Những nhân tố ảnh hưởng đến quản lý rủi ro tín dụng trong hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NHỮNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh – năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ BÁ TRỰC NHỮNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số : 62.34.02.01 LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS, TS TRƯƠNG QUANG THÔNG Thành phố Hồ Chí Minh – năm 2018 i LỜI CAM ĐOAN Đề tài nghiên cứu tác giả thực hiện; Các số liệu thơng tin trích dẫn quy định, trung thực có cứ; Các kết nghiên cứu luận án trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Những phần kế thừa, tham khảo tham chiếu trích dẫn đầy đủ ghi nguồn cụ thể danh mục tài liệu tham khảo Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2018 Tác giả LÊ BÁ TRỰC ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ .viii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ix TÓM TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 TÍNH CẤP THIẾT VÀ MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.1.2 Tổng quan nghiên cứu liên quan 1.1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.2 Phương pháp nghiên cứu thu thập liệu 1.2.1 Phương pháp nghiên cứu 1.2.2 Thu thập liệu 10 1.3 Những đóng góp hạn chế luận án 10 1.3.1 Những đóng góp 10 1.3.1.1 Đóng góp lý thuyết 10 1.3.1.2 Đóng góp thực tiễn 11 1.3.2 Những hạn chế 12 1.4 Kết cấu luận án 12 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 14 2.1 Rủi ro tín dụng quản lý rủi ro tín dụng 14 2.1.1 Các quan điểm rủi ro tín dụng 14 2.1.2 Quản trị rủi ro tín dụng 16 2.1.2.1 Khái niệm 16 2.1.2.2 Quy trình quản trị rủi ro tín dụng 17 2.1.3 Nguyên nhân rủi ro tín dụng 21 2.1.3.1 Rủi ro giao dịch 21 2.1.3.2 Rủi ro danh mục 21 2.1.4 Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản lý rủi ro tín dụng 23 2.1.4.1 Mơi trường kinh tế 23 2.1.4.2 Chính sách tín dụng 25 2.1.4.3 Năng lực tài 25 2.1.4.4 Năng lực quản trị 26 2.1.4.5 Tuân thủ khoản dự phòng 27 iii 2.2 Những nghiên cứu trước nhân tố ảnh hưởng đến quản trị rủi ro tín dụng khe hở nghiên cứu 28 2.2.1 Những nghiên cứu trước 28 2.2.2 Khe hở nghiên cứu 46 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU 48 3.1 Xây dựng biến giả thuyết nghiên cứu 48 3.1.1 Xây dựng biến phụ thuộc 48 3.1.1.1 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng 48 3.1.1.2 Độ lệch chuẩn NIM 50 3.1.2 Xây dựng biến độc lập giả thuyết nghiên cứu 52 3.1.2.1 Các biến giải thích đặc trưng kinh tế vĩ mơ 52 3.1.2.2 Các biến giải thích sách tín dụng 53 3.1.2.3 Các biến giải thích lực tài 55 3.1.2.4 Các biến giải thích lực quản trị 56 3.1.2.5 Các biến giải thích tuân thủ khoản dự phòng chung 57 3.2 Thiết lập mơ hình nghiên cứu 61 3.2.1 Mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô 61 3.2.1.1 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc LLR (Mơ hình LLR1) 61 3.2.1.2 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc SigNIM (Mơ hình SigNIM1) 61 3.2.2 Mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 62 3.2.2.1 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc LLR (Mơ hình LLR2) 62 3.2.2.2 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc SigNIM (Mơ hình SigNIM2) 62 3.3 Thu thập liệu 62 3.3.1 Dữ liệu để xây dựng biến độc lập biến phụ thuộc LLR 63 3.3.2 Dữ liệu để xây dựng biến phụ thuộc SigNIM 65 3.4 Mô tả liệu 65 3.4.1 Thống kê mô tả 65 3.4.2 Tương quan biến đa cộng tuyến 66 3.4.2.1 Đa cộng tuyến mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô 67 3.4.2.2 Đa cộng tuyến mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 68 3.5 Kiểm định tính vững liệu mơ hình lựa chọn phương pháp ước lượng 69 3.5.1 Kiểm định tính đồng thời biến 69 3.5.1.1 Kiểm định nhân tố vĩ mô 70 3.5.1.2 Kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 71 iv 3.5.2 Kiểm định phương sai thay đổi 72 3.5.2.1 Kiểm định phương sai sai số thay đổi mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô 73 3.5.2.2 Kiểm định phương sai sai số thay đổi mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 74 3.5.3 Kiểm định tượng tự tương quan chuỗi 75 3.5.3.1 Kiểm định tự tương quan chuỗi mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô………………… 76 3.5.3.2 Kiểm định tự tương quan chuỗi mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 77 3.5.4 Kiểm định biến nội sinh 79 3.5.4.1 Kiểm định biến nội sinh mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô 80 3.5.4.2 Kiểm định biến nội sinh mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 81 3.5.5 Lựa chọn phương pháp ước lượng 84 3.5.5.1 Mơ hình LLR1 85 3.5.5.2 Mơ hình SigNIM1 85 3.5.5.3 Mơ hình LLR2 86 3.6 3.5.5.4 Mơ hình SigNim2 86 Tóm tắt chương 86 CHƯƠNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH VÀ THẢO LUẬN 88 4.1 Kết kiểm định 88 4.1.1 Kết kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ thứ hai 88 4.1.1.1 Kết kiểm định mơ hình LLR1 88 4.1.1.2 Kết kiểm định mơ hình SigNIM1 89 4.1.1.3 Kiểm định độ tin cậy mơ hình LLR1 SigNIM1 89 4.1.1.4 Tổng hợp kết ước lượng mơ hình LLR1 SigNIM1 91 4.1.2 Kết kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ thứ ba, thứ tư, thứ năm, thứ sáu thứ bảy 92 4.1.2.1 Kết kiểm định mơ hình LLR2 92 4.1.2.2 Kết kiểm định mơ hình SigNIM2 93 4.1.2.3 Kiểm định độ tin cậy mơ hình LLR2 SigNIM2 94 4.1.2.4 Tổng hợp kết ước lượng mơ hình LLR2 SigNIM2 96 4.2 Thảo luận kết nghiên cứu 98 4.2.1 Môi trường vĩ mô 98 4.2.2 Năng lực tài 103 4.2.3 Năng lực quản trị 105 v 4.2.4 4.2.5 Chính sách tăng trưởng tín dụng 106 Tuân thủ khoản dự phòng rủi ro 106 4.2.5.1 Tuân thủ khoản 106 4.2.5.2 Tuân thủ dự phòng chung 108 4.3 Tóm tắt chương 108 CHƯƠNG KẾT LUẬN, HÀM Ý VÀ NHỮNG ĐÓNG GÓP, HẠN CHẾ CỦA LUẬN ÁN 111 5.1 Kết luận 111 5.2 Những hàm ý sách 113 5.2.1 Một số hàm ý Chính phủ, NHNNVN 113 5.2.1.1 Tăng trưởng GDP bền vững 113 5.2.1.2 Phát triển thị trường bất động sản ổn định 114 5.2.1.3 Tăng cường giám sát chặt chẽ quy định tỷ lệ giới hạn cho vay so với tiền gửi 115 5.2.1.4 Áp dụng tỷ lệ trích lập dự phòng chung cho nhóm ngân hàng có mức độ rủi ro tín dụng khác 117 5.2.1.5 Hạn chế mở rộng mạng lưới hoạt động ngân hàng thương mại 117 5.2.2 Một số hàm ý ngân hàng thương mại 119 5.2.2.1 Xây dựng hệ thống dự báo quản trị rủi ro tín dụng hiệu 119 5.2.2.2 Nâng cao sức mạnh tài 120 5.2.2.3 Tăng trưởng tín dụng phù hợp với quy mô vốn 120 5.2.2.4 Đa dạng hóa hoạt động 121 5.2.2.5 Chính sách lãi suất cho vay linh hoạt 121 5.3 Những đóng góp luận án 122 5.3.1 Đóng góp bổ sung lý thuyết rủi ro tín dụng quản trị rủi ro tín dụng 122 5.3.1.1 Bổ sung thước đo rủi ro tín dụng 122 5.3.1.2 Đóng góp bổ sung số nhân tố 122 5.3.2 Đóng góp mặt thực tiễn nghiên cứu 124 5.4 Những hạn chế luận án 126 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 128 TÀI LIỆU THAM KHẢO 129 vi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT APEC: Diễn đàn Hợp tác Kinh tế châu Á – Thái Bình Dương (Asia-Pacific Economic Cooperation) ASEAN: Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á (Association of Southeast Asian Nations)) BCBS: Basel Committee on banking Supervision CIC: Trung tâm thơng tin tín dụng Quốc gia Việt Nam CPI: Chỉ số giá tiêu dùng (Customer Price Index) FEM: Fixed Effect Model GDP: Tổng sản phẩm nội địa (Gross Domestic Product) GMM: Generalized method of moments HMTD: Hạn mức tín dụng HTXTD: Hợp tác xã tín dụng IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế (International Money Fund) NHTM: Ngân hàng thương mại NHLD&NN: Ngân hàng Liên doanh nước NHNNVN: Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam NHTMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN: Ngân hàng thương mại nhà nước NHTMVN: Ngân hàng thương mại Việt Nam REM: Random Effect Model ROA: Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ROE: Tỷ suất lợi nhuận vốn tự có RRTD: Rủi ro tín dụng TCTD: Tổ chức tín dụng VAMC: Công ty Quản lý tài sản TCTD Việt Nam VCSH: Vốn chủ sở hữu vii WB: Ngân hàng Thế giới (World Bank) WTO: Tổ chức thương mại giới (World Trade Organization) viii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Danh mục hình vẽ Trang Hình 2.1 Sơ đồ quy trình quản lý rủi ro tín dụng 17 Hình 2.2 Sơ đồ phân loại rủi ro tín dụng 22 Hình 3.1 Khối lượng nợ xấu tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt 52 Nam giai đoạn 2004 - 2015 theo báo cáo NHTMVN Hình 3.2 Tình hình tỷ lệ nợ xấu nhóm ngân hàng nghiên cứu toàn hệ 65 thống NHTMVN Hình 4.1 Thực trạng tỷ trọng cho vay ngoại tệ/Tổng dư nợ 103 NHTMVN Hình 4.2.Tỷ lệ sử dụng vốn TT2/ Tổng dư nợ NHTM Việt Nam giai đoạn (2005 - 2012) 109 46 Research data is panel data This is a combination of spatial data (cross-sectional data) including observations on 31 Vietnamese commercial banks at the same time and temporal data including observations on a Vietnamese commercial bank at times from 2004 to 2015 3.3.1 Data to construct independent variables and LLR dependent variables 3.3.1.1 Macro factors Macro data including GDP index, housing price index, USD price index and consumer price index are collected each year at the end of each year from the General Statistics Office of Vietnam 3.3.1.2 Bank - specific factors Bank - specific data is collected from the financial data and / or annual reports of 31 Commercial banks in Viet Nam, including 05 commercial banks that are owned by the SBV or controlled (no including banks that have been acquired by the SBV by 2014: Construction Bank, Global Petroleum Bank) and 26 private sector commercial banks Data is collected at each year end of each bank There are a number of banks that have not yet disclosed their financial statements due to consolidation or special control, so data