Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán vndirect

LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận này, em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến giáo viên hướng dẫn em cô Phan Thị Thu Hà, người tận tình hướng dẫn suốt trình viết luận văn tốt nghiệp Em chân thành cảm ơn q Thầy, Cơ khoa Tài Ngân hàng, Trường Đại Học kinh tế quốc dân tận tình truyền đạt kiến thức năm em học tập Với vốn kiến thức tiếp thu trình học khơng tảng cho q trình nghiên cứu khóa luận mà cịn hành trang q báu để em bước vào đời cách vững tự tin Em chân thành cảm ơn anh, chị phịng Mơi giới cơng ty chứng khốn VNDIRECT Ban Giam đốc công ty điều kiện thuận lợi để em thực tập giúp em có kinh nghiệm thực q báu góp phần hồn thiện luận văn tốt nghiệp Cuối em kính chúc quý Thầy, Cô dồi sức khỏe thành công nghiệp cao quý Đồng kính chúc Anh, Chị cơng ty chứng khốn VNDIRECT ln dồi sức khỏe, đạt nhiều thành công tốt đẹp công việc Một lần em xin chân thành cảm ơn! Nguyễn Thanh Tùng MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Những vấn đề khái qt cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm phân loại cơng ty chứng khốn 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khoán 1.1.3 Các hoạt động chủ yếu công ty chứng khoán 1.2 Phát triển hoạt động môi giới công ty chứng khoán .13 1.2.1 Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 13 1.2.2 Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán 17 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới phát triển hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 19 1.3.1 Nhân tố chủ quan 19 1.3.2 Nhân tố khách quan 21 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT .25 2.1 Khái quát chung cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT 25 2.1.1 Qúa trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT 25 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh công ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT 34 2.2 Thực trạng hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT 36 2.2.1 Giới thiệu chung hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT 36 2.2.2 Thực trạng hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT 38 2.3 Đánh giá hiệu hoạt động môi giới VNDIRECT 43 2.3.1 Thành đạt 43 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân hoạt động môi giới 44 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT 47 Nguyễn Thanh Tùng – TC44n Thanh Tùng – TC44 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian tới.47 3.2 Định hướng phát triển hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT thời gian tới 49 3.2.1 Định hướng phát triển chung công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT thời gian tới 49 3.2.2 Định hướng phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT 50 3.3 Giải pháp phát triển hoạt động môii giới công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT 51 3.3.1 Xây dựng chiến lược phát triển hoạt động môi giới chứng khoán thời gian tới 51 3.3.2 Giải pháp nguồn nhân lực công ty 53 3.3.3 Hiện đại hóa sở vật chất hệ thống công nghệ thông tin công ty 54 3.4 Kiến nghị 55 3.4.1 Kiến nghị với ủy ban chứng khoán 55 3.4.2 Kiến nghị với công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT 57 KẾT LUẬN 58 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 59 Nguyễn Thanh Tùng – TC44n Thanh Tùng – TC44 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TTCK : Thị trường chứng khốn MGCK : Mơi giới chứng khốn CK : Chứng khốn QLDMĐT : Quản lí danh mục đầu tư SGDCK : Sở giao dịch chứng khốn VNDIRECT : Cơng ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT UBCK : Ủy ban chứng khốn CTCK : Cơng ty chứng khốn NĐT : Nhà đầu tư NHTM : Ngân hàng thương mại HĐTD : Hoạt động tự doanh Nguyễn Thanh Tùng – TC44n Thanh Tùng – TC44 DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 2.1: Báo cáo kết kinh doanh VNDIRECT từ năm 2012-2014 34 Bảng 2.2: Biểu phí dịch vụ cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT 37 Bảng 2.3: Số lượng