Phân tích tình hình tài chính trong 3 năm 2012 2014 và dự báo báo cáo tài chính cho năm 2015 tại công ty cổ phần xây dựng khánh hòa

Qua việc đánh giá và phân tích tình hình tài chính sẽ cho phép doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài chính của công ty, đánh giá được mức độ hiệu quả trong việc quản lý và sử dụng vốn, các

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG 3 NĂM 2012 – 2014

VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH CHO NĂM 2015 TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN XÂY DỰNG KHÁNH HÒA

Giảng viên hướng dẫn : TS Chu Lê Dung

Sinh viên thực hiện : Nguyễn Thị Thanh Thảo

Mã số sinh viên : 53131563

Khánh Hòa, 06/2015

LỜI CẢM ƠN

Qua bốn năm học tập dưới mái trường Đại học Nha Trang, được sự truyền đạt nhiệt tình của quý thầy, cô, em đã tích lũy được nhiều kiến thức bổ ích và làm quen với nhiều phương thức học Chính nhờ nền tảng trí thức này, em đã dễ dàng lĩnh hội những kiến thức mới trong quá trình thực tập để làm hành trang cho em tiếp cận và làm chủ công việc trong tương lai

Để hoàn thành khóa luận này, em xin chân thành cảm ơn:

 Giáo viên hướng dẫn: cô Chu Thị Lê Dung – trưởng bộ môn Tài chính đã nhiệt tình chỉ bảo, sửa chữa những hạn chế, thiếu sót, giúp em hoàn thành khóa luận

 Các thầy, cô trong khoa Kế toán – Tài chính đã nhiệt tình truyền đạt kiến thức, bổ sung để khóa luận của em được hoàn chỉnh

 Tập thể cán bộ Công ty cổ phần xây dựng Khánh Hòa, đặc biệt là các cô trong phòng Kế toán đã tận tình hướng dẫn nghiệp vụ, cung cấp những tài liệu cần thiết để em tìm hiểu

Trong quá trình hoàn thành khóa luận, do hạn chế về thời gian cũng như chưa có kinh nghiệm thực tế, nên bài làm của em không tránh khỏi thiếu sót Em kính mong nhận được sự góp ý và chỉ bảo của quý thầy cô và các cô chú trong công

ty để đề tài được hoàn chỉnh hơn

Một lần nữa em xin chân thành cảm ơn và kính chúc quý thầy cô, tập thể cán

bộ công nhân viên tại Công ty cổ phần xây dựng Khánh Hòa có nhiều sức khỏe, hạnh phúc và thành đạt

Nha Trang, ngày 16 tháng 06 năm 2015

SINH VIÊN THỰC TẬP

NGUYỄN THỊ THANH THẢO

MỤC LỤC

LỜI CẢM ƠN i

MỤC LỤC ii

DANH MỤC BẢNG vii

DANH MỤC ĐỒ THỊ ix

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT x

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1:LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TCDN 3

1.1 TCDN NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TCDN: 3

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp: 3

1.1.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính: 3

1.1.3 Vai trò của phân tích tài chính: 4

1.1.4 Mục đích của phân tích tài chính: 4

1.1.5 Các tài liệu dùng trong phân tích tài chính doanh nghiệp: 5

1.1.6 Phương pháp phân tích: 6

1.1.6.1 Phương pháp so sánh: 6

1.1.6.2 Phương pháp thay thế liên hoàn: 7

1.1.6.3 Phương pháp phân tích xu hướng: 7

1.1.6.4 Phương pháp phân tích các tỷ số chủ yếu: 7

1.1.6.5 Phương pháp phân tích định tính: 7

1.2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN: 8

1.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán: 8

1.2.1.1 Phân tích kết cấu và sự biến động về tài sản: 8

1.2.1.2 Phân tích kết cấu và sự biến động về nguồn vốn: 8

1.2.1.3 Phân tích nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn: 8

1.2.2 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: 9

1.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 9

1.2.4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các chỉ số tài chính: 9

1.2.4.1 Tỷ suất đầu tư tài sản, tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ: 9

1.2.4.2 Phân tích khả năng thanh toán: 11

1.2.4.3 Phân tích tỷ số hoạt động: 13

1.2.4.4 Phân tích tỷ số sinh lời: 16

1.2.4.5 Phân tích giá trị thị trường của công ty: 18

1.2.4.6 Phân tích DUPONT: 19

1.3 NỘI DUNG DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2015: 20

1.3.1 Khái niệm: 20

1.3.2 Tầm quan trọng của dự báo tình hình tài chính: 20

1.3.3 Quá trình và căn cứ dự báo tài chính DN: 21

1.3.4 Các phương pháp dự báo tình hình tài chính: 22

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG KHÁNH HÒA 23

2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CPXD KHÁNH HÒA: 23

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty: 23

2.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty: 23

2.1.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty: 24

2.1.2 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty: 25

2.1.2.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức quản lý của công ty: 25

2.1.2.2 Chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban: 25

2.1.3 Tổ chức bộ máy sản xuất của công ty: 27

2.1.4 Công tác tổ chức hạch toán kế toán tại doanh nghiệp: 28

2.1.4.1 Tổ chức công tác kế toán tại công ty CPXD Khánh Hòa: 28

2.1.4.2 Tổ chức bộ máy kế toán tại công ty: 29

2.1.5 Thuận lợi, khó khăn, phương hướng phát triển: 30

2.1.5.1 Phương hướng phát triển: 30

2.1.5.2 Thuận lợi, khó khăn: 31

2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TỪ NĂM 2012

– 2014: 32

2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán: 32

2.2.1.1 Phân tích kết cấu và sự biến động tài sản từ năm 2012 – 2014: 32

2.2.1.2 Phân tích kết cấu và sự biến động nguồn vốn từ 2012 – 2014: 36

2.2.1.3 Phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn: 40

2.2.2 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh từ năm 2012 – 2014: 49

2.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ năm 2012 – 2014: 54

2.2.4 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp thông qua tỷ suất đầu tư tài sản, tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ: 60

2.2.4.1 Tỷ suất đầu tư tài sản: 60

2.2.4.2 Tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ: 62

2.2.5 Phân tích tình hình công nợ: 63

2.2.5.1 Phân tích các khoản phải thu ngắn hạn: 63

2.2.5.2 Phân tích các khoản nợ phải trả: 65

2.2.5.3 Phân tích tỷ số các khoản phải thu trên các khoản phải trả: 67

2.2.6 Phân tích khả năng thanh toán: 68

2.2.6.1 Phân tích khả năng thanh toán tổng quát: 68

2.2.6.2 Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: 70

2.2.6.3 Phân tích khả năng thanh toán nhanh: 71

2.2.7 Phân tích tỷ số hoạt động: 72

2.2.7.1 Phân tích tình hình sử dụng hàng tồn kho: 72

2.2.7.2 Phân tích tình hình luân chuyển khoản các khoản phải thu 74

2.2.7.3 Phân tích tình hình luân chuyển vốn ngắn hạn: 76

2.2.7.4 Phân tích tình hình luân chuyển vốn dài hạn: 78

2.2.8 Phân tích tỷ số sinh lời: 79

2.2.8.1 Phân tích tỷ số sinh lời trên doanh thu và thu nhập: 79

2.2.8.2 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản: 81

2.2.8.3 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn 82

2.2.8.4 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn: 84

2.2.9 Phân tích giá trị thị trường của công ty 85

2.2.9.1 Phân tích thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 85

2.2.9.2 Phân tích thu nhập trên vốn cổ phần ( ROE) 85

2.2.10 Phân tích tài chính DUPONT 86

2.3 NHẬN XÉT CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 90 2.3.1 Những mặt đạt được: 90

2.3.2 Những mặt hạn chế: 91

CHƯƠNG 3: DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2015 CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG KHÁNH HÒA 92

