TRUONG DAI HOC NHA TRANG KHOA KE TOAN - TAI CHÍNH
BAI TAP LON
PHAN TICH TINH HINH TAI CHINH
TAI CONG TY CO PHAN KINH
DOANH KHI MIEN NAM GIAI DOAN 2018-2022
SV thực hiện: Hỗ Thị Thu Thao Số thứ tự: 38
MSSV: 62131925 Lớp: 62.TCNH-3
KHANH HOA - 2023
Trang 2
1 Giới thiệu tóm tắt về công ty Giới thiệu về công ty
Tên tiếng Việt: CÔNG TY CÔ PHẢN KINH DOANH KHÍ MIỄN NAM Tên tiếng
Anh: SOUTHERN GAS TRADING IOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt: GAS SOUTH JSC Trụ sở chính:Lầu 4, PetroVietnam Tower, 86 1 - 5 Duong Lé Duan, phường Bến Nghé, Quận 1, TP Hồ Chí Minh Vốn điều lệ: 500.000.000.000 đồng Mã chứng khoán: PGS Ngày niêm yết: 15/11/2007, trên HNX Công ty mẹ có các chỉ nhánh: chỉ nhánh Đồng Nai, chỉ nhánh Bình khí, chỉ nhánh miền Đông, chỉ nhánh VT-Gas, chỉ nhánh Miền Tây, chỉ nhánh Miền Trung và chỉ nhánh Nam Trung Bộ Công ty con: Công ty TNHH Khí hóa lỏng Việt Nam — VT Gas (bắt đầu hoạt động từ ngày 01 tháng 4 năm 2020) Công ty kinh doanh khí miễn Nam (PGS) là một công ty hoạt động trong lĩnh vực khí đốt và dịch vụ liên quan tại miền Nam Việt Nam
Hoạt động ngành nghề chính của công ty
Kinh doanh LPG, CNG, vỏ bình và các sản pham Dâu khí; sản xuất vỏ bình LPG
Kinh doanh Khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) Mua bản, xây dựng, bảo dưỡng, sửa chữa
các thiết bị, công trình liên quan đến khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) Chiết nạp LNG vào
cụm bình chứa khí LNG, chiết nạp LNG vào ô tô và chiết nạp vào các thiết bị, hệ thống, phương tiện khác Sản xuất, xuất khẩu thùng chứa kim loại cho khí nén, khí dầu mỏ hóa lỏng, khí đốt (Bình chứa khí dầu mỏ hóa lỏng, trừ xi mạ) Vận tải hàng hóa bằng đường bộ bằng xe chuyên dụng: xe chở chất lỏng, xe chở khí hóa long, xe cho hoa chat, xe đông lanh Kinh doanh van tai hang hóa bằng container Thiết kế, xây lắp và tư vấn đầu tư các công trình khí hóa lỏng, các công trình công nghiệp khí; chuyển giao công nghệ, khai thác kinh doanh, bảo dưỡng các công trình đân dụng liên quan đến khí đầu mỏ hóa lỏng Cung cấp dịch vụ liên quan đến khí dầu mỏ hóa lỏng và các sản phẩm khí trong lĩnh vực công nghiệp, dân dụng và giao thông vận tải Xuất nhập khâu khí dầu mỏ hóa lỏng, các vật tư, thiết bị và phương tiện phục vụ cho công tác vận chuyên, tàng trữ, đóng bình và kinh doanh khí đầu mỏ hóa lỏng Kinh doanh xăng dầu, nhớt và các chất phụ gia liên quan đến xăng dâu, nhớt Mua bán phân bón; Kinh doanh bất động sản; Dịch vụ xếp đỡ hàng hóa Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng khác
Với hơn 20 năm kính nghiệm trong lĩnh vực khí đốt, PGS đã phát triển một mạng lưới phân phối rộng khắp miền Nam Việt Nam, bao gồm các tỉnh thành phố từ Bình Phước đến Cà Mau Công fy cung cấp các sản phẩm khí như khí butan, propane, khí tự nhiên và các sản phẩm hóa chất liên quan đến khí đốt như CO2 và Helium, khi oxi, khi nitrogen va các dịch vụ liên quan khác PGS cung cấp dịch vụ cho nhiều khách hàng khác nhau, bao gồm các nhà máy sản xuất, các công ty xây dựng, các tòa nhà thương mại và các nhà hàng, khách sạn Công ty cũng đã đầu tư vào các dự án khí đốt tại Việt Nam và được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai
Ngoài việc kinh doanh khí đốt và các sản phẩm liên quan, PGS cũng đang phát triển các lĩnh vực mới như kinh doanh đầu nhờn và các sản phẩm hóa chất công nghiệp Điều này giúp công ty đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và tăng cường khả năng cạnh tranh
trên thị trường.
