Sau 20 năm, thị trường chứng khoán Việt Nam đã được vận hành suôn sẻ, gồm các Sở GDCK HSX và HNX, với trên 1.000 doanh nghiệp đại chúng đưa cô phiếu vào giao dịch tập trung, quy mô vốn h
TONG QUAN VE CONG TY CO PHAN CHUNG KHOAN ¡i17 —
Quá trình hình thành và phát triển của công ty
- Tên công ty: Công ty cô phần chứng khoán VNDIRECT
- Tên tiếng Anh: VNDIRECT Securities Corporation
- Tên viết tắt: VNDIRECT/VNDS
- Trụ sở chính: Số 1 Nguyễn Thượng Hiền, Quận Hai Bà Trưng,
- Vốn điều lệ: 999,99 tỷ đồng Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT được thành lập từ năm
2006, với cỗ đông sáng lập là Tập đoàn đầu tư tài chính IPA Công ty hoạt động theo giấy phép số 22/UBCK — GPHĐKD ngày 16/11/2006 của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp với đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh, bao gồm hoạt động Môi giới, Lưu ký chứng khoán, Tư vấn tài chính doanh nghiệp,
Tự doanh, Bảo lãnh phát hành và Quản lý danh mục đầu tư.
Qua 10 năm hình thành và phát triển, VNDIRECT đã từng bước cho chúng ta thấy được sự thành công của một công ty Chứng khoán bán lẻ và đáp ứng các dịch vụ toàn diện đến nhà đầu tư, từ khách hàng cá nhân đến khách hàng tổ chức bao gồm cả khách hàng trong và ngoài nước.
VNDIRECT vẫn khẳng định chiến lược chú trọng đầu tư vào công nghệ để mang lại giá trị gia tăng nhất trong dịch vụ chứng khoán đến mọi nhà đầu tư và đưa VNDIRECT trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu trên thị trường. Định hướng của VNDIRECT là trở thành công ty chứng khoán với định hướng là công ty chứng khoán bán lẻ, trong đó vốn chủ sở hữu 1950 tỷ đồng Ngoài ra VNDIRECT là một công ty với những chuyên gia tài chính là những người còn khá trẻ và năng động Lợi thế cạnh tranh chủ yếu
5 của VNDIRECT chính là văn hóa và con người VNDIRECT, được hình thành và phát triển ngay từ những ngày đầu thành lập VNDIRECT đã tạo dựng được vị thế là một trong những công ty chứng khoán có dịch vụ uy tín nhất trên thị trường, được chèo lái bởi đội ngũ con người tận tâm, chính trực, tri thức nghề nghiệp cao và luôn có thái độ tích cực trước mọi thách thức và khó khăn của thị trường.
Phương châm hành động của VNDIRECT là sự hội tụ trí tuệ dé lan tỏa thành công tới mọi khách hàng, trong mỗi sản phẩm và dịch vụ của
Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT:
- Năm 2006: Thành lập với vốn điều lệ 50 tỷ đồng -Năm 2007: Tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng, thành lập thêm chỉ nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh, Công ty Chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam cung cấp giải pháp giao dịch chứng khoán trực tuyến toàn diện.
- Năm 2008: Danh sách 500 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam do báo Vietnamnet và Công ty Cổ phần Báo cáo Đánh giá Việt Nam
-Năm 2009: Thương hiệu Chứng khoán Uy tín và danh hiệu "Tổ chức trung gian và hỗ trợ dịch vụ tiêu biểu" do Hiệp hội Kinh doanh Chứng khoán Việt Nam (VASB), Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC), Trung tâm Thông tin Tín dụng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (CIC), và các tô chức uy tín khác phối hợp tô chức Top 200 thương hiệu “Tin & Dùng” do Thời báo Kinh tế Việt Nam bình chọn VNDIRECT được xếp thứ hạng cao nhất trong số các công ty chứng khoán, thứ 2 trong khối tài chính ngân hàng.
-Năm 2010: Thương hiệu chứng khoán uy tín 2010 dành cho các doanh nghiệp tiêu biểu do Hiệp hội Kinh doanh Chứng khoán (VASB), Uy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC), Trung tâm Thông tin tín dụng của
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (CIC) trao tặng
-Năm 2011: Đạt giải thưởng Doanh nghiệp có giao dịch trực tuyến tin cậy nhất do Hiệp hội Thương mại điện tử Việt Nam trao tặng.
