CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG KHÁNH HÒA
2.1. GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CPXD KHÁNH HÒA
2.2.8. Phân tích tỷ số sinh lời
2.2.8.1. Phân tích tỷ số sinh lời trên doanh thu và thu nhập:
Bảng 2.23: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên DT&TN từ năm 2012 – 2014 Chỉ tiêu ĐVT Năm
2012
Năm 2013
Năm 2014
Chênh lệch 2013/2012
Chênh lệch 2014/2013 + (-) (%) + (-) (%) 1. DT&TN
khác Ngđ 69.773.414 85.762.536 64.949.313 15.989.122 22,92 (20.813.223) (24,27) 2. LNTT Ngđ 866.098 1.395.509 1.246.369 529.411 61,13 (149.140) (10,69) 3. LNST Ngđ 626.639 1.019.000 913.729 392.361 62,61 (105.271) (10,33) 4. Tỷ suất
LNTT/DT&
TN
% 1,24 1,63 1,92 0,39 31,09 0,29 17,93
5. Tỷ suất LNST/DT&
TN
% 0,90 1,19 1,41 0,29 32,30 0,22 18,40
Biểu đồ 2.13: Biểu diễn sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận
Năm 2012, tỉ suất LNTT/DT&TN là 1,24% nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác thu được từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thì có 1,24 đồng là LNTT. Tỷ suất LNST/DT&TN là 0,9% nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác thu được thì có 0,9 đồng là lợi nhuận sau thuế.
Sang năm 2013, tỷ suất LNTT/DT&TN tăng 31,09% đạt 1,92%. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế cao hơn tốc độ tăng của doanh thu và thu nhập. Theo đó, lợi nhuận trước thuế tăng 15.989.122 nghìn đồng trong khi doanh thu và thu nhập khác chỉ tăng 529.411 nghìn đồng.
Tiếp tục xu hướng của năm 2013, năm 2014 tỷ suất LNTT/DT&TN tăng 17,93% đạt mức 1,92% trong năm này. Nguyên nhân là doanh thu và thu nhập giảm nhiều hơn so với lợi nhuận trước thuế. Cụ thể doanh thu giảm 20.813.223 nghìn đồng trong khi lợi nhuận giảm 149.140 nghìn đồng. Tỷ suất LNST/DT&TN cũng tăng 18,4% đạt mức 1,41% trong năm này từ những con số công ty đạt được là ngoài sức mong đợi, cho thấy công ty đã rất nỗ lực nhằm duy trì hoạt động kinh doanh có lãi.
2.2.8.2. Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản:
Bảng 2.24: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản từ năm 2012 – 2014 Chỉ tiêu ĐVT Năm
2012
Năm 2013
Năm 2014
Chênh lệch 2013/2012
Chênh lệch 2014/2013 + (-) (%) + (-) (%) 1. Tổng
TSbq Ngđ 49.005.878 49.487.366 51.386.668 481.488 0,98 1.899.302 3,84 2. LNTT Ngđ 866.098 1.395.509 1.246.369 529.411 61,13 (149.140) (10,69) 3. LNST Ngđ 626.639 1.019.000 913.729 392.361 62,61 (105.271) (10,33) 4. LNTT/
Tài sản % 1,77 2,82 2,43 1,05 59,56 (0,39) (13,99)
5.LNST/Tà
i sản % 1,28 2,06 1,78 0,78 61,03 (0,28) (13,65)
Biểu đồ 2.14: Biểu diễn sự thay đổi của lợi nhuận trên tổng tài sản.
Dựa vào bảng 2.24 và biểu đồ 2.14 ta thấy:
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản của năm 2012 là 1,77% tương đương cứ 100 đồng tài sản đưa vào sản xuất kinh doanh thù công ty thu được 1,77 đồng lợi nhuận trước thuế, tương tư với chỉ số lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản
của năm này là 1,28% thì 100 đồng tài sản đưa vào kinh doanh ta thu được 1,28 đồng lợi nhuận sau thuế.
Sang năm 2013, tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản của công ty tăng 59,56% đạt mức 2,82%. Cùng lúc đó, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản cũng tăng 61,03% đạt mức 2,06%. Sự gia tăng này là kết quả của sự tăng lên của 2 khoản mục lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế nhiều hơn với mức tăng của tổng tài sản. Cụ thể, trong năm 2013 tổng tài sản của công ty chỉ tăng 0,98%
trong khi lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế lần lượt tăng 61,13% và 62,61%.
Năm 2014, tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản của công ty giảm 13,99% đạt mức 2,43%, kéo theo đó là tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản cũng giảm 13,65% đạt mức 1,78%. Nguyên nhân là do ở năm này, tổng tài sản của công ty vẫn tiếp tục tăng lên 1.899.302 nghìn đồng trong khi lợi nhuận trước thuế và sau thuế của công ty giảm lần lượt 149.140 nghìn đồng và 105.271 nghìn đồng.
