Những nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam (tt)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NHỮNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH : NGÂN HÀNG MÃ SỐ : 62.34.02.01 TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRƯƠNG QUANG THÔNG Thành phố Hồ Chí Minh – năm 2018 Cơng trình hồn thành tại: Trường Đại học Kinh tế - Thành phố Hồ Chí Minh Người hướng dẫn khoa học: Phản biện 1:……………………………………………………… Phản biện 2:……………………………………………………… Phản biện 3: ……………………………………………………… Luận án bảo vệ trước Hội đồng tại…………………………………………………………… Vào hồi …… …… Ngày … tháng …… năm 20… Có thể tìm hiểu luận án Thư viện:…………………………… chấm luận án cấp trường họp CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Giới thiệu 1.2 Vấn đề nghiên cứu Xuất phát từ thực tế thực đề án tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam sau năm nợ xấu chưa xử lý hiệu bóng ma “nợ xấu” ám ảnh hệ thống NHTMVN Có thể nói rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Chính phủ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quan tâm Và câu hỏi đáng xem xét đâu cách kiểm sốt rủi ro tín dụng phù hợp? Xét phương diện học thuật, việc tìm hiểu nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng bối cảnh bất ổn tài đặc trưng quốc gia giúp cho nhà quản lý, nhà điều hành ngân hàng có “phương thuốc hữu hiệu” hạn chế rủi ro hoạt động ngân hàng Trong phạm vi luận án tập trung kiểm định tác động nhóm nhân tố: Rủi ro vĩ mô rủi ro từ đặc trưng hoạt động ngân hàng thương mại – nhân tố quan trọng định rủi ro tín dụng phạm vi rộng lớn 1.2.1 Rủi ro vĩ mô Qua lược khảo nghiên cứu tiếp cận nhân tố đặc trưng kinh tế vĩ mô, tỷ giá biến động thị trường bất động sản cho thấy: Thứ nhất: Mỗi quốc gia, khu vực có đặc thù sách kinh tế khác thời gian khác kết ảnh hưởng nhân tố kinh tế vĩ mơ đến rủi ro tín dụng khác Thứ hai: Yếu tố biến động thị trường bất động sản số tác giả nước quan tâm, Việt Nam chưa có nghiên cứu đề cập đến yếu tố này, thời gian qua thực trạng thị trường bất động sản trầm lắng thời gian dài nợ xấu ngân hàng thương mại ngày gia tăng 1.2.2 Rủi ro đặc trưng hoạt động ngân hàng Qua lược khảo nghiên cứu quan tâm đến nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng, cho thấy: Thứ nhất: Rất nhiều cơng trình nghiên cứu nghiên cứu tiếp cận đầy đủ nhân tố liên quan tăng trưởng cho vay, sách lãi suất, lực tài chính, lực quản trị, khoản yếu tố dự phòng Tuy nhiên kết nghiên cứu khơng đồng Điều minh chứng quốc gia có đặc thù riêng sách kinh tế chế quản lý, giám sát ngân hàng riêng có nhân tố đặc trưng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Thứ hai: Có nghiên cứu nước quan tâm đến yếu tố mở rộng mạng lưới hoạt động - số tổng hợp lực quản trị Trong Việt Nam chưa có cơng trình quan tâm yếu tố thực tế thời gian qua từ 2005 - 2012 ngân hàng thương mại Việt Nam mạng lưới hoạt động gia tăng mạnh Sự gia tăng mạnh mạng lưới hoạt động liệu có làm giảm lực quản trị ngân hàng hay khơng qua có làm tăng nguy nợ xấu ngân hàng hay không? Thứ ba: Dự phòng rủi ro coi chế kiểm soát tốt tổn thất cho vay dự kiến Tuy nhiên theo quy định hạch toán dự phòng rủi ro Việt Nam quốc tế, tiêu chuẩn đánh giá dự phòng cụ thể thực khoản vay khách hàng bị suy giảm đáng kể có chứng khách quan tổn thất phát sinh Trong quy định dự phòng chung thực tổng dư nợ khơng có chứng khách quan suy giảm khoản vay khách hàng tổng dư nợ “đánh giá chung” giảm giá nguy rủi ro tín dụng Tại Việt Nam, suốt thời gian 13 năm kể từ ban hành Quy định 493/2005/QĐ-NHNN đến tỷ lệ trích lập dự phòng chung (0,75%) khơng thay đổi tỷ lệ nợ xấu NHTMVN ngày tăng Một câu hỏi đặt liệu dự phòng chung có ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng hay khơng? Nếu khơng NHNNVN có cần phải trì mức trích lập dự phòng chung q lâu không? Vấn đề chưa có nghiên cứu Việt Nam quan tâm 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu chung tìm kiếm nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam bối cảnh từ 2004 - 2015, bao gồm hai nhóm nhân tố vĩ mơ nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng Đối với việc kiểm định nhân tố vĩ mơ, ngồi yếu tố đặc trưng kinh tế vĩ mô Quốc gia, mục tiêu cụ thể thứ luận án tìm trả lời câu hỏi (RQ1): Liệu có ảnh hưởng biến động thị trường bất động sản đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam hay không? Đối với việc kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng, yếu tố liên quan đến tăng trưởng tín dụng, lực tài chính, sách lãi suất, khoản, mục tiêu cụ thể thứ hai luận án tìm trả lời câu hỏi (RQ2): Liệu việc mở rộng mạng lưới hoạt động liên quan đến lực quản trị ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam hay không? Và mục tiêu cụ thể thứ ba luận án tìm trả lời câu hỏi (RQ3): Liệu có ảnh hưởng dự phòng chung đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam hay không? 