tài khoản VNDIRECT .38 Biểu đồ 2.1: Tỷ lệ học vấn nhân viên công ty 34 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu doanh thu theo nghiệp vụ năm 2014 35 Biểu đồ 2.3 : Tài khoản khách hàng 39 Biểu đồ 2.4: Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn VNDIRECT .40 Biểu đồ 2.5: Thị phần môi giới năm 2014 .40 Sơ đồ 2.1: Mơ hình tổ chức nhân VNDIRECT theo chức .29 Nguyễn Thanh Tùng – TC44n Thanh Tùng – TC44 LỜI MỞ ĐẦU Đối với cơng ty chứng khốn, hoạt động mơi giới chứng khốn nghiệp vụ định tồn phát triển lâu dài công ty Không hoạt động mang lại phát triển chung cho thị trường chứng khốn nói riêng thị trường tài nói chung Thị trường chứng khốn Việt Nam đời từ năm 2000 nhiên đến thời điểm mơi trường chứng khốn nước ta dần kiện tồn với thành cơng định Nhưng bên cạnh cịn bộc lộ nhiều điểm hạn chế, vấn đề hoạt động mơi giới chứng khốn thực chưa mang lại nhiều lợi nhuận kỳ vọng, chưa thực xứng đáng với chức danh “ Nghiệp vụ hàng đầu cơng ty chứng khốn” Trong suốt q trình thực tập phịng chăm sóc khách hàng ( phịng DS) cơng ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT, trải qua thời gian tiếp xúc thực tế với môi trường làm việc, trải nghiệm số nghiệp vụ công ty em phần hiểu hoạt động mơi giới chứng khốn tầm quan trọng việc phát triển định hướng hoạt động cơng ty Chính em chọn đề tài tốt nghiệp là: “Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT” Bài viết có bố cục gồm chương: Chương 1: Tổng quan hoạt động mô giới cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động mô giới công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động mơ giới cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT Nguyễn Thanh Tùng – TC44n Thanh Tùng – TC44 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Những vấn đề khái qt cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm phân loại cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khoán Thị trường chứng khoán phận quan trọng thị trường tài chính, nơi mà chủ thể huy động vốn cách nhanh chóng hiệu thơng qua việc phát hành loại chứng khoán Cùng với phát triển thị trường chứng khốn số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường ngày nhiều Lúc vai trị nhà mơi giới trở nên quan trọng hơn, địi hỏi phải có tập hợp nhiều nhà môi giới riêng lẻ, hình thành nên cơng ty chứng khốn Tùy cách tiếp cận mà có khái niệm khác cơng ty chứng khốn Theo điều 59, luật Chứng khốn năm 2006: “1 Cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lí quỹ đầu tư chứng khốn ( sau gọi công ty quản lý quỹ) tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần dựa theo quy định Luật doanh nghiệp UBCK nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động cho công ty chứng khốn, cơng ty quản lí quỹ Giấy phép đồng thời Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.”1 Theo trang 120, giáo trình thị trường chứng khoán trường đại học kinh tế quốc dân “ CTCK định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK”2 Theo em hiểu cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh chứng khốn, đơn vị có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hạch tốn độc lập, hoạt động theo giấy phép Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước cấp Điều 59, luật Chứng khoán năm 2006 Trang 120, đại học kinh tế quốc dân, giáo trình “ Thị trường chứng khốn”, NXB tài năm 2005 Nguyễn Thanh Tùng – TC44n Thanh Tùng – TC44 1.1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn Tùy theo cách tiếp cận khác mà phân loại cơng ty chứng khốn thành nhiều cách khác  Dựa theo mơ hình tổ chức kinh doanh Dựa theo tiêu thức chia cơng ty chứng khốn thành hai loại sau: + Mơ hình cơng ty chứng khốn đa Mơ hình cơng ty chứng khốn đa mơ hình CTCK tổ chức thành tổ hợp gồm nhiều dịch vụ tài tổng hợp gồm: kinh doanh tiền tệ, kinh doanh chứng khoán kinh doanh dịch vụ tài khác.Trong mơ hình đa chia thành hai loại nhỏ sau: đa toàn phần đa phần Đa tồn phần (mơ hình ngân hàng kiểu Đức): ngân hàng hay cơng ty chứng khốn thực tất nghiệp vụ bao gồm: kinh doanh tiền