Những nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

i LỜI CAM ĐOAN Đề tài nghiên cứu tác giả thực hiện; Các số liệu thơng tin trích dẫn quy định, trung thực có cứ; Các kết nghiên cứu luận án trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Những phần kế thừa, tham khảo tham chiếu trích dẫn đầy đủ ghi nguồn cụ thể danh mục tài liệu tham khảo Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng Tác giả LÊ BÁ TRỰC năm ii MỤC LỤC MỤC LỤC ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT vii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ viii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU x TÓM TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Giới thiệu 1.2 Vấn đề nghiên cứu 1.2.1 Rủi ro vĩ mô 1.2.2 Rủi ro đặc trưng hoạt động ngân hàng 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 12 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 13 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 13 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 13 1.5 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 13 1.5.1 Dữ liệu 13 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu 14 1.6 Những đóng góp hạn chế luận án 15 1.6.1 Những đóng góp 15 1.6.2 Những hạn chế 16 1.7 Kết cấu luận án 17 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 18 2.1 Giới thiệu 18 2.2 Cơ sở lý thuyết 18 2.2.1 Rủi ro chất rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 18 2.2.2 Các tiêu chí đo lường rủi ro tín dụng 20 2.2.2.1 Tỷ lệ Nợ xấu 20 2.2.2.2 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng 23 2.2.2.3 Độ lệch chuẩn tỷ lệ lãi biên (NIM) 24 2.2.3 Nền tảng lý thuyết gắn liền với rủi ro tín dụng 25 2.2.3.1 Chu kỳ kinh tế rủi ro tín dụng 27 2.2.3.2 Rủi ro tiền tệ rủi ro tín dụng 28 2.2.3.3 Rủi ro thị trường bất động sản rủi ro tín dụng 29 2.2.3.4 Tăng trưởng tín dụng rủi ro tín dụng 31 iii 2.2.3.5 Năng lực tài rủi ro tín dụng 31 2.2.3.6 Năng lực quản trị rủi ro tín dụng 32 2.2.3.7 Khuôn mẫu hạch tốn dự phòng rủi ro tín dụng 33 2.3 Các nghiên cứu trước 35 2.3.1 Các nghiên cứu tác động nhóm nhân tố vĩ mơ 35 2.3.2 Các nghiên cứu tác động nhóm nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 40 2.4 Tóm tắt chương 49 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU 54 3.1 Giới thiệu 54 3.2 Xây dựng biến phụ thuộc 54 3.2.1 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng 54 3.2.1.1 Công thức tính: 54 3.2.1.2 Lý chọn lựa 54 3.2.2 Độ lệch chuẩn NIM 55 3.2.2.1 Cơng thức tính 55 3.2.2.2 Lý chọn lựa 56 3.3 Xây dựng biến độc lập 56 3.3.1 Các nhân tố vĩ mô 56 3.3.1.1 Biến giải thích 56 3.3.1.2 Biến kiểm soát 56 3.3.2 Các nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 57 3.3.2.1 Biến giải thích 57 3.3.2.2 Biến kiểm soát 58 3.4 Dữ liệu 62 3.4.1 Dữ liệu để xây dựng biến độc lập biến phụ thuộc LLR 62 3.4.2 Dữ liệu để xây dựng biến phụ thuộc SigNIM 64 3.5 Mô hình nghiên cứu 64 3.5.1 Kiểm định nhân tố vĩ mô 64 3.5.1.1 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc LLR (Mơ hình LLR1) 65 3.5.1.2 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc SigNIM (Mơ hình SigNIM1) 65 3.5.2 Kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 65 3.5.2.1 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc LLR (Mơ hình LLR2) 65 3.5.2.2 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc SigNIM (Mơ hình SigNIM2) 65 3.5.3 Mô tả liệu 66 3.5.3.1 Thống kê mô tả 66 3.5.3.2 Tương quan biến phụ thuộc biến độc lập 67 iv 3.6 Kiểm định tính vững liệu mơ hình 73 3.6.1 Kiểm định tính đồng thời biến 73 3.6.1.1 Kiểm định nhân tố vĩ mô 73 3.6.1.2 Kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 74 3.6.2 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 75 3.6.2.1 Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô 76 3.6.