Những nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại cổ phần tại việt nam

GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Lý do chọn đề tài

Thanh khoản là yếu tố quan trọng quyết định hoạt động hiệu quả của ngân hàng Nếu thanh khoản kém, ngân hàng sẽ đối mặt với nhiều rủi ro và bất lợi Do đó, vấn đề thanh khoản luôn được ưu tiên hàng đầu tại các ngân hàng trong nước và quốc tế Hiệp ước Basel III được thiết lập nhằm giám sát và giảm thiểu rủi ro trong ngành ngân hàng, với mục tiêu nâng cao chất lượng thanh khoản cho các ngân hàng, bao gồm cả ngân hàng Việt Nam.

Nghiên cứu rủi ro thanh khoản là rất quan trọng và cần được chú trọng, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định của thị trường tài chính và nền kinh tế Việt Nam Một ngân hàng có khả năng thanh khoản tốt sẽ góp phần củng cố sự ổn định này.

Rủi ro thanh khoản (RRTK) bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm cả nội tại ngân hàng và yếu tố vĩ mô bên ngoài, khiến đây trở thành chủ đề nghiên cứu hấp dẫn Nghiên cứu của Aspachs và cộng sự (2005) đã phân tích các yếu tố quyết định tính thanh khoản của ngân hàng tại Anh, trong khi Bofim và Kim (2011) đã chỉ ra ảnh hưởng của các yếu tố bên trong và bên ngoài đến RRTK ở châu Âu và Bắc Mỹ Ngoài ra, Arif và Anees (2012) đã kiểm tra RRTK tại các ngân hàng Pakistan và đánh giá tác động đến lợi nhuận ngân hàng trong giai đoạn 2004 – 2009.

Nghiên cứu của Trương Quang Thông (2013) tại Việt Nam chỉ ra rằng RRTK chịu ảnh hưởng từ cả các yếu tố nội tại và ngoại tại Bên cạnh đó, tác giả Võ Xuân Vinh và Mai Xuân Đức cũng có những đóng góp đáng kể trong lĩnh vực này.

Nghiên cứu năm 2017 chỉ ra rằng có mối quan hệ tỉ lệ nghịch giữa sở hữu nước ngoài và rủi ro thanh khoản (RRTK) của ngân hàng thương mại (NHTM) Điều này cho thấy RRTK vẫn là một vấn đề chưa được giải quyết triệt để và cần tiếp tục nghiên cứu Chính vì vậy, tác giả đã chọn đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam” để thực hiện.

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu của khóa luận là xác định và đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng (RRTK) của các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) Việt Nam Qua đó, khóa luận đề xuất một số khuyến nghị nhằm giảm thiểu RRTK tại các ngân hàng này.

Câu hỏi nghiên cứu

Tác giả đặt ra ba câu hỏi cần phải tập trung trả lời xuyên suốt quá trình thực hiện nghiên cứu:

Câu 1: Những nhân tố ảnh hưởng đến RRTK của các ngân hàng TMCP Việt Nam là gì?

Câu 2: Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố này đến RRTK của các ngân hàng TMCP Việt Nam?

Câu 3: Những lời khuyên nào có thể đƣa ra nhằm để hạn chế vấn đề RRTK tại các Ngân hàng TMCP Việt Nam?

Đối tƣợng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu

Đối tƣợng nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu của khóa luận là sự tác động của các nhân tố đến RRTK ở các NHTM tại Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu đƣợc thực hiện kéo dài 10 năm từ 2012 - 2022 Phạm vi nghiên cứu của đề tài gồm 26 ngân hàng TCMP tại Việt Nam.

Phương pháp nghiên cứu

Khóa luận sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với dữ liệu thu thập từ 26 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2012 – 2022 Tác giả áp dụng phần mềm Stata 17 để thực hiện hồi quy bằng các phương pháp Pooled OLS, FEM, REM và ước lượng FGLS Kết quả mô hình sẽ được kiểm định và so sánh nhằm xác định phương pháp phù hợp, thông qua việc kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến, tự tương quan và phương sai sai số thay đổi, từ đó phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.

Bố cục khóa luận

Đề tài nghiên cứu “Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam” sẽ được chia thành 5 chương:

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Trong chương 1, tác giả trình bày lý do và nội dung chính của bài luận, đồng thời đưa ra câu hỏi nghiên cứu, mục tiêu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu Bên cạnh đó, tác giả cũng nêu rõ bố cục và các phương pháp nghiên cứu được áp dụng trong bài luận.

Chương 2: Tổng quan về cơ sở lý thuyết rủi ro thanh khoản

Trong chương 2, tác giả sẽ trình bày các lý thuyết cơ sở ảnh hưởng đến RRTK của các NHTM, đồng thời khảo sát các nghiên cứu thực nghiệm đã được thực hiện Từ đó, tác giả sẽ trình bày các biến và dữ liệu nghiên cứu, chỉ ra các giả thuyết và phương pháp nghiên cứu của đề tài.

