Hoàn thiện phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt Động tín dụng tại ngân hàng tmcp ngoại thương việt nam – chi nhánh sở giao dịch

Trước tiên, em xin phép được bày tỏ sự kính trọng và gửi lời cảm ơn chân thành và sự tri ân sâu sắc tới Lãnh đạo trường, toàn thể các quý thầy cô đang công tác và giảng dạy tại trường Họ

Một số khái niệm

Khái niệm Ngân hàng Thương mại

Theo Khoản 3 Điều 4 Luật Các tổ chức tín dụng năm 2017: “Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận.”

Theo Khoản 12 Điều 4 Luật Các tổ chức tín dụng năm 2017: “Hoạt động ngân hàng là việc kinh doanh, cung ứng thường xuyên một hoặc một số các nghiệp vụ sau đây: a Nhận tiền gửi; b Cấp tín dụng; c Cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản.”

Khái niệm Tín dụng Ngân hàng Thương mại

Tín dụng ngân hàng là hình thức phản ánh quan hệ vay và trả nợ giữa một bên là các ngân hàng, các tổ chức tín dụng và một bên là các doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh và các cá nhân (bên đi vay) Tín dụng ngân hàng là hình thức tín dụng chủ yếu của nền kinh tế thị trường, nó đáp ứng nhu cầu về vốn cho nền kinh tế linh hoạt, kịp thời, khắc phụ được các nhược điểm của các hình thức tín dụng khác trong lịch sử

Theo Khoản 14 Điều 4 Luật Các tổ chức tín dụng 2017: “Cấp tín dụng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác

Theo Khoản 16 Điều 4 Luật Các tổ chức tín dụng 2017: “Cho vay là hình thức cấp tín dụng, theo đó bên cho vay giao hoặc cam kết giao cho khách hàng một khoản tiền để sử dụng vào mục đích xác định trong một thời gian nhất định theo thỏa thuận với nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi ”

Khái niệm phân tích tài chính Khách hàng Doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng NHTM

Phân tích tài chính Khách hàng Doanh nghiệp là việc sử dụng các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán và thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá hiện trạng tài chính, dự báo về tình hình tài chính trong tương lai của khách hàng để từ đó có thể lường trước được những khả năng có thể xảy ra làm giảm khả năng trả nợ của khách hàng

Phân tích tài chính doanh nghiệp trước hết thường tập trung vào các số liệu được cung cấp trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp, kết hợp với các thông tin bổ sung từ các nguồn khác nhau, làm rõ tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ, chỉ ra những thay đổi chủ yếu, trọng yếu, những chuyển biến theo xu hướng, tính toán những yếu tố, những nguyên nhân của sự thay đổi trong các hoạt động tài chính, phát hiện những quy luật của các hoạt động, làm cơ sở cho các quyết định hiện tại và những dự báo trong tương lai.

Tổng quan phân tích tài chính Khách hàng Doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng NHTM

Đặc điểm, vai trò phân tích tài chính Khách hàng Doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng NHTM

a Đặc điểm của phân tích tài chính KHDN trong hoạt động tín dụng tại NHTM

Hoạt động tín dụng là hoạt động chủ yếu đem lại lợi nhuận cho ngân hàng thương mại nhưng song song với mức lợi nhuận đem lại tiềm ẩn rất nhiều rủi ro Để phòng ngừa rủi ro đó, các ngân hàng thương mại buộc phải đưa ra nhiều biện pháp ngăn chặn rủi ro và một trong những biện pháp cơ bản và cốt lõi chính là đánh giá

3 tình hình tài chính doanh nghiệp trước khi cho vay Nếu tình hình tài chính của khách hàng được đánh giá tốt, có nguồn tài chính lành mạnh cũng như các dự án có khả năng đem lại lợi nhuận để trả nợ cho ngân hàng trong tương lai thì sẽ được ngân hàng xem xét để cấp tín dụng Ngược lại, những khách hàng không đáp ứng được các yêu cầu nêu trên thì ngân hàng sẽ từ chối cấp tín dụng Để đánh giá được tình hình tài chính của khách hàng, ngân hàng sẽ dựa vào các tài liệu sau:

- Tài liệu thuyết minh về việc vay vốn như kế hoạch hoặc phương án sản xuất kinh doanh, giấy phép kinh doanh xuất nhập khẩu, các hợp đồng cung cấp – tiêu thụ sản phẩm

- Các tài liệu kế toán để đánh giá khả năng tài chính của khách hàng như bảng tổng kết tài sản, bản thuyết minh về tình hình công nợ, bản giải trình về kết quả kinh doanh, bản phân tích chi tiết về lỗ, lãi

- Các tài liệu liên quan đến đảm bảo tín dụng

Trước khi quyết định cấp tín dụng cho một doanh nghiệp nào đó, ngân hàng sẽ kiểm tra các yếu tố cơ bản như: năng lực pháp lý, uy tín, tình hình tài chính; trong đó yếu tố tình hình tài chính đóng vai trò quan trọng bậc nhất, nó quyết định việc ngân hàng có cho vay hay không và cho vay bao nhiêu Khách hàng có tiềm lực tài chính mạnh là cơ sở quan trọng đảm bảo tính tự chủ trong hoạt động kinh doanh, đảm bảo tính cạnh tranh trên thị trường và đảm bảo khả năng hoàn trả các khoản nợ trong tương lai Các tiêu chuẩn mà ngân hàng có thể sử dụng để phân tích đánh giá về tình hình tài chính của khách hàng là các tỷ số tài chính và sự biến động của các khoản mục trong báo cáo tài chính Đây là hai trong nhiều phương pháp có thể được sử dụng để hỗ trợ cho công tác phân tích và tìm hiểu tình hình tài chính của khách hàng trong quá trình đánh giá tín dụng Sự tăng giảm của các con số sẽ cho thấy xu hướng phát triển của doanh nghiệp thuận lợi hay không thuận lợi, từ đó giúp cho việc tìm hiểu, kiểm tra phải thực hiện theo phương hướng nào dẻ ngân hàng có thể khuyến nghị khách hàng tiến hành các biện pháp điều chỉnh đảm bảo cho việc kinh doanh liên tục có lãi và đảm bảo khả năng trả nợ của khách hàng