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu tác động nhân tố vĩ mô đặc trưng hoạt động ngân hàng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Ở khía cạnh vĩ mơ, ngồi yếu tố đặc trưng kinh tế vĩ mô, luận án đặc biệt nhấn mạnh tìm kiếm tác động yếu tố biến động thị trường bất động sản đến rủi ro tín dụng ngân hàng - yếu tố mà Việt Nam chưa có nghiên cứu quan tâm Ở khía cạnh đặc trưng hoạt động ngân hàng, khác với nghiên cứu trước Việt Nam mang tính rời rạc, luận án tiếp cận phân tích tổng hợp đầy đủ nhóm yếu tơ liên quan đến tăng trưởng tín dụng, lực tài chính, sách lãi suất, khoản, lực quản trị dự phòng rủi ro, đặc biệt nhấn mạnh tìm kiếm tác động yếu tố tăng trưởng nhanh mạng lưới hoạt động dự phòng chung đến rủi ro tín dụng ngân hàng 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu Phạm vi khộng gian: Luận án tập trung nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng nhóm ngân hàng thương mại nội địa mà khơng nghiên cứu phạm vi tồn ngành ngân hàng Việt Nam Phạm vi thời gian: Từ 2004 đến 2015 1.5 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 1.5.1 Dữ liệu Dữ liệu nghiên cứu liệu bảng không cân khảo sát từ 2004 - 2015 Đối với liệu ngân hàng, hạn chế số liệu, luận án không nghiên cứu ngân hàng có 100% vốn nước ngồi, ngân hàng liên doanh chi nhánh ngân hàng nước Việt Nam mà tập trung nghiên cứu dựa mẫu liệu 31 ngân hàng thương mại Việt Nam (ngân hàng nội địa) Đây nhóm ngân hàng có thị phần cao hệ thống TCTD Việt Nam Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam bao gồm 05 ngân hàng thương mại NHNNVN (không kể ngân hàng bị NHNNVN mua lại: Ngân hàng Xây Dựng, Ngân hàng Dầu Khí Tồn Cầu, Ngân hàng Đại Dương) 26 ngân hàng thương mại thuộc khối tư nhân Các liệu ngân hàng thu thập từ nguồn Báo cáo thường niên và/hoặc báo cáo tài NHTM Việt Nam Các liệu bao gồm: Quy mô tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, tổng dư nợ, tỷ lệ lãi biên (NIM), thu nhập lãi, chi phí hoạt động dự phòng rủi ro Dữ liệu dự phòng rủi ro thu thập từ NHTMVN bao gồm dự phòng trái phiếu bán nợ cho công ty quản lý nợ VAMC Đối với liệu kinh tế vĩ mô, luận án sử dụng liệu Tổng cục thống kê Việt Nam NHNNVN bao gồm: Dữ liệu số tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP), số giá bất động sản, số tỷ giá hối đoái số giá tiêu dùng Phương pháp nghiên cứu 1.5.2 Khác với nghiên cứu trước đây, luận án thiết lập mơ hình nghiên cứu riêng nhóm nhân tố vĩ mô nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng với mục đích nhằm hạn chế thiên vị ước lượng phương trình rủi ro tín dụng gộp hai nhóm nhân tố Đồng thời biến độc lập xây dựng phù hợp với đặc thù Việt Nam  Mơ hình nghiên cứu Luận án sử dụng mơ hình hồi quy đa biến nghiên cứu Pestova Mamono(2011), Park Zhang (2012), Trần Hoàng Ngân cộng (2014), để kiểm định nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Để thực mục tiêu thứ nhất, 02 mơ hình nghiên cứu với biến phụ thuộc khác sử dụng để kiểm định nhân tố vĩ mô Để thực mục tiêu thứ hai ba, 02 mơ hình nghiên cứu với biến phụ thuộc khác sử dụng để kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng  Biến phụ thuộc Luận án sử dụng biến phụ thuộc đo lường rủi ro tín dụng: (i) Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) (ii) Độ lệch chuẩn tỷ lệ lãi biên (hay gọi hệ số NIM)  Phương pháp ước lượng Để thực kiểm định mơ hình nghiên cứu, luận án sử dụng phương pháp ước lượng GMM phương pháp kiểm định độ tin cậy (i) kiểm định Sargan (hay biết đến kiểm định Hansen hay kiểm định (J)) (ii) kiểm định Arellano – Bond 1.6 Những đóng góp hạn chế luận án 1.6.1 Những đóng góp (1) Luận án đóng góp phương pháp đo lường rủi ro tín dụng mới, độ lệch chuẩn tỷ lệ lãi biên(NIM) (2) Luận án đưa chứng thực nghiệm nhân tố vĩ mô đặc trưng hoạt động ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam khoảng thời gian 2004 - 2015 Đó là:  Rủi ro tín dụng NHTMVN chịu tác động từ tăng trưởng kinh tế gắn liền với bùng nổ thị trường bất động sản Kinh tế tăng trưởng với thị trường bất động sản bùng nổ khiến cho tâm lý cho vay dễ dàng, nguy rủi ro tin dụng gia tăng  Biến động tăng tỷ giá ảnh hưởng tích cực đến RRTD NHTMVN  Một ngân hàng có lực tài mạnh có đủ điều kiện để đảm bảo an tồn hoạt động Những ngân hàng có quy mơ tài sản vốn nhỏ thường có nguy mạo hiểm, chấp nhận rủi ro ngân hàng lớn  Sự mở rộng mạng lưới hoạt động nhanh ảnh hưởng gia tăng khả rủi ro tín dụng ngân hàng, làm gia tăng hiệu chi phí  Mặc dù tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng ngược chiều rủi ro tín dụng gián tiếp ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng tỷ lệ cho vay so tiền gửi vượt mức sách lãi suất cao để bù đắp khoản chi phí ảnh hưởng mạnh đến khả trả nợ khách hàng  Một tỷ lệ dự phòng chung cao ảnh hưởng mạnh hạn chế tư tưởng mạo hiểm rủi ro nhà quản lý chủ nhà băng q trình tăng trưởng tín dụng (3) Việc kiểm định nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng NHTMVN, luận án đưa minh chứng nhân tố – Sự biến động giá thị trường bất động sản – Một nhân tố mà nghiên cứu Việt Nam chưa đề cập (4) Việc kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng NHTMVN, luận án đưa minh chứng nhân tố – Sự gia tăng mạng lưới ngân hàng – Một nhân tố mà nghiên cứu Việt Nam chưa đề cập (5) Việc kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng NHTMVN, luận án đưa minh chứng nhân tố – Dự phòng chung - Một nhân tố mà nghiên cứu Việt Nam nước chưa đề cập (6) Với kết thực nghiệm tác động nhân tố rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam, luận án đề xuất số gợi ý sách nhằm giúp cho nhà quản lý, điều hành có giải pháp ngăn ngừa rủi ro tín dụng tương lai nhằm đảm bảo cho hoạt động hệ thống NHTMVN ổn định bền vững 1.6.2 Những hạn chế Luận án chưa mở rộng nghiên cứu nhóm TCTD khác hệ thống TCTD Việt Nam để có so sánh tác động nhân tố nhóm TCTD, qua có nhìn tổng thể nhân tố ảnh hưởng rủi ro tín dụng hệ thống TCTD Việt Nam Luận án chưa nghiên cứu sâu vào nhân tố cụ thể khách hàng vay vốn, trình độ nhân viên không chi tiết quy trình quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng Luận án chưa đề cập đến nhân tố phản ánh chất hoạt động ngân hàng Việt Nam liên quan đến rủi ro tín dụng cấu trúc sở hữu chéo Bên cạnh đó, liệu thống kê tỷ lệ thất nghiệp Việt Nam có độ tin cậy chưa cao, nên tác giả không kiểm định biến tỷ lệ thất nghiệp mô hình rủi ro tín dụng 1.7 Kết cấu luận án Nội dung luận án gồm phần chính, cụ thể sau:  Chương 1: Giới thiệu  Chương 2: Cơ sở lý thuyết nghiên cứu trước  Chương 3: Phương pháp nghiên cứu liệu  Chương 