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Dựa trên cơ sở lý thuyết và kết quả từ các nghiên cứu trước, tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu phù hợp, phát triển các giả thuyết và nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTK của các NHTM tại Việt Nam, nhằm đạt được kết quả tương ứng với mục tiêu đã nêu.

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Trong chương 4, tác giả triển khai mô hình đã xây dựng từ chương 3, sử dụng dữ liệu từ 26 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam Đồng thời, tác giả thực hiện các bước kiểm định và ước lượng các biến thông qua phần mềm Stata 17.

Từ đó, tác giả đánh giá kết quả và kiểm định các khuyết tật trong mô hình và đi đến kết luận

Chương 5: Kết luận và khuyến nghị

Sau khi phân tích kết quả từ chương 4, chương 5 sẽ tổng hợp các phát hiện nghiên cứu, chỉ ra những hạn chế và đề xuất các giải pháp cải thiện Cuối cùng, tác giả sẽ đưa ra những khuyến nghị dành cho các ngân hàng thương mại tại Việt Nam nhằm ngăn chặn các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng.

Trong chương 1, tác giả trình bày các vấn đề cơ bản của bài khóa luận, bao gồm hoàn cảnh toàn cầu và tại Việt Nam liên quan đến vấn đề RRTK Các đề mục cụ thể được thảo luận gồm lý do chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu áp dụng cho đề tài.

TỔNG QUAN VỀ RỦI RO THANH KHOẢN

Tổng quan về rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại

2.1.1 Khái quát về rủi ro thanh khoản

Theo Trương Quang Thông (2013), thanh khoản là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt nhanh chóng và với chi phí thấp Điều này liên quan đến khả năng của ngân hàng trong việc sở hữu tài sản và vốn với chi phí hợp lý nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng Tính thanh khoản của tài sản được đánh giá cao khi thời gian chuyển đổi nhanh và chi phí thấp, trong khi tính thanh khoản của vốn cao khi việc huy động vốn diễn ra nhanh chóng với chi phí thấp.

RRTK xảy ra khi ngân hàng không thể thực hiện nghĩa vụ thanh toán hoặc phải huy động vốn với chi phí cao để đáp ứng nhu cầu thanh toán, do các nguyên nhân chủ quan khác làm mất khả năng thanh toán của ngân hàng thương mại, dẫn đến những hậu quả không mong muốn (Duttweiler, 2009).

RRTK là tình trạng ngân hàng không thể đáp ứng nhu cầu tài chính ngắn hạn của các đối tác, dẫn đến ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng và hình ảnh chung của ngành Một sự cố RRTK không chỉ gây tổn hại cho ngân hàng mà còn tạo ra hiệu ứng domino trong toàn hệ thống và nền kinh tế Theo nguyên tắc quản lý và giám sát RRTK của Ủy ban Basel, việc kiểm soát tình trạng này là rất quan trọng để duy trì sự ổn định của ngành ngân hàng.

Khả năng thanh khoản trong ngân hàng được định nghĩa là khả năng tài trợ cho việc gia tăng tài sản và đáp ứng các nghĩa vụ khi đến hạn mà không phải chịu tổn thất.

Vấn đề thanh khoản tại ngân hàng thương mại xảy ra khi cần đáp ứng nhu cầu giải ngân tiền mặt của khách hàng Ngân hàng phải ước lượng cách cân bằng giữa nhu cầu chi tiêu hiện tại và khả năng huy động vốn trong tương lai Do đó, việc xem xét mối tương quan giữa cung và cầu thanh khoản trong một khoảng thời gian nhất định là cần thiết để đánh giá tình hình thanh khoản của ngân hàng.

Nguồn cung thanh khoản Nguồn cầu thanh khoản

 Tiền gửi của khách hàng

 Khoản trả nợ của khách hàng

 Thanh lý tài sản cố định

 Vay/mượn từ thị trường tiền tệ

 Doanh thu từ việc cung cấp các dịch vụ ngân hàng

 Khách hàng rút tiền gửi

 Thanh toán các khoản vay đến hạn

 Mua lại cổ phiếu quỹ

 Chi phí phát sinh trong quá trình cung cấp dịch vụ, sản phẩm của ngân hàng

 Cung cấp đầu tƣ mới hoặc cấp tín dụng

 Chi trả cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông

2.1.3 Trạng thái thanh khoản ròng

Sự chênh lệch giữa cung-cầu tại một thời điểm thể hiện trạng thái thanh khoản thuần đƣợc thể hiện bằng công thức (Peter S Rose, 2001)

NLP = Tổng cung thanh khoản – Tổng cầu thanh khoản

Khi đó, sẽ có 3 trường hợp có thể xảy ra:

 Khi NPL = 0: Đây là trạng thái thanh khoản cân bằng (hiếm khi xảy ra trong thực tế)

Khi NPL > 0, ngân hàng đang có thặng dư thanh khoản Trong tình huống này, ban quản lý ngân hàng cần xem xét các cơ hội đầu tư cho số tiền thặng dư này nhằm gia tăng lợi nhuận.