2.2.8.3. Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn
Bảng 2.25: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên TSNH từ năm 2012 – 2014 Chỉ tiêu ĐVT Năm
2012
Năm 2013
Năm 2014
Chênh lệch 2013/2012
Chênh lệch 2014/2013 + (-) (%) + (-) (%) 1. Vốn
ngắn hạn BQ
Ngđ 43.313.368 43.220.870 43.199.979 (92.498) (0,21) (20.891) (0,05)
2. LNTT Ngđ 866.098 1.395.509 1.246.369 529.411 61,13 (149.140) (10,69) 3. LNST Ngđ 626.639 1.019.000 913.729 392.361 62,61 (105.271) (10,33) 4. Tỷ suất
LNTT/V NH
% 2,00 3,23 2,89 1,23 61,47 (0,34) (10,64)
5. Tỷ suất LNST/V NH
% 1,45 2,36 2,12 0,91 62,96 (0,24) (10,29)
Biểu đồ 2.15: Biểu diễn sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận/TSNH Qua bảng 2.25 và biểu đồ 2.15 ta có thể thấy: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn ngắn hạn và tỷ suất LNST trên vốn ngắn hạn của công ty tăng trong giai đoạn 2012-2013 và giảm xuống trong giai đoạn 2013-2014. Cụ thể:
Năm 2013, tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn ngắn hạn tăng 61,47% đạt mức 3,32, kéo theo đó tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn ngắn hạn của tăng 62,96%
đạt mức 2,36. Hai con số này ở năm 2012 lần lượt là 2% và 1,45%. Nguyên nhân của sự gia tăng này là do vốn ngắn hạn của công ty giảm trong khi các khoản mục lợi nhuận lại tăng lên. Cụ thể lợi nhuận trước thuế và sau thuế của công ty tăng lên 529.411 nghìn đồng và lợi nhuận sau thuế tăng 392.361 nghìn đồng trong khi vốn ngắn hạn của công ty trong năm này giảm 92.498 nghìn đồng.
Sang năm 2014, tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn ngắn hạn giảm 10,64% đạt mức 2,89%, trong khi đó tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn ngắn hạn cũng giảm 10,29% đạt mức 2,12%. Điều này đồng nghĩa với việc cứ 100 đồng vốn ngắn hạn đưa vào kinh doanh thu công ty thu được 2,89 đồng lợi nhuận trước thuế và 2,12 đồng lợi nhuận sau thuế. Sở dĩ có sự sụt giảm này là do lợi nhuận trước thuế và sau thuế của công ty năm này lần lượt giảm 10,69% và 10,33%
Qua đó ta có thể thấy được hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của công ty cũng giảm khi công ty cắt giảm bớt vốn ngắn hạn, công ty cần thận trong hơn trong việc việc chuyển dịch cơ cấu vốn sang vốn dài hạn.
2.2.8.4. Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn:
Bảng 2.26: Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn từ năm 2012 – 2014
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012
Năm 2013
Năm 2014
Chênh lệch 2013/2012
Chênh lệch 2014/2013 + (-) (%) + (-) (%) 1. Vốn DH
bq Ngđ 5.692.510 6.266.495 8.186.689 573.985 10,08 1.920.194 30,64 2. LNTT Ngđ 866.098 1.395.509 1.246.369 529.411 61,13 (149.140) (10,69) 3. LNST Ngđ 626.639 1.019.000 913.729 392.361 62,61 (626.639) (10,33) 4. Tỷ suất
LNTT/VDH % 15,21 22,27 15,22 7,05 46,37 (7,05) (31,64)
5. Tỷ suất
LNST/ VDH % 11,01 16,26 11,16 5,25 47,72 (11,47) (31,36)
Biểu đồ 2.16: Biểu diễn sự thay đổi của tỷ suất lợi nhuận trên vốn dài hạn Qua bảng 2.26 và biểu đồ 2.16 ta có thể thấy: tỷ suất LNTT và sau thuế trên TSDH của công ty tăng trong giai đoạn 2012-2013 và giảm trong giai đoạn 2013- 2014. Cụ thể:
Ở năm 2013, tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tài sản dài hạn của công ty tăng 46,37% đạt mức 22,27%. Bên cạnh đó tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản dài hạn của công ty cũng tăng 47,74% đạt mức 16,26%. Ở năm 2012 các con số này lần lượt là 15,21% và 11,01%. Nguyên nhân là do sự tăng lên của lợi nhuận với lợi nhuận trước thuế của công ty tăng 61,13% và lợi nhuận sau thuế tăng 61,61% trong năm này.
Sang năm 2014, tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tài sản dài hạn và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản dài hạn lần lượt giảm 31,64% và 41,59% đạt mức 15,22% và 11,16%. Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do lợi nhuận trước thuế và sau thuế của công ty năm này lần lượt giảm 10,69% và 10,33% trong khi vốn dài hạn của công ty tăng 30,64%.
Nhìn chung tỷ suất LN/TSDH giảm dần qua các năm không phải là dấu hiệu tốt cho doanh nghiệp, nó phần nào chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn của doanh nghiệp chưa cao.