are limited to 2015, such as Dong A, Phuong Nam, Dai Duong, Mekong Development and Mekong Delta Development The data collected include: Total assets, equity, outstanding loans, deposits, overdue loans (from groups to 4), loan loss reserve, general provision, NIM, operating expenses, interest income and transaction points Of which, the provision for loan losses includes the provision for VAMC's special bonds All data on each bank is collected at the end of each year from 2004 to 2015 Based on the collected data, the author construct the independent variables and the LLR dependent variables according to the formula described earlier in this chapter Table 3.3 Synthesis of data collection sources Data Source of data collection The Growth rate of gross domestic product (GGDP) Data of the General Statistics Office of Vietnam The Growth rate of Housing price (ESI) Data of the General Statistics Office of Vietnam The Growth rate of price USD (EXI) Data of the General Statistics Office of Vietnam The Inflation rate (CPI) Data of the General Statistics Office of Vietnam Total asset (SIZE) Financial reports, annual reports of each bank Equity to total asset (ETA) Financial reports, annual reports of each bank The Loan Loss Reserve Ratio(LLR) Financial reports, annual reports of each bank The Growth rate of outstanding loan (GLOAN) Financial reports, annual reports of each bank 47 Loan to Deposit Ratio (LDR) Financial reports, annual reports of each bank Interest income / Average net outstanding loan (IIR) Financial reports, annual reports of each bank Operating costs (excluding risk provisions) to average assets(OEXPR) Financial reports, annual reports of each bank Net interset margin (NIM) Financial reports, annual reports of each bank Balance general provision to outstanding loans(GPROV) Financial reports, annual reports of each bank The growth rate of network (TTML) Financial reports, annual reports of each bank Source: Synthesis of the author 3.3.2 Data to build SigNIM dependent variable For the second dependent variable (SigNIM), the thesis uses monthly balance sheet data and business results reports of banks to calculate the monthly NIM of the commercial banks This data is collected fully and continuously from 2008 to 2015 by the SBV statistics department Based on the monthly NIM of Vietnamese commercial banks, the author calculates each year's NIM standard deviation of each bank using the EXCELL @STDEV function 3.4 Describe the data 3.4.1 Descriptive statistics ✓ Table 3.4 Statistics describe the variables 3.4.2 Correlation between variables and Multi-collinear testing 3.4.2.1 Inspection of macro factors ✓ Table 3.5 Multi-collinear testing of macro factors in the model LLR1 ✓ Table 3.6 Multi-collinear testing of macro factors in the model SigNIM1 3.4.2.2 Inspection of bank-specific factors ✓ Table 3.7 Multi-collinear testing of bank-specific factors in the models LLR2 ✓ Table 3.8 Multi-collinear testing of bank-specific factors in the model SigNIM2 3.5 Verify the robustness of the data in the models 3.5.1 Test the simultaneity of variables 3.5.1.1 Inspection of macro factors ✓ Table 3.9 Results of the simultaneous verification of macro variables in the model LLR1 ✓ Table 3.10 Results of the simultaneous verification of macro variables in the model SigNIM1 48 3.5.1.2 Inspection of bank-specific factors ✓ Table 3.11 Results of the simultaneous verification of bank-specific variables in the model LLR2 ✓ Table 3.12 Results of the simultaneous verification of bank-specific variables in the model SigNIM2 3.5.2 Heteroscedasticity testing 3.5.2.1 Inspection of macro factors ✓ Table 3.13 Results of the variance test for variables in the macro factorial model LLR1 ✓ Table 3.14 Results of the variance test for variables in the macro factorial model SigNIN1 3.5.2.2 Inspection of bank-specific factors ✓ Table 3.15 Results of the variance test for variables in the bank-specific factorial model LLR2 ✓ Table 3.16 Results of the variance test for variables in the bank-specific factorial model SigNIM2 3.5.3 Autocorrelation testing 3.5.3.1 Inspection of macro factors ✓ Table 3.17 Autocorrelation testing explanatory variables and dependent variable LLR ✓ Table 3.18 Autocorrelation testing explanatory variables and dependent variable SigNIM 3.5.3.2 Inspection of bank-specific factors ✓ Table 3.19 Autocorrelation testing explanatory variables and dependent variable LLR ✓ Table 3.20 Autocorrelation testing explanatory variables and dependent variable SigNIM 3.5.4 Verification of endogenous variables 3.5.4.1 Inspection of macro factors ✓ Table 3.21 The results of dependent variable LLR correlation with the error of each explanatory variable ✓ Table 3.22 The results of dependent variable SigNIM correlation with