CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG KHÁNH HÒA
2.1. GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CPXD KHÁNH HÒA
2.2.7. Phân tích tỷ số hoạt động
2.2.7.1. Phân tích tình hình sử dụng hàng tồn kho:
Bảng 2.19: Phân tích tình hình sử dụng hàng tồn kho từ năm 2012 – 2014 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Chênh lệch
2013/2012 Chênh lệch 2014/2013
+ (-) (%) + (-) (%)
1. GVHB Ngđ 63.858.205 79.038.490 59.384.670 15.180.285 23,77 (19.653.820) (24,87) 2.HTKbq Ngđ 16.671.954 11.981.393 7.347.719 (4.690.561) (28,13) (4.633.674) (38,67) 3.Số
vòng quay HTK
Vòng 3,83 6,60 8,08 2,77 72,23 1,49 22,52
4. Kỳ luân chuyển HTK
Ngày 95 55 45 (40) (41,94) (10) (18,38)
Biểu đồ 2.9: Biểu diễn tình hình sử dụng hàng tồn kho Qua bảng 2.19 và biểu đồ 2.9 ta có thể thấy:
Nhìn chung vòng quay hàng tồn kho của công ty có xu hướng tăng dần qua các năm, trong khi đó kỳ luân chuyển hàng tồn kho thì lại giảm dần.
Năm 2012, số vòng quay hàng tôn kho là 3,38 vòng, trong khi đó kỳ luân chuyển hàng tôn kho là 95 ngày. Năm 2013, số vòng quay hàng tôn kho tăng 72,23% đạt mức 6,6 vòng trong một năm và số ngày của một kỳ giảm 41,94% đạt mức 55 ngày 1 vòng.
Sang năm 2013, số vòng quay hàng tồn kho tiếp tục tăng 22,52% và đạt mức 8,08 vòng/năm. Cùng với sự gia tăng của vòng quay hàng tồn kho là sự sụt giảm của kỳ luân chuyển. Theo đó số ngày cần cho một vòng quay hàng tồn kho đã giảm xuống chỉ còn 45 ngày, tương đương giảm 18,38%.
HTK của công ty chủ yếu là các công trình xây dựng chưa hoàn thành nên được xếp vào sản phẩm dở dang. Vì thế không lạ khi chỉ tiêu số vòng quay HTK luôn ở mức thấp so với các ngành khác. Tốc độ gia tăng của vòng quay hàng tồn kho cho thấy công ty đã nhu cầu cung cấp sản phẩm, dịch vụ của công ty đang ngày càng được gia tăng, là một tín hiệu tốt.
2.2.7.2. Phân tích tình hình luân chuyển khoản các khoản phải thu
Bảng 2.20: Phân tích tình hình luân chuyển các KPThu từ năm 2012 – 2014
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013
+ (-) (%) + (-) (%)
1. DT&TN
khác Ngđ 69.773.414 85.762.536 64.949.313 15.989.122 22,92 (20.813.223) (24,27) 2. Phải thu
bình quân Ngđ 27.949.432 21.471.293 18.084.104 (6.478.139) (23,18) (3.387.189) (15,78) 3. Số vòng
quay các KPThu
Vòng 2,50 3,99 3,59 1,50 60,00 (0,40) (10,08)
4. Kỳ luân chuyển KPThu
Ngày 146 91 102 (55) (37,50) 10 11,21
Biểu đồ 2.10: Biểu diễn tình hình luân chuyển khoản phải thu
Qua bảng 2.20 và biểu đồ 2.10 ta có thể thấy: số vòng quay các khoản phải thu của công ty có xu hướng tăng trong 3 năm nhưng không ổn định qua các năm.
Cụ thể:
Năm 2012, số vòng quay khoản phải thu của công ty là 2,5 vòng, tương đương với 146 ngày của mỗi kỳ thu tiền bình quân. Sang năm 2013, số vòng quay khoản phải thu tăng lên 3,99 ngày tương đương 60% làm cho số ngày trong kỳ thu tiền bình quân trong năm này giảm xuống chỉ còn 91 ngày. Điều này cho thấy công ty đang hạn chế bớt việc bị khách hàng chiếm dụng vốn.
Sang năm 2013, số vòng quay khoản phải thu của công ty tăng 10,08% đạt mức 3,59 vòng. Bên cạnh đó, số ngày trong mỗi kỳ thu tiền tăng 11,21% đạt mức 102 ngày. Tuy ở năm này, số vòng quay khoản phải thu của công ty có tăng nhẹ nhưng nhìn chung thì tỉ số này của công ty đã giảm tương đối sau 3 năm. Điều này cho thấy công ty đã có những chính sách nhằm hạn chế bớt việc bị chiếm dụng vốn.
Bên cạnh đó, đối với khoản mục phải thu khách hàng, vì doanh thu chính của công ty đến từ hoạt động xây dựng nên trong hợp đồng thường quy định làm đến đâu thanh toán đến đó. Vậy nên một công trình thường thanh toán thành 3 hay 4 lần.