Khi tỷ lệ NPL dưới 0, ngân hàng đang đối mặt với tình trạng thiếu hụt thanh khoản Trong tình huống này, ban quản lý ngân hàng cần tìm kiếm các giải pháp để gia tăng nguồn cung thanh khoản bổ sung.

Cả thặng dư và thâm hụt thanh khoản đều phản ánh sự mất cân bằng của ngân hàng Khi gặp tình trạng này, ngân hàng cần áp dụng các biện pháp khắc phục hiệu quả để ổn định hoạt động tài chính.

Thặng dƣ thanh khoản Thâm hụt thanh khoản

 Mua các chứng khoán Chính phủ làm dự trữ thứ cấp

 Cho vay trên thị trường liên ngân hàng

 Bán dự trữ thứ cấp

 Vay qua đêm trên thị trường liên ngân hàng

 Vay tái chiết khấu từ ngân hàng trung ƣơng

Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản

Theo Trương Quang Thông (2013) thì RRTK có thể đo lường bằng hai phương pháp là khe hở tài trợ và các chỉ số thanh khoản

2.2.1 Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản bằng khe hở tài trợ

Phương pháp khe hở tài trợ được các nhà nghiên cứu Saunders & Cornett

Theo Radowski và cộng sự (2008), cho vay truyền thống thiếu tính thanh khoản cao, dẫn đến khả năng xảy ra các khoản rút tiền lớn khó lường, có thể dẫn đến tình trạng phá sản Vodova (2013) định nghĩa khe hở tài trợ là sự chênh lệch giữa tài sản và vốn hiện tại cũng như tương lai.

Khe hở tài trợ, theo Đặng Văn Dân (2015), là chỉ số cảnh báo RRTK trong tương lai cho ngân hàng, được xác định bằng cách so sánh trung bình các khoản tín dụng và huy động vốn với tổng tài sản Khi khe hở tài trợ dương và lớn, ngân hàng nên giảm dự trữ tiền mặt, giảm tài sản thanh khoản và vay bổ sung trên thị trường tiền tệ Ngược lại, nếu khe hở tài trợ âm, điều này cho thấy ngân hàng thừa vốn, và ngân hàng sẽ tăng dự trữ thanh khoản bằng cách mua thêm tài sản có tính thanh khoản cao để sử dụng cho vay.

2.2.2 Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản bằng các chỉ số thanh khoản

Tác giả Aspach & cộng sự (2005), Praet & Herzberg (2008), Vodova (2011) đã tập trung vào các tỷ số thanh khoản nhƣ:

Tỷ lệ tiền và các khoản tương đương tiền trên tổng tài sản của ngân hàng phản ánh tính thanh khoản của ngân hàng Do tài sản lưu động thường có lợi nhuận thấp hơn, ngân hàng cần thường xuyên kiểm tra tình hình sở hữu tài khoản để đảm bảo hiệu quả tài chính.

Tỷ lệ L2 cao cho thấy khả năng thanh khoản của ngân hàng mạnh mẽ Tỷ lệ này phản ánh sự nhạy cảm của ngân hàng đối với các nguồn tài trợ như tiền gửi từ hộ gia đình, doanh nghiệp, các ngân hàng khác và các tổ chức tài chính.

Tỷ lệ L3 phản ánh tỷ lệ cho vay so với tổng tài sản của ngân hàng, từ đó giúp đánh giá khả năng thanh khoản của ngân hàng, cho thấy sức mạnh hoặc sự yếu kém trong quản lý tài chính.

Tỷ lệ L4 này phản ánh tần suất số tiền cho vay lớn hơn số tiền huy động Nếu tỷ lệ L3 cao thì thanh khoản của ngân hàng thấp

2.2.3 Cơ sở lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại

Theo lý thuyết tín hiệu của Spence (1973), các ngân hàng lớn gửi tín hiệu tích cực đến hoạt động vốn, hỗ trợ mở rộng từ nhiều nguồn vốn khác nhau và nâng cao năng lực Nghiên cứu của Akhtar và cộng sự (2011) chỉ ra rằng tổng tài sản ngân hàng càng cao thì tính thanh khoản càng tốt Ngược lại, Greg (2009) lập luận rằng ngân hàng lớn lại có tính thanh khoản thấp hơn Nghiên cứu của Iannotta và cộng sự (2007) cho thấy việc giảm chi phí vốn cho phép đầu tư vào tài sản có lợi nhuận cao hơn, mặc dù có rủi ro tín dụng lớn hơn Điều này ảnh hưởng đến chênh lệch nguồn vốn, trong khi quy mô ngân hàng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại.