the error of each explanatory variable 3.5.4.2 Inspection of bank-specific factors ✓ Table 3.23 The results of dependent variable LLR correlation with the error of each explanatory variable 49 ✓ Table 3.24 The results of dependent variable SigNIM correlation with the error of each explanatory variable 3.5.5 Select the estimation method Because the models are multi-collinear, heteroscedasticity, autocorrelation and no exogenous variables, the author uses the GMM estimation method for accurate and effective regression The research model before being estimated by the GMM method will convert the dependent variable and the explanatory variable to the differential form Specific: 3.5.5.1 Model LLR1 LLRi,t = £ + α1LLRi,t-1 + α1LLRi,t-2 + β1GGDPi,t +β1GGDPi,t-1+ β2ESIi,t + β2ESIi,t-1 + β3EXIi,t +β3EXIi,t1 + β4CPI,t +β4CPIi,t-1 + εi,t+ εi,t-1 ΔLLRi,t = α1ΔLLRi,t-1 + α1ΔLLRi,t-2 + β1ΔGGDPi,t + β2ΔESIi,t + β3ΔEXIi,t +β4ΔCPIi,t+ Δεi,t 3.5.5.2 Model SigNIM1 SigNimi,t = £ + α1SigNimi,t-1 + α1SigNimi,t-2 +β1GGDPi,t +β1GGDPi,t-1+ β2ESIi,t + β2ESIi,t-1 + β3EXIi,t +β3EXIi,t-1 + β4CPI,t +β4CPIi,t-1 + εi,t+ εi,t-1 ΔSigNimi,t = α1ΔSigNimi,t-1 + α1ΔSigNIMi,t-2 + β1ΔGGDPi,t + β2ΔESIi,t + β3ΔEXIi,t +β4ΔCPIi,t+ Δεi,t 3.5.5.3 Model LLR2 LLRi,t = £ + α1LLRi,t-1+ α1LLRi,t-2+β1GLOANi,t+β1GLOANi,t-1+ β2Log(SIZE)i,t + β2Log(SIZE)i,t1+β3ETAi,t+β3ETAi,t-1+β4IIRi,t+β4IIRi,t-1+β5NIMi,t+β5NIMi,t-1 +β6LDRi,t+β6LDRi,t-1 + β7OEXPRi,t + β7OEXPRi,t-1+ β8TTMLi,t + β8TTMLi,t-1+ β9GPROVi,t +β9GPROVi,t-1 + εi,t+ εi,t-1 ΔLLRi,t = α1ΔLLRi,t-1 + α1ΔLLRi,t-2 + β1ΔGLOANi,t + β2ΔLog(SIZE)i,t + β3ΔETAi,t +β4ΔIIRi,t + β5ΔNIMi,t + β6ΔLDRi,t +β7ΔOEXPRi,t + β8ΔTTMLi,t + β9ΔGPROVi,t + Δεi,t 3.5.5.4 Model SigNIM2 SigNIMi,t = £ + α1SigNIMi,t-1+ α1SigNIMi,t-2+β1GLOANi,t+β1GLOANi,t-1+ β2Log(SIZE)i,t + β2Log(SIZE)i,t-1+β3ETAi,t+β3ETAi,t-1+β4IIRi,t+β4IIRi,t-1+β5NIMi,t+β5NIMi,t-1 +β6LDRi,t+β6LDRi,t-1 + β7OEXPRi,t + β7OEXPRi,t-1+ β8TTMLi,t + β8TTMLi,t-1+ β9GPROVi,t +β9GPROVi,t-1 + εi,t+ εi,t-1 ΔSigNIMi,t = α1ΔSigNIMi,t-1 + α1ΔSigNIMi,t-2 + β1ΔGLOANi,t + β2ΔLog(SIZE)i,t + β3ΔETAi,t +β4ΔIIRi,t + β5ΔNIMi,t + β6ΔLDRi,t +β7ΔOEXPRi,t + β8ΔTTMLi,t + β9ΔGPROVi,t + Δεi,t 3.6 Chapter Summary CHAPTER TEST RESULTS AND DISCUSSION 4.1 Test results 4.1.1 Results of inspection of the first and second research question 50 4.1.1.1 The regression results of model LLR1 ✓ Table 4.1 Regression results of model LLR1 4.1.1.2 The regression results of model SigNIM1 ✓ Table 4.2 Regression results of model SigNIM1 4.1.1.3 Verification of the robustness of the LLR1 and SigNIM1 models ✓ Table 4.3 Synthetic J and AR testing of the LLR1 and SigNIM1 models 4.1.1.4 Synthesized results of the LLR1 and SigNIM1 models Table 4.4 Summary the results of regression of the LLR1 and SigNIM1 models Variables Model LLR1 GGDP 0,190704*** 0,003922 (27,34472) (0,048778) -0,033201*** - 0,011402 (38,05361) 0,712035 -0,000322*** -0,000224* (44,20262) (1,734018) ESI EXI CPI Model SigNIM1 0,033313*** 0,001279 (47,37028) (0,052160) Source: Compiled from data research 4.1.2 Results of the third, fourth, fifth, sixth and seventh research questions 4.1.2.1 The regression results of model LLR2 ✓ Table 4.5 Regression results of model LLR2 4.1.2.2 The regression results of model SigNIM2 ✓ Table 4.6 Regression results of model SigNIM2 4.1.2.3 Verification of the robustness of the LLR2 and SigNIM2 models ✓ Table 4.7 Synthetic J and AR testing of the LLR2 and SigNIM2 models 4.1.2.4 Synthesized results of the LLR2 and SigNIM2 models Table 4.8 Summary the results of regression of the LLR2 and SigNIM2 models Variables Model LLR2 Model SigNIM2 GLOAN -0,002450*** (0,0021) -0,003470*** (0,0000) 51 Log(SIZE) -0,012350*** (0,0000) -0,002840*** (0,0000) ETA -0,064805* (0,0555) -0,015956*** (0,0001) IIR 0,012581 (0,7979) 0,034234*** (0,0000) NIM -0,067638 (0,8181) 0,097157*** (0,0000) LDR 0,000125 (0,8656) -0,000274 (0,3412) OEXPR 0,691901*** (0,0076) 0,100037*** (0,0020) TTML 0,007853** (0,0428) 0,002978*** (0,0001) GPROV -10,15695*** (0,0000) -0,354388*** (0,0008) Source: Compiled from data research 4.2 Discuss research results The results shown in Table 4.4 and 4.8 show the current situation of credit risk management in Vietnamese commercial banks in recent years: 4.2.1 Macro environment The results of the study have found that credit risk of Vietnamese commercial banks is affected in the same direction from economic growth and inflation Meanwhile, the credit risk of Vietnamese commercial banks is being negatively impacted by the volatility of the real estate market This result reflects a current situation of credit risk management of Vietnamese commercial banks It is a continuous economic growth in the years prior to 2008 that a growth depends on the boom in the real estate market (value from the real estate business