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 77 3.6.3 Kiểm định phương sai thay đổi 78 3.6.3.1 Kiểm định phương sai sai số thay đổi mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mơ 79 3.6.3.2 Kiểm định phương sai sai số thay đổi mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 80 3.6.4 Kiểm định tượng tự tương quan chuỗi 82 3.6.4.1 Kiểm định tự tương quan chuỗi mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô 83 3.6.4.2 Kiểm định tự tương quan chuỗi mô hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 84 3.6.5 Kiểm định biến nội sinh 86 3.6.5.1 Kiểm định biến nội sinh mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mơ 87 3.6.5.2 Kiểm định biến nội sinh mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 88 3.7 Lựa chọn phương pháp ước lượng 90 3.7.1 Kiểm định nhân tố vĩ mô 92 3.7.1.1 Mơ hình LLR1 92 3.7.1.2 Mơ hình SigNIM1 92 3.7.2 Kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 92 3.7.2.1 Mơ hình LLR2 92 3.7.2.2 Mơ hình SigNim2 93 3.8 Tóm tắt chương 93 CHƯƠNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH VÀ THẢO LUẬN 94 4.1 Giới thiệu 94 4.2 Kết kiểm định 94 4.2.1 Kết kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ 94 4.2.1.1 Kết kiểm định mơ hình LLR1 94 4.2.1.2 Kết kiểm định mơ hình SigNIM1 95 4.2.1.3 Kiểm định độ tin cậy mơ hình LLR1 SigNIM1 95 v 4.2.1.4 Tổng hợp kết ước lượng mơ hình LLR1 SigNIM1 97 4.2.1.5 Kết luận kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ 98 4.2.2 Kết kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ hai thứ ba 98 4.2.2.1 Kết kiểm định mô hình LLR2 99 4.2.2.2 Kết kiểm định mơ hình SigNIM2 99 4.2.2.3 Kiểm định độ tin cậy mơ hình LLR2 SigNIM2 100 4.2.2.4 Tổng hợp kết ước lượng mơ hình LLR2 SigNIM2 101 4.2.2.5 Kết luận kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ hai 103 4.2.2.6 Kết luận kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ ba 104 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 104 4.4 Tóm tắt chương 107 CHƯƠNG KẾT LUẬN, HÀM Ý VÀ NHỮNG ĐÓNG GÓP, HẠN CHẾ CỦA LUẬN ÁN111 5.1 Giới thiệu 111 5.2 Kết luận 111 5.3 Những hàm ý sách 112 5.3.1 Một số hàm ý Chính phủ, NHNNVN 112 5.3.1.1 Tăng trưởng GDP bền vững 112 5.3.1.2 Phát triển thị trường bất động sản ổn định 113 5.3.1.3 Tăng cường giám sát chặt chẽ quy định tỷ lệ giới hạn cho vay so với tiền gửi.115 5.3.1.4 Áp dụng tỷ lệ trích lập dự phòng chung cho nhóm ngân hàng có mức độ rủi ro tín dụng khác 116 5.3.1.5 Hạn chế mở rộng mạng lưới hoạt động ngân hàng thương mại 117 5.3.2 Một số hàm ý ngân hàng thương mại 119 5.3.2.1 Xây dựng hệ thống dự báo quản lý rủi ro tín dụng hiệu 119 5.3.2.2 Nâng cao sức mạnh tài 119 5.3.2.3 Tăng trưởng tín dụng phù hợp với quy mơ vốn 120 5.3.2.4 Đa dạng hóa hoạt động 120 5.3.2.5 Chính sách lãi suất cho vay linh hoạt 121 5.4 Những đóng góp luận án 121 5.4.1 Đóng góp bổ sung vào khung lý thuyết 122 5.4.1.1 Đóng góp phương pháp nghiên cứu 122 5.4.1.2 Đóng góp bổ sung