3.1.Dự báo doanh thu: 92

3.1.1 Tầm quan trọng của dự báo doanh thu: 92

3.1.2 Cách thức dự báo doanh thu: 92

3.1.3 Dự báo Doanh thu và Giá vốn hàng bán cho Công ty cổ phần xây dựng Khánh Hòa: 92

3.1.3.1 Dự báo Doanh thu: 92

3.1.3.2 Dự báo Giá vốn hàng bán: 94

3.1.3.3 Dự báo chi phí kinh doanh: 94

3.2 Các chỉ số trung bình của ngành: 95

3.2.1 Tầm quan trọng của tỷ số trung bình ngành: 95

3.2.2 Các tỷ số trung bình ngành: 96

3.3 Dự báo Bảng cân đối kế toán: 96

3.4 Dự báo Báo cáo kết quả kinh doanh: 97

CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 98

4.1 Kiến nghị 1: Điều chỉnh cơ cấu vốn 98 4.2 Kiến nghị 2: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn dài hạn 99 4.3 Kiến nghị 3: Tăng cường công tác thu hồi công nợ, hạn chế tình trạng bị khách hàng chiếm dụng vốn 100 4.4 Kiến nghị 4: Hạ giá thành thi công và tăng cường tìm kiếm khách hàng nhằm tăng doanh thu cho công ty 101 KẾT LUẬN 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO 104

DANH MỤC BẢNG

Bảng 2.1: Phân tích sự biến động tài sản từ năm 2012 – 2014 33

Bảng 2.2: Phân tích biến động của nguồn vốn từ 2012 – 2014 37

Bảng 2.3: Biểu kê nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2012 40

Bảng 2.4: Bảng phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2012 42

Bảng 2.5: Biểu kê nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2013 43

Bảng 2.6: Bảng phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2013 45

Bảng 2.7: Biểu kê nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2014 46

Bảng 2.8: Bảng phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2014 48

Bảng 2.9: Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh từ năm 2012 – 2014 50

Bảng 2.10: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ năm 2012 – 2014 55

Bảng 2.11: Phân tích tỷ suất đầu tư tài sản từ năm 2012 – 2014 60

Bảng 2.12: Phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ từ năm 2012 – 2014 62

Bảng 2.13: Phân tích các khoản phải thu ngắn hạn từ năm 2012 – 2014 63

Bảng 2.14: Phân tích các khoản nợ phải trả từ năm 2012 – 2014 65

Bảng 2.15: Phân tích các KPThu trên các KPTrả ngắn hạn từ năm 2012 – 2014 67

Bảng 2.16: Phân tích khả năng thanh toán tổng quát từ năm 2012 – 2014 68

Bảng 2.17: Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn từ năm 2012 – 2014 70

Bảng 2.18: Phân tích khả năng thanh toán nhanh từ năm 2012 – 2014 71

Bảng 2.19: Phân tích tình hình sử dụng hàng tồn kho từ năm 2012 – 2014 73

Bảng 2.20: Phân tích tình hình luân chuyển các KPThu từ năm 2012 – 2014 74

Bảng 2.21: Phân tích hiệu suất luân chuyển vốn ngắn hạn từ năm 2012 – 2014 76

Bảng 2.22: Phân tích hiệu suất sử dụng vốn dài hạn từ năm 2012 – 2014 78

Bảng 2.23: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên DT&TN từ năm 2012 – 2014 79

Bảng 2.24: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản từ năm 2012 – 2014 81

Bảng 2.25: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên TSNH từ năm 2012 – 2014 82

Bảng 2.26: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn từ năm 2012 – 2014 84

Bảng 2.27: Phân tích thu nhập trên mỗi cố phiểu từ năm 2012 – 2014 85

Bảng 2.28: Phân tích thu nhập trên vốn cố phần từ năm 2012 – 2014 86

Bảng 2.29: Bảng số liệu phân tích Dupont 87

Bảng 3.1: Bảng số liệu doanh thu của công ty 93

Bảng 3.2: Bảng số liệu giá vốn hàng bán của công ty 94

Bảng 3.3: Bảng dự báo chi phí kinh doanh: 94

Bảng 3.4: Dự báo bảng cân đối kế toán 2015 97

Bảng 3.5: Bảng dự báo kết quả kinh doanh năm 2015……….95

DANH MỤC ĐỒ THỊ

Biểu đồ 2.1: Biểu diễn sự biến động tỷ suất đầu tư tài sản 61

Biểu đồ 2.2: Biểu diễn sự biến động của tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ 62

Biểu đồ 2.3: Biểu diễn sự biến động của các khoản phải thu ngắn hạn trong 3 năm 2012 – 2014 64

Biểu đồ 2.4: Biểu diễn sự biến động của các khoản nợ phải trả 66

Biểu đồ 2.5: Sự biến động của tỷ lệ khoản phải thu trên khoản phải trả 68

Biểu đồ 2.6: Biểu diễn sự biến động của khả năng thanh toán tổng quát 69

Biểu đồ 2.7: Biểu diễn sự biến động của khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 70

Biểu đồ 2.8: Biểu diễn sự biến động của khả năng thanh toán nhanh 72

Biểu đồ 2.9: Biểu diễn tình hình sử dụng hàng tồn kho 73

Biểu đồ 2.10: Biểu diễn tình hình luân chuyển khoản phải thu 75

Biểu đồ 2.11: Biểu diễn tình hình luân chuyển vốn ngắn hạn 77

Biểu đồ 2.12: Biểu diễn tình hình luân chuyển vốn dài hạn 78

Biểu đồ 2.13: Biểu diễn sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận 80

Biểu đồ 2.14: Biểu diễn sự thay đổi của lợi nhuận trên tổng tài sản 81

Biểu đồ 2.15: Biểu diễn sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận/TSNH 83

Biểu đồ 2.16: Biểu diễn sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận trên vốn dài hạn 84

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCĐKT : Bảng cân đối kết toán

BCKQKD : Báo cáo kết quả kinh doanh

BCLCTT : Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

BCTC : Báo cáo tài chính

DN : Doanh nghiệp

DT& TN : Doanh thu và thu nhập

GVHB : Giá vốn hàng bán

HTK : Hàng tồn kho

LNST : Lợi nhuận sau thuế

LNTT : Lợi nhuận trước thuế

LỜI MỞ ĐẦU

1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI:

Trong nền kinh tế thị trường, để có thể tồn tại và phát triển mỗi doanh nghiệp phải đảm bảo xây dựng một nền tảng vững mạnh, bao gồm cơ cấu quản lý, nguồn vốn, phương thức hoạt động… cũng như nắm chắc tình hình tài chính chung của công ty Dựa trên cơ sở nắm vững tình hình tài chính của doanh nghiệp, nhà quản lý

sẽ có những biện pháp và kế hoạch đối phó cụ thể với các biến động của thị trường

