TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ KINH TẾ VĨ MÔ ĐỐI VỚI RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM.PDF

B GIÁO D C VÀ T O I H C KINH T H CHÍ MINH MƠ NAM LU TP H CHÍ MINH - B GIÁO D C VÀ T O I H C KINH T H CHÍ MINH Chuyên ngành : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã s : 60340201 LU NG D N KHOA H C TS NGUY N TH UYÊN UYÊN TP H CHÍ MINH - L v Nam cơng trình nghiên c u c is ng d n c a TS Nguy n Th Uyên Uyên Các s li u thông tin s d ng lu u có ngu n g c, trung th c c phép công b Tôi s ch u trách nhi m v n n Tác gi Nguy TRANG PH BÌA L M CL C PH N M U Lý ch tài M c tiêu nghiên c u V nghiên c u u tài K tc uc tài LÝ THUY T V T NG C A CÁC Y U T I V I R I RO TÍN D NG C A H KINH TH NG NGÂN HÀNG M I 1.1 lý thuy t v r i ro tín d ng c a h th ng Ngân hàng .1 1.1.1 1.1.2 Phân lo m v r i ro tín d ng .1 m c a r i ro tín d ng 1.1.2.1 Phân lo i r i ro tín d ng .2 1.1.2.2 m c a r i ro tín d ng 1.1.3 Nh ch y nh m r i ro tín d ng .4 1.1.3.1 T l n h n 1.1.3.2 T l n x u 1.1.3.3 H s r i ro tín d ng 1.1.4 Nguyên nhân d n r i ro tín d ng t i h th ng Ngân hàng 1.1.4.1 Nguyên nhân ch quan .6 1.1.4.2 Nguyên nhân khách quan 1.1.5 H u qu c a r i ro tín d ng 1.2 ng c a y u t kinh t i v i r i ro tín d ng 1.2.1 T ng GDP .8 1.2.2 T l th t nghi p 1.2.3 L m phát 1.2.4 Ch s giá b 1.2.5 Lãi su 1.2.6 T giá h ng s n 10 .10 1.3 Nh ng b ng ch ng th c nghi m v ng c a y u t kinh t i v i r i ro tín d ng c a h th ng Ngân hàng 11 1.4 c hi ng c a y u t kinh t i v i r i ro tín d ng ngân hàng 14 K T LU 16 C TR NG R I RO TÍN D NG C A H I VI T TH NG NGÂN NG C A CÁC Y U T KINH N R I RO TÍN D NG .17 2.1 Th c tr ng kinh t n 2004 2013 17 2.1.1 T 2.1.2 T l th t nghi p 18 2.1.3 L m phát 18 2.1.4 Ch s giá b 2.1.5 Lãi su t danh ngh a 21 2.1.6 T giá h 2.2 ng GDP .17 ng s n 19 .21 Th c tr ng r i ro tín d ng c a h th i Vi t Nam giai n 2004 - 2013 22 2.2.1 H th 2.2.2 Ho i Vi t Nam 22 ng tín d ng c i Vi n 2004 2013 24 2.2.2.1 Th ph n cho vay 24 ng tín d ng 25 2.2.2.3 M t s 2.2.3 2.2.3.1 27 R i ro tín d ng n x u 28 R i ro tín d ng 28 2.2.3.2 Tình hình n x u c a h th i Vi t Nam t n 2013 28 2.3 ng c a y u t kinh t iv in x n 2004 -2013 33 2.3.1 T ng GDP .33 2.3.2 T l th t nghi p 34 2.3.3 L m phát (CPI) 35 2.3.4 Ch s giá b 2.3.5 Lãi su 2.3.6 T giá h ng s n (RPI) 35 37 K T LU 37 39 NG C A CÁC Y U T I V I R I RO TÍN D NG C A H TH KINH T I VI T NAM .40 3.1 Ki nh bi n c a mơ hình 40 3.1.1 Th ng kê mô t d li u 40 3.1.2 Ki nh m 3.1.3 Ki nh tính d ng c a bi n .43 3.1.4 Ki ng liên k t gi a bi n 47 3.2 a bi n 43 Mơ hình Stress test áp d y u t kinh t n r i ro tín d ng c a h th m ng c a i Vi t Nam 48 3.2.1 K t qu t mơ hình VAR v i nh ng bi n kinh t .48 3.2.2 K t qu t mơ hình VAR v i thành ph n PCA 53 3.2.3 K t qu t mơ hình SVAR 54 3.3 Ki m tra s c ch ng c a nhân t ng c a h th i Vi c 55 3.3.1 Phân tích ph n ng xung l c .55 3.3.2 57 3.3.3 Phân tích k ch b n 59 K T LU G 64 TS GI I PHÁP H N CH R I RO TÍN D NG H TH NG I VI KINH T 4.1 NG C A CÁC Y U T 65 Gi i pháp h n ch r i ro