4 b Vai trò của phân tích tài chính KHDN trong hoạt động tín dụng tại NHTM

- Phân tích tài chính KHDN giúp NHTM đưa ra những quyết định cho vay đúng đắn

NHTM bản chất là một doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ, vốn dĩ đây là hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro nên điều kiện tiên quyết của doanh nghiệp đặc thù này là hạn chế rủi ro cao nhất ở mức có thể, bảo toàn vốn vay là đảm bảo lợi nhuận kinh doanh Tình hình tài chính doanh nghiệp phản ánh quan hệ kinh tế đa dạng trong quá trình tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nếu khách hàng doanh nghiệp có tình hình sản xuất, kinh doanh bất ổn, làm ăn thua lỗ trong thời gian dài chắc chắn sẽ không đủ điều kiện trở thành đối tác tín dụng của ngân hàng Mặt khác, những doanh nghiệp có tình hình tài chính minh bạch, lành mạnh, có mức lợi nhuận cao, có kế hoạch kinh doanh cụ thể và triển vọng phát triển trong tương lai sẽ là những khách hàng tiềm năng để ngân hàng cấp tín dụng Sau khi đánh giá khách hàng và phân tích các chỉ tiêu tài chính phù hợp, ngân hàng sẽ đưa ra quyết định cho vay cùng với các điều kiện về hạn mức, thời hạn cho vay, lãi suất cũng như kì trả nợ cho doanh nghiệp

- Phân tích tài chính KHDN giúp NHTM xác định khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Thông qua tình hình sản xuất kinh doanh của doanh ngiệp, CBTD sẽ xác định được khả năng thanh toán của doanh nghiệp, đó là yếu tố ảnh hưởng mật thiết đến công tác thu hồi vốn cũng như khả năng sinh lời của ngân hàng Khi nói về khả năng thanh toán của doanh nghiệp, NHTM sẽ quan tâm đến các vấn đề chính là doanh nghiệp có thanh toán nợ đúng hạn và đầy đủ hay không? Có những doanh nghiệp có tình hình sản xuất kinh doanh tích cực, đem lại lợi nhuận cao nhưng khi xem xét bảo cáo lưu chuyển tiền tệ lại có một vài điểm mà lưu chuyển tiền tệ ở mức âm, dẫn tới việc doanh nghiệp thanh toán không đúng hạn.Vai trò của việc xác định khả năng thanh toán của mỗi doanh nghiệp là rất quan trọng trong bộ máy tín dụng nên các NHTM luôn chú trọng đến tiêu chí này trong quá trình phân tích báo cáo tài chính của khách hàng doanh nghiệp Qua việc xác định các chỉ tiêu tài chính, mỗi

5 doanh nghiệp sẽ được cấp HMTD cũng như lãi suất, thời gian hoàn trả riêng sao cho phù hợp với khách hàng đó nhất

- Phân tích tài chính KHDN làm tiền đề cho các công tác đánh giá xếp loại tín dụng, từ đó có biện pháp dự phòng rủi ro hợp lý

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, do một vài yếu tố khách quan hoặc chủ quan mà doanh nghiệp luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro đối với ngân hàng Chính vì vậy, nếu không có sự chuẩn bị hay có những phương án dự phòng thì khả năng ngân hàng phải chịu tổn thất là rất cao Sau khi khoản vay của doanh nghiệp đã được xét duyệt, song song cùng với công tác giải ngân, thông qua việc phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp, ngân hàng luôn phải thường xuyên theo dõi, giám sát và xếp loại các khoản vay để chuẩn bị các biện pháp phòng ngừa rủi ro hợp lý Để đối phó với các khoản nợ xấu, ngân hàng thường trích lập dự phòng quỹ dự phòng rủi ro, có thể trích lập từ các khoản lợi nhuận ròng giữ lại Điều này là hoàn toàn hợp pháp bởi hoạt động này nằm trong quy định của Luật Các tổ chức tín dụng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam nhằm giảm thiểu rủi ro tối ưu cho HĐTD

- Phân tích tài chính KHDN giúp ngân hàng xác định tiềm năng quan hệ đối với doanh nghiệp trong tương lai Để giảm thiểu rủi ro tối ưu cho hệ thống tín dụng, các NHTM luôn ưu tiên việc xây dựng các mối quan hệ đối tác dựa trên cơ sở niềm tin, tìm kiếm các tập khách hàng quen thuộc, có độ uy tín cao Những doanh nghiệp lần đầu xác lập mối quan hệ với ngân hàng cần chuẩn bị tốt những thông tin tài chính lẫn thông tin phi tài chính để có thể thiết lập mối quan hệ với ngân hàng Để xây dựng mối quan hệ bền chặt với những khách hàng uy tín và tiềm năng, các ngân hàng luôn phải đổi mới trong chiến lược kinh doanh, chiến lược truyền thông thương hiệu để từ đó xây dựng được một hình ảnh tốt cũng như tạo được niềm tin đối với những doanh nghiệp lớn Điều này rất cần thiết cho sự phát triển bền vững trong HĐTD, giảm thiểu chi phí tiếp cận và giao dịch với các khách hàng mới Vì vậy, việc phân tích tình hình tài chính KHDN là tiền đề quan trọng giúp ngân hàng phân loại mức độ uy tín của khách hàng doanh nghiệp trên cơ sở đánh giá năng lực tài chính và mức độ

6 uy tín, từ đó có những chiến lược cụ thể để duy trì mối quan hệ phát triển trong tương lai, đảm bảo sự phát triển lâu dài của mỗi NHTM.

