Trong điều kiện nền kinh tế thị trường ngày nay, khi các công ty trong nước ngày càng phát triển đa dạng cùng với sự gia nhập của rất nhiều các đối thủ nước ngoài dẫn đến việc cạnh tranh
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN NGẮN HẠN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA DOANH NGHIỆP
Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
Doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, thực hiện các hoạt động sản xuất và kinh doanh để cung cấp hàng hóa và dịch vụ cho xã hội Để hoạt động hiệu quả, doanh nghiệp cần ba yếu tố chính: đối tượng lao động, tư liệu lao động và sức lao động, cùng với các tài sản ngắn hạn để hỗ trợ quá trình sản xuất.
Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, chứng khoán thanh khoản cao, khoản phải thu và tồn kho, thường được luân chuyển trong quá trình sản xuất kinh doanh Đây là những tài sản có giá trị tiền tệ thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, với thời gian sử dụng và thu hồi thường dưới một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh.
Tài sản ngắn hạn được định nghĩa bởi Lê Thị Xuân (2015) là những tài sản có khả năng thu hồi vốn hoặc thanh toán trong thời gian một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp.
1.1.2 Phân loại tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
Tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp rất đa dạng, với mỗi loại mang tính chất và công dụng riêng Sự phân loại này phụ thuộc vào mục đích và tiêu chí áp dụng của nhà quản lý Có nhiều cách để phân loại tài sản ngắn hạn, giúp tối ưu hóa quản lý và sử dụng hiệu quả.
1.1.2.1 Phân loại dựa vào vai trò của tài sản ngắn hạn trong quá trình sản xuất kinh doanh
Căn cứ vào vai trò của tài sản ngắn hạn theo cách phân loại này TSNH bao gồm:
Nguyễn Thị Thu Hà 11 a Tài sản ngắn hạn dự trữ
Nguyên vật liệu chính hoặc bán thành phẩm mua ngoài là những loại nguyên liệu thiết yếu, đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất, giúp hình thành nên sản phẩm cuối cùng.
- Nguyên vật liệu phụ: là những loại vật liệu giúp cho việc hình thành sản phẩm làm cho sản phẩm bền đẹp hơn
- Nhiên liệu: là những loại dự trữ cho sản xuất có tác dụng cung cấp nhiệt lượng cho quá trình sản xuất như than, củi, xăng dầu…
Phụ tùng thay thế là các chi tiết, linh kiện và phụ kiện máy móc được dự trữ nhằm phục vụ cho việc sửa chữa hoặc thay thế các bộ phận của thiết bị sản xuất và phương tiện vận tải Việc sử dụng phụ tùng thay thế không chỉ giúp duy trì hiệu suất hoạt động của máy móc mà còn đảm bảo an toàn và độ tin cậy trong quá trình sản xuất.
- Vật liệu đóng gói: là những vật liệu dùng để đóng gói trong quá trình sản xuất như giấy gói, hộp…
Công cụ lao động nhỏ có vai trò quan trọng trong nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh, giữ nguyên hình thái vật chất nhưng có giá trị thấp, không đáp ứng tiêu chuẩn tài sản cố định Đồng thời, chúng cũng được coi là tài sản ngắn hạn trực tiếp phục vụ cho quá trình sản xuất.
Tài sản ngắn hạn trong khâu sản xuất của doanh nghiệp bao gồm các sản phẩm đang chế tạo như sản phẩm dở dang và bán thành phẩm, cùng với các chi phí sản xuất dở dang, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển và các khoản chi phí khác phục vụ cho quá trình sản xuất.
Bao gồm các thành phẩm đã hoàn thành và được lưu trữ trong kho để phục vụ cho quá trình tiêu thụ, hàng hóa mua từ bên ngoài, hàng gửi bán là những sản phẩm đã được xuất cho khách hàng nhưng chưa được chấp nhận, cùng với các loại tài sản như tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, khoản phải thu và đầu tư chứng khoán.
1.1.2.2 Tài sản ngắn hạn phân loại theo hình thái biểu hiện a Tiền và các khoản tương đương tiền
Vốn bằng tiền là một thành phần quan trọng trong vốn sản xuất kinh doanh, được hình thành từ hoạt động bán hàng và các giao dịch thanh toán Nó bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, cùng với các tài sản quý giá như đá quý, vàng bạc.
Hoạt động kinh doanh yêu cầu doanh nghiệp phải có một lượng tiền mặt nhất định, vì tiền là tài sản có tính thanh khoản cao, dễ dàng chuyển đổi thành tài sản khác hoặc thanh toán nghĩa vụ tài chính Việc duy trì khả năng chi trả và phòng tránh rủi ro thanh toán là rất quan trọng Tuy nhiên, tiền mặt gần như không sinh lợi, do đó, nhà quản trị tài chính cần xác định mức độ nắm giữ tiền mặt phù hợp, vừa đảm bảo an toàn tài chính, vừa tiết kiệm vốn, tránh lãng phí và ứ đọng vốn trong doanh nghiệp.
Các khoản tương đương tiền là những khoản đầu tư ngắn hạn có thời gian thu hồi hoặc đáo hạn không quá 3 tháng, dễ dàng chuyển đổi thành tiền và có rủi ro thấp Các khoản đầu tư này được mua với mục đích đảm bảo tính thanh khoản và an toàn tài chính trong báo cáo.
Chỉ tiêu tổng hợp này thể hiện tổng giá trị các khoản đầu tư ngắn hạn, đã trừ đi dự phòng giảm giá chứng khoán đầu tư ngắn hạn Nó bao gồm các loại hình đầu tư như chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn và các khoản đầu tư ngắn hạn khác.
Các khoản đầu tư ngắn hạn trong mục này có thời gian thu hồi vốn dưới một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh, không bao gồm các khoản đầu tư có thời hạn thu hồi hoặc đáo hạn không quá ba tháng, được tính vào “các khoản tương đương tiền” Khi doanh nghiệp gặp nhu cầu thanh toán mà tiền mặt không đủ, họ sẽ bán các chứng khoán này.
Nguyễn Thị Thu Hà 13 c Các khoản phải thu
Các khoản phải thu bao gồm khoản phải thu từ khách hàng, khoản phải thu trả trước cho người bán và khoản phải thu nội bộ, là những khoản mà doanh nghiệp bị chiếm dụng bởi các tổ chức, cá nhân và doanh nghiệp khác, với thời hạn thanh toán không quá một chu kỳ kinh doanh (hoặc một năm) Đối với doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại, các khoản phải thu thường chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản do hoạt động mua bán chịu diễn ra thường xuyên.
