể kể đến các nghiên cứu chủ yếu sau:

Bằng việc sử dụng mô hình logit Trương Đông Lộc (2010) đã nghiên cứu cácnhân tố ảnh hưởng hưởng đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại

(NHTM) nhà nước ở khu vực Đồng bằng sông Cửu Long (ĐBSCL) Cụ thể là , rủi

ro tín dụng có tương quan thuận với tỷ lệ số tiền vay trên giá trị tài sản đảm bảo Tương tự, kết quả của nghiên cứu này cho thấy rằng rủi ro tín dụng của khoản vay

mà mục đích của người đi vay là nuôi trồng thủy sản và sản xuất nông nghiệp cao

hơn so với các mục đích sử dụng vốn khác Tuy nhiên, rủi ro tín dụng lại có mối tương quan nghịch với các yếu tố: Khả năng tài chính của người vay, quá trình kiểm tra, giám sát của ngân hàng, kinh nghiệm của cán bộ tín dụng và kinh nghiệm của người vay Kết quả của nghiên cứu này đã cung cấp những bằng chứng thực tế rất cógiá trị nhằm giúp các NHTM nói chung và các NHTM nhà nước nói riêng hiểu rõ hơn về nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng Trên cơ sở những nguyên nhân này, cácNHTM sẽ chủ động đưa ra các giải pháp phù hợp nhằm hạn chế rủi ro tín dụng.

Kết quả phân tích của Trương Đông Lộc và Nguyễn Thị Tuyết (2011) cho thấy cán bộ tín dụng càng có nhiều kinh nghiệm và số lần kiểm tra giám sát các khoản vay của họ càng nhiều thì khả năng xảy ra rủi ro tín dụng của các khoản vay

mà học quản lý càng thấp Áp dụng mô hình probit, nghiên cứu này đã xác định được một số nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của Vietcombank Cần Thơ Cụ thể là, nếu vốn tự có của khách hàng vay trong dự án càng lớn thì khả năng xảy ra rủi ro tín dụng càng thấp và ngược lại Ngoài ra, nghiên cứu này còn chỉ ra rằng việc

sử dụng vốn đúng mục đích của người vay có khả năng hạn chế rủi ro tín dụng cho ngân hàng Cuối cùng, việc đa dạng hóa các hoạt động trong sản xuất kinh doanh của khách hàng vay vốn cũng có xu hướng làm giảm thiểu rủi ro tín dụng cho ngân hàng

Bên cạnh đó, hoạt động tín dụng ngân hàng sẽ xuất hiện rủi ro mà các ngân hàng không thể tránh khỏi là do yếu tố rủi ro lãi suất tác động (Lê Phan Diệu Thảo

và các cộng sự 2013) Khi xem xét tác động của rủi ro lãi suất đến hoạt động của ngân hàng cần xem xét thời gian chịu rủi ro lãi suất của khe hở nhạy cảm lãi suất khi

có sự thay đổi lãi suất trên thị trường Kết quả của nghiên cứu này đã cung cấp những bằng chứng thực tế rất có giá trị nhằm giúp các NHTM nói chung và các NHTM nhà nước nói riêng hiểu rõ hơn về nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng Trên

cơ sở những nguyên nhân này, các NHTM sẽ chủ động đưa ra các giải pháp phù hợpnhằm hạn chế rủi ro tín dụng

Việc lượng hóa rủi ro tín dụng dựa vào phương pháp thống kê tỷ lệ khách hàng

vỡ nợ trong quá khứ, phương pháp mapping và phương pháp sử dụng mô hình

Z-Score xác suất để ước lượng xác suất vỡ nợ (Đào Thanh Bình và cộng sự, 2012) Bên cạnh đó, mô hình chấm điểm tín dụng cho các doanh nghiệp được sử dụng trongnghiên cứu này các yếu tố: Xác suất vỡ nợ của khách hàng, tỷ lệ mất vốn dự kiến, dư

nợ tại thời điểm khách hàng không trả được nợ, thời hạn vay thực tế Kết quả nghiêncứu cho thấy, xác suất vỡ nợ của khách hàng dao động từ 1,43% - 4,58%/năm (trừ trường hợp xác suất vỡ nợ 100% của ngành kinh doanh vận tải đường thủy nội bộ, hàng không) Giá trị xác suất vỡ nợ trung bình của mẫu kiểm tra là 6,1% do tác độngcủa quan sát có xác suất vỡ nợ ước lượng lên tới 100% Tuy nhiên, bài nghiên cứu còn hạn chế là phạm vi nghiên cứu, tác giả chỉ nghiên cứu trong phạm vi của một ngân hàng chưa mở rộng cho các ngân hàng khác

