nghiệp vụ môi giới trong công ty cổ phần chứng khoán tân việt - thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả của nghiệp vụ môi giới chứng khoán

Sau gần 06 năm hoạt động tích cực trên thị trường, công ty cổ phầnchứng khoán Tân Việt đã đạt được những thành công nhất định nhưng bêncạnh đó vẫn không thể tránh khỏi những hạn chế tron

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 3

CHƯƠNG 1 5

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT DỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 5

1.1 Công ty chứng khoán: 5

1.1.1 Khái niệm: 5

1.1.5 Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán: 12

1.2 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán: 17

1.2.1 Khái niệm: 17

1.2.2 Đặc điểm : 17

1.2.3 Phân loại: 19

1.2.4 Vai trò của nghiệp vụ môi giới chứng khoán: 21

1.2.5 Kỹ năng và phẩm chất của nhân viên môi giới: 22

1.2.6 Nội dung của nghiệp vụ môi giới chứng khoán: 26

CHƯƠNG 2 29

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT (TVSI) 29

2.1 Giới thiệu về công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt: 29

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty: 29

2.1.2: Lĩnh vực kinh doanh của công ty : 31

2.1.3 Nguyên tắc hoạt động: 35

2.1.4 Mô hình tổ chức 37

2.1.5 Mạng lưới hoạt động 39

2.1.6 Môi trường làm việc: 40

2.2 Thực trạng nghiệp vụ môi giới của công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt (TVSI): 40

2.2.1 Thực trạng nghiệp vụ môi giới của các công ty chứng khoán tại Việt Nam: 40

2.2.2 Thực trạng nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt (TVSI): 42

CHƯƠNG 3 59

GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ CỦA NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT( TVSI ) 59

3.1 Giải pháp phát triển thị trường chứng khoán trong năm 2012: 59

3.1.2 Giải pháp phát triển thị trường chứng khoán: 59

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt (TVSI): 64

3.2.1 Đào tạo nguồn nhân lực: 64

3.2.2 Đầu tư vào cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại: 65

3.2.3 Thực hiện cách hoạt động maketing: 65

3.2.4 Xây dựng chiến lược khách hàng: 66

3.2.5 Có hệ thống kiểm tra giám sát nội bộ 66

3.2.6 Xây dựng và phát triển hệ thống Chi nhánh, Phòng giao dịch và Đại lý nhận lệnh 67

3.2.7 Phát triển các dịch vụ hỗ trợ kinh doanh chứng khoán cho nhà đầu tư 68

KẾT LUẬN 70

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài:

TTCK là một định chế tài chính không thể thiếu được trong đời sống kinh

tế của những nước đang theo cơ chế thị trường và nhất là những nước đangphát triển đang cần hút nguồn vốn dài hạn cho nền kinh tế quốc dân Nhậnthức rõ tầm quan trọng của TTCK đối với nền kinh tế, Chính phủ Việt Namquyết tâm phát triển TTCK cả về quy mô và chất lượng hoạt động nhằm tạo

ra kênh huy động vốn trung và dài hạn cho đầu tư phát triển, góp phần pháttriển thị trường tài chính Việt Nam Chính sự sôi động của TTCK trongnhững năm gần đây đã kéo theo sự ra đời của hàng loạt các CTCK và sự pháttriển của hoạt động MGCK MGCK là một nghiệp vụ không thể thiếu của bất

kỳ CTCK nào, là nhân tố quan trọng để tạo nên hình ảnh và uy tín của công

ty, tạo điều kiện cho sự phát triển của các hoạt động khác trong CTCK

Sau gần 06 năm hoạt động tích cực trên thị trường, công ty cổ phầnchứng khoán Tân Việt đã đạt được những thành công nhất định nhưng bêncạnh đó vẫn không thể tránh khỏi những hạn chế trong hoạt động MGCK.Xuất phát từ tình hình thực tiễn cùng với quá trình thực tập tại TVSI, em đã

lựa chọn đề tài: “Nghiệp vụ môi giới trong công ty cổ phần chứng khoán Tân

Việt - thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả của nghiệp vụ môi giới chứng khoán”, nhằm tìm hiểu về nghiệp vụ MGCK, những thực trạng trong

hoạt động MGCK để từ đó đưa ra những giải pháp nâng cao hiệu quả của hoạtđộng MGCK tại công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt

2 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

* Đối tượng nghiên cứu: nghiên cứu về nghiệp vụ MGCK: nội dung, quy

trình của nghiệp vụ này tại công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt

* Phạm vi nghiên cứu: nghiên cứu nghiệp vụ MGCK, thực trạng hoạt động

MGCK, thông qua những kết quả đạt được và những hạn chế, từ đó tìm hiểu

nguyên nhân và đưa ra giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động MGCKcủa công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt trong thời gian tới.

3 Kết cấu của chuyên đề:

Chuyên đề chia làm 3 phần:

Phần một: Lời mở đầu

Phần hai: Gồm 3 chương, cụ thể:

Chương 1: Công ty chứng khoán và hoạt động MGCK

Chương 2: Thực trạng hoạt động MGCK tại CTCK TVSI

Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của nghiệp vụMGCK tại TVSI

Phần ba: Kết luận

CHƯƠNG 1 CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT DỘNG MÔI GIỚI CHỨNG

Công ty chứng khoán là một định chế tài trung gian chuyên kinh doanhchứng khoán, là đơn vị có tư cách pháp nhân, có vốn riêng và hạch toán độclập

1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán :

1.1.2.1 Theo hình thức tổ chức hoạt đông của công ty chứng khoán.

Chia theo hình thức tổ chức hoạt động thì hiện nay công ty chứngkhoán có ba loại hình đó là công ty cổ phần, công ty TNHH, công ty hợpdanh

• Công ty cổ phần.

Công ty cổ phần là một pháp nhân dộc lập, các thành viên góp vốn gọi

là các cổ đông Các cổ đông chịu trách nhiệm hữu hạn trên phần vốn góp củamình Dựa trên số lượng cổ phần nắm giữ mà Đại hội cổ đông bầu ra hội đồngquản trị, chủ tịch hội đồng quản trị và ban giám đốc Giám đốc(Tổng giámđốc có thể là thành viên hội đồng quản trị nhưng cũng có thể là người đượcthuê ngoài) Giám đốc chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị trước tình

hình hoạt động kinh doanh của công ty.theo loại hình này ở Việt Nam có một

số công ty chưng khoan sau : Công ty cổ phần chưng khoán Bảo Việt, công ty

cổ phần chứng khoán Sài Gòn, công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long …

• Công ty trách nhiệm hữu hạn ( TNHH)

Đây là loại hình công ty mà theo đó các thành viên góp vốn phải chịutrách nhiệm giớ hạn trong số vốn mà họ đã góp Công ty TNNH có hai loạihình chính đó là công ty TNHH một thành viên và công ty TNHH nhiều thànhviên Tùy theo lượng vốn góp của các bên mà xác định chức chủ tịch hội đòngquản trị

Ưu điểm của loại hình công ty này là có thể huy động vốn dễ dàngthông qua việc bổ xung vốn của các thành viên góp vốn hoặc huy động vốntrên thị trường chứng khoán thông qua việc phát hành cổ phiếu hoặc tráiphiếu Theo loại hình này có một số công ty chunwhs khoán như : Công tyTNHH chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam, Công ty TNHHchứng khoán ngân hàng ngoại thương Việt Nam, công ty TNHH chứng khoánNgân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam…

• Công ty hợp danh

Là công ty có từ hai thành viên góp vốn tạo nên Tùy vào số vốn gópcủa các bên tham gia mà xác định thành viên ban giám đốc Thành viênthanm gia vào việc điều hành công ty được gọi là thành viên hợp danh Cácthành viên phải chịu trách nhiệm vô hạn về những nghĩa vụ tài chính của công

ty bằng toàn bộ tài sản của mình Ngược lại các thành viên không tham giađiều hành công ty được gọi là thành viên góp vốn, họ chỉ chịu trách nhiệm vềnhững khoản nợ của công ty trong giới hạn phần vốn góp của mình vào côngty

1.1.2.2 Theo hình thức kinh doanh.

Nếu phân chia theo tiêu thức này thì có 6 loại công ty chứng khoán :

• Công ty môi giới: loại công ty này còn được gọi là công ty thành viên

vì nó là thành viên của Sở giao dịch chứng khoán Công việc kinh doanh chủ

yếu là mua và bán chứng khoán cho khách hàng của họ trên Sở giao dịchchứng khoán mà công ty đó là thành viên.

