TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Những vấn đề khái quát về công ty chứng khoán
1.1.1 Khái niệm và phân loại công ty chứng khoán
1.1.1.1 Khái niệm về công ty chứng khoán
Thị trường chứng khoán là một bộ phận quan trọng của thị trường tài chính, đây là nơi mà tại đó các chủ thể có thể huy động vốn một cách nhanh chóng và hiệu quả thông qua việc phát hành các loại chứng khoán Cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán thì số lượng nhà đầu tư tham gia trên thị trường ngày càng nhiều Lúc này vai trò của các nhà môi giới trở nên quan trọng hơn, đòi hỏi phải có một sự tập hợp nhiều nhà môi giới riêng lẻ, hình thành nên các công ty chứng khoán Tùy từng cách tiếp cận mà chúng ta có các khái niệm khác nhau về công ty chứng khoán.
Theo như điều 59, luật Chứng khoán năm 2006:
“1 Công ty chứng khoán, công ty quản lí quỹ đầu tư chứng khoán ( sau đây gọi là công ty quản lý quỹ) được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần dựa theo quy định của Luật doanh nghiệp.
2 UBCK nhà nước cấp giấy phép thành lập và hoạt động cho công ty chứng khoán, công ty quản lí quỹ Giấy phép này cũng đồng thời là Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.” 1
Theo như trang 120, giáo trình thị trường chứng khoán của trường đại học kinh tế quốc dân “ CTCK là định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên TTCK” 2
Theo em thì chúng ta có thể hiểu công ty chứng khoán là một tổ chức kinh doanh chứng khoán, là đơn vị có tư cách pháp nhân, có vốn riêng và hạch toán độc lập, hoạt động theo giấy phép của Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước cấp.
1 Điều 59, luật Chứng khoán năm 2006
2 Trang 120, đại học kinh tế quốc dân, giáo trình “ Thị trường chứng khoán”, NXB tài chính năm 2005
1.1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán
Tùy theo cách tiếp cận khác nhau mà có thể phân loại công ty chứng khoán thành nhiều cách khác nhau.
Dựa theo mô hình tổ chức kinh doanh
Dựa theo tiêu thức này có thể chia công ty chứng khoán thành hai loại như sau:
+ Mô hình công ty chứng khoán đa năng
Mô hình công ty chứng khoán đa năng là mô hình trong đó CTCK sẽ được tổ chức thành một tổ hợp gồm rất nhiều dịch vụ tài chính tổng hợp gồm: kinh doanh tiền tệ, kinh doanh chứng khoán và kinh doanh các dịch vụ tài chính khác.Trong mô hình đa năng này có thể chia thành hai loại nhỏ như sau: đa năng toàn phần và đa năng một phần Đa năng toàn phần (mô hình ngân hàng kiểu Đức): các ngân hàng hay công ty chứng khoán được thực hiện tất cả các nghiệp vụ bao gồm: kinh doanh tiền tệ, kinh doanh CK, kinh doanh bảo hiểm Đa năng một phần (mô hình ngân hàng kiểu Anh): ngoài nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ thì các ngân hàng phải thành lập một công ty hoạt động hoàn toàn độc lập để thực hiện các nghiệp vụ: kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm…
Mô hình này sẽ có tác dụng giúp cho các ngân hàng hạn chế được rủi ro do sự đa dạng trong hoạt động đầu tư đồng thời làm tăng khả năng chịu đựng trước sự thay đổi nền kinh tế cho các ngân hàng Tuy nhiên, bên cạnh một số các ưu điểm thì do hoạt động trên nhiều lĩnh vực nên tính chuyên sâu của các ngân hàng trong từng lĩnh vực sẽ không cao.Việc không tách rời hoạt động kinh doanh chứng khoán và hoạt động ngân hàng sẽ dẫn đến tình trạng là nhiều ngân hàng lợi dụng các kẽ hở của pháp luật gây lũng đoạn trên thị trường từ đó sẽ dễ dẫn đến hiện tượng khủng hoảng trong nền kinh tế.
+ Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh
Các công ty chứng khoán sẽ thực hiện các hoạt động kinh doanh chứng khoán một cách chuyên nghiệp và độc lập mà không có sự tham gia của các ngân hàng trong lĩnh vực này.
Do tính chuyên môn hóa rõ ràng vì vậy mà sẽ tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển Hiện nay trên thế giới có rất nhiều nước áp dụng mô hình này như: Mỹ, Hàn Quốc, Thái Lan.
Dựa theo loại hình tổ chức của các công ty chứng khoán
Có thể phân chia các công ty chứng khoán thành 3 loại:
Chủ sở hữu công ty của công ty cổ phần là các cổ đông chịu trách nhiệm với doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp CTCP có tư cách pháp nhân độc lập, có quyền phát hành chứng khoán ra công chúng.
Loại hình công ty chứng khoán này sẽ có 2 chủ sở hữu trở lên Công ty hợp danh gồm: Thành viên góp vốn, thành viên hợp danh Các thành viên góp vốn không điều hành công ty, chịu trách nhiệm trong giới hạn vốn góp của mình đối với công ty Các thành viên hợp danh chịu trách nhiệm vô hạn toàn bộ tài sản của mình về các nghĩa vụ của công ty Công ty hợp danh không được phát hành chứng khoán.
+ Công ty trách nhiệm hữu hạn
Cũng giống như công ty hợp danh công ty trách nhiệm hữu hạn không được phát hành cổ phiếu Các thành viên của công ty trách nhiệm hữu hạn sẽ phải chịu trách nhiệm trong giới hạn nợ và các nghĩa vụ tài sản dựa theo lượng vốn mà họ góp.
1.1.1.3 Đặc điểm của công ty chứng khoán
Tùy theo mục đích hoạt động riêng của mình các CTCK sẽ có những đặc điểm riêng khác nhau Tuy nhiên các CTCK vẫn có những một số đặc điểm chung nhất định.
Trên thị trường tài chính, CTCK là một tổ chức tài chính trung gian vì vậy mà CTCK có những đặc điểm chung của một tổ chức tài chính trung gian Điều này được thể hiện rõ rệt thông qua các hoạt động như: trung gian về giao dịch, trung gian vốn, trung gian thông tin, trung gian rủi ro của công ty chứng khoán.
+ Công ty chứng khoán là một tổ chức trung gian về giao dịch
CTCK là cầu nối giữa người cần bán và người muốn mua chứng khoán Nhờ có CTCK mà các nhà đầu tư chứng khoán có một cơ chế giao dịch nhanh, gọn và tiết kiệm được rất nhiều thời gian Lúc này người mua CK và người bán CK không cần trực tiếp gặp nhau mà họ sẽ giao dịch mua bán thông qua các CTCK Các CTCK sẽ thực hiện nhiệm vụ nhận yêu cầu của nhà đầu tư sau đó nhập lệnh này vào hệ thống, hệ thống sẽ so khớp các lệnh này vớ để từ đó đưa ra mức giá giao dịch tốt nhất.
+ Công ty chứng khoán là một trung gian về thông tin
Phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán
1.2.1 Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
1.2.1.1 Khái niệm và phân loại hoạt động môi giới chứng khoán
TTCK phát triển kéo theo nhu cầu giao dịch của nhà đầu tư ngày càng tăng cao Những người tham gia đầu tư vào thị trường có những người rất hiểu biết về chứng khoán cũng có những người kiến thức của họ về lĩnh vực này rất eo hẹp. Chính điều này đã đặt ra một yêu cầu cần có trung gian để có thể đảm bảo quyền lợi nhà đầu tư khi giao dịch, hoạt động môi giới chứng khoán nhờ đó mà ngày càng phát triển hơn.
Theo giáo trình thị trường chứng khoán, nhà xuất bản đại học kinh tế quốc dân “ MGCK là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán CK cho khách hàng hưởng hoa hồng CTCK sẽ đại diện cho khách hàng giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC, khách hàng phải chịu trách nhiệm với kết quả giao dịch của mình” 4
Theo nghĩa rộng chúng ta hoàn toàn có thể hiểu hoạt động môi giới chứng khoán là một hoạt động tích hợp gồm nhiều nghiệp vụ khác nhau Hoạt động môi giới chứng khoán gồm rất nhiều hoạt động như: tư vấn đầu tư chứng khoán, tiếp thị, nhận lệnh mua bán của khách hàng, kí kết hợp đồng cung cấp dịch vụ cho khách hàng, cung cấp các giấy chứng nhận chứng khoán, quyết toán các giao dịch, mở tài khoản cho khách ….