-Năm 2012: Đứng thứ 2 về thị phần môi giới tại HNX, đứng thứ 8 tại HOSE Ra mắt dịch vụ Bloomberg EMSX, cung cấp thành công sản phẩm Direct Market Access cho khách hàng tô chức Cổ phiếu VND đại diện cho ngành dich vụ tài chính trong rõ cổ phiếu HNX 30.
-Năm 2013: Giải thưởng Sao Khuê - Hạng mục Giải pháp thương mại điện tử tiêu biểu cho công giao dịch trực tuyến www.vndirect.com.vn do Hiệp hội Thuong mai điện tử Việt Nam trao tang VNDIRECT là doanh nghiệp chứng khoán đầu tiên được trao tặng giải thưởng này.
- Năm 2014: Được vinh danh là Công ty Chứng khoán có chất lượng dịch vụ cải tiến nhiều nhất trong năm tại cuộc bầu chọn thường niên
Brokers Poll 2014 của tạp chí Asiamoney Được HNX vinh danh là I trong
9 công ty chứng khoán tiêu biểu giai đoạn 2009 — 2014 Tăng vốn điều lệ lên 1.550 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu 1.900 tỷ đồng, trở thành Top 3 công ty có von lớn nhất thị trường chứng khoán.
-Năm 2015: Top 2 thị phần môi giới tại HNX va Top 4 thị phan tại HOSE Top 10 Công ty chứng khoán có thị phần giao dịch Trái phiếu lớn nhất trên cả 2 sàn VNDIRECT được vinh danh danh hiệu là 1 trong 3
Công ty chứng khoán thành viên có dịch vụ Môi giới tốt nhất Giai đoạn
-Năm 2016: Tăng trưởng thị phần môi giới trên cả hai sàn giao dịch HNX và HSX Tổng tài sản ròng của khách hàng do VNDIRECT quản lý dat xấp xi 26 nghìn ty VND Top 15 Công ty thành viên tiêu biểu giai đoạn
2015-2016, Top 30 Doanh nghiệp minh bạch nhất trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) CTCK đầu tiên nhận giải thưởng “Thương hiệu Hàng đầu Việt Nam — TopBrands 2016 do Viện nghiên cứu kinh tế, Trung
7 tâm nghiên cứu Người tiêu dùng Việt Nam, tô chức Global GTA (Vương quốc Anh) phối hợp trao tặng Công ty duy nhất hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán đón nhận danh hiệu “Thương hiệu uy tín” (Trusted Brand) năm 2016, do Hội đồng Viện Doanh nghiệp Việt Nam và Inter Conformity (CHLB Đức) tổ chức Lọt vào danh sách các “Doanh nghiệp hội nhập và phát triển” năm 2016 do Bộ biên tập Tạp chí Cộng sản phối hợp với Bộ
Công Thương và Ban chi đạo liên ngành Hội nhập Quốc tế công bó.
Trải qua quá trình phát triển, VNDIRECT đã đạt được hơn 124.955 tài khoản khách hàng và là một trong những công ty chứng khoán có uy tín trên thị trường Năm 2016, VNDIRECT đứng thứ 2 trong thị phần tại HNX(9.35%) và đứng thứ 4 trong thị phần tại HOSE (6.12%) Cũng trong năm này, VNDIRECT là một trong 10 Công ty chứng khoán có thị phần giao dịch Trái phiếu lớn nhất trên cả 2 sàn giao dịch và đạt danh hiệu 1 trong 3 thương hiệu có dịch vụ môi giới tốt nhất trong giai đoạn 2006 — 2016.
Chức năng và nhiệm vụ của công fy <s=<<=<<s<<seeseessee 8
- Là phương tiện huy động vốn cho nền kinh tế: Thông qua việc nhà đầu tư mua chứng khoán từ các công ty phát hành, số tiền nhàn rỗi của họ được đưa vào hoạt động sản xuất xã hội Bằng cách hỗ trợ các hoạt động đầu tư của công ty, thị trường chứng khoán đã có nhiều tác động đến sự phát triển của nền kinh tế quốc dân Nhờ có thị trường chứng khoán, chúng ta có thé huy động được các nguồn vốn phục vụ cho mục đích sử dụng và đầu tư nhằm phát triển cơ sở hạ tầng kinh tế, phục vụ nhu cầu chung.
