KẾ TOÁN CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH

Kế toán Kế toán Công cụ tài chính phái sinh Công cụ tài chính phái sinh I- C¸C LO¹I C¤ I- C¸C LO¹I C¤ NG C T I CH NH PH I Ụ À Í Á NG C T I CH NH PH I Ụ À Í Á SINH ¸P DôNG T¹I VIÖT NAM SINH ¸P DôNG T¹I VIÖT NAM  Giao dịch phái sinh Giao dịch phái sinh : : Là các giao dịch sử dụng công cụ Là các giao dịch sử dụng công cụ tài chính phái sinh với mục đích thương mại hoặc phòng tài chính phái sinh với mục đích thương mại hoặc phòng ngừa rủi ro đối với sự biến động của các yếu tố như lãi ngừa rủi ro đối với sự biến động của các yếu tố như lãi suất, tỷ giá hối đoái, giá cả hàng hoá, chứng khoán. suất, tỷ giá hối đoái, giá cả hàng hoá, chứng khoán.  Các giao dịch phái sinh gồm: Các giao dịch phái sinh gồm: - GD phái sinh lãi suất: - GD phái sinh lãi suất: HĐ lãi suất tương lai, HĐ lãi suất kỳ HĐ lãi suất tương lai, HĐ lãi suất kỳ hạn, HĐ quyền chọn lãi suất, HĐ hoán đổi lãi suất. hạn, HĐ quyền chọn lãi suất, HĐ hoán đổi lãi suất. - GD phái sinh tiền tệ: - GD phái sinh tiền tệ: HĐ hối đoái kỳ hạn, HĐ quyền chọn HĐ hối đoái kỳ hạn, HĐ quyền chọn mua bán tiền tệ, HĐ hoán đổi tiền tệ, HĐ tương lai tiền tệ mua bán tiền tệ, HĐ hoán đổi tiền tệ, HĐ tương lai tiền tệ - GD Phái sinh chứng khoán: - GD Phái sinh chứng khoán: Quyền chọn mua, bán chứng Quyền chọn mua, bán chứng khoán khoán - GD phái sinh hàng hóa: - GD phái sinh hàng hóa: HĐ Hàng hóa tương lai, HĐ kỳ HĐ Hàng hóa tương lai, HĐ kỳ hạn, HĐ quyền chọn, HĐ hoán đổi HH hạn, HĐ quyền chọn, HĐ hoán đổi HH II. ĐỊNH NGHĨA VỀ CÁC CÔNG II. ĐỊNH NGHĨA VỀ CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH  CCTC phái sinh là một công cụ tài chính hoặc hợp đồng CCTC phái sinh là một công cụ tài chính hoặc hợp đồng thảo mãn đồng thời 3 đặc điểm: thảo mãn đồng thời 3 đặc điểm: - Có giá trị thay đổi theo sự thay đổi của biến số cơ sở: - Có giá trị thay đổi theo sự thay đổi của biến số cơ sở: lãi suất, giá CCTC, giá hàng hóa, tỷ giá hối đoái, chỉ số lãi suất, giá CCTC, giá hàng hóa, tỷ giá hối đoái, chỉ số giá cả hoặc lãi suất, xếp hạng hoặc chỉ số tín dụng, hay giá cả hoặc lãi suất, xếp hạng hoặc chỉ số tín dụng, hay với chỉ số khác với điều kiện trong trường hợp các chỉ số với chỉ số khác với điều kiện trong trường hợp các chỉ số này là các biến số phi tài chính thì biến số đó không liên này là các biến số phi tài chính thì biến số đó không liên quan đến các bên tham gia hợp đồng. quan đến các bên tham gia hợp đồng. - Không yêu cầu hoặc yêu cầu đầu tư thuần ban đầu thấp - Không yêu cầu hoặc yêu cầu đầu tư thuần ban đầu thấp hơn so với các loại hợp đồng khác có phản ứng tương tự hơn so với các loại hợp đồng khác có phản ứng tương tự đối với sự thay đổi của các yếu tố thị trường; đối với sự thay đổi của các yếu tố thị trường; - Được thanh toán vào một ngày trong tương lai - Được thanh toán vào một ngày trong tương lai ĐỊNH NGHĨA (tiếp) ĐỊNH NGHĨA (tiếp)  Tài sản cơ sở Tài sản cơ sở : Là các khoản mục gốc : Là các khoản mục gốc có thể trao đổi, mua, bán trong tương lai có thể trao đổi, mua, bán trong tương lai được quy định trong hợp đồng phái sinh, được