Hoạt động MGCK có thể phân chia thành hai loại chính là: Môi giới trên thị trường OTC và môi giới trên sàn giao dịch.
Môi giới trên sàn giao dịch
Hoạt động môi giới thông thường của công ty chứng khoán là hoạt động mà các nhà môi giới chỉ thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng và thu phí giao dịch từ phía khách hàng Hoạt động này diễn ra chủ yếu ở sàn giao dịch chứng khoán.
4 Trang 129, đại học kinh tế quốc dân,giáo trình ‘’Thị trường chứng khoán”,NXB tài chính 2005
Môi giới lập giá là những nhà môi giới định giá chứng khoán trên sở giao dịch chứng khoán thông qua hệ thống đấu lệnh, tạo sự ổn định cho thị trường, tăng thanh khoản giảm thiểu tác động của quy luật cung cầu đến giá chứng khoán.
Chức năng của nhà môi giới lập giá:
+ Duy trì sự liên tục, ổn định cho loại cổ phiếu mà họ chịu trách nhiệm. + Tối thiểu hóa sự chênh lệch có thể xảy ra khi mở cửa giao dịch.
Nếu thị trường trở nên quá nóng các nhà môi giới lập giá có thể ngừng giao dịch để tránh tổn thất thị trường, họ cũng có thể đóng cửa thị trường với những loại
CK mà họ chịu trách nhiệm bình ổn nhưng không thực hiện được.
+ Môi giới hai đô la Đây là những nhà môi giới độc lập, hưởng hoa hồng hay thù lao dịch vụ, không là nhân viên của công ty chứng khoán nào Những nhà môi giới này luôn thực hiện các lệnh cho các công ty chứng khoán thành viên khác của SGDCK. Nguyên nhân là bởi vì số lượng lệnh hàng ngày của công ty chứng khoán rất nhiều, các nhân viên môi giới không thể thực hiện được hết, lúc này các CTCK sẽ thuê những với nhà môi giới hai đô la để phục vụ cho mình Mỗi lệnh được thực hiện, CTCK sẽ thanh toán cho những nhà môi giới này 2 đô la.
Môi giới trên thị trường OTC
Các nhà môi giới trên thị trường OTC có vai trò rất quan trọng trong việc tạo ra tính lỏng cho các loại chứng khoán Các nhà môi giới này sẽ nắm giữ một số các loại chứng khoán nào đó, để có thể giao dịch với khách hàng nhằm ăn chênh lệch giá và hưởng hoa hồng Chính nhờ những nhà môi giới này mà thị trường OTC có thể hoạt động ổn đinh được Không giống như sở giao dich chứng khoán, với mỗi loại CK chỉ có một nhà tạo lập thị trường, trên thị trường OTC có thể có rất nhiều nhà tạo lập thị trường cho một loại chứng khoán Vì thế mà so với thị trường chứng khoán tập trung thì thị trường OTC được đánh giá là có khả năng điều chỉnh tốt hơn.
1.2.1.2 Vai trò của hoạt động môi giới
Môi giới chứng khoán đóng vai trò rất quan trọng đối với sự phát triển của thị trường chứng khoán nói chung và đối với các chủ thể trong thị trường nói riêng
Vai trò đối với thị trường chứng khoán
Khi trong nền kinh tế mà người dân chưa ý thức được việc sử dụng nguồn tiền nhàn rỗi của mình đầu tư vào các tài sản tài chính để kiếm lời thì lúc này lượng vốn để phục vụ cho sản xuất kinh doanh phát triển kinh tế sẽ bị thiếu một cách nghiêm trọng Để có được lượng vốn cho đầu tư phát triển, những nhà môi giới sẽ giới thiệu các tài sản tài chính phù hợp với nhu cầu của khách hàng, hướng dẫn cho họ những kiến thức kĩ năng cần thiết để mở tài khoản và đầu tư vào các tài sản đó. Lúc này nguồn vốn nhàn rỗi sẽ được chuyển từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn, cả hai bên sẽ thấy được những lợi ích mà họ nhận được, dần dần họ sẽ hình thành nên thói quen đầu tư.
Một thực tế hiện nay là trên thị trường xuất hiện rất nhiều công ty chứng khoán, vì vậy mà việc cạnh tranh giữa các công ty diễn ra ngày càng gay gắt hơn. Để có thể tồn tại và phát triển bắt buộc các CTCK phải luôn cố gắng mở được nhiều các tài khoản cho khách hàng, duy trì được lượng khách hàng cho mình và làm tăng lượng vốn mà khách hàng ủy thác cho công ty Như vậy các công ty chứng khoán phải không ngừng cố gắng nâng cao chất lượng và hiệu quả các dịch vụ mà mình cung cấp cho khách hàng, từ đó mà chất lượng cũng như hiệu quả các sản phẩm trên thị trường ngày càng gia tăng.
Vai trò đối với các CTCK
Môi giới là một trong những hoạt động đem lại nguồn lợi nhuận lớn cho cácCTCK Ở những nước mà thị trường chứng khoán phát triển, người ta đã chỉ ra rằng, chỉ với khoảng một phần năm các nhà môi giới đã tạo ra bốn phần năm doanh thu hoa hồng cho ngành Những nhà môi giới đã góp phần tạo dựng tên tuổi, cũng như hình ảnh cho chính CTCK của mình góp phần tạo ra thành công chung cho cả công ty.
Vai trò đối với những nhà đầu tư trên thị trường
+ Môi giới chứng khoán giúp nhà đầu tư tiết kiệm được chi phí giao dịch Với bất cứ một thị trường hàng hóa nào để diễn ra được một hoạt động nào đó thì người mua và người bán cần phải gặp được nhau Để giao dịch thì người mua cần phải biết người bán bán những mặt hàng nào? Cách thức giao dịch ra sao? Thời gian mua bán vào lúc nào? Chính vì những nguyên nhân này đã tạo ra các chi phí phát sinh, và đôi khi vì những khó khăn này mà hoạt động mua bán không thể diễn ra được Thị trường chứng khoán cũng không phải ngoại lệ, để có thể giao dịch mua bán các loại chứng khoán thì những nhà đầu tư cũng phải có những hiểu biết nhất định Vì vậy mà từ khi có hoạt động môi giới ra đời các quá trình tìm kiếm đối tác giữa hai bên trở nên dễ dàng hơn Nhờ có nghiệp vụ môi giới mà một lượng lớn chi phí của nhà đầu tư được giảm đáng kể do sự tư vấn giúp đỡ về thông tin cũng như kiến thức của các nhà môi giới.
+ Môi giới chứng khoán tư vấn và cung cấp thông tin cho nhà đầu tư
Thông tin ảnh hưởng rất nhiều đến thị trường chứng khoán vì nó ảnh hưởng đến giá cả của các loại CK trên thị trường Các nhà môi giới của công ty chứng khoán sẽ góp phần giúp cho nhà đầu tư hiểu rõ hơn về các loại chứng khoán trên thị trường và các thông tin có liên quan khác Từ những thông tin này mà các nhà đầu tư có thể nghiên cứu đánh giá để đưa ra quyết định cuối cùng Không chỉ có vậy những nhà môi giới còn là người hiểu rõ về mục tiêu, tình trạng tài chính của khách hàng, là người bạn có thể lắng nghe những tâm sự của khách hàng trong lĩnh vực tài chính.
Các nhân tố ảnh hưởng tới sự phát triển hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
1.3.1.1 Chiến lược phát triển hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
Hoạt động MGCK là một trong những nghiệp vụ mang lại rất nhiều lợi nhuận cho các CTCK Có thể nói rằng đối với một số công ty chứng khoán thì hoạt động môi giới chứng khoán chình là nền tảng tạo nên chỗ đứng, vị thế của công ty trên thị trường Chính vì điều đó mà rất nhiều công ty chứng khoán quan tâm đến chiến lược phát triển hoạt động môi giới
Một công ty chứng khoán có chiến lược phát triển hoạt động mô giới chứng khoán đúng đắn phù hợp với tình hình của công ty, đáp ứng được nhu cầu của khách hàng đồng thời phù hợp với điều kiện chung của thị trường chứng khoán thì chắc chắn hoạt động môi giới của công ty đó sẽ rất phát triển Ngược lại với một công ty chứng khoán mà chiến lược phát triển hoạt động môi giới không phù hợp,thiếu tính sang tạo không đáp ứng được nhu cầu của thị trường thì lượng khách hàng tìm đến công ty sẽ ngày càng ít dần.