Theo Hoàng Tùng (2011), rủi ro hoạt động của doanh nghiệp do tác động của nhiều yếu tố bao gồm cả yếu tố tài chính và phi tài chính Trong nghiên cứu sử dụng

mô hình đường cong ROC (receiver operating characteristic - Lý thuyết phát hiện tín hiệu) và có sự phân chia thành 2 nhóm: nhóm tác động cùng chiều với rủi ro và

nhóm tác động nghịch chiều với rủi ro Đặc điểm của mô hình đường cong ROC là đường cong càng đi dọc theo biên trái và rồi đi dọc theo biên phía trên của không gian ROC thì chứng tỏ kết quả kiểm tra càng chính xác Kết quả nghiên cứu cho thấy, ở nhóm 1 thì chỉ tiêu ĐBN có tác động lớn nhất đến rủi ro, còn ở nhóm 2 thì chỉ tiêu ROA tác động lớn nhất đến rủi ro Hạn chế của nghiên cứu này chỉ đề cập đến vấn đề nhận biết rủi ro trên cơ sở các chỉ tiêu tài chính Song, mô hình ROC đã giúp chọn các chỉ tiêu tài chính phân biệt tốt nhất giữa 2 nhóm doanh nghiệp nhóm

có rủi ro và nhóm không có rủi ro Ngoài ra, Hoàng Tùng (2011) đã chỉ ra rằng doanh nghiệp gặp rủi ro trong hoạt động là một hiện tượng khách quan kông mong muốn Hậu quả của nó là xảy ra xung đột lợi ích giữa các chủ thể khác nhau tham gia vào các quan hệ kinh tế Khi rủi ro tín dụng xuất hiện thì doanh nghiệp không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn cho ngân hàng Mục tiêu của nghiên cứu này là sử dụng các nhân tố có ảnh hưởng đến doanh nghiệp để xác định khả năng doanh nghiệp có rủi ro tín dụng không Ở đây tác giả sử dụng mô hình Logistic để phân tích rủi ro tín dụng trong doanh nghiệp Số liệu mà tác giả sử dụng để kiểm

chứng và dự báo rủi ro tín dụng là 40 công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Một quan điểm khác đã phát triển lý thuyết đo lường rủi ro tín dụng trong

20 năm qua Nhưng trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng mô hình Z-Score để ước lượng rủi ro trong danh mục đầu tư Kết quả cho thấy, trong nghiên cứu này thì tác giả đã đưa ra 2 mục tiêu Ở mục tiêu 1 và 2, tác giả đã phát triển phương pháp đo lường rủi ro tín dụng trên 20 năm qua đã được công bố trên các báo Ở mục tiêu 3, tác giả sử dụng phương pháp đo lường rủi ro tín dụng thương mại trong danh mục đầu tư Đặc biệt, tác giả cho thấy rằng phương pháp mới này có nhiều hứa hẹn trong ước lượng các vấn đề phức tạp của cơ cấu nợ/danh mục đầu tư (Altman và cộng sự, 1998)

Một nghiên cứu khác của Lê Khương Ninh (2010) chỉ ra rằng nếu như TCTD

bị hạn chế tín dụng do thông tin bất cân xứng, điều này ngụ ý là các TCTD không hiểu rõ mức độ rủi ro của người vay như chính bản thân họ cho nên không thể phân biệt giữa người vay rủi ro và người vay an toàn Trong thực tế, các dự án đầu tư càngrủi ro thì khả năng sinh lời càng cao Do đó, khi lãi suất tăng, khách hàng có dự án ít rủi ro không vay vì khả năng sinh lợi của dự án khó có thể đủ để trả nợ cho TCTD Ngược lại, khi đó chỉ có những khách hàng rủi ro cao mới chấp nhận vay Chính hiện tượng này đã tạo động cơ lệch lạc Cuối cùng, tác giả đưa ra kết luận cho thấy,