Trang 3Vị thế của công ty
Công ty đã xây dựng hệ thống cơ sở vật chất - hệ thống phân phối vượt trội, gồm 4 kho chứa với tông công dung tích 8,100 tan, 17 trạm chiết nạp, 12 cửa hàng bán lẻ trực thuộc, 106 Tông đại lý, 1,360 Đại lý trải rộng khắp từ Quảng Bình đến Cà Mau
Chiến lược phát triển
Mục tiêu dài hạn 05 năm (giai đoạn 2022 — 2026)
Là công ty phát triển nhanh về sản lượng, với hệ thống phân phối chuyên nghiệp và thương hiệu dẫn dau, được yêu mến và là lựa chọn hàng đâu của khách hàng với mức độ trung thành cao
Là công ty có thị phần LPG cao nhất, dân đầu thị trường với các mảng kinh doanh
chính: LPG dân dụng, LPG công nghiệp, sản xuất vỏ chai LPG Bên cạnh đó, duy trì vị thể trên thị trường CNG, chuẩn bị sẵn sàng các nguồn lực để đón đầu san pham LNG thay thé CNG trong tương lai gần
Tái cầu trúc thành công và áp dụng mô hình tiêu chuẩn quản trị và kiêm soát hiện đại dé dua Céng ty phat trién bên vững với đội ngũ nhân sự có kỹ năng lãnh đạo, chuyên môn
tốt, kỷ luật và trách nhiệm cao
Xây dựng áp dụng thành công chính sách lương thưởng theo thành tích của cá nhân, theo bảng mô tả công việc và theo thị trường lao động
Áp dụng thành công chuyên đổi số trên nền tảng quản trị và kiếm soát truyền thống để giúp giảm chi phí quản lý, hoạt động
2 Phân tích xu thể hoạt động của công ty
2.1 Phân tích xu thể biến động tài sân
Seriesl == Series2 Series3 eescsessces Polynomial (Series3)
của Công ty giai đoạn 2018-1022
Trang 4Bang 1.1 Bang phan tích xu thế biến động tài sản của Công ty giai đoạn 2018-1022
Bảng cân đối kế toán 2018 2019 2020 2021 2022 & ST (Trả) | (%) | ST (Tra) | (%) | ST(Tra) | (%) | ST (Tra) | (%) | ST (Tra) | (% L Tài sản ngắn hạn 1.182.732| 50| 1.094341| 47| 1.034143| 46| 1.146839| 48| 1.167.980 1 Tiên và các khoản 349.144 15| 320.871 14] 289.063 13| 393.563 17| 376.129
tương đương tiền
2 Các khoản đầu tư tài 7.552 0 7.654 0 7.654 o| 22654 1| 37.809
chính ngăn hạn
3 Các khoản phái thụ 624245| 26| 583086| 25| 549570| 24] 518902| 22| 554053
ngăn hạn
4 Hàng tồn kho 151.765 6| 125941 5| 128162 6| 152349 6| 141463 5 Tài sản ngắn hạn khác 50.028 2Ì 56.789 2Ì 59695 3Ì 59372 2Ì 58.526 IL Tai san dai han 1.206.096 50] 1.231.094| 53| 1.⁄222199| 54| 1.233.417| 52| 1.231.736 Tổng tài sản 2.388.828| 100| 2.325.435| 100| 2.256.342 100| 2.380255| 100| 2.399.716] 1
(Nguồn : SỐ liệu được tác giả tính toán dựa vào BCTC của Công ty giai đoạn 2018 — 202.