1.3.1.2 Hệ thống cơ sở vật chất trong hoạt động môi giới chứng khoán của công ty Để có thể vận hành tốt được thì các công ty chứng khoán phải có một hệ thống công nghệ thông tin cũng như cơ sở vật chất phục vụ một cách tốt nhất cho khách hàng Hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán cần phải chính xác và kịp thời trong các giao dịch Trên bảng điện tử cần phải luôn đảm bảo liên tục, có sự kết nối với hệ thống internet để lệnh của khách hàng được nhập vào một cách nhanh chóng, kịp thời
Một công ty có cơ sở vật chất tốt sẽ tạo cảm giác tin tưởng đối với khách hàng, tăng thêm vị thế của công ty trên thị trường Ngược lại với công ty chứng khoán mà hệ thống cơ sở vật chất, đặc biệt là hệ thống công nghệ thông tin không hiện đại, thường xuyên xảy ra lỗi thì chắc chắn hoạt động môi giới sẽ không thể phát triển được Đồng thời với một hệ thống cơ sở vật chất hiện đại thì nhân viên môi giới có thể dễ dàng tiếp cận được những thông tin quan trọng và cần thiết để có thể đưa ra được những lời khuyên tư vấn cho khách hàng.
Yếu tố nguồn nhân lực luôn đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của bất cứ một doanh nghiệp nào Trong nghiệp vụ môi giới chứng khoán thì yếu tố con người lại càng quan trọng Một CTCK có đội ngũ nhân viên giỏi, thì sẽ góp phần cho hoạt động môi giới phát triển Nếu nhân viên môi giới trong công ty không có trình độ chuyên môn cũng như trình độ tốt về các kĩ năng khác thì họ sẽ không thu hút được khách hàng đến với công ty mình.
Các nhân viên hoạt động trong lĩnh vực này không những phải nắm vững trình độ chuyên môn mà còn phải có tinh thần trách nhiệm, đạo đức với nghề Nhân viên trong lĩnh vực môi giới phải không ngừng rèn luyện các kĩ năng quan trọng khác như: Kỹ năng truyền đạt thông tin, thái độ quan tâm với khách hàng, khả năng khai thác thông tin, khả năng tìm kiếm khách hàng
1.3.1.4 Sự phát triển và liên kết với các hoạt động khác trong công ty chứng khoán
Bất cứ một hoạt động nào của công ty chứng khoán đều có sự liên kết chặt chẽ với các phòng ban khác
Nếu các bộ phận trong công ty hoạt động một cách nhịp nhàng có sự liên kết chặt chẽ với các hoạt động khác thì công ty sẽ hoạt động hiệu quả Ngược lại nếu các hoạt động trong công ty không có sự hỗ trợ cũng như liên kết với các hoạt động khác thì hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng và các hoạt động khác trong công ty nói chung sẽ rất khó để thu được hiệu quả tối đa.
Một công ty chứng khoán mà có hoạt động marketing hiệu quả thì hình ảnh của công ty sẽ được giới thiệu rộng rãi tới khách hàng, chính điều này sẽ thu hút một lượng lớn khách hàng làm tăng số lượng tài khoản chứng khoán mở tại công ty chứng khoán đó Hoạt động môi giới cũng vì thế mà phát triển hơn Hay bộ phận phân tích hoạt động hiệu quả thì kết quả phân tích đánh giá chính xác cao, các nhà môi giới có thể dựa vào đó đưa ra những lời khuyên đúng đắn cho khách hàng giúp khách hàng đưa ra những quyết định đầu tư hợp lí.
1.3.2.1 Ảnh hưởng của sự phát triển nền kinh tế
TTCK được xem như là một phong vũ biểu của nền kinh tế, nhờ có thị trường chứng khoán mà lượng vốn nhàn rỗi được huy động trong dân cư, tạo ra đòn bẩy để phát triển nền kinh tế Sự phát triển hay suy thoái của nền kinh tế ảnh hưởng rất nhiều đến TTCK
Khi mà nền kinh tế tăng trưởng thì lượng lao động thất nghiệp được giảm xuống, thu nhập của người dân tăng lên Lúc này lượng tiền trong dân cư sẽ tăng lên làm tăng nhu cầu đầu tư để kiếm lời, các doanh nghiệp cũng muốn có vốn để mở rộng sản xuất, đáp ứng nhu cầu của xã hội Đây chính là tiền đề cho sự phát triển của các công ty chứng khoán, kéo theo các nghiệp vụ khác của công ty chứng khoán cũng phát triển mà tiêu biểu là hoạt động môi giới chứng khoán Và ngược lại khi nền kinh tế suy thoái thì nhà đầu tư sẽ tìm đến những tài khoản an toàn hơn, hạn chế đầu tư, dẫn tới một hệ quả là sự suy giảm của các công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng.
Ví dụ như: Trong giai đoạn năm 2011, thời điểm mà nền kinh tế suy thoái thì các công ty chứng khoán cũng gặp rất nhiều khó khăn Các hoạt động của công ty chứng khoán như môi giới, tự doanh đều giảm doanh thu so với trước, có rất nhiều CTCK thua lỗ, không đạt chỉ tiêu an toàn tài chính Cụ thể trong quý II/2011, hơn
60 CTCK thua lỗ Nếu các CTCK công bố báo cáo tài chính một cách chính xác số CTCK lỗ còn tăng nhiều
1.3.2.2 Sự phát triển của thị trường chứng khoán
TTCK phát triển, cung cấp một lượng hàng hóa đa dạng và phong phú thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư tham gia vào thị trường Các nhà đầu tư không thể biết được tất cả các loại chứng khoán trên thị trường và sự biến động của chúng chính vì vậy mà lẽ dĩ nhiên là họ phải tìm đến các nhà môi giới xin tư vấn Số lượng công việc của nhà môi giới sẽ nhiều hơn, nhu cầu đòi hỏi về chất lượng công việc cũng tăng lên.
Khi mà thi trường chứng khoán kém phát triển, lượng hàng hóa cung cấp trên thị trường cũng ít hơn, nhu cầu đầu tư của khách hàng thấp, vì vậy mà hoạt động mô giới chứng khoán cũng sẽ kém phát triển hơn.
1.3.2.3 Sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán khác
Các công ty chứng khoán trên thị trường hầu hết đều có hoạt động môi giới chứng khoán Số lượng khách hàng cũng có giới hạn nên việc cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán này diễn ra càng gay gắt hơn Cạnh tranh là động lực khiến cho các công ty chứng khoán trên thị trường đều cố gắng tạo ra các sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao, đáp ứng được nhu cầu của xã hội Chính vì thế mà công ty chứng khoán nào có thể cung cấp được những sản phẩm tốt và chi phí thấp sẽ có được ưu thế trên thị trường
Ví dụ như trong giai đoạn thị trường bùng nổ năm 2006 số lượng công ty chứng khoán mở ra ngày càng nhiều, các CTCK còn thi nhau mở phòng giao dịch mới Và để cạnh tranh thu hút khách hàng, các phòng giao dịch đã đưa ra những chiêu thức khác nhau như mở tại các địa điểm đẹp, thuận tiện đi lại, chi phí giao dịch thấp.
1.3.2.4 Các yếu tố tác động từ phía các nhà đầu tư
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT
Khái quát chung về công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT
2.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT
2.1.1.1 Giới thiệu chung về công ty cổ phần chứng khoán Vndirect
Thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức đi vào hoạt động năm 2000 với ban đầu chỉ có 6 công ty chứng khoán là: BSC, SSI, BVSC, TLS, ACBS, FSI. Trong năm 2006 khi mà Việt Nam đã chính thức gia nhập WTO dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài đổ vào Việt Nam ngày càng nhiều, chính vì vậy mà số lượng các doanh nghiệp đăng ký lên sàn đã tăng lên một cách nhanh chóng Năm 2006, TTCK Việt Nam đã có những sự phát triển thần kì, nằm ngoài dự đoán của các nhà quản lý vĩ mô Chỉ số VN-Index tại sàn HOSE tăng 145% năm 2006 và trong quí I năm 2007 tăng 40% Sự phát triển của TTCK đã tác động tích cực tới các công ty chứng khoán Số lượng công ty chứng khoán trong năm 2006 đã tăng lên đột biến Các công ty chứng khoán phát triển không chỉ cung cấp dịch vụ đa dạng mà còn nâng cao chất lượng phục vụ khách hàng, phát triển cả chất và lượng, góp phần nhằm tạo điều kiện cho sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Ngày 07 /11/ 2006, Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT được cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103014521 và chính thức đi vào hoạt động Các lĩnh vực kinh doanh của công ty là: Môi giới chứng khoán, bảo lãnh phát hành CK, lưu ký CK, tư vấn tài chính, đầu tư CK, tự doanh CK.