4: Kết kiểm định thảo luận  Chương 5: Kết luận, hàm ý đóng góp, hạn chế luận án CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 2.1 Giới thiệu 2.2 Cơ sở lý thuyết 2.2.1 Rủi ro chất rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Để có sở phân tích triển khai phương pháp đo lường RRTD luận án, tác giả khái quái khái niệm chất rủi ro tín dụng ngân hàng Rủi ro tín dụng khái niệm dùng để xác định khả tổn thất tài sản người cho vay phát sinh người vay vi phạm nguyên tắc hoàn trả mối quan hệ tín dụng xác lập Hành vi vi phạm ngun tắc hồn trả người vay không thực khả thực phần tồn nghĩa vụ cam kết Khả hoàn trả người vay phụ thuộc vào môi trường ý muốn thân khách hàng Rủi ro từ ý muốn hoàn trả người vay thường xuất phát từ việc khách hàng sử dụng tiền vay khơng mục đích nghiêm trọng có hành vi gian lận, lừa đảo Tuy nhiên vai trò người cho vay, thân ngân hàng chủ động lựa chọn khách hàng mình, thấy rủi ro tín dụng phụ thuộc nhiều vào vai trò gián tiếp ngân hàng trình chọn lựa Rủi ro tín dụng khơng giới hạn hoạt động cho vay, mà phát sinh nghiệp vụ khác bảo lãnh, cầm cố chiết khấu, bao toán… Tuy nhiên phạm vi luận án đề cập đến rủi ro tín dụng cho vay 2.2.2 Các tiêu chí đo lường rủi ro tín dụng 2.2.2.1 Tỷ lệ nợ xấu Rủi ro tín dụng đánh giá qua tỷ lệ nợ xấu Đó tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ (Louzis et al (2010); Pestova Mamono (2011); Park Zhang (2012); Trần Hoàng Ngân cộng (2014), Nguyễn Quốc Anh (2016)) Việc định nghĩa nợ xấu theo thông lệ quốc tế theo quy định Việt Nam, nhìn chung cho thấy nợ xấu tiếp cận hai yếu tố (i): Thời hạn hạn từ 90 ngày trở lên (ii): Thời hạn hạn 90 ngày khả trả nợ bị nghi ngờ Khả trả nợ người vay hồn tồn khơng trả nợ việc trả nợ người vay không đầy đủ Tuy nhiên quốc gia giới khơng có thống quy tắc phân loại tài sản định nghĩa nợ xấu 90 ngày chậm toán khoản thời gian chuẩn để phân loại khoản vay có vấn đề, nhiên số quốc gia sử dụng ngày nợ hạn khác tùy thuộc vào sản phẩm tín dụng Có số quốc gia phân loại nghi ngờ rủi ro có dấu hiệu xác suất hồn trả thấp chưa hạn (Saurina, 2006) Mặc khác, tâm lý hầu không muốn tiết lộ tồn vấn đề nghiêm trọng thống kê thức ngân hàng, định nghĩa nợ xấu thay đổi từ nước sang nước khác, dẫn đến độ tin cậy không cao (Amri et al, 2011) Tại Việt Nam thời kỳ khủng hoảng ngân hàng vừa qua, NHTMVN sử dụng kỹ thuật, đặc biệt lợi dụng Quyết định 780/QĐ-NHNN ngày 23/04/2012 NHNNVN, báo cáo số liệu nợ xấu khơng xác Mặc khác thời điểm cuối năm 2012, Chính phủ định triển khai việc bán nợ xấu cho công ty Quản lý tài sản TCTD (VAMC) Điều làm thay đổi số liệu nợ xấu báo cáo NHTMVN Với đặc thù hệ thống NHTMVN, tác giả không tiếp cận số tỷ lệ nợ xấu để đo lường rủi ro tín dụng NHTMVN giai đoạn vừa qua 2.2.2.2 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng Việc trích lập dự phòng cho tổn thất xảy khoản nợ cụ thể phản ánh xác rủi ro tín dụng (Võ thị Quý Bùi Ngọc Toản, 2014), xem chi phí cho tài sản suy yếu (Fofack, 2005) Việc trích lập dự phòng rủi ro tín dụng lớn phản ánh nhiều tài sản suy yếu Theo quy định NHNNVN, nợ xấu bao gồm khoản nợ từ nhóm đến nhóm Trong trích lập dự phòng rủi ro tín dụng quy định từ nhóm trở phải trích lập Như so sánh nợ xấu với tổng dư nợ hay tổng tài sản chưa phản ánh chất rủi ro tín dụng Mặc khác cuối năm 2012, NHNNVN có quy định kỹ thuật điều chỉnh kỳ hạn nợ giữ nguyên nhóm nợ (theo Quyết định 780/QĐ-NHNN ngày 23/04/2012), triển khai bán nợ xấu cho VAMC vào cuối năm 2014 làm cho số liệu nợ xấu phản ánh khơng xác Do sử dụng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng bao gồm dự phòng trái phiếu đặc biệt VAMC so với tổng dư nợ phản ánh chất rủi ro tín dụng theo đặc thù Việt Nam 2.2.2.3 Độ lệch chuẩn tỷ lệ lãi biên (NIM) Độ lệch chuẩn hay gọi độ lệch tiêu chuẩn (Standard Deviation) khái niệm thơng dụng q trình khảo sát thống kê Đó đại lượng thống kê mơ tả dùng để đo mức độ phân tán giá trị số liệu thu thập (Hoàng Trọng Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008) Markowitz (1952) người đặt móng cho nghiên cứu mối quan hệ rủi ro lợi nhuận Với quan điểm rủi ro khơng chắn có mối liên hệ với nhau, ông cho thị trường chứng khốn tính rủi ro xảy có phân tán tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu thước đo thông dụng phân tán độ lệch chuẩn hay phương sai Sự phân tán tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu qua biến cố giao dịch thời gian định lớn rủi ro cổ phiếu cao Tỷ lệ lãi biên (NIM) tỷ lệ khoảng chênh lệch lãi suất cho vay huy động so với tài sản (2.1.1.) Đây coi tỷ suất sinh lời lãi tín dụng tài sản Sự phân tán tỷ lệ lãi biên qua kết kinh doanh thời gian định khơng chắn hoạt động tín dụng gắn liền với rủi ro tiềm ẩn Với quan điểm trên, tác giả đề xuất sử dụng độ lệch chuẩn NIM để đo lường rủi ro tín dụng NHTMVN luận án Đây coi phương pháp nghiên cứu khác với nghiên cứu trước Thu nhập lãi – chi phí lãi NIM = 2.1.1 Tài sản bình quân 2.2.3 Nền tảng lý thuyết gắn liền với rủi ro tín dụng Một số lý thuyết tảng liên quan đến rủi ro tín dụng bao gồm: 2.2.3.1 Chu kỳ kinh tế rủi ro tín dụng: Giải thích tác động nhân tố kinh tế vĩ mô bao gồm tăng trưởng kinh tế, lạm phát lãi suất rủi ro tín dụng 2.2.3.2 Rủi ro tiền tệ rủi ro tín dụng: Giải thích tác động tỷ giá hối đối rủi ro tín dụng 2.2.3.3 Rủi ro thị trường bất động sản rủi ro tín dụng: Dựa lý thuyết rủi ro tập trung thơng tin bất đối xứng để giải thích cho vay tập trung lĩnh vực bất động sản tập trung lựa chọn tài sản đảm bảo bất động sản q trình xét duyệt tín dụng Một biến động giá thị trường bất động sản ảnh hưởng đến khả gia tăng rủi ro tín dụng 2.2.3.4 Tăng trưởng tín dụng rủi ro tín dụng: Dựa lý thuyết “Nợ - Giảm phát” “Gia tốc tài chính” giải thích