“đánh giá thực trạng tài chính và một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh tại công ty cổ phần 471”.

Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn Nguyễn Thị Lan Phương Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 i Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC 2.2. Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần 471 49 2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty qua Báo Cáo Tài Chính 49 2.2.1.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty thông qua bảng cân đối kế toán 49 Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 ii Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCTC Báo cáo tài chính BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQHĐKD Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BH và CCDV Bán hàng và cung cấp dịch vụ CPBH Chi phí bán hàng CPQLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp DTT Doanh thu thuần GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn TN Thu nhập VKD Vốn kinh doanh VCĐ Vốn cố định VLĐ Vốn lưu động VCSH Vốn chủ sở hữu GTGT Giá trị gia tăng BHXH Bảo hiểm xã hội Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 iii Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.2: Bảng tổng hợp kết quả kinh doanh giai đoạn 2011-2012 của công ty cổ phần 471 Bảng 2.1: Phân tích sự biến động và tình hình phân bổ nguồn vốn năm 2012 Bảng 2.2: Phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn của công ty trong năm 2012 Bảng 2.3: Nhu cầu VLĐ thường xuyên năm 2012 của Công ty Bảng 2.4: Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh năm 2011-2012 Bảng 2.5: Các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí Bảng 2.6: Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ Bảng 2.7: Phân tích cơ cấu lưu chuyển tiền thuần Bảng 2.8: Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán. Bảng 2.9: Các hệ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản Bảng 2.10: Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng hàng tồn kho của Công ty Bảng 2.11: Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thu hồi nợ của Công ty Bảng 2.12: Vốn bị chiếm dụng và nguồn vốn bị chiếm dụng của Công ty Bảng 2.13: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Bảng 2.14: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty Bảng 2.15: Hiệu suất sử dụng toàn bộ vốn Bảng 2.16: Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời Bảng 2.17: Một số chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp Bảng 2.18: Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn Bảng 2.19: Bảng phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn Sơ đồ 1: Sơ đồ bộ máy quản lý công ty Sơ đồ 2: Tổ chức bộ máy kế toán của công ty cổ phần 471 Sơ đồ phân tích Dupont của công ty năm 2012 Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 iv Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp LỜI NÓI ĐẦU Trước những biến đổi sâu sắc của nền kinh tế thế giới, khi mà mức độ hội nhập với kinh tế thế giới ngày càng sâu rộng thì cạnh tranh hàng hóa, dịch vụ giữa các doanh nghiệp Việt Nam trên thị trường trong nước và quốc tế ngày càng khốc liệt hơn. Vậy yêu cầu cấp thiết của doanh nghiệp đặt ra là gì? Trong tình hình thực tế hiện nay, với nền kinh tế có nhiều những diễn biến phức tạp, đã có không ít doanh nghiệp gặp khó khăn trong vấn đề huy động vốn và sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh kém hiệu quả và thậm chí không bảo toàn được vốn ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Do vậy, để chống chọi, vượt qua khỏi những khó khăn trong môi trường cạnh tranh khốc liệt này và vươn lên trong quá trình hoạt động sản xuất, phát huy được những tiềm lực kinh tế và đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất đòi hỏi Doanh nghiệp phải luôn nắm rõ được thực trạng sản xuất kinh doanh và thực trạng tài chính của mình, từ đó có những chiến lược, kế hoạch phù hợp nhằm cải thiện và nâng cao hiệu quả hoạt động trong quá trình sản xuất kinh doanh. Thực tế cho thấy một trong những giải pháp được doanh nghiệp quan tâm hàng đầu là nâng cao chất lượng của công tác tài chính. Bởi lẽ, hoạt động tài chính ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh và là một bộ phận của hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tình hình tài chính tốt sẽ thúc đẩy quá trình kinh doanh phát triển, tình hình tài chính xấu sẽ là kìm hãm hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích tài chính không chỉ có ý nghĩa tới bản thân doanh nghiệp mà còn thu hút sự quan tâm của nhiều đối tượng như: cơ quan quản lý nhà nước, chủ nợ, chủ đầu tư v.v. Đối với doanh nghiệp, phân tích tài chính giúp đánh giá được thực trạng tài chính, từ đó tìm ra các giải pháp tài chính góp phần nâng cao hoạt động kinh doanh. Đối với các đối tượng còn lại, phân tích tài chính của doanh nghiệp cung cấp thông tin về tình hình tài chính của công ty Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 1 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp phục vụ cho các cơ quan quản lý nhà nước, cũng như các quyết định của các nhà đầu tư. Do đó, phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng và cần thiết để duy trì sự tồn tại của cũng như phát triển của một doanh nghiệp. Xuất phát từ ý nghĩa của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, sau một thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần 471, em đã mạnh dạn đi sâu vào nghiên cứu và hoàn thành bài luận văn cuối khóa với đề tài: “Đánh giá thực trạng tài chính và một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần 471”.  Nội dung luận văn: Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung luận văn gồm 3 chương: Chương I: Những vần đề lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp. Chương II: Đánh giá tình hình tài chính của Công ty Cổ phần 471 năm 2012. Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần 471. Luận văn được xây dựng trên cơ sở:  Về mục đích nghiên cứu: Phân tích thực trạng tình hình tài chính doanh nghiệp để từ đó đề xuất một số giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty Cổ phần 471.  Về đối tượng và phạm vi nghiên cứu: Luận văn có đối tượng nghiên cứu là thực trạng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty Cổ phần 471. Phạm vi nghiên cứu: - Về không gian: Nghiên cứu thực trạng tài chính và giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần 471, số 9 Trần Nhật Duật – Thành phố Vinh – Tỉnh Nghệ An. - Về thời gian: Tình hình tài chính của công ty năm 2011-2012 Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 2 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - Nguồn số liệu: Số liệu sử dụng được lấy từ sổ sách kế toán, các Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần 471 trong hai năm 2011 – 2012.  Về phương pháp nghiên cứu: Phương pháp chủ yếu được sử dụng trong đề tài là phương pháp so sánh và tổng hợp số liệu thu thập được trong quá trình thực tập để thấy được mức độ ảnh hưởng và xu hướng biến động của các chỉ tiêu, từ đó đưa ra các nhận xét. Ngoài ra còn sử dụng một số phương pháp khác như: phương pháp thay thế liên hoàn, phân tích các tỷ số, phương pháp liên hệ, cân đối. Do thời gian thực tập, điều kiện nghiên cứu và trình độ kiến thức còn hạn chế nên trong luận văn khó tránh khỏi những thiếu sót. Em rất mong nhận được sự góp ý của các thầy cô, các bạn sinh viên và tập thể cán bộ công nhân viên trong Công ty Cổ phần 471 để luận văn của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn nhiệt tình của cô giáo – TS Nguyễn Thị Hà, các thầy cô trong khoa Tài chính doanh nghiệp cùng các cô chú, anh chị trong phòng tài chính kế toán của Công ty Cổ phần 471 đã tạo điều kiện cho em hoàn thành bài luận văn cuối khóa này. Hà Nội, tháng 05 năm 2013 Sinh viên Nguyễn Thị Lan Phương Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 3 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1.Tài chính doanh nghiệp. 1.1.1.1.Một số vấn đề cơ bản về Doanh Nghiệp và hoạt động của Doanh Nghiệp Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế thực hiện các hoạt động sản xuất,cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời. Ở Việt Nam, theo Luật Doanh Nghiệp: Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng kí kinh doanh theo quy định của Pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh – tức là thực hiện một, một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường nhằm mục đích sinh lợi. Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế.Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu là: quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước,quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính, quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác, quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp. Việc quản lý luôn giữ một vị trí trọng yếu trong hoạt động quản lý của doanh nghiệp, nó quyết định tính độc lập, sự thành bại của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh, đặc biệt trong xu thế hội nhập khu vực và quốc tế,trong điều kiện cạnh tranh đang diễn ra khốc liệt trên phạm vi toàn thế giới, quản lý tài chính càng giữ vị trí quan trọng bậc nhất quyết định sự tồn vong của chính doanh nghiệp đó. Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 4 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp 1.1.1.2. Bản chất của tài chính doanh nghiệp: Hiểu một cách chung nhất, quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là quá trình kết hợp các yếu tố đầu vào như nhà xưởng, thiết bị, nguyên liệu v. v. và sức lao đông để tạo ra yếu tố đầu ra là hàng hóa và tiêu thụ hàng hóa để thu lợi nhuận. Khái niệm: Tài chính doanh nghiệp là khâu cơ sở của hệ thống tài chính trong nền kinh tế, là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ. Xét về hình thức tài chính doanh nghiệp là quỹ tiền tệ trong quá trình tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp. Xét về bản chất, tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp. Hoạt động tài chính là một mặt hoạt động của doanh nghiệp nhằm đạt tới các mục tiêu mà doanh nghiệp đề ra là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Các hoạt động gắn liền với việc tạo lập phân phối sử dụng và vận động chuyển hóa của quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Các quyết định tài chính có tính chất chiến lược trong một doanh nghiệp, bao gồm: + Quyết định đầu tư: là những quyết định liên quan đến tổng giá trị tài sản và giá trị tổng bộ phận tài sản cần có, và các mối quan hệ cân đối giữa các bộ phận tài sản của doanh nghiệp. + Quyết định tài trợ: gắn liền với quyết định lựa chọn loại nguồn vốn nào cung cấp cho việc mua sắm tài sản, nên sử dụng vốn chủ hay vốn vay, nên dùng vốn vay ngắn hạn hay dài hạn. Ngoài ra quyết định về nguồn vốn cần xem xét mối quan hệ giữa lợi nhuận để lại để tái đầu tư và lợi nhuận được phân chia cho các cổ đông dưới hình thức cổ tức, tiếp theo nhà quản trị phải quyết định làm thế nào để huy động được các nguồn vốn đó. Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 5 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp + Quyết định phân phối lợi nhuận sau thuế: hay còn gọi đó là chính sách cổ tức (đối với công ty cổ phần). Trong loại quyết định này sẽ phải lựa chọn giữa việc giữ lại lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức hay giữ lại để tái đầu tư. + Các quyết định khác: như quyết định về hình thức chuyển tiền 1.1.1.3. Nội dung của tài chính doanh nghiệp: Tài chính doanh nghiệp bao gồm những nội dung chủ yếu sau: Thứ nhất, lựa chọn và quyết định đầu tư: Triển vọng của một doanh nghiệp trong tương lai phụ thuộc rất lớn vào quyết định đầu tư dài hạn với quy mô lớn. Để đi đến quyết định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp cần phải xem xét cân nhắc trên nhiều mặt về kinh tế, kỹ thuật và tài chính. Trong đó về mặt tài chính phải xem xét các khoản chi tiêu vốn cho đầu tư và thu nhập do đầu tư đưa lại, để đánh giá cơ hội đầu tư về mặt tài chính. Đó là quá trình hoạch định dự toán vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư. Thứ hai, xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời đầy đủ nhu cầu vốn cho các hoạt động của doanh nghiệp: Tất cả các hoạt động của doanh nghiệp đều đòi hỏi phải có vốn. Tài chính doanh nghiệp phải xác định nhu cầu vốn cần thiết cho các hoạt động của doanh nghiệp ở trong kỳ. Tiếp theo, phải tổ chức huy động các nguồn vốn đáp ứng kịp thời đầy đủ và có lợi cho hoạt động của doanh nghiệp. Để đi đến quyết định lựa chọn hình thức và phương pháp huy động vốn thích hợp cần xem xét cân nhắc trên nhiều mặt: Kết cấu nguồn vốn, những điểm lợi của từng hình thức huy động vốn, chi phí cho việc sử dụng mỗi nguồn vốn… Thứ ba, sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi và đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Thứ tư, thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp: nếu thực hiện tốt sẽ góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp, cải thiện vật chất tinh thần cho người lao động trong doanh nghiệp. Nguyễn Thị Lan Phương Lớp: CQ47/11.04 6 [...]... mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính, hiệu suất hoạt động cũng như khả năng sinh lời của doanh nghiệp 1.3 SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH VÀ NHỮNG GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH Ở DOANH NGHIỆP 1.3.