- Là sân chơi cho các nhà đầu tư: Thị trường chứng khoán là nơi mà nhà đầu tư có thể đầu tư một cách lành mạnh với những lựa chọn đa dạng và phù hợp Chứng khoán trên thị trường rất khác nhau về tính chất, thời hạn và độ rủi ro nên các công ty chứng khoán là nơi mà nhà đầu tư có thê lựa chọn cho mình một loại hình đầu tư phù hợp với nhu cầu của mình Bởi vậy, thị trường chứng khoán nói chung và các công ty chứng khoán nói riêng đã phần nào giúp mức tiết kiệm quốc gia tăng lên.
- Tạo thanh khoản cho các loại chứng khoán: Nhờ hoạt động của các công ty chứng khoán mà nha dau tư có thé chuyền đổi các chứng khoán họ sở hữu thành tiền mặt hoặc các loại chứng khoán khác khi họ muốn khả năng thanh toán Đây là một trong những tính chất thu hút nhà đầu tư đến với các công ty chứng khoán Qua đó cho thấy tính linh hoạt, an toàn của vốn đầu tư Các công ty chứng khoán hoạt động càng năng động và có hiệu quả thì tính thanh khoản của các chứng khoán giao dịch trên thị trường càng được nâng cao.
- Là nơi cung cấp thông tin đánh giá tình hình hoạt động của các doanh nghiệp: Thông qua việc theo dõi giá cỗ phiếu hoạt động của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường, các báo cáo liên quan đến tình hình hoạt động của doanh nghiệp giúp cho nhà đầu tư và môi giới đánh giá và so sánh hoạt động của các doanh nghiệp được nhanh chóng và thuận tiện, từ đó cũng tạo hiệu quả sử dụng vốn, kích thích áp dụng công nghệ mới, cải tiền sản phẩm.
- La noi giup chinh phủ thực hiện các chính sách kinh tế vi mô Thị trường chứng khoán phản ánh động thái của nền kinh tế một cách nhạy bén trong chính sách Giá các loại cô phiếu tăng lên cho thấy các công ty đang mở rộng kinh doanh, cho thấy dấu hiệu tăng trưởng của nền kinh tế và ngược lại giá các loại cô phiếu giảm sẽ cho thấy các dấu hiệu tiêu cực của nền kinh tế Thông qua thị trường chứng khoán, chính phủ cũng có thể mua và bán trái phiếu chính phủ dé tạo ra nguồn thu bù đắp thâm hụt ngân sách và quản lý lạm phát Ngoài ra, chính phủ cũng có thể sử dụng một số chính sách, biện pháp tác động vào thị trường chứng khoán nhằm định hướng đầu tư đảm bảo cho sù phát triên cân đôi của nên kinh tê.
- Tuân thủ pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán và các pháp luật khác.
- Tuân thủ đạo đức nghề nghiệp.
- Liêm trực và thực hiện hoạt động kinh doanh một cách công bằng.
- Hoàn thành nghĩa vụ của mình với khách hàng một cách tốt nhất.
- Đảm bảo nguồn lực về con người, vốn và cơ sở vật chất cần thiết khác để thực hiện hoạt động kinh doanh chứng khoán và ban hành bằng văn bản các quy trình nghiệp vụ kinh doanh phù hợp
- Chỉ được đưa ra lời tư van phù hợp với khách hàng trên cơ sở nỗ lực thu thập thông tin về khách hàng
- Phải.thận trọng không được tạo ra xung đột lợi ích với khách hàng.
Trong trường hợp không thê tránh được, Công ty phải thông báo trước cho khách hàng và/hoặc áp dụng các biện pháp cần thiết để đảm bảo đối xử công bằng với khách hàng
- Ban hành quy trình nhiệm vụ, quy trình kiểm soát nội bộ và quản tri rủi ro, quy tắc đạo đức hành nghề phù hợp với nghiệp vụ kinh doanh của công ty.