tác động việc tăng trưởng tín dụng đến rủi ro tín dụng 2.2.3.5 Năng lực tài rủi ro tín dụng: Dựa giả thuyết “Quản lý tồi” (Bad management) giả thuyết “Đa dạng hóa hoạt động” để giải thích tác động quy mô tài sản quy mơ vốn sở hữu đến rủi ro tín dụng 2.2.3.6 Năng lực quản trị rủi ro tín dụng: Dựa 03 giả thuyết hiệu chi phí để giải thích tăng trưởng mạng lưới nhanh ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng 2.2.3.7 Khn mẫu hạch tốn dự phòng RRTD: Giải thích ảnh hưởng nhân tố dự phòng chung rủi ro tín dụng 2.3 Các nghiên cứu trước 2.3.1 Các nghiên cứu tác động nhóm nhân tố vĩ mơ Bảng 2.4 Các nghiên cứu trước tác động nhân tố RRTD Giả thuyết nghiên cứu: Để trả lời câu hỏi nghiên cứu thứ nhất: “Liệu có ảnh hưởng biến động thị trường bất động sản đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam hay không?” Tác giả xây dựng giả thuyết cần kiểm định: H1: Có tác động ngược chiều biến động giá bất động sản đến rủi ro tín dụng 2.3.2 Các nghiên cứu tác động nhóm nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng Bảng 2.4 Các nghiên cứu trước tác động nhân tố RRTD Giả thuyết nghiên cứu: Để trả lời câu hỏi nghiên cứu thứ hai: “Liệu việc mở rộng mạng lưới hoạt động liên quan đến lực quản trị ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam hay không?”Tác giả đưa 02 giả thuyết cần kiểm định: H2.1: Có tác động chiều tỷ lệ chi phí hoạt động so tổng tài sản rủi ro tín dụng H2.2: Có tác động chiều tỷ lệ tăng trưởng mạng lưới rủi ro tín dụng Để trả lời câu hỏi nghiên cứu thứ ba: “Liệu có ảnh hưởng dự phòng chung đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam hay không?”Tác giả đưa giả thuyết cần kiểm định: H3: Có tác động ngược chiều tỷ lệ dự phòng chung rủi ro tín dụng 2.4 Tóm tắt chương 14  Lam phát Luận án sử dụng tỷ lệ lạm phát (ký hiệu CPI) làm biến đại diện yếu tố lạm phát CPI = Chỉ số giá tiêu dùng thời điểm t - 100 (3.2.6) 3.3.2 Các nhân tố hoạt động nội ngân hàng 3.3.2.1 Biến giải thích  Năng lực quản trị Xem xét ảnh hưởng lực quản trị mở rộng mạng lưới, tác giả sử dụng biến giải thích liên quan: Biến giải thích thứ : Tiếp cận nghiên cứu Das Ghosh (2007), Tác giả sử dụng tỷ lệ chi phí hoạt động (khơng kể chi phí dự phòng rủi ro) so tài sản bình quân (ký hiệu OEXPR) Chi phí hoạt động (khơng bao gồm chi phí dự phòng) OEXPR = Tổng tài sản bình qn (3.2.7) Biến giải thích thứ hai : Tác giả sử dụng biến tỷ lệ tăng trưởng điểm giao dịch (ký hiệu TTML) để giải thích lực quản trị Số điểm giao dịch thời điểm t - Số điểm giao dịch thời điểm t-1 TTML = -Số điểm giao dịch thời điểm t-1 (3.2.8) Nếu hai biến giải thích (OEXPR) (TTML) có mối tương quan với rủi ro tín dụng kết có độ tin cậy cao tác động việc mở rộng mạng lưới  Dự phòng rủi ro tín dụng chung Tác giả tiếp cận khuyến nghị WB (Greuning Bratanovic, 2003) Thông tư 02/2013/TTNHNN, sử dụng số tỷ lệ dự phòng chung so với tổng dư nợ (ký hiệu GPROV) làm biến giải thích Số dư dự phòng chung GPROV = Tổng dư nợ (3.2.9) 3.3.2.2 Biến kiểm soát  Tăng trưởng cho vay Luận án sử dụng số tăng trưởng dư nợ tín dụng (ký hiệu GLOAN) làm đại diện nhân tố tăng trưởng cho vay ngân hàng 15 Tổng dư nợ thời điểm t - Tổng dư nợ thời điểm t-1 (3.2.10) GLOAN = Tổng dư nợ thời điểm t-1  Quy mô tài sản vốn chủ sở hữu Luận án sử dụng biến Tổng tài sản (ký hiệu SIZE) làm đại diện cho nhân tố quy mô tài sản biến tỷ lệ vốn sở hữu so tổng tài sản (ký hiệu ETA) làm đại diện cho nhân tố vốn chủ sở hữu Vì giá trị biến SIZE lớn ảnh hưởng phi tuyến đến khả rủi ro tín dụng, nên tác giả biến đổi SIZE sang dạng logarit trước đưa vào mơ hình nghiên cứu  Chính sách lãi suất Chính sách lãi suất thể qua số tổng hợp: Lãi suất cho vay danh nghĩa tỷ lệ lãi biên (còn gọi hệ số NIM) Lãi suất cho vay danh nghĩa bình quân năm ngân hàng xác định qua công thức (ký hiệu IIR ): Thu nhập lãi IIR = Tổng dư nợ ròng bình qn (3.2.11) Trong đó: Tổng dư nợ ròng tổng dư nợ trừ nợ hạn (bao gồm nợ nhóm đến nhóm 5) Tỷ lệ lãi biên (Hệ số NIM) xác định cơng thức: Thu nhập lãi - Chi phí trả lãi NIM = Tổng tài bình quân (3.2.12)  Thanh khoản Luận án tiếp cận tỷ lệ cho vay so tiền gửi (ký hiệu LDR) làm biến giải thích yếu tố khoản để kiểm tra mối tương quan với rủi ro tín dụng Tổng dư nợ LDR = -Tổng tiền gửi (3.2.13) 16 Bảng 3.1 Mối quan hệ kỳ vọng biến độc lập với biến phụ thuộc Thanh khoản Chính sách lãi suất Hoạt động cho vay Năng lực tài Tn thủ dự phòng Năng lực quản trị Nhân tố vĩ mơ Nhóm nhân tố Các biến Định nghĩa Tính chất Hệ số tương quan kỳ vọng Cơ sở lý thuyết ESI Chỉ số giá nhà đất thời điểm t - 100) Giải thích (-) Fainstein (2011); Nkusu (2011) GGDP Chỉ số GDP thời điểm t -100 Kiểm soát (-) Louzis (2010) ; Pestova Mamonov (2011) EXI Chỉ số giá USD thời điểm t 100 Kiểm soát (+) Fofack (2005), Castro (2012) CPI Chỉ số giá tiêu dùng thời điểm t -100 Kiểm soát (+) Nkusu(2011), Schechman Gaglianone (2011) OEXPR Chi phí hoạt động/tổng tài sản bình quân Giải thích (+) Das Ghosh (2007) TTML Tỷ lệ tăng giảm điểm giao dịch Giải thích (+) Das Ghosh (2007) GPROV Số dư dự phòng chung/tổng dư nợ Giải thích (-) Greuning Bratanovic (2003) Thơng tư 02/2013/TT-NHNN LOG(SIZE) Logarit tổng tài sản Kiểm soát (-) Salad Saurina (2002) ETA Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản Kiểm soát (-) Berger De Young(1997) GLOAN (Dư nợ tín dụng thời điểm t – dư nợ tín dụng thời điểm t-1)/ dư nợ tín dụng thời điểm t-1 Kiểm soát (-) Das Ghosh (2007); Fainstein (2011) Pestova Mamonov 2011) IIR Thu nhập lãi/ (tổng dư nợ nợ hạn) Kiểm soát (+) Pestova Mamonov (2011) NIM Thu nhập ròng lãi/ Tài sản bình qn Kiểm sốt (+) Pestova Mamonov (2011) LDR Tổng dư nợ/tổng tiền gửi Kiểm soát (+) Pestova Mamonov (2011) Nguồn: Tổng hợp tác giả 17 3.4 Dữ liệu Dữ liệu