Trang 5Bang phan tich xu thé bién động tài sản của công ty cô phân Kinh doanh khí Miễn Nam giai đoạn 2018-2022 cho thấy tỷ trọng tài sản của công ty có xu hướng tương đối ôn định, qua các năm cho thấy công ty có chiến lược duy trì sự ôn định
Năm 2018, gia trị tài sản ngắn hạn là 1.182.732 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 50%
trên tong tài sản, sang năm 2019 và năm 2020 tỷ trọng tài sản có xu thế giảm lần lượt là 47% - 46%, nguyên nhân có thê là do ảnh hưởng của dịch Covid khi mới bắt đầu Tuy nhiên năm 2021 và năm 2022 thì tong tai sản ngắn hạn của công ty có xu hướng tăng trở lại Năm 2021 gia trị tài sản ngắn hạn là 1.146.839 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 48% Năm 2022 tài sản ngắn hạn chiếm 49%, tức tăng 1% so với năm 2021 Mặc dù tăng ít không đáng kế, nhưng đây là một dấu hiệu tốt cho thấy công ty đang có gắng đầu tư cơ sở vật
chất cho việc kinh doanh của mình
Lượng tiền và tương đương tiền dao động từ 13% -17% qua các năm, và cũng là khoản mục chiếm tỉ trọng lớn thứ hai trong tài sản ngắn hạn Mức độ biến động khá thấp cho thấy khả thanh khoản của công ty luôn săn sàng cho tình huống xấu Từ 2018 đến 2020 có xu hướng giảm nhẹ tỉ trọng tiền, năm 2021 và 2022 tăng trở lại
Lượng tiền và tương đương tiền dao động từ 13% -17% qua các năm, và cũng là
khoản mục chiếm tí trọng lớn thứ hai trong tài sản ngắn hạn Mức độ biến động khá thấp
cho thấy khả thanh khoản của công ty luôn săn sàng cho tình huống xấu Từ 2018 đến 2020 có xu hướng giảm nhẹ tỉ trọng tiền, năm 2021 và 2022 tăng trở lại
Đối với khoản phải thu ngắn hạn năm 2018 có giá trị 624.245 triệu đồng, chiếm 26% trên tông tài sản Qua các năm tiếp theo 2019.2020 ,2021 ta thấy các khoản phải thu giảm dân, thấp nhất năm 2021 chiếm tỷ trọng 222% trên tong tài sản, mặc dù giảm rất nhỏ nhưng đây là một dấu hiệu tốt cho thầy doanh nghiệp đang nỗ lực thực hiện việc thu hồi nợ Năm 2022, tỷ trọng chiếm 23% khoản phải thu có giá trị 554.053 triệu đồng Qua đây, thấy được công ty có khoản mục phải thu ngăn hạn chiếm tỉ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn, và sự biến động của nó cũng gây ảnh hưởng đáng kế đến tỉ trọng tài sản ngắn hạn Mặc dù, các khoản phải thu ngắn hạn có giảm nhưng vẫn còn chiếm tỉ trọng lớn, công ty đang bị chiếm dụng vốn, nên xem xét lại chính sách bán chịu của công ty
Ngược với sự biến động của các khoản mục trên thì ở khoản mục Hàng tồn kho, Đầu tư tài chính ngắn hạn và Tài sản ngắn hạn khác thì sự biến động không đáng kể, nên sẽ không ảnh hướng mạnh đến khả năng thanh khoản của công ty
Về tài sản dài hạn, công ty giữ ôn định tỉ trọng tài sản dài hạn qua các năm, luôn ở mức từ 50% - 54%, trong đó chỉ phí trả trước đài hạn chiếm tỉ trọng lớn, nguyên nhân đến từ việc công ty thay vỏ bình gas Vì công ty hoạt động ngành nghệ liên quan đến ngành khí đốt, cần đảm bảo sự an toàn cao; điều này dẫn đến chỉ phí mua mới, bảo trì, sữa chữa
tang cao
2.2 Phân tích xu thể biến động nguồn vẫn
Nhìn bảng phân tích xu thé biến động nguồn vốn của Công ty cô phân kinh doanh khí miền nam giai đoạn 2018 -2022 cho thấy chiến lược của công ty là giữ ôn định khoản Nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu qua các năm.