Tài liệu phân tích Tài chính Khách hàng Doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại các ngân hàng thương mại

1.2.2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một trong 4 báo cáo tài chính của DN, nó phản ánh tình hình và các kết quả hoạt động của một doanh nghiệp tại một thời kỳ nhất định (thường là trong một năm tài chính), bao gồm kết quả kinh doanh và các kết quả hoạt động khác

Mục đích của các DN tổ chức sản xuất, kinh doanh thương mại là thu được lợi nhuận để làm tăng dòng vốn của DN Vì lợi nhuận là mục tiêu quan trọng, cấp thiết nhất của doanh nghiệp cũng như những người có quyền lợi liên quan nên việc cung cấp các thông tin về tình hình kinh doanh của từng hoạt động, biến động lãi, lỗ của doanh nghiệp có tác dụng quan trọng trong việc ra các quyết định quản trị, cũng như quyết định đầu tư cho vay của những người liên quan Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sẽ giúp cho việc quyết định xây dựng các kế hoạch cho tương lai phù hợp với quy mô kinh doanh của doanh nghiệp hiện thời

1.2.2.2 Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành các tài sản đó tại một thời điểm nhất định Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính quan trọng, không thể thiếu trong quá trình phân tích tình hình tài chính khách hàng doanh nghiệp Các chỉ tiêu trên bảng được trình bày tổng quát và sắp xếp có hệ thống nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc nắm bắt thông tin và phân tích nhanh chóng Thông qua bảng cân đối kế toán, CBTD có thể đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn, nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp cũng như tính toán được các chỉ số như khả năng thanh toán ngắn hạn, cơ cấu tài chính và mức độ rủi ro tài chính, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán được kết cấu dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán và sắp xếp chúng theo thứ tự giảm dần của tính thanh khoản và được chia làm hai phần: phần tài sản và phần nguồn vốn

1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một bộ phận hợp thành của Báo cáo tài chính, nó cung cấp thông tin giúp CBTD có thể đánh giá được các thay đổi trong cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổi của tài sản thành tiền, khả năng thanh toán và khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra các luồng tiền trong quá trình hoạt động Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập dựa trên nguyên tắc cơ sở tiền mặt, nó làm tăng khả năng đánh giá khách quan tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và khả năng so sánh giữa các doanh nghiệp vì nó loại từ được các ảnh hưởng của việc sử dụng phương pháp kế toán khác nhau cho cùng giao dịch và hiện tượng

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dùng để xem xét và dự đoán khả năng về số lượng, thời gian và độ tin cậy của các luồng tiền trong tương lai, dùng để kiểm tra lại các đánh giá, dự đoán trước đây về các luồng tiền, kiểm tra mối quan hệ giữa khả năng sinh lời với lượng lưu chuyển tiền thuần và những tác động thay đổi giá cả, gồm 3 luồng tiền sau:

- Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: là dòng tiền phát sinh từ các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt động khác không phải là hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính

- Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: là dòng tiền phát sinh từ các hoạt động mua sắm, xây dựng, thanh lý, nhượng bán các TSDH và các khoản đầu tư khách không thuộc các khoản tương đương tiền

- Dòng tiền từ hoạt động tài chính: là dòng tiền phát sinh từ các hoạt động tạo ra các thay đổi về quy mô và kết cấu của vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp Doanh nghiệp được trình bày dòng tiền từ các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính theo cách thức phù hợp nhất với đặc điểm kinh doanh

1.2.2.4 Thuyết minh Báo cáo tài chính

Thuyết minh Báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp, dùng để mô tả mang tính tường thuật hoặc phân tích chi tiết các thông tin, số liệu đã được trình bày trên BCĐKT, BCHQHĐKD, BCLCTT cũng như các thông tin cần thiết khác theo yêu cầu của các chuẩn mực kế toán cụ thể

Thuyết minh Báo cáo tài chính cung cấp các nội dung chủ yếu sau:

- Đặc điểm hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

- Chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán áp dụng

- Các chính sách kế toán áp dụng

- Kỳ kế toán, đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán

- Thông tin bổ sung cho các khoản mục trình bày trong BCĐKT

- Thông tin bổ sung cho các khoản mục trình bày trong BCKQHĐKD

- Thông tin bổ sung cho các khoản mục trình bày trong BCLCTT

Tóm lại, trong quan hệ tín dụng với doanh nghiệp, hệ thống BCTC cung cấp thông tin cho NHTM về thực trạng tài chính, thực trạng sản xuất kinh doanh, triển vọng thu nhập cũng như khả năng thanh toán hay nhu cầu về vốn của doanh nghiệp,…

Phương pháp phân tích Tài chính Khách hàng Doanh nghiệp

Phương pháp so sánh là một trong những phương pháp được sử dụng thường xuyên, phổ biẻn và thường được thực hiện ở bước khởi đầu của quá trình phân tích Để thông tin có thể so sánh được với nhau, các chỉ tiêu tài chính phải đảm bảo thống nhất về mặt thời gian, không gian, đơn vị tính,… và phải căn cứ theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Trong phương pháp so sánh, gốc so sánh thường được lựa chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kì phân tích thường

9 được chọn là kỳ báo cáo và các giá trị so sánh được lựa chọn có thể là số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân

Công tác sử dụng phương pháp so sánh để phân tích tình hình tài chính KHDN bao gồm so sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu với tổng thể, so sánh theo chiều ngang để xem xét sự biến động về số tương đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu qua các thời kỳ, niên độ kế toán liên tiếp

Dựa trên ý nghĩa chuẩn mựa của các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính Về nguyên tắc xác định tỷ lệ trước hết phải xác định được các ngưỡng, các định mức nhận xét, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp dựa trên cơ sở so sánh tỷ lệ của doanh nghiệp với các giá trị của các tỷ lệ tham chiếu Phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ luôn luôn được phối hợp chặt chẽ với nhau trong quá trình phân tích.Tuy nhiên, dưới góc độ HĐTD tại các ngân hàng, nhà phân tích thường sử dụng kĩ thuật so sánh tương quan ngành tức là các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp sẽ được so sánh trong mối quan hệ với các doanh nghiệp cùng ngành và với toàn ngành Mặc dù kỹ thuật này đưa ra được mối so sánh tương quan với các doanh nghiệp khác nhưng lại có nhược điểm là không thấy được xu hướng tình hình tài chính của doanh nghiệp theo thời gian