• Công ty đầu tư ngân hàng: loại công ty này phân phối mới được phát

hành cho công chúng qua việc mua bán chứng khoán do công ty cổ phần pháthành và bán lại cho công chúng theo giá tính gộp cả lợi nhuận của công ty Vìvậy công ty này còn được gọi là nhà bảo lãnh phát hành

• Công ty giao dịch phi tập trung: công ty này mua bán chứng khoán tại

thị trường OTC

• Công ty dịch vụ đa năng: Những công ty này không bị giới hạn hoạt

động ở một lĩnh vực nào của ngành công nghiệp chứng khoán Ngoài 3 dịch

vụ trên họ còn cung cấp cho khách hàng dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoántrên Sở giao dịch chứng khoán, ủy nhiệm các giao dịch buôn bán cho kháchhàng trên thị t rường OTC Sự kết hợp giữa các sản phẩm và kinh nghiệm củacông ty sẽ quyết dịnh cơ sở các dịch vụ mà họ có thể cung cấp cho kháchhàng

• Công ty buôn bán chứng khoán: là công ty đúng ra mua bán chứng

khoán với chi phí do công ty tự chịu, công ty này phải cố gắng bán chứngkhoán với giá cao hơn giá mua vào Vì vậy loại công ty nay hoạt động với tưcách là người ủy thác chứ không phải là đại lý nhận ủy thác

• Công ty buôn bán chứng khoán không nhận hoa hồng: Đây là loại

hình công ty mà theo đó công ty nhận chênh lệch giá qua việc mua bán chứngkhoán, do đó họ còn được gọi là nhà tạo lập thị trường, nhất là trên thị trườnggiao dịch OTC

1.1.3 Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán

cơ cấu của một công ty chứng khoán có thể được xây dựng từ đơn giảnđến phức tạp tùy thuộc vào quy mô của thị trường, phương thúc của chủ sởhữu, khách hàng… Khi TTCK chưa phát triển, CTCK có cơ cấu và hoạt độngđơn giản , khi thị trường phát triển thì hoạt động của các CTCK sẽ ngày càngphức tạp và sôi động

cơ cấu tổ chức, quy mô kinh doanh cũng như các nghiệp vụ mà CTCKđược phép hoạt động tùy thuộc vào tính chất sở hữu của công ty.

Cơ quan quyền lực cao nhất của CTCK là hội đồng quản trị Hội đồng quảntrị bổ nhiệm Ban giám đốc và giám đốc điều hành công ty Giúp việc cho Hộiđồng quản trị có Ban kiểm soát, có nhiệm vụ theo dõi và kiểm soát tất cả cácgiao dịch chứng khoán

Theo thông lệ quốc tế, cơ cấu tổ chức của một CTCK gồm các phòng chủ yếusau:

Phòng giao dịch

Phòng giao dịch thực hiện các giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán

và OTC Chức năng chính của phòng này là nhận và thực hiện giao dịch tại sởđối với lệnh giao dịch Thông thường phòng giao dịch bao gồm 3 bộ phậnsau:

 Bộ phận môi giới cho khách hàng

 Bộ phận tự doanh

 Bộ phận nghiên cứu và phân tích chứng khoán

Phòng kế toán- Tài chính,gồm 2 bộ phận chủ yếu là:

 Bộ phận Kế toán: xử lý các hợp đồng và tài liệu giao dịch , soạn thảo,

in ấn, gửi cho khách hàng, nhận tài liệu khách hàng, lưu trữ các hợpđồng,chứng từ,lệnh…

 Bộ phận Tài chính: quản lý tài chính của công ty thông qua các tàikhoản chứng khoán và tiền, quản lý việc cho khách hàng vay tiền đầu

tư vào chứng khoán…

 Phòng Maketing : quan hệ với khách hàng của công ty và nhận

lệnh

 Phòng Quản trị hành chính tổng hợp

 Phòng lưu ký, đăng ký, lưu trữ

 Phòng quản lý tài sản

Nhiều CTCK có trụ sở chính ở một thành phố, chi nhánh ở các thànhphố khác Các khách hàng có thể chuyển lệnh của mình qua trị sở chínhhoặc chi nhánh.

Các phòng này đem lại nguồn thu nhập cho CTCK bằng cách đáp ứngnhu cầu của khách hàng và tạo ra sản phẩm phù hợp với các nhu cầuđó

1.1.4 Vai trò của CTCK

CTCK là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tếnói chung và của TTCK nói riêng Nhờ các CTCK mà các chứng khoán đượclưu thông từ nhà phát hành tới các NĐT qua đó huy động các nguồn vốn nhãnrỗi để phân bổ vào những nơi sử dụng có hiệu quả CTCK có vai quan trọngđối với các chủ thể khác nhau tham gia trên TTCK

 Đối với tổ chức phát hành:

Mục tiêu khi tham gia vào TTCK của các TCPH là huy động vốnthông qua việc phát hành các chứng khoán Vì vậy thông qua hoạt độngBLPH và đại lý phát hành, CTCK có vai trò quan trọng trong việc phát hànhcác cổ phiếu, trái phiếu ra công chúng, tạo ra cơ chế huy động vốn cho nhàphát hành Nhờ có CTCK các chứng khoán của TCPH có uy tín hơn và dễdàng giao dịch hơn trên thị trường, góp phần làm tăng tính thanh khoản củachứng khoán phát hành Ngoài ra các CTCK còn hỗ trợ về chuyên môn thôngqua việc tư vấn phát hành, cung cấp cho doanh nghiệp các giải pháp tổng hợp

về vấn đề tài chính, cơ cấu tổ chức công ty, lập và đánh giá dự án, xác địnhgiá trị doanh nghiệp, quản lý tài sản và định hướng đầu tư…

 Đối với các nhà đầu tư:

Thông qua các hoạt động như môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danhmục đầu tư… CTCK có vai trò làm giảm chi phí và thời gian giao dịch, do đónâng cao hiệu quả các khoản đầu tư Đối với các hàng hóa thông thường, việcmua bán qua trung gian sẽ làm tăng chi phí cho người mua và người bán Tuy

nhiên đối với TTCK, với tính chuyên nghiệp và trình độ chuyên môn cao,CTCK sẽ giúp các NĐT thực hiện các khoản đầu tư một cách hiệu quả TTCK

là một thị trường thường xuyên biến động về giá cả cũng như mức độ rủi rocao, nếu muốn đầu tư thì NĐT sẽ phải tốn kém một khoản chi phí, công sức,thời gian để tìm hiểu thông tin trước khi đưa ra quyết định đầu tư Các CTCKvới thế mạnh trong việc thu thập và xử lý thông tin sẽ trở thành một kênhcung cấp thông tin có hiệu quả đối với các NĐT như thông tin về giá cả củacác chứng khoán, thông tin thị trường, chính sách kinh tế xã hội… giúp cáckhách hàng đánh giá chính xác các khoản đầu tư, tư vấn cho khách hàng vềđịnh hướng đầu tư của họ, qua đó giúp cho hoạt động của TTCK trở nên hiệuquả và ổn định hơn Qua việc lưu ký và đăng ký chứng khoán các CTCK cóvai trò quản lý chứng khoán hộ khách hàng do đó sẽ dễ dàng trách được cácrủi ro về mất hay hỏng chứng khoán, rủi ro về chứng khoán không còn giá trịlưu hành… nhờ đó kịp thời đưa ra các quyết đinh xử lý, đảm bảo quyền lợicủa khách hàng

 Đối với thị trường chứng khoán

- CTCK góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường: Giá cả chứngkhoán là do thị trường quyết định, tuy nhiên để đưa ra mức giá cuối cùngngười mua và người bán phải thông qua các CTCK vì họ không được thamgia trực tiếp vào quá trình mua bán Với việc cung cấp cơ chế hình thành giá

cả, CTCK góp phần tạo lập giá chứng khoán phản ánh đúng cung cầu của thịtrường Ngoài ra, CTCK còn tham gia điều tiết, thực hiện vai trò ổn định thịtrường Vai trò này xuất phát từ nghiệp vụ tự doanh, qua nghiệp vụ này cácCTCK nắm giữ một tỷ lệ nhất định các chứng khoán qua đó góp phần bình

ổn thị trường

- Góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính: TTCK

có vai trò là môi trường làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính.Nhưng các CTCK mới là người thực hiện tốt vai trò đó vì CTCK tạo ra cơ chế

giao dịch trên thị trường Trên thị trường sơ cấp, do thực hiện các hoạt độngnhư BLPH, chứng khoán hóa, các CTCK không những huy động một lượngvốn lớn đưa vào sản xuất kinh doanh cho nhà phát hành mà còn làm tăng tínhthanh khoản của các tài sản tài chính được đầu tư vì các chứng khoán sau đợtphát hành sẽ được mua đi bán lại, được giao dịch trên thị trường cấp thứ cấp.Điều này làm giảm rủi ro, tạo tâm lý yên tâm cho người đầu tư Trên thịtrường cấp 2, do thực hiện các giao dịch mua và bán, các CTCK giúp NĐT cóthể chuyển đổi các chứng khoán thành tiền mặt bất cứ lúc nào và ngược lại