tín d i Vi t Nam 65 4.1 Các gi i pháp mang tính phịng ng a 65 4.1.1.1 Hoàn thi n b ph n qu n lý r i ro tín d ng theo chu n qu c t 65 4.1.1.2 Nâng cao ch ng ngu n nhân l c 66 4.1.1.3 Xây d ng sách lãi su t t giá h p lý .67 4.1.1.4 Hoàn thi n th ch ki m soát n i b ki m toán n i b 67 4.1.2 Các gi i pháp nâng cao ch ng x lý n x u 68 c x lý n x u .68 4.1.2.2 i kho u l i n 68 4.2 M t s gi i pháp cho vi c ho tín d ng c a h th nh sách kinh t n lý r i ro i Vi t Nam 69 4.2.1 M t s ki n ngh v c Vi t Nam 69 4.2.1.1 Minh b ch hóa h th ng thơng tin .69 4.2.1.2 Giám sát h th ng qu n tr r i ro c a NHTM 70 u h th ng NHTM 71 4.2.2 M t s ki n ngh v i Chính ph .72 4.2.2.1 V ng kinh t 72 4.2.2.2 V t 4.2.2.3 V lãi su ng b ng s n 72 i 74 4.2.2.4 V t giá h 74 c v n cho NHTM .76 4.2.2.6 Hoàn thi n hành lang pháp lý v x lý n c a NHTM 77 4.2.2.7 Phát tri n th ng mua bán n 78 K T LU 80 K T LU N CHUNG TÀI LI U THAM KH O PH L C DANH M C CÁC CH VI T T T B :B CPI : Ch s giá tiêu dùng (Consumer price index) ER : T giá h DNNN : Doanh nghi GDP : T ng s n ph m qu c n i (Gross domestic product) GTGT : Giá tr IMF ng s n c n t qu c t (International monetary fund) NH : Ngân hàng NHLD : Ngân hàng liên doanh NHNN c NHNNg c NHTM i NPL : N x u (Non-performing loan) NR : Lãi su PCA : Phân tích thành ph n (Principal component analysis) PNTR : Quy ch quan h RRTD : R i ro tín d ng RPI : Ch s giá b TCTD : T ch c tín d ng VAMC : Công ty qu n lý tài s n c a t ch c tín d ng Vi t Nam te) n ng s n (Real property index) K T LU N CHUNG R i ro tín d c kinh doanh ngân hàng th c t khách quan trình ho ng c a ngân hàng, v y h n ch r i ro tín d ng, x lý n x u nh m lành m nh hóa tài c a h th ng Ngân hàng m t nh ng tr ng tâm l n ti u ngân hàng hi n V i m nghiên c u nh t c tr ng r i ro tín d ng c a y u t kinh t ng th i phân tích i ro tín d ng c a h th ng Ngân gi i pháp phòng ng a, h n ch r i ro tín d ng, x lý n x u, k t qu nghiên c cm ts v Th nh t, lu m r i ro tín d ng, nguyên nhân phát sinh ng c a r i ro tín d nb iv i n n kinh t c v m t lý lu n th c ti n Th hai, lu ng c a y u t kinh t r i ro tín d ng c a h th ng Ngân hàng Vi t Nam t 2004 30/09/2013, nh giá th c tr ng r i ro tín d ng c a h th ng Ngân hàng Vi n Th ba, lu ng c a y u t kinh t l n x u nói riêng r i ro tín d ng c a h th m i Vi t Nam nói chung Trong trình th c hi n th c hi n lu c s h tr giúp c a TS Nguy n Th Uyên Uyên, anh ch em b g il ic t cho s M ts cc g ng nghi p Tơi xin q báu u ki n h n h p v th i gi h n ch , v i nh iv nh c c, n quy ph m pháp lu t có liên quan, h th ng Ngân hàng Vi u, chuy khơng tránh kh i nh ng thi u sót nh nh ng ý ki có th hồn thi n vi i mơ hình ho ng nên ch c ch n lu n i vi t r t mong ti p t c nh c a t t c Quý th y, cô b n TI NG VI T Cơng ty ch hàng, Phịng nghiên c u phân tích, 09/2013 Vi n 2006-2011 tri n v ng 2012-2015, y ban giám sát tài qu c gia Nguy n (2010), Qu n tr Nguy i hi n (2011), Nghi p v i, NXB ih c qu c gia TPHCM Nguy n H c tr ng n x u c a t ch c tín d ng Vi t Nam hi c Nguy i, NXB Th ng Kê t Vi t Nam i di n