Theo Lý thuyết ưa thích thanh khoản của Keynes, tiền có tính thanh khoản cao, nhưng việc nắm giữ nhiều tiền có thể giảm khả năng kiếm lời Để tăng lợi nhuận, cần giảm tài sản lưu động và đầu tư vào tài sản kém thanh khoản hơn Berger (1995) chỉ ra rằng các ngân hàng thương mại với lợi suất thấp thường đầu tư vào danh mục rủi ro hơn, dẫn đến việc giảm lượng tiền mặt nắm giữ và tính thanh khoản thấp hơn Ngược lại, Bunda & Desquilbet (2008) cho rằng các ngân hàng có lợi nhuận thường chú trọng đến sự an toàn và hạn chế tăng trưởng tín dụng để nâng cao tính thanh khoản.

Nghiên cứu của Berger & Bouwman (2009) chỉ ra rằng tính thanh khoản ảnh hưởng đến vốn ngân hàng theo hai lý thuyết: hiệu ứng hấp thụ rủi ro và hiệu ứng kép giữa hiện tượng chèn lấn tiền gửi và cấu trúc vốn rủi ro Kết quả cho thấy ngân hàng lớn và ngân hàng nhỏ có sự khác biệt rõ rệt; trong khi ngân hàng lớn trải qua tác động cùng chiều giữa vốn và khả năng tạo thanh khoản, ngân hàng nhỏ lại gặp tác động ngược chiều.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Quy trình nghiên cứu

Quy trình nghiên cứu đƣợc trình bày nhƣ sau:

Hình 3 1 Trình tự nghiên cứu

Bước 2: Phân|tích ma trận hệ số|tương quan, đồng thời tác giả cũng kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến

Bước 4 trong quá trình phân tích dữ liệu là thực hiện lựa chọn mô hình phù hợp dựa trên kết quả kiểm định Đầu tiên, sử dụng kiểm định F-test để so sánh mô hình Pooled OLS với FEM Tiếp theo, áp dụng kiểm định LM – Breusch & Pagan Lagrangian nhằm lựa chọn giữa Pooled OLS và REM Cuối cùng, sử dụng kiểm định Hausman để xác định mô hình phù hợp giữa FEM và REM.

Bước 5: Kiểm tra khuyết tật của mô hình thông qua kiểm định hiện tượng tự tương quan, kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi

Cuối cùng, tác giả sẽ thảo luận và đánh giá kết quả nghiên cứu, so sánh với các giả thuyết ban đầu Nếu có sự bất đồng giữa giả thuyết và kết quả, tác giả sẽ đưa ra nhận xét dựa trên cơ sở lý thuyết và thực tế.

Mô hình nghiên cứu

Trên cơ sở kế thừa các nghiên cứu trước đây của Trương Quang Thông

Nghiên cứu này, dựa trên các công trình của Vodova (2013), Bonfim và Kim (2008), đã được điều chỉnh để phù hợp với tình hình thực tế tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 đến 2021 Tác giả lựa chọn phương pháp “khe hở tài trợ” để làm biến phụ thuộc, tương ứng với RRTK của ngân hàng trong mô hình nghiên cứu Mô hình nghiên cứu được xây dựng như sau:

Dựa trên các nghiên cứu trước đây của Trương Quang Thông (2013), Vodova

Nghiên cứu này, dựa trên công trình của Bonfim và Kim (2008) và điều chỉnh phù hợp với tình hình thực tế tại Việt Nam giai đoạn 2011-2021, đã lựa chọn phương pháp khe hở tài trợ tương ứng cho RRTK ngân hàng làm biến phụ thuộc trong mô hình nghiên cứu Từ đó, tác giả đã đề xuất mô hình nghiên cứu mới.