Cơ cầu tô chức bộ máy của công £y . -s ssssecseessecse 10 1.4 Đặc điểm kinh tế, kỹ thuật ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động BRED, Si Ue CON c0 (n0 ni 00 sạc 14 1.4.1.1 Đặc điểm về sản phẩm, dịch vụ :-2:©5z5s2 14 1.4.2 Đặc điểm về VON -¿- - + keESkcEEEEEEE E111 111111 ce 16 1.4.3 Đặc điểm về lao TINH (Lá Ác 02.6000 0ê cá Ca nai tnA 0L 00) 18
Bộ máy Công ty được cơ cấu theo đúng luật pháp và điều lệ công ty voi nguyên tắc cơ cấu nhằm đảm bảo tính chuẩn mực, minh bạch và hoạt động có hiệu quả Cũng giống như các công ty cổ phần khác, VNDIRECT có Đại hội đồng Cổ đông, Hội đồng Quản trị, Ban điều hành và ban Kiểm soát Ngoài ra VNDIRECT có các phòng ban khác đảm bảo hoạt động của công ty.
AI UAI ĐÀU CA RAUL
Hình 1.1: Cơ cau tô chức của công ty
(Nguôn: Báo cáo thường niên VNDIRECT 2016)
* Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban
- Đại hội đồng cô đông: Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyết định cao nhất của công ty gồm Đại hội các cổ đông có quyền biểu quyết, họp ít nhất mỗi năm một lần Đại hội đồng cổ đông thông qua các báo cáo tài chính hang năm của công ty và ngân sách tài chính cho năm tiếp theo, bầu miễn nhiệm, bãi nhiệm thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Ban Kiểm soát của công
Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý có toàn quyền nhân danh công ty dé quyết định thực hiện các quyền và nghĩa vụ của công ty không thuộc thầm quyền của Đại hội đồng cô đông Hội đồng quản trị thực hiện chức năng quản lý và kiểm tra giám sát hoạt động của công ty, tạo mọi điều kiện thuận lợi cho Giám đốc thực hiện Nghị quyết, Quyết định của hội đồng quan tri.
Hiện nay, các thành viên Hội đồng Quản trị đều là những người được Đại hội đồng Cô đông lựa chọn trên cơ sở các ứng viên có chuyên môn, kinh nghiệm và năng lực quản lý, điều hành doanh nghiệp Công ty cũng đã có các thành viên đã được cấp Chứng chỉ đào tạo về quản trị công ty do Trung tâm Nghiên cứu Khoa học và Đào tạo Chứng khoán - Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SRTC) tổ chức, gồm bà Phạm Minh Hương - Chủ tịch HĐQT, ông Vũ Hiền - Thành viên HĐQT, Ông Nguyễn Hoàng Giang - Tổng giám đốc kiêm Thành viên HĐQT.
Hoạt động của Ban kiểm soát của VNDIRECT được thực hiện khách quan, độc lập theo đúng quy định pháp luật, Điều lệ Công ty và Nghị quyết của Đại Hội đồng Cô đông, bao gồm hoạt động giám sát Hội đồng quản trị, Ban Tổng giám đốc trong việc quản lý và điều hành Công ty.
Ngoài việc tham gia các cuộc họp của Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát phối hợp với thành viên Ban Điều hành dé thực hiện hai đợt kiểm tra, đánh giá trực tiếp tình hình triển khai kế hoạch kinh doanh trên cơ sở Nghị quyết của Đại Hội đồng Cổ đông, Hội đồng Quản trị đã ban hành.
Ban giám đốc do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, bao gồm 01 Tổng Giám đốc và 02 Phó Tổng Giám đốc Tổng Giám đốc điều hành hoạt động hàng ngày của công ty và chịu trách nhiệm trước Hội đồng Quản trị và trước pháp luật vê việc thực hiện các quyên và nghĩa vụ của mình.