nghiên cứu liệu bảng Đó liệu kết hợp liệu theo không gian (số liệu chéo) bao gồm quan sát 31 NHTMVN thời điểm liệu theo thời gian bao gồm quan sát NHTMVN nhiều thời điểm từ 2004 - 2015 3.4.1 Dữ liệu để xây dựng biến độc lập biến phụ thuộc LLR  Nhóm nhân tố kinh tế vĩ mô Dữ liệu nhân tố vĩ mô bao gồm Chỉ số GDP, số giá nhà đất, số giá USD số giá tiêu dùng thu thập năm thời điểm cuối năm từ Tổng cục thống kê Việt Nam  Nhóm nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng Dữ liệu đặc trưng hoạt động ngân hàng thu thập từ số liệu báo cáo tài và/hoặc báo cáo thường niên 31 NHTMVN bao gồm 05 ngân hàng thương mại NHNNVN nắm quyền sở hữu lớn quyền kiểm sốt (khơng kể ngân hàng bị NHNNVN mua lại đến năm 2014: Ngân hàng Xây Dựng, Ngân hàng Dầu Khí Tồn Cầu) 26 ngân hàng thương mại thuộc khối tư nhân Số liệu thu thập thời điểm cuối năm ngân hàng Có số ngân hàng chưa cơng bố báo cáo tài chính, vấn đề hợp bị kiểm soát đặc biệt nên số liệu thu thập bị giới hạn không thu thập đủ đến 2015 ngân hàng Đông Á, Phương Nam, Đại Dương, Phát Triển Mekong Phát triển Đồng Sông Cửu Long Các liệu thu thập bao gồm: Tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, tổng dư nợ tín dụng, tổng huy động, số dư nợ hạn (từ nhóm đến nhóm 4), số dư dự phòng rủi ro tín dụng, số dư dự phòng chung, hệ số NIM, chi phí hoạt động, thu nhập lãi số điểm giao dịch Trong số dư dự phòng rủi ro tín dụng bao gồm dự phòng trái phiếu đặc biệt VAMC Tất liệu ngân hàng thu thập thời điểm cuối năm từ 2004 – 2015 Dựa liệu thu thập, tác giả tính tốn xây dựng biến độc lập biến phụ thuộc LLR theo công thức mô tả phần chương Bảng 3.2 Tổng hợp nguồn thu thập liệu Dữ liệu Nguồn thu thập liệu Tỷ lệ tăng trưởng GDP (GGDP) Dữ liệu Tổng cục thống kê Việt Nam Tỷ lệ tăng trưởng giá nhà đất (ESI) Dữ liệu Tổng cục thống kê Việt Nam Tỷ lệ tăng trưởng giá USD (EXI) Dữ liệu Tổng cục thống kê Việt Nam Tỷ lệ lạm phát (CPI) Dữ liệu Tổng cục thống kê Việt Nam Tổng tài sản ngân hàng (SIZE) Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng 18 Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu ngân hàng so tổng tài sản (ETA) Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng Tỷ lệ dự phòng RRTD/Tổng dư nợ (LLR) Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng (GLOAN) Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng Tỷ lệ cho vay/tiền gửi (LDR) Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng Tỷ lệ thu nhập lãi/tổng dư nợ ròng bình qn (IIR) Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng Tỷ lệ chi phí hoạt động/tổng tài sản bình qn (OEXPR) Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng Tỷ lệ lãi biên (NIM) Báo cáo tài chính,báo cáo thường niên ngân hàng Tỷ lệ dự phòng chung/tổng dư nợ (GPROV) Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng Tỷ lệ tăng trưởng điểm giao dịch (TTML) Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên ngân hàng Nguồn: Tổng hợp tác giả 3.4.2 Dữ liệu để xây dựng biến phụ thuộc SigNIM Đối với biến phụ thuộc thứ hai (SigNIM), luận án sử dụng liệu bảng cân đối tài sản báo cáo kết kinh doanh tháng ngân hàng để xử lý tính tốn hệ số NIM theo tháng NHTMVN Dữ liệu thu thập đầy đủ liên tục từ 2008 - 2015 phận thống kê NHNNVN Trên sở hệ số NIM tháng NHTMVN, tác giả tính tốn độ lệch chuẩn NIM năm ngân hàng hàm @STDEV EXCELL 3.5 Mơ hình nghiên cứu 3.5.1 Kiểm định nhân tố vĩ mô Để kiểm định giả thuyết H1, mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mơ gồm có mơ hình tương ứng với biến phụ thuộc LLR SigNIM 3.5.1.1 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc LLR (Mơ hình LLR1) LLRi,t = α + β1GGDPi,t + β2ESIi,t+ β3EXIi,t + β4CPIi,t+ εi,t (3.5.2a) 3.5.1.2 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc SigNIM (Mơ hình SigNIM) SigNimi,t = α + β1GGDPi,t + β2ESIi,t + β3EXIi,t + β4CPIi,t + εi,t (3.5.2 b) 3.5.2 Kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng Để kiểm định giả thuyết H2.1, H2.2 H3, mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng gồm có mơ hình tương ứng với biến phụ thuộc LLR SigNIM 19 3.5.2.1 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc LLR (Mơ hình LLR2) LLRi,t = α + β1GLOANi,t + β2LOG(SIZE)i,t + β3ETAi,t + β4IIRi,t + β5NIMi,t + β6LDRi,t + β7OEXPRi,t + β8TTMLi,t+ β9GPROVi,t + εi,t (3.5.2 c) 3.5.2.2 Mơ hình kiểm định với biến phụ thuộc SigNIM (Mơ hình SigNIM2) SigNIMi,t = α + β1GLOANi,t + β2LOG(SIZE)i,t + β3ETAi,t + β4IIRi,t + β5NIMi,t + β6LDRi,t + β7OEXPRi,t + β8TTMLi,t+ β9GPROVi,t + εi,t (3.5.2 d) 3.5.3 Mô tả liệu 3.5.3.1 Thống kê mô tả  Bảng 3.3 Số liệu thống kê mô tả biến 3.5.3.2 Tương quan biến phụ thuộc biến độc lập 3.6  Hình 3.1 Tương quan biến phụ thuộc biến GGDP  Hình 3.2 Tương quan biến phụ thuộc biến ESI  Hình 3.3 Tương quan biến phụ thuộc biến EXI, CPI  Hình 3.4 Tương quan biến phụ thuộc biến GLOAN  Hình 3.5 Tương quan biến phụ thuộc biến Log(SIZE)  Hình 3.6 Tương quan biến phụ thuộc biến ETA  Hình 3.7 Tương quan biến phụ thuộc biến IIR, NIM  Hình 3.8 Tương quan biến phụ thuộc biến LDR  Hình 3.9 Tương quan biến phụ thuộc biến OEXPR, TTML  Hình 3.10 Tương quan biến phụ thuộc biến GPROV Kiểm định tính vững liệu mơ hình 3.6.1 Kiểm định tính đồng thời biến 3.6.1.1 Kiểm định nhân tố vĩ mô  Bảng 3.4 Kết kiểm định tính đồng thời biến kinh tế vĩ mơ mơ hình LLR1  Bảng 3.5 Kết kiểm định tính đồng thời biến kinh tế vĩ mơ mơ hình SigNIM1 3.6.1.2 Kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng  Bảng 3.6 Kết kiểm định tính đồng thời biến đặc trưng hoạt động ngân hàng mơ hình LLR2  Bảng 3.7 Kết kiểm định tính đồng thời biến đặc trưng hoạt động ngân hàng mơ hình SigNIM2 3.6.2 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 3.6.2.1 Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô 20  Bảng 3.8 Kiểm định tượng đa cộng tuyến nhân tố vĩ mô mơ hình LLR1  Bảng 3.9 Kiểm định tượng đa cộng tuyến nhân tố vĩ mô mô hình SigNIM1 3.6.