Như chúng ta đã biết, một hiện tượng kinh tế sẽ do nhiều tác nhân cấu thành Nếu chỉ nghiên cứu hiện tượng kinh tế đó thông qua các chỉ tiêu tổng hợp đơn thuần thì sẽ không thể hiểu sâu sắc, chi tiết hiện tượng kinh tế đó Do đó, phương pháp phân tổ ra đời để có thể nghiên cứu từng bộ phận, tường mặt cụ thể của hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tổ là phân chia sự kiện nghiên cứu, các kết quả kinh tế thành nhiều bộ phận, nhiều tổ theo những tiêu thức nhất định Thông thường trong phân tích, người ta có thể phân chia các kết quả kinh tế theo các tiêu thức sau:

- Phân chia theo thời gian: tháng, quý, năm

Kết quả kinh doanh bao giờ cũng là một quá trình diễn ra trong một thời kỳ nhất định Trong mỗi khoảng thời gian khác nhau, sự kiện kinh tế chịu sự tác động của các yếu tố và bị ảnh hưởng bởi những nguyên nhân khác nhau Do vậy, việc phân tích theo thời gian giúp nhà phân tích đánh chính xác về kết quả kinh doanh, từ đó có thể đưa ra các biện pháp cụ thể trong từng khoảng thời gian cho phù hợp

- Phân chia chi tiết theo địa điểm và phạm vi kinh doanh

Kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được cấu thành từ nhiều bộ phận, theo phạm vi và địa điểm phát sinh khác nhau tạo nên Việc phân tích, đánh giá chi tiết này nhằm giúp cho nhà phân tích đánh giá chính xác các bộ phận cấu thành của chỉ tiêu phân tích

Ví dụ: Chỉ tiêu tổng giá thành sản phẩm được chi tiết theo giá thành của từng loại sản phẩm Trong mỗi loại sản phẩm, giá thành lại được chi tiết theo các khoản mục chi phí sản xuất

 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố:

Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố là phương pháp được sử dụng để xác định xu hướng và mức độ ảnh hưởng cụ thể của từng yếu tố riêng biệt đến sự biến động của từng chỉ tiêu nghiên cứu Có nhiều phương pháp xác định ảnh hưởng của các yếu tố, sử dụng phương pháp nào tùy thuộc vào mỗi quan hệ giữa chỉ tiêu phân tích với các yếu tố ảnh hưởng Các phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến sự biến động của từng chỉ tiêu còn gọi là phương pháp loại trừ do để nghiên cứu sự ảnh hưởng của một yếu tố thì phải loại trừ sự ảnh hưởng của yếu tố khác Đặc điểm của phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố là luôn đặt đối tượng phân tích vào các giả định khác nhau Tùy thuộc vào mối quan hệ giữa chỉ tiêu phân tích với các yếu tố ảnh hưởng mà sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp số chênh lệch hay phương pháp cân đối

- Phương pháp số chêch lệch: Là phương pháp được dùng để xác định ảnh hưởng của các yếu tố đến sự biến động của chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu

11 Điều kiện, nội dung và trình tự vận dụng của phương pháp số chênh lệch cũng giống như phương pháp thay thế liên hoàn, chỉ khác nhau ở chỗ đề xác định mức độ ảnh hưởng của yếu tố nào thì trực tiếp dùng số chênh lệch về giá trị kỳ phân tích so với kì gốc của yếu tố đó (thực chất là thay thế liên hoàn rút gọn áp dụng trong trường hợp chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu có quan hệ tích số với các yếu tố ảnh hưởng)

- Phương pháp cân đối: Là phương pháp được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu nếu chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu có quan hệ với yếu tố ảnh hưởng dưới dạng tổng hoặc hiệu Xác định mức độ ảnh hưởng của yếu tố nào đó đến chỉ tiêu phân tích, bằng phương pháp cân đối người ta xác định chênh lệch giữa kì thực tế với kì gốc của yếu tố ấy Tuy nhiên cần chú ý đến quan hệ thuân, nghịch giữa yếu tố ảnh hưởng với chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu (thực chất là hình thức rút gọn của phương pháp thay thế liên hoàn khi các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích có quan hệ dạng tổng, hiệu)

Bản chất của phương pháp này là tách một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp (một tỷ số) phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích của chuỗi các tỷ số có mối liên hệ nhân quả với nhau Điều này cho phép ta phân tích ảnh hưởng của các tỷ số thành phần đối với các tỷ số tổng hợp Với phương pháp này, nhà phân tích có thể tìm được những yếu tố, những nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt, xấu trong mỗi hoạt động cụ thể của doanh nghiệp, từ đó thấy được mặt mạnh, điểm yếu trong các hoạt động của doanh nghiệp Chẳng hạn, theo phương pháp Dupont, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản có thể được viết như sau:

ROA là tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

ROS là tỷ suất lợi nhuận doanh thu

AU là hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Với cách tính này, ta có thể thấy được khả năng sinh lợi của đồng vốn doanh nghiệp bỏ ra chịu ảnh hưởng bởi khả năng sinh lợi từ hoạt động bán hàng và công tác quản lý tài sản của doanh nghiệp.

Nội dung phân tích Tài chính Khách hàng Doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng Thương mại

1.2.4.1 Phân tích tổng quát Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Để kiểm soát hoạt động kinh doanh và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, CBTD cần xem xét tình hình biến động của các khoản mục trong Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Trong quá trình phân tích, CBTD cần tính toán và so sánh mức độ và tỷ lệ biến động giữa các chỉ tiêu của kỳ phân tích so với kỳ gốc Bên cạnh đó, doanh thu thuần là một trong những chỉ tiêu cốt lõi để so sánh tình hình biến động của từng chỉ tiêu

- So sánh các khoản chi phí với doanh thu thuần giúp CBTD biết được để tạo ra một đơn vị doanh thu thuần thì cần bỏ ra bao nhiêu đơn vị chi phí tương ứng Mức độ hao phí càng lớn so với kỳ gốc thì hiệu quả kinh doanh càng thấp và ngược lại

- So sánh các khoản lợi nhuận với doanh thu thuần giúp CBTD biết được để có một đơn vị doanh thu thuần thì đem lại cho doanh nghiệp bao nhiêu đơn vị lợi nhuận Nếu giá trị lợi nhuận đem lại càng lớn so với kỳ gốc chứng tỏ hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp càng cao và ngược lại