thách th u kinh t i h c Qu c gia Hà n i Tr n Huy Hoàng (2008), Qu n tr ng Xã h i (2010), Phân tích hi i Vi t Nam ng Ngân hàng M t nghiên c u th c nghi m mơ hình S-C-P, NXB TI NG ANH - Finance and Economics Discussion Series, Federal Reserve Board Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Bunn, P Cunningham, A and Drehmann, M (2005) Financial Stability Review, June 2005, Bank of England Economic Bulletin October 2002, Norges Bank Hoggarth, Sorensen and Zicchino Stress tests of UK banks using a VAR approach Financial Stability Review, June 2003, Bank of England r UK no.117 Rongjie Tian Jiawen Yang (2011) Macro stress testing on credit risk of commercial banks in china based on vector autoregression models Science Research Network S -testing Financial Systems: An Overview of Current -testing with a Macroeconomic Credit 18/2004 10 Risk, vol 10, issue 9, pp 111-17 11 Risk, vol 10, issue 10, pp 56-61 12 ing Research Memorandum, 15 October 2006, Hong Kong Monetary Authority CÁC TRANG WEB Website c a T ng c c th ng kê t i www.gso.gov.vn Website c a Qu ti n t th gi i t i www.imf.org Website c Website c a Hi p h i Ngân hàng Vi t Nam t i http://www.vnba.org.vn Website Th i báo Kinh t Vi t Nam t i http://vneconomy.vn/ Website c a Công ty TNHH Savills Vi t Nam t i http://vn.savills.com.vn/ Website c a Ngân hàng Th gi i t i www.worldbank.org Website c a B xây d ng t i http://www.xaydung.gov.vn/ c t i http://www.sbv.gov.vn/ PH L C 01 : K T QU KI NH T MƠ HÌNH VAR V I NH NG BI N KINH T L a ch tr Mơ hình A1 VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: NPL GDP RPI NR ER Exogenous variables: C Sample: 2004Q1 2013Q3 Included observations: 35 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -595.9696 -433.2577 -397.3344 -365.7590 -313.4912 NA 269.6368 49.26633 34.28180 41.81427* 5.65e+08 219604.0 129104.1 114469.6 42440.96* 34.34112 26.47187 25.84768 25.47194 23.91378* 34.56331 27.80503* 28.29180 29.02703 28.57983 34.41782 26.93208 26.69139 26.69916 25.52450* Mơ hình A2 VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: NPL GDP RPI NR Exogenous variables: ER MACRO CLASSESS C Sample: 2004Q1 2013Q3 Included observations: 35 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -273.9890 -199.5462 -164.9858 -146.5231 -99.61820 NA 114.8546 45.42226 20.04521 40.20416* 185.5458 6.770553 2.546864 2.640015 0.630080* 16.57080 13.23121 12.17061 12.02989 10.26390* 17.28181 14.65324 14.30366 14.87395 13.81898* 16.81624 13.72209 12.90694 13.01166 11.49111* tr c ch n v i m LR: sequential modified LR test statistic FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion Ki nh nghi - Ki nh nghi Mơ hình A1 - Mơ hình A2 Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial 1.5 1.5 1.0 1.0 0.5 0.5 0.0 0.0 -0.5 -0.5 -1.0 -1.0 -1.5 -1.5 Ki -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 -1.5 -1.5 1.5 -1.0 -0.5 nh tính d ng c a ph Mơ hình A1 Ki nh ph Null Hypothesis: RESID01 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -8.059275 -3.639407 -2.951125 -2.614300 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Ki nh ph Null Hypothesis: RESID02 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values Prob.