 Đối với cơ quan quản lý thị trường

Mục tiêu của các cơ quan quản lý thị trường là quản lý và bình ổn thịtrường, giúp cho thị trường hoạt động một cách có hiệu quả nhất CTCKthông qua hoạt động của mình, có vai trò cung cấp các thông tin cho các cơquan quản lý để họ thực hiện tốt mục tiêu đó Các CTCK thực hiện được vaitrò này là vì họ là công ty hoạt động chuyên nghiệp trên thị trường nên cácthông tin mà họ có được là các thông tin nhanh nhất và chính xác nhất vì họvừa là người BLPH các chứng khoán mới, vừa là trung gian mua và bán cácchứng khoán Một trong yêu cầu của TTCK là các thông tin cần phải đượccông khai trên thị trường dưới sự giám sát của các nhà quản lý thị trường.Việc cung cấp các thông tin vừa là quy định của pháp luật vừa là nguyên tắcnghề nghiệp của các CTCK vì các CTCK cần phải công khai và minh bạchtrong hoạt động của mình Các thông tin mà CTCK có thể cung cấp bao gồmthông tin về các giao dịch mua bán trên thị trường, thông tin về các cổ phiếu,trái phiếu và TCPH, thông tin về các NĐT Nhờ các thông tin này mà các cơquan quản lý thị trường có thể kiểm soát và chống các hiện tượng thao túng,lũng đoạn, bóp méo thị trường

Tóm lại, CTCK là một tổ chức chuyên nghiệp trên TTCK, có vai tròquan trọng đối với mọi chủ thể trên thị trường nói riêng và toàn thị trường nóichung CTCK không chỉ đóng vai trò là trung gian mua bán, góp phần tạo ra

hàng hoá và tính hấp dẫn của hàng hoá trên thị trường mà còn là nhân tố quantrọng giúp cho thị trường ổn định và phát triển Tạo ra lợi ích kinh tế cho toàn

xã hội thông qua việc làm giảm chi phí giao dịch, thúc đẩy các luồng tiềnnhãn rỗi đi vào hoạt động đầu tư cho sự phát triển của nền kinh tế

1.1.5 Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán:

1.1.5.1 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán (in commission):

Môi giới chứng khoán là các hoạt động mua bán chứng khoán cho khách

hàng để hưởng hoa hồng làm nhiệm vụ nhận lệnh mua, lệnh bán chứng khoáncủa khách hàng, chuyển các lệnh mua bán đó vào Sở giao dịch chứng khoán

và hưởng hoa hồng môi giới Nghiệp vụ môi giới, do đó còn được hiểu là làmđại diện – được ủy quyền thay mặt khách hàng mua bán một hoặc một số loạichứng khoán

Hoạt động môi giới tuân theo một số quy tắc: ký kết hợp đồng dịch vụvới khách hàng , mở tài khoản chứng khoán cho khách hàng, thanh toán vàquyết toán các dịch vụ, cung cấp các giấy chứng nhận chứng khoán

Môi giới là hoạt động dịch vụ quan trọng của CTCK , nó đem lại phầnlớn thu nhập(khoảng 30-50% tổng thu nhập) và tạo một cơ sở khách hàngquan trọng cho các CTCK khi thực hiện phân phối các loại chứng khoán mớiphát hành trong các đợt bảo lãnh phát hành Các CTCK khi thực hiện hoạtđộng môi giới phải tuân thủ nguyên tắc minh bạch, công khai, vì quyền lợicủa khách hàng Đồng thời không được đưa ra các ý kiến tư vấn mang tínhchất khẳng định về tiềm năng lợi nhuận hoặc phao tin nhằm thu hút kháchhàng vào các mục đích riêng

Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng các sảnphẩm , dịch vụ tư vấn đầu từ và kết nối giữa người mua và người bán chứngkhoán

1.1.5.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán (in property):

Tự doanh là hoạt động mua, bán chứng khoán cho mình để hưởng lợi nhuận

từ việc đầu tư chứng khoán mang lại như chênh lệch giá, cổ tức, lãi trái phiếu

và các quyền khác kèm theo việc sở hữu chứng khoán

Hoạt động tự doanh công ty phải chịu trách nhiệm với quy định của mình, tựgánh chịu rủi ro từ quyết định mua hoặc bán chứng khoán của mình Hoạtđộng này thường xong hành với hoạt động môi giới Vì vậy khi thực hiên haihoạt đông này có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa công ty chứng khoán vàcủa khách hàng

Yêu cầu đối với CTCK trong hoạt động tự doanh

- Tách biệt quản lý: giữa nghiệp vụ tự doanh và nghiệp vụ môi giới;

giữa hoạt động kinh doanh của chủ sở hữu CTCK với hoạt động kinh doanhcủa CTCK; giữa hoạt động tự doanh của chính công ty với hoạt động quản lýdanh mục đầu tư để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng trong hoạt động

- Ưu tiên khách hàng: điều đó có nghĩa là lệnh giao dịch của khách

hàng phải được xử lý trước lệnh tự doanh của CTCK Nguyên tắc này đảmbảo sự công bằng cho khách hàng trong quá trình giao dịch chứng khoán

- Bình ổn thị trường: mặc dù TTCK Việt Nam đã đi vào hoạt động

được hơn 8 năm, nhưng số lượng nhà đầu tư nhỏ, lẻ vẫn chiếm phần đông.Tâm lý và bản lĩnh nhà đầu tư chưa thực sự vững vàng, do vậy nhà đầu tư lớn,chuyên nghiệp (như CTCK) ít nhiều vẫn là tín hiệu hướng dẫn cho toàn bộ thịtrường CTCK có thể thông qua hoạt động tự doanh của mình góp phần điềutiết cung cầu, bình ổn giá cả của các loại chứng khoán trên thị trường Chứcnăng bình ổn giá cả không phải là một quy định bắt buộc trong hệ thống phápluật của Việt Nam, tuy nhiên đây là nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp do Hiệphội Kinh doanh chứng khoán đặt ra trên thị trường và CTCK phải tuân thủtrong quá trình hoạt động

Bên cạnh đó, CTCK còn phải tuân thủ một số quy định khác như giớihạn về đầu tư, lĩnh vực đầu tư… Mục đích cũng là để tránh sự đổ vỡ củaCTCK trong quá trình hoạt động, gây thiệt hại chung cho cả thị trường

1.1.5.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán:

Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chứcphát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận muamột phần hoặc toàn bộ số chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặcmua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết, tổ chức việc phân phốichứng khoán giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi pháthành

Như vậy nhiệm vụ của người bảo lãnh phát hành là giúp tổ chức pháthành thực hiện các thủ tục khi chào bán chứng khoán, nhận mua chứng khoáncủa tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa đượcphân phối hết Người bảo lãnh đóng vai trò quan trọng giúp cho người pháthành bán cổ phiếu ra công chúng để huy động vốn một cách thuận lợi

Thông thường, để phát hành chứng khoán ra công chúng, tổ chức pháthành cần phải có sự đảm bảo của một công ty nhỏ, và số lượng phát hànhkhông lớn, thì chỉ cần có một tổ chức bảo lãnh phát hành Nếu đó là công tylớn và số lượng chứng khoán phát hành vượt quá khả năng của một tổ chứcbảo lãnh thì cần có một tổ hợp bảo lãnh phát hành, bao gồm một hoặc một tổchức bảo lãnh chính và một số tổ chức bảo lãnh phát hành thành viên.Các tổchức bảo lãnh được hưởng phí bảo lãnh hoặc một tỷ lệ hoa hồng nhất địnhtrên số tiền thu được từ đợt phát hành

Các hình thức bảo lãnh sau:

- Cam kết chắc chắn : là hình thức mà người bảo lãnh nhận mua toàn

bộ số chứng khoán mới được phát hành theo giá thoả thuận với người pháthành và bán ra công chúng Nếu như có số cổ phiếu không bán hết thì ngườibảo lãnh sẽ là người mua cho chính mình Tiền bảo lãnh mà người bảo lãnhnhận được là số tiền chênh lệch giữa giá chào bán ra công chúng và giá thoảthuận với người phát hành Hình thức bảo lãnh này thường áp dụng đối vớinhà phát hành có uy tín

- Cố gắng tối đa: Đây là hình thức bảo lãnh mà người bảo lãnh sẽ cố

gắng hết mức để bán số chứng khoán phát hành Nếu chứng khoán đã pháthành không bán hết thì số chứng khoán này sẽ được trả lại cho người pháthành Số tiền bảo lãnh phát hành được xác định theo số chứng khoán đã bán.Hình thức này thường được áp dụng với những công ty có uy tín chưa cao,hoặc công ty mới thành lập

- Bảo lãnh tất cả hoặc không: Trong trường hợp này công ty muốn một

lượng vốn tối thiểu để đáp ứng nhu cầu kinh doanh mà công ty không thể sửdụng một lượng vốn ít hơn thế và công ty yêu cầu nhà bảo lãnh rằng: tất cảchứng khoán phải được bán hết, nếu không thì phải huỷ bỏ toàn bộ chứngkhoán đã phân phối