quy định trong hợp đồng phái sinh, như: Số lượng hàng hóa, chứng khoán, như: Số lượng hàng hóa, chứng khoán, ngoại tệ, giá trị các khoản cho vay hoặc đí ngoại tệ, giá trị các khoản cho vay hoặc đí vay. vay. ĐỊNH NGHĨA (tiếp) ĐỊNH NGHĨA (tiếp)  Giao dịch phái sinh Giao dịch phái sinh : Là các GD sử dụng CCTC phái sinh với mục đích : Là các GD sử dụng CCTC phái sinh với mục đích thương mại hoặc phòng ngừa rủi ro đối với sự biến động của các yếu tố thương mại hoặc phòng ngừa rủi ro đối với sự biến động của các yếu tố như lãi suất, tỷ giá hối đoái, giá cả hàng hóa, chứng khoán. như lãi suất, tỷ giá hối đoái, giá cả hàng hóa, chứng khoán.  Hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai : Là một thỏa thuận ràng buộc mang tính pháp lý : Là một thỏa thuận ràng buộc mang tính pháp lý giữa hai bên để mua hoặc bán một số tài sản, nghiã vụ phải trả hoặc CCTC giữa hai bên để mua hoặc bán một số tài sản, nghiã vụ phải trả hoặc CCTC nhất định vào một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá niệm yết nhất định vào một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá niệm yết tại ngày GD, được chuẩn hóa theo quy định và được GD trên sàn GD tập tại ngày GD, được chuẩn hóa theo quy định và được GD trên sàn GD tập trung. trung.  Hợp đồng kỳ hạn Hợp đồng kỳ hạn : Là một thỏa thuận ràng buộc mang tính pháp lý giữa : Là một thỏa thuận ràng buộc mang tính pháp lý giữa hai bên để mua hoặc bán một số tài sản, nghĩa vụ phải trả hoặc CCTC nhất hai bên để mua hoặc bán một số tài sản, nghĩa vụ phải trả hoặc CCTC nhất định vào một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá thỏa thuận định vào một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá thỏa thuận giữa các bên tại ngày GD. giữa các bên tại ngày GD.  Hợp đồng hoán đổi Hợp đồng hoán đổi : Là một thỏa thuận mang tính hợp đồng giữa hai bên : Là một thỏa thuận mang tính hợp đồng giữa hai bên để trao đổi (nhưng không mang tính chất mua bán) một số tài sản hoặc để trao đổi (nhưng không mang tính chất mua bán) một số tài sản hoặc nghĩa vụ phải trả trong một khoản thời gian cụ thể với một mức lãi suất, tỷ nghĩa vụ phải trả trong một khoản thời gian cụ thể với một mức lãi suất, tỷ giá hối đoái hoặc giá cả nhất định được quy định trong hợp đồng. giá hối đoái hoặc giá cả nhất định được quy định trong hợp đồng. ĐỊNH NGHĨA (tiếp) ĐỊNH NGHĨA (tiếp)  Hợp đồng quyền chọn Hợp đồng quyền chọn : Là một thỏa thuận : Là một thỏa thuận mang tính hợp đồng giữa hai bên, trong đó mang tính hợp đồng giữa hai bên, trong đó người mua quyền chọn được quyền (nhưng người mua quyền chọn được quyền (nhưng không bắt buộc) mua hoặc bán một CCTC cụ thể không bắt buộc) mua hoặc bán một CCTC cụ thể với một mức giá nhất định vào hoặc trước một với một mức giá nhất định vào hoặc trước một thời điểm trong tương lai được quy định trong thời điểm trong tương lai được quy định trong hợp đồng. Khi người mua quyền chọn thực hiện hợp đồng. Khi người mua quyền chọn thực hiện quyền mua hoặc bán theo hợp đồng, người bán quyền mua hoặc bán theo hợp đồng, người bán quyền chọn bắt buộc phải thực hiện các nghĩa quyền chọn