* -6.834638 -3.639407 -2.951125 -2.614300 0.0000 0.0 0.5 1.0 1.5 Ki nh ph Null Hypothesis: RESID03 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -5.763328 -3.639407 -2.951125 -2.614300 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Ki nh ph Null Hypothesis: RESID04 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -9.881786 -3.639407 -2.951125 -2.614300 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Ki nh ph Null Hypothesis: RESID05 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values Prob.* -6.416749 -3.639407 -2.951125 -2.614300 0.0000 Mơ hình A2 Ki nh ph Null Hypothesis: RESID01 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level Prob.* -7.264645 -3.639407 -2.951125 -2.614300 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Ki nh ph Null Hypothesis: RESID02 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level -7.897864 -3.639407 -2.951125 -2.614300 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Ki nh ph Null Hypothesis: RESID03 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values -5.487672 -3.639407 -2.951125 -2.614300 Ki nh ph Null Hypothesis: RESID09 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=8) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values -9.079938 -3.639407 -2.951125 -2.614300 Mơ hình B1 Mơ hình B2 NPL PC4 -451.9552 -452.1549 -447.6638 -453.8451 (0.17237) (173.486) (173.108) (173.748) (172.753) [-2.60513] [-2.61198] [-2.57651] [-2.62713] 0.064992 1.523584 1.745295 2.157460 3.468108 (0.19203) (193.274) (192.853) (193.566) (192.457) [ 0.33844] [ 0.00788] [ 0.00905] [ 0.01115] [ 0.01802] -0.340617 NPL(-3) PC3 [ 2.00013] NPL(-2) PC2 0.344768 NPL(-1) PC1 0.385343 -1.058859 -0.449798 -1.644131 (187.600) (187.192) (187.884) (186.808) [ 0.00205] [-0.00566] [-0.00239] -165.4854 -164.8106 -163.8128 -165.8329 (135.273) (135.773) (134.995) [-1.21836] [-1.20652] NPL (-3) 51.91984 51.69881 51.15665 52.50868 (0.07915) (79.6649) (79.4914) (79.7853) (79.3283) [ 0.65173] [ 0.65037] [ 0.64118] 146.1871 145.8229 146.0832 145.6980 (0.08069) (81.2098) (81.0329) (81.3325) (80.8667) [-0.44258] [ 1.80012] [ 1.79955] [ 1.79612] 37.13391 37.41815 36.77948 37.92503 (0.07849) (78.9995) (78.8274) (79.1189) (78.6657) NPL (-4) [ 1.80171] -0.212426 0.348738 -446.6559 -442.4044 (0.15694) (152.128) (152.502) [-2.93604] [-2.90097] -0.041300 29.96176 30.41853 (0.19322) (187.292) (187.753) [ 0.15997] [ 0.16201] -0.247482 -129.7558 -131.1269 (0.17465) (169.294) (169.709) [-1.41700] [ 0.66192] -0.035711 PC3 [-0.21374] NPL (-2) PC1 [ 2.22206] NPL (-1) [-1.22843] [-0.75553] PC1(-3) (135.568) [-1.22068] -0.059803 PC1(-2) (0.13470) [ 1.98628] PC1(-1) NPL [-0.00880] 0.267548 NPL(-4) (0.18640) [-1.82738] Mơ hình B3 [-0.76645] -85.48884 -83.55967 (134.802) -0.051771 -24.17011 -25.44619 (0.01585) (15.3594) (15.3971) [-1.57364] 