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng  Bảng 3.10 Kiểm định tượng đa cộng tuyến nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng mơ hình LLR2  Bảng 3.11 Kiểm định tượng đa cộng tuyến nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng mơ hình SigNIM2 3.6.3 Kiểm định phương sai thay đổi 3.6.3.1 Kiểm định phương sai sai số thay đổi mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô  Bảng 3.12 Kết kiểm định phương sai thay đổi biến vĩ mơ mơ hình LLR1  Bảng 3.13 Kết kiểm định phương sai thay đổi biến vĩ mơ mơ hình SigNIM1 3.6.3.2 Kiểm định phương sai sai số thay đổi mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng  Bảng 3.14 Kết kiểm định phương sai thay đổi biến đặc trưng hoạt động ngân hàng mô hình LLR2  Bảng 3.15 Kết kiểm định phương sai thay đổi biến đặc trưng hoạt động mơ hình SigNIM2 3.6.4 Kiểm định tượng tự tương quan chuỗi 3.6.4.1 Kiểm định tự tương quan chuỗi mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô  Bảng 3.16 Kiểm định tự tương quan chuỗi biến vĩ mô biến phụ thuộc LLR  Bảng 3.17 Kiểm định tự tương quan chuỗi biến vĩ mô biến phụ thuộc SigNIM 3.6.4.2 Kiểm định tự tương quan chuỗi mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng  Bảng 3.18 Kiểm định tự tương quan chuỗi biến đặc trưng hoạt động ngân hàng biến phụ thuộc LLR  Bảng 3.19 Kiểm định tự tương quan chuỗi biến đặc trưng hoạt động ngân hàng biến phụ thuộc SigNIM 3.6.5 Kiểm định biến nội sinh 3.6.5.1 Kiểm định biến nội sinh mơ hình kiểm định nhân tố vĩ mô  Bảng 3.20 Kết tương quan biến phụ thuộc LLR với số dư biến vĩ mô  Bảng 3.21 Kết tương quan biến phụ thuộc SigNIM với số dư biến vĩ mô 3.6.5.2 Kiểm định biến nội sinh mơ hình kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng  ngân hàng Bảng 3.22 Kết tương quan biến phụ thuộc LLR với số dư biến đặc trưng hoạt động 21  Bảng 3.23 Kết tương quan biến phụ thuộc SigNIM với số dư biến đặc trưng hoạt động ngân hàng 3.7 Lựa chọn phương pháp ước lượng Do mô hình bị đa cộng tuyến, phương sai sai số thay đổi, tự tương quan chuỗi khơng có biến ngoại sinh chặt chẽ nên tác giả sử dụng phương pháp ước lượng GMM để ước lượng xác hiệu Mơ hình nghiên cứu trước ước lượng phương pháp GMM chuyển đổi biến phụ thuộc biến giải thích sang dạng sai phân Cụ thể: 3.7.1 Kiểm định nhân tố vĩ mô 3.7.1.1 Mơ hình LLR1 LLRi,t = £ + α1LLRi,t-1 + α1LLRi,t-2 + β1GGDPi,t +β1GGDPi,t-1+ β2ESIi,t + β2ESIi,t-1 + β3EXIi,t +β3EXIi,t-1 + β4CPIi,t +β4CPIi,t-1 + εi,t+ εi,t-1 ΔLLRi,t = α1ΔLLRi,t-1 + α1ΔLLRi,t-2 + β1ΔGGDPi,t + β2ΔESIi,t + β3ΔEXIi,t +β4ΔCPIi,t+ Δεi,t 3.7.1.2 Mơ hình SigNIM1 SigNimi,t = £ + α1SigNimi,t-1 + α1SigNimi,t-2 + β1GGDPi,t +β1GGDPi,t-1+ β2ESIi,t + β2ESIi,t-1 + β3EXIi,t +β3EXIi,t-1 + β4CPIi,t +β4CPIi,t-1 + εi,t+ εi,t-1 ΔSigNimi,t = α1ΔSigNimi,t-1 + α1ΔSigNIMi,t-2 + β1ΔGGDPi,t + β2ΔESIi,t + β3ΔEXIi,t +β4ΔCPIi,t+ Δεi,t 3.7.2 Kiểm định nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng 3.7.2.1 Mơ hình LLR2 LLRi,t = £ + α1LLRi,t-1+ α1LLRi,t-2+β1GLOANi,t+β1GLOANi,t-1+ β2Log(SIZE)i,t + β2Log(SIZE)i,t1+β3ETAi,t+β3ETAi,t-1+β4IIRi,t+β4IIRi,t-1+β5NIMi,t+β5NIMi,t-1 +β6LDRi,t+β6LDRi,t-1 + β7OEXPRi,t + β7OEXPRi,t-1+ β8TTMLi,t + β8TTMLi,t-1+ β9GPROVi,t +β9GPROVi,t-1 + εi,t+ εi,t-1 ΔLLRi,t = α1ΔLLRi,t-1 + α1ΔLLRi,t-2 + β1ΔGLOANi,t + β2ΔLog(SIZE)i,t + β3ΔETAi,t +β4ΔIIRi,t + β5ΔNIMi,t + β6ΔLDRi,t +β7ΔOEXPRi,t + β8ΔTTMLi,t + β9ΔGPROVi,t + Δεi,t 3.7.2.2 Mơ hình SigNIM2 SigNIMi,t = £ + α1SigNIMi,t-1+ α1SigNIMi,t-2+β1GLOANi,t+β1GLOANi,t-1+ β2Log(SIZE)i,t + β2Log(SIZE)i,t-1+β3ETAi,t+β3ETAi,t-1+β4IIRi,t+β4IIRi,t-1+β5NIMi,t+β5NIMi,t-1 +β6LDRi,t+β6LDRi,t-1 + β7OEXPRi,t + β7OEXPRi,t-1+ β8TTMLi,t + β8TTMLi,t-1+ β9GPROVi,t +β9GPROVi,t-1 + εi,t+ εi,t-1 ΔSigNIMi,t = α1ΔSigNIMi,t-1 + α1ΔSigNIMi,t-2 + β1ΔGLOANi,t + β2ΔLog(SIZE)i,t + β3ΔETAi,t +β4ΔIIRi,t + β5ΔNIMi,t + β6ΔLDRi,t +β7ΔOEXPRi,t + β8ΔTTMLi,t + β9ΔGPROVi,t + Δεi,t 3.8 Tóm tắt chương 22 CHƯƠNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH VÀ THẢO LUẬN 4.1 Giới thiệu 4.2 Kết kiểm định 4.2.1 Kết kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ 4.2.1.1  Kết kiểm định mơ hình LLR1 Bảng 4.1 Kết kiểm định mơ hình LLR1 4.2.1.2 Kết kiểm định mơ hình SigNIM1  4.2.1.3  4.2.1.4 Bảng 4.2 Kết kiểm định mơ hình SigNIM1 Kiểm định độ tin cậy mơ hình LLR1 SigNIM1 Bảng 4.3 Tổng hợp kiểm định J AR mơ hình LLR1 SigNIM1 Tổng hợp kết ước lượng mơ hình LLR1 SigNIM1 Bảng 4.4 Tổng hợp kết ước lượng mô hình LLR1 SigNim1 Biếnch Mơ hình LLR1 Mơ hình SigNIM1 GGDP 0,190704*** 0,003922 (27,34472) (0,048778) -0,033201*** - 0,011402 (38,05361) 0,712035 -0,000322*** -0,000224* (44,20262) (1,734018) 0,033313*** 0,001279 (47,37028) (0,052160) ESI EXI CPI Nguồn: Tổng hợp từ liệu nghiên cứu 4.2.1.5 Kết luận kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ Kết nghiên cứu mơ hình LLR1 minh chứng có tác động biến động giá thị trường bất động sản rủi ro tín dụng: Sự bùng nổ thị trường bất động sản tạo tâm lý dựa vào tài sản chấp nhà đất, ngân hàng dễ dàng cho vay cho vay tập trung vào lĩnh vực bất động sản Khi thị trường bất động sản trầm lắng dẫn đến nguy rủi ro cao doanh nghiệp kinh doanh bất động sản phá sản, tài sản chấp khó phát 4.2.2 Kết kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ hai thứ ba 4.2.2.1  4.2.2.2 Kết kiểm định mơ hình LLR2 Bảng 4.5 Kết kiểm định mơ hình LLR2 Kết kiểm định mơ hình SigNIM2 23  Bảng 4.6 Kết kiểm định mơ hình SigNIM2 4.2.2.3 Kiểm định độ tin cậy mơ hình LLR2 SigNIM2  4.2.2.4 Bảng 4.7 Tổng hợp kiểm định J AR mơ hình LLR2 SigNIM2 Tổng hợp kết ước lượng mơ hình LLR2 SigNIM2 Bảng 4.8 Tổng hợp kết