VNDIRECT sẽ phấn đấu trở thành sự lựa chọn số một của nhà đầu tư về các giải pháp tài chính phù hợp nhất và các dịch vụ đầu tư tin cậy.
+ Phát triển trường tồn vì lợi ích của mỗi khách hàng, mỗi cổ đông và mỗi nhân viên.+ VNDIRECT luôn sáng tạo góp phần nhằm đem lại những giải pháp tài chính tốt nhất cho nhà đầu tư
+ VNDIRECT luôn tận tâm phục vụ đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu.
2.1.1.2 Một số cột mốc quan trọng
Tháng 11/2006: VNDIRECT đi vào hoạt động với số vốn điều lệ là 50 tỷ đồng.
Tháng 4/2007: Theo Quyết định 294/UBCK-GP của UBCKNN Chi nhánh tại TP Hồ Chí Minh đi vào hoạt động.
Tháng 05/2007: VNDIRECT là công ty chứng khoán đầu tiên đưa ra giải pháp giao dịch chứng khoán trực tuyến một cách toàn diện.
Tháng 11/2007: Dựa theo Quyết định 87/UBCK-GP của UBCKNN, VNDIRECT đã tăng vốn điều lệ lên thành 300 tỷ đồng;
Tháng 1/2008: Hệ thống data center và Call Center được đưa vào hoạt động.
Tháng 12/2008: VNDIRECT chuyển sang trụ sở chính mới: Số 1 đường Nguyễn Thượng Hiền, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.
Năm 2009: Củng cố hoàn thiện hệ thống nền tảng dịch vụ môi giới cá nhân
Tháng 03/2009: Ngày 20/03/2009 VNDIRECT thay đổi người đại diện theo pháp luật cho công ty là: bà Phạm Minh Hương
Tháng 02/2010: Ngày 08/02/2010, theo QĐ số 301/UBCK-GP của UBCK VNDIRECT tăng vốn điều lệ lên 450 tỷ.
Năm 2010: VNDIRECT niêm yết cổ phiếu trên HNX.
Năm 2011: Trong quý 3 năm 2011, lần đầu tiên VNDIRECT dẫn đầu về thị phần môi giới trên sàn giao dịch Hà Nội Đạt hiệu “ Doanh nghiệp có giao dịch trực tuyến tin cậy nhất” tại tuần mua sắm trực tuyến 2011 do Hiệp hội Thương mại điện tử tổ chức và trao tặng.
Năm 2012: thị phần môi giới tiếp tục dẫn đầu trên sàn HNX vào quý 3 và cả năm VNDIRECT đứng thứ 2 về thị phần môi giới tại HNX và đứng thứ 8 tạiHOSE Cũng trong năm, VNDIECT ra mắt dịch vụ Bloomberg EMSX cung cấp thành công sản phẩm Direct Market Access cho khách hàng tổ chức Cổ phiếu VNS đại diện cho ngành dịch vụ tài chính được thêm vào rổ cổ phiếuHNX30.
Năm 2013: Phát triển mạnh dịch vụ quản lý tài khoản và môi giới tư vấn, chị phần môi giới nằm trong Top 2 HNX và Top 5 HOSE, là công ty chứng khoán đầu tiên tại VIệt Nam gia nhập mạng lưới liên kết toàn cầu tập đoàn Fidessa Được nhận giải thưởng Sao Khuê - Hạng mục Giải pháp thương mại điện tử tiêu biểu cho cổng giao dịch trực tuyến www.vndirect.com.vn do hiệp hội Thương mại điện tử Việt Nam trao tặng.
Năm 2014: Tăng vốn điều lệ lên 1.550 tỷ đồng, trở thành top 3 công ty có vốn lớn nhất thị trường chứng khoán Giữ vững vị trí Top 3 tại HNX và nâng hạng thị phần lên Top 4 tại HOSE Được vinh danh là 1 trong 9 công ty chứng khoán tiêu biểu giai đoạn 2009-2014.
2.1.1.3 Các danh hiệu và giải thưởng mà công ty đã đạt được
Tháng 9/2014: VNDIRECT được vinh danh là Công ty Chứng khoán có chất lượng dịch vụ tiến bộ vượt bậc trong năm tại Việt Nam trong cuộc bầu chọn thường niên Brokers Poll 2014 của tạp chí tài chính uy tín Asiamoney
Tháng 12/2014: VNDIRECT được HNX vinh danh là 1 trong 9 công ty chứng khoán tiêu biểu trong giai đoạn 2009 - 2014
Tháng 4/2013: VNDIRECT nhận giải thưởng Sao Khuê - Hạng mục Giải pháp thương mại điện tử tiêu biểu cho cổng giao dịch trực tuyến www.vndirect.com.vn do Hiệp hội Thương mại điện tử Việt Nam trao tặng. VNDIRECT là doanh nghiệp chứng khoán đầu tiên được trao tặng giải thưởng này.
Tháng 12/2011: VNDIRECT nhận giải thưởng Doanh nghiệp có giao dịch trực tuyến tin cậy nhất do Hiệp hội Thương mại điện tử Việt Nam trao tặng.
Hệ thống Giao dịch trực tuyến của VNDIRECT hoạt động trên nền tảng công nghệ hiện đại, được trang bị nhiều tầng bảo mật để bảo đảm an toàn thông tin giao dịch của nhà đầu tư
Tháng 9/2010: Sau 4 năm tham gia vào TTCK Việt Nam, VNDIRECT đã đạt giải thưởng Thương hiệu chứng khoán uy tín 2010 dành cho các doanh nghiệp tiêu biểu do Hiệp hội Kinh doanh Chứng khoán Việt Nam (VASB),
UBCKNN, Trung tâm Thông tin Tín dụng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (CIC) trao tặng
2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân sự của công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT
2.1.2.1 Cơ cấu tổ chức nhân sự theo chức năng
Mô hình tổ chức của VNDIRECT gồm có các phòng ban chính sau:
Đại Hội đồng Cổ đông Đại hội đồng cổ đông là cơ quan thẩm quyền có quyết định cao nhất của VNDIRECT, gồm các cổ đông có quyền biểu quyết, được phép bầu, bãi nhiệm, miễn nhiệm thành viên của Ban Kiểm soát, hội đồng Quản trị theo những quy định được ghi trong Điều lệ của Công ty.
Hội đồng Quản trị của công ty bao gồm:
+ Bà Phạm Thị Minh Hương - Chủ tịch hội đồng quản trị.
+ Ông Vũ Hiền - Ủy viên hội đồng quản trị.
+ Bà Nguyễn Ngọc Thanh - Ủy viên hội đồng quản trị
+ Bà Đỗ Thanh Hương - Ủy viên hội đồng quản trị.
Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức nhân sự của VNDIRECT theo chức năng
( Nguồn Báo cáo thường niên của VNDIRECT)
+ Ông Võ Văn Hiệp - Ủy viên hội đồng quản trị.
Chức năng: Hội đồng Quản trị là cơ quan có thẩm quyền quyết định các hoạt động kinh doanh của công ty, phải thực hiện các quyền và nghĩa vụ của mình đối với Công ty, trừ những vấn đề trong thẩm quyền của Đại hội đồng Cổ đông Đây là cơ quan được phép miễn nhiệm, bổ nhiệm, cách chức…Tổng Giám đốc.
Ban Kiểm soát: bao gồm 3 thành viên với Trưởng ban là bà Lê Thị Hồng Lĩnh
Chức năng: Ban Kiểm soát được quyền kiểm tra, giám sát hoạt động của Tổng Giám đốc, Hội đồng Quản Trị trong công tác quản lý và điều hành Công ty. Ban kiểm soát cũng phải chịu trách nhiệm trước Đại Hội đồng Cổ đông và pháp luật về việc thực hiện quyền cũng như nghĩa vụ của mình
Ban tổng giám đốc : bao gồm 2 thành viên với Tổng giám đốc là ông
Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT
2.2.1 Giới thiệu chung về hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT
Môi giới chứng khoán là một trong những nghiệp vụ đem lại nhiều doanh thu cho công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT Ngay từ những ngày đầu thành lập, công ty chứng khoán VNDIRECT đã thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán, công ty luôn hướng tới sự hoàn thiện trong cung cấp các sản phẩm và dịch vụ cho nhà đầu tư Với những nỗ lực không ngừng, số lượng tài khoản được mở ở công ty ngày càng nhiều, khối lượng giá trị giao dịch tại công ty ngày càng gia tăng Nghiệp vụ MGCK tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT bao gồm một số các hoạt động sau:
+ Thực hiện lệnh giao dịch mua bán cho khách hàng qua các kênh đặt lệnh như: trực tiếp tại sàn, qua tài khoản online, qua kênh điện thoại…
+ Đưa ra những lời khuyên tư vấn cho khách hàng dựa trên các kết quả phân tích thị trường của công ty.