126.5641 126.5205 (0.04829) (46.8041) (46.9191) [ 2.70413] [ 2.69657] -0.060562 -38.49333 -38.97666 (0.02294) (22.2376) (22.2922) NPL (-4) [-1.65266] -0.018757 0.228678 0.687001 2.386129 (0.18537) (0.69992) (2.32754) [ 0.98154] [ 1.02517] 0.014594 -0.020169 1.013088 (0.20083) (0.75827) (2.52158) [-0.02660] [ 0.40177] -0.199280 1.680630 2.098264 (0.19198) (0.72485) (2.41046) [-1.03803] [-0.61987] [-0.38846] PC1( -3) (134.472) [-0.63574] [-3.26725] PC1( -2) (0.13873) [ 1.45490] PC1( -1) NPL (-3) PC3 [ 0.07267] NPL (-2) PC1 [ 1.23360] NPL (-1) [-0.77266] 0.201836 NPL [ 2.31858] [ 0.87048] 0.038031 -0.489443 0.606870 PC1( -3) (1.80958) [ 0.33537] -0.036180 -0.133003 -0.843422 (0.02201) (0.08309) (0.27631) [-1.60073] [-3.05248] 0.028143 0.115558 0.505885 (0.02739) (0.10343) (0.34395) [ 1.02737] PC1( -2) (0.54416) [-0.89945] [-1.64408] PC1( -1) (0.14412) [ 0.26388] [ 1.11726] [ 1.47081] -0.063184 -0.151331 -0.378216 (0.02646) (0.09992) (0.33227) [-2.70631] [ 0.46486] [ 0.48210] -85.54872 -85.78819 -85.42842 -85.57081 (0.07454) (75.0210) (74.8575) (75.1343) (74.7040) [ 2.82009] [-1.14033] [-1.14602] [-1.13701] [-1.14547] -0.015336 PC2(-1) [ 0.47468] 0.210208 PC1(-4) [ 0.47005] -41.59857 -41.80173 -41.73597 -44.13610 -192.4171 -191.3296 -191.8110 -189.7850 (140.963) (140.656) (141.176) (140.367) [-1.36502] [-1.36027] [-1.35867] -44.04519 -44.47581 -44.44443 (110.238) (110.645) [-0.40345] [-0.40168] 43.45601 43.56378 43.57642 (90.2440) (90.0474) (90.3804) [ 0.48154] [ 0.48379] [ 0.48214] -2.474510 -2.510759 -1.427004 -2.597962 (29.0701) (29.0067) (29.1140) (28.9472) [-0.08512] [-0.08656] [-0.04901] (0.22321) [ 4.05881] [ 3.52847] [ 0.99851] 0.028877 1.301681 2.00629 -0.01617 -0.06105 -0.20301 [ 1.78598] -16.06330 -16.07622 -16.69065 -16.07979 (0.04143) (41.6930) (41.6022) (41.7560) (41.5169) [-2.04683] [-0.38528] [-0.38643] [-0.39972] [-0.38731] 0.119738 20.92954 20.76468 21.47594 20.29283 (0.04230) (42.5731) (42.4803) (42.6374) (42.3932) [ 2.83068] [ 0.49161] [ 0.48881] [ 0.50369] [ 0.47868] PC3( -1) 0.140160 -120.5824 (0.04689) (45.4520) [ 21.3221] [ 9.88255] 0.036734 0.131867 0.841727 (45.5636) [ 2.98909] PC2( -2) [-0.08975] -0.084791 PC3(-3) (0.02888) [ 2.06590] PC3(-2) 0.222872 (0.06712) [ 0.47430] 0.059670 0.236832 (0.01778) (89.8627) [-0.40264] [ 2.02388] 0.072153 42.62161 (0.08966) [ 2.00808] PC1( -4) [-0.40733] -0.036103 (14.9098) [-1.13828] (110.011) [-0.39868] 30.17562 (14.8732) [-1.51457] -44.81150 (110.478) 29.86672 (0.01534) [-2.38760] PC2 [-1.35206] (0.10977) 0.060709 (106.413) (0.14006) [-1.74844] [ 3.95655] PC1( -4) [-1.73100] [-0.41476] [ 0.02822] PC3(-1) (107.026) [-0.38996] 0.003098 PC2(-4) (106.632) [-0.39202] [ 1.96397] PC2(-3) (106.864) [-0.38927] 0.275070 PC2(-2) (0.10618) [-0.14443] [-2.63986] -119.9367 [-2.65296] [-2.63229] 0.051919 25.28556 26.56415 PC3( -3) (15.3206) (15.3582) [ 1.65043] [ 1.72964] -0.057777 -31.80305 -32.51141 (0.02555) (24.7706) (24.8314) [-2.26090] PC3( -2) (0.01581) [ 3.28490] [-1.28390] [-1.30928] 