- Tối thiểu và tối đa: là phương thức trung gian giữa phương thức bảo

lãnh với cố gắng cao nhất và phương thức bảo lãnh tất cả hoặc khồng Theophương thức này tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán tối thiểumột tỷ lệ chứng khoán nhất định, vượt trên mức ấy tổ chức bảo lãnh được tự

do chào bán chứng khoán đến mức tối đa quy định Nếu lượng chứng khoánbán được đạt tỷ lệ thấp hơn mức yêu cầu thì đọt phát hành sẽ bị hủy bỏ

1.1.5.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán:

Là hoạt động phân tích, dự báo các dữ liệu về lĩnh vực chứng khoán, từ

đó đưa ra các lời khuyên cho khách hàng.Tư vấn đầu tư bao gồm tư vấn mua

bán chứng khoán, tạo dựng danh mục đầu tư và quản trị điều hành tài sản đầu

tư Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc CTCK thông qua hoạt động phân tích

để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một sốcông việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ cấu tài chínhcho khách hàng Hoạt động này có mối liên hệ chặt chẽ với hoạt động môigiới chứng khoán và hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán Trong khitiến hành hoạt động môi giới chứng khoán, nhân viên môi giới có thể tư vấncho nhà đầu tư về thời gian mua bán, nắm giữ chứng khoán, giá trị của cácloại chứng khoán, các diễn biến của thị trường Đối tượng của hoạt động tư

vấn còn có thể là nhà phát hành Hoạt động tư vấn cho nhà phát hành tươngđối đa dạng, từ việc phân tích tình hình tài chính đến đánh giá giá trị củadoanh nghiệp, tư vấn về loại chứng khoán phát hành hay giúp công ty cơ cấulại nguồn vốn, thâu tóm hay sát nhập với các công ty khác

Vì hoạt động tư vấn là hoạt động kinh doanh hiểu biết nên yêu cầu vềvốn tối thiểu đối với hoạt động này không lớn nhưng những yêu cầu về nhân

sự lại rất chặt chẽ Những người làm công tác tư vấn phải có chuyên môn rấtsâu đồng thời phải có kinh nghiệm thực tế trong thời gian công tác dài nhấtđịnh Hoạt động tư vấn phát triển là nhân tố quan trọng thúc đẩy hoạt độngmôi giới chứng khoán và bảo lãnh phát hành chứng khoán phát triển, là thếmạnh trong cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán

1.1.5.5 Các nghiệp vụ phụ trợ của công ty chứng khoán:

* Lưu ký chứng khoán: là việc nhận kí gửi , bảo quản , chuyển giao

chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quanđến sở hữu chứng khoán

* Hoạt động quản lý thu nhập chứng khoán (quản lý cổ tức) :Nghiệp vụ

này của CTCK xuất phát tiwf nghiệp vụ lưu ký chứng khoán cho khách hàng.Khi thực hiện nghiệp vụ lưu ký CTCK phải tổ chức theo dõi tình hình thu lãichứng khoán khi đến hạn để thu hộ rồi gửi báo cáo cho khách hàng Tuynhiên trên thực tế các CTCK thường không trực tiếp quản lý mà sẽ lưu ký tạitrung tâm lưu ký chứng khoán

* Hoạt động hỗ trợ tín dụng cho khách hàng Repo (mua bán chứng khoán có kì hạn) cho vay cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán chứng khoán…

Repo là giao dịch mua bán lại chứng khoán có kỳ hạn được giao dịch trênthị trường tài chính Đây là laoij giao dịch nhà đầu tư có thể mua và bánchứng khoán (trái phiêu, cổ phiếu…) của chính mình trong một khoảng thờigian thỏa thuận nhất định với CTCK Tức là, khi có nhu cầu về vốn trong thờigian nhất định mà không muốn bán số chứng khoán của mình, nhà đầu từ có

thể kí hợp đồng Repo trong đó cam kết sẽ mua lại số chứng khoán đã bán này

từ CTCK tại một thời điểm xác định trong tương lai với một mức giá nhấtđịnh xác định trước trong hợp đồng

Cho vay cầm cố chứng khoán là việc thế chấp chứng khoán(thường là

cổ phiếu) để vay tiền của CTCK hoặc là ngân hàng trong một thời gian nhấtđịnh, mức vay được tính bằng 205-50% thị giá chứng khoán,tùy theo bênnhận cầm cố, trong thời hạn vay mà thị giá giảm xuống dưới một mức quyđịnh thì người đi vay phải nộp thêm tiền để đảm bảo an toàn cho bên nhậncầm cố, nếu không bên nhận cầm cố có quyền thanh lý chứng khoán

ứng trước tiền bán chứng khoán : xuất phát từ ngày thanh toán T + 3(sau 3 ngày kể từ ngày bán chứng khoán tiền mới về tài khoản của kháchhàng) CTCK thường phối hợp với ngân hàng để cho vay ứng trước tiền bánchứng khoán, phí cho vay thường được tính theo tỷ lệ %/ngày của khoản ứngtrước (thường từ 0,03%-0,05%/ngày) và quy định mức tối thiểu cho một lầnứng trước dịch vụ này giúp khách hàng tăng vòng quay vốn, nhanh chóngđưa tiền vào kinh doanh chứng khoán, khắc phục nhược điểm T + 3

1.2 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán:

1.2.2 Đặc điểm :

MGCK là một trong những hoạt động đặc trưng và cơ bản của CTCK.Bằng cách rút ngắn khoảng thời gian gặp gỡ giữa người mua và người bán,

tiết kiệm chi phí giao dịch, nhất là đối với những hàng hoá mà người mua vàngười bán không dễ gặp nhau, hoạt động môi giới trở thành khâu trung gianthúc đảy quá trình lưu thông hàng hoá

Nhưng MGCK không chỉ đơn thuần là hoạt động trung gian đưa sảnphẩm, dịch vụ từ người bán đến người mua Những đặc trưng riêng của mộtthị trường cao cấp, những sản phẩm, dịch vụ tài chính đa dạng và phức tạp đãtạo nên những đặc điểm nhất định mà chỉ hoạt động MGCK mới có:

• MGCK là hoạt động khá an toàn và có thu nhập tương đối ổn định

Và CTCK chỉ đóng vai trò là trung gian đại diện mua bán chứng khoán chokhách hàng mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm về kết quả giao dịchcủa mình Việc nhân viên MGCK tư vấn chỉ dựa trên cơ sở phân tích các yếu

tố lý thuyết và những diễn biến trong quá khứ, có thể không hoàn toàn chínhxác và khách hàng chính là người đưa ra quyết định cuối cùng Nhân viênMGCK và CTCK không phải chịu trách nhiệm về những thiệt hại kinh tế dolời tư vấn của mình

Là trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng, CTCK đượchưởng một tỷ lệ phần trăm hoa hồng tính trên tổng giá trị giao dịch (phí môigiới) và sau khi trừ đi các chi phí sẽ trở thành thu nhập của công ty chứngkhoán

• MGCK là sản phẩm của một thị trường cao cấp, là hàng hoá đặc biệt màngười mua không thể đánh giá trực tiếp chất lượng của chúng bằng giác quannhư các loại hàng hoá thông thường khác Chứng khoán là chứng chỉ hoặc búttoán ghi sổ xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu chứngkhoán đối với tài sản hoặc vốn của tổ chức phát hành Thu nhập mà chứngkhoán đem lại cho nhà đầu tư phụ thuộc chủ yếu vào tình hình tài chính của tổchức phát hành chứng khoán đó và diễn biến phức tạp của thị trường chứngkhoán Vì vậy, để đánh giá chất lượng của chứng khoán hay khả năng đem lạithu nhập của chứng khoán cần phải có một hệ thông thu thập và xử lý thôngtin cũng như những kỹ năng cần thiết và không phải bất kỳ nhà đầu tư nào

cũng làm được điều này Bởi vậy mà họ phải tìm đến những chuyên gia tronglĩnh vực này, những người được trang bị đầy đủ công cụ và kỹ năng để phântích, đánh giá các sản phẩm tài chính, từ đó cung cấp những ý kiến tư vấn chokhách hàng Người bán chứng khoán cũng phải tìm đến những nhà môi giới

để được tư vấn về thời điểm bán, giá bán để có thể bán được chứng khoán củamình một cách thuận lợi Mặt khác, để thị trường chứng khoán có thể hoạtđộng lành mạnh, hiệu quả, có trật tự thì các lệnh giao dịch phải được tập trungvào các đầu mối lớn là CTCK mà đại diện là các nhân viên MGCK Như vậy,MGCK trở thành hoạt động không thể thiếu của thị trường chứng khoán

• Hoạt động MGCK có tính độc lập với các hoạt động khác của CTCK và

có tác động thúc đẩy các hoạt động khác phát triển Trong quá trình đưa ra lời

tư vấn cho khách hàng nhân viên môi giới còn có thể giới thiệu với kháchhàng các dịch vụ khác của công ty, cũng như tư vấn cho khách hàng sử dụngcác dịch vụ mà công ty cung cấp một cách hợp lý Đây là nhân tố quan trọng