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
Hiệu quả kinh tế, hay còn gọi là hiệu quả kinh doanh, là khái niệm phản ánh khả năng sử dụng tối ưu các nguồn lực nhân tài và vật lực của doanh nghiệp hoặc xã hội Mục tiêu của hiệu quả kinh tế là đạt được kết quả kinh doanh cao nhất với chi phí thấp nhất, thông qua việc so sánh giữa đầu ra và đầu vào, cũng như giữa kết quả và chi phí liên quan đến các hoạt động kinh doanh cụ thể.
Hiệu quả kinh tế thể hiện mối quan hệ giữa kết quả đạt được và chi phí đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh Khi kết quả thu được cao hơn chi phí bỏ ra, hiệu quả kinh tế sẽ tăng lên.
Để đạt hiệu quả cao trong quản lý, doanh nghiệp cần gắn kết mục tiêu kinh tế với mục tiêu xã hội Nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh không chỉ là yếu tố then chốt cho sự tồn tại mà còn là điều kiện thiết yếu cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là một chỉ số quan trọng trong kinh tế, phản ánh khả năng tối ưu hóa việc sử dụng tài sản ngắn hạn nhằm đạt được kết quả sản xuất kinh doanh cao nhất với chi phí tối thiểu.
1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Giá trị tài sản ngắn hạn (TSNH) thường chiếm từ 25% đến 50% tổng giá trị tài sản của các doanh nghiệp sản xuất, vì vậy quản trị TSNH có ảnh hưởng lớn đến kết quả hoạt động của doanh nghiệp Việc hoạch định và kiểm soát TSNH không hợp lý có thể dẫn đến thất bại Mỗi doanh nghiệp cần có một lượng vốn nhất định để tiến hành sản xuất kinh doanh; không có vốn, hoạt động sẽ không thể diễn ra Do đó, cách sử dụng vốn hiệu quả là yếu tố quyết định cho sự tăng trưởng và phát triển Quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, đặc biệt là TSNH, là nội dung quan trọng trong công tác quản trị tài chính doanh nghiệp.
Xuất phát từ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp
Trong thời kỳ bao cấp, doanh nghiệp hoạt động theo chỉ tiêu của nhà nước với vốn được bao cấp hoàn toàn, dẫn đến việc họ không chú trọng đến kết quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng tài sản Tuy nhiên, khi chuyển sang nền kinh tế thị trường, mục tiêu của doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu, điều này khiến họ phải cạnh tranh gay gắt để tồn tại Do đó, các quyết định và chính sách cần phải phù hợp với đặc điểm của từng doanh nghiệp và thời kỳ cụ thể Quản lý và sử dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn trở thành nội dung trọng tâm trong hoạt động của doanh nghiệp.
Xuất phát từ vai trò quan trọng của TSNH
Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp cần cả tài sản ngắn hạn (TSNH) và tài sản dài hạn (TSDH) để hoạt động hiệu quả TSNH giữ vai trò quan trọng trong mọi giai đoạn của quá trình kinh doanh, đảm bảo sản xuất diễn ra liên tục mà không bị gián đoạn Trong khâu lưu thông, TSNH giúp duy trì dự trữ thành phẩm, đáp ứng kịp thời nhu cầu tiêu thụ của khách hàng Đồng thời, doanh nghiệp cũng cần đảm bảo an toàn cho vốn đầu tư và mở rộng quy mô hoạt động.
Nguyễn Thị Thu Hà 18 nhấn mạnh rằng việc bổ sung vốn đầu tư vào tài sản cho kỳ kinh doanh mới là rất quan trọng, và nguồn vốn lý tưởng nhất vẫn là lợi nhuận doanh nghiệp tạo ra trong kỳ Nguồn vốn này cho phép doanh nghiệp tự chủ trong quyết định và thể hiện uy tín, vị thế trên thị trường Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần tăng tốc độ luân chuyển và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH
Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn (TSNH) sẽ cải thiện năng suất và khả năng tiêu thụ hàng hóa của doanh nghiệp Khi TSNH được sử dụng hiệu quả, năng lực sản xuất tăng lên, đồng thời chi phí sản xuất giảm, giúp sản phẩm giữ nguyên chất lượng nhưng giá thành lại giảm Điều này không chỉ tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường mà còn thúc đẩy doanh thu, mang lại lợi nhuận tối ưu cho doanh nghiệp.
Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn (TSNH) giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí đầu vào, đồng thời tăng tốc độ lưu chuyển của TSNH, cho phép tài sản quay nhiều vòng hơn và tạo ra lợi nhuận cao hơn từ vốn đầu tư Sử dụng TSNH hợp lý cũng cải thiện tình hình thanh toán, nâng cao khả năng chi trả nợ vay, điều này cực kỳ quan trọng trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp hiện nay phải vay vốn ngân hàng để bù đắp thiếu hụt, dẫn đến chi phí lãi suất chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí sản xuất kinh doanh.
Xuất phát từ thực trạng hiệu quả sử dụng TSNH trong các doanh nghiệp
Nhiều nguyên nhân có thể dẫn đến sự kém hiệu quả hoặc thất bại của doanh nghiệp trên thị trường Tài sản ngắn hạn (TSNH) đóng vai trò quan trọng, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp Việc quản trị và sử dụng hợp lý các TSNH là yếu tố quyết định đến sự thành công và phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Nguyễn Thị Thu Hà 19 có ảnh hưởng rất quan trọng đối với việc hoàn thành nhiệm vụ chung của toàn doanh nghiệp
Trước thực trạng nền kinh tế nước ta hiện nay, nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thích ứng với các quy luật của nền kinh tế thị trường, dẫn đến tình trạng kinh doanh kém hiệu quả, trì trệ và thậm chí là phá sản Sự non kém trong quản lý đã khiến cho vốn sản xuất không được bảo toàn sau mỗi chu kỳ, gây thua lỗ Để nhanh chóng thích ứng với cơ chế mới và theo kịp tốc độ phát triển kinh tế, việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là điều cần thiết.
Việc nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn trong các doanh nghiệp là vô cùng cần thiết, vì đây là yếu tố quyết định đến sự thành công của doanh nghiệp Hơn nữa, điều này còn góp phần vào sự tăng trưởng và phát triển bền vững của nền kinh tế.
1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp 1.2.3.1 Các chỉ tiêu phản ánh năng lực hoạt động của tài sản ngắn hạn a Vòng quay các khoản phải thu
Vòng quay các khoản phải thu là chỉ số thể hiện mối quan hệ giữa doanh thu bán hàng (bao gồm thuế giá trị gia tăng) và số dư bình quân các khoản phải thu Tỷ lệ này được xác định bằng cách chia doanh thu bán hàng cho số dư bình quân các khoản phải thu.