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh Hiệu quả kinh doanh là thước đo chất lượng và trình độ tổ chức, quản lý kinh doanh, phản ánh trình... đầu tư vào = = Tài sản ngắn hạn Tổng tài sản Tài sản dài hạn tài sản dài hạn Tổng tài sản Căn cứ vào ngành kinh doanh và tình hình kinh doanh cụ thể của doanh nghiệp để dánh giá mức độ hợp lý trong việc đầu tư vào các loại tài sản của doanh nghiệp c/ Các hệ số về hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp Các hệ số hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp có tác dụng đo lường năng lực quản lý và sử dụng số vốn... của công ty Nhìn chung hệ số này cao là tốt, thể hiện sự đánh giá cao triển vọng công ty của nhà đầu tư Tuy nhiên khi sử dụng hệ số này phải xem xét thận trọng + Hệ số giá thị trường trên giá trị sổ sách (Hệ số M/B) Hệ số giá thị trường trên giá trị sổ sách = Giá thị trường một cổ phần Giá trị sổ sách một cổ phần Chỉ tiêu này phản ánh mối quan hệ giữa giá thị trường và giá trị số sách 1 cổ phần của công. .. đối với quản trị doanh nghiệp và đồng thời nó cung cấp những thông tin tài chính chủ yếu cho những người ở ngoài doanh nghiệp + Đối với nhà quản lý doanh nghiệp: phân tích tài chính doanh nghiệp có thể đánh giá tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó đưa ra các dự báo và kế hoạch tài chính cùng các quyết định tài chính thích hợp Ngoài ra, thông qua phân tích tài chính còn... viện Tài Chính chi trả cổ tức Luận văn tốt nghiệp Thu nhập một cổ phần thường trong năm Chỉ tiêu này phản ánh công ty đã dành ra bao nhiêu phần trăm (%) thu nhập để trả cổ tức cho cổ đông e/ Hệ số giá trị thị trường + Hệ số giá trên thu nhập (hệ số P/E) Hệ số Giá trên thu nhập = Giá thị trường một cổ phần Thu nhập một cổ phần Chỉ tiêu này phản ánh nhà đầu tư hay thị trường trả giá bao nhiêu cho một. .. công ty, nó cũng cho thấy sự tách rời giữa giá thị trường và giá trị sổ sách Hệ số này nếu nhỏ hơn 1 là dấu hiệu xấu về triển vọng của công ty, ngược lại nếu hệ số này quá cao đòi hỏi nhà đầu tư phải xem xét thận trọng trong việc quyết định đầu tư vào công ty + Tỷ suất cổ tức Tỷ suất cổ tức = Cổ tức một cổ phần Giá thị trường một cổ phần Chỉ tiêu này phản ánh nếu nhà đầu tư bỏ ra 1 đồng đầu tư vào cổ phần. .. tượng phân tích và đề xuất các giải pháp có hiệu quả giúp doanh nghiệp ngày càng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Phân tích tài chính doanh nghiệp là vấn đề hết sức quan trọng trong việc đánh giá tình hình doanh nghiệp Thông qua việc phân tích tài chính cho phép đánh giá khái quát và toàn diện các mặt hoạt động của doanh nghiệp, thấy rõ những điểm mạnh điểm yếu và những tiềm năng của doanh nghiệp... viện Tài Chính 10 Luận văn tốt nghiệp 1.1.2.2 Sự cần thiết phải phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp  Tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp: Tài chính doanh nghiệp là một mặt không thể thiếu trong doanh nghiệp, nó gắn liền với các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tổ chức công tác phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp thấy được thực. .. cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Số liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu của tài sản, nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn hình thành các tài sản đó Căn cứ vào bảng cân đối kế toán có thể nhận xét đánh giá khái quát tình hình tài. .. EPS cao hơn các doanh nghiệp cạnh tranh khác là một trong những mục tiêu mà các doanh nghiệp luôn hướng tới + Cổ tức một cổ phần thường (DIV) Cổ tức = một cổ phần thường (DIV) LNST dành trả cổ đông thường Số cổ phần thường đang lưu hành Chỉ tiêu này phản ánh mỗi cổ phần thường nhận được bao nhiêu đồng cổ tức trong năm + Hệ số chi trả cổ tức Hệ số Nguyễn Thị Lan Phương = Lợi tức một cổ phần thường Lớp: . công ty Cổ phần 471. Phạm vi nghiên cứu: - Về không gian: Nghiên cứu thực trạng tài chính và giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần 471, số. tích tài chính doanh nghiệp. Chương II: Đánh giá tình hình tài chính của Công ty Cổ phần 471 năm 2012. Chương III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công. sau một thời gian thực tập tại Công ty Cổ phần 471, em đã mạnh dạn đi sâu vào nghiên cứu và hoàn thành bài luận văn cuối khóa với đề tài: “Đánh giá thực trạng tài chính và một số giải pháp nhằm