bài tập lớn phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần than đèo nai vinacomin giai đoạn 2017 2022

Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hựn.... Ngành nghề kinh doanh chính Khai thác, chế biến, kinh doanh than và các khoáng sản khác Xây dựng các công trình mỏ, công nghiệp, dân dụn

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NHA TRANG KHOA KE TOAN - TÀI CHÍNH

ĐẠI HỌC NHA TRANG

1959

BAI TAP LON

PHAN TÍCH TÌNH HiNH TAI CHINH TAI

CONG TY CO PHAN THAN DEO NAI-

1

MỤC LỤC

Giới thiệu tóm tắt về công ty ch nh nh HH yêu 4

1.1 Quá trình hình thành và phát triỂn nghe 4 1.2 Ngành nghề kinh doanh chính nan ngàn 4 Phân tích xu thế tài chính của công (y - ch ngu e 4

2.1 Phân tích xu thế biến động tài sản nhe 4

2.2 Phân tích xu thế biến động nguồn vẫn nhe 7

2.3 Phân tích xu thế biến động kết quả kinh doanh àằ ào con 9

2.4, Phân tích xu thế biến động lưu chuyến tiền tệ

Phân tích cơ cấu đầu tư tài sản và nguồn vốn -: nhe 3.1 Phân tích cơ cầu đầu ft tài SẲH - nen ae 13 3.1.1 Phân tích đầu tư tài sản đài hựn Han uyn 13 3.1.2 Phân tích đầu tư tài sản ngắn ÌựH on nhe 13 3.2 Phân tích cơ cấu đầu tư nguồn vốn 5 St HH Hee ren 15 BDL HE SO NO 2n 086 6 an 15 3.2.2 Hệ số tài trợ ch tra 15 Phan tích khả năng thanh toán 2122122122112 212221 x1 Hye Phân tích hiệu suất kinh doanh

$.I, Chu kỳ kimh doanh của công fy 5.2 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản ch eerrye 19 Š.3 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hựn coi 19 Phân (tích hiệu quá kinh doanh 0 2 222 1212121122212 ty re 22 6.1 Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần (GPM 22

6.2 Tỷ suất lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần (NPM) 22

6.3 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập (ROS) 22

6.4 Tỷ suất lợi nhuận trên tông tài sản (ROA)

6.5 Tỷ suất lợi nhuận trên tai san dai han (ROLA) 6.6 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn (ROS4) con 23 6.7 Tỷ suất lợi nhuận trên vẫn chủ sử hữu (ROE) à caro 23 Phân tích giá trị thị trường - 2 n2 112k 25 7.1 Thu nhập trên mỗi cỗ phiếu (Earning per share — EPX) 25

8

7.2 Thu nhập trén moi cé phiéu (Book value per share — BPS) 25 7,3 Ty suat doanh thu trén mbi c6 phiéu (SPS) .0 ccccccccccccccsccsccsccsescescesees 25 7.4, Ty suat gid thS tru'Tng trén thu nhậ mỗi cỗ phiếu thư†ng (Price

cqrning rafio — P/E) nh nà 1t h2 dt ta 25 7.5 Tỷ suất giú thŠ trên thư giá méi cé phiéu thuTng (Price on book value per share ratio — P/B) IrHTHg à ch nh HH Hà HH nà Ho 26 7.6 Tỷ suất giú thŠ trung trên doanh thu mỗi cỗ phiếu (P/) 26

7.7 Tỷ suất c6 tive (Dividend Yield — DV) nh yyne 26 Kết luận -à nh HT nà nh HH HH tre 28 TÀI LIỆU THAM KHÁO S2 22 21222122182 8121 2121 ee 28

1 — Giới thiệu tóm tắt về công ty

CÔNG TY CÔ PHÂN THAN ĐÈO NAI - Vinacomin - DeoNai Coal JSC

Địa chỉ: Địa chỉ: Phuong Cam Tay, Thi x4 Cam Pha, Tinh Quang Ninh

Điện thoại: (84)033.864251- Fax: (84)033.863942

Email: tungbachdn@gmai.com

Website: http:/www.deonai.com.vn

1.1 Qua trinh hinh thanh va phat trién

Công ty CP Than Đèo Nai, nằm gitra trung tam ving than Cam Pha, Quang Ninh, là

mỏ than duy nhất được Bác Hỗ về thăm Trải qua 48 năm xây dựng và trưởng thành,

Công ty Cô phần Than Đèo Nai, đã liên tục hoàn thành vượt mức các kế hoạch Nhà

nước giao hàng năm Công ty đã vinh dự được phong tặng danh hiệu: Anh hùng lực

lượng vũ trang và Anh hùng lao động trong thời kỳ đổi mới, 5 lần được giữ cờ thưởng

thi đua luân lưu của Bác Hồ cho ngành than, 2 công nhân được Bác tặng Huy hiệu Bác

Hồ, 2 cá nhân được phong tặng danh hiệu Anh hùng lao động

Công ty Cô phần Than Đèo Nai (TDN) có tiền thân là Mỏ than Đèo Nai được thành

lập vào năm 1960 Năm 1993, chuyển thành Công ty Than Đèo Nai Từ năm 2007, TDN chính thức chuyên sang hoạt động theo mô hình công ty cỗ phần Công ty Cô phần Than Đèo Nai - Vinacomin chí tập trung chuyên sâu hoạt động khai thác than Ngày 21/11/2008: Niêm yết tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (Nay là Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội)

Năm 2011: Tăng vốn điều lệ lên 160 tỷ đồng

Năm 2016: Tăng vốn điều lệ lên 294,390,970,000 đồng

1.2 Ngành nghề kinh doanh chính

Khai thác, chế biến, kinh doanh than và các khoáng sản khác

Xây dựng các công trình mỏ, công nghiệp, dân dụng và san lấp mặt bằng

Vận tải đường bộ, đường thủy, đường sắt

Chế tạo, sửa chữa, gia công các thiết bị mỏ, phương tiện vận tải, các sản phẩm cơ khí

Bang 1 Bang phan tich xu thế biến động tài sản của CTCP Than Déo Nai giai doan 2018-2022

Nam 2018 ty trong tài sản ngắn hạn chiếm 38,9% với 466.612 triệu đồng thì đến năm

2019 tăng lên 48,1% với 688.377 triệu đồng Nhưng sau đó đến năm 2020 giảm còn

44,7% với 650.004 triệu đồng và đến năm 2021 vẫn giảm tiếp còn 39,9% với 540.301 triệu đồng Năm 2022 tăng lên 46,2% với 644.391 triệu đồng

Cũng giống như tỷ trọng tài sản ngắn hạn thì tỷ trọng tài sản đài hạn cũng tăng giảm

không đều Cụ thê năm 2018 chiếm 61,1% với 732.499 triệu đồng: năm 2019 giảm

còn 51,9% với 741.324 triệu đồng: năm 2020 tăng lên 55,3% với 802.810 triệu đồng: năm 2021 tăng 60,1% với 814.887 triệu đồng và năm 2022 giảm còn 53,8% với

751.896 triệu đồng

2.2 Phân tích xu thể biến động nguồn vẫn

Ta thấy tỷ trọng chỉ tiêu nợ phải trả có xu hướng giảm Cụ thê từ 2018 đến 2019 tăng

từ 70,7% (848.027 triệu đồng) đến 73,2% (1.046.670 triệu đồng) Nhưng từ năm 2019 đến 2021 thì giảm từ 73,2% (1.046.670 triệu đồng) đến 72,6% (1.054.276 triệu đồng) đến 70,8% (959.855 triệu đồng) Đến năm 2022 thì tăng lên lại 72,9% (1.018.201 triệu

đông)

Bảng 2: Bảng phân tích xu thế biến động nguồn vốn của CTCP Than Đèo Nai giai doan 2018-2022

Năm 2018 tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm 29,3% với 351.084 triệu đồng: năm 2019

giảm còn 26,83% với 383.031 triệu đồng: năm 2020 tăng 27,4% với 398.539 triệu đồng:

năm 2021 tăng 29,2% với 395.334 triệu đồng và năm 2022 giảm còn 27,1% với 378.086 triệu đồng

2.3

Nhìn vào bảng 3 xu thế biến động kết quả kinh doanh của công ty có thê thấy rằng doanh thu thuần có xu hướng tăng lên Năm 2018 đến 2019 tăng 513.927 triệu đồng: năm 2019 đến 2020 giảm 435.145 triệu đồng; năm 2020 đến 2021 tăng 199.283 triệu Phân tích xu thể biến động kết quả kinh doanh

đồng; năm 2021 đến 2022 tăng 578.512 triệu đông

Bảng 3 Bảng phân tích xu thế biến động kết quả kinh doanh của CTCP Than Đèo Nai giai đoạn 2018-2022

-2.4, Phân tích xu thể biến động lưu chuyễn tiền tệ

Cụ thé trong năm 2018 lưu chuyên tiền thuần từ hoạt động đầu tư của công ty là -

74.050,78 triệu đồng Đến năm 2019 thì giảm xuống còn -311.401 triệu đồng nhưng đến năm 2020 tăng -244.154 triệu đồng và năm 2021 tăng -118.519 triệu đồng Vào

năm 2022 thì giảm xuống còn - 109.209 triệu đồng

Lưu chuyên tiên tệ từ hoạt động kinh doanh có sự tăng ở các năm đầu và giảm ở năm

cuối Cụ thê tăng từ 93.285,99 triệu đồng năm 2018 đến 229.322 triệu đồng năm 2021

và giảm xuống còn I72.712,5 triệu đồng năm 2022

Lưu chuyển tiên tệ từ hoạt động tài chính giảm mạnh qua các nam Từ năm 2018 đến

năm 2019 có tăng từ -18.899,06 triệu đông đến 184.289,7 triệu đông Nhưng từ 2019 đến 2022 thi liên tục giảm mạnh Cụ thê: từ 82.098,46 triệu đồng giảm còn -I11.692 triệu đồng và liên tục giảm còn -63.978,4 triệu đồng

Bảng 4 Bảng phân tích xu thé bién động lưu chuyên tiền tệ của CTCP Than Đèo Nai giai đoạn 2018-2022

(Nguồn : SỐ liệu được tác giả tính toán dựa vào BCTC của Công ty giai đoạn 2018— 2022)

3 Phân tích cơ cầu đầu tư tài sản và nguồn vốn

3.1 Phân tích cơ cấu đầu tư tài sân

3.1.1 Phân tích đầu tư tài sản dài hạn

Tài sản dài hạn

Tỷ suất đầu tư tài sản dàihạn Tổng tài sản =———”—————

Dựa vào bảng 5 ta có thê thấy tỷ suất đầu tư TSDH biến động liên tục Năm 2018 tỷ suất đầu tư TSDH là 64%, năm 2019 và 2020 liên tục giảm còn 54%, năm 2021 lên 60% sau đó năm 2022 lại giảm còn 56%

3.1.2 Phân tích đầu tư tài sẵn ngắn hạn

Tý suất đầu tư tài sản ngắn hạn = 1 — ty suat dau tư tài sản dài hạn

Theo bảng 6 thì tỷ suất đầu tư TSNH năm 2019 tăng 12% so với năm 2018, năm 2020

giảm 2% và năm 2021 giảm 8% so với năm 2018, năm 2022 tăng lên lại 4%

Bang 5: Bang phan tich khai quat co cau tai san dai han cua CTCP Than Déo Nai giai doan 2018-2022

3.2 Phân tích cơ cầu đầu tư nguồn von

3.2.1 Hệ số nợ

Hệ số nợ= —Ng phaitra _ Tổng nguồn vốn

Theo bảng 7 thì hệ số nợ của CTCP Than Đèo Nai có xu hướng tăng từ 0,70 đồng đến

0,73 đồng của năm 2018 đến 2020 Sau đó chí tiêu này giảm dần xuống 0,72 đồng năm

2022 Nhìn chung chỉ tiêu hệ số nợ có xu hướng biến động nhẹ

3.2.2 Hệ số tai tro

Hệ số tài tro = I — Hệ số nợ Theo bảng 8 thì hệ số tài trợ của CTCP Than Đèo Nai có xu hướng giảm dan Cu thé

là năm 2018 là 0,30 đồng, năm 2019 va 2020 là 0,27 đồng năm 2021 là 0,29 đồng và năm 2022 là 0,28 đồng

Bang 7: Bang chi tiéu phân tích cầu trúc nguồn vốn của CTCP Than Đèo Nai giai đoạn 2018-2022

4, Phan tich kha nang thanh toan

Nhin vao bang 9 thi tình hình thanh toán của Công ty đều có khả năng thanh toán tông quát, thanh toán ngắn hạn và thanh toán nhanh kê cả thanh toán tức thời Tuy nhiên đối với từng chí tiêu thì ta thấy có biến động rất rõ rệt

Về khả năng thanh toán tông quát thì Công ty có xu hướng giảm nhanh từ năm 2018

đến năm 2020 từ 1,43 xuống 1,37 sau đó tăng lên 1,41 của năm 2021 và giảm năm sau

đó xuống chỉ còn 1,39 ở năm 2022 Và trung bình khả năng thanh toán tông quát trong

5 năm từ 2018 đến 2022 của Công ty là 1,39 lần tức là một đồng nợ phải trả thì giá trị

tài sản được đảm bảo của Công ty là 1,39 đồng Nhưng chung quy lại trong giai đoạn này thì Công ty hoàn toàn có khả năng thanh toán tốt

Về phần các khả năng thanh toán ngắn hạn thì có một xu hướng là tăng nhanh từ năm

2018 đến năm 2022 Trong năm 2018, bình quân I đồng nợ ngắn hạn phải trả được

dam bao bang 0,7 dong tài sản ngắn hạn nhưng đến năm 2022 lại được đảm bảo đến 1,02 đồng tài sản ngắn hạn

Khả năng thanh toán tức thời của Công ty trung bình 5 năm thì hệ số thanh toán là 0 Điều này có nghĩa là Công ty không có nguy cơ đối diện với khả năng thanh toán tức thời hay nói cách khác trong trường hợp này thì đây là nhược điểm và hạn chế của khả năng thanh toán tức thời

Khả năng thanh toán nhanh của công ty trong giai 2018-2022 giao động ở mức 0,49- 0,87 cho thấy công ty có tình hình thanh toán khả quan Trong giai đoạn này, trung bình khả năng thanh toán nhanh của công ty là 0,64 lần nghĩa là bình quân 1 đồng nợ ngắn hạn phải trả thì công ty đảm bảo được 0,64 đồng tài sản ngắn hạn sau khi loại trừ hàng tồn kho

Khả năng thanh toán lãi vay có xu hướng giảm dần qua các năm Trung bình khả năng thanh toán lãi vay của công ty là 2,94 Trong năm 2018 khả năng thanh toán lãi vay

của công ty này là 3,37 nhưng đến năm 2022 lại giảm xuống còn 2,81, đỉnh điểm là năm 2020 giảm xuống mạnh nhất chỉ còn 2,21

Bang 9: Bang phan tich kha nang thanh toan cua CTCP Than Deo Nai giai doan 2018-2022

5 Phân tích hiệu suất kinh doanh

5.1 Chu kỳ kinh doanh của công ty

Chu kỳ kinh doanh của công ty kéo đài nhất là 6l ngày vào năm 2020 và ngắn nhất là