Vòng quay các khoản phải thu = DTT trong kỳ
Các khoản phải thu bình quân
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ CÔNG TRÌNH HÀ NỘI
Tổng quát về Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Tên công ty: Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội
Tên giao dịch: Ha Noi Works Investment Joint Stock Company (Hawi JSC)
Công ty Cổ phần có địa chỉ tại 19 Ngõ 2, Phố Đại Từ, Phường Thịnh Liệt, Quận Hoàng Mai, Thành phố Hà Nội, do ông Nguyễn Văn Thông làm đại diện pháp luật.
Ban đầu công ty được thành lập với tên gọi là Công ty Vật liệu Xây dựng theo quyết định số 606/QĐ/TCCB – LĐ ngày 05/04/1993 của Bộ GTVT
Năm 2005, Công ty đã chuyển đổi thành Công ty cổ phần Đầu tư phát triển và Xây dựng công trình Hà Nội, đánh dấu sự cổ phần hóa từ Công ty Xây dựng công trình.
Hà Nội được thành lập theo Quyết định số 3461/QĐ - BGTVT của Bộ Giao thông Vận tải vào ngày 21/03/2005 Công ty hoạt động dựa trên Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0100104771, do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp lần đầu vào ngày 28/03/2005.
Năm 2007, theo quyết định số 222/QĐ – TCLĐ ngày 02/05/2007 công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội
Sau khi cổ phần hóa, Công ty đã hoạt động tích cực hơn trong ngành xây dựng, nhận thầu chính và phụ cho nhiều công trình đạt tiêu chuẩn chất lượng, từ đó cải thiện doanh thu hàng năm Trong suốt quá trình hình thành và phát triển, Công ty đã đạt nhiều thành tích xuất sắc và được Nhà nước tặng bằng khen cùng huân chương cao quý.
- Huân chương lao động hạng Ba năm 2002
- Huân chương lao động hạng Hai năm 2007
- Năm 2012, Công ty được xếp hạng là doanh nghiệp hạng I theo Quyết định số
- Tháng 10/2014, Công ty đã được trao giấy chứng nhận Hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001: 2008 từ tổ chức C.A.S Global ( Vương quốc Anh)
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh a Ngành nghề kinh doanh
Bảng 2.1: Ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp
Nguồn: https://hosocongty.vn/cong-ty-co-phan-dau-tu-cong-trinh-ha-noi-com-545751.htm
Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội chuyên xây dựng và lắp đặt các dự án công trình đường sắt, đường bộ, công trình công cộng và nhà ở quy mô vừa và nhỏ Ngoài ra, công ty còn hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh thiết bị, vật liệu xây dựng.
Nguyễn Thị Thu Hà 32 b Tổ chức bộ máy của Công ty
Sơ đồ 2.2: Tổ chức bộ máy Công ty Đại hội đồng cổ đông
Cổ đông lớn nhất của Công ty là Tổng Công Ty Đường Sắt Việt Nam, sở hữu 39.42% cổ phần, trong khi 60.58% cổ phần còn lại thuộc về 328 cổ đông khác trong và ngoài công ty.
Hội đồng quản trị (gồm 3 người)
Cơ quan quản lý của Công ty có quyền quyết định tất cả các vấn đề liên quan đến hoạt động của Công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của đại hội đồng cổ đông.
Là đại diện pháp nhân của công ty trước pháp luật, điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh Ban Tổng Giám đốc gồm 5 người:
- Ông Nguyễn Văn Thông: Tổng Giám đốc
- Ông Ngô Đức Khôi: Phó Tổng Giám đốc
- Ông Nguyễn Văn Bính: Phó Tổng Giám đốc
- Ông Trần Mạnh Tiến: Phó Tổng Giám đốc
- Bà Đỗ Thị Thu Hà: Phó Tổng Giám đốc
Các phòng ban trực thuộc:
Phòng Kế hoạch – kỹ thuật (KH-KT)
Phòng KH-KT đảm nhận việc quản lý hoạt động hàng ngày và giải quyết các vấn đề liên quan đến việc thực hiện dự án cũng như thi công công trình xây dựng của công ty.
- Lập hồ sơ tham gia dự thầu công trình, thu nhận và kiểm tra chất lượng công trình đối với các bên nhận thầu thi công
- Lập phương án, kế hoạch thi công dự án trình lên Ban lãnh đạo Công ty thông qua và xét duyệt
Để đảm bảo hiệu quả của cơ sở vật chất và trang thiết bị trong công ty, cần thường xuyên kiểm tra và đánh giá chất lượng máy móc, đồng thời đề xuất các giải pháp kịp thời.
- Tổ chức, tiến hành triển khai hoạt động thi công xây dựng theo kế hoạch đã được ban giám đốc thông qua
- Kiểm tra, giám sát công trình, báo cáo kết quả tiến độ dự án lên ban lãnh đạo
Phòng Tổ chức- hành chính ( TC-HC)
- Thực hiện các công tác hành chính, lưu trữ văn thư, tiếp tân
Nghiên cứu và thiết lập cấu trúc tổ chức công ty hiệu quả là rất quan trọng, bao gồm việc soạn thảo các nội quy và quy định chung về cơ chế tổ chức lao động trong nội bộ Việc này giúp tối ưu hóa quy trình làm việc và nâng cao hiệu suất lao động của nhân viên.
Để đảm bảo việc duy trì và thực hiện chính sách, chế độ cho người lao động theo đúng quy định của Luật Lao Động, ban lãnh đạo cần xem xét và áp dụng các đề xuất, khuyến nghị phù hợp Việc này không chỉ giúp bảo vệ quyền lợi của người lao động mà còn nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Để đảm bảo quyền lợi và nghĩa vụ của người lao động, cần thực hiện đầy đủ các chế độ theo quy định của nhà nước, đồng thời theo dõi và giải quyết các chính sách liên quan đến bảo hiểm, nghỉ việc và nghỉ hưu sớm.
- Xây dựng, triển khai hoạt động thanh tra, kiểm tra nội bộ doanh nghiệp, theo dõi và xử lý các đơn khiếu nại tố cáo
- Tổ chức thăm khám sức khỏe định kỳ hàng năm cho cán bộ, nhân viên
Thiết lập và quản lý quỹ lương của Công ty là nhiệm vụ quan trọng cần phối hợp chặt chẽ với phòng Tài chính – Kế toán Điều này bao gồm việc xác định đơn giá lao động, quản lý quỹ lương, cũng như đề xuất và điều chỉnh các chính sách liên quan đến tiền lương, thưởng và phụ cấp theo quy định của pháp luật.
Thiết lập và phổ biến quy định chung về quản lý tài sản và trang thiết bị vật tư trong văn phòng công ty là rất quan trọng Điều này bao gồm việc lưu trữ tài liệu công ty một cách hợp lý và thực hiện các công việc được phân công khác một cách hiệu quả.