tệ, kinh doanh CK, kinh doanh bảo hiểm Đa phần (mơ hình ngân hàng kiểu Anh): ngồi nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ ngân hàng phải thành lập cơng ty hoạt động hồn tồn độc lập để thực nghiệp vụ: kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm… Mơ hình có tác dụng giúp cho ngân hàng hạn chế rủi ro đa dạng hoạt động đầu tư đồng thời làm tăng khả chịu đựng trước thay đổi kinh tế cho ngân hàng Tuy nhiên, bên cạnh số ưu điểm hoạt động nhiều lĩnh vực nên tính chuyên sâu ngân hàng lĩnh vực không cao.Việc khơng tách rời hoạt động kinh doanh chứng khốn hoạt động ngân hàng dẫn đến tình trạng nhiều ngân hàng lợi dụng kẽ hở pháp luật gây lũng đoạn thị trường từ dễ dẫn đến tượng khủng hoảng kinh tế + Mơ hình cơng ty chứng khốn chun doanh Các cơng ty chứng khốn thực hoạt động kinh doanh chứng khoán cách chuyên nghiệp độc lập mà khơng có tham gia ngân hàng lĩnh vực Nguyễn Thanh Tùng – TC44n Thanh Tùng – TC44 Do tính chuyên mơn hóa rõ ràng mà tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển Hiện giới có nhiều nước áp dụng mơ hình như: Mỹ, Hàn Quốc, Thái Lan  Dựa theo loại hình tổ chức cơng ty chứng khốn Có thể phân chia cơng ty chứng khốn thành loại: + Công ty cổ phần Chủ sở hữu công ty công ty cổ phần cổ đông chịu trách nhiệm với doanh nghiệp phạm vi số vốn góp CTCP có tư cách pháp nhân độc lập, có quyền phát hành chứng khốn cơng chúng + Cơng ty hợp danh Loại hình cơng ty chứng khốn có chủ sở hữu trở lên Cơng ty hợp danh gồm: Thành viên góp vốn, thành viên hợp danh Các thành viên góp vốn không điều hành công ty, chịu trách nhiệm giới hạn vốn góp cơng ty Các thành viên hợp danh chịu trách nhiệm vơ hạn tồn tài sản nghĩa vụ công ty Công ty hợp danh không phát hành chứng khốn + Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Cũng giống công ty hợp danh công ty trách nhiệm hữu hạn không phát hành cổ phiếu Các thành viên công ty trách nhiệm hữu hạn phải chịu trách nhiệm giới hạn nợ nghĩa vụ tài sản dựa theo lượng vốn mà họ góp 1.1.1.3 Đặc điểm cơng ty chứng khốn Tùy theo mục đích hoạt động riêng CTCK có đặc điểm riêng khác Tuy nhiên CTCK có số đặc điểm chung định  Trung gian tài Trên thị trường tài chính, CTCK tổ chức tài trung gian mà CTCK có đặc điểm chung tổ chức tài trung gian Điều thể rõ rệt thông qua hoạt động như: trung gian giao dịch, trung gian vốn, trung gian thông tin, trung gian rủi ro công ty chứng khoán Nguyễn Thanh Tùng – TC44n Thanh Tùng – TC44 + Cơng ty chứng khốn tổ chức trung gian giao dịch CTCK cầu nối người cần bán người muốn mua chứng khoán Nhờ có CTCK mà nhà đầu tư chứng khốn có chế giao dịch nhanh, gọn tiết kiệm nhiều thời gian Lúc người mua CK người bán CK không cần trực tiếp gặp mà họ giao dịch mua bán thông qua CTCK Các CTCK thực nhiệm vụ nhận yêu cầu nhà đầu tư sau nhập lệnh vào hệ thống, hệ thống so khớp lệnh vớ để từ đưa mức giá giao dịch tốt + Cơng ty chứng khốn trung gian thơng tin CTCK có đầy đủ nhân lực hệ thống sở vật chất để thu thập thơng tin thị trường từ tổng hợp thơng tin cách đầy đủ, xác để cung cấp cho nhà đầu tư Các CTCK bán thơng tin để kiếm lời cung cấp miễn phí cho khách hàng thơng qua nghiệp vụ mơi giới hay tư vấn đầu tư Chính nhờ thơng tin mà khách hàng tiết kiệm thời gian, tiền bạc…để đưa định đầu tư đắn xác + Cơng ty chứng khốn trung gian vốn Các CTCK vay thị trường thông qua vay ngân hàng phát hành trái phiếu sau cho khách hàng vay lại hình thức như: tạm ứng tiền cho khách hàng để mua chứng khốn, cho vay ký quĩ Hình thức mang lại nhiều rủi ro cho CTCK mà TTCK điểm rơi vào tình trạng suy thối + Cơng ty chứng khốn cịn trung gian rủi ro Có người có vốn nhàn rỗi lại khơng có kiến thức chuyên môn thời gian để đầu tư TTCK Các quỹ đầu tư chứng khoán đời, thực đầu tư dựa danh mục chứng khoán lựa chọn chuyên gia Các quĩ phát hành chứng quĩ đầu tư bán cho cơng chúng  Cơng ty chứng khốn kinh doanh có điều kiện CTCK kinh doanh phải thoả mãn số điều kiện vốn, nhân lực, sở vật chất như: + Điều kiện sở vật chất Nguyễn Thanh Tùng – TC44n Thanh Tùng – TC44