Phân tích tài chính lúc này trở thành một công cụ hữu hiệu và không thể thiếu đối với các nhà quản lý doanh nghiệp Qua việc đánh giá và phân tích tình hình tài chính sẽ cho phép doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài chính của công ty, đánh giá được mức độ hiệu quả trong việc quản lý và sử dụng vốn, các nhân tố tác động đến kết quả kinh doanh cũng như tìm ra điểm mạnh điểm yếu của công ty trong mỗi giai đoạn Đồng thời, đây cũng là cơ sở cho phép doanh nghiệp xây dựng các kế hoạch tài chính và các kế hoạch khác trong tương lai, giúp nhà quản trị có được những chính sách điều hành phù hợp và tối ưu nhất

Bên cạnh đó việc dự báo tình hình tài chính của công ty thực sự có ý nghĩa rất quan trọng, không chỉ giúp cho công ty có thể có cái nhìn tổng quan hơn về tình hình tài chính của mình trong năm tới mà còn có thể định hướng giải quyết các vấn đề tài chính có thể phát sinh trong tương lai

Xuất phát từ nhận thực của bản thân về tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp nói chung và đối với công ty Cổ phần Xây dựng Khánh Hòa nói riêng nên em đã mạnh dạn đi sâu tìm hiểu nghiên cứu chuyên đề:

"Phân tích tình hình tài chính trong 3 năm 2012 – 2014 và dự báo báo cáo tài chính cho năm 2015 tại Công ty Cổ phần xây dựng Khánh Hòa" Nhờ sự tư vấn, giúp đỡ

sự hướng dẫn nhiệt tình của cô Chu Thị Lê Dung, giảng viên khoa Kế toán - Tài chính đã giúp em hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp của mình

Do kiến thức và kinh nghiệm bản thân còn hạn hẹp nên đề tài luận văn này vẫn còn nhiều sai sót và hạn chế Vì vậy, em rất mong nhận được sự chỉ bảo và những ý

kiến đóng góp của quý thầy cô để đề tài hoàn thiện hơn

2 ĐỐI TƯỢNG CỦA ĐỀ TÀI:

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là Tình hình tài chính của Công ty Cổ phần xây dựng Khánh Hòa trong 3 năm 2012 – 2014 và dự báo báo cáo tài chính cho năm 2015

3 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU:

Đề tài gồm 4 phần chính:

+ Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính của doanh nghiệp

+ Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần xây dựng Khánh Hòa + Chương 3: Dự báo báo cáo tài chính năm 2015 cho Công ty

+ Chương 4: Một số giải pháp và kiến nghị nâng cao năng lực tài chính tại công ty

4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU:

Đề tài sử dụng các phương pháp sau:

Đề tài cũng giúp chúng ta thấy được những nguyên nhân dẫn đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm qua, làm cơ sở để công

ty đưa ra những quyết định kịp thời và đúng đắn nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty

Thấy được những tồn tại và nguyên nhân của nó, đề tài cũng nêu lên một

số biện pháp giải quyết những vấn đề còn tồn đọng góp phần giúp công ty đưa

ra những quyết định nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như hiệu

quả tài chính tại Công ty Cổ phần Xây dựng Khánh Hòa

CHƯƠNG 1:LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TCDN 1.1 TCDN NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TCDN:

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp:

Phân tích tài chính là việc xem xét, kiểm tra về nội dung, thực trạng, kết cấu các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính; từ đó so sánh, đối chiếu tìm ra năng lực, nguồn tài chính tiềm tàng và xu hướng phát triển tài chính của doanh nghiệp nhằm xác lập các giải pháp khai thác, sử dụng nguồn tài chính có hiệu quả

Hay nói cách khác, phân tích tài chính là quá trình đánh giá vị thế, tình trạng và kết quả tài chính bằng cách sử dụng thông tin từ các báo cáo tài chính và các nguồn khác Phân tích tài chính chỉ rõ những gì đang diễn ra đằng sau những chỉ tiêu tài chính, và các báo cáo tài chính sẽ như một bức tranh phản ánh đầy đủ thực trạng tài chính của một công ty

1.1.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính:

Cung cấp thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo cùng với những kết quả hoạt động mà doanh nghiệp đạt được trong hoàn cảnh đó

Đánh giá chính xác thực trạng và an ninh tài chính, khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tính hợp lý của cấu trúc tài chính Từ đó các nhà quản lý có căn cứ tin cậy và khoa học để đưa ra các quyết định quản trị đúng đắn

Nắm bắt được sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi, dự báo được nhu cầu tài chính và triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp

Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế - tài chính cần thiết cho việc kiểm tra, đánh giá một cách toàn diện và có hệ thống tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế - tài chính chủ yếu của doanh nghiệp, tình hình chấp hành các chế độ kinh tế - tài chính của doanh nghiệp

Cung cấp thông tin và là căn cứ quan trọng để xây dựng các kế hoạch kinh tế -

kỹ thuật, tài chính của doanh nghiệp, đề ra hệ thống các biện pháp xác thực nhằm tăng

cường quản trị doanh nghiệp, không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp

1.1.3 Vai trò của phân tích tài chính:

Phân tích tài chính đóng vai cung cấp một cái nhìn toàn cảnh về tình hình tài chính hay nói cách khác là nguồn thông tin tham khảo cực kỳ hữu ích về "sức khỏe" thật sự của một doanh nghiệp Không chỉ với bản thân doanh nghiệp, phân tích tài chính còn có vai trò cực kỳ quan trọng với các bên liên quan như các đối tác, bạn hàng, nhà cung cấp, các ngân hàng, nhà đầu tư, các cấp quản lý và ngay cả người lao động

Đối với bản thân công ty, việc phân tích tài chính sẽ giúp các nhà quản trị tài chính công ty đánh giá được tình hình tài chính của công ty một cách hệ thống đầy

đủ, trên cơ sở đó có những hoạch định phù hợp nhằm duy trì hoặc cải thiện tình hình tài chính công ty ngày càng tốt hơn

Trong khi đó, các đối tác của công ty sẽ hướng sự quan tâm theo một hướng khác khi phân tích tình hình tài chính Chẳng hạn các chủ nợ ngắn hạn thường quan tâm đến khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty thông qua các đảm bảo về tài sản ngắn hạn và lưu chuyển tiền tệ ròng mang lại từ hoạt động kinh doanh Hay đối với các chủ nợ dài hạn và nhà đầu tư thì lại quan tâm đến khả năng sinh lời trong dài hạn và rủi ro trong hoạt động cũng như cơ cấu tài chính của công ty

1.1.4 Mục đích của phân tích tài chính:

Giải quyết tốt các mối quan hệ kinh tế, thể hiện qua việc thanh toán với các đơn vị liên quan Mối quan hệ này sẽ được cụ thể hóa thành các chỉ tiêu để dánh giá

về lượng, chất và thời gian

Đảm bảo nguyên tắc hiệu quả Nguyên tắc này đòi hỏi tối thiểu hóa việc sử dụng các nguồn vốn nhưng vẫn đảm bảo quá trình kinh doanh bình thường mang lại hiệu quả cao

Hoạt động tài chính phải được thực hiện trên cơ sở tôn trọng pháp luật, chấp hành và tuân thủ các chế độ tài chính tín dụng, nghĩa vụ đóng góp, kỷ luật thanh toán với các đơn vị và cá nhân có liên quan

1.1.5 Các tài liệu dùng trong phân tích tài chính doanh nghiệp:

Tài liệu được sử dụng trong phân tích tình hình tài chính của công ty là hệ thống báo cáo tài chính qua các thời kỳ, bao gồm:

+ Bảng cân đối kế toán

+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

+ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

+ Thuyết minh báo cáo tài chính

Bên cạnh đó, người phân tích cần lưu ý đến các chính sách, các định chế tài chính, nguyên tắc, chuẩn mực, và chính sách kế toán của công ty khi tiến hành lập báo cáo tài chính Đồng thời, các chỉ số bình quân của ngành cũng là kênh thông tin quan trọng cần được sử dụng để so sánh, đối chiếu với chỉ số tài chính của công ty nhằm xác định chính xác thực trạng cũng như giải pháp cho công ty trong tương lai

 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN:

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn

bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành nên tài sản của công ty tại một thời điểm nhất định Sự biến động của các khoản mục trên bảng cân đối kế toán sẽ phác họa một cách đầy đủ tình hình biến động của tài sản và nguồn hình thành nên tài sản của công ty, cho biết quy mô hoạt động kinh doanh của công ty Đồng thời, các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán cũng thể hiện trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh doanh, tình hình sức khỏe tài chính công ty tại thời điểm mà nhà phân tích cần xem xét, đánh giá

 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH:

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong từng thời kỳ kế toán nhất định của doanh nghiệp Số liệu trên báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về tình hình tài chính và kết quả sử dụng các tiềm tang về vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệp quản lý kinh doanh của doanh nghiệp

 BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ:

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh quá trình hình thành và sử dụng tiền tệ phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ người sử dụng có thể đánh giá khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài sản thuần của doanh nghiệp và dự đoán được các luồng tiền trong kỳ tiếp theo

 THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH:

Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nội dung một số chế độ kế toán được doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng, tình hình và lý do biến động của một số đối tượng tài sản

và nguồn vốn quan trọng, phân tích một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu và kiến nghị của doanh nghiệp

1.1.6 Phương pháp phân tích:

1.1.6.1 Phương pháp so sánh:

Phương pháp này được sử dụng để so sánh giữa các kỳ với nhau để thấy được xu hướng phát triển, so sánh giữa doanh nghiệp với ngành, giữa doanh nghiệp này với doanh nghiệp khác để thấy được vị thế của doanh nghiệp

Trong phân tích báo cáo tài chính, phương pháp so sánh thường được

sử dụng bằng cách so sánh ngang và so sánh dọc So sánh ngang báo cáo tài chính

là việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ tiêu của báo cáo tài chính Còn so sánh dọc là việc sử dụng các tỷ suất, các hệ số thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo tài chính và giữa các báo cáo để đưa ra kết luận

Tiêu chuẩn so sánh thường là:

 Chỉ tiêu kế hoạch của một kỳ kinh doanh

 Tình hình thực hiện các kỳ kinh doanh đã qua

 Chỉ tiêu của các doanh nghiệp tiêu biểu cùng ngành

 Chỉ tiêu bình quân của nội ngành

 Các thông số thị trường

 Các chỉ tiêu có thể so sánh khác

1.1.6.2 Phương pháp thay thế liên hoàn:

Đây là phương pháp mà ở đó các nhân tố lần lượt thay thế theo một trình

tự nhất định để xác định chính xác mức độ ảnh hưởng của chúng đến chỉ tiêu cần phân tích bằng cách cố định các nhân tố khác trong mỗi lần cần thay thế Dựa vào

đó, người phân tích sẽ phát hiện sự mất cân đối cần giải quyết, những vi phạm về chính sách, chế độ, những khả năng tiềm tàng còn có thể khai thác

1.1.6.3 Phương pháp phân tích xu hướng:

Xem xét xu hướng biến động qua thời gian là một biện pháp quan trọng

để đánh giá các tỷ số trở nên xấu đi hay đang phát triển theo chiều hướng tốt đẹp Phương pháp này được dùng để so sánh một sự kiện kéo dài trong nhiều năm Đây là thông tin rất cần thiết cho người quản trị doanh nghiệp và nhà đầu tư

1.1.6.4 Phương pháp phân tích các tỷ số chủ yếu:

Phân tích các chỉ số cho biết mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trên báo cáo, giúp chúng ta hiểu rõ hơn về bản chất và khuynh hướng tài chính của doanh nghiệp Đồng thời, việc phân tích các tỷ số giúp thấy rõ hơn thực trạng tài chính của doanh nghiệp, tỷ số tài chính là mối quan hệ giữa hai khoản mục trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh Mỗi tỷ số tài chính phản ánh một nội dung khác nhau về tình hình tài chính của doanh nghiệp, chúng sẽ cung cấp nhiều thông tin hơn khi được so sánh với các chỉ số có liên quan

1.1.6.5 Phương pháp phân tích định tính:

Phân tích tình hình tài chính theo trên bị giới hạn bởi nó chỉ cho phép đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu cụ thể đã được tính toán Trong thực tế hoạt động sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp còn chịu ảnh hưởng của nghành nghề, đặc điểm kinh doanh, sự biến động của tỷ giá đến hoạt động xuất nhập khẩu, sự ảnh hưởng của mức cung cầu đến giá bán của một mặt hàng nào đó Những nhân tố này khó có thể đo lường, tính toán và càng không thể hiện trên báo cáo tài chính nhưng nó có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Do đó cần sử dụng phương pháp định tính để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp toàn diện hơn

1.2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TCDN:

1.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán: 1.2.1.1 Phân tích kết cấu và sự biến động về tài sản:

Phân tích kết cấu và sự biến động về tài sản là tiến hành so sánh tổng số tài sản giữa 2 kỳ kinh doanh, đồng thời so sánh giá trị và tỷ trọng của các bộ phận cấu thành tài sản để đánh giá sự biến động về quy mô doanh nghiệp và những nguyên nhân ban đầu ảnh hưởng đến tình hình trên, cũng như thấy được tính hợp lý của việc phân bố tài sản và trình độ sử dụng tài sản trong các giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.1.2 Phân tích kết cấu và sự biến động về nguồn vốn:

Phân tích kết cấu và sự biến động nguồn vốn là tiến hành so sánh tổng nguồn vốn

và các bộ phận cấu thành nguồn vốn giữa hai kỳ kinh doanh để đánh giá tình hình huy động vốn cũng như sử dụng vốn của doanh nghiệp, mức độ tự chủ tài chính và các khó khăn trong việc dùng vốn của doanh nghiệp

1.2.1.3 Phân tích nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn:

 Biểu kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn:

Đây là một trong những công cụ hữu hiệu của nhà quản trị tài chính Mục đích chính của biểu kê là chỉ rõ vốn xuất phát từ đâu và được sử dụng như thế nào?

Khi cơ quan tín dụng kiểm tra tình hình sử dụng tiền vay ở doanh nghiệp, câu hỏi đầu tiên mà họ đặt ra là doanh nghiệp đã làm gì với số vốn của họ Câu trả lời chính là biểu kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn Ngoài ra, thông tin trên biểu kê còn cho biết doanh nghiệp có vi phạm nguyên tắc sử dụng vốn hay không?