and building more than 10% of GDP) Table 4.9) The boom in the real estate market has made the Vietnamese banks in the face of intense competition as the number of banks and the network of banks has increased sharply, as land as well as credit growth in the field The real estate bubble burst after 2008 has had a severe impact on the banking industry The value of the property reduces the negative impact on the customer's repayment capacity as well as reduces the ability to sell property secured by real estate The results also show that exchange rate volatility has a positive impact on credit risk This means that the exchange rate increases, the credit risk tends to decrease 52 It is possible to scale small loans in addition to the normal use of Vietnamese commercial banks currency swap technique to help customers avoid risks when fluctuations in exchange rates have affected the operation The impact of exchange rates on credit risk as the results found 4.2.2 Financial capacity Capital adequacy shows the amount of equity to support banking business The more adversarial the bank is, the more it will need to raise its own capital to offset potential losses related to risk As a result of the empirical research, the ratio of equity to total assets is low leading to high risks reflecting the realities of credit risk management in Vietnamese commercial banks Large scale assets have the opportunity to diversify income and thereby limit the risk of credit risk The results of empirical research on asset size of high credit risk decreased reflecting the reality of Vietnamese commercial banks 4.2.3 Governance capacity The expansion of the network negatively affects the likelihood of bank credit risk, as it reduces the bank's governance capacity This means that as the network grows, competition will intensify, forcing banks to increase credit and subprime lending, potentially leading to large credit risks The development of the network operating at a rapid growth rate led to a bad situation for human resources bank The rapid development of the network has made banks face many difficulties in terms of personnel: − Banks are not able to provide human resources to Vietnamese commercial banks, forcing them to recruit from other sectors − Vietnamese commercial banks have to shorten training time for new recruits − Vietnamese commercial banks lack experienced staff 4.2.4 Credit growth policy The increase in the number of banks combined with the rapid growth of banks' operating networks has increased the pressure on banks, banks and other institutions With high competitive pressure, banks must increase credit to offset rising costs Although credit growth has a negative impact on credit risk, it indirectly affects the liquidity of the bank as the ratio of overdue loans and a high interest rate policy to offset liquidity, as well as to offset the cost has a strong impact on the repayment capacity of customers 4.2.5 Comply with liquidity and risk provisions 4.2.5.1 Comply with liquidity Previously, the limit on lending against deposits was not closely monitored by the SBV Excessive lending and investment over the period 2005-2009 has led to high capital adequacy ratios of Vietnamese banks and exceeds safe levels Credit growth too fast and faster than capital mobilization over a long period of time makes a segment of banks, especially small banks, dependent on the SBV and the interbank market Banks to fund expansion of credit and liquidity financing deficits Bad debt increases the liquidity Liquidity stress has created unhealthy competition in interest rates among banks With the 53 increase in mobilizing interest rates, commercial banks have been forced to push higher lending rates, affecting borrowers' ability to repay The fact that commercial banks borrow money from the interbank market for credit financing can lead to empirical research that the ratio of loans to deposits is not significant for credit risk indirectly affecting the borrower's interest rate and solvency 4.2.5.2 Comply with risk provisions The results of the study also show that a high level of general provisioning will strongly limit the risky thinking of managers or creditors during credit growth Increase and decrease in general provisions as a tool to limit future credit risk 4.3 Chapter Summary CHAPTER 5: CONCLUSIONS, IMPLICATIONS AND CONTRIBUTIONS, RESTRICTIONS OF THE THESIS 5.1 Conclusion Factors affecting the management of bank credit risk are of particular interest after the recent financial crisis Theoretical conclusions show that researchers are primarily interested in two groups of factors that influence bank credit risk management, namely: macroeconomic factors and performance factors row Depending on the specific country-specific