FGAPit = β0 + β1CAPit + β2LLRit + β3ROAit + β4SIZEit + β5NPLit + β6TLAit +β7GDPt + β8INFt + εit

FGAPit: Khe hở tài trợ của NHTM (i) tại năm (t)

CAPit: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của NHTM (i) tại năm (t) LLRit: Tỷl ệ dự phòng rủi ro tín dụng của NHTM (i) tại năm (t)

ROEit: Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu NHTM (i) tại năm (t)

SIZEit: Quy mô của NHTM (i) tại năm (t)

NPLit: Tỷ lệ nợ xấu của NHTM (i) tại năm (t)

TLAit: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản của NHTM (i) tại năm (t)

GDPt: Tốc độ tăng trưởng kinh tế tại năm (t)

INFt: Tỷ lệ lạm phát tại năm (t)

Nghiên cứu của Shen và cộng sự (2009) nhấn mạnh sự khác biệt giữa việc sử dụng khe hở tài trợ và hệ số thanh khoản để đo lường rủi ro thanh khoản Trong khi hệ số thanh khoản thường được tính toán từ bảng báo cáo tài chính của ngân hàng và dự đoán xu hướng thanh khoản, khe hở tài trợ lại tính toán dựa trên chênh lệch giữa tài sản và nguồn vốn cả hiện tại lẫn tương lai Do đó, nghiên cứu này lựa chọn sử dụng khe hở tài trợ (FGAP) như một chỉ số để đo lường rủi ro thanh khoản.

3.2.2.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)

Nghiên cứu cho thấy rằng quy mô ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản, với ngân hàng có tổng tài sản lớn hơn thường ít gặp rủi ro thanh khoản hơn Các tác giả như Vodava (2013), Đặng Văn Dân (2015) và Phan Thị Mỹ Hạnh cùng cộng sự (2019) đã chỉ ra mối liên hệ này.

Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có tác động tỷ lệ nghịch với rủi ro thanh khoản của ngân hàng

3.2.2.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP)

Tỷ lệ vốn tự có của ngân hàng trên tổng nguồn vốn có mối quan hệ cùng chiều với khả năng thanh khoản và ngược lại, có quan hệ nghịch chiều với rủi ro thanh khoản (Vodová, 2013).

Giả thuyết H2: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có tác động tỷ lệ thuận với rủi ro thanh khoản của ngân hàng

3.2.2.3 Tỷ lệ dƣ nợ cho vay trên tổng tài sản (TLA)

Nghiên cứu của Trương Quang Thông (2013) chỉ ra rằng các khoản vay có xu hướng kém thanh khoản, và khi tỷ lệ khoản vay trên tổng tài sản tăng cao, tính thanh khoản sẽ giảm, dẫn đến rủi ro thanh khoản gia tăng.

Giả thuyết H3: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản tác động tỷ lệ thuận với rủi ro thanh khoản của ngân hàng

3.2.2.4 Tỷ lệ nợ xấu (NPL)

Hầu hết các ngân hàng thương mại sử dụng tiền gửi của khách hàng để cho vay, vì vậy các khoản nợ xấu không lãi và không có vốn sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến dòng tiền của ngân hàng, dẫn đến giảm thu nhập và tăng rủi ro thanh khoản Khi hệ số nợ xấu cao, khả năng huy động vốn và thanh khoản của ngân hàng sẽ thấp hơn Nghiên cứu của Vũ Thị Hồng (2015), Vodová (2013), và Arif đã chỉ ra mối liên hệ này.

& Anees (2012) cho thấy mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ rủi ro Do đó,

Giả thuyết H4: Tỷ lệ nợ xấu có tác động tỷ lệ thuận với rủi ro thanh khoản của ngân hàng

3.3.2.5 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR)

Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng được tính bằng tỷ lệ phần trăm giữa giá trị trích lập dự phòng và tổng dư nợ tín dụng Khi ngân hàng thương mại (NHTM) duy trì mức dự phòng rủi ro cao, điều này cho thấy hoạt động cho vay của ngân hàng có thể không hiệu quả Các NHTM có thể đang đối mặt với nợ xấu và khó đòi, ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính thanh khoản của ngân hàng.

Khoản dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng lớn không chỉ thể hiện khả năng tài chính vững mạnh mà còn cho thấy ngân hàng sở hữu tài sản có tính thanh khoản cao Điều này giúp ngân hàng ứng phó hiệu quả với những tổn thất có thể phát sinh khi khách hàng không thực hiện nghĩa vụ hợp đồng vay, từ đó giảm thiểu rủi ro tín dụng.

Nghiên cứu của Lucchetta (2007), Bonfim & Kim (2008), Shen và cộng sự (2009), cùng với Delachat và cộng sự (2012) đã chỉ ra mối liên hệ giữa tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản Từ những kết quả này, tác giả đề xuất rằng có một mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản.

Giả thuyết H5: Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều đến RRTK của ngân hàng

3.2.2.6 Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sỡ hữu (ROE)

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của các ngân hàng Nghiên cứu của nhiều tác giả, như Phan Thị, đã chỉ ra rằng có mối quan hệ tích cực giữa ROE và RRTK, cho thấy rằng ngân hàng có hiệu quả hơn trong việc sinh lời từ vốn chủ sở hữu sẽ cải thiện được hiệu quả hoạt động tài chính.