ước lượng mơ hình LLR2 SigNim2 Biếnch Mơ hình LLR2 Mơ hình SigNIM2 GLOAN -0,002450*** (0,0021) -0,003470*** (0,0000) Log(SIZE) -0,012350*** (0,0000) -0,002840*** (0,0000) ETA -0,064805* (0,0555) -0,015956*** (0,0001) IIR 0,012581 (0,7979) 0,034234*** (0,0000) NIM -0,067638 (0,8181) 0,097157*** (0,0000) LDR 0,000125 (0,8656) -0,000274 (0,3412) OEXPR 0,691901*** (0,0076) 0,100037*** (0,0020) TTML 0,007853** (0,0428) 0,002978*** (0,0001) GPROV -10,15695*** (0,0000) -0,354388*** (0,0008) Nguồn: Tổng hợp từ liệu nghiên cứu 4.2.2.5 Kết luận kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ hai Kết nghiên cứu mô hình LLR2 SigNIM2, cho thấy có tác động việc tăng trưởng mang lưới nhanh ảnh hưởng suy giảm lực quản trị NHTMVN qua làm gia tăng nguy rủi ro cho ngân hàng 4.2.2.6 Kết luận kiểm định câu hỏi nghiên cứu thứ ba Kết nghiên cứu mơ hình LLR2 SigNIM2, cho thấy có tác động tỷ lệ dự phòng chung rủi ro tín dụng NHTMVN Một tỷ lệ dự phòng chung cao làm cho nguy RRTD giảm Kết thể dự phòng chung cơng cụ hạn chế tư tưởng mạo hiểm nhà điều hành ngân hàng gia tăng tín dụng giá 24 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu Kết nghiên cứu cho thấy thực trạng RRTD NHTMVN thời gian qua: Thứ nhất: RRTD NHTMVN bị tác động từ tăng trưởng kinh tế gắn liền với tăng trưởng thị trường bất động sản năm trước 2008 Điều thể chỗ tăng trưởng kinh tế phụ thuộc nhiều vào thị trường bất động sản (tỷ trọng xây dựng kinh doanh bất động sản chiếm tỷ trọng 10% GDP) Kinh tế tăng trưởng liên tục với thị trường bất động sản bùng nổ khiến cho tâm lý cho vay dễ dàng Thứ hai: Biến động tỷ giá hối đối có tác động tích cực với RRTD Một thực trạng trình cho vay ngoại tệ, NHTMVN thường sử dụng kỹ thuật hoán đổi đồng tiền vay từ đồng ngoại tệ sang tiền đồng nhằm giúp khách hàng tránh rủi ro tỷ giá biến động mạnh Có thể q trình ảnh hưởng đến tác động tỷ giá đến RRTD kết nghiên cứu tìm thấy Thứ ba: Quy mơ tài sản hệ số đủ vốn tương quan ngược chiều với RRTD Kết nghiên cứu phản ánh thực tế Việt Nam Đó ngân hàng có quy mơ tài sản hệ số đủ vốn nhỏ thường mạo hiểm hạ chuẩn tín dụng vay nhiều nhằm tạo vị thị trường nguy rủi ro gia tăng chất lượng bị suy giảm Trong ngân hàng có quy mơ tài sản hệ số đủ vốn cao có đủ điều kiện để đảm bảo an tồn hoạt động đa dạng hóa hoạt động Thứ tư: Sự mở rộng mạng lưới hoạt động tác động tiêu cực đến khả rủi ro tín dụng ngân hàng, làm giảm lực quản trị ngân hàng Mạng lưới hoạt động tăng trưởng nhanh gây áp lực cạnh tranh, buộc ngân hàng gia tăng tín dụng nguy cho vay chuẩn gia tăng, tiềm ẩn rủi ro tín dụng lớn Thứ năm: Việc gia tăng số lượng ngân hàng cộng với tăng trưởng nhanh mạng lưới hoạt động ngân hàng làm gia tăng áp lực cạnh ngân hàng, ngân hàng TCTD khác Các ngân hàng buộc phải tăng trưởng tín dụng để bù đắp chi phí gia tăng Mặc dù tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng ngược chiều RRTD gián tiếp ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng tỷ lệ cho vay so tiền gửi vượt mức sách lãi suất cao để bù đắp khoản, để bù đắp chi phí ảnh hưởng mạnh đến khả trả nợ khách hàng Thứ sáu: Tỷ lệ cho vay so tiền gửi khơng có ý nghĩa RRTD Kết phản ánh phần thực trạng hoạt động tín dụng NHTMVN trước quy định khống chế tỷ lệ cho vay so tiền gửi không 80% - 90% (Thông tư 36/2014/TT-NHNN) Trước đây, giới hạn cho vay so với tiền gửi chưa NHNNVN quan tâm đến tháng 10/2010, NHNNVN ban hành quy định giới hạn cho vay so tiền gửi (Thông tư 13/2010/TT-NHNN) Tuy nhiên quy định giới hạn phần tiền gửi TCTD khác bổ sung vào nguồn vốn vay đến Thông tư 36/2014/TT-NHNN đời loại bỏ loại tiền gửi TCTD vào nguồn vốn cho vay Chính chưa quan tâm giới hạn cho vay so tiền gửi, dẫn đến năm trước 2012, NHTMVN, đặc biệt ngân hàng nhỏ chuyển đổi từ mơ hình cổ phần nơng thơn sang mơ hình cổ phần thị, cho vay vượt vốn huy động họ tận dụng nguồn vốn rẻ từ thị trường để gia tăng tín dụng 25 Có lẽ tỷ lệ cho vay so tiền gửi chưa có ý nghĩa trực tiếp RRTD tác động gián tiếp thơng qua việc áp dụng sách lãi suất cao để gia tăng huy động đáp ứng khoản Thứ bảy: Một ngân hàng theo đuổi sách lãi suất cao làm gia tăng nguy RRTD kinh tế bị suy giảm rủi ro bùng nổ Thứ tám: Kết nghiên cứu cho thấy, tỷ lệ dự phòng chung cao ảnh hưởng mạnh hạn chế tư tưởng mạo hiểm rủi ro nhà quản lý chủ nhà băng q trình tăng trưởng tín dụng Điều hành tăng giảm tỷ lệ dự phòng chung cơng cụ hạn chế rủi ro tín dụng tương lai 4.4 Tóm tắt chương CHƯƠNG KẾT LUẬN, HÀM Ý VÀ NHỮNG ĐÓNG GÓP, HẠN CHẾ CỦA LUẬN ÁN 5.1 Giới thiệu 5.2 Kết luận Kết hợp tổng kết lý thuyết bối cảnh thực tế hoạt động ngành ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2004 – 2015, tác giả đặt 03 câu hỏi nghiên cứu tác động nhân tố vĩ mô hoạt động đặc trưng hoạt động ngân hàng đến RRTD NHTMVN Với 03 câu hỏi nghiên cứu, tác giả cố gắng xác định: (1) Liệu có ảnh hưởng biến động thị trường bất động sản đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam hay không? (2) Liệu việc mở rộng mạng lưới hoạt động liên quan đến lực quản trị ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam hay khơng? (3) Liệu có ảnh hưởng dự phòng chung đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam hay không? Để xác định có hay khơng tác động (1), (2) và, (3) tác giả kiểm định 31 ngân hàng thương mại Việt Nam Phương pháp định lượng thực phương pháp ước lượng GMM liệu bảng không cân thu thập từ NHTMVN, NHNNVN Tổng cục thống kê Kết ước lượng kiểm định tin cậy phương pháp Sargan (kiểm định (J)) kiểm định Arellano – Bond (AR) phù hợp, xác định được:  Rủi ro tín dụng NHTMVN chịu tác động từ tăng trưởng kinh tế gắn liền với bùng nổ thị trường bất động sản Kinh tế tăng trưởng với thị trường bất động sản bùng nổ khiến cho tâm lý cho vay dễ dàng, nguy rủi ro tin dụng gia tăng  Biến động tăng tỷ giá ảnh hưởng tích cực đến RRTD NHMTMVN  Một ngân hàng có lực tài mạnh có đủ điều kiện để đảm bảo an toàn hoạt động Những ngân hàng có quy mơ tài sản vốn nhỏ thường có nguy mạo hiểm, chấp nhận rủi ro ngân hàng lớn  Sự mở rộng mạng lưới hoạt động nhanh ảnh hưởng gia tăng khả rủi ro tín dụng ngân hàng làm gia tăng hiệu chi phí 26  Mặc dù tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng ngược chiều rủi ro tín dụng gián tiếp ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng tỷ lệ cho vay so tiền gửi vượt mức sách lãi suất cao để bù đắp khoản chi phí ảnh hưởng mạnh đến khả trả nợ khách hàng  Một tỷ lệ dự phòng RRTD chung cao ảnh hưởng hạn chế tư tưởng mạo hiểm rủi ro nhà quản lý chủ nhà băng q trình tăng trưởng tín dụng 5.3 Những hàm ý sách 5.3.1 Một số hàm ý Chính phủ, NHNNVN 5.3.1.1 Tăng trưởng GDP bền vững 5.3.1.2 Phát triển thị trường bất động sản ổn định 5.3.1.3 Tăng cường giám sát chặt chẽ quy định tỷ lệ giới hạn cho vay so với tiền gửi 5.3.1.4 Áp dụng tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng chung cho nhóm ngân hàng có mức độ rủi ro tín dụng khác 5.3.1.5 Hạn chế mở rộng mạng lưới hoạt động ngân hàng thương mại 5.3.2 Một số hàm ý ngân hàng thương mại 5.3.2.1 Xây dựng hệ thống dự báo quản lý rủi ro tín dụng hiệu 5.3.2.2 Nâng cao sức mạnh tài 5.3.2.3 Tăng trưởng tín dụng phù hợp với quy mơ vốn 5.3.2.4 Đa dạng hóa hoạt động 5.3.2.5 Chính sách lãi suất cho vay linh hoạt 5.4 Những đóng góp luận án 5.4.1 Đóng góp bổ sung vào khung lý thuyết 5.4.1.1 Đóng góp phương pháp nghiên cứu Về phương diện phương pháp nghiên cứu, luận án có đóng góp phương pháp đo lường rủi ro tín dụng Đó độ lệch chuẩn tỷ lệ lãi biên (NIM) 5.4.1.2 Đóng góp bổ sung số nhân tố mơ hình rủi ro tín dụng NHTMVN Thứ nhất: Đóng góp bổ sung nhân tố vĩ mô – biến động giá thị trường bất động sản Một nhân tố mà cơng trình nghiên cứu Việt Nam chưa đề cập Thứ hai: Đóng góp bổ sung nhân tố mở rộng mạng lưới hoạt động ngân hàng Một nhân tố mà cơng trình nghiên cứu Việt Nam chưa đề cập Thứ ba: Đóng góp bổ sung nhân tố tỷ lệ dự phòng chung Một nhân tố mà luận án lần đưa 5.4.2 Đóng góp mặt thực tiễn nghiên cứu Thứ nhất: Luận án đưa chứng thực nghiệm nhân tố vĩ mô đặc trưng hoạt động ngân hàng ảnh hưởng đến RRTD NHTMVN khoảng thời gian 2004 - 2015 Một thời gian dài quan quản lý giám sát ngân hàng tỏ yếu kém, không dựa vào liệu đầy đủ tình nhu cầu khác kinh tế, ban hành triển khai nhanh, mang tính nóng vội, nhiều sách bất chấp rủi ro khác (Trương Quang Thơng cộng (2015) 27 Thứ hai: Từ kết phân tích số liệu thực nghiệm, luận án đưa số gợi ý để góp phần giúp nhà hoạch định, quản lý, điều hành ngân hàng có giải pháp hạn chế rủi ro tín dụng 5.5 Những hạn chế Do hạn chế liệu nên phạm vi nghiên cứu tập trung vào NHTMVN100% nội địa Luận án chưa mở rộng nghiên cứu nhóm TCTD khác hệ thống TCTD Việt Nam để có so sánh tác động nhân tố nhóm TCTD, qua có nhìn tổng thể nhân tố ảnh hưởng rủi ro tín dụng hệ thống TCTD Việt Nam Hạn chế mở hướng nghiên cứu tương lai cho tác giả nhà nghiên cứu khác Mục tiêu nghiên cứu tập trung tìm hiểu nhân tố ảnh hưởng đến khủng hoảng ngân hàng Vấn đề phát triển rộng sâu muốn tìm hiểu nguyên nhân gây nên rủi ro tín dụng cho hệ thống ngân hàng Tuy nhiên hạn chế liệu nên giới hạn nghiên cứu không sâu vào nhân tố cụ thể khách hàng vay vốn, trình độ nhân viên khơng chi tiết quy trình quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng Mặc khác nhân tố quan trọng phản ảnh chất hoạt động ngân hàng Việt Nam liên quan đến rủi ro tín dụng cấu trúc sở hữu chéo chưa tác giả đề cập Các nghiên cứu thực điều tra nhân tố chi tiết để làm phong phú thêm cho kho tàng lý thuyết rủi ro tín dụng, đặc biệt kinh tế Việt Nam Mặc khác, liệu thống kê tỷ lệ thất nghiệp Việt có độ tin cậy chưa cao, nên tác giả không kiểm định biến tỷ lệ thất nghiệp mơ hình rủi ro tín dụng 28 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN Bài báo đăng tạp chí khoa học [1] ] Lê Bá Trực, 2014 Xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam thời gian qua Tạp chí Thị trường tài tiền tệ, số 22(415) tháng 11, trang 36 - 39 [2] Lê Bá Trực, 2015.Yếu tố định rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam” Tạp chí Thị trường tài tiền tệ, số 6(423) tháng 3, trang 22 - 25 [3] Lê Bá Trực, 2014 Sở hữu chéo: Nền tảng phát sinh nợ xấu Tạp chí Đầu tư Chứng khốn, số chun đề 108(1516) tháng 3, trang 28 – 29 Đề tài nghiên cứu cấp sở [1] Lê Bá Trực, 2015 Nghiên cứu thực nghiệm nhân tố vĩ mô vi mô tác động đến nợ xấu hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Đề tài nghiên cứu Đại học Kinh tế - Thành phố Hồ Chí Minh Mã số đề tài: NCS 2015 – 05 [2] GS, TS Nguyễn Thị Cành cộng sự, 2015 Đánh giá hiệu hoạt động, hiệu kỹ thuật mức độ rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam Đề tài nghiên cứu Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh Mã số đề tài: B2013-34-01 Sách chuyên khảo PGS.TS Trương Quang Thông cộng sự, 2015 Ngân hàng Việt Nam Giai đoạn 2007 – 2013 Hồ Chí Minh: Nhà xuất kinh tế TP.HCM ... nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam bối cảnh từ 2004 - 2015, bao gồm hai nhóm nhân tố vĩ mô nhân tố đặc trưng hoạt động ngân hàng Đối với việc kiểm định nhân tố. .. tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam sau năm nợ xấu chưa xử lý hiệu bóng ma “nợ xấu” ám ảnh hệ thống NHTMVN Có thể nói rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Chính phủ Ngân hàng Nhà... ngân hàng có thị phần cao hệ thống TCTD Việt Nam Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam bao gồm 05 ngân hàng thương mại NHNNVN (không kể ngân hàng bị NHNNVN mua lại: Ngân hàng Xây Dựng, Ngân hàng