bắt buộc phải thực hiện các nghĩa vụ đã ký kết trong hợp đồng theo yêu cầu của vụ đã ký kết trong hợp đồng theo yêu cầu của bên mua. bên mua. ĐỊNH NGHĨA (tiếp) ĐỊNH NGHĨA (tiếp)  Quyền chọn Quyền chọn (tiếp): (tiếp): - Giá thực hiện quyền chọn: - Giá thực hiện quyền chọn: Là mức giá mà Là mức giá mà người mua quyền chọn quyết định thực hiện quyền chọn người mua quyền chọn quyết định thực hiện quyền chọn theo hợp đồng đã ký kết tại thời điểm đáo hạn của hợp theo hợp đồng đã ký kết tại thời điểm đáo hạn của hợp đồng. đồng. - - Giá trị nội tại của hợp đồng quyền chọn: Giá trị nội tại của hợp đồng quyền chọn: Là giá trị Là giá trị của việc thực hiện quyền chọn tại thời điểm hiện tại. của việc thực hiện quyền chọn tại thời điểm hiện tại. - - Giá trị thời gian của hợp đồng quyền chọn: Giá trị thời gian của hợp đồng quyền chọn: Là Là khoản chênh lệch thuần giữa giá phí hợp đồng quyền khoản chênh lệch thuần giữa giá phí hợp đồng quyền chọn và giá trị nội tại của hợp đồng quyền chọn. chọn và giá trị nội tại của hợp đồng quyền chọn. ĐỊNH NGHĨA (tiếp) ĐỊNH NGHĨA (tiếp)  Chiết khấu luồng tiền: Chiết khấu luồng tiền: Là việc sử dụng lãi suất Là việc sử dụng lãi suất thực tế để quy đổi giá trị danh nghĩa của khoản thanh thực tế để quy đổi giá trị danh nghĩa của khoản thanh toán trong tương lai về giá trị hiện tại. toán trong tương lai về giá trị hiện tại.  Lãi suất thực tế: Lãi suất thực tế: Là lãi suất cho vay kỳ hạn thực tế Là lãi suất cho vay kỳ hạn thực tế trên thị trường do NHNN Việt Nam công bố cho từng kỳ trên thị trường do NHNN Việt Nam công bố cho từng kỳ hạn cụ thể. hạn cụ thể. Trường hợp NHNN không công bố lãi suất thực tế thì lãi Trường hợp NHNN không công bố lãi suất thực tế thì lãi suất trái phiếu Chính phủ theo từng kỳ hạn là lãi suất suất trái phiếu Chính phủ theo từng kỳ hạn là lãi suất thực tế; trường hợp không có lãi suất trái phiếu chính thực tế; trường hợp không có lãi suất trái phiếu chính phủ thì lãi suất kỳ hạn công bố trên VNIBOR được sử phủ thì lãi suất kỳ hạn công bố trên VNIBOR được sử dụng làm lãi suất thực tế dụng làm lãi suất thực tế ĐỊNH NGHĨA (tiếp) ĐỊNH NGHĨA (tiếp)  Cam kết chắc chắn Cam kết chắc chắn : : Là một thỏa thuận ràng buộc Là một thỏa thuận ràng buộc để trao đổi một số lượng nguồn lực cụ thể theo một để trao đổi một số lượng nguồn lực cụ thể theo một mức giá xác định vào một thời điểm cụ thể trong tương mức giá xác định vào một thời điểm cụ thể trong tương lai. lai.  Giao dịch dự kiến Giao dịch dự kiến : : Là một giao dịch không được Là một giao dịch không được cam kết chắc chắn nhưng có thể dự kiến sẽ xảy ra trong cam kết chắc chắn nhưng có thể dự kiến sẽ xảy ra trong tương lai. tương lai.  