- Ban kiểm toán nội bộ:
Là một tiêu ban thuộc Hội đồng quản trị, thực hiện trách nhiệm đánh giá một cách độc lập về sự phù hợp và tuân thủ các chính sách pháp luật, Điều lệ, các quyết định của ĐHĐCĐ/HĐQT Công ty; đánh giá việc tuân thủ của hoạt động kinh doanh đối với các chính sách, quy trình nội bộ; đánh giá việc tuân thủ các quy định pháp luật, kiểm soát các biện pháp bảo đảm an toàn tài sản; thực hiện kiểm toán nội bộ công ty
Chịu trách nhiệm tuyển dụng, đào tạo, phát triển, phân bổ nguồn nhân lực cho các phòng ban, xây dựng các chế độ nhân sự và quản lý tài sản, hỗ trợ các phòng ban khác trong công tác hành chính.
- Phòng quan tri rủi ro:
Là tiểu ban chịu trách nhiệm quy định chính sách, chiến lược quản trị rủi ro, các tiêu chuẩn đánh giá rủi ro, mức độ rủi ro tông thé của Công ty và từng bộ phận trong Công ty; đánh giá một cách độc lập về Sự phù hợp và tuân thủ các chính sách, quy trình rủi ro đã được thiết lập trong Công ty.
Xây dựng và phát triển hình ảnh thương hiệu của công ty Thực hiện các chương trình marketing do Ban Giám đốc duyệt Tham mưu cho Giám đốc công ty về các chiến lược marketing, sản pharm, khách hàng. Kiểm tra giám sát công việc của nhân viên thuộc bộ phận mình, quyết định khen thưởng, kỷ luật nhân viên thuộc bộ phận.
Phòng pháp chế là phòng có chức năng quản lý, chỉ đạo, hướng dẫn thực hiện công tác pháp chế, thanh tra thuộc phạm vi quản ly của công ty. Phòng pháp chế được quyền ban hành các quy định, chế tài áp dụng trong công ty và thanh tra kiểm tra việc thực hiện các quy định đó.
Thực hiện công tác quản trị mạng cho toàn hệ thống, vận hành các hệ thống phần mềm và xây dựng phát triển hạ tầng công nghệ thông tin toàn công ty; quản lý và phát triển các phần mềm theo yêu cầu của công ty; phân tích các yêu cầu sử dụng phần mềm của các bộ phận, chuyển thành đầu bài cho bộ phận phần mềm nghiên cứu phát triển sản phẩm.
- Khối tài chính doanh nghiệp:
Xây dựng quan hệ với các doanh nghiệp và định chế tài chính, qua đó xây dựng năng lực cung cấp dịch vụ tư vấn về hoạt động tài chính (tư van niêm yết, tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn bảo lãnh phát hành, tư vấn huy động vốn, tư vấn mua bán sáp nhập, tư vấn cô phần hóa), tư vấn điều hành quản trị (tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp, tư vấn quản tri công ty) và tư vấn quan hệ nhà đầu tư (tư vấn lộ trình niêm yết cô phiếu, tư vấn công bồ thông tin) cho đối tượng là các doanh nghiệp.
Hạch toán các giao dịch của công ty và của khách hàng trên hệ thống, thực hiện các nghiệp vụ thanh toán tiền và lưu ký chứng khoán, xử lý báo cáo khớp lệnh, quản lý số cổ đông và các nghiệp vụ kiểm soát giao dịch và xử lý tài khoản.
1.4 Đặc điểm kinh tế, kỹ thuật ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới của công ty
1.4.1.1 Đặc điểm về sản phẩm, dịch vụ
* Hién tại VNDIRECT cung cap 3 gói dịch vu giao dịch sau:
THỰC TRẠNG CHAT LƯỢNG HOAT ĐỘNG MOI GIỚI
Các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty Cỗ phần Chứng khoán VNDIRECT33 1 Kinh tẾ c.s+c+ HH re 33 2 Chính tri- xã hội và pháp luật ô+ +++xc<xccxesee 34 nỗ 0 „it, We WARS: DA TĐ, scr oneness inher tanh SSR RAD RE 36
Trong bối cảnh nền kinh tế vĩ mô trong nước có nhiều cải thiện thì hệ thống doanh nghiệp niêm yết cũng có kết quả kinh doanh khả quan hơn, thống kê kết quả lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết tiếp tục tăng trưởng hơn 12% so với cùng kỳ Sự cải thiện về kết quả kinh doanh của hệ thống doanh nghiệp tại nên tảng cho sự hồi phục của thị trường, yếu tố cơ bản này đã hấp dẫn cả dòng tiền đầu tư nội và của nhà đầu tư nước ngoài. Nhà môi giới sẽ cần phải đưa ra những phương án tiếp cận riêng và phù hợp cho từng đối tượng khách hàng nhằm thu hút khách hàng đến với
Giá dầu giảm mạnh về vùng 26 USD/thùng, FED chính thức tăng lãi suất USD lần đầu tiên sau hơn 5 năm duy trì mặt bằng lãi suất gần 0%, Áp lực bán ròng lớn của khối ngoại do đó đã kích thích dòng tiền đầu tư trong nước trở lại thị trường chứng khoán Nhờ đó mà môi giới cần đưa ra những lời khuyên, phân tích hợp lý để nguồn tiền của nhà đầu tư được đầu tư hợp lý, tránh gây tồn that.