research methodology over time, studies on the impact of macroeconomic factors and banking performance on credit risk management for research results different This is due to the particularities of economic policy and the mechanism of managing and supervising the banking operations of each country A combination of theory and real context of banking industry in Vietnam in the period of 2004 - 2015, the author has set up 07 research questions about the impact of macro factors and operational activities banks to credit risk at commercial banks in Vietnam With 07 research questions, the author tries to identify: (1) Is there any impact of macroeconomic fluctuations on credit risk at commercial banks in Vietnam? (2) Is the impact of real estate market volatility on credit risk at Vietnamese commercial banks? (3) Are there any effects of credit growth on credit risk at Vietnamese commercial banks? (4) Are there any effects of interest rate policy on credit risk at commercial banks in Vietnam? (5) Is there any impact of financial capacity on credit risk at commercial banks in Vietnam? (6) Does the expansion of the network of operations related to governance affect credit risk at commercial banks in Vietnam? (7) Are there any effects of liquidity compliance and general provisioning on credit risk at Vietnamese commercial banks? To determine whether or not the impact (1), (2), (3), (4), (5), (6) (7), the authors tested 31 commercial banks in Vietnam Quantitative methods were performed by the GMM estimation method on unbalance panel data collected from Vietnamese commercial banks, SBV and the General Statistics Office 54 of Vietnam Estimated results are tested by the Sargan method (test (J)) and (2) Arellano-Bond (test AR) The results shown that: - Credit risk of Vietnamese commercial banks is affected by economic growth associated with real estate market boom Economic growth along with the real estate market boom makes the psychology of lending easy, the risk of increased credit risk - Exchange rate fluctuations positively affect the credit risk of the commercial banks - A bank with strong financial capacity will be eligible to ensure its operational safety Banks with assets and small cap are more risky and risky than big banks Banks with small asset and low capital adequacy ratio tend to be venturous and accept a higher moral hazard than large banks - The expansion of the network has a strong impact on the likelihood of bank credit risk, as it increases the "bad management" - Although credit growth does not exacerbate credit risk, it indirectly affects liquidity of the bank as credit growth in excess of deposit and a high interest rate policy to offset liquidity, strongly affecting the repayment ability of customers - A high level of general provision is a risk limiting tool for bankers 5.2 Implications 5.2.1 Some implications for the Government and the SBV 5.2.1.1 Sustainable GDP growth 5.2.1.2 Develop a stable real estate market 5.2.1.3 Strengthen strict supervision of the limit on the ratio of loans to deposits 5.2.1.4 Applying the general provisioning ratio for each group of banks with different levels of credit risk 5.2.1.5 Limit the expansion of commercial banks' networks when they are not capable of managing risks 5.2.2 Some implications for the commercial bank 5.2.2.1 Developing an effective credit risk forecasting and management system 5.2.2.2 Enhance financial strength 5.2.2.3 Credit growth in line with the scale of capital 5.2.2.4 Diversification of activities 5.2.2.5 Flexible interest rate policy 5.3 Contributions 5.3.1 Additional contributions theoretical credit risk and credit risk management 5.3.1.1 Add a credit risk measure In terms of methodology, the thesis has contributed to a new method of measuring credit risk That is the standard deviation of the marginal interest rate (NIM) 5.3.1.2 Contribute some new elements in the credit risk model of Vietnamese commercial banks First: Adding new macro factors - fluctuations in real estate market prices One factor that no research in Vietnam has mentioned Second : Additional factor to expand the network of banks One factor that no research in Vietnam has mentioned Third: Supplementary factor of general provision One factor that the thesis first made 55 5.3.2 Contribute in terms of research practices First: The thesis has provided empirical evidence of the macro factors and the bank-specific factors that affect the credit risk of commercial banks in Vietnam for the period 2004 - 2015 At long-term agency of banks management and supervision has weaked, not based on adequate data on different situations and needs of the economy, has been issued and implemented so quickly, hasty, many policies in spite of the risks may be different (Truong Quang Thong et al (2015) Second: From the results of empirical research, the thesis gives some suggestions to help the bank's planners, managers and executives have solutions to limit credit risk 5.4 Restrictions Due to limited data, the scope of the study is limited to 100% local Vietnamese banks The dissertation has not extended to other groups of credit institutions in the system of credit institutions in Vietnam to compare the impact of factors on each group of credit institutions Factors affecting the credit risk of the whole system of credit institutions in Vietnam This limitation opens the way for future research for authors and other researchers The main objective of this study is to focus on the factors that affect the banking crisis This issue can grow broader and deeper in order to understand the causes of credit risk for the banking system However, due to data limitations, the underlying limitation of this study is not to delve deeper into the specific factors of borrowers, staffing levels, nor the details of the risk management process credit of banks On the other hand, an important factor reflecting the nature of Vietnamese banking operations related to credit risk is cross-ownership structure not mentioned by the author Further studies can be conducted to investigate these detailed factors to enrich theories of credit risk, particularly in emerging economies such as Vietnam On the other hand, because the statistical data on the unemployment rate in Vietnam are not reliable, the author did not test the unemployment rate in the credit risk model 56 DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN Bài báo đăng tạp chí khoa học [1] ] Lê Bá Trực, 2014 Xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam thời gian qua Tạp chí Thị trường tài tiền tệ, số 22(415) tháng 11, trang 36 - 39 [2] Lê Bá Trực, 2015.Yếu tố định rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam” Tạp chí Thị trường tài tiền tệ, số 6(423) tháng 3, trang 22 - 25 [3] Lê Bá Trực, 2014 Sở hữu chéo: Nền tảng phát sinh nợ xấu Tạp chí Đầu tư Chứng khốn, số chuyên đề 108(1516) tháng 3, trang 28 – 29 Đề tài nghiên cứu cấp sở [1] Lê Bá Trực, 2015 Nghiên cứu thực nghiệm nhân tố vĩ mô vi mô tác động đến nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Đề tài nghiên cứu Đại học Kinh tế - Thành phố Hồ Chí Minh Mã số đề tài: NCS 2015 – 05 [2] GS, TS Nguyễn Thị Cành cộng sự, 2015 Đánh giá hiệu hoạt động, hiệu kỹ thuật mức độ rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam Đề tài nghiên cứu Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh Mã số đề tài: B2013-34-01 Sách chuyên khảo PGS.TS Trương Quang Thông cộng sự, 2015 Ngân hàng Việt Nam Giai đoạn 2007 – 2013 Hồ Chí Minh: Nhà xuất kinh tế TP.HCM CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc TRANG THÔNG TIN NHỮNG ĐIỂM MỚI CỦA LUẬN ÁN Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 12 tháng 09 năm 2018 Tên luận án: Những nhân tố ảnh hưởng đến quản trị rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 62.34.02.01 Nghiên cứu sinh: LÊ BÁ TRỰC Cơ sở đào tạo: Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS TRƯƠNG QUANG THƠNG Những đóng góp luận án khoa học thực tiễn: Về mặt khoa học Thứ nhất, Luận án đóng góp bổ sung thước đo rủi ro tín dụng, độ lệch chuẩn tỷ lệ lãi biên (NIM) Thứ hai, Luận án đóng góp bổ sung nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng Đó (1) Sự bùng nổ thị trường bất động tạo nên xu hướng gia tăng tín dụng tập trung vào lĩnh vực Mặc khác bùng nổ thị trường bất động sản thúc đẩy ý thích lựa chọn tài sản chấp nhà đất hạ chuẩn tín dụng để gia tăng tín dụng Sự đầu tư cho vay lớn vào lĩnh vực bất động sản phụ thuộc tài sản bất động sản để gia tăng tín dụng làm gia tăng nguy rủi ro tín dụng thị trường nhà đất suy giảm (2) Mở rộng mạng lưới ngân hàng số tổng hợp lực quản trị NHTM Mở rộng mạng hoạt động nhanh làm gia tăng áp lực cạnh tranh NHTM, NHTM với định chế tài khác Áp lực cao khiến cho NHTM có nguy cho vay chuẩn gia tăng, tiềm ẩn rủi ro tín dụng lớn (3) Một tỷ lệ dự phòng chung cao ảnh hưởng hạn chế tư tưởng mạo hiểm rủi ro nhà quản lý chủ nhà băng trình tăng trưởng tín dụng NHNN điều hành tăng giảm tỷ lệ dự phòng chung cơng cụ hạn chế rủi ro tín dụng tương lai Về mặt thực tiễn: (1) Luận án đưa chứng thực nghiệm nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam khoảng thời gian 2004 - 2015 Đó là: − Rủi ro tín dụng NHTMVN chịu tác động từ tăng trưởng kinh tế gắn liền với bùng nổ thị trường bất động sản Kinh tế tăng trưởng với thị trường bất động sản bùng nổ khiến cho tâm lý cho vay dễ dàng, nguy rủi ro tin dụng gia tăng − Một ngân hàng có lực tài mạnh có đủ điều kiện để đảm bảo an tồn hoạt động Những ngân hàng có quy mơ tài sản vốn nhỏ thường có nguy mạo hiểm, chấp nhận rủi