Trang 6Trong giai doan nay thi ta thay mức nợ phải trả luôn chiếm tỉ trọng cao, xấp xỉ mức 60%, ở năm 2020 có biến động mạnh nhất chỉ còn 56% Tuy vậy, mức nợ ngắn hạn trên tông nguồn vốn có giảm dân qua các năm, lần lượt từ 53% năm 2018, còn 50% vào năm
2019 và 47% năm 2020; sau đó duy tri 6 mirc 48% ở các năm 2021 và 2022 Ngược lại nợ
dài hạn tăng từ 7% năm 2018 lên mức 8% năm 2019, tiếp tục tăng lên 10% ở năm 2020 và duy trì ở mức này qua các năm 2021, 2022
Ngược với tỉ trọng nợ thì cơ cấu tỉ trọng vốn chủ sở hữu trên tông nguồn vốn duy trì quanh mức 40% - 44% cho cả 5 năm Công ty có thé phải chịu áp lực thanh toán nợ khi
đến hạn và điều này có thê ảnh hưởng không tốt đến tài chính của công ty 3,000,000
215 00,000 ÏẶằằẰằẰẴẰằẴằẴằằằ`"` 2,000,000
1,500,000 1,000,000 500,000
Series] == Series2 Se@Fl@S3 ses e.e Polynomial (Series3)
Biéu dé 1.2 Biểu đề biểu diễn xu thế động nguồn vốn của Công ty giai doan 2018-1022
Trang 7Bang 1.2 Bang phan tich xu thế biến động nguồn vốn của công ty giai doan 2018-2022
Bảng cân đối hế toán 2018 2019 2020 2021 2022 ST (Trad) |(%) [ST (Trad) |(%) |ST(Träd) |(%) | ST (Tra) [(%) |ST(Trä) [(% III No phai tra 1.430.569| 60 | 1.356.980| 58 | 1.271.375| 56 | 1.382.750| 58| 1.387.089 1 Nợ ngăn hạn 1.270.414| 53| I174I13| 50| 1.056842| 47| 1152485| 48| 1153.022 2 Nợ đài hạn 160.155 7| 182.868 8| 214533| 0| 230265 10| 234067 IV Nguồn VCSH 958259| 40| 968455| 42| 984967| 44| 997506| 42| 1.012.627 Tổng nguồn vốn 2.388.828| 100| 2.325.435| 100| 2.256342| 100] 2.380.255| 100| 2.399./716| I1
(Nguôn : Số liệu được tác giả tính toán dựa vào BCTC của Công ty giai đoạn 2018 — 202.
Trang 82.3 Phân tích xu thể biến động kết quả kinh doanh:
Qua bảng 3 bên dưới, ta thấy doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2018 là
6.574.596 triệu đồng, năm 2019 là 6.382.832 triệu đồng Sau tăng trưởng mạnh năm 2018, doanh thu chững lại trong năm 2012 do sự thiếu hụt nguồn cung CNG thực hiện chủ trương tiết giảm khí để đáp mg cho như cầu sản suất điện Trong năm 2020 doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 4.800.561 triệu đồng, do tác động đáng kế từ dịch Covid-19 khiến hoạt động sản suất kinh doanh của các khách hàng bị đình trệ Năm 2021 doanh thu thuan tăng đạt 5.614.656 triệu đồng, nguyên nhân chủ yếu do giá cô phiếu bình quân trong năm 2021 tăng so với năm 2020 Nền kinh tế nước ta có dấu hiệu phục hồi, nhưng nhìn chung van chịu tác động tiêu cực từ dịch bệnh, lệnh giãn cách được áp dụng ở khắp mọi nơi đã ảnh hưởng lớn Năm 2022, doanh thu thuan dat 6 820.689 triệu đồng, nhờ ngăn chặn kiểm soát tốt dịch bệnh, công ty đi vào hoạt động và ôn định
trở lại
Mức giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần ôn định trong 3 năm đầu ở mức 82% -
83% Từ năm 2021 tăng lên 86%, đạt mức 88% vào năm 2022 Do giữa năm 2021 và giữa năm 2022 có biến động mạnh từ thị trường khí đốt thế giới Giá khí đốt tăng khiến cho giá vốn hàng bán tăng theo
Cũng vì giá vốn tăng trong hai năm 2021 và 2022 đã làm tý trọng lợi nhuận gộp đang ở mức 17% - 18% năm 2018 đến 2020, giảm còn 14% năm 2021 và chỉ vẻn vẹn 12% vào năm 2022
Doanh thu hoạt động tai chinh cua cong ty chiém ty trong 0% tir nam 2018 dén
năm 2022, doanh thu này đên chủ yêu từ hoạt động tiên gửi
Ty trong chi phi tài chính, chỉ phí bản hàng, chỉ phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần không có sự biến động nhiều từ năm 2018 đến năm 2022 Về tổng thẻ, chỉ phí hoạt động đã không ngừng cải thiện và duy trì ôn định qua các năm
Đánh giá một cách tông quát xu thế biến | dong két qua kinh doanh cua céng ty giai doan tir nam 2018 dén nam 2022 giúp ta thay rang tinh hinh hoat dong kinh doanh la kha quan Lợi nhuận công ty phụ thuộc rất lớn vào tốc độ tăng trưởng của doanh thu thuần và giá vốn hàng bán Các chỉ phí hoạt động biến động tốt, đây là khả năng cần khai thác
8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000
3,000,000 2,000,000 1,000,000 0
quam
Series] «0¢eeeeee Polynomial (Series1)
Trang 9Biéu dé 1.3 Biêu đồ biểu diễn xu thế biến động kết qủa kinh doanh của công ty giai đoạn 2018-2022
Trang 10Bang 1.3 Bang phan tích xu thế biến động kết quả kinh doanh của Công ty giai đoạn 2018-2022
Chi teu 2018 2019 2020 2021 2022 ST (Tra) | (%) | ST (Tra) | (%) | ST (Tra) | (% | ST(Tray | (%) | ST (Tra) | (
1 Doanh thu thuần về
nen 6.574.596 | 100| 6382832| 100| 4.800.561! 100| 5614656| 100| 6.820.689 2 Giá vốn hàng bán 5452508| 83| 53074201 83| 3935881 82| 4840040| 86| 5974163
3 Lợi nhuận gộp về
wien 1.122.088] 17] 1.075.412! 17| 864.680| 18] 7746161 14] 846526 4 Doanh thu hoạt động tài 5643| 0 5403| 0 1014| 0 4300| 0| 10552 5 Chỉ phí tài chính 4314| 0 37251 0 1763| 0| 1219| 0 10374 6 Chỉ phí bán hàng 910579 14| 911863| I4| 705113| I5 595330 II| 631740
(Nguôn : Số liệu được tác giả tính toán dựa vào BCTC của Công ty giai đoạn 2018 — 202.