để tạo nên hình ảnh và uy tín của công ty, tạo điều kiện cho sự phát triển củacác hoạt động khác trong CTCK

1.2.3 Phân loại:

* Theo loại dịch vụ cung cấp:

Môi giới dịch vụ đầy đủ: Nhân viên MGCK có thể cung cấp đầy đủ các

dịch vụ có liên quan đến chứng khoán cho khách hàng: đại diện cho kháchhàng mua hoặc bán chứng khoán, thay mặt khách hàng giải quyết những vấn

đề liên quan đến chứng khoán, đưa ra những kết quả nghiên cứu, phân tích,cho lời khuyên, kịp thời đưa ra những kiến nghị cần thiết cho khách hàng

Môi giới giảm giá: Nhân viên môi giới chỉ cung cấp một số ít dịch vụ,

tuỳ theo sự uỷ nhiệm của khách hàng, hoạt động chủ yếu của họ là giúp kháchhàng thực hiện các lệnh mua hoặc bán chứng khoán Những người MGCKnày thích hợp với các nhà đầu tư tự mình đưa ra các quyết định mua bán màkhông muốn lời khuyên hay kết quả nghiên cứu của nhà môi giới Với loại

hình này, nhà đầu tư dễ gặp rủi ro nhưng mức phí hoa hồng môi giới sẽ thấphơn.

* Theo hoạt động của nhà môi giới chứng khoán:

Nhà môi giới chứng khoán chuyên môn: mỗi chứng khoán niêm yết tại

sở giao dịch chứng khoán chỉ được buôn bán trên một vị trí nhất định trongphòng giao dịch, vị trí này được gọi là quầy Trong mỗi quầy có một số nhàmôi giới được gọi là nhà môi giới chuyên môn, họ chịu trách nhiệm mua bánmột loại chứng khoán nhất định đã được Hội đồng quản trị của Sở giao dịchchứng khoán phân công Họ có 2 chức năng chủ yếu: thực hiện các lệnh vàtạo thị trường Thông thường các nhà môi giới này thực hiện giao dịch theohạn mức và họ đóng vai trò là một nhà MGCK và nhận được các khoản phímôi giới hoặc tiền hoa hồng trên các dịch vụ mà họ cung cấp Ngoài ra, họcòn hỗ trợ việc duy trì một thị trường ổn định đối với loại cổ phiếu mà họđược phân công bằng cách mua bán cổ phiếu với tư cách là một nhà giao dịch

để thu hẹp chênh lệch giữa giá mua và giá bán

Nhà môi giới 2 đôla: là một thành viên của SGDCK nhưng là một nhà

MGCK độc lập, không thuộc về một công ty nào Họ có thể sở hữu hoặc thuêchỗ của mình, thực hiện các lệnh giao dịch cho bất kỳ công ty môi giới nàothuê mình Trong trường hợp một nhà môi giới của một công ty không có khảnăng thực hiện các lệnh giao dịch của mình hoặc vắng mặt trong phòng giaodịch, người này có thể chuyến một số lệnh cho nhà môi giới độc lập CTCK

sẽ trả cho nhà môi giới độc lập một khoản phí trên các dịch vụ của anh ta.Trước đây khoản phí đó là 2 đôla cho 100 cổ phiếu mua bán hộ công ty,nhưng hiện nay khoản phí này thường lớn hơn 2 đôla

Nhà giao dịch chứng khoán có đăng ký: Một số người mua chỗ trên

SGDCK chỉ nhăm mục đích mua bán chứng khoán cho chính bản thân họ,những người này được gọi là “nhà giao dịch chứng khoán có đăng ký”, khôngthuộc về một công ty môi giới nào Nhưng do sự gia tăng của các nguyên tắc

và các quy định nên hoạt động của họ bị hạn chế rất nhiều Hiện nay các nhà

giao dịch chứng khoán này hoặc hỗ trợ cho các nhà môi giới chuyên môn với

tư cách là những người tạo lập thị trường hoặc hoạt động như là nhà môi giới

2 đôla

Nhà môi giới của hãng dịch vụ hoa hồng: Thành viên chính của

SGDCK là các công ty môi giới chứng khoán (hay còn gọi là hãng dịch vụhoa hồng) Theo hình thức này, công ty tính cho khách hàng của mình tỷ lệhoa hồng trên các dịch vụ của mình Các nhà môi giới của công ty thực hiệnlệnh cho khách hàng của mình trong phòng giao dịch của SGDCK là “nhàmôi giới của hãng dịch vụ hoa hồng” hay “nhà môi giới trong phòng giaodịch”

1.2.4 Vai trò của nghiệp vụ môi giới chứng khoán:

* Môi giới chứng khoán góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh:

MGCK góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh của các CTCK nói riêng vàcác đơn vị kinh doanh nói chung là đa dạng hoá sản phẩm, nâng cao chấtlượng sản phẩm và dịch vụ được cung cấp cho khách hàng Trong hoạt độngMGCK, CTCK đóng vai trò làm trung gian đại diện cho khách hàng tiến hànhcác giao dịch nên có thể nắm bắt được nhu cầu cũng như mong muốn củakhách hàng Từ đó CTCK tiến hành nghiên cứu, cho ra đời những sản phẩm,dịch vụ tài chính mới, nâng cao chất lượng phục vụ của những sản phẩm hiện

có nhằm thoả mãn hơn nữa nhu cầu của khách hàng, thu hút thêm nhiềukhách hàng tìm đến, giữ được lượng khách hàng hiện có và ngày càng tăngkhối lượng tài sản mà khách hàng tin tưởng uỷ thác cho công ty chứng khoánquản lý MGCK với đội ngũ nhân viên môi giới thường xuyên tiếp xúc vớikhách hàng sẽ tạo nên hình ảnh của CTCK, làm tăng tính cạnh tranh củaCTCK trên thị trường

* Môi giới chứng khoán giúp giảm thiểu chi phí giao dịch, chi phí tìm kiếm

cơ hội và xử lý thông tin:

Muốn các giao dịch được thực hiện thì người mua và người bán phải có cơhội gặp được nhau nên họ phải tiêu tốn tiền và thời gian cho việc quảng cáo ý

đồ của mình và tìm kiếm đối tác Không chỉ có vậy, các giao dịch chỉ đượctiến hành khi chất lượng hàng hoá được thẩm định và giá cả được thoả thuận.Tuy nhiên, trên thị trường chứng khoán - thị trường của những sản phẩm dịch

vụ bậc cao thì việc đánh giá đúng chất lượng và giá cả củ hàng hoá cần đếnmột chi phí khổng lồ để thu thập và xử lý thông tin cũng như kỹ năng cầnthiết để phân tích các thông tin đó Và chỉ có những công ty chứng khoán hoạtđông chuyên nghiệp trên quy mô lớn với tiềm lực tài chính vững mạnh và độingũ nhân viên môi giới trình độ cao mới đáp ứng được yêu cầu trên Mặtkhác, công ty chứng khoán với vai trò làm trung gian sẽ là cầu nối giúp chongười mua và người bán gặp được nhau Do sự chuyên môn hoá mà hoạtđộng MGCK giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch, chi phí tìm kiếm và xử lýthông tin, từ đó góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính,tính sôi động của thị trường chứng khoán

* Môi giới chứng khoán giúp cải thiện môi trường kinh doanh:

Hoạt động môi giới giúp đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ, làm phong phú môitrường đầu tư, nhờ vậy làm đa dạng hoá cơ cấu khách hàng, thu hút đượcngày càng nhiều nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi trong xã hội đầu tư vào nềnkinh tế Khi hoạt động MGCK trở nên gần gũi với các nhà đầu tư và cácdoanh nghiệp sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành ý thức và thóiquen đầu tư trong xã hội Hoạt động MGCK giúp CTCK tiếp cận được vớinhững khách hàng tiềm năng và hướng khách hàng tới những hình thức đầu tưmới, dần dần hình thành thói quen đầu tư vào tài sản tài chính Khi ý thức vàthói quen đầu tư của người dân được nâng cao, hàng hoá và dịch vụ tài chínhđược mở rộng, môi trường kinh doanh sẽ được cải thiện

1.2.5 Kỹ năng và phẩm chất của nhân viên môi giới:

* Kỹ năng truyền đạt thông tin:

L P :CQ46/17.02 ỚP :CQ46/17.02

Sau đây là một số kỹ năng truyền đạt thông tin:

Thái độ quan tâm:

+ Thật sự quan tâm đến người khác

+ Mỉm cười: nụ cười thân thiện luôn giúp nhà môi giới gây được thiện cảmvới khách hàng

+ Lắng nghe chăm chú, khích lệ khách hàng nói về họ

+ Làm cho khách hàng cảm thấy họ quan trọng

Truyền đạt qua điện thoại:

“CLAP”

Đôi khi các khách hàng tiềm năng hoặc khách hàng đưa ra những câu hỏi haynhững mối quan tâm về điều gì đó đang được thảo luận Để giải quyết nhữngvấn đề như thế, có 4 bước mà nhà môi giới cần thực hiện:

có phải là nhà môi giới họ mong đợi không Cơ hội tiếp theo để củng cố ấntượng ban đầu là khi bạn-nhà môi giới bắt đầu truyền đạt thông tin Làm thếnào thể hiện được thái độ quan tâm và tính chuyên nghiệp của mình ?