số nhân tố mơ hình rủi ro tín dụng NHTMVN 122 5.4.2 Đóng góp mặt thực tiễn nghiên cứu 123 5.5 Những hạn chế luận án 126 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 128 vi TÀI LIỆU THAM KHẢO 129 vii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT APEC: Diễn đàn Hợp tác Kinh tế châu Á – Thái Bình Dương (Asia-Pacific Economic Cooperation) ASEAN: Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á (Association of Southeast Asian Nations)) BCBS: Basel Committee on banking Supervision CIC: Trung tâm thơng tin tín dụng Quốc gia Việt Nam CPI: Chỉ số giá tiêu dùng (Customer Price Index) FEM: Fixed Effect Model GDP: Tổng sản phẩm nội địa (Gross Domestic Product) GMM: Generalized method of moments HMTD: Hạn mức tín dụng HTXTD: Hợp tác xã tín dụng IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế (International Money Fund) NHLD&NN: Ngân hàng Liên doanh nước NHNNVN: Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam NHTMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN: Ngân hàng thương mại nhà nước NHTMVN: Ngân hàng thương mại Việt Nam REM: Random Effect Model ROA: Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ROE: Tỷ suất lợi nhuận vốn tự có RRTD: Rủi ro tín dụng TCTD: Tổ chức tín dụng VAMC: Công ty Quản lý tài sản TCTD Việt Nam WB: Ngân hàng Thế giới (World Bank) WTO: Tổ chức thương mại giới (World Trade Organization) viii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Danh mục hình vẽ Hình 2.1 Khối lượng nợ xấu tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2004 - 2015 Hình 2.2 Thực trạng GDP tỷ lệ nợ xấu NHTMVN (2004 - 2015) Hình 2.3 Thực trạng tỷ giá tỷ lệ nợ xấu NHTMVN (2004 - 2015) Hình 2.4 Thực trạng tỷ lệ nợ xấu nhóm quy mơ NHTMVN (2004 - 2015) Hình 2.5 Thực trạng tỷ lệ VCSH/TTS tỷ lệ nợ xấucủa NHTMVN (2004 2015) Hình 2.6 Thực trạng lãi suất cho vay danh nghĩa tỷ lệ nợ xấu NHTMVN (2004 - 2015) Hình 2.7 Thực trạng tỷ lệ cho vay so tiền gửi NHTMVN (2004 - 2015) Hình 2.8 Thực trạng NIM mạng lưới NHTMVN (2004 - 2015) Hình 2.9 Thực trạng tỷ lệ dự phòng chung so tổng dư nợ với RRTD NHTMVN (2004 - 2015) Hình 3.1 Tương quan biến phụ thuộc biến GDP Hình 3.2 Tương quan biến phụ thuộc biến ESI Hình 3.3 Tương quan biến phụ thuộc biến EXI, CPI Hình 3.4 Tương quan biến phụ thuộc biến LOAN Hình 3.5 Tương quan biến phụ thuộc biến Log(SIZE) ix Hình 3.6 Tương quan biến phụ thuộc biến ETA Hình 3.7 Tương quan biến phụ thuộc biến IIR, NIM Hình 3.8 Tương quan biến phụ thuộc biến LDR Hình 3.9 Tương quan biến phụ thuộc biến OEXPR, TTML Hình 3.10 Tương quan biến phụ thuộc biến GPROV x DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Danh mục bảng biểu Bảng 1.1 Số lượng điểm giao dịch số lượng nhân viên ngân hàng thương mại Việt Nam Bảng 2.1 Mức dự phòng đề nghị WB Bảng 2.2 Cán cân xuất nhập giai đoạn 2004– 2015 Bảng 2.3 Chính sách tiền tệ NHNNVN Bảng 2.4 Các nghiên cứu trước tác động nhân tố RRTD Bảng 2.5 Tóm tắt câu hỏi nghiên cứu giả thuyết liên quan Bảng 3.1 Mối quan hệ biến độc lập với biến phụ thuộc Bảng 3.2 Tổng hợp nguồn thu thập liệu xây dựng biến độc lập biến phụ thuộc LLR Bảng 3.3 Số liệu thống kê mô tả biến Bảng 3.4 Kết kiểm định tính đồng thời biến kinh tế vĩ mơ mơ hình LLR Bảng 3.5 Kết kiểm định tính đồng thời biến kinh tế vĩ mơ mơ hình SigNIM Bảng 3.6 Kết kiểm định tính đồng thời biến đặc trưng hoạt động ngân hàng mơ hình LLR Bảng 