do thông tin bất đối xứng giữa các TCTD và doanh nghiệp nên các TCTD thường phải đối mặt với sự lựa chọn sai lầm và động cơ lệch lạc, do đó buộc phải hạn chế tín dụng để giảm rủi ro Thông qua kết quả kiểm định cho thấy rằng, việc đầu tư của doanh nghiệp bị giới hạn bởi hạn chế tín dụng Hay nói cách khác, đầu tư của doanh nghiệp lớn ít phụ thuộc vào vốn tự có hay ít bị ảnh hưởng bởi hạn chế tín dụng.Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan đến rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng chưa có nhiều nghiên cứu về mặt con người trong kinh doanh Theo Viên Thế Giang (2011) cho thấy đạo đức trong kinh doanh nó chung và đạo đức kinh doanh ngân hàng nó riêng là vấn đề cần được quan tâm, vì vậy việc đánh giá một doanh nghiệp có vi phạm đạo đức kinh doanh hay không là điều rất khó khăn Ở đây,tác giả nghiên xem xét ở các mức độ khác nhau Thứ nhất, đạo đức kinh doanh ngân

hàng là những quy tắc, chuẩn mực quy định hiện hành của các TCTD trong hoạt động kinh doanh Thứ hai, đạo đức kinh doanh phản ánh trình độ phát triển thị trường ngân hàng qua các giai đoạn phát triển khác nhau Thứ ba, việc thực hành đạođức kinh doanh ngân hàng của TCTD phụ thuộc vào đạo đức của người quản lý, điều hành Thứ tư, đạo đức kinh doanh ngân hàng dễ bị tha hóa do tác động của lợi nhuận, lòng tham và sự chi phối của nhóm lợi ích hơn so với những lĩnh vực kinh doanh khác Thứ năm, đạo đức kinh doanh ngân hàng chịu sự chi phối mạnh mẽ của

dư luận xã hội Chính vì vậy, việc nhận dạng nguy cơ vi phạm đạo đức kinh doanh trong hoạt động ngân hàng là điều không dễ và mức độ vi phạm ngày càng phổ biến.Cho nên, việc củng cố, nâng cao ý thức pháp luật trong kinh doanh ngân hàng là việcnhận diện nguy cơ vi phạm đạo đức kinh doanh ngày càng trở nên cấp thiết

Một nghiên cứu khác có liên quan đến rủi ro tín dụng trong hoạt động của ngânhàng, theo Nguyễn Cảnh Hiệp (2013) cho rằng, thông thường một ngân hàng cấp tín dụng cho rất nhiều doanh nghiệp (khách hàng) Những doanh nghiệp này có đặc điểm khác nhau về quy mô, tổ chức, sở hữu, lĩnh vực và mục tiêu hoạt động khác nhau, Do đó, rủi ro tín dụng của mỗi doanh nghiệp là không giống nhau Vì vậy, việc phân loại khách hàng có thể được thực hiện thông qua sử dụng kết quả đánh giá khách hàng của bên thứ 3 hoặc của chính ngân hàng Phương pháp phân tích là trên

cơ sở thu thập số liệu về các phương diện năng lực của doanh nghiệp tương ứng với các chỉ tiêu trong bộ chỉ tiêu tài chính và bộ chỉ tiêu phi tài chính Qua việc thu thập thông tin được doanh nghiệp thông qua xếp hạng tín dụng nội bộ giúp ngân hàng thấy rõ khả năng, nhu cầu cũng như những nét đặc trưng trong hoạt động của doanh nghiệp để từ đó có thể cung ứng các sản phẩm dịch vụ phi tín dụng Tóm lại, bên cạnh nỗ lực của các ngân hàng trong việc nâng cao năng lực năng lực nội tại của mình, thì các ngân hàng cũng rất cần nhận được sự hỗ trợ từ phía các cơ quan quản

lý nhà nước

Ngoài ra, việc thực hiện công tác kiểm tra, kiểm toán nội bộ cũng đã góp phần nâng cao chất lượng công tác quản lý rủi ro trong hầu hết các ngân hàng hiện nay Theo Hồ Tuấn Vũ (2010), kiểm toán nội bộ là công cụ giúp phát hiện và cải tiến