Công cụ phòng ngừa rủi ro Công cụ phòng ngừa rủi ro : : Là một công Là một công cụ phái sinh được xác định hoặc là một tài sản tài chính cụ phái sinh được xác định hoặc là một tài sản tài chính hay nợ phải trả tài chính phi phái sinh được xác định hay nợ phải trả tài chính phi phái sinh được xác định (chỉ nhằm phòng ngừa các rủi ro do thay đổi tỷ giá) có (chỉ nhằm phòng ngừa các rủi ro do thay đổi tỷ giá) có giá trị hợp lý hoặc luồng tiền dự kiến bù trừ với các thay giá trị hợp lý hoặc luồng tiền dự kiến bù trừ với các thay đổi trong giá trị hợp lý hoặc luồng tiền của đối tượng đổi trong giá trị hợp lý hoặc luồng tiền của đối tượng được phòng ngừa rủi ro. được phòng ngừa rủi ro. ĐỊNH NGHĨA (tiếp) ĐỊNH NGHĨA (tiếp)  Đối tượng được phòng ngừa rủi ro: Đối tượng được phòng ngừa rủi ro: Là tài Là tài sản, nợ phải trả, cam kết chắc chắn, các giao dịch dự sản, nợ phải trả, cam kết chắc chắn, các giao dịch dự đoán có khả năng cao xảy ra trong tương lai hoặc một đoán có khả năng cao xảy ra trong tương lai hoặc một khoản đầu tư thuần trong hoạt động đầu tư tại nước khoản đầu tư thuần trong hoạt động đầu tư tại nước ngoài mà (a) đơn vị phải chịu rủi ro về thay đổi giá trị ngoài mà (a) đơn vị phải chịu rủi ro về thay đổi giá trị hợp lý hoặc dòng tiền tương lai và (b) đã xác định là hợp lý hoặc dòng tiền tương lai và (b) đã xác định là được phòng ngừa rủi ro. được phòng ngừa rủi ro.  Phòng ngừa rủi ro có hiệu quả: Phòng ngừa rủi ro có hiệu quả: Là mức độ Là mức độ các thay đổi trong giá trị hợp lý hoặc dòng tiền (do các các thay đổi trong giá trị hợp lý hoặc dòng tiền (do các rủi ro được phòng ngừa) của đối tượng được phòng rủi ro được phòng ngừa) của đối tượng được phòng ngừa rủi ro được bù trừ với các thay đổi trong giá trị ngừa rủi ro được bù trừ với các thay đổi trong giá trị hợp lý hoặc dòng tiền của công cụ phòng ngừa rủi ro hợp lý hoặc dòng tiền của công cụ phòng ngừa rủi ro . . [...]... tài chính này để lấy lợi ích của bên khác trên thị trường tài chính kia nhằm mục đích chủ yếu là phòng ngừa rủi ro IV CÁC SẢN PHẨM GD PHÁI SINH 1- Giao dịch phái sinh lãi suất 2- GD phái sinh tiền tệ 3- GD phái sinh hàng hóa 4- GD phái sinh chứng khoán 1- Giao dịch phái sinh lãi suất 1.1 HĐ tài chính tương lai: (GD tương lai lãi suất): Là một thỏa thuận ràng buộc để mua hoặc bán một số lượng các công. .. XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ HỢP LÝ CỦA CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH Nguyên tắc xác định giá trị hợp lý CCTC phái sinh   Trường hợp CCTC phái sinh được phân loại là tài sản: - Giá trị hợp lý được các định dựa trên giá niêm yết trên thị trường - Trường hợp không có giá niêm yết thị trường, DN phải tự XĐ giá trị hợp lý bằng các kỹ thuật định giá để xác định giá trị của tài sản phái sinh vào ngày XĐ giá trị trong... của tỷ giá hối đoái làm giảm giá trị tài sản thuần của các công ty con, công ty liên doanh, liên kết hoặc các chi nhánh hoạt động tại nước ngoài sử dụng đồng tiền khác với đồng tiền kế toán của DN báo cáo III- NHẬN BiẾT CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH 1- NHẬN BIẾT HĐ tương lai - HĐ tương lai được niêm yết công khai trên sàn GD, có các đặ điểm kỹ thuật mang tính chuẩn hóa quy định bởi sàn GD, giá trị... để mua hoặc bán một số lượng các công cụ tài chính cụ thể tại một thời điểm trong tương lai với mức giá thỏa thuận giữa các bên Được giao dịch trên sàn với các điều kiện được chuẩn hóa Khi tham gia HĐ tài chính tương lai, người mua và người bán có thể không GD trực tiếp với nhau và việc thanh toán được thực hiện dưới hình thức bù trừ đa phương DN sử dụng HĐ tài chính tương lai để ngăn ngừa rủi ro cho... biệt PP định giá phải kết hợp tất cả các yếu tố mà các bên tham gia thị trường có thể xem xét khi XĐ giá CCTC phái sinh và phải phù hợp với các PP kinh tế luận được thừa nhận trong việc định giá tài sản tài chính Theo định kỳ, DN phải xem xét lại và kiểm tra sự phù hợp của PP định giá bằng cách sử dụng giá thu thập được từ các GD thực tế trên thị trường đối với các loại công cụ tương tự hoặc dựa trên... từ một RR cụ thể liên quan đến một tài sản hoặc nợ phải trả đã ghi nhận (như thanh toán lãi trong tương lai cho 1 khoản nợ có lãi suất không cố định) hoặc một giao dịch rất có khả năng xảy ra và có thể ảnh hưởng tới lãi hoặc lỗ Phòng ngừa rủi ro khoản đầu tư thuần ở nước ngoài: Là việc phòng ngừa RR do biến động tiêu cực của tỷ giá hối đoái làm giảm giá trị tài sản thuần của các công ty con, công ty... nhất định do quyền lợi và nghĩa vụ theo HĐ không được bảo đảm bởi sàn GD; - HĐ kỳ hạn không được tất toán trước thời điểm đáo hạn, các bên trong HĐ chỉ phải thanh toán một lần vào ngày đáo hạn Việc thanh toán HĐ là thnah toán song phương, có thể thực hiện bằng việc chuyển giao tài sản cơ sở hoặc thanh toán số chênh lệch giữa giá tại ngày đáo hạn và ngày ký hợp đồng NHẬN BIẾT… 3- HĐ quyền chọn: (Quyền... trả LS cố định (VD 7%) Định kỳ thanh toán tiền lãi, nếu LS thả nỏi cao hơn 7% thì DN được nhận phần chênh lệch; ngược lại nếu LS thả nổi thấp hơn 7% thì DN phải trả phần chênh lệch, 2- Giao dịch phái sinh tiền tệ 2.1 HĐ hối đoái kỳ hạn: Là một thỏa thuận cụ thể giữa 2 bên để xác định mức tỷ giá hối đoái đối với một số lượng ngaoij tệ nhất định tại một hời điểm cụ thể trong tương lai Trong đó, người... đảm đầy đủ bởi sàn GD - HĐ tương lai có tính thanh khoản cao, rủi ro thấp và có thể được thanh toán bù trừ đa phương bởi sàn GD Các bên trong HĐ có thể tất toán HĐ tại hoặc trước thời điểm đáo hạn của HĐ Tại thời điểm đáo hạn, việc thanh toán có thể được thực hiện bằng cách chuyển giao tài sản cơ sở hoặc thanh toán số chênh lệch giữa giá tại ngày đáo hạn và giá tại ngày ký hợp đồng NHẬN BIẾT… 2- Hợp... thì DN sẽ được NH thanh toán phần chênh lệch giữa LS thực tế và LS kỳ hạn đã ký; ngược lại nếu LS thị trường giảm thì DN phải thanh toán cho NH phần chênh lệch Giao dịch phái sinh lãi suất 1.3 Hợp đồng quyền chọn lãi suất: Quyền chọn lãi suất cho phép người mua được quyền nhưng không bắt buộc, để chốt cố định mức lãi suất của một khaonr vay/cho vay danh nghĩa tại một thời điểm cụ thể trong tương lai . NGHĨA VỀ CÁC CÔNG II. ĐỊNH NGHĨA VỀ CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH  CCTC phái sinh là một công cụ tài chính hoặc hợp đồng CCTC phái sinh là một công cụ tài chính hoặc. Kế toán Kế toán Công cụ tài chính phái sinh Công cụ tài chính phái sinh I- C¸C LO¹I C¤ I- C¸C LO¹I C¤ NG C T I CH NH PH I Ụ À Í Á NG C T I CH NH PH I Ụ À Í Á SINH ¸P DôNG T¹I VIÖT NAM SINH. Là một công Là một công cụ phái sinh được xác định hoặc là một tài sản tài chính cụ phái sinh được xác định hoặc là một tài sản tài chính hay nợ phải trả tài chính phi phái sinh được xác