3.7 Kết kiểm định tính đồng thời biến đặc trưng hoạt động ngân hàng mơ hình SigNIM 17.2.5 Biến NIM Dependent Variable: SigNIM Method: Panel Least Squares Date: 02/01/18 Time: 09:23 Sample: 2008 2015 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 242 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C NIM UNIM -0,000371 0,334768 -0,234414 0,000809 0,026242 0,031705 -0,457998 12,75677 -7,393641 0,6474 0,0000 0,0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,448740 0,444126 0,004063 0,003945 990,5629 97,27592 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,009399 0,005449 -8,161677 -8,118425 -8,144253 1,324057 225 17.2.6 Biến LDR Dependent Variable: SIGNIM Method: Panel Least Squares Date: 02/01/18 Time: 09:24 Sample: 2008 2015 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 242 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C LDR ULDR -0,000835 0,011180 -0,011233 0,001401 0,001491 0,001550 -0,595810 7,499955 -7,247104 0,5519 0,0000 0,0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,190557 0,183784 0,004923 0,005792 944,0821 28,13246 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,009399 0,005449 -7,777538 -7,734287 -7,760115 1,146933 17.2.7 Biến OEXPR Dependent Variable: SigNIM Method: Panel Least Squares Date: 02/01/18 Time: 09:25 Sample: 2008 2015 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 242 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C OEXPR UOEXPR -0,005132 0,790749 -0,622454 0,001242 0,065910 0,079680 -4,133754 11,99737 -7,811928 0,0000 0,0000 0,0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,398084 0,393047 0,004245 0,004307 979,9256 79,03254 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,009399 0,005449 -8,073765 -8,030514 -8,056342 1,364712 227 17.2.8 Biến TTML Dependent Variable: SigNIM Method: Panel Least Squares Date: 02/01/18 Time: 09:26 Sample: 2008 2015 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 242 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C TTML UTTML 0,009215 0,001017 -0,001684 0,000511 0,002051 0,002199 18,03653 0,496063 -0,765862 0,0000 0,6203 0,4445 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,003976 -0,004359 0,005461 0,007127 918,9836 0,477036 0,621210 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,009399 0,005449 -7,570113 -7,526861 -7,552690 0,897244 17.2.9 Biến GPROV Dependent Variable: SigNIM Method: Panel Least Squares Date: 02/01/18 Time: 09:26 Sample: 2008 2015 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 242 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C GPROV UGPROV -0,002020 1,753235 -1,734028 0,003991 0,610460 0,646437 -0,506173 2,871990 -2,682440 0,6132 0,0044 0,0078 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0,033392 0,025304 0,005380 0,006917 922,6111 4,128241 0,017274 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0,009399 0,005449 -7,600091 -7,556840 -7,582668 0,896234 229 Phụ lục 18 Kết ước lượng mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mơ 18.1 Kết ước lượng mơ hình LLR1 Dependent Variable: LLR Method: Panel Generalized Method of Moments Transformation: First Differences Sample (adjusted): 2006 2015 Periods included: 10 Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 304 White period instrument weighting matrix Instrument specification: @DYN(LLR,-2) GGDP ESI