Căn cứ vào khối lượng công việc hoàn thành, bên kỹ thuật và chủ đầu tư nghiệm thu thực tế ngoài công trình, bộ phận kỹ thuật làm hồ sơ thanh toán làm căn cứ thu tiền của chủ đầu tư. Sau khi chủ đầu tư đồng ý ký hồ sơ thanh toán kế toán mới căn cứ giá trị xuất hóa đơn và thu tiền khách hàng. Như vậy, số vòng quay các khoản phải thu tăng một phần do nhiều công trình đã được đẩy nhanh tiến độ, hiệu quả hoạt động của công ty đã được cải thiện rõ rệt.
2.2.7.3. Phân tích tình hình luân chuyển vốn ngắn hạn:
Bảng 2.21: Phân tích hiệu suất luân chuyển vốn ngắn hạn từ năm 2012 – 2014
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012
Năm 2013
Năm 2014
Chênh lệch 2013/2012
Chênh lệch 2014/2013 + (-) (%) + (-) (%) 1.DT&TN
khác Ngđ 69.773.414 85.762.536 64.949.313 15.989.122 22,92 (20.813.223) (24,27) 2.Vốn ngắn
hạn bình quân
Ngđ 43.313.368 43.220.870 43.199.979 (92.498) (0,21) (20.891) (0,05) 3.Số vòng
quay VNH Vòng 1,61 1,98 1,50 0,37 23,18 (0,48) (24,23)
4.Kỳ luân chuyển VNH
Ngày 227 184 243 (43) (18,82) 59 31,98
Biểu đồ 2.11: Biểu diễn tình hình luân chuyển vốn ngắn hạn Qua bảng 2.21 và biểu đồ 2.11 ta nhận thấy:
Năm 2012, bình quân 1 đồng vốn ngắn hạn đưa vào kinh doanh tạo ra được 1,61 đồng doanh thu và thu nhập, số ngày luân chuyển vốn ngắn hạn bình quân là 227 ngày. Đến năm 2013, bình quân 1 đồng vốn ngắn hạn công ty bỏ vào kinhdoanh thì thu được 1,98 đồng doanh thu và thu nhập. So với năm 2012, hiệu suất luân chuyển vốn ngắn hạn đã tăng 23,18% tương ứng tăng 0,37 vòng, kèm theo đó là kỳ luân chuyển vốn ngắn hạn bình quân cũng giảm 18,82% tức giảm 43 ngày.
Chứng tỏ trong năm 2013 hiệu suất sử dụng vốn ngắn hạn của công ty được cải thiện và có kết quả tốt hơn năm 2012.
Năm 2014, hiệu suất luân chuyển vốn ngắn hạn giảm 24,23% tương ứng giảm 0,48 vòng so với năm 2013. Nguyên nhân khiến cho hiệu suất giảm chính là sự sụt giảm 24,27% của doanh thu và thu nhập khác.
Như vậy, so với mặt bằng chung của ngành trong 3 năm có hiệu suất là 0,82 vòng, 0,81 vòng và 0,91 vòng thì kết quả công ty đạt được vẫn nằm ở mức khá tốt.
Mặc dù vậy, công ty vẫn cần cải thiện hơn nữa hiệu suất dùng vốn ngắn hạn trong tương lai.
2.2.7.4. Phân tích tình hình luân chuyển vốn dài hạn:
Bảng 2.22: Phân tích hiệu suất sử dụng vốn dài hạn từ năm 2012 – 2014 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Chênh lệch 2013/2012
Chênh lệch 2014/2013 + (-) (%) + (-) (%) 1.DT&T
N khác Ngđ 69.773.414 85.762.536 64.949.313 15.989.122 22,92 (20.813.223) (24,27) 2. Vốn
dài hạn bình quân
Ngđ 5.692.510 6.266.495 8.186.689 573.985 10,08 1.920.194 30,64 3.Số vòng
quay VDH
Vòng 12,26 13,69 7,93 1,43 11,66 (5,75) (42,03)
4.Kỳ luân chuyển VDH
Ngày 30 27 46 (3) (10,44) 19 72,51
Biểu đồ 2.12: Biểu diễn tình hình luân chuyển vốn dài hạn Qua bảng 2.22 và biểu đồ 2.12 ta thấy:
Năm 2012, hiệu suất sử dụng vốn dài hạn của công ty đạt 12,26 vòng, nghĩa là cứ 1 đồng vốn dài hạn đưa vào sản xuất kinh doanh thì tạo ra được 12,26 đồng doanh thu và thu nhập. Cùng với đó, số ngày luân chuyển bình quân trong năm này cũng đạt 30 ngày. Sang năm 2013, hiệu suất sử dụng vốn dài hạn tăng 11,66% lên 13,69 vòng, làm cho số ngày luân chuyển bình quân giảm 10,44% đạt 27 ngày.
Trái với năm 2013, vào năm 2014, số vòng quay tài sản dài hạn giảm 42,03%. Như vậy, thay vì cứ 1 đồng tài sản dài hạn đưa vào kinh doanh thì tạo 13,69 đồng như năm 2013, thì nay công ty chỉ tạo được 7,93 đồng. Nguyên nhân chủ yếu vẫn là sự sụt giảm của doanh thu và thu nhập với mức giảm 24,27% tương đương giảm 20.813.223 nghìn đồng.
Việc sụt giảm của hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn không phải là một dấu hiệu tốt cho công ty. Qua đó có thể thấy hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn của công ty chưa cao một phần vì công tác quản lý chưa hoàn thiện, công ty vẫn chưa khai thác được tối đa giá trị của tài sản cố định.