17 ngày năm 2018 Chu kỳ kinh doanh có xu hướng tăng từ năm 2018-2020 và giảm dần từ năm 2020-2022 Trong năm 2018, bình quân một vòng quay hàng tồn kho mất

26 ngày, và chu kì hàng tồn kho của công ty tăng dần, đến năm 2020 mất 55 ngày, nhưng đến năm 2022 thì chu kỳ hàng tồn kho của công ty giảm dần chỉ còn 14 ngày để hàng tồn kho quay được một vòng Chỉ tiêu này khá cao và tăng dần qua các năm cho thấy doanh nghiệp có vốn bị ứ động trong hàng tồn kho Ngoài ra chu kỳ các khoản phải thu của công ty có xu hướng tăng dân Chu kỳ này dao động từ 31 ngày đến 44 ngày, chu kỳ này khá cao Bình quân một vòng quay các khoản phải thu mất 44 ngày Nếu như năm 2018 bình quân khách hàng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp 35 ngày

thì năm 2022 bình quân khách hàng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp 44 ngày Có thê thấy doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn khá cao Bên cạnh đó chu kỳ các khoản phải

trả giảm dẫn qua các năm Trong năm 2018 bình quân một vòng quay các khoản phải

trả mất 43 ngày Nhưng đến năm 2022 doanh nghiệp chiếm dụng vốn của khách hàng

28 ngày Có thể thấy doanh nghiệp chiếm dụng vốn của khách hàng khá nhiễu

5.2 Phan tích hiệu suất sử dụng tài sân

Dựa vào bảng 10, ta có thể thấy bình quân cứ bỏ ra 100 đồng vốn đưa vào kinh doanh

thì công ty tạo ra 170 đồng doanh thu và thu nhập Chỉ tiêu này có xu hướng giảm qua các năm nhưng đã tăng trở lại vào năm 2021 đính điểm là năm 2022 Trong năm 2022 bình quân cứ bỏ ra 100 đồng vốn đưa vào kinh doanh thì công ty tạo ra 185 đồng doanh thu và thu nhập Nguyên nhân của việc gia tăng này là do tỉnh hình hoạt động của công ty khá tích cực

Về hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn của công ty như sau, trong năm 2018 bình quân

cứ bỏ ra 100 đồng tài sản dài hạn đưa vào kinh doanh thì công ty tạo ra được 266 đồng doanh thu và thu nhập Chỉ tiêu này tiếp tục tăng mạnh vào năm 2019 là 317% nhưng đến năm 2020 thì giảm xuống còn 255%, sau đó chỉ tiêu lại tiếp tục tăng vào năm

2021 và 2022 Trong năm 2022 bình quân cứ bỏ ra 100 đồng tài sản đài hạn đưa vào

kinh doanh thì công ty tạo ra được 332 đồng doanh thu và thu nhập Có thê thấy được

chỉ tiêu này tăng dân qua các năm điều này chứng tỏ công ty đưa tài sản dài hạn vào trong sản xuất đã tốt dần lên

5.3 Phan tich hiệu suất sử dụng tài sân ngắn hạn

Dựa vào bảng 10 cho thấy, trong năm 2018 bình quân vốn ngắn hạn quay được 4,7 lần

và để hoàn thành một vòng quay mất 77 ngày Số vòng quay tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm, nguoc lai ky luan chuyén tai san ngan hạn lại có xu hướng tăng giúp công

ty tiết kiệm vốn ngắn hạn Trong năm 2022, dé hoan thành một vòng quay vôn ngăn hạn doanh nghiệp mất 88 ngày và bình quân vốn ngắn hạn quay được 4,2 lần Ngoài

ra, hệ số đảm nhiệm tài sản ngắn hạn chỉ dao động từ 0,2-0,3 lần, điều này đối với

công ty tương đối tốt Trong năm 2018 để đạt được một đồng doanh thu và thu nhập