Sự kiện Anh rời khỏi Liên minh Châu Âu (Brexit) diễn ra hồi tháng
6 không chỉ gây ra tâm lý lo ngại trên thị trường tài chính toàn cầu mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến Việt Nam Sau phiên Brexit, thị trường tạo đáy tiếp theo và tiếp tục xu hướng tăng giá từ đầu năm, những nhà đầu tư “tham lam” mua vào trong phiên Brexit đã có được lợi nhuận ngay những phiên giao dịch sau đó.
Sau sự kiện Brexit, thị trường tài chính, hối đoái thế giới chứng kiến rất nhiều biến động mạnh Trong đó, các tài sản an toàn được rất nhiều nhà đầu tư tìm đến như vịnh trú bão như vàng, đồng Yên hay USD Theo đó, không loại trừ khả năng dòng tiền vào thị trường chứng khoán sẽ bị phân tán sang các kênh đầu tư khác như vàng, ngoại tệ hay Bất động sản Cũng cần lưu ý thêm chu kỳ tăng nóng và mạnh của giá vàng thường báo hiệu cho xu hướng suy giảm của nền kinh tế Vì vậy sự thận trọng của nhà môi giới trong việc phân tích thị trường trung và dài hạn là hết sức cần thiết. Qua đó dé giúp cho nhà đầu tư có một hướng đi va cái nhìn phù hợp về thị trường cũng như khoản đầu tư. Đây là yếu tố mà các nhà môi giới cần quan tâm và cũng là cơ sở để phân tích nhằm đưa ra những định hướng đúng đắn cho khách hàng Nếu không tìm hiểu kỹ những biến động này sẽ gây ra những lựa chọn sai làm ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới của VNDIRECT và ảnh hưởng đến khách hàng.
2.3.2 Chính trị- xã hội và pháp luật a Trong nước
Trong thời gian qua, Chính phủ nhiệm kỳ mới liên tục phát đi những thông điệp tích cực hỗ trợ doanh nghiệp, cải thiện môi trường kinh doanh, xây dựng nên hành chính kiến tạo, phục vụ Bên cạnh đó, hoạt động của các công ty niêm yết có sự cải thiện so với cùng kỳ Các giải pháp tái cau trúc, tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, các giải pháp hỗ trợ thị trường, cũng như phát triển các sản pham mới (phái sinh, covered warrant, ) đã được triển khai Qua đó sản phẩm chứng khoán cũng được đa dạng hóa, nhờ đó mà môi giới cũng đưa thêm ra các sản phâm cho nhà dau tư lựa chọn phù hợp với khả năng tài chính và nhu cầu của mình.
Ngoài ra, nhiều văn bản mới đã được ban hành tạo nên hành lang pháp lý quan trọng hỗ trợ thị trường phát triển, cụ thể:
- Nghị định 86 quy định điều kiện đầu tư, kinh doanh chứng khoán đã được ban hành Nghị định nay đã cho phép thành lập chi nhánh CTCK nước ngoài tại VN nhằm thu hút các tổ chức đầu tư nước ngoài tham gia vào TTCK VN.
- Nghị định sửa đôi, bố sung Nghị định 108 về xử phat vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK theo hướng bổ sung các hành
- Nghị định 60 sửa đổi Nghị định 58 cũng đã tạo nền tảng pháp lý cho dau tư nước ngoài và gắn cô phan hóa với niêm yết.