+ Cung cấp cho khách hàng một số các thông tin như: diễn biến thị trường, thông tin giao dịch chứng khoán, thông tin về các tổ chức niêm yết…
+ Đưa ra các dịch vụ mới cho khách hàng.
+ Đưa ra một số các dịch vụ hỗ trợ khách hàng khác.
Mạng lưới và chi nhánh của VNDIRECT đã và đang được mở rộng trên rất nhiều địa bàn khác nhau của cả nước.
VNDIRECT là một trong những công ty cung cấp rất nhiều gói dịch vụ phong phú và đa dạng đáp ứng được nhu cầu của các dạng nhà đầu tư khác nhau. Bảng dưới là biểu phí của các loại tài khoản dịch vụ cơ bản tại công ty Nhìn chung thì biểu phí trên có thể thay đổi theo thời gian, thay đổi tùy theo tình hình của nền kinh tế cũng như thị trường chứng khoán Khi nền kinh tế phát triển thì mức phí có thể tăng và ngược lại Mức phí môi giới mà công ty đưa ra về cơ bản là hợp lí, linh hoạt với từng đối tượng và tương đối hấp dẫn, dễ dàng cạnh tranh với các đối thủ khác trên thị trường Công ty đã thực sự thu hút được một lượng lớn khách hàng đến giao dịch làm doanh thu từ hoạt động môi giới tăng lên.
Bảng 2.2: Biểu phí dịch vụ tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT
STT Dịch vụ Mức phí
1 Dịch vụ giao dịch cơ bản(Direct account) 0,15% giá trị giao dịch
2 Dịch vụ chăm sóc tài khoản(Prime account) 0,15%- 0,35% GTGD
3 Dịch vụ giao dịch đặc biệt(Special account) Chính sách phí thỏa thuận
4 Dịch vụ giao dịch cổ phiếu OTC 0,5% giá trị giao dịch hoặc theo thỏa thuận
5 Dịch vụ ứng trước tiền bán( ƯTTB) 0,055%/ngày
6 Dịch vụ bảo lãnh thanh toán lệnh mua(BLTTLM) 0,055%/ngày
7 Phí làm thẻ giao dịch trực tuyến(VTOS) Miễn phí
( Nguồn: Website www.vndirect.com.vn) 2.2.2 Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT 2.2.2.1 Số lượng tài khoản của công ty trên thị trường
Số lượng tài khoản được mở qua các năm của VNDIRECT
Bảng 2.3: Số lượng tài khoản của VNDIRECT
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Số lượng tài khoản được mở tại công ty
( Nguồn: Phòng DS của công ty chứng khoán VNDIRECT)
Số lượng tài khoản tại VNDIRECT luôn tăng dần qua các năm trong khi có rất nhiều công ty môi giới chứng khoán và thị trường chứng khoán ngày càng mở rộng chứng tỏ công ty chứng khoán VNDIRECT đã tạo được niềm tin ở khách hàng, tạo được một vị trí ổn định trong thị trường Tính đến cuối năm 2014 tổng số tài khoản của công ty là khoảng 57000 tài khoản Đây là một con số rất khả quan thể hiện sự phát triển trong hoạt động MGCK của công ty chứng khoán VNDIRECT.
Đối tượng mở tài khoản
Nhìn chung thì tỷ lệ giữa khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức ở công ty chứng khoán VNDIRECT có sự chênh lệch rõ rệt, tỷ trọng số lượng tài khoản khách hàng cá nhân vẫn chiếm chủ yếu, trên 90% Tính đến cuối năm năm 2014, khối khách hàng tổ chức của công ty chứng khoán VNDIRECT đang quản lý là: 30 khách hàng tổ chức, với tổng tài sản quản lý đạt 500 tỷ đồng.
VNDIRECT có hệ thống mạng lưới chi nhánh và đại lý rộng khắp trên nhiều địa bàn của cả nước như: Thành Phố Hồ Chí Minh, Hà Nội, Vũng Tàu, Nam Định, Hải Phòng, Cần Thơ, Nghệ An, Quảng Ninh, Ninh Bình, Đà Nẵng, Nha Trang, luôn sẵn sàng nhận lệnh và đáp ứng yêu cầu của khách hàng Do đó mà số tài khoản chứng khoán của VNDIRECT được mở trên nhiều điạ bàn, với nhiều dạng đối tượng khác nhau.
Biểu đồ 2.3 : Tài khoản khách hàng
(Nguồn: Báo cáo thường niên VNDIRECT 2014)
Số lượng tài khoản của công ty không ngừng tăng lên và tăng một cách khá nhanh qua các năm,tính đến cuối năm 2014 số tài khoản tại công ty đã tăng lên hơn
57000 tài khoản Tuy nhiên trong số này số lượng tài khoản ảo là không hề nhỏ Năm
2012 số tài khoản hoạt động chỉ chiếm 8,7%, mặc dù đến năm 2014 số tài khoản hoạt động đã tăng hơn 5% lên mức 14,1% nhưng con số này là quá nhỏ so với tổng 57367 tài khoản được mở tại công ty Trong thời gian tới công ty cần nỗ lực để giảm thiểu số tài khoản ảo này xuống cũng như tăng số tài khoản hoạt động lên.
Biểu đồ 2.4: Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán tại VNDIRECT
( Nguồn báo cáo thường niên của VNDIRECT)
Trong năm 2014, doanh thu môi giới của công ty tăng trưởng vượt bậc từ 82,6 tỷ đồng chỉ chiếm 31,5% tổng doanh thu đã tăng gấp đôi lên mức 185,5 tỷ đồng chiếm 42,6% tổng doanh thu Điều này đã cho thấy một dấu hiệu tích cực chứng tỏ công ty đang đi đúng hướng cũng như chứng tỏ thế mạnh từ hoạt động môi giới trong việc nâng tổng thu nhập của công ty.
2.2.2.4 Thị phần môi giới của VNDIRECT trên thị trường chứng khoán
Biểu đồ 2.5: Thị phần môi giới năm 2014
( Nguồn: Báo cáo thường niên VNDIRECT 2014)
Hoạt động môi giới của VNDIRECT là một trong những hoạt động mang lại nhiều lợi nhuận nhất cho công ty Nhìn chung trong những năm gần đây hoạt động môi giới của công ty chứng khoán VNDIRECT luôn chiếm ưu thế và nằm trong top những công ty có thị phần lớn trên thị trường chứng khoán.
Bức tranh thị phần môi giới năm 2014 có nhiều xáo trộn đáng kể so với những năm trước, thể hiện được sự cạnh tranh ngày một khốc liệt của thị trường. Trong bối cảnh đó, công ty chứng khoán VNDIRECT vẫn giữ vững được vị trí thứ
3 trên sàn HNX và lần đầu tiên góp mặt trong Top 4 của sàn HSX Thị phần trên sàn HNX có giảm nhẹ do sự ảnh hưởng bởi thị hiếu đầu tư trong 2 năm trở lại đây có đôi chút thay đổi, dòng tiền được dịch chuyển sang sàn HSX Đội ngũ nhân viên môi giới tại VNDIRECT đã nắm bắt được xu hướng này qua con số trên thị phần sàn HSX đã tăng từ 3,4% năm 2012 lên 5,8% năm 2014 Đây là những kết quả đáng mừng cho hoạt động môi giới tại công ty.
2.2.2.5 Mức độ hoàn thiện các sản phẩm, dịch vụ của công ty
Công ty chứng khoán VNDIRECT luôn là công ty đi đầu trong việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ môi giới mới trên thị trường.
VNDIRECT có một hệ thống rất đa dạng các kênh đặt lệnh cho nhà đầu tư. VNDIRECT là công ty chứng khoán cung cấp giải pháp giao dịch từ xa một cách rất toàn diện cho tất cả các nhà đầu tư trong rất nhiều bước như: mở tài khoản, chuyển tiền thanh toán, đặt lệnh, tra cứu kết quả khớp lệnh Hiện nay có khoảng hơn 85% tổng số lượng giao dịch của nhà đầu tư thông qua các dịch vụ giao dịch từ xa. Việc khách hàng sử dụng nhiều các giao dịch trực tuyến VNDirect Online, điều này đã chứng tỏ rằng sản phẩm dịch vụ môi giới của VNDIRECT:
+ Direct account: Đây là dịch vụ tài khoản giành cho các nhà đầu tư độc lập Các nhà đầu tư này sẽ tự mình này rất tiện ích và dễ sử dụng với khách hàng.