Mỹ Hạnh & Tống Lâm Vy (2019), Aspachs & cộng sự (2005), Arif & Anees

(2012) Do đó, tác giả kỳ vọng mối tương quan dương giữa tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu và RRTK Do đó,

Giả thuyết H6: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều với rủi ro thanh khoản của ngân hàng

3.2.2.7 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)

GDP là yếu tố vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực trong xã hội, đặc biệt là tài chính và ngân hàng Tăng trưởng kinh tế tốt không chỉ nâng cao thu nhập hộ gia đình mà còn giúp ngân hàng huy động vốn dễ dàng hơn Điều này dẫn đến tác động tích cực đến thanh khoản của ngân hàng, từ đó giảm thiểu rủi ro thanh khoản mà họ có thể gặp phải Nghiên cứu của Aspachs và các cộng sự (2003), cùng với Phan Thị Mỹ Hạnh & Tông Lâm Vỹ (2019), đã chỉ ra rằng tăng trưởng kinh tế có ảnh hưởng tích cực đến rủi ro thanh khoản.

Tăng trưởng kinh tế, theo Vodová (2013) và Moussa (2015), tạo ra nhiều cơ hội tiêu dùng và đầu tư, nhưng cũng làm giảm khả năng thanh khoản, dẫn đến rủi ro tín dụng (RRTK) gia tăng.

Giả thuyết H7: Tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động thuận với rủi ro thanh khoản của ngân hàng

3.2.2.8 Tỷ lệ lạm phát (INF)

Lạm phát là yếu tố vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản (RRTK) trong nền kinh tế Khi lạm phát tăng mạnh, các ngân hàng thương mại (NHTM) sẽ gặp khó khăn do lượng dự trữ thanh khoản giảm sút, ảnh hưởng đến khả năng kinh doanh của khách hàng Hệ quả là nhiều khách hàng không thể thanh toán nợ đến hạn, dẫn đến tình trạng ngân hàng mất khả năng thanh khoản Nghiên cứu của Phan Thị Mỹ Hạnh & Tống Lâm Vy (2019) cho thấy tỷ lệ lạm phát có mối quan hệ dương với RRTK, cho thấy rằng tác giả kỳ vọng lạm phát sẽ tác động cùng chiều đến RRTK.

Giả thuyết H8: Tỷ lệ lạm phát có tác động cùng chiều với rủi ro thanh khoản của ngân hàng

Bảng 3 1 Các biến trong mô hình và dấu kỳ vọng

Ký hiệu Tên biến Phương pháp đo lường Kỳ vọng dấu

Các nghiên cứu đƣợc thực nghiệm trước BIẾN PHỤ THUỘC

FGAP Khe hở tài trợ

(Tổng dƣ nợ tín dụng - Tổng nguồn vốn huy động)

Trương Quang Thông (2013), Đặng Văn Dân

(2015), Phan Thị Mỹ Hạnh & Tống Lâm Vy

SIZE Quy mô ngân hàng Log( Tổng tài sản ) -

(2015), Phan Thị Mỹ Hạnh và cộng sự (2019)

CAP Tỷ lệ vốn chủ sở hữu

TLA Tỷ lệ dƣ nợ cho vay

+ Vodava (2013) trên tổng tài sản

NPL Tỷ lệ nợ xấu

Tổng nợ xấu Tổng dƣ nợ cho vay +

Tý lệ dự phòng rủi ro tín dụng

(2007), Chung- Hua Shen & cộng sự (2009)

Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân +

(2007), Arif & Anees (2012), Phan Thị Mỹ Hạnh & Tống Lâm Vy (2019)

Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Chung-Hua Shen & cộng sự

(2013), Phan Thị Mỹ Hạnh & Tống Lâm Vy

INF Tỷ lệ lạm phát

Phan Thị Mỹ Hạnh & Tống Lâm Vy (2019)

(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)

Dữ liệu nghiên cứu

Nghiên cứu này sử dụng số liệu từ bảng cân đối kế toán hợp nhất của 26 ngân hàng thương mại Việt Nam trong khoảng thời gian 10 năm từ 2012 đến 2022 Các yếu tố vĩ mô như tốc độ tăng trưởng, tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát được lấy từ các báo cáo của Ngân hàng Thế giới và Tổng cục Thống kê Việt Nam.

Hình 3 2 Danh sách 26 Ngân hàng TMCP Việt Nam

(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

Thống kê mô tả

Kết quả thu được của thống kê mô tả các biến đo lường trong mô hình hồi quy của khóa luận nghiên cứu được trình bày trong dưới đây:

Bảng 4 1 Thống kê mô tả các biến trong mô hình

Gía trị trung bình Độ lệch chuẩn

(Nguồn: Kết quả xử lý từ phần mềm Stata 17)

Trong giai đoạn từ năm 2012 đến 2022, các ngân hàng có khe hở tài trợ (FGAP) trung bình là -16.12% với độ lệch chuẩn 11.43% Giá trị FGAP thấp nhất là -53.53%, ghi nhận tại ngân hàng TMCP Tiên Phong vào năm 2015, trong khi FGAP cao nhất đạt 11.33% tại ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng vào năm 2022.