1.2.4.2 Phân tích tổng quát Bảng cân đối kế toán

Trong công tác phân tích sự biến động của tài sản – nguồn vốn, CBTD chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh ngang và so sánh dọc Phương pháp so sánh dùng để xem xét một chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh với một chỉ tiêu cơ sở (chỉ tiêu gốc)

Sử dụng công tác so sánh ngang (so sánh các chỉ tiêu trên BCĐKT giữa cuối kì và đầu năm, hoặc các kỳ trước đó) kể cả về số tuyệt đối và số tương đối sẽ giúp CBTD có thể thấy được sự biến động theo thời gian của các chỉ tiêu như: tổng tài sản, nguồn vốn, sự biến động trong cơ cấu của từng loại tài sản, từng loại nguồn vốn của doanh nghiệp; qua đó có thể đối chiếu được với kế hoạch, yêu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, xem xét các yếu tố tác động đến sự biến động của tài sản, nguồn vốn để đánh giá tính hợp lý hay không của sự biến động đó

Ngoài phương pháp so sánh ngang, cán bộ thẩm định còn có thể sử dụng phương pháp so sánh dọc (theo tỷ trọng) So sánh theo hàng dọc là so sánh các chỉ tiêu trên cùng một cột với chỉ tiêu được chọn làm tiêu chuẩn gốc, chỉ tiêu gốc được đặt ở 100% Phương pháp so sánh dọc không chỉ cung cấp thông tin về tỷ trọng của từng loại tài sản trong cơ cấu của tổng tài sản, từng loại nguồn vốn trong cơ cấu tổng nguồn vốn qua năm, tài sản, nguồn vốn nào chiếm tỷ trọng chủ yếu mà còn cung cấp thông tin về các đặc trưng kinh tế của các ngành khác nhau và của các doanh nghiệp khác nhau trong cùng ngành để từ đó CBTD có thể đối chiếu với đặc điểm ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp để đánh giá tính hợp lý của các tỷ trọng

1.2.4.3 Phân tích tổng quát Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đánh giá BCLCTT là việc đánh giá khái quát tới việc đánh giá một cách khái quát về nguồn tiền và công tác sử dụng tiền của doanh nghiệp tới ba loại hoạt động khác nhau là: Hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính cũng như đánh giá về những yếu tố tác động đến sự thay đổi của dòng tiền đó Cụ thể:

- Đánh giá nguồn thu và chi tiền của doanh nghiệp chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hay hoạt động tài chính

- Đánh giá các yếu tố chủ yếu của lưu chuyển tiền từ Hoạt động kinh doanh

- Đánh giá các yếu tố chủ yếu của lưu chuyển tiền từ Hoạt động đầu tư

- Đánh giá các yếu tố chủ yếu của lưu chuyển tiền từ Hoạt động tài chính Việc đánh giá tổng quát tình hình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp thường được thực hiện nhờ sự trợ giúp của các báo cáo dạng so sánh Cũng tương tự với

BCKQKD, BCĐKT, nhà phân tích lập BCTCTT dạng so sánh ngang và so sánh dọc

1.2.4.4 Phân tích các tỷ số tài chính đặc trưng

Các tỷ số tài chính đặc trưng cung cấp những thông tin cơ bản về doanh nghiệp, về đặc thù kinh tế và chiến lược phát triển, cạnh tranh của doanh nghiệp cũng như các đặc trưng về hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính của doanh nghiệp Thông thường, nhà phân tích sẽ sử dụng 4 nhóm tỷ số tài chính để xem xét những khía cạnh khác nhau trong mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro

 Nhóm tỷ số phản ánh năng lực hoạt động:

- Tỷ số năng lực hoạt động của TSNH: TSNH là một trong những yếu tố chính cấu thành nên tổng tài sản của doanh nghiệp, cũng như thể hiện những đặc trưng riêng về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp TSNH gồm rất nhiều loại tài sản trong đó có thể kể đến như các khoản phải thu và hàng tồn kho, đây là hai loại TSNH thường được quan tâm và phân tích vì đây là loại tài sản chiếm tỷ trọng lớn và nó phản ánh năng lực hoạt hoạt động của TSNH trong doanh nghiệp

Vòng quay các khoản phải thu:

Vòng quay các khoản phải thu

Vòng quay các khoản phải thu cho thấy tính hiệu quả của chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng đối với khách hàng thông qua tốc độ thu hồi của các khoản phải thu Nhà phân tích có thể so sánh tỷ số vòng quay khoản phải thu của kỳ này so với kỳ trước hoặc so với các DN khác trong cùng ngành, quy mô hoạt động của doanh nghiệp càng cao sẽ cho thấy DN được khách hàng trả nợ càng nhanh Vòng quay khoản phải thu càng lớn sẽ là tín hiêu tốt cho doanh nghiệp khi nó làm giảm việc bị ứ đọng vốn trong khâu thanh toán, cũng như thể hiện được mặt tích cực rằng doanh nghiệp không bị khách hàng chiếm dụng vốn quá lâu từ đó sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng vốn và tăng khả năng thanh toán những khoản nợ ngắn hạn

Kỳ thu tiền trung bình:

Kỳ thu tiền trung bình =

Kỳ thu tiền trung bình là tỷ số phản ánh số ngày cần thiết để chuyển các khoản phải thu thành tiền, nó thể hiện số ngày trung bình mà doanh nghiệp thu được tiền từ khách hàng Tỷ số này thể hiện tốc độ thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp đối với khách hàng, cho thấy chính sách tín dụng của doanh nghiệp dành cho khách hàng Ý nghĩa của tỷ số kỳ thu tiền trung bình cho thấy, kỳ thu tiền tng bình càng dài thì khả năng doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn càng lớn

+ Hiệu suất quản lý hàng tồn kho:

Vòng quay hàng tồn kho:

Vòng quay hàng tồn kho =

Tỷ số vòng quay hàng tồn kho phản ánh tính hiệu quả trong khả năng quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp, trong một kì hàng tồn kho luân chuyển được mấy lần Tỷ số này càng cao thể hiện tốc độ bán hàng của doanh nghiệp nhanh chóng và không bị ứ đọng nhiều trong quá trình luân chuyển hàng hóa Do đó, việc duy trì tỷ số vòng quay hàng tồn kho sao cho hợp lý với khả năng của doanh nghiệp cũng như nhu cầu của khách hàng sẽ đảm bảo được tiến độ sản xuất cũng như kinh doanh của doanh nghiệp

Số ngày một vòng quay hàng tồn kho:

Số ngày một vòng quay hàng tồn kho =

Tỷ số số ngày một vòng quay hàng tồn kho thể hiện khoảng thời kể từ khi doanh nghiệp bỏ tiền ra để mua nguyên vật liệu để sản xuất cho đến khi sản xuất xong sản phẩm, tính cả thời gian lưu kho là bao nhiêu ngày

- Tỷ số năng lực hoạt động của TSDH:

+ Hiệu suất sử dụng TSCĐ:

Hiệu suất sử dụng TSCĐ =

Tỷ số về hiệu suất sử dụng TSCĐ cho biết một đồng TSCĐ mà doanh nghiệp hiện có để đưa vào quá trình sản xuất kinh doanh thì đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần Thông thường, hiệu suất sử dụng TSCĐ càng cao có nghĩa là sức sản xuất của TSCĐ tăng lên, rủi ro tài chính giảm xuống và ngược lại

+ Hiêu suất sử dụng tổng tài sản:

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

Quy trình phân tích Tài chính Khách hàng Doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng Thương mại

Hình 1.1 Quy trình phân tích Tài chính Khách hàng Doanh nghiệp tại Ngân hàng Thương mại

 Bước 1: Lập kế hoạch phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

Bước 1 • Lập kế hoạch phân tích tài chính KHDN

Bước 2 • Thu thập và xử lý thông tin của khách hàng

Bước 3 • Tổng hợp kết quả

- Lập kế hoạch phân tích là bước đầu tiên nhưng được đánh giá là một trong những bước quan trọng nhất nhằm xác định trước về nội dung, phạm vi, thời gian, mục tiêu và cách tổ chức phân tích tài chính KHDN

- Tùy theo yêu cầu và thực tiễn quản lý mà phạm vi phân tích có thể là toàn đơn vị hoặc một số đơn vị được chọn

- Thời gian ấn định trong kế hoạch phân tích bao gồm thời gian chuẩn bị và thời gian tiến hành phân tích

- Phân công trách nhiệm cho các bộ phận trực tiếp thực hiện và bộ phận phục vụ công tác phân tích

 Bước 2: Thu nhập và xử lý thông tin của khách hàng Đối với bước thu thập và xử lý thông tin, nhà phân tích phải thu thập các thông tin tài chính chi tiết như báo cáo tài chính, báo cáo thường niên và các tài liệu kế toán có liên quan Ngoài các trường thông tin tài chính thì các thông tin phi tài chính cũng đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích tình hình tài chính KHDN như các thông tin chung về doanh nghiệp, nền kinh tế, chính trị, môi trường ngành

Trên cơ sở nguồn thông tin thu thập được, CBTD cần tính toán các tỷ số tài chính phù hợp với doanh nghiệp để từ đó so sánh với tỷ số kỳ trước, với trung bình ngành và với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành Dựa vào các tỷ số tài chính đó, CBTD có thể đánh giá được khái quát các điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệpvà các vấn đề có ảnh hưởng lớn tới tình hình tài chính của doanh nghiệp ở hiện tại và trong tương lai để từ đó chú ý và phân tích cụ thể nhằm làm rõ bản chất của vấn đề bằng cách:

- Xác định các yếu tố ảnh hưởng, xem xét mối liên hệ giữa các yếu tố

- Xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến các chỉ tiêu phân tích

- Đánh giá các nguyên nhân thành công, không thành công từ góc độ ảnh hưởng của mỗi yếu tố

 Bước 3: Tổng hợp kết quả

Từ những kết quả thu được trong quá trình phân tích, CBTD sẽ tổng hợp, đưa ra những phân tích, nhận xét và dự báo những xu hướng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai và đề xuất các giải pháp nhằm thực hiện mục tiêu của doanh nghiệp.

THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG

Tổng quan về ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - chi nhánh Sở Giao dịch

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Sở Giao Dịch, tiền thân là Sở Giao Dịch Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam được thành lập vào ngày 01/04/1991, là đơn vị trực thuộc và hạch toán phụ thuộc của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Đồng hành với sự phát triển hệ thống VCB, nhận thấy việc Trụ sở chính vừa thực hiện chức năng kinh doanh, vừa thực hiện chức năng quản lý đã không còn phù hợp; ngày 01/01/2006, VCB-SGD đã chính thức tách ra hoạt động độc lập như là một chi nhánh cấp 1 của VCB

Hiện tại, SGD là một trong những chi nhánh lớn và hoạt động hiệu quả nhất trong hệ thống của VCB với quy mô về Tổng TS, tín dụng và huy động vốn đứng thứ 2 hệ thống và có mức lợi nhuận đứng đầu hệ thống của VCB Trong giai đoạn vừa qua, VCB-SGD đã và đang không ngừng phát triển hoạt động kinh doanh, nâng cao chất lượng dịch vụ… phấn đấu trở thành một Chi nhánh đa năng, hiện đại, đáp ứng được đầy đủ nhu cầu của các KH Một số hoạt động kinh doanh chính tại VCB- SGD bao gồm: huy động vốn, cấp tín dụng, thanh toán trong nước/quốc tế, mua bán ngoại tệ,…

Hiện nay VCB-SGD đang hoạt động với hơn 600 nhân viên, VCB-SGD hoạt động theo mô hình bao gồm 14 phòng ban chức năng tại trụ sở chi nhánh cùng 10 Phòng giao dịch Theo đó, sơ đồ tổ chức của VCB-SGD như sau:

GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH SỞ GIAO DỊCH

Định hướng phát triển hoạt động tín dụng của ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – chi nhánh Sở Giao dịch

Định hướng hoạt động tín dụng giai đoạn 2020-2025:

- Trong giai đoạn tới, VCB-SGD định hướng sẽ chuyển đổi tập trung vào mảng kinh doanh bán lẻ và phát triển dịch vụ Với chiến lược “tăng bán lẻ, giảm bán buôn”, VCB-SGD sẽ tập trung mở rộng hoạt động bán lẻ, chuyển dịch dần dần cơ cấu từ DN lớn sang cá nhân và DN vừa và nhỏ VCB trung thành sử dụng nguyên tắc mua buôn bán lẻ, tập trung huy động vốn giá rẻ từ tiền gửi không kỳ hạn ở nhóm

KH bán buôn, còn đối với mảng tín dụng tập trung vào bán lẻ và các lĩnh vực có rủi ro thấp, được khuyến khích mở rộng và mang lại biên lợi nhuận cao

- Đối với các dự án cho vay trung dài hạn, VCB-SGD sẽ chỉ tập trung vào nhưng ngành nghề được khuyến khích như giáo dục, y tế, điện lực, kinh doanh kho bãi, chăn nuôi, sản xuất thực phẩm,…Hạn chế đầu tư và các nhóm ngành không được khuyến khích như thương mại gạo, dịch vụ lưu trú, ăn uống, vận tải hàng không, bất động sản cho thuê,… các KH có kết quả kinh doanh không hiệu quả, đồng thời kiểm soát chặt chẽ các KH có khả năng hoặc đang bị xếp vào các nhóm nợ xấu ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng của NH

- Tiếp tục tăng cường công tác phát triển khách hàng mới đồng thời duy trì mối quan hệ với nhóm khách hàng truyền thống để củng cố chất lượng tệp KH của NH, chủ động tìm kiếm, phân tích, đánh giá KH mục tiêu và đề ra các định hướng, kế hoạch gia tăng thị phần đối với từng nhóm KH

Mục tiêu tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2020-2025:

-Duy trì mức tăng trưởng dư nợ hàng năm đạt 10%-20%

- Tăng cường công tác cho vay bán lẻ, duy trì tỷ lệ dư nợ bán lẻ ở mức 60%- 70% tổng dư nợ, cho vay trung-dài hạn chiếm 30%-50% tổng dư nợ, điều chỉnh giảm dần dần tỷ lệ dư nợ bán buôn

- Điều chỉnh giảm tỷ lệ nợ xấu, nợ quá hạn, đẩy mạnh công tác thu hồi nợ có vấn đề

- Phát triển thêm các dịch vụ khác của ngân hàng, tăng tốc độ thu dịch vụ từ 10%-20%

- Lợi nhuận bình quân tăng trưởng đều ở mức 10%-15% so với lợi nhuận năm trước.

Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương - Chi nhánh Sở Giao dịch

3.2.1 Hoàn thiện thống kê, lưu trữ

VCB cần hệ thống và đa dạng hóa nguồn dữ liệu, tăng cường thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, thực hiệnđiện tử hóa thông tin về các KH đang hoặc đã từng có quan hệ với VCB.Hiện nay, hệ thống CLOS mới đưa vào triển khai đã lưu trữ được thông tin tài chính của khách hàng nhưng các hồ sơ, thông tin khác không phải báo cáo tài chính thì mới được lưu dưới dạng giấy tại Phòng Quản lý nợ Đôi khi điều này gây khó khăn, mất thời gian trong quá trình tìm kiếm những tài liệu liên quan đến khách hàng do lượng hồ sơ quá lớn Trong giai đoạn tới, VCB nên cải thiện công tác lưu trữ hồ sơ dưới dạng giấy sang dữ liệu điện tử giúp cải thiện và đẩy nhanh tốc độ tìm kiếm cũng như sử dụng thông tin KH tại ngân hàng

Không chỉ vậy, VCB cần tăng cường trao đổi, hợp tác và chia sẻ thông tin với các phòng giao dịch, chi nhánh khác trên toàn hệ thống cũng như các TCTD trong và ngoài nước Một trong những kênh thông tin chính thống và vô cùng tin cậy giúp CBTD có thể hoàn thiện thông tin tài chính khách hàng là Trung tâm Thông tin Tín dụng Quốc gia Việt Nam CIC Những thông tin CBTD khai thác được trên CIC giúp CBTD có thể đối chiếu tính xác thực và độ trung thực của các thông tin mà

56 khách hàng cung cấp Tuy nhiên, thông tin trên CIC chưa thực sự đầy đủ và cụ thể, việc kiến lập một hệ thống thông tin giữa các tổ chức như CIC, Tổng cục thuế, hải quan, giữa các NHTM khác và các cấp chính quyền sẽ cung cấp thông tin của khách hàng một cách đầy đủ và minh bạch hơn

Mặc dù nội dung phân tích của VCB-SGD rất rõ ràng và đầy đủ song trong báo cáo cần đánh giá thêm những chỉ tiêu tài chính, đặc biệt là so sánh với các chỉ tiêu trung bình ngành Ngoài ra, cán bộ nhân viên VCB cần chú trọng thêm vấn đề phân tích BCLCTT cũng như lưu tâm hơn tới các thuyết minh BCTC

3.2.2 Nâng cao chất lượng thông tin phân tích

Thứ nhất, CBTD cần yêu cầu KH cung cấp các BCTC đã được kiểm toán để đảm bảo tính khách quan và tin cậy, tránh cung cấp các BCTC nội bộ gây tốn kém và mất thời gian trong quá trình phân tích Hiện nay, hầu hết các doanh nghiệp có nhu cầu xin vay tại VCB đều phải cung cấp BCTC đã kiểm toán dù là DN lớn hay

DN vừa và nhỏ để đảm bảo sự minh bạch, công bằng của thông tin trong quá trình phân tích

Thứ hai, bản thân CBTD và lãnh đạo phòng cần liêm chính, sát sao trong khâu xác minh tính minh bạch của các BCTC mà KH cung cấp Việc trực tiếp thẩm định thông tin BCTC của khách hàng sẽ giúp CBTD có cái nhìn bao quát, khách quan và chân thực nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó có thể nâng cao chất lượng phân tích tín dụng, giảm thiểu rủi ro cho phía NH