Công ty có một hệ thống giao dịch từ xa qua các kênh:
+ Giao dịch qua điện thoại qua tổng đài: 1900-54-54-09 hoặc 84-4-9725060.
+ Giao dịch trực tuyến với dịch vụ VNDirect Online tại trang web : www.vndirect.com.vn.
Mạng lưới chi nhánh của công ty cũng được mở trên nhiều tỉnh thành phố giúp cho khách hàng có thể dễ dàng đặt lệnh hơn.
Một số các sản phẩm dịch giao dịch mua/bán chứng khoán thông qua các kênh giao dịch của VNDIRECT Với dịch vụ này khách hàng sẽ nhận được rất nhiều ưu đãi: Khách hàng lần đầu mở tài khoản tại VNDIRECT sẽ được hưởng các hỗ trợ từ phía công ty như thủ tục mở tài khoản, hướng dẫn cách thức giao dịch Mức phí giao dịch thấp, không bắt buộc duy trì số dư tối thiểu trong tài khoản Khách hàng đặt lệnh qua tổng đài hoặc trên website của công ty, khách hàng có thể tra cứu thông tin về các mã cổ phiếu, doanh nghiệp 2 tại website: www.vndirect.com.vn.
Đánh giá về hiệu quả hoạt động môi giới tại VNDIRECT
2.3.1 Thành quả đạt được Được thành lập từ năm 2006, đến nay VNDIRECT đã hoạt động được gần
10 năm Trong quá trình đó, hoạt động môi giới của công ty cũng đã rất phát triển và thu được một số thành tựu nhất định.
Thứ nhất, về thị phần môi giới chứng khoán
Với mục tiêu giữ vững vị trí trên sàn giao dịch và không ngừng phát triển để trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu, tính đến nay VNDIRECT đã trở thành Top 3 công ty có vốn lớn nhất thị trường chứng khoán. Giữ vững vị trí Top 3 thị phần tại HNX và nâng hạng thị phần tại HOSE từ vị trí thứ
5 lên vị trí thứ 4 Đồng thời VNDIRECT cũng được vinh danh là 1 trong 9 công ty chứng khoán tiêu biểu hiện nay.
Thứ hai, về mức độ hoàn thiện của các sản phẩm dịch vụ của công ty
Với mục tiêu là đa dạng hóa, sáng tạo các sản phẩm tài chính đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng Trong thời gian qua công ty cũng đã nghiên cứu và đưa ra rất nhiều dịch vụ tiện ích nhằm mục đích phục vụ tốt nhất cho khách hàng của mình Cụ thể là công ty luôn cố gắng hoàn thiện Direct Center nhằm mục tiêu không chỉ phục vụ khách hàng tổ chức mà còn đưa ra nhiều ứng dụng phục vụ khách hàng cá nhân như: Direct Account, kênh giao dịch online qua trang web: WWW.vndirect.com.vn, phục vụ cho khách hàng thông qua tổng đài 1900- 545409…Công ty đang thực hiện việc chuẩn hóa quy trình dịch vụ nhằm mục tiêu phục vụ khách hàng của mình một cách tốt nhất.
Thứ ba, về số lượng tài khoản của công ty
Với mục tiêu tăng trưởng số lượng tài khoản để mở rộng phát triển khách hàng mới đến với công ty Tính đến nay số lượng tài khoản được mở tạiVNDIRECT ngày càng gia tăng Đến cuối năm 2011 số lượng tài khoản được mở tại công ty là hơn 57000 tài khoản Với số lượng tài khoản lớn như thế sẽ là một trong những điếu kiện cần thiết để công ty phát triển hoạt động môi giới chứng khoán.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân trong hoạt động môi giới
2.3.2.1 Hạn chế trong hoạt động môi giới
Số lượng tài khoản của công ty trên thị trường
Số lượng tài khoản được mở tại công ty cổ phẩn chứng khoán VNDIRECT tính đến cuối năm 2014 là hơn 57000 Không thể phủ nhận trong thời gian qua số lượng tài khoản được mở ra tại công ty tăng nhanh tuy nhiên một hạn chế có thể thấy rõ đó là tỷ trọng giữa khách hàng tổ chức và khách hàng cá nhân chênh lệch lớn Như chúng ta đã thấy ở trên thì tỷ trọng khách hàng cá nhân tại VNDIRECT chiếm khoảng hơn 90% lượng khách hàng của công ty Khách hàng tổ chức thường giao dịch với khối lượng tài sản lớn, vì vậy nếu có thể gia tăng được loại khách hàng này thì sẽ góp phần phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty.
Số lượng tài khoản được mở trên thị trường của công ty không ngừng gia tăng trong thời gian qua Tuy nhiên có thể thấy chất lượng của các tài khoản được mở này chưa cao Số lượng các tài khoản ảo chiếm một tỉ lệ đáng kể, số tài khoản hoạt động thường xuyên trên thị trường không nhiều Số tài khoản hoạt động liên tục và giao dịch chỉ chiếm khoảng từ 20- 35%
2.3.2.2 Nguyên nhân của hạn chế a, Nguyên nhân chủ quan
Chiến lược phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty
Ngay từ những ngày đầu khi mới thành lập, để cạnh tranh và chiếm lĩnh thị trường VNDIRECT đã định hướng xây dựng công ty trở thành công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ môi giới bán lẻ Công ty có chiến lược chiếm lĩnh phân khúc nhà đầu tư nhỏ, trung thành với dịch vụ công ty, để dần tạo uy tín và tính thương hiệu trên thị trường Đối tượng môi giới chỉ mới tập trung vào các nhà đầu tư cá nhân.Chính vì vậy mà tỉ trọng giữa khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức có sự chênh lệch lớn như vậy Trong thời gian tới công ty cần chú trọng phát triển nhóm khách hàng tổ chức vì những khách hàng này thường giao dịch với giá trị tài sản lớn.
Công ty cũng xác định phải chú trọng việc mở rộng và phát triển mạng lưới ra các tình thành phố khác trên cả nước Trong thời gian qua công ty đã xây dựng hệ thống mạng lưới và đại lí trên nhiều tỉnh thành như: Vũng Tàu, Nam Định, Hải Phòng, Cần Thơ, Quảng Ninh, Ninh Bình, Nghệ An, Đà Nẵng, Nha Trang… Địa bàn hoạt động môi giới chứng khoán của công ty thời gian qua đã được mở rộng tuy nhiên các đại lí và chi nhánh vẫn chưa thực sự hiệu quả, các đại lí nhận lệnh vẫn không nhiều
Nhân viên của công ty trẻ với độ tuổi trung bình khoảng 27 tuổi, trình độ không đồng đều Hầu hết nhân viên của công ty tốt nghiệp chuyên ngành như: tài chính, ngân hàng, kế toán…số nhân viên được đào tạo bài bản chuyên ngành thị trường chứng khoán còn ít
Hiện nay với yêu cầu thị trường ngày càng cao thì các nhân viên môi giới ngoài kĩ năng chuyên môn, thực hiện đặt lệnh theo yêu cầu của khách hàng thì cần phải khai thác triệt để các kĩ năng cần thiết khác của nhà môi giới chứng khoán trong quá trình hành nghề.
Hệ thống cơ sở vật chất trong hoạt động môi giới chứng khoán của công ty
VNDIRECT là một trong những công ty chứng khoán cung cấp hệ thống đặt lệnh tốt ở trên thị trường Hệ thống đặt lệnh của công ty thông qua phần mềm giao dịch online : Bo@ và PD Tuy nhiên hệ thống đặt lệnh online hay đặt lệnh qua điện thoại của công ty thỉnh thoảng gặp một số sự cố như mất kết nối với sở giao dịch,đường dây quá tải, cắt cáp… Hay như việc đặt lệnh giao dịch trên điện thoại của khách hàng, rất nhiều khách hàng của công ty không thể sử dụng được tiện ích này.Mặc dù công ty đã có sự đầu tư vào hệ thống cơ sở vật chất nhưng thị trường luôn biến đổi, yêu cầu của khách hàng ngày càng cao vì vậy mà việc đầu tư và cơ sở vật chất mà đặc biệt là hệ thống công nghệ thông tin trong thời gian tới là rất cần thiết. b, Nguyên nhân khách quan
Hệ thống pháp luật điều chỉnh hoạt động chứng khoán còn nhiều bất cập
Nhìn chung thị trường chứng khoán của nước ta chưa có được một hệ thống văn bản pháp lý điều chỉnh một cách hợp lí Nhiều chính sách quản lí của các cơ quan điều hành chưa phù hợp, còn manh mún chưa được trình bày cụ thể rõ ràng đã gây ảnh hưởng rất nhiều đến thị trường chứng khoán. Đơn cử như khung pháp lí điều chỉnh trong hoạt động mua bán, sáp nhập còn hạn chế và thiếu thống nhất Hoạt động mua bán, sáp nhập chưa có một hệ thống quy định riêng, tập trung mà được trình bày rải rác ở các văn bản pháp luật khác như: luật đầu tư, luật cạnh tranh, luật chứng khoán Điều này đã ảnh hưởng rất nhiều đến các chủ thể liên quan, tỷ lệ thành công của các thương vụ mua bán, sáp nhập thường không cao.