* Kỹ năng tìm kiếm khách hàng:

Có nhiều phương pháp để tìm kiếm khách hàng, tất cả có hiệu lực trongmột khoảng thời gian nào đó, và có liên quan đến sự nỗ lực và ý thức khôngngừng tìm kiếm khách hàng về phía công ty Một số phương pháp thông dụnglà: sử dụng nhưng đầu mối được gây dựng từ công ty hoặc các tài khoảnchuyển nhượng lại, quảng cáo, giới thiệu sản phẩm, phát triển mạng lưới kinhdoanh, chiến dịch viết thư, hội thảo, gọi điện làm quen ….

Quy trình tìm kiếm khách hàng:

(1) Xem lại bất kỳ một thông tin nào về người mà bạn biết rõ và xác nhận nhucầu thực tiễn hoặc nhu cầu có thể có đối với các sản phẩm dịch vụ mà công tycung cấp

(2) Chọn lời mở đầu phù hợp để sử dụng trong cuộc gọi diện thoại đầu tiên.Lời nói đầu này giới thiệu về công ty và các dịch vụ của công ty

(3) Xử lý các trở ngại làm dừng cuộc nói chuyện

(4) Dặt các câu hỏi tìm hiểu sỏ lược và tạo ra sự quan tâm của khách hàng vềcác sản phẩm dịch vụ của công ty

(5) Đáp ứng bất cứ mối quan tâm nào đồng thời thúc đẩy mối quan hệ

(6) Đi bước tiếp theo có thể là: các cuộc gọi tiếp, giới thiệu khách hàng đến

bọ phận phù hợp, bố trí một cuộc gặp gỡ, gửi tài liệu …

(7) Hoàn thành công việc giấy tờ thích hợp

* Kĩ năng khai thác thông tin:

Một trong những nguyên tắc trong hành nghề môi giới là phải hiểukhách hàng, có nghĩa là:

- Nắn được các nhu cầu tài chính, các nguồn nhân lực và các mức độ chấpnhận rủi ro của khách hàng

- Hiểu tâm lí đầu tư và cách ra quyết định đầu tư của khách hàng, hiểu đượcnhững tình cảm bên trong, tình trạng sức khỏe có thể ảnh hưởng tới phản ứngcủa họ với hoạt động đầu tư

Các mục tiêu đặt ra trong quá trình khia thác thông tin:

- Khai thác được những mục tiêu tài chính của khách hàng tiềm năng và cáccon số cụ thể cho từng mục tiêu.

- Thiết lập sự đồng cảm và tạo ra hình ảnh về một nhà môi giới chuyên nghiệptrong tâm trí khách hàng hoặc khách hàng tiềm năng

- Tìm ra ngôn ngữ riêng của khách hàng, các thông tin tâm lí, các tiêu thứcmua và chiến lược động lực

- Xây dựng một cam kết các mục tiêu tài chính cần đạt được

Quy trình khai thac thông tin:

(1) Thiết lập sự đồng cảm với khách hàng và tạo cho khách hàng sự thoải mái.(2) Phát hiện các vấn đề, nhu cầu và mục tiêu của khách hàng

(3) Sắp xếp thứ tự ưu tiên các nhu cầu mục đích của khách hàng

(4) Xác định các thông số cho từng nhu cầu/mục tiêu: mất bao nhiêu thờigian,bao nhiêu tiền để đạt đươc mục tiêu, xác định mức độ chấp nhận rủi ro (5) Tìm hiểu những khoản đầu tư, tài sản, thu nhập hay các khoản nợ khác.(6)Rà soát từng mục tiêu và thông số của mỗi mục tiêu

(7) Thiết lập cuộc hẹn để bàn bạc các giải pháp có thể

Ngoài các kỹ năng nêu trên nhà môi giới cần có hàng loạt kỹ năng khácnhư kĩ năng xử lý lệnh, kĩ năng nhập lệnh mua bán vào hệ thống…Tất cả các

kĩ năng nayfgops phần tạo dựng hình ảnh của một nhà môi giới, tác động trựctiếp đến khả năng phát triển khách hàng, gia tăng khối lượng tài sản đượcquản lý, nâng cao kết quả và hiệu quả môi giới nói riêng, kinh doanh chứngkhoán nói chung…

* Kỹ năng bán hàng:

Để đạt được hiệu quả cao nhất khi tiếp xúc với khách hàng, nhân viênmôi giới phoải thực sự hiểu biết về kỹ năng bán hàng Để đạt được mục tiêucủa mình, người môi giới phải thực hiện đúng theo một quy trình gồm 3 côngđoạn:

- Chuẩn bị: Nhân viên môi giới cần chọn cho mình một phương pháp bánhàng phù hợp Đồng thời, họ cũng phải tạo cho mình những bí quyết riêngnhằm tạo sự cạnh tranh so với những nhân viên môi giới khác

- Quá trình bán hàng tư vấn: nhân viên môi giới phải xem xét lại nhu cầu của

khách hàng, đồng thời kiểm tra lại sự hiểu biết của bản thân để giải quyết nhucầu, vấn đề và sự mong muốn đó Nhân viên môi giới nên hướng khách hàngtới những quyết định thích hợp, điều này tạo sự thành công, có ích đối vớinhững lời giới thiệu mới mà có cơ hội duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng

- Dịch vụ sau bán hàng: đây là công đoạn mà người môi giới chứng khoán

phải làm sau khi bán hàng Đó là thực hiện một cuộc gọi xác nhận, trả lờinhững câu hỏi thêm, cung cấp dịch vụ và nhận những lời giới thiệu kháchhàng mới từ phía khách hàng để mở rộng việc kinh doanh của công ty chứngkhoán Tại công đoạn nay người môi giới phải phân tích hoạt động của mình

và nâng cao các kỹ năng nhà nghề cần thiết khi thực hiện chức năng môi giớicủa mình

1.2.6 Nội dung của nghiệp vụ môi giới chứng khoán:

Trong hoạt động môi giới chứng khoán, CTCK ở các nước phát triển cóthể cung cấp dịch vụ môi giới theo 2 loại hình: môi giới giảm giá và môi giớiđầy đủ CTCK cung cấp dịch vụ môi giới giảm giá chỉ làm nhiệm vụ nhậnlệnh và thực hiện lệnh cho khách hàng Khách hàng sẽ tự đưa ra các quyếtđịnh đầu tư mua, bán chứng khoán mà không cần đến bất cứ sự hỗ trợ, tư vấnnào từ phía công ty Với hoạt động môi giới đầy đủ, CTCK sẽ cung cấp chokhách hàng một chuỗi các dịch vụ hoàn chỉnh, từ việc cung cấp thông tin cầnthiết, tư vấn mua, bán chứng khoán, hỗ trợ quá trình ra quyết định của kháchhàng, thực hiện lệnh giao dịch cho khách hàng đến việc chăm sóc khách hàng,theo dõi tài khoản khách hàng, nhận uỷ thác trông nom tài sản cho kháchhàng Dịch vụ môi giới giảm giá thích hợp với những nhà đầu tư hiểu biết, cónăng lực phân tích thị trường, có kiến thức cũng như kinh nghiệm về thị

trường chứng khoán và ưa thích ra quyết định một cách độc lập Dịch vụ môigiới đầy đủ lại phù hợp với những khách hàng thiếu điều kiện, năng lực trongphân tích thị trường, có nhu cầu, mong muốn nhận được sự tư vấn đáng tincậy cũng như các dịch vụ hoàn chỉnh từ phía CTCK Loại hình dịch vụ nàyđặc biệt thích hợp và được sử dụng rộng rãi ở những thị trường chứng khoánđang trong giai đoạn đầu hoạt động Luận văn này tập trung nghiên cứu nộidung hoạt động môi giới chứng khoán ở CTCK cung cấp dịch vụ môi giớichứng khoán đầy đủ.