Trang 112.4, Phân tích xu thể biến động lưu chuyễn tiền tệ
Bảng 1.4 Bảng biến động lưu chuyên tiền tệ của Công ty giai đoạn 2018-2022
(Nguén: cophieu68s)
800,000 600,000 400,000 200,000
-200,000 -400,000 -600,000 -800,000
LCTT từ KD ———————LCTT từ ĐT
LCTT từ TC ——==ề>rề:g LCTT thuần
s©°©©®e©ee©°e Polynomial (Tổng LCTT thuần }
Đồ thị 1.4 Dé thi biéu diễn xu thế biến động lưu chuyên tiền tệ của Công ty giai đoạn 2018-2022
Nhìn vào bảng phân tích xu thế biến động lưu chuyến tiền tệ và đồ thị của công ty, ta thấy lưu chuyên tiền tệ từ hoạt động kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2018-2022 có sự biến động mạnh Trong giai đoạn đâu, chí tiêu này có xu hướng giảm mạnh Năm
2018, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là một trong những điểm nôi bật nhất của công ty, cụ thê trong năm 2018 đạt 620.821 triệu đồng Dòng tiền đến từ các khoản phải
trả, cùng các khoản mục đầu tư như hàng tồn kho, khoản phải thu là nguyên nhân chính
giúp cho dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty giảm mạnh lần lượt là âm 420.900 triệu đồng năm 2019 và
âm 49.740 triệu đồng năm 2020 Nguyên nhân là công ty thực hiện chỉ trả công nợ cho
nhà cung cấp trong năm Năm 2021, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 653.547 triệu
đồng Giải thích cho sự tăng vọt này là do trong nay công ty đã thực hiện công tac quan lý
dòng tiền tốt, thời gian thanh toán cho nhà cung cấp được kéo dài Năm 2022, vì phải chỉ
Trang 12đồng Qua đây có thể thấy được dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty bất
én
Lưu chuyên tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm 2018 âm 94.403 triệu đồng Nguyên
nhân, hoạt động đầu tư được duy trì, công ty chỉ khá nhiều tiền vào hoạt động mua sắm,
xây dựng tài sản cố định và các tài sản khác Bên cạnh đó, việc không còn được hưởng cổ
tức từ các khoản góp vốn khiến cho công ty không còn ghi nhận dòng thu lãi vay, cỗ tức
và lợi nhuận Các năm còn lại âm, vì sau khi đần hoàn thiện hệ thông phân phối khí công ty đang giảm chỉ phí đầu tư, điều này làm cho đòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư tăng
trong giai đoạn này Bởi vì đặt thù công ty là công ty kinh doanh khí gas nên cần phải đảm bảo an toàn cho các tài sản theo đó việc mua mới, xây đựng tài sải có định giúp công
ty giảm thiểu thiệt hại về rủi ro
Trong năm 2018, dòng tiền từ hoạt động tài chính âm 365.643 triệu đồng, chủ yếu do
công tác cơ cầu nguồn vốn kinh doanh theo hướng sử dụng nợ vay được đây mạnh trong
năm Năm 2019, 2020, 2022 công ty thực hiện đùng nợ vay ngắn hạn bố sung vốn lưu động, điều đó dẫn tới dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính của công ty đạt 218.288 triệu đồng vào năm 2019 và đạt 241.247 triệu đồng vào năm 2020 Năm 2021 dòng tiền thuần
từ hoạt động tài chính công ty âm 546.613 triệu đồng Sang năm 2022, lưu chuyển tiền
thuần từ