Sự cạnh tranh gay gắt của các công ty chứng khoán khác trên thị trường
Thị trường chứng khoán hiện nay đang gặp rất nhiều khó khăn, số lượng các công ty chứng khoán hoạt động trên thị trường nhiều, giữa các công ty này có sự cạnh tranh gay gắt với nhau, gây cản trở đến hoạt động môi giới chứng khoán của VNDIRECT Thị phần MGCK sẽ bị ảnh hưởng nếu như công ty không cố gắng trong việc đưa ra các sản phẩm dịch vụ đáp ứng được các yêu cầu ngày càng cao của khách hàng.
Sự hạn chế trong trình độ của nhà đầu tư
Các thành phần tham gia đầu tư trên thị trường rất đa dạng đến từ rất nhiều tầng lớp dân cư: trí thức, nông dân, cán bộ công chức, thương nhân … Phần lớn họ không có các kiến thưc cơ bản về chứng khoán, họ đầu tư chủ yếu theo tâm lý “ bầy đàn” Và chính vì sự không đông đều về số lượng và khả năng của các nhà đầu tư đã ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động môi giới chứng khoán của VNDIRECT
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT
Định hướng phát triển chung của công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT trong thời gian tới
3.2.1 Định hướng phát triển chung của công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT trong thời gian tới
Trong năm tới, VNDIRECT sẽ tiếp tục duy trì thị phần môi giới trên 2 sở giao dịch chứng khoán HOSE và HNX, giúp đẩy mạnh doanh thu, tiếp tục phát huy thế mạnh của nghiệp vụ môi giới Triển khai hoạt động môi giới ra các địa phương, mở rộng thị trường trên toàn quốc góp phần tăng số lượng khách hàng, tăng chất lượng giao dịch hiệu quả.
Vẫn tiếp tục khẳng định khả năng của VNDIRECT tại thị trường Tư vấn trong nước Không chỉ đưa ra các kết luận thị trường chính xác như trong năm
2014, công ty còn tiếp tục đẩy mạnh các gói sản phẩm tư vấn đầu tư cụ thể mới phục vụ các đối tượng khách hàng khác nhau Tiếp tục đẩy mạnh việc kiện toàn bộ máy nhân sự Phát triển cơ cấu dịch vụ hiệu quả chú trọng vào các hoạt động mang tính chuyên sâu và nhiều ứng dụng thực tiễn như: huy động vốn, tư vấn mua bán – sáp nhập doanh nghiệp (M&A), tái cấu trúc doanh nghiệp, quan hệ cổ đông…
Tiếp tục mở rộng phát triển thêm nhiều sản phẩm mới nhằm góp phần cung cấp cho khách hàng các sản phẩm dịch vụ tài chính đa dạng phong phú tăng tỷ lệ sử dụng sản phẩm trên mỗi khách hàng.
Phát triển một cơ chế quản trị rủi ro thích hợp, xây dựng hệ thống kiểm soát rủi ro thị trường và các rủi ro khác đảm bảo sự phát triển bền vững trước những rủi ro của TTCK.
Định hướng phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT
Trong thời gian tới công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT sẽ vẫn tiếp tục tập trung duy trì và phát triển thị phần môi giới ở trên cả hai sàn Trong điều kiện kinh tế phát triển thuận lợi sẽ cố gắng đẩy mạnh tăng trưởng trong hoạt động môi giới thêm 20%, phát triển cả về mặt số lượng và chất lượng.
Trong năm 2015 công ty đẩy mạnh phát triển nhóm khách hàng tổ chức, công ty đã đặt ra một số mục tiêu và phương hướng sau:
+ Công ty sẽ trở thành trung tâm triển khai, phát triển kinh doanh và quản lí các thương vụ liên quan đến cung cấp sản phẩm và dich vụ có nhiều ứng dụng hữu ích cho các các tổ chức đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và các doanh nghiệp khác.
+ Nghiên cứu và đưa ra các sản phẩm dịch vụ mới phù hợp với thị trường, có giá trị cho các tổ chức.
+ Tiếp tục đào tạo và bồi dưỡng chuyên môn cũng như kĩ năng tư vấn cho các nhân viên đang phục vụ cho khách hàng doanh nghiệp, góp phần đẩy mạnh hơn nữa chất lượng dịch vụ của công ty.
+ Mở rộng phạm vi, mạng lưới của khách hàng doanh nghiệp trên toàn quốc kể cả doanh nghiệp lớn và doanh nghiệp nhỏ.
Trong hoạt động tư vấn công ty sẽ tiếp tục duy trì và khẳng định vị thế của mình trên thị trường Trong năm 2014 công ty đã đưa ra rất nhiều nhận định chính xác và mang tính tham khảo cao cho nhà đầu tư Trong thời gian tới công ty sẽ phát triển các gói sản phẩm tư vấn đầu tư có nhiều ứng dụng thực tiễn hơn nữa, cụ thể sẽ đẩy mạnh một só gói sản phẩm dịch vụ cho khách hàng như sau:
+ Qua các phiên giao dịch công ty sẽ đưa ra sản phẩm video để phân tích kỹ thuận của một số cổ phiếu trung tâm được giao dịch trong phiên
+ Cung cấp sản phẩm realtime cho khách hàng chiến lược, đối tượng khách hàng mass…
Giải pháp phát triển hoạt động môii giới tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT
uy tín phát triển mạnh và bền vững.
Công ty cũng luôn chú trọng trong việc phát triển nhiều ý tưởng tư vấn như: Chiến lược giao dịch, chiến lược tư vấn…
3.3 Giải pháp phát triển hoạt động môii giới tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT
3.3.1 Xây dựng chiến lược phát triển hoạt động môi giới chứng khoán trong thời gian tới
3.3.1.1 Thu hút những nhà đầu tư tổ chức và những nhà đầu tư nước ngoài
Hiện nay số lượng các nhà đầu tư tổ chức cũng như nhà đầu tư nước ngoài ở công ty chứng khoán VNDIRECT còn rất ít Trong thời gian tới, khi đã dần chiếm lĩnh được thị phần môi giới trên thị trường chứng khoán thì công ty không chỉ nên phát triển nhóm khách hàng cá nhân, mà còn cần chú trọng phát triển nhóm khách hàng tổ chức và các nhà đầu tư nước ngoài vì những nhà đầu tư này thường có khối lượng giá trị giao dịch lớn, chính vì vậy doanh thu thu được sẽ rất cao, rất có tiềm năng để công ty khai thác
Công ty đã thành lập khối khách hàng tổ chức, tuy là khối mới thành lập song với sự đầu tư về nhân lực bài bản và cơ sở vật chất, khối khách hàng tổ chức đã thu hút được một khối lượng khách hàng đáng kể cho công ty đóng góp đáng kể vào doanh thu hoạt động môi giới.
Thông qua một số các hoạt động của công ty như tư vấn tài chính và tư vấn quản trị cho doanh nghiệp bằng cách cung cấp các dịch vụ như: Tư vấn Niêm yết, tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp, tư vấn quan hệ nhà đầu tư (IR), tư vấn Cổ phần hóa, tư vấn Bảo lãnh Phát hành Chứng khoán Từ đó giới thiệu được hình ảnh của công ty tới các nhà đầu tư tổ chức, đồng thời cũng xây dựng được mối quan hệ với nhóm khách hàng này.
3.3.1.2 Mở rộng và phát triển mạng lưới của công ty ra các tỉnh thành phố trên cả nước và nước ngoài
Trong thời gian qua công ty cũng đã xây dựng được một hệ thống mạng lưới trên nhiều tỉnh thành phố khắp cả nước tuy nhiên các đại lí và chi nhánh vẫn chưa thực sự hiệu quả, các đại lí nhận lệnh vẫn không nhiều Để đẩy mạnh phát triển mạng lưới trên toàn quốc các đại lí cần chú trọng chất lượng dịch vụ nhằm tăng doanh thu cho hoạt động môi giới ở các đại lí này Đồng thời thường xuyên cử những nhân viên có trình độ và kinh nghiệm về hỗ trợ cho các đại lí, chi nhánh. Công ty cũng nên tổ chức các cuộc hội thảo tọa đàm tới các địa phương trong cả nước, để thông qua đó giới thiệu hình ảnh của công ty, đồng thời phổ biến một số kiến thức cơ bản về chứng khoán cho người dân ở các vùng, giúp họ hiểu rõ hơn, và hỗ trợ hướng dẫn người dân mở tài khoản
Bên canh các đại lí và chi nhánh được mở trong nước VNDIRECT cũng có thể xem xét mở rộng mạng lưới ra các nước Đông Nam Á như: Lào hay Cam Pu Chia
3.3.1.3 Nghiên cứu và đưa ra thị trường những sản phẩm dịch vụ mới
Thị trường chứng khoán luôn biến động, nhu cầu của nhà đầu tư cũng luôn thay đổi Sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán trên thị trường cũng rất khắc nghiệt, chính vì vậy mà việc nghiên cứu cung cấp cho khách hàng những sản phẩm dịch vụ mới đáp ứng được những yêu cầu thay đổi của thị trường là rất cần thiết đối với hoạt động môi giới chứng khoán của công ty Để có thể cung cấp những sản phẩm tốt thì điều đầu tiên mà công ty chứng khoán VNDIRECT cần làm là nghiên cứu thị trường, tìm hiểu nhu cầu của khách hàng Sau khi đã xác định được nhu cầu của khách hàng thì công ty sẽ phát triển dịch vụ mới Dịch vụ mới cần phải được thử nghiệm thật cẩn thận trước khi đưa ra thị trường, để tránh những tổn thất lớn xảy ra khi ứng dụng vào thực tế Và bước cuối cùng là tung sản phẩm ra thị trường. Để sản phẩm được nhiều người biết đến thì công ty có thể thực hiện các chiến dịch giới thiệu sản phẩm một cách hợp lí nhất.
3.3.2 Giải pháp về nguồn nhân lực của công ty
3.3.2.1.Nâng cao kĩ năng môi giới và đào tạo cán bộ công nhân viên
Trong điều kiện thị trường chứng khoán khó khăn, cạnh tranh trên thị trường ngày càng gay gắt thì vấn đề đào tạo con người trở nên hết sức cần thiết vì chỉ khi có một đội ngũ cán bộ nhân viên đủ mạnh thì công ty mới có thể phát triển được. Chính vì vậy mà việc nâng cao kĩ năng của nhân viên trong lĩnh vực môi giới là hết sức cần thiết Công ty cần phải hướng tới đào tạo và tuyển chọn đội ngũ cán bộ chuyên môin sâu, giỏi về nghiệp vụ và các kĩ năng khác.
Như chúng ta đã phân tích ở trên nhân viên của VNDIRECT hầu hết là những người trẻ, số nhân viên được đào tạo bài bản chuyên ngành thị trường chứng khoán còn ít Trong thời gian tới công ty nên thường xuyên kết hợp với trung tâm đào tạo chứng khoán đào tạo và cấp chứng chỉ hành nghề chứng khoán cho nhân viên Bên cạnh đó cũng cần phải tổ chức các lớp kĩ năng mềm bồi dưỡng cho nhân viên môi giới Để hoạt động môi giới của VNDIRECT thành công và ngày càng phát triển, tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường thì việc sử dụng và khai thác các kĩ năng của nhà môi giới cho nhân viên là việc hết sức cần thiết Để trang bị các kĩ năng đó thì công ty cần phải chú ý trong quá trình đào tạo nhân viên một số các kĩ năng như sau : Kỹ năng khai thác thông tin, kỹ năng truyền đạt thông tin, kỹ năng tìm kiếm khách hàng, thái độ quan tâm của nhà môi giới đối với khách hàng…
Môi giới là một nghề mà việc tạo được lòng tin cho khách hàng là hết sức quan trọng Nhà môi giới cần phải ý thức được tầm quan trọng của khách hàng đối với mình là như thế nào Từ đó mà nhà môi giới cần thể hiện sự quan tâm của mình đối với khách hàng một cách chân thành, phải đặt khách hàng lên đầu, doanh thu là thứ hai nhằm tạo lòng tin đối với khách, giúp họ có cảm giác là nhà môi giới không phải đang muốn bán hàng mà thực sự là những cố vấn tài chính của mình
Công ty chứng khoán VNDIRECT hiện nay đã đưa ra quy trình truy vấn và giải đáp thắc mắc cho khách hàng Tuy nhiên trong một số trường hợp còn có nhiều thắc mắc phát sinh của khách hàng chưa được đề cập trong quy trình, gây ra bất ngờ và lung túng cho nhân viên Vì vậy mà công ty cần nhanh chóng bổ sung thêm nhiều tình huống phát sinh, đồng thời hoàn thiện quy trình chuẩn hóa hơn nữa.
Nhân viên môi giới cần luôn trau dồi kiến thức của mình, để giải quyết những tình huống bất ngờ phát sinh VNDIRECT cần thường xuyên tổ chức thêm nhiều buổi hội thảo, tọa đàm giao lưu giữa khách hàng và công ty Tạo sự gần gũi, tín nhiệm, thân thiết giữa khách hàng với công ty, một khi mà đã có niềm tin từ phía khách hàng thì công ty đã tạo được nền tảng uy tín trong hoạt động môi giới trên thị trưởng chứng khoán.
3.3.2.2 Chính sách đãi ngộ nhân viên công ty
Trong năm 2014 số lượng nhân sự tăng đáng kể trong đó phải kể đến đội ngũ nhân viên môi giới được đào tạo bài bản, có năng lực Môi trường làm việc chuyên nghiệp, cùng với sự phát triển bền vững của các giá trị văn hóa cốt lõi đã giúp công ty thu hút được nhiều nhân viên môi giới và chuyên viên tài chính đến với công ty.Tính riêng trong năm 2014 đã có gần 160 nhân viên môi giới mới tham gia vào hoạt động của công ty Để duy trì số nhân sự có kinh nghiệm này công ty cần cập nhật chính sách đãi ngộ mới phù hợp Bên cạnh việc tăng lương, thưởng kịp thời theo năng lực công ty cũng cần quan tâm đến vấn đề phúc lợi xã hội như : bảo hiểm cho nhân viên, khám sức khỏe định kỳ, thăm hỏi, có sự giao lưu giữa các phòng ban trong công ty nhằm tăng tính liên kết tạo dựng mối quan hệ thân mật giữa các nhân viên.
3.3.3 Hiện đại hóa cơ sở vật chất cũng như hệ thống công nghệ thông tin trong công ty
Nghề môi giới là nghề đặc trưng vì vậy mà việc đảm bảo cơ sở vật chất cũng như hệ thống công nghệ thông tin là hết sức cần thiết Nếu như hệ thống nhanh thì dễ dàng đáp ứng hơn nữa yêu cầu của nhà đầu tư
Công nghệ thông tin là một thế mạnh của VNDIRECT tuy nhiên để hoạt động môi giới diễn ra tốt hơn thì VNDIRECT cần phải hiện đại hóa thêm hệ thống.Mặc dù đây là một giai đoạn khó khăn của thị trường chứng khoán nói chung vàVNDIRECT nói riêng nhưng công ty vẫn cần phải đầu tư vào cơ sở hạ tầng, công nghệ, củng cố phần mềm lõi nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường cũng như nhu cầu của nhà đầu tư.
VNDIRECT có rất nhiều kênh giao dịch như: giao dịch truyền thống tại sàn, giao dịch trực tuyến online trên trang web của công ty, thông qua hệ thống điện thoại tin nhắn…Công ty cần chú trọng đầu tư mua thêm cơ sở vật chất để phục vụ nhà đầu tư khi đến sàn giao dịch Đồng thời để thu hút thêm nhiều khách hàng mở tài khoản online cũng như giao dịch trên trang Web của công ty thì đội ngũ IT của công ty cần chú trọng nâng cấp hệ thống, giúp Website nhanh hơn, cần chú trọng đến các bài đăng và thay đổi giao diện để giao diện của trang Web hấp dẫn thu hút khách hàng hơn Một nguyên tắc quan trọng nữa là hệ thống công nghệ của công ty phải luôn đặt nguyên tắc bảo mật và tiện ích của khách hàng.