ro ngân hàng lớn − Sự mở rộng mạng lưới hoạt động nhanh ảnh hưởng gia tăng tiềm ẩn rủi ro tín dụng ngân hàng, làm gia tăng hiệu chi phí − Mặc dù tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng ngược chiều rủi ro tín dụng gián tiếp ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng tỷ lệ cho vay so tiền gửi vượt mức sách lãi suất cao để bù đắp khoản chi phí ảnh hưởng mạnh đến khả trả nợ khách hàng − Một tỷ lệ dự phòng chung cao ảnh hưởng hạn chế tư tưởng mạo hiểm rủi ro nhà điều hành ngân hàng trình tăng trưởng tín dụng (2) Với kết thực nghiệm tác động nhân tố quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam, luận án đề xuất số gợi ý sách giúp cho nhà quản lý, điều hành có giải pháp nâng cao chất lượng quản trị rủi ro tín dụng nhằm ngăn ngừa rủi ro tín dụng tương lai đảm bảo cho hoạt động hệ thống NHTMVN ổn định bền vững NGHIÊN CỨU SINH LÊ BÁ TRỰC THE SOCIALIST REPUBLIC OF VIETNAM Independence - Freedom - Happiness Ho chi minh City, 12/9/2018 INFORMATION ON THESIS’ THEORETICAL CONTRIBUTIONS Thesis’ title: “Factors that affect credit risk in the commercial banking system of Vietnam” Facility: Finance - Banking Code: 62.34.02.01 PhD Candidate: LE BA TRUC Training Faculty: University of Economics Ho Chi Minh City Thesis Instructor: Associate Professor, PhD: Truong Quang Thong The contributions of thesis on science and practice, including: Scientifically Fistly, The thesis has contributed a new method of credit risk measurement, the standard deviation of the Net Interest Margin (NIM) Secondly, the thesis contribute additional three new factors affecting the risk management activities of bank credit That is (1) The real estate market boom has created a growing trend of credit concentration in this area Otherwise boom real estate market promotes liking choose collateral as housing and lowering credit standards to increase credit The loan portfolio is too big in the field of real estate and property dependency property to increase in credit will increase the risk of credit losses as the housing market decline (2) Expanding the bank's network is an integrated indicator of governance capacity of commercial banks Expanding the fast-moving network raises competitive pressures among commercial banks, between commercial banks and other financial institutions High pressure makes the banks risk subprime loans increasing, potentially significant credit risk (3) A high level of general provisioning will limit the risky thinking of managers or creditors during credit growth SBV increases the general rate of return as a tool to limit future credit risk Practically (1) The thesis has provided empirical evidence on the impact of factors affecting the credit risk of commercial banks in Vietnam in the period of 2004 - 2015 There are: - Credit risk of Vietnamese commercial banks is affected by the rapid economic growth associated with the real estate market boom Continuous economic growth coupled with booming real estate market makes substandard lending psychology As the economy recedes, the real estate market freezes, leading to an increase in bank credit risk - The expansion of the network has a strong impact on the likelihood of bank credit risk, as it increases the "bad management" - The competitive pressure is high as the number of banks and networks increases rapidly, causing banks to increase credit to cover costs and profits Although credit growth does not exacerbate credit risk, it indirectly affects liquidity of the bank as credit growth in excess of deposit and a high interest rate policy to offset liquidity, strongly affecting the repayment ability of customers - Banks with small asset and low capital adequacy ratio tend to be venturous and accept a higher moral hazard than large banks - A high level of general provisioning will strongly limit the risky thinking of managers or bankers in the credit growth process A high level of general provision is a risk limiting tool for bankers This is the first study results that previous studies have not mentioned (2) Based on the empirical results of factors affecting bank credit risk, the thesis also presents some suggestions to help Goverment, bank managers and executives having solutions to prevent credit risk PhD Candidate LE BA TRUC ... khóa: Rủi ro tín dụng, rủi ro tín dụng ngân hàng, quản trị rủi ro tín dụng CHƯƠNG GIỚI THIỆU Luận án cơng trình nghiên cứu kiểm định bổ sung lý thuyết rủi ro tín dụng quản trị rủi ro tín dụng Trong. .. lý thuyết rủi ro tín dụng quản lý rủi ro hoạt động tín dụng ngân hàng bao gồm việc tìm hiểu quan điểm khác rủi ro tín dụng, cách nhận biết, đo lường nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi. .. LÊ BÁ TRỰC NHỮNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số : 62.34.02.01 LUẬN ÁN