CPI Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LLR(-1) GGDP ESI EXI CPI 0,366160 0,190704 -0,033201 -0,000322 0,033313 0,000267 0,006974 0,000872 7,29E-06 0,000703 1372,600 27,34472 -38,05361 -44,20262 47,37028 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Effects Specification Cross-section fixed (first differences) Mean dependent var S.E of regression J-statistic Prob(J-statistic) 3,38E-05 0,036160 30,54291 0,290319 S.D dependent var Sum squared resid Instrument rank 0,032094 0,390957 32 Arellano-Bond Serial Correlation Test Sample: 2004 2015 Included observations: 304 Test order m-Statistic rho SE(rho) Prob AR(1) AR(2) -1,016635 1,029355 -0,178310 0,013691 0,175393 0,013300 0,309300 0,303300 231 18.2 Kết ước lượng mơ hình SigNIM1 Dependent Variable: SigNIM Method: Panel Generalized Method of Moments Transformation: First Differences Sample (adjusted): 2010 2015 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 180 Difference specification instrument weighting matrix White period standard errors & covariance (d.f corrected) Instrument specification: @DYN(SIGNIM,-2) GDP ESI CPI Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob SIGNIM(-1) GGDP ESI EXI CPI 0,366105 0,003922 -0,011402 -0,000224 0,001279 0,121125 0,080407 0,016013 0,000129 0,024526 3,022533 0,048778 -0,712035 -1,734018 0,052160 0,0029 0,9612 0,4774 0,0847 0,9585 Effects Specification Cross-section fixed (first differences) Mean dependent var S.E of regression J-statistic Prob(J-statistic) -0,000275 0,005852 9,756071 0,972382 S.D dependent var Sum squared resid Instrument rank 0,005111 0,005994 25 Arellano-Bond Serial Correlation Test Sample: 2008 2015 Included observations: 180 Test order m-Statistic rho SE(rho) Prob AR(1) AR(2) -5,598125 -0,328035 -0,002505 -0,000166 0,000447 0,000505 0,000000 0,742900 233 Phụ lục 19 Kết ước lượng mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 19.1 Kết ước lượng mơ hình LLR2 Dependent Variable: LLR Method: Panel Generalized Method of Moments Transformation: First Differences Sample (adjusted): 2006 2015 Periods included: 10 Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 304 White period instrument weighting matrix White period standard errors & covariance (no d.f correction) Instrument specification: @DYN(LLR,-2) @DYN(IIR,-2) GLOAN LOG(SIZE) ETA IIR NIM LDR TTML GPROV Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LLR(-1) GLOAN LOG(SIZE) ETA IIR NIM LDR OEXPR TTML GPROV -0,577836 -0,002450 -0,012350 -0,064805 0,012581 -0,067638 0,000125 0,691901 0,007853 -10,15695 0,163998 0,000789 0,002774 0,033708 0,049076 0,293766 0,000741 0,257333 0,003859 1,370710 -3,523421 -3,106016 -4,452435 -1,922556 0,256350 -0,230244 0,169387 2,688741 2,034849 -7,409987 0,0005 0,0021 0,0000 0,0555 0,7979 0,8181 0,8656 0,0076 0,0428 0,0000 Effects Specification Cross-section fixed (first differences) Mean dependent var S.E of regression J-statistic Prob(J-statistic) 3,38E-05 0,033382 20,35324 0,498996 S.D dependent var Sum squared resid Instrument rank 0,032094 0,327625 31 Arellano-Bond Serial Correlation Test Sample: 2004 2015 Included observations: 304 Test order m-Statistic rho SE(rho) Prob AR(1) AR(2) -0,283145 0,194174 -0,171993 0,027779 0,607439 0,143063 0,777100 0,846000 235 19.2 Kết ước lượng mơ hình SigNIM2 Dependent Variable: SigNIM Method: Panel