Để lập biểu kê này, trước hết phải liệt kê sự thay đổi các khoản mục trên bảng cân đối kế toán từ đầu kỳ này sang đầu kỳ kế tiếp đó Mỗi sự thay đổi này được xếp vào một trong hai cột "nguồn vốn" hay "sử dụng nguồn vốn" theo nguyên tắc sau:

 Nếu TÀI SẢN TĂNG hoặc NGUỒN VỐN GIẢM thì đó chính là việc sử dụng vốn trong kỳ nên ghi vào cột “SỬ DỤNG NGUỒN VỐN”

 Nếu TÀI SẢN GIẢM hoặc NGUỒN VỐN TĂNG thì đó chính là nguồn vốn phát sinh trong kỳ nên ghi vào cột “NGUỒN VỐN”

 Bảng phân tích nguồn và sử dụng nguồn vốn:

Sau khi lập biểu kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn, ta xây dựng bảng phân tích nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn Bảng này cho thấy những trọng điểm của việc sử dụng vốn cũng như nguồn vốn mà doanh nghiệp đã sử dụng trong kỳ

1.2.2 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Tính toán, so sánh mức và tỷ lệ biến động của tỷ lệ biến động của kỳ phân tích so với kỳ gốc kết quả đạt được Qua bảng phân tích sẽ cho thấy tốc tăng trưởng của hoạt động sản xuất kinh doanh và tìm ra được nguyên nhân ảnh hưởng cũng như đưa ra những biện pháp khắc phục

1.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ:

Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ để thấy được khả năng tự tạo tiền của công ty trong hoạt động kinh doanh và mức độ hiệu quả trong việc sử dụng tiền cho các chính sách đầu tư

1.2.4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các chỉ số tài chính:

1.2.4.1 Tỷ suất đầu tư tài sản, tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ:

 Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn:

Chỉ tiêu này phản ánh tình hình đầu tư chiều sâu, tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, xây dựng của doanh nghiệp Nó cho biết năng lực và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp Chỉ tiêu này được đánh giá hợp lý hay không phụ thuộc vào từng ngành kinh doanh cụ thể Ngoài ra chỉ tiêu này còn cho biết tỷ lệ khách hàng chiếm dụng vốn dài hạn cao hay thấp, đầu tư tài chính dài hạn của doanh nghiệp nhiều hay ít

 Tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn:

Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng tài sản hiện có trong doanh nghiệp thì TSNH bao gồm tiền và tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho… chiếm bao nhiêu phần trăm Tỷ lệ đầu tư TSNH cao hay thấp, tốt hay xấu, tùy thuộc vào đặc điểm kinh doanh của từng ngành nghề và nó cũng thể hiện một lượng tài sản để trả nợ các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

 Tỷ số nợ:

Chỉ tiêu này phản ánh trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp có bao nhiêu phần trăm giá trị tài sản được hình thành bằng nguồn vay nợ Tỷ số này càng lớn thì tính rủi ro càng cao Các nhà đầu tư một mặt quan tâm đến khả năng trả lãi, mặt khác, họ chú trọng sự cân bằng hợp lý giữa nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu, bởi vì điều này ảnh hưởng đến sự đảm bảo các khoản tín dụng của nhà cho vay Đối với chủ sở hữu họ thích tỉ lệ này cao bởi vì điều này có thể tạo ra lợi nhuận nhiều hơn nhưng lại không sử dụng vốn chủ sở hữu Đối với bên cho vay, họ lại thích tỉ lệ này thấp hơn vì đảm bảo mức độ an toàn cao cho nhà cung cấp tín dụng và đảm bảo trả nợ trong trường hợp doanh nghiệp bị phá sản

 Tỷ số tự tài trợ:

Chỉ tiêu này thể hiện sự góp vốn của chủ sở hữu vào quá trình kinh doanh

Tỷ số này phản ánh khả năng tự chủ về mặt tài chính, từ đó thấy được khả năng chủ

động của doanh nghiệp hay mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với các chủ nợ Nếu tỷ số này càng lớn thì uy tín của doanh nghiệp càng cao và là cơ sở cho các chủ

nợ tin tưởng vào khả năng thanh toán vì tình hình tài chính của doanh nghiệp biến chuyển theo xu hướng tốt, nó biểu hiện hiệu quả kinh doanh tăng, tích lũy nội bộ tăng hay doanh nghiệp mở rộng liên doanh, liên kết Ngược lại, nếu chỉ tiêu này càng giảm thì doanh nghiệp sẽ có lợi nhưng mức độ rủi ro tăng lên

1.2.4.2 Phân tích khả năng thanh toán:

Phân tích khả năng thanh toán là xem xét tài sản của doanh nghiệp có đủ trang trải các khoản nợ hay không Để đánh giá ta dùng các chỉ tiêu sau:

 Phân tích khả năng thanh toán hiện hành:

Chỉ tiêu này đánh giá thực thực trạng tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp Doanh nghiệp hoạt động kinh doanh bình thường thì hệ số này luôn luôn lớn hơn 1 Nếu hệ số này bằng 1 hoặc nhỏ hơn 1, nghĩa là doanh nghiệp đã mất hết vốn chủ sở hữu và doanh nghiệp bị giải thể hoặc phá sản

 Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:

Hệ số này cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn (phải thanh toán trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh) của doanh nghiệp là cao hay thấp Hệ số này càng cao thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn càng tốt Tuy nhiên, nếu cao quá sẽ không tốt vì nó phản ánh doanh nghiệp đầu tư quá mức vào tài sản ngắn hạn so với nhu cầu vốn của doanh nghiệp, hoặc có thể do hàng tồn kho, ứ đọng vốn quá lớnTSNH dư thừa không tạo nên doanh thu, do đó vốn sử dụng không hiệu quả

Thông thường hệ số này phụ thuộc vào đặc điểm nghành nghề, lĩnh vực kinh doanh, dự trữ theo mùa vụNếu nó lớn hơn 1 thì doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính bình thường hoặc khả quan Ngược lại doanh nghiệp đang lâm vào tình trạng khó khăn trong thanh toán.

 Phân tích khả năng thanh toán nhanh:

Chỉ tiêu này chứng minh khả năng thanh toán tức thời (ngay lúc phát sinh nhu cầu vốn) đối với các khoản nợ đến hạn trả Thông thường chỉ tiêu này dao động lớn hơn 0,5 là tốt Nếu chỉ tiêu này lớn hơn hoặc bẳng 1 khẳng định doanh nghiệp

có khả năng chi trả công nợ, nhưng doanh nghiệp đang giữ quá nhiều tiền, ứ đọng vốn, do hiệu quả sử dụng vốn không cao Nếu tỷ số này dưới 0,1 thì doanh nghiệp đang gặp khó khăn về tiền để phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh và thanh toán công nợ

 Phân tích khả năng thanh toán lãi vay:

Hệ số này cho biết khả năng thanh toán lãi vay và mức độ an toàn có thế đối với nhà cung cấp tín dụng (bên cho vay) và đây cũng là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả

sử dụng vốn vay của doanh nghiệp Hệ số này càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn vay càng tốt Nếu hệ số này nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp kinh doanh không hiệu quả

và không có khả năng thanh toán lãi vay trong năm đó

1.2.4.3 Phân tích tỷ số hoạt động:

Việc phân tích khả năng hoạt động của doanh nghiệp dựa trên việc phân tích các tỷ số hoạt động có tác dụng đo lường mức độ hoạt động của doanh nghiệp có liên quan đến việc sử dụng tài sản và hiệu quả kinh doanh Đối với doanh nghiệp, hiệu quả kinh doanh không chỉ là thước đo chất lượng, phản ánh trình độ tổ chức quản lý kinh doanh mà còn là vấn đề sống còn của doanh nghiệp Ta có thể sử dụng nhiều chỉ tiêu để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh, sau đây là một số chỉ tiêu cơ bản:

 Phân tích tình hình sử dụng hàng tồn kho:

Số vòng quay hàng tồn kho cao chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả, giảm được vốn đầu tư dự trữ, rút ngắn được chu kỳ chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt và giảm bớt nguy cơ hàng tồn kho của doanh nghiệp không đủ hàng hóa thỏa mãn nhu cầu bán hàng, làm cho doanh nghiệp mất khách hàng

 Kỳ luân chuyển hàng tồn kho:

Kỳ luân chuyển hàng tồn kho là số ngày cần thiết để hàng tồn kho quay được một vòng hay nói cách khác, để hàng tồn kho quay đươc một vòng thì phải cần một khoản thời gian bình quân là bao nhiêu ngày Nếu số ngày luân chuyển càng lớn thì việc quay vòng hàng tồn kho chậm, điều này cũng đồng nghĩa với việc dự trữ nguyên vật liệu quá mức hoặc hàng hoá tồn kho quá nhiều và ngược lại

 Phân tích tình hình luân chuyển các khoản phải thu:

Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của số dư các khoản phải thu và hiệu quả của việc thu hồi nợ Nếu số vòng luân chuyển các khoản phải thu càng cao thì doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên số vòng quay quá cao sẽ không tốt vì ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ do phương thức thanh toán quá chặt chẽ, khó tìm kiếm các đối tác làm ăn mới, gặp khó khăn trong việc mở rộng quy mô thị trường

 Kỳ thu tiền bình quân (kỳ luân chuyển các khoản phải thu):

Kỳ thu tiền bình quân là số ngày cần thiết bình quân để thu hồi các khoản phải thu trong kỳ, hay nói cách khác chỉ tiêu này cho thấy để thu được các khoản phải thu cần một khoảng thời gian bình quân là bao nhiêu

Nếu số ngày càng lớn thì việc thu hồi các khoản phải thu chậm và ngược lại Tuy nhiên, kỳ thu tiền bình quân cao hay thấp trong nhiều trường hợp chưa có thể kết luận chắc chắn mà phải xem xét lại các mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp như mục tiêu mở rộng thị trường, chính sách tín dụng của doanh nghiệp

 Phân tích tình hình lưu chuyển vốn ngắn hạn:

Ý nghĩa: hệ số này cho biết cứ bình quân 1 đồng vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ có khả năng tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

 Kỳ luân chuyển vốn ngắn hạn:

Ý nghĩa: chỉ tiêu này cho biết số ngày cần thiết để vốn ngắn hạn quay được một vòng Nếu số ngày của một vòng quay vốn ngắn hạn càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển vốn ngắn hạn càng nhanh và ngược lại

 Phân tích tình hình luân chuyển vốn dài hạn:

Ý nghĩa: hệ số này cho biết cứ bình quân 1 đồng vốn dài hạn mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ có khả năng tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Nếu giá trị của hệ số này cao phản ánh tình hình hoạt động của doanh nghiệp tốt, việc sử dụng tài sản cố định có hiệu quả Ngược lại, chứng tỏ tình hình

sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp kém hiệu quả nhưng cũng có thể là do doanh nghiệp đang gia tăng đầu tư vào tài sản cố định nên chưa phát huy tác dụng

1.2.4.4 Phân tích tỷ số sinh lời:

Nhà quản trị thông qua việc phân tích các tỷ số sinh lời để nắm được hiệu quả sử dụng vốn của công ty

 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập:

Ý nghĩa: Trong một kỳ kinh doanh, cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác thu được từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, thì có bao nhiêu đồng là lợi nhuận trước thuế hay sau thuế Thông qua chỉ tiêu này, những người quan tâm đến doanh nghiệp nhận biết được hiệu quả của 1 đồng doanh thu thu được trong kỳ cao hay thấp Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp càng tốt

 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản:

Ý nghĩa: Trong kỳ kinh doanh, bình quân cứ 100 đồng vốn đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì thu được bao nhiêu đồng là lợi nhuận trước thuế hay sau thuế Nếu tỷ số này có xu hướng tăng thì đây là dấu hiệu cho thấy việc sử dụng đồng vốn của doanh nghiệp ngày càng có hiệu quả và ngược lại

 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn:

Ý nghĩa: tỷ số này cho biết bình quân một đồng vốn ngắn hạn bỏ vào sản xuất kinh doanh trong kỳ đã mang lại cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng lợi nhuận Nếu tỷ số này lớn hơn 0 và có xu hướng tăng chứng tỏ việc sử dụng vốn ngắn hạn của doanh nghiệp có hiệu quả

 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn:

Ý nghĩa: tỷ số này cho biết bình quân một đồng vốn dài hạn bỏ vào sản xuất kinh doanh trong kỳ đã mang lại cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng lợi nhuận Nếu

tỷ số này lớn hơn 0 và có xu hướng tăng chứng tỏ việc sử dụng vốn dài hạn của doanh nghiệp ngày càng tốt và ngược lại

1.2.4.5 Phân tích giá trị thị trường của công ty:

 Phân tích thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS):

Trong đó: Thu nhập ròng của cổ đông = Lợi nhuận sau thuế - Lợi tức của cổ phiếu ưu đãi

Chỉ tiêu này là một yếu tố quan trọng quyết định giá trị cổ phiếu bởi vì nó đo lường mức thu nhập tính trên mỗi cổ phiếu hay nói cách khác, nó thể hiện mức thu nhập mà nhà đầu tư có được do mua cổ phiếu đó

 Phân tích thu nhập trên vốn cổ phần (ROE):

Ý nghĩa: Trong kỳ kinh doanh, bình quân cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì thu được bao nhiêu đồng là lợi nhuận trước thuế hay sau thuế

Nếu tỷ số này có xu hướng tăng là dấu hiệu cho thấy việc sử dụng đồng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp càng có hiệu quả và ngược lại

1.2.4.6 Phân tích DUPONT:

Phương pháp này cho biết mối quan hệ tương hỗ giữa các tỷ số tài chính Đó

là mối quan hệ hàm số giữa các tỷ số: vòng quay tổng tài sản, doanh lợi doanh thu,

tỷ số nợ với tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Ngoài ra, phương pháp này còn chỉ rõ các nhân tố trong từng thành phần tác động đến các tỷ số này

Theo phương pháp này, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được phân tích như sau:

 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản:

Đối với tỷ suất này, khi sử dụng phương pháp Dupont cho phép xác định nguồn gốc làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp, hoặc là do doanh thu bán hàng không đủ lớn để tạo ra lợi nhuận hoặc do lợi nhuận trên một đồng doanh thu quá nhỏ Từ đó, nhà quản trị có biện pháp điều chỉnh cho phù hợp: hoặc đẩy mạnh tiêu thụ hoặc tiết kiệm chi phí

Doanh lợi tổng vốn = Doanh lợi doanh thu x Vòng quay tổng tài sản

Phương trình trên cho thấy, doanh lợi vốn kinh doanh phụ thuộc vào hai nhân tố:

Doanh lợi doanh thu: phản ánh mức sinh lời trên một đồng doanh thu cao hay thấp Đối với nhân tố này, mức sinh lời trên một đồng doanh thu cao hay thấp

là do ảnh hưởng của chi phí sản xuất phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh cao hay thấp Trong tổng số chi phí phát sinh thì bao gồm giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp Vì vậy, một khi phân tích tỷ số này thấp thì ta phải đề ra biện pháp để giảm chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Vòng quay tổng vốn: phản ánh mức độ hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ tốt hay xấu Đối với nhân tối này, việc làm giảm tốc độ quay vòng của vốn là do doanh thu tiêu thụ hàng hoá trong kỳ là quá thấp hoặc doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào tài sản trong doanh nghiệp Từ việc phân tích trên, ta đề ra các biện pháp

hợp lý và kịp thời theo hướng đẩy mạnh và mở rộng thị trường tiêu thụ để gia tăng doanh thu và tận dụng công suất máy móc thiết bị đã đầu tư

 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:

Phương trình trên cho thấy, doanh lợi vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào 3 nhân

tố, đó là doanh lợi doanh thu, số vòng quay tổng vốn và tỷ số nợ

Đối với các nhân tố doanh lợi doanh thu và số vòng quay tổng vốn thì việc phân tích tương tự như tỷ suất doanh lợi vốn kinh doanh Đối với tỷ số nợ, ta thấy khi tỷ số nợ càng cao thì tỷ số 1/(1- tỷ số nợ) càng lớn Do đó, khi doanh nghiệp có lợi nhuận thì tỷ số doanh lợi vốn chủ càng cao, hay nói cách khác là tỷ số nợ tỷ lệ thuận với doanh lợi vốn chủ, nghĩa là khi doanh nghiệp vay nợ càng nhiều thì càng

kỳ vọng làm gia tăng doanh lợi vốn chủ Tuy nhiên, khi tỷ số nợ của doanh nghiệp càng cao thì các tỷ số thanh toán càng thấp cho thấy rủi ro tài chính càng cao

1.3 NỘI DUNG DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2015:

1.3.1 Khái niệm:

Dự báo là một khoa học hết sức rộng lớn Trong tài chính DN, dự báo là quá trình xem xét thời kỳ đã qua, nhìn nhận hiện tại và ước định tình hình tài chính của

DN ở trong tương lại đặt trong một viễn cảnh nhất định

Việc dự báo tài chính tập trung vào Bảng cân đối kế toán, Bảng báo cáo kết quả kinh doanh và dự báo nhu cầu vốn bằng tiền Bởi lẽ các tài liệu thể hiện mục tiêu tài chính của doanh nghiệp cần đạt tới trong tương lai

1.3.2 Tầm quan trọng của dự báo tình hình tài chính:

Dự báo tình hình tài chính có ý nghĩa rất qua trọng đối với các nhà quản trị Bởi lẽ tiến hành dự báo nhu cầu tài chính cho năm sau sẽ giúp cho các nhà quản trị có căn cứ để tiến hành các công việc liên quan đến nguồn vốn:

Là cơ sở tổ chức để huy động vốn, tức là sẽ biết cần bao nhiêu vốn để tiến

hành huy động vốn cho phù hợp Nếu không dự báo sẽ không hình dung được số vốn cần là bao nhiêu: huy động thiếu sẽ không đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, huy động thừa sẽ gây ra lãng phí không cần thiết

Là cơ sở để phân bổ vốn: Một khi đã tiến hành dự báo nhu cầu tài chính thì nhà quản trị sẽ có thể năm trong tay kế hoạch phân bổ nguồn vốn vào các khoản mục sao cho hợp lý và hiệu quả nhất Từ đó việc phân bổ vốn sẽ thuận lợi và dễ dàng quản lý hơn

Giúp nhà quản trị có thể kiểm tra tình hình huy động vốn thuận lợi hơn

1.3.3 Quá trình và căn cứ dự báo tài chính DN:

Quá trình dự báo tài chính:

Quá trình lập kế hoạch tài chính có thể chia làm 3 giai đoạn: Giai đoạn chuẩn

bị, giai đoạn soạn thảo dự thảo, giai đoạn hoàn chỉnh dự thảo

Giai đoạn chuẩn bị:

Công việc chủ yếu của giai đoạn này là thu thập và phân tích thông tin Những thông tin cần thu thập có thể chia làm 2 loại: Thông tin về các nhân tố bên ngoài DN

và thông tin về các nhân tố bên trong DN Thông tin sau khi thu thập cần tiến hành xử

lý, chọn lọc, phân tích

Giai đoạn soạn thảo dự thảo:

Trên cơ sở tài liệu thông tin, sử dụng những phương pháp nhất định tiến hành

và xác định dự báo về tình hình tài chính của DN,

Giai đoạn hoàn chỉnh kế hoạch:

Xem xét kết quả tài chính dự tính với mục tiêu ban đầu

Xem xét mức độ hợp lý của những giả thiết kinh tế được dùng để dự đoán, phát hiện những sai sót trong những thông tin hoặc những khiếm khuyết trong các hoạt động

Những căn cứ chủ yếu dự báo tài chính:

Kết quả phân tích tình hình tài chính kỳ trước: những ý kiến rút ra qua những phân tích đánh giá tình hình tài chính và kết quả tài chính kỳ trước cho thấy những điểm mạnh và những điểm yếu trong hoạt động tài chính của DN, từ đó gợi lên

phương hướng và biện pháp nhằm khai thác thế mạnh, tiềm năng và điều chỉnh khắc phục những điểm yếu về tài chính của DN trong tương lai

Các chiến lược hay định hướng tài chính của DN Kế hoạch tài chính là việc cụ thể hóa tài chính của DN Do vậy, khi lập tài chính hàng năm cần phải trên cơ sở xem xét các chiến lược tài chính của DN như: Chiến lược đầu tư, chiến lược huy động vốn, chiến lược về cổ tức…

Các chính sách, chế độ tài chính của Nhà nước đối với DN, và những vấn đề liên quan trực tiếp đến môi trường kinh doanh của DN Cần nắm vững các chính sách kinh tế - tài chính của Nhà nước, các luật thuế, chế độ khấu hao TSCĐ, các thể lệ và quy chế vay vốn…và xu hướng diễn biến thay đổi trong môi trường kinh doanh mà trực tiếp là môi trường tài chính như sự biến động của lãi suất, của thị trường chứng khoán, sự phát triển của công ty cho thuê tài chính…

Những yếu tố trên điều liên quan đến việc dự báo tài chính của DN

1.3.4 Các phương pháp dự báo tình hình tài chính:

Có 4 phương pháp để dự báo tình hình tài chính:

+ Phương pháp tỷ lệ % doanh thu

+ Phương pháp dựa vào hệ số tài chính đặc trưng

+ Phương pháp dựa vào chu kỳ vận động của vốn

+ Phương pháp dựa vào nhu cầu vốn bằng tiền

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG KHÁNH HÒA 2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CPXD KHÁNH HÒA:

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty:

2.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty:

Công ty cổ phần xây dựng Khánh Hòa tiền thân là Công ty xây dựng Khánh Hòa, được thành lập từ sự hợp nhất Công ty xây dựng số 2 và Công ty xây dựng số

3 từ năm 1989 theo quyết định số 163/UB ngày 07/08/1989

Ngày 29/12/2004 theo quyết định chuyển đổi doanh nghiệp số 3629/QĐ-UB của UBND tỉnh Khánh Hòa chuyển Công ty xây dựng Khánh Hòa từ một doanh nghiệp vốn nhà nước thành Công ty cổ phần xây dựng Khánh Hòa và hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 370300171 do Sở Kế hoạch và Đầu tư cấp ngày 25/08/2005 Công ty xây dựng Khánh Hòa chính thức chuyển thành Công

ty cổ phần xây dựng Khánh Hòa vào ngày 01/09/2005

Tên công ty: Công ty cổ phần xây dựng Khánh Hòa (KCC)

(KhanhHoa construction joint stock company)

Trụ sở chính: 43 Nguyễn Thị Minh Khai – Nha Trang

Điện thoại: 058 3510278 Số fax: 058 3510277

Email: xaydung.kh@dng.vnn.vn

Công ty là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành xây dựng Khánh Hòa với kinh nghiệm hoạt động trong các lĩnh vực: xây dựng dân dụng, xây dựng công nghiệp, trang trí nội thất, kinh doanh vật liệu xây dựng, sản xuất bê tông tươi và các sản phẩm từ bê tông, thi công công trình giao thông đường bộ và hệ thống cấp thoát nước, kinh doanh bất động sản, thiết kế kết cấu công trình dân dụng

và công nghiệp, thẩm định giá hợp đồngTại thời điểm chuyển đổi vào năm 2005, vốn điều lệ của công ty đã đạt đến 5 tỷ đồng

Một số công trình quan trọng của tỉnh Khánh Hòa mà công ty đã hoàn thành:

Trụ sở Thành ủy Nha Trang, bệnh viện đa khoa Ninh Hòa, Vạn Ninh, cục thuế tỉnh Khánh Hòa, khu resort Anna Madara,

2.1.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty:

Thực hiện nghiêm túc chế độ sổ sách kế toán do Nhà nước quy định, thực hiện đầy đủ nghĩa vụ ngân sách đối với Nhà nước về thuế, phí và các khoản phải nộp khác

Trong quá trình thi công phải đảm bảo an toàn lao động cho người và máy móc, tuân thủ quy định về phòng cháy chữa cháy, có biện pháp đảm bảo vệ sinh môi trường

2.1.2 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty:

2.1.2.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức quản lý của công ty:

Sơ đồ 2.2: Cơ cấu tổ chức quản lý 2.1.2.2 Chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban:

 Hội đồng quản trị:

Hội đồng quản trị là cơ quan cao nhất của công ty giữa hai kỳ đại hội cổ đông, có nhiệm vụ thảo luận và thông qua các vấn đề để trình Đại hội đồng cổ đông quyết định Hàng năm có nhiệm vụ lập kế hoạch sản xuất kinh doanh, đưa ra các

phương hướng chiến lược đầu tư, phát triển công ty; lập các phương án phân phối lợi nhuận, trích lập các quỹ và chia cổ tức cho cổ đông: báo cáo phúc trình hoạt động, các báo cáo tài chính trong năm và các tài liệu có liên quan; giải trình nhu cầu tăng giảm vốn, thực hiện kế hoạch huy động vốn phát triển sản xuất kinh doanh

 Ban kiểm soát:

Ban kiểm soát là người thay mặt Đại hội đồng cổ đông để kiểm soát mọi hoạt động độc lập với Hội đồng quản trị và bộ máy điều hành của Giám đốc, chịu trách nhiệm về những sai phạm gây thiệt hại cho công ty khi thực hiện nhiệm vụ

 Ban giám đốc:

Giám đốc là người điều hành hoạt động hàng ngày của công ty và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về việc thực hiện quyền và nghĩa vụ được giao Giám đốc có nhiệm vụ tổ chức phân tích thực hiện các kế hoạch dài hạn phát triển sản xuất kinh doanh, dự án đầu tư được thông qua và quyết định lương, thưởng, các khoản phụ cấp cho lao động trong công ty

 Phòng tổ chức hành chính:

Có nhiệm vụ tham mưu cho giám đốc về toàn bộ công tác quản lý hành chính, lao động tiền lương và các chế độ bảo hiểm, hưu trí và chính sách cho lao động toàn công ty; tiếp nhận và giải quyết công văn, giấy tờ liên quan đến công tác tổ chức hành chính; quản lý hồ sơ cán bộ công nhân viên toàn công ty và tổ chức sắp xếp lao động

 Phòng kế toán:

Giám sát toàn bộ hoạt động kinh doanh, tham mưu cho giám đốc về công tác tài chính kế toán của công ty bao gồm: tình hình huy động và sử dụng vốn, tình hình tài sản, chi phí, kết quả hoạt động kinh doanh Lập các sổ sách kế toán và quyết toán tài chính đúng niên độ, đúng quy định Cuối tháng, tổng hợp quyết toán, cung cấp thông tin kinh tế chính xác và kịp thời phục vụ cho công tác quản lý kinh doanh

 Phòng kinh doanh:

Có nhiệm vụ tìm kiếm khách hàng, chuẩn bị hồ sơ tham gia đấu thầu Tổ

chức giao dịch ký hợp đồng và tổ chức thực hiện hợp đồng Tiến hành phân tích tình hình sản xuất kinh doanh, phân tích, tổng hợp vật tư, nguyên liệu, nhân công, thiết lập bảng dự toán chi phí cho từng công trình, hạng mục công trình, tiến hành theo dõi và tổng hợp chi phí thi công Thiết kế bản vẽ, tổ chức thi công và nghiệm thu công trình, chỉ đạo kỹ thuật thi công

 Công trường:

Là đơn vị trực thuộc công ty, là đơn vị trực tiếp chịu trách nhiệm thi công đối với từng công việc cụ thể được giao, phải hoàn thành nhiệm vụ và chịu sự kiểm tra giám sát của công ty

2.1.3 Tổ chức bộ máy sản xuất của công ty:

Sơ đồ 2.2 Cơ cấu tổ chức sản xuất

Tại công trường cũng được bố trí cơ cấu một cách chặt chẽ để thực hiện nhiệm vụ Đứng đầu một công trường là chỉ huy trưởng (trạm trưởng), là người trực tiếp chỉ đạo, giám sát thi công cụ thể của từng công nhân tại công trường do mình

quản lý Bên cạnh còn có các bộ phận hỗ trợ:

 Bộ phận kỹ thuật:

Chịu trách nhiệm trực tiếp về mặt kỹ thuật, mỹ thuật trong quá trình thi công công trình, hạng mục công trình Kịp thời báo cáo nếu gặp khó khăn và đảm bảo công tác an toàn lao động

 Bộ phận vật tư:

Tiến hành lập kế hoạch, theo dõi tình hình vật tư, hàng hóa, đảm bảo cung ứng vật tư kịp thời và đầy đủ trong quá trình thi công

 Bộ phận an toàn vệ sinh môi trường:

Làm nhiệm vụ kiểm tra, giám sát từng công nhân, từng công việc vụ thể trong quá trình thi công nhằm đảm bảo an toàn cho người lao động và người dân xung quan khu vực thi công Đảm bảo vệ sinh môi trường, không gây ô nhiễm ảnh hưởng đến môi trường xung quanh

2.1.4 Công tác tổ chức hạch toán kế toán tại doanh nghiệp:

2.1.4.1 Tổ chức công tác kế toán tại công ty Cổ phần xây dựng Khánh Hòa:

Công ty Cổ phần Xây dựng Khánh Hòa tổ chức công tác kế toán theo mô hình tập trung Theo hình thức này tất cả các công việc kế toán như phân loại chứng

từ, định khoản, ghi sổ chi tiết, tính giá thành, lập báo cáo đều được thực hiện tập trung ở phòng kế toán Bên cạnh đó, tại các công trường, trạm bê tông, mỏ đá còn

có các bộ phận kế toán trực thuộc tập hợp hóa đơn, chứng từ đầu vào định kỳ gửi lên công ty để kế toán hạch toán chi phí cho các bên liên quan

Chế độ kế toán áp dụng tại công ty theo QĐ 15/2006 QĐ - BTC

 Niên độ kế toán: từ ngày 01/01 đến ngày 31/12 hàng năm

 Đơn vị tiền tệ sử dụng để ghi chép sổ kế toán: VNĐ

 Hình thức sổ sách kế toán áp dụng: Nhật ký chung

 Phương pháp kế toán: kê khai thường xuyên

Công ty áp dụng chế độ kế toán máy để giảm nhẹ khối lượng công việc và có tính chính xác cao