Phòng Tài chính - Kế toán
Xây dựng kế hoạch tài chính phù hợp với mục tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, đồng thời kiểm tra tình hình thu chi tài chính và thực hiện kế hoạch sản xuất Đảm bảo sử dụng, quản lý và bảo quản vật tư, tài sản của công ty một cách hiệu quả.
Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội
Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội chuyên xây lắp các công trình giao thông và nhận thanh toán sau khi hoàn thành, dẫn đến khoản phải thu lớn từ các hợp đồng Ngoài ra, công ty còn sản xuất và mua bán vật tư xây dựng, thường xuyên giữ lượng hàng tồn kho lớn Điều này giải thích cho việc tỷ trọng tài sản ngắn hạn của công ty luôn trên 90% trong tổng tài sản, tạo điều kiện cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục.
Biểu đồ 2.5: Cơ cấu tổng tài sản doanh nghiệp
Trong giai đoạn 2017-2019, cơ cấu tổng tài sản của doanh nghiệp tương đối ổn định, tuy nhiên quy mô tổng tài sản đã giảm từ 92.14 tỷ vào năm 2017 xuống 90.42 tỷ vào năm 2018, tương ứng với mức giảm 1.7 tỷ hay 1.9% Đến năm 2019, tổng tài sản tiếp tục giảm mạnh, với sự sụt giảm của cả tài sản ngắn hạn và dài hạn, dẫn đến tổng tài sản giảm 9.32 tỷ, tương đương 10.3%, chỉ còn 81.1 tỷ.
2.2.1 Cơ cấu tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội
Trong giai đoạn 2017-2019, cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty chủ yếu được hình thành từ khoản phải thu, chiếm hơn 50% giá trị tài sản ngắn hạn Khoản mục hàng tồn kho đứng thứ hai với tỷ trọng từ 28-35%, trong khi vốn bằng tiền và tài sản ngắn hạn khác luôn có tỷ trọng thấp nhất Đặc biệt, doanh nghiệp không đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn, điều này có thể dẫn đến việc bỏ lỡ các cơ hội đầu tư sinh lời, ảnh hưởng đến khả năng tài chính trong ngắn hạn.
Cơ cấu tổng tài sản
Bảng 2.6: Cơ cấu tài sản ngắn hạn
Từ năm 2017 đến 2019, tổng tài sản ngắn hạn của công ty có xu hướng giảm dần, với sự sụt giảm mạnh vào năm 2019, giảm 9.253 tỷ (10.6%) xuống còn 77.83 tỷ Năm 2018, mặc dù tiền và tương đương tiền giảm mạnh, khoản phải thu lại tăng đáng kể, khiến tổng tài sản ngắn hạn chỉ giảm nhẹ 1.446 tỷ (1.6%) so với năm 2017, đạt 87.083 tỷ Nguyên nhân chính cho sự giảm sút này là do vốn bằng tiền giảm và tình hình hoạt động kinh doanh không khả quan, trong khi hàng tồn kho tăng dần cả về tỉ trọng và giá trị Khoản mục tài sản ngắn hạn khác dù chiếm tỉ trọng nhỏ nhưng có sự biến động thất thường Tổng tài sản ngắn hạn chịu ảnh hưởng từ sự biến động của các khoản mục cấu thành, do đó cần phân tích cụ thể từng yếu tố tác động để hiểu rõ nguyên nhân thay đổi.
(Nguồn Bảng CĐKT CTCP Đầu tư công trình Hà Nội năm 2017-2019)
2.2.1.1 Khoản mục tiền và tương đương tiền
Bảng 2.7: Cơ cấu tiền và tương đương tiền
(Nguồn Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội)
Tiền và TĐT của doanh nghiệp có xu hướng giảm mạnh qua các năm, từ 2017 đến
Năm 2018, chỉ tiêu tiền mặt tại quỹ và gửi ngân hàng đã giảm hơn 6 tỷ đồng, tương đương với tỷ lệ 84%, chỉ còn 409,412,493 đồng Tỷ trọng của khoản mục này trong tổng tài sản ngân hàng cũng sụt giảm mạnh từ 8.18% năm 2017 xuống 1.32% năm 2018, và đến năm 2019, tỷ trọng này chỉ còn 0.53% tổng giá trị tài sản ngân hàng.
Cơ cấu tiền và tài sản của công ty bao gồm tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn Khoản mục vốn bằng tiền giảm mạnh chủ yếu do sự sụt giảm nhanh chóng của tiền gửi ngân hàng Mặc dù tỷ trọng tiền gửi không kỳ hạn được duy trì ở mức cao để thuận tiện và an toàn trong giao dịch, chỉ tiêu này đã giảm mạnh qua các năm, từ 7 tỷ xuống còn 931 triệu vào năm 2018, tương ứng với tỷ lệ giảm 86.8% Đến năm 2019, giá trị này chỉ còn 234 triệu đồng sau khi giảm thêm 697 triệu, tương đương 74.9% Trong khi đó, tiền mặt tại quỹ chỉ có sự biến động tăng giảm nhẹ hàng năm.
97.6% xuống còn 57.2%, cơ cấu vốn bằng tiền dịch chuyển dần sang chỉ tiêu tiền mặt với tỉ trọng từ 2.3% lên 43% trong giai đoạn 2017- 2019
Doanh nghiệp đã điều chỉnh tiền và TĐT với tỷ lệ thấp để giảm nợ gốc vay cho Ngân hàng BIDV và Ngân hàng Quân đội, đồng thời đầu tư vào TSCĐ mới và nâng cấp cơ sở vật chất Công ty cũng chú trọng đến cơ hội đầu tư sinh lời nhưng vẫn thận trọng với rủi ro thanh khoản của các công cụ tài chính ngắn hạn, vì vậy đã chọn đầu tư dài hạn an toàn qua cho vay và tiền gửi đến ngày đáo hạn Tuy nhiên, việc quỹ tiền dự trữ giảm xuống mức thấp như năm 2019 là dấu hiệu cảnh báo, yêu cầu doanh nghiệp xem xét lại cơ cấu ngân quỹ để duy trì mức tiền hợp lý, phục vụ kịp thời cho các giao dịch hàng ngày và giảm thiểu rủi ro thanh toán.
2.2.1.2 Khoản mục khoản phải thu ngắn hạn
Khoản phải thu là một trong những khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng giá trị tài sản ngắn hạn, với khoảng 63% do đặc thù của doanh nghiệp xây dựng nhận thanh toán khi hoàn thành công trình Việc khách hàng chiếm dụng vốn lớn không chỉ gây lãng phí vốn mà còn hạn chế cơ hội đầu tư và gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp, đồng thời làm tăng chi phí quản lý và thu hồi nợ.
Bảng 2.7: Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn
Trong giai đoạn 2017-2019, KPT của doanh nghiệp có sự biến động không ổn định Đặc biệt, vào năm 2018, khoản mục này ghi nhận mức tăng 9%, tương đương với 5 tỷ so với năm trước.