0.060571 38.66301 39.15218 (0.02292) (22.2171) (22.2717) [ 2.64267] [ 1.74023] [ 1.75793] PC3( -1) PC3( -3) (0.08330) (0.27701) [ 1.58300] [ 3.03857] -0.028613 -0.115477 -0.506263 (0.02743) (0.10358) (0.34443) [-1.04306] PC3( -2) (0.02206) [ 1.66499] [-1.11491] [-1.46984] 0.063247 0.150650 0.378783 (0.02647) (0.09996) (0.33242) [ 2.38896] [ 1.50708] [ 1.13949] -0.111960 7.156117 8.187073 (28.8927) (28.9995) (28.8334) [ 0.25595] [ 0.26638] [ 0.24677] [ 0.28394] -6.963348 -6.503946 -7.108891 -4.896163 (0.04977) (50.0902) (49.9811) (50.1659) (49.8786) [ 0.31729] [-0.13902] [-0.13013] [-0.14171] [-0.09816] -0.155121 PC4(-2) 7.696478 (28.9557) 0.015791 PC4(-1) 7.411239 (0.02877) [-3.89155] PC3(-4) 61.95067 61.24253 62.07168 59.83204 (79.3021) (79.5953) (79.1394) [ 0.77227] [ 0.77984] -13.96156 -13.65268 -13.74829 (69.8674) (69.7151) (69.9729) [-0.19584] [-0.19648] 35.18584 35.03353 35.19578 (43.5657) (43.4708) (43.6315) [ 0.80765] [ 0.80591] [ 0.80666] 25.33116 -0.224692 [-3.54269] [-1.00738] -0.299314 -1.003781 (0.01616) (0.06101) (0.20289) [-4.90584] [-4.94739] -0.003170 0.918330 2.377710 25.43298 (0.02118) (20.5350) (20.5855) [-3.02084] [ 0.81307] MA CRO [ 1.23356] [ 1.23548] 0.049394 56.99670 57.51674 (0.18462) (178.957) (179.397) [ 0.26754] C (0.22305) [-4.03142] [-1.81397] -0.063996 (0.06707) -0.029312 PC4( -2) -0.237618 (0.01776) (43.3816) [-1.43190] [-2.00072] -0.071615 35.27249 (0.04329) [-1.98458] PC3( -4) [-0.19201] -0.061982 (14.9326) (69.5721) [-0.19983] -29.87593 (14.8960) -13.35870 (0.06942) -29.56227 (0.01537) PC4 [ 0.75603] [ 1.29480] PC4(-4) (79.4753) [ 0.77950] 0.089883 PC4(-3) (0.07897) [-1.96443] -0.060243 [-3.92017] PC3( -4) [ 0.31849] [ 0.32061] -2.311175 2012.791 1972.507 (1.03611) (1004.32) (1006.79) MA CRO (0.19247) (0.72670) (2.41660) [-0.01647] [ 1.26370] [ 0.98391] -0.479819 -22.58839 -40.52693 (0.89031) (3.36156) (11.1787) 2522.420 2542.082 2485.820 2580.295 (1.20995) (1217.76) (1215.11) (1219.60) (1212.62) [-2.16414] Rsquared -2.618494 [ 2.07136] [ 2.09206] [ 2.03822] [ 2.12787] [-2.23063] [ 2.00414] [ 1.95921] [-0.53893] [-6.71962] [-3.62538] 0.974405 0.996041 0.996054 0.996026 0.996070 0.959118 0.994134 0.994101 0.954185 1.000000 0.999999 C C Adj Rsquared 0.937841 0.990385 0.990417 0.990348 0.990456 0.926842 0.989504 0.989443 0.918015 1.000000 0.999998 0.581020 588550.2 585988.6 590329.7 583586.9 0.928058 871982.4 876272.6 1.040037 14.82665 163.9617 0.203719 205.0349 204.5882 205.3446 204.1685 0.221009 214.2284 214.7548 0.233963 0.883374 2.937611 26.64928 176.1138 176.6902 175.4318 177.4143 29.71655 214.6848 213.4459 26.38063 12700500 1147503 22.05771 -219.9391 -219.8627 -219.9919 -219.7909 13.86231 -226.8184 -226.9043 11.86876 -34.63172 -76.68783 -0.060441 13.76795 13.76358 13.77097 13.75948 0.122154 13.87534 13.88025 0.236071 2.893241 5.296447 0.872768 14.70116 14.69679 14.70417 14.69269 0.833170 14.58636 14.59126 0.947087 3.604257 6.007464 3.198286 17964.88 17985.96 17884.49 18013.30 3.198286 17964.88 17884.49 