Giá trị bình quân của quy mô ngân hàng (SIZE) đạt 8.14% với độ lệch chuẩn là 0.5% Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công thương ghi nhận giá trị nhỏ nhất là 7.17% vào năm 2013, trong khi ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam có giá trị lớn nhất là 9.33% vào năm 2022.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP) trung bình đạt 9.05% với độ lệch chuẩn 3.58% Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam ghi nhận tỷ lệ thấp nhất là 4.06% vào năm 2017, trong khi ngân hàng TMCP Sài Gòn Công thương có tỷ lệ cao nhất là 23.84% vào năm 2013.

Tỷ lệ dƣ nợ cho vay trên tổng tài sản (TLA) có giá trị trung bình là 59,24% với độ lệch chuẩn 11,76% Giá trị thấp nhất ghi nhận là 22,24% của Ngân hàng TMCP Tiên Phong vào năm 2011, trong khi giá trị cao nhất đạt 92,84% của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam vào năm 2018.

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) trung bình đạt 2,14% với độ lệch chuẩn 1,53% Ngân hàng TMCP Bản Việt ghi nhận tỷ lệ nợ xấu thấp nhất là 0,41% vào năm 2018, trong khi Ngân hàng TMCP Quốc dân có tỷ lệ nợ xấu cao nhất lên tới 17,93%.

Giá trị trung bình của tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) đạt 1.34% với độ lệch chuẩn 0.46% Giá trị thấp nhất ghi nhận là 0.66%, thuộc về ngân hàng TMCP Nam Á vào năm 2013, trong khi giá trị cao nhất là 3.12%, được ghi nhận từ ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng vào năm 2022.

Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình đạt 10.76% với độ lệch chuẩn 7.63% Ngân hàng TMCP Nam Việt ghi nhận giá trị thấp nhất gần bằng 0 vào năm 2022, trong khi ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam đạt giá trị cao nhất là 30.33% vào năm 2021.

Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế trung bình đạt 5.81% với độ lệch chuẩn là 1.64% Giá trị thấp nhất ghi nhận là 2.58% từ 26 ngân hàng thương mại cổ phần trong năm 2021, trong khi giá trị cao nhất là 8.02% vào năm 2022.

Tỷ lệ lạm phát (INF) trung bình đạt 3.77% với độ lệch chuẩn là 2.19% Giá trị thấp nhất ghi nhận là 0.63%, thuộc về 26 ngân hàng thương mại cổ phần trong nghiên cứu năm 2015, trong khi giá trị cao nhất lên tới 9.09%.

Ma trận tương quan

Bảng 4 2 Ma trận tương quan giữa các biến

FGAP SIZE CAP TLA NPL LLR ROE GDP INF

(Nguồn: Kết quả xử lý dữ liệu từ phần mềm Stata 17)

Kết quả từ bảng 4.2 cho thấy hệ số tương quan giữa các biến đều có giá trị tuyệt đối nhỏ hơn 0,8, cho thấy mối quan hệ giữa chúng ở mức chấp nhận được Các biến độc lập bao gồm quy mô ngân hàng (SIZE), vốn trên tổng tài sản (CAP), dư nợ cho vay trên tổng tài sản (TLA) và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng.

Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tăng trưởng kinh tế (GDP) có ảnh hưởng tích cực đến biến phụ thuộc FGAP, trong khi tỷ lệ nợ xấu (NPL) và tỷ lệ lạm phát (INF) lại tác động tiêu cực đến FGAP.

Kiểm định lựa chọn mô hình

Bảng 4 3 Kết quả hồi quy Pooled OLS, FEM và REM

Gía trị kiểm định P SIZE 0.0442 0.0170 0.1396 0.0000 0.1004 0.0000

4.3.1 Kiểm định F-Test để lựa chọn giữa mô hình Pooled OLS và mô hình tác động cố định (FEM) Để tiến hành lựa chọn giữa 2 mô hình Pooled và mô hình FEM bài viết đã dùng kiểm định F-test để chọn ra mô hình thích hợp hơn với giả thuyết

H 0 : Không tồn tại thống kê giữa các biến (chọn Pooled OLS)

H 1 : Có tồn tại thống kê giữa các biến (chọn FEM)

Bảng 4 4 Kết quả lựa chọn giữa mô hình Pooled OLS và FEM

Giá trị thống kê F P – value

Bài viết đã sử dụng kiểm định F-test để so sánh giữa mô hình Pooled OLS và mô hình FEM Kết quả kiểm định cho thấy với mức ý nghĩa 5%, giá trị P-value là 0.00, nhỏ hơn 5% Do đó, giả thuyết H0 bị bác bỏ và giả thuyết H1 được chấp nhận Kết luận cho thấy mô hình Pooled OLS không phù hợp, trong khi mô hình REM là lựa chọn tốt hơn.