Năm 2017, giá trị của doanh nghiệp đạt 60.685 tỷ đồng, chủ yếu nhờ hoàn thành một số hạng mục sửa chữa và nâng cấp tuyến đường sắt Vàng Danh - Cảng Điền, phục vụ vận chuyển than cho Công ty Kho vận Đá Bạc Vinacomin Doanh nghiệp cũng đã thực hiện sửa chữa lớn cầu Dành Km 91+983 trên tuyến đường sắt Hà Nội – Sài Gòn và lắp đặt thiết bị cho tuyến đường sắt trên cao của Tập đoàn Cục 6 đường sắt Trung Quốc Mặc dù các hạng mục này đang trong quá trình nghiệm thu và bàn giao, nhưng đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể 12.4% trong KPT từ khách hàng, tương đương 6.7 tỷ đồng, nâng tổng giá trị lên 60.5 tỷ đồng vào năm 2018 Điều này không chỉ thể hiện uy tín của doanh nghiệp mà còn khẳng định tính ổn định của các hợp đồng đầu ra và tiến độ thi công công trình.
Năm 2019, KPT của doanh nghiệp giảm 18.4%, tương ứng với 11.145 tỷ, chỉ còn 49.5 tỷ so với năm 2018 Sự biến động này cho thấy tình hình kinh doanh của doanh nghiệp đang gặp khó khăn.
( Nguồn Bảng CĐKT CTCP Đầu tư công trình Hà Nội)
Nguyễn Thị Thu Hà, 44 tuổi, cho biết rằng KPT từ khách hàng vẫn chiếm tỉ trọng trên 96% và có xu hướng tăng trong cơ cấu KPT ngắn hạn Tuy nhiên, vào năm 2019, KPT từ khách hàng đã giảm 11.4%, tương đương 6.876 tỷ, xuống còn 53.676 tỷ do sự suy giảm trong hoạt động kinh doanh và lượng hợp đồng công ty nhận thầu giảm so với các năm trước Thêm vào đó, một số công trình đường sắt dài hạn của Tập đoàn Vinacomin và các hợp đồng sửa chữa cầu của CTCP Công trình Thành Phát đã được bàn giao và thanh toán, góp phần làm giảm KPT từ khách hàng.
Trong giai đoạn 2017-2019, doanh thu của doanh nghiệp giảm 18% mỗi năm, cao hơn mức giảm của khoản phải thu khách hàng, cho thấy chính sách bán chịu và hoạt động thu hồi nợ chưa hiệu quả Khoản dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi tăng 27-28% hàng năm, tương đương khoảng 1.5-1.7 tỷ đồng Ngành xây dựng cơ sở hạ tầng gặp khó khăn chung, dẫn đến việc công ty nới lỏng điều kiện tín dụng để thu hút nhà đầu tư mới, làm tăng rủi ro hợp tác với các doanh nghiệp kém hiệu quả như CTCP xây dựng Trường Lộc và các công ty có uy tín thấp Các khoản nợ xấu càng khó thu hồi do doanh nghiệp chưa đầu tư vào hoạt động xử lý công nợ Do đó, công ty cần điều chỉnh tiêu chí bán chịu và chú trọng quản lý thu hồi nợ để đảm bảo lợi ích từ doanh thu lớn hơn chi phí phát sinh.
Chỉ tiêu trả trước cho người bán trong cơ cấu tài sản ngắn hạn (TSNH) chiếm tỷ lệ nhỏ và có xu hướng giảm dần qua các năm Cụ thể, vào năm 2018, chỉ tiêu này giảm nhẹ 227 triệu, tương đương 10.6%, xuống còn 1.9 tỷ Tiếp theo, chỉ tiêu này tiếp tục giảm thêm 700 triệu, tương đương 36.6%, xuống còn 1.2 tỷ vào năm sau.
Năm 2019, công ty đã xây dựng được uy tín vững chắc với các nhà cung cấp, thể hiện qua việc giảm lượng tiền ứng trước cho các đơn hàng Điều này cho thấy doanh nghiệp đang ở giai đoạn phát triển tích cực.
Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội
Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội, với 27 năm hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, đã phát triển mạnh mẽ và đạt được uy tín nhất định trên thị trường từ Bắc vào Nam Công ty không ngừng nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ, công nhân và đầu tư vào máy móc hiện đại để thích ứng với biến động thị trường, đảm bảo chất lượng cao cho các công trình Trong giai đoạn 2017-2019, mặc dù phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các đối thủ nước ngoài do biến động kinh tế toàn cầu, công ty vẫn nỗ lực vượt qua khó khăn, duy trì sự bền vững và đạt được nhiều thành quả cụ thể.
- Là đối tác tin cậy của nhiều công ty lớn như Tổng công ty Đường Sắt, Tập đoàn Cục
Tập đoàn Vinacomin đã nhận thầu phụ cho nhiều dự án lớn từ các đối tác lâu năm, đặc biệt trong lĩnh vực đường sắt Trung Quốc Mặc dù doanh thu từ hoạt động xây lắp gần đây có xu hướng giảm, nhưng các dự án này đều mang tính chất dài hạn và quan trọng trong ngành đường sắt giao thông.
Nguyễn Thị Thu Hà, 57 tuổi, khu vực Bắc Giang, Quảng Ninh, hiện chưa ghi nhận doanh thu, điều này góp phần lý giải cho việc hàng tồn kho của doanh nghiệp lớn do sản xuất kinh doanh dở dang Tuy nhiên, đây có thể là tín hiệu cho thấy doanh thu của doanh nghiệp sẽ tăng lên trong thời gian tới Bên cạnh đó, công ty vẫn hoàn thành đúng tiến độ một số dự án quan trọng như gói thầu Số 1 tuyến đường sắt Gia Lâm - Hải Phòng, cầu Dành Km 91+983 tuyến đường sắt Hà Nội - Sài Gòn, cống ngầm qua đường sắt Km 64+153, đường sắt Vàng Danh - Điền Công, hạ tầng Ga Biên Hòa cùng với một số dự án trên tuyến cao tốc Trung Lương và nâng cấp bảo trì đường sắt.
Trong giai đoạn này, Công ty đã chú trọng vào việc mở rộng hoạt động kinh doanh phụ, bao gồm sản xuất và mua bán hàng hóa cũng như dịch vụ vận chuyển, nhằm gia tăng lợi nhuận Doanh thu từ bán thành phẩm hàng năm đã tăng hơn 3 tỷ đồng, tương đương với tốc độ tăng trưởng 11% mỗi năm Đồng thời, doanh thu từ dịch vụ vận chuyển cũng ghi nhận mức tăng 923 triệu đồng, tương đương 27% vào năm 2019.
Trong giai đoạn 2017 và 2018, doanh nghiệp đã duy trì tỷ trọng tiền gửi ngân hàng trên 80% trong cơ cấu tiền và tài sản ngắn hạn, phù hợp với phương thức thanh toán tiện lợi hiện nay và giúp giảm chi phí bảo quản tiền mặt Đến năm 2019, Công ty đã giảm khoản mục tiền để trả nợ ngắn hạn, từ đó nâng cao uy tín với các nhà cung cấp.
- KNTT ngắn hạn của Công ty được duy trì ổn định và được cải thiện hơn vào năm
Năm 2019, các hệ số về khả năng sinh lời (KNTT) của công ty vẫn còn ở mức thấp Do đó, công ty cần tập trung vào việc phân bổ và quản lý các tài sản ngắn hạn một cách hợp lý nhằm nâng cao KNTT một cách nhanh chóng và đảm bảo khả năng thanh toán kịp thời.
Năm 2018, doanh nghiệp đã cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, mặc dù vẫn còn thấp, nhưng khả năng sinh lời đã tăng nhẹ so với năm 2017 nhờ vào việc tiết kiệm nguyên vật liệu trong các dự án xây dựng.
Mặc dù Công ty đã đạt được nhiều thành tựu, nhưng vẫn còn tồn tại những hạn chế trong công tác quản lý tài sản ngắn hạn Việc khắc phục những vấn đề này là cần thiết để nâng cao hiệu quả kinh doanh trong tương lai.
Trong giai đoạn 2017-2019, tổng giá trị nợ đã giảm mạnh hơn 6,8 tỷ, chỉ còn 409 triệu, do kế hoạch điều chỉnh cơ cấu và sử dụng ngân quỹ chưa hợp lý Mức dự trữ tiền quá thấp có thể gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc duy trì khả năng thanh toán trong những năm tới, dẫn đến việc giảm uy tín với các chủ nợ.
- Vòng quay khoản phải thu giảm dần qua các năm, từ 1.72 vòng xuống 1.19 vòng trong giai đoạn 2017-2019 Trong khi doanh thu giảm khoảng 18% mỗi năm thì năm
Năm 2018, khoản phải thu từ khách hàng và dự phòng nợ khó đòi của doanh nghiệp đã tăng so với năm 2017, cho thấy công tác quản lý khoản phải thu còn nhiều bất cập Chính sách bán hàng, quản lý và thu hồi nợ của công ty chưa được thực hiện hiệu quả, dẫn đến việc chiếm dụng vốn lớn, là nguyên nhân chính gây giảm khả năng thanh toán và hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Vòng quay hàng tồn kho của HTK đã giảm từ 3.26 xuống 2.21 trong giai đoạn 2017-2019, do tốc độ giảm của giá vốn hàng bán (GVHB) lớn hơn nhiều so với tốc độ giảm hàng tồn kho Đặc thù là doanh nghiệp xây dựng, HTK có chi phí sản xuất kinh doanh dở dang lớn cho các công trình dài hạn và đã dự trữ nhiều vật tư phục vụ các dự án, dẫn đến giá trị hàng tồn kho cao Năm 2019, sự gia tăng mạnh mẽ của thành phẩm cho thấy doanh nghiệp đã tích cực sản xuất và đẩy mạnh hoạt động bán thành phẩm, tuy nhiên, công tác tiêu thụ chưa hiệu quả, khiến vốn bị ứ đọng và giảm hiệu quả sử dụng hàng tồn kho.
KNTT trong ngành xây dựng hiện vẫn ở mức thấp và có xu hướng giảm, với giá trị giảm mạnh từ 0.1 xuống 0.01 trong giai đoạn 2017-2019 do sự suy giảm tiền dự trữ Hơn nữa, việc doanh nghiệp bỏ qua cơ hội sinh lời từ đầu tư tài chính ngắn hạn cũng góp phần làm giảm khả năng thanh toán.
Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn đã giảm từ 1.1 xuống còn 0.8 trong các năm qua, chủ yếu do lượng hàng tồn kho (HTK) tăng cao và bị ứ đọng, dẫn đến tình trạng dư thừa vượt quá khả năng tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp trong kỳ.
Khả năng sinh lời của tài sản ngắn hạn còn hạn chế do quản lý chi phí trong quá trình dự trữ và sử dụng các yếu tố đầu vào trong sản xuất chưa hiệu quả, dẫn đến sự chênh lệch lớn giữa lợi nhuận và doanh thu.
2.3.3.1 Nguyên nhân khách quan Ảnh hưởng từ thị trường và nền kinh tế
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế hiện nay, các tổng công ty và tập đoàn nhà nước trong ngành xây dựng đang tiến hành cổ phần hóa, đồng thời phải đối mặt với sự gia tăng cạnh tranh từ doanh nghiệp nước ngoài Thị trường bất động sản có dấu hiệu chững lại, dẫn đến việc thu hẹp và chia nhỏ lợi nhuận trong ngành xây dựng vào năm 2019 Theo báo cáo của CTCP Chứng khoán FPTS, lĩnh vực xây dựng cơ sở hạ tầng gặp khó khăn do hạn chế về vốn đầu tư công, trong khi hoạt động xây dựng nhà ở cũng ghi nhận mức tăng trưởng chậm lại Dự báo trong 10 năm tới, tốc độ tăng trưởng ngành xây dựng trong nước sẽ giảm nhẹ, dao động khoảng 6,9%/năm, so với 7,1%/năm trong giai đoạn trước Tình trạng giảm doanh thu hiện nay không chỉ là thách thức của từng công ty với quy mô vốn và nguồn lực hạn chế, mà còn phản ánh vấn đề chung của toàn ngành xây dựng.
Chi phí yếu tố đầu vào tăng
Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội
Trong bối cảnh lợi nhuận ngành xây dựng không có dấu hiệu khởi sắc, Công ty cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội đã nỗ lực giảm thiểu tác động của thị trường lên kết quả hoạt động kinh doanh Công ty kiên trì theo đuổi các mục tiêu đã đề ra, với hy vọng vượt qua giai đoạn khó khăn và phục hồi nhanh chóng Để đạt được sự phát triển mạnh mẽ và bền vững, CTCP Đầu tư công trình Hà Nội đã xác định mục tiêu kinh doanh cho năm tới cùng phương hướng hoạt động phù hợp.
2020 - 2025 được cụ thể như sau:
Các chỉ tiêu kế hoạch cơ bản dự kiến 2020
Lương người lao động 6,2 triệu đồng
Bảng 2.16: Chỉ tiêu kế hoạch cơ bản dự kiến 2020 Phương hướng hoạt động trong giai đoạn trung và dài hạn
Hội đồng quản trị xác định rằng để đảm bảo sự ổn định và phát triển của Công ty, cần chú trọng vào việc xử lý hiệu quả công nợ khách hàng và ưu tiên cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong hai lĩnh vực công nghiệp và xây lắp Giai đoạn 2015-2018, Công ty đã đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất với năng lực hiện có Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện nay, Công ty và các đơn vị thành viên vẫn gặp nhiều hạn chế Để khắc phục tình hình, Công ty sẽ thực hiện quy định về cơ cấu biên chế tối thiểu.
Nguyễn Thị Thu Hà 65 cho biết rằng các xí nghiệp và đơn vị cần chủ động trong việc thực hiện và tự quản lý hoạt động của mình, từ sản xuất kinh doanh cho đến tuyển dụng và sử dụng lao động.
Để tồn tại trong bối cảnh thuế đất và ngân sách ngày càng cao, công ty cần xây dựng chương trình và mục tiêu chi tiết cho quản lý Cần xác định phương án sử dụng đất tại Sóc Sơn và khu vực Giáp Bát, đồng thời tìm kiếm các biện pháp hiệu quả để khai thác tiềm năng, bao gồm liên kết khai thác, đầu tư hoặc tái đầu tư tài sản Việc khẩn trương hoàn tất thủ tục pháp lý để khai thác sử dụng đất là cần thiết, cùng với việc kêu gọi các nguồn lực trong và ngoài công ty hợp tác để đạt được kết quả tối ưu.
Với vốn điều lệ hiện tại, công ty chỉ có thể đạt được kết quả như hiện nay Để thực hiện định hướng kinh doanh trong tương lai, công ty sẽ triển khai các giải pháp huy động vốn nhằm tăng cường vốn điều lệ.
Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu biến động, ngành xây lắp đang đối mặt với nhiều thách thức nhưng cũng không thiếu cơ hội Công ty sẽ tận dụng những cơ hội này để vượt qua khó khăn hiện tại và dự kiến sẽ mở rộng thị trường ra nước ngoài nếu tình hình khó khăn kéo dài.
Hiện nay, Công ty đang đối mặt với tình trạng máy móc thiết bị thi công cũ kỹ và lạc hậu Để đảm bảo chất lượng và tiến độ các dự án, doanh nghiệp đã lập kế hoạch đầu tư vào việc mua sắm, xây dựng mới và sửa chữa tài sản cố định, nhằm nâng cấp dây chuyền sản xuất và trang thiết bị công trình trong thời gian sớm nhất.
Để nâng cao năng lực và trình độ đội ngũ nhân viên, cần liên tục đào tạo và cải thiện tổ chức bộ máy các phòng nghiệp vụ Trong bối cảnh hiện tại, việc thành lập các công ty con với các ngành nghề sản xuất đa dạng sẽ giúp khai thác hiệu quả lợi thế về nhà xưởng, mặt bằng đất đai và thu hút thêm vốn đầu tư từ các nguồn lực khác.
Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội
Cổ phần Đầu tư công trình Hà Nội
3.2.1 Nâng cao hiệu quả quản lý vốn bằng tiền
Qua phân tích thực trạng sử dụng tài sản ngắn hạn của CTCP Đầu tư công trình Hà Nội, nhận thấy rằng công tác quản lý khoản mục tiền và đầu tư tài chính chưa hiệu quả Tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu ngân quỹ nhưng đã giảm mạnh hơn 6.8 tỷ, xuống còn 409 triệu trong giai đoạn 2017-2019, hạn chế khả năng tài chính của doanh nghiệp Hiện công ty không có khoản đầu tư tài chính ngắn hạn nào, trong khi các chứng khoán này có khả năng sinh lời cao và có thể dễ dàng bán lại khi cần thanh toán Do đó, cần có giải pháp điều chỉnh chênh lệch trong cơ cấu tiền và đầu tư tài chính, cũng như xây dựng kế hoạch phân bổ và quản lý hợp lý để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Hàng quý, công ty cần lập kế hoạch sử dụng và quản lý ngân sách phù hợp với từng giai đoạn của nền kinh tế Đối với các dự án xây dựng, việc thi công cần bám sát dự toán đã được phê duyệt để tránh phát sinh chi phí không cần thiết.
Công ty cần xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý để đảm bảo KNTT đạt tỷ lệ trung bình ngành, đồng thời giảm hệ số nợ vay ngắn hạn nhằm tránh tình trạng dư thừa tiền mặt và nâng cao khả năng thanh toán.
Để xác định nhu cầu thanh toán và luồng tiền thu chi hàng năm, doanh nghiệp cần xem xét các nguồn thu từ bán hàng, dịch vụ, dự án xây dựng và các khoản lãi, thu nhập khác Đồng thời, các khoản chi cho nhà cung cấp, chi trả lương và đầu tư tài chính cũng cần được tính toán kỹ lưỡng Việc này yêu cầu sự phối hợp chặt chẽ giữa các phòng ban từ nghiên cứu thị trường đến sản xuất, kinh doanh nhằm xây dựng kế hoạch thu chi phù hợp với tình hình hiện tại Dựa vào chênh lệch thu chi ngân quỹ, doanh nghiệp có thể xác định tình trạng dư thừa hay thiếu hụt tài chính để điều chỉnh kịp thời Hiện tại, công ty chưa có khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, nhưng nếu dòng tiền thu về khả quan, công ty có thể xem xét đầu tư ngắn hạn.
Nguyễn Thị Thu Hà 67 đã nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và đảm bảo tính thanh khoản Tuy nhiên, nếu các khoản chi tiêu quá lớn, công ty nên bù đắp bằng cách tăng cường thu hồi các khoản phải thu, tận dụng và đề xuất các chính sách thanh toán linh hoạt với nhà cung cấp Ngoài ra, công ty cũng nên đưa ra các ưu đãi khuyến khích khách hàng thanh toán nợ trước hạn.
Để quản lý tài chính hiệu quả, cần thường xuyên kiểm tra và giám sát chặt chẽ các khoản thu chi bằng tiền, bao gồm cả giá trị và thời gian sử dụng Việc kiểm kê hàng ngày là cần thiết để tránh thất thoát tiền mặt, đặc biệt là các khoản tạm ứng cần được quản lý nghiêm ngặt để kịp thời thu hồi Bên cạnh đó, đẩy mạnh phương thức thanh toán không dùng tiền mặt sẽ giúp tiết kiệm chi phí và thuận tiện hơn trong việc theo dõi biến động thu chi.
Công ty cần quản lý chặt chẽ từng khoản mục để duy trì cơ cấu vốn bằng tiền ổn định, đặc biệt khi có 7 chi nhánh hạch toán phụ thuộc, việc kiểm soát thu chi trở nên khó khăn hơn Ban lãnh đạo cần thống nhất quy định về cơ cấu tiền và tương đương tiền, điều chỉnh chi tiêu nhằm tối đa hóa lượng tiền dự trữ trong ngân hàng, với tỷ trọng trên 85% ngân quỹ là hợp lý Hạn chế sử dụng tiền mặt sẽ giúp hỗ trợ giao dịch và quản lý an toàn, thuận tiện hơn.
Công ty cần triển khai các giải pháp để rút ngắn chu kỳ vận động của tiền mặt, nhằm gia tăng lợi nhuận Điều này có thể thực hiện bằng cách giảm thiểu chi phí tồn kho (KPT) và hàng tồn kho (HTK), xây dựng mối quan hệ tốt với các tổ chức tín dụng, cũng như tận dụng các ưu đãi từ nhà cung cấp để kéo dài thời gian thanh toán các khoản phải trả.
3.2.2 Nâng cao hiệu quả quản lý khoản phải thu
Tình hình hiện tại của công ty cho thấy quản trị khoản phải thu đang gặp nhiều khó khăn, với doanh thu giảm 18% trong ba năm qua Mặc dù KPT bình quân tăng trong năm 2018 và giảm nhẹ vào năm 2019, nhưng các khoản nợ xấu vẫn liên tục gia tăng theo từng năm.
Công ty chưa áp dụng hiệu quả chính sách tín dụng đối với khách hàng, dẫn đến việc trì hoãn trong việc thực hiện chính sách thu hồi nợ Trong năm 2017, hoạt động xử lý công nợ đã thu hồi thành công hơn 300 triệu đồng nợ đã xóa.
Nguyễn Thị Thu Hà 68 công ty đã gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ vào năm 2018 và 2019 do không phát sinh chi phí thu hồi nợ, dẫn đến hiệu quả thu hồi KPT giảm sút Để cải thiện tình hình này, công ty cần phát triển một hệ thống chính sách đồng bộ từ khâu bán hàng đến thu hồi nợ, phù hợp với từng nhóm khách hàng đặc trưng.
Công ty cần thiết lập hệ thống tiêu chuẩn tín dụng để đánh giá khả năng tài chính của khách hàng dựa trên các tiêu chí như lịch sử tín dụng, vốn, tài sản đảm bảo và năng lực trả nợ Việc đảm bảo khách hàng không có nợ xấu sẽ giúp công ty đưa ra các chính sách tín dụng phù hợp Đối với khách hàng uy tín, công ty có thể áp dụng chính sách trả chậm, trong khi với khách hàng có độ tin cậy thấp, nên áp dụng chiết khấu thương mại và thanh toán để khuyến khích trả tiền trước hạn Nếu không, công ty có thể từ chối bán hàng, thu hẹp thời gian bán chịu hoặc yêu cầu đặt cọc với các đối tượng rủi ro.
Doanh nghiệp có thể áp dụng hình thức thanh toán trả góp linh hoạt theo tiến độ hoàn thành từng hạng mục công trình hoặc từng giai đoạn dự án, giúp giảm áp lực nợ cho khách hàng và kích thích doanh số bán hàng Tuy nhiên, cần tính toán các chi phí tăng thêm để đảm bảo lợi ích phù hợp cho cả hai bên.
Trong quá trình thực hiện hợp đồng, Công ty cần thường xuyên đánh giá các khoản phải thu từ khách hàng và sắp xếp chúng theo tuổi nợ cũng như hạn trả nợ Việc này giúp theo dõi và có biện pháp thu hồi kịp thời Đồng thời, Công ty cũng phải xác định số dư các khoản phải thu theo từng đối tượng khách hàng Nếu số dư của khách hàng vượt quá mức dư nợ cho phép, cần tiến hành thu hồi ngay lập tức.
Để quản lý hiệu quả các khoản nợ, công ty cần chuẩn bị đầy đủ chứng từ cho các khoản nợ sắp đến hạn thanh toán và thường xuyên liên hệ nhắc nhở khách hàng, giúp họ chuẩn bị tốt cho việc trả nợ Đối với các khoản nợ quá hạn, công ty cần chủ động áp dụng các biện pháp thu hồi tích cực và tìm hiểu nguyên nhân dẫn đến tình trạng nợ quá hạn để có giải pháp phù hợp.
Một số khuyến nghị với Nhà nước
Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống văn bản pháp luật liên quan đến luật xây dựng và chính sách kinh tế vĩ mô, đồng thời nghiên cứu thực tiễn để thay thế và bổ sung các quy định cần thiết Việc ban hành văn bản pháp luật mới, điều chỉnh giá cả, hỗ trợ vay vốn và doanh nghiệp đầu tư là rất quan trọng Ngoài ra, cần xây dựng thị trường đấu thầu bình đẳng và tăng cường công tác kiểm tra, cải thiện phương thức đầu tư xây dựng cơ bản, cũng như cải cách thủ tục thực hiện dự án đầu tư.
Chính phủ cần tiếp tục phát triển thị trường tài chính và điều chỉnh chính sách tiền tệ để giúp doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư, giảm thiểu rủi ro và tăng cơ hội huy động vốn Điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty sử dụng hiệu quả nguồn vốn nhàn rỗi và dễ dàng huy động vốn khi cần thiết Ngoài ra, nhà nước nên tối giản thủ tục cấp phép đầu tư để hỗ trợ doanh nghiệp mở rộng hoạt động kinh doanh.
Chính phủ hiện đang áp dụng mức thuế thu nhập doanh nghiệp từ 20-22% Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường bất động sản đang gặp khó khăn và trầm lắng, việc điều chỉnh chính sách thuế có thể cần được xem xét để hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua giai đoạn này.
Nguyễn Thị Thu Hà, 74 tuổi, cho biết với tình hình dịch bệnh phức tạp, Chính phủ có thể xem xét giảm thuế suất xuống còn 15-17% nhằm hỗ trợ và khuyến khích các doanh nghiệp tăng cường sản xuất và kinh doanh trong nửa cuối năm 2020.
Chính phủ cần thực hiện các biện pháp thiết thực để ổn định lại thị trường bất động sản, từ đó giúp các doanh nghiệp xây lắp có thể tồn tại và phát triển bền vững.
Chương 3 của khóa luận đề xuất các giải pháp nhằm khắc phục tồn đọng và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại CTCP Đầu tư công trình Hà Nội Để đạt được mục tiêu phát triển của công ty, việc cải thiện quản trị tài sản ngắn hạn, nâng cao năng lực đội ngũ cán bộ và gia tăng lợi nhuận là rất quan trọng Điều này đòi hỏi sự nỗ lực từ ban lãnh đạo, cống hiến của toàn thể cán bộ công nhân viên, cùng với sự phối hợp và hỗ trợ từ nhà nước và các cơ quan bộ ngành, nhằm phát triển doanh nghiệp một cách bền vững.