Hoạt động môi giới chứng khoán bao gồm các nội dung sau

* Tư vấn cho khách hàng:

Nhờ lợi thê chuyên môn hoá, các CTCK có thể thực hiện việc tư vấncho khách hàng dựa trên cơ sở các kết quả phân tích thị trường (phân tích môitrường kinh doanh, chứng khoán của tổ chức phát hành, các số liệu thống kê

về GDP, GNP, các chỉ số bình quân ngành nghề có liên quan…) Dựa vào quátrình phân tích thị trường, CTCK sẽ có được những kết luận phục vụ cho quátrình tư vấn khách hàng của mình

Khi tiếp cận khách hàng, nhân viên môi giới phải cố găng khai thác,nắm bắt thông tin về khách hàng như: tình hình tài chính, thu nhập, sự hiểubiết, mục đích, nhu cầu, mức độ ưa thích mạo hiểm… của khách hàng Từnhững thông tin đó, nhân viên môi giới sẽ cung cấp những thông tin cần thiết,hướng dẫn, giải thích cho khách hàng, cùng khách hàng lựa chọn nhữngphương án đầu tư và đưa ra những ý kiến tư vân giúp khách hàng giao dịchmột cách hiệu quả nhất

* Thực hiện giao dịch cho khách hàng:

Sau khi khách hàng đã có những quyết định về việc giao dịch chứngkhoán của mình, nhân viên môi giới sữ giúp khách hàng thực hiện lện giaodịch đó Khách hàng có thể thực hiện lệnh giao dịch theo các hình thức: lệnhtrực tiếp hay lệnh gián tiếp (qua điện thoại, internet) Sau khi nhận được lệnh,nhân viên môi giới phải kiểm tra tính chính xác các thông số ghi trên lệnh

Đồng thời, họ phải có trách nhiệm giải thích rõ cho khách hàng về nhữngnguyên tắc khi đặt lệnh mua bán chứng khoán, các nguyên tắc khớp lệnh… đểtránh sai sót, thiệt hại không đáng có sảy ra cho khách hàng Các công đoạnkiểm tra, nhận lệnh, truyền lệnh của nhân viên môi giới phải được thực hiệntheo một trình tự đã được quy định trước một cách khoa họ để đảm bảo lệnhgiao dịch được thực hiện chính xác, không có bất kỳ sai sót nào Cuối cùng,nhân viên môi giới sẽ thông báo kết quả giao dịch cho khách hàng và tiếp tụccùng khách hàng thảo luận phương án đầu tư trong thời gian tiếp.

* Chăm sóc khách hàng:

Để duy trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng, sau khi thực hiện giaodịch cho khách hàng, các CTCK phải tiếp tục quan tâm, chăm sóc khách hàngthông qua việc theo dõi tài khoản của khách hàng, giúp họ thực hiện cácquyền và lợi ích liên quan đến chứng khoán của họ

Một tài khoản giao dịch của khách hàng có rất nhiều công việc:

- Nhận gửi, rút chứng khoán hay tiền

- Thực hiện các quyền có liên quan đến cổ phiếu như quyền nhận cổ tức,quyền bỏ phiếu, quyền mua chứng khoán mới, quyền cầm cố chứng khoán

- Bên cạnh việc được hưởng thu nhập từ chứng khoán thì số dư trên tài khoảngiao dịch chứng khoán của khách hàng vẫn được CTCK tính lãi và kháchhàng còn được hưởng thu nhập từ khoản tiền này

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG

TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT (TVSI)

2.1 Giới thiệu về công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt:

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty:

2.1.1.1 Quá trình hình thành :

Trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán(TTCK) Việt Nam, ngày 28/12/2006, Công ty Cổ phần (CTCP) chứng khoánTân Việt đã chính thức ra đời theo quyết định số 40/UBCK - GPHĐKD của

Ủy Ban Chứng khoán (UBCK) và Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số

0103015019 của Sở Kế hoạch Đầu tư Hà Nội Theo đó, công ty được phéphoạt động trong tất cả các nghiệp vụ kinh doanh: mô giới chứng khoán, tựdoanh, bảo lãnh phát hành, lưu ký chứng khoán, tư vấn tài chính và đầu tưchứng khoán

Vốn điều lệ ban đầu của công ty là 55 tỷ đồng, chỉ qua một năm hoạtđộng công ty đã tăng vốn điều lệ lên tới 128 tỷ đồng và đến tháng 4/2009TVSI đã tăng vốn thành công lên 350 tỷ đồng Mức vốn này cho phép TVSIthực hiện đầy đủ các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán Công ty dự kiến sẽtăng vốn điều lệ lên 1000 tỷ đồng trong thời gian tới để đáp ứng đầy đủ hơn

về dịch vụ hỗ trợ tài chính cho nhà đầu tư và tự doanh Sau đây là một sốthông tin vắn tắt về công ty:

Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt

Tên tiếng Anh: Tan Viet Securities Incorporation

Tên viết tắt: TVSI

Vốn điều lệ: 350 tỉ đổng

Hội sở chính: Tầng 5, Tòa nhà HIPT, 152 Thụy Khuê, Tây Hồ, Hà Nội Điện thoại: 04.37280921 Fax: 04.37280920

Email: contact@tvsi.com.vn

Website: www.tvsi.com.vn

Sologan: Sàn giao dịch của mọi nhà

Đối tác chiến lược: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn (SCB) và Tậpđoàn tin học HiPT (HiPT Group)

2.1.1.2 Lịch sử phát triển của công ty:

Sau gần 6 năm hoạt động, TVSI đã khẳng định được vị thế và uy tíncủa mình trong lĩnh vực chứng khoán và được khách hàng đánh giá cao vềchất lượng và sự đa dạng của sản phẩm dịch vụ

Công ty luôn dành các khoản đầu tư lớn cho công nghệ, nhân sự nhằmnâng cao chất lượng dịch vụ, song song với nỗ lực xây dựng quan hệ dài lâuvới khách hàng, kiến tạo các giá trị văn hóa TVSI theo tôn chỉ trở thành: "SànGiao dịch của mọi nhà" Đến với TVSI, khách hàng có thể giao dịch chứngkhoán dễ dàng qua trang web www.tvsi.com.vn với việc truy cập vào tàikhoản iTradeHome hoặc iTradePro, chuyển tiền, nộp tiền trực tuyến, sử dụngcác công cụ phân tích chứng khoán (Financial Portal) ngay tại trang web vànếu có bất cứ thắc mắc nào, Trung tâm dịch vụ Khách hàng - Contact Centercủa TVSI (04.3728 1818) luôn sẵn lòng giải đáp

TVSI luôn hỗ trợ nhà đầu tư với các tiện ích:

• Gói dịch vụ giao dịch trực tuyến thuận tiện, gồm mở tài khoản, nộp tiền,chuyển tiền,giao dịch chứng khoán tất cả đều trên trang web www.tvsi.com.vn

• Hỗ trợ tài chính linh hoạt với tỷ lệ đòn bẩy cao Cung cấp thông tin, công cụphân tích và dữ liệu chứng khoán đầy đủ nhất qua Trung tâm phân tích(Financial Portal) trên website công ty

• Hỗ trợ nhà đầu tư lưu ký, đấu giá, thực hiện quyền, quản lý sổ cổ đông

• Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp chuyên nghiệp, với các sản phẩmchuyên sâu như tư vấn phát hành, tư vấn M&A, tư vấn tái cấu trúc

Các chặng đường phát triển của công ty:

Năm 2006: thành lập TVSI

Năm 2007: thành viên chính thức của HOSE, HNX

Năm 2008: tăng vốn điều lệ lên 128 tỷ đồng

Năm 2009: kết nối giao dịch trực tuyến với HOSE, giao dịch từ xa vớiHXN,tăng vốn điều lệ lên 350 tỷ đồng, thành viên chính thức sàn UPCOMcủa HXN, thành lập thêm các chi nhánh tại Hà Nội, TP.HCM…., thay dổi bộnhận diện thương hiệu, thành lập và đưa vào sử dụng Trung tâm dịch vụkhách hàng (contact center )

Năm 2010: đạt giải “Tin&Dùng 2009” , “ Thương hiệu chứng khoán uy tín2010”, tỏ chưc thành công hội thảo “ dánh giá tình hình kinh tế vĩ mô, triểnvọng nhành nhân hàng và bất dộng sản 2010” , TVSI là một trong nhưng 500doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam (VNR 500)

Năm 2011: khai trương trung tâm phân tích trên website www.tvsi.com.vn3/2011: lần thứ 2 liên tiếp TVSI vinh dụ đạt giải Tin&dùng 2010 cho sanephẩm “ giao dịch trực tuyến “

Được thành lập từ năm 2006 bởi một nhóm cái chuyên gia tài chính uy tín

và các nhà lãnh đạo doanh nghiệp giàu kinh nghiệm trong nhiều lĩnh vực,công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt (TVSI) đang hội tụ đầy đủ sức mạnhđến từ nhân lực, công nghệ và nguồn vốn

Đi cùng TVSI là sự cam kết hỗ trợ từ phía Ngân hàng thương mại cổ phầnSài Gòn (SCB), tập đoàn HIPT (HIPT – Group) - một doanh nghiệp uy tíntrong lĩnh vực công nghệ thông tin và mạng lưới quan hệ hợp tác sâu rộng vớicác tổ chức trong và ngoài nước

2.1.2: Lĩnh vực kinh doanh của công ty :

TVSI được UBCKNN cấp giấy phép cho tất cả các nghiệp vụ kinh doanh:

* Môi giới và lưu ký chứng khoán:

TVSI cung cấp đa dạng các loại sản phẩm dịch vụ bao gồm mở tàikhoản, giao dịch chứng khoán, lưu ký chứng khoán, cầm cố chứng khoán,

repo, cho vay bảo chứng Khách hàng có thể yên tâm thực hiện quyền và chiatách cổ phiếu, quyền mua cổ phiếu – trái phiếu, quyền tham gia đại hội đồng

cổ đông thông qua các dịch vụ của TVSI

TVSI nhận đặt lệnh mua bán trực tiếp tại quầy hoặc gián tiếp quaInternet (i-trade) Sự thuận tiện của i-trade sẽ tiết kiệm thời gian, thuận tiện,tốc độ nhanh, đặc biệt phù hợp với phương thức khớp lệnh liên tục Kháchhàng có thể:

- Theo dõi biến động giá chứng khoán qua internet

- Đặt lệnh mua bán chứng khoán bất kì thời điểm nào trong ngày

- Mở tài khoản (tiền, chứng khoán) qua internet

- Kiểm tra số dư tài khoản (tiền, chứng khoán), danh mục đầu tư của kháchhàng qua internet

- Nhận xác nhận giao dịch qua thư điện tử hoặc di động

- Nhận bản tin nghiên cứu qua thư điện tử

TVSI cung cấp các dịch vụ gia tăng như ứng trước tiền bán chứngkhoán chu kỳ T+3, cafe Wifi, tổ chức các buổi nói chuyện chuyên đề về cácngành, hàng, sản phẩm có lợi thế cạnh tranh và tiềm năng đầu tư tại ViệtNam

* Tư vấn đầu tư chứng khoán:

TVSI thực hiện các nghiên cứu phân tích chứng khoán, cung cấp thôngtin kịp thời và tin cậy kèm theo những nhận định đánh giá giúp khách hàngđưa ra quyết định đầu tư phù hợp nhất Khách hàng được cung cấp bản tinngày, tuần, tháng miến phí qua email hoặc tại quầy giao dịch Ngoài ra, TVSIcòn thực hiện các phân tích chuyên sâu theo ngành, hàng, các nhóm cổ phiếu,trái phiếu, các công ty đặc thù theo yêu cầu

TVSI đặc biệt quan tâm đến các khách hàng là cá nhân hoặc tổ chứcnước ngoài TVSI tư vẩn khách hàng các thủ tục, các quy trình đầu tư và cácthông tin cần thiết nhất Các báo cáo tài chính của TVSI sẽ được trình bày

bằng các ngôn ngữ Việt, Anh, Trung Quốc, Nhật và Hàn Quốc Khách hàngđến với TVSI sẽ nhận được các giá trị gia tăng khác như:

- Phòng khách hàng với trang bị máy tính sẵn phục vụ cho việc hiển thị giá

- Kênh chuyển lệnh vào sàn được hiển thị trên màn hình riêng

- Thẻ tính điểm giao dịch (mileage points) được giảm phí

- Thông tin chào bán OTC được gửi cho khách hàng thường xuyên

* Bảo lãnh phát hành chứng khoán:

TVSI giúp doanh nghiệp hoàn thành các thủ tục trước khi chào bánchứng khoán TVSI nhận mua toàn bộ số chứng khoán, mua số chứng khoáncòn lại chưa được phân phối hết hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành ở mức caonhất tuỳ theo yêu cầu của khách hàng Các công việc TVSI cần thực hiện khicung cấp dịch vụ bảo lãnh bao gồm:

- Thực hiện khảo sát, đánh giá, xác định lại giá trị doanh nghiệp

- Xác định mức giá nhận bảo lãnh phát hành

- Tư vấn hồ sơ xin phép phát hành trình cơ quan có thẩm quyền (nếu có)

- Quảng bá tổ chức các chương trình Roadshow giới thiệu về đợt phát hành

- Tìm kiếm và đàm phán với các nhà đầu tư, đối tác chiến lược

- Tổ chức đấu giá trực tuyến toàn quốc (nếu được yêu cầu)

* Tư vấn niêm yết:

Các chuyên gia giàu kinh nghiệm của TVSI sẽ nhanh chóng giúp kháchhàng hoàn thiện hồ sơ trình Uỷ ban chứng khoán nhà nước và Trung tâm giaodịch chứng khoán phê duyệt niêm yết chứng khoán Đặc biệt hơn, TVSI hỗtrợ sau khi niêm yết các chứng khoán của khách hàng trên thị trường thôngqua các nghiệp vụ chuyên nghiệp nhằm bình ổn giá chứng khoán, tạo niềm tinvững chắc của nhà đầu tư đối với chứng khoán của khách hàng

* Tư vấn tài chính doanh nghiệp:

TVSI cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính cho các doanh nghiệp, tậpđoàn đầu tư trong và ngoài nước TVSI cung cấp dịch vụ chất lượng cao, kịpthời, khách quan và tin cậy Bên cạnh đó, TVSI có sự hỗ trợ của các đối tác là

các chuyên gia và tổ chức quốc tế uy tín Dịch vụ tư vấn tài chính doanhnghiệp của TVSI bao gồm:

- Tư vấn cổ phần hoá:

Để thúc đẩy nhanh quá trình cổ phần hoá và hạn chế tối đa sự ảnhhưởng từ quá trình chuyển đổi tới hoạt động sản xuất kinh doanh, đội ngũnhân viên tư vấn của TVSI sẽ phối hợp với các phòng ban có liên quan trợgiúp doanh nghiệp từ khâu xây dựng cổ phần hoá cho đến khi kết thúc đấu giá

cổ phiếu ra công chúng TVSI hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng lộ trình cổ phầnhoá, xác định giá trị doanh nghiệp, xây dưng phương án cổ phần hoá, hỗ trợtìm kiếm nhà đầu tư tiềm năng, tổ chức đấu giá ra công chúng

- Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp:

Các chuyên gia tư vấn tài chính của TVSI giúp doanh nghiệp cơ cấu lạitình hình tài chính và xử lý các khoản nợ xấu nhằm tối đa hoá giá trị củadoanh nghiệp Các dịch vụ cung cấp bao gồm:

+ Tư vấn chiến lược sản xuất kinh doanh

+ Tái cơ cấu vốn, huy động vốn

+ Tư vấn quản lý rủi ro về tài chính của doanh nghiệp

+ Tư vấn tăng, giảm vốn điều lệ

+ Tư vấn lựa chọn phương án phát hành

+ Tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược tiềm năng

+ Tư vấn giá phát hành

+ Tư vấn xây dựng bản cáo bạch

+ Tư vấn phát hành cổ phiêu

- Dịch vụ sát nhập và chuyển nhượng doanh nghiệp:

TVSI hỗ trợ khách hàng trong quá trình sát nhập và chuyện nhượng doanhnghiệp Bao gồm các nội dung sau:

+ Xây dựng chiến lược, tìm kiếm và lựa chọn đối tượng sát nhập

+ Khảo sát và xác định giá trị doanh nghiệp để đưa ra mức giá hợp lý

+ Tư vấn lựa chọn phương án mua bán sát nhập (LBO, thâu tóm, chuyển đổi

cổ phiếu…)

+ Tư vấn về thủ tục pháp lý liên quan

Các dịch vụ tư vấn tài chính khác

* Nghiên cứu phân tích đầu tư:

TVSI cung cấp thông tin thị trường và tư vấn cho khách hàng để đưa raquyết định đầu tư phù hợp nhất Cùng với dịch vụ mua bán chứng khoán,khách hàng sẽ được:

- Cung cấp báo cáo nghiên cứu và phân tích chứng khoán chất lượng cao, đưa

ra khuyến nghị đầu tư (nên bán, nên mua hay nên lưu giữ chứng khoán)

- Phân tích thông tin về tình hình tài chính của công ty niêm yết trên thịtrường chứng khoán và doanh nghiệp sẽ niêm yết trên thị trường chứng khoánchính thức

- Cập nhật báo cáo phân tích ngành, xu hướng vận động và phát triển củangành trong nền kinh tế, phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

mà khách hàng quan tâm

2.1.3 Nguyên tắc hoạt động:

Giống như các CTCK khác, TVSI cũng tuân theo những nguyên tắchoạt động chung và có sự điều chỉnh phù hợp với điều kiện hiện nay của công

ty Các nguyên tắc hoạt động của TVSI:

 Giao dịch trung thực và công bằng : trong quá trình thực hiện mua bán

chứng khoán cho khách hàng , nhân viên môi giới cần phải đảm bảo tínhtrung thục , công khai , và không thiên vị Đối với phí môi giới nhân viênmôi giới cũng không được phép tính quá mức phí được nhà nước chophép

 Kinh doanh có kỹ năng, tận tụy và có tinh thần trách nhiệm : một nhân

viên môi giới không chỉ là người hội tụ đầy đủ phẩm chất đạo đức nghềnghiệp mà còn phải nắm vững thành thục các kỹ năng hành nghề cơ bản