3.198286 17964.88 17884.49 0.817109 2091.035 2089.878 2090.151 2089.843 0.817109 2091.035 2090.151 0.817109 2091.035 2090.151 Sum sq resids S.E equation Fstatistic Log likelihoo d Akaike AIC Schwarz SC Mean depende nt S.D depende nt Determinant resid covariance (dof adj.) 868.0525 16963.36 0.165790 Determinant resid covariance 8.888857 2713.742 0.026523 Log likelihood -286.5482 -287.3450 -85.46776 Akaike information criterion 22.37418 19.16257 7.626729 Schwarz criterion 27.04023 21.29562 9.759778 PH L C 03 : K T QU KI L a ch NH T MƠ HÌNH VAR V I PCA tr Mơ hình B1 VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: NPL PC1 PC2 PC3 PC4 Exogenous variables: C Sample: 2004Q1 2013Q3 Included observations: 35 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -610.8403 NA 1.32e+09 35.19087 35.41307 35.26757 -430.2312 299.2951 184726.8 26.29892 27.63208 26.75913 -397.9699 44.24404 133878.5 25.88399 28.32811 26.72770 -371.1301 29.14034 155590.3 25.77886 29.33394 27.00608 -286.5482 67.66550* 9102.190* 22.37418* 27.04023* 23.98490* Mơ hình B2 VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: NPL PC1 PC3 Exogenous variables: PC2(-2) PC4(-2) MACRO C Sample: 2004Q1 2013Q3 Included observations: 35 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -387.1216 NA 1617392 22.80695 23.34021 22.99103 -333.5069 85.78345 128066.2 20.25754 21.19075* 20.57968 -318.9959 20.73001 96574.24 19.94262 21.27578 20.40283 -312.1191 8.645175 116101.6 20.06395 21.79705 20.66221 -287.3450 26.89756* 52482.96* 19.16257* 21.29562 19.89890* Mơ hình B3 VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: NPL PC1 PC3 Exogenous variables: PC2 PC4 MACRO C Sample: 2004Q1 2013Q3 Included observations: 35 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -189.6655 NA 20.35082 11.52374 12.05701 11.70783 -136.0313 85.81477 1.609590 8.973216 9.906424 9.295359 -131.0281 7.147344 2.089763 9.201608 10.53476 9.661813 -113.3194 22.26237 1.352886 8.703967 10.43707 9.302234 -85.46776 30.23895* 0.512939* 7.626729* 9.759778* 8.363057* Ki v- nh nghi - Ki Mơ hình B1 nh nghi - Ki Mơ hình B2 Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial nh nghi Mơ hình B3 Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial 1.5 1.5 1.0 1.0 0.5 0.0 0.0 -0.5 -4 0.5 -1.0 -1.0 -1.5 -1.5 -0.5 -8 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -8 -4 -1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 ... kinh t c a h th i v i r i ro tín d ng i Vi t Nam r i ro tín d ng h th ng Ngân hàng : 1: NGÂN HÀNG 1.1 Ngân hàng 1.1.1 y ban Basel v giám sát nh ng nh nh v r i ro tín d ng : Th nh t, r i ro tín. .. n kinh t lãi t vai trò quan tr ng 1.2.6 T giá h 11 Ngân hàng Ngân hàng Ngân hàng 1.3 Nh ng b ng ch ng th c nghi m v ng c a y u t kinh t v mô i v i r i ro tín d ng c a h th ng Ngân hàng tính tốn... hình ro tín lý thuy t nh ng b ng ch ng th c nghi m th gi i v tác ng c a y u t kinh t i v i r i ro tín d ng c a h th ng ngân hàng ng y u t kinh t i v i r i ro tín d ng c a h th ng ngân hàng V