Cụ thể, CBTD cần định kỳ liên hệ trực tiếp với KH, điều tra cụ thể nhà máy, xưởng sản xuất của DN để xác định chính xác tình hình HĐKD thực tế so với các tài liệu được cung cấp Việc theo dõi, giám sát định kỳ tình hình khách hàng sẽ giúp cán bộ theo dõi được sát sao cách thức vận hành, sự chuyển biến trong quá trình sản xuất kinh doanh giúphoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành thuận lợi và công tác giải ngân hay thu hồi vốn của ngân hàng diễn ra suôn sẻ, hạn chế rủi ro Song, việc theo dõi trực tiếp hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng là rất khó cho CBTD vì các điều kiện khách quan như: thời gian, địa lý,… không được đảm bảo CBTD có thể theo dõi hoạt động sản xuất kinh doanh

57 của khách hàng bằng các biện pháp khác tốn ít CP và thời gian như: theo dõi các thông tin trên mạng, báo chí, từ các đối tác của DN,…Việc kết hợp các biện pháp này sẽ giúp CBTD có cái nhìn khách quan và tổng thể nhất cũng như đối chiếu được với tình hình thực tế của doanh nghiệp để từ đó có thể so sánh được với các BCTC mà doanh nghiệp cung cấp để kiểm tra tính hợp lý của số liệu Mặc dù vậy, CBTD cũng nên có tư duy sàng lọc và xử lý khi tiếp cận với nhiều nguồn thông tin, chọn lọc những thông tin minh bạch, có độ chính xác cao để áp dụng vào quá trình phân tích

Thứ ba, toàn hệ thống VCB và SGD nên mở rộng và tăng cường mối quan hệ với các công ty kiểm toán, các tổ chức cung cấp thông tin tài chính để khai thác thêm những nguồn thông tin chính thống hoặc mua thông tin khi cần thiêt để đảm bảo công tác thẩm định tài chính KH một cách chính xác nhất

3.2.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích

Quy trình phân tích KHDN hiện nay tại VCB-SGD đang sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số để phân tích sự biến động của các chỉ tiêu tài chính Đây là hai phương pháp cơ bản giúp CBTD xem xét được sự biến động của các chỉ tiêu tài chính qua các thời kỳ Về phương pháp so sánh, CBTD cần chú ý phân tích sự biến động của các chỉ tiêu trên BCKQKD qua các năm để theo dõi sự biến động của các chỉ tiêu Tuy nhiên, hai phương pháp này còn tồn tại hạn chế rằng nó chưa chỉ ra được yếu tố ảnh hưởng gây ra sự biến động đó Vì vậy, Sở Giao dịch nên áp dụng thêm phương pháp Dupont - phương pháp này giúp CBTD có thể tìm ra được mối liên hệ giữa các chỉ số, phản ánh tác động qua lại giữa các yếu tố Nhờ sử dụng phương pháp Dupont mà CBTD sẽ phân tích được mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, phát hiện các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo trình tự nhất định, làm cơ sở cho việc đánh giá, phân tích và kết luận trong quá trình phân tích tài chính KHDN

Ví dụ: Áp dụng phương pháp Dupont vào quá trình phân tích tài chính Tổng công ty Thăm dò và Khai thác dầu khí PVEP

* Phân tích tỷ suất lợi nhuận/Tổng tài sản (ROA):

Tỷ suất LNST/ Tổng TS =

Phương pháp Dupont cho biết tỷ suất lợi nhuận tổng TS là kết quả tổng hợp của hai tỷ số là tỷ số năng lực hoạt động và tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ số LNST/ Tổng TS thấp có thể nguyên nhân là do tỷ số năng lực hoạt động hoặc tỷ suất lợi nhuận doanh thu thấp Nguyên nhân có thể là do công tác quản lý chi phí của doanh nghiệp chưa thực hiện tốt hoặc năng lực quản lý TS kém hoặc do cả hai yếu tố trên

Cụ thể với Tổng công ty Thăm dò và Khai thác dầu khí PVEP:

Tỷ suất LNST/ Tổng tài sản =

Tỷ suất LNST/ Tổng tài sản =

-3,79%→ Nhận thấy tỷ suất LNST/Tổng tài sản của Tổng công ty năm 2020 giảm - 4,19% so với năm 2019 là do sự ảnh hưởng của hai yếu tố:

Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản giảm do tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm:

Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản giảm do hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm:

Như vậy, sự giảm tỷ suất LNST/Tổng TS là do sự tác động của cả 2 yếu tố: sự sụt giảm của tỷ suất lợi nhuận doanh thu và hiệu suất sử dụng tổng TS Nguyên

59 nhân là do giai đoạn 2019-2020 là giai đoạn giá dầu chịu ảnh hưởng bởi dịch Covid-19, có thời điểm xuống dưới 20 USD/thùng nên doanh thu và LNST bị tác động giảm nghiêm trọng Không chỉ vậy, tổng tài sản cũng có xu hướng giảm dần do khách hàng phân bổ các chi phí đầu tư trả trước dài hạn đối với các mỏ đang khai thác và một số mỏ không hiệu quả như Peru 67, unin 2 nên hiệu suất sử dụng tổng TS cũng có xu hướng giảm

* Phân tích tỷ suất lợi nhuận/Vốn chủ sở hữu (ROE):

Theo cách tính trên, tỷ suất LNST/VCSH chịu tác động của ba yếu tố: tỷ suất lợi nhuận DT, hiệu suất sử dụng tổng tài sản và hệ số nhân vốn (đòn bẩy tài chính)

Cụ thể với Tổng công ty Thăm dò và Khai thác dầu khí PVEP:

→ Tỷ suất LNST/VCSH năm 2020 giảm 6,77% so với năm 2019 là do sự ảnh hưởng của ba yếu tố:

Tỷ suất LNST/VCSH giảm do tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm:

Tỷ suất LNST/VCSH giảm do hiệu suất sử dụng tổng tài sản giảm:

Tỷ suất LNST/VCSH giảm do hệ số VCSH tăng (hay hệ số nợ giảm):

→ Như vậy, phương pháp Dupont sẽ giúp CBTD nhận định được các yếu tố tác động trực tiếp tới sự biến động của các chỉ tiêu tài chính, qua đó đánh giá sự biến động tổng thể để đưa ra kết luận khách quan và chính xác nhất

3.2.4 Nâng cao chất lượng đội ngũ CBTD