4.3.2 Kiểm định hausman để lựa chọn giữa mô hình (FEM) và tác động ngẫu nhiên (REM)

Sau khi lựa chọn mô hình phù hợp giữa Pooled OLS và tác động ngẫu nhiên FEM, tác giả tiến hành kiểm định Hausman để xác định xem nên sử dụng FEM hay REM, nhằm tìm ra mô hình tối ưu nhất cho giả thuyết nghiên cứu.

Test: H 0 : Difference in coefficients not systematic

Kết quả kiểm định với mức ý nghĩa 5% cho thấy giá trị biến phụ thuộc FGAP là 0.0632, nhỏ hơn 5% Điều này dẫn đến việc chấp nhận giả thuyết H1, cho thấy mô hình FEM phù hợp cho việc ước lượng mô hình.

Sau khi xem xét cả ba mô hình, bài viết đã xác định mô hình FEM là lựa chọn phù hợp nhất để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến RRTK tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam.

4.3.3 Kiểm định đa cộng tuyến

(Nguồn: Kết quả từ phần mềm Stata 17)

Kết quả phân tích cho thấy các hệ số VIF đều nhỏ hơn 10, điều này cho phép chúng ta kết luận rằng mô hình không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến Chỉ khi VIF lớn hơn 10, chúng ta mới xem xét khả năng xảy ra đa cộng tuyến nghiêm trọng.

4.3.4 Kiểm định phương sai sai số thay đổi

Bảng 4 7 Kết quả kiểm định phương sai sai số chi2(26) = 430.02

Kiểm định Wald cho phương pháp FEM để kiểm định phương sai số thay đổi theo giả thuyết sau:

H0: Không có hiện tượng phương sai thay đổi

H1: Có hiện tượng phương sai thay đổi

Với mức ý nghĩa 5%, kết quả kiểm định cho thấy giá trị Prob là 0.0000, nhỏ hơn 5% Điều này dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết H0, chứng tỏ rằng mô hình có hiện tượng phương sai sai số thay đổi.

4.3.5 Kiểm định tự tương quan

Bảng 4 8 Kết quả kiểm định phương sai sai số

Ta sử dụng kiểm định Wooldridge để kiểm định với giả thuyết nhƣ sau

H0: Không có hiện tượng tự tương quan

H1: Có hiện tượng tự tương quan

Kết quả kiểm định Wooldridge với mức ý nghĩa 5% cho thấy giá trị Prob là 0.0000 Do Prob nhỏ hơn 5%, tác giả đã bác bỏ giả thuyết H0, điều này có nghĩa là mô hình đang gặp phải hiện tượng tự tương quan.

Khắc phục khuyết tật mô hình bằng phương pháp FGLS

Sau khi phân tích và kiểm định, tác giả nhận định mô hình FEM là phù hợp Tuy nhiên, qua kiểm định Wald và Wooldridge, mô hình REM gặp phải vi phạm như tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Do đó, tác giả đã áp dụng mô hình FGLS để khắc phục những vấn đề này, nhằm đảm bảo độ tin cậy của ước lượng.

Bảng 4 9 Kết quả ước lượng mô hình bằng phương pháp FGLS

FGAP Hệ số Độ lệch chuẩn Prob

Kết quả từ mô hình hồi quy FGLS với biến phụ thuộc FGAP cho thấy rằng các biến NPL, LLR và ROE không ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng Trong khi đó, các biến SIZE, CAP và TLA có tác động đáng kể đến FGAP với mức ý nghĩa 1% Ngoài ra, GDP và INF cũng ảnh hưởng đến biến FGAP với mức ý nghĩa 5%.

Bảng 4 10 Tóm tắt kết quả

Biến Giả thuyết Kết quả Mức ý nghĩa

***, **, * lần lƣợc có mức ý nghĩa thống kê là 1%, 5% và 10%

Tiêu đề	Những Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Rủi Ro Thanh Khoản Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tại Việt Nam
Tác giả	Nguyễn Thụy Nhật Vi
Người hướng dẫn	TS. Nguyễn Thị Mỹ Hạnh
Trường học	Trường Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Tài Chính – Ngân Hàng
Thể loại	khóa luận tốt nghiệp đại học
Năm xuất bản	2023
Thành phố	TP. Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	75
Dung lượng	1,74 MB