Hiện nay, UBCKNN đã trình Bộ Tài chính ban hành 05 thông tư về TTCK phái sinh, quỹ mở, công ty chứng khoán, sản phẩm Covered Warrant, hướng dẫn hoạt động đầu tư gián tiếp ra nước ngoài và 01 Quyết định phê duyệt dé án “Chuyén chức năng thanh toán tiền giao dịch TPCP từ ngân hàng thương mại sang Ngân hàng Nhà nước”; Đang hoàn thiện các văn bản quy định về giao dịch TPCP, TPDN; đồng thời chi đạo các
SGDCK, VSD hoàn thiện các quy chế, quy trình, đặc biệt là quy chế về niêm yết, đăng ký giao dịch, giám sát; quy chế về TTCKPS Nhờ đó hình thành hành lang pháp lý hỗ trợ nhà đầu tư đầu tư vào thị trường chứng
35 khoán Môi giới cũng cần quan tâm những vấn đề chính trị này để tránh gây phiền phức, rắc rối về chính trị nhằm tạo thuận lợi cho khách hàng trong việc đầu tư Tránh làm giảm chất lượng hoạt động môi giới của
VNDIRECT. b Quốc tế Các sự kiện rất ít nhà đầu tư nghĩ tới khả năng xảy ra, như: sự kiện thị trường chứng khoán Trung Quốc ngắt giao dịch ngày 1.4, sự kiện Anh rời khỏi EU (Brexit) ngày 24.6, kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ ngày 9.11. Hầu hết các sự kiện này đều tác động mạnh đến thị trường chứng khoán Việt Nam và dẫn đến hoạt động bán tháo, dù chỉ là những biến động từ bên ngoài Ngày 24.6, VN-Index có lúc đã sụt giảm 5,47%, ngày 9/11 giảm sâu nhất 3% Tuy nhiên do nền tang của thị trường vẫn tốt nên đã phục hồi ngay sau đó Môi giới cần đưa ra những phân tích nhanh chóng và kịp thời trong việc mua và bán dé thích nghỉ với tình hình này nhằm tránh gây tôn thất cho nhà đầu tư.
Năm 2016, nhà đầu tư đã khá thận trọng khi tham gia vào thị trường chứng khoán do lo ngại những biến có lớn trên thé giới Dòng tiền chảy vào thị trường chứng khoán yếu, thay vào đó lại tìm đến những kênh đầu tư an toàn như trái phiếu và vàng Giá trái phiếu cả năm 2016 đã tăng rất mạnh, phản ánh một năm day rủi ro khiến nhà dau tư phải đi tìm kiếm kênh an toàn.
Tâm lý lo ngại cho rằng sự kiện Brexit có thể gây ra cú sốc lớn trên thị trường tài chính nhanh chóng qua đi mặc dù thị trường cô phiếu trai qua phiên rung lắc cực mạnh với biến động hơn 5% Kịch bản của phiên rũ bỏ đã không xảy ra khi lực cầu bắt đáy mạnh được kích hoạt ngay trong phiên. Qua đó, kỳ vọng về đà tăng trung và dài hạn của thị trường được nối dài. Môi giới cần đưa ra những lời khuyên phù hợp cho khách hàng.
Nền kinh tế giai đoạn 2014 — 2016 còn có những khó Ki cá trách thức tuy nhiên VNDIRECT van đạt được những thành tựu đáng kể trong hoạt động môi giới như:
Thứ nhất, Trong thời gian qua, VNDIRECT nhận được sự hỗ trợ rất lớn từ các cổ đông lớn và hỗ trợ tư vấn của Cổ đông VIG (Vietnam Investments Group) — quỹ đầu tư có uy tín trên thị trường tài chính quốc tế trong mảng dịch vụ tìm kiếm đối tác chiến lược nước ngoài và huy động vốn Việc hợp tác với CIMB Securities International sẽ giúp VNDIRECT đạt được những bước tiến xa hơn trong mảng dịch vụ tư vấn M&A và huy động vốn từ thị trường quốc tế.
Thứ hai, Công ty cũng đã tăng cường hoạt động tìm kiếm khách hàng, mở rộng thị trường vào khu vực miền Trung và miền Nam Điểm nhấn trong hoạt động phát triển khách hàng là trong năm 2015, chỉ nhánh