Generalized Method of Moments Transformation: First Differences Sample (adjusted): 2010 2015 Periods included: Cross-sections included: 31 Total panel (unbalanced) observations: 180 White period instrument weighting matrix White period standard errors & covariance (no d.f correction) Instrument specification: @DYN(SIGNIM,-2) LOG(SIZE) ETA IIR NIM LDR OEXPR GPROV Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob SIGNIM(-1) GLOAN LOG(SIZE) ETA IIR NIM LDR OEXPR TTML GPROV 0,337205 -0,003470 -0,002840 -0,015956 0,034234 0,097157 -0,000274 0,100037 0,002978 -0,354388 0,025124 0,000275 0,000503 0,004004 0,007707 0,012281 0,000287 0,031928 0,000735 0,104144 13,42174 -12,61670 -5,644258 -3,984759 4,442210 7,911178 -0,954434 3,133160 4,049302 -3,402874 0,0000 0,0000 0,0000 0,0001 0,0000 0,0000 0,3412 0,0020 0,0001 0,0008 Effects Specification Cross-section fixed (first differences) Mean dependent var S.E of regression J-statistic Prob(J-statistic) -0,000275 0,005541 25,25390 0,191890 S.D dependent var Sum squared resid Instrument rank 0,005111 0,005220 30 Arellano-Bond Serial Correlation Test Sample: 2008 2015 Included observations: 180 Test order m-Statistic rho SE(rho) Prob AR(1) AR(2) -2,182936 -0,252121 -0,002088 -9,90E-05 0,000956 0,000393 0,029000 0,800900 237 Phụ lục 20 Cơ cấu, tăng trưởng GDP giai đoạn 2005 - 2015 20.1 Cơ cấu GDP giai đoạn 2004 - 2015 (ĐVT: %) 2004 2005 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 - Nông, lâm nghiệp thủy sản 21,76 19,3 18,73 18,66 20,42 19,17 18,38 19,57 19,22 17,96 17,7 17 - Công nghiệp chế biến, chế tạo 20,32 18,83 19,38 19,39 18,59 18,3 12,95 13,35 13,28 13,34 13,18 13,69 - Xây dựng KD BĐS 10,63 12,55 12,72 13,07 12,29 12,47 12,25 11,48 10,88 10,44 10,24 10,52 Tổng số 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Trong Nguồn: Tổng cục thống kê 20.2 Tăng trưởng GDP theo giá so sánh 2010 (ĐVT: %) 2004 2005 2006 7,69 7,55 6,98 7,13 5,66 5,4 6,42 6,24 5,25 5,42 5,98 6,68 - Nông, lâm nghiệp thủy sản 3,5 4,19 3,8 3,96 4,69 1,91 3,29 4,23 2,92 2,63 3,44 2,41 - Công nghiệp chế biến, chế tạo 10,12 12,92 13,36 12,37 9,78 2,76 8,38 14,08 9,05 7,22 7,22 10,6 7,5 8,23 8,87 8,45 2,56 7,67 2,93 1,76 2,47 4,89 702 GDP 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Trong - Xây dựng KD BĐS Nguồn: Tổng cục thống kê 20.3 Tỷ lệ lạm phát, số tăng trưởng giá nhà tỷ giá USD (ĐVT: %) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Tỷ lệ lạm phát 7,71 8,29 7,48 8,3 22,97 6,88 9,19 18,58 9,21 6,6 4,09 0,63 Chỉ số tăng giảm giá nhà 6,43 7,05 8,09 11,02 20,51 3,46 14,68 19,66 10,64 4,72 3,74 -1,62 Chỉ số tăng giảm tỷ giá 1,57 0,56 0,95 0,62 2,35 9,17 7,63 8,47 0,18 0,66 0,56 3,16 Nguồn: Tổng cục thống kê ... đến rủi ro tín dụng ngân hàng nghiên cứu tác động nhân tố đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Các lý thuyết rủi ro tín dụng khe hở cơng trình nghiên cứu thực nghiệm trước tác động nhân tố. .. tác động nhóm nhân tố: Rủi ro vĩ mơ rủi ro từ đặc trưng hoạt động ngân hàng thương mại – nhân tố quan trọng định rủi ro tín dụng phạm vi rộng lớn 1.2.1 Rủi ro vĩ mô Rủi ro vĩ mô rủi ro từ mơi trường... chủ ngân hàng Từ khóa: Rủi ro tín dụng, rủi ro tín dụng ngân hàng, các nhân tố ảnh hưởng rủi ro tín dụng CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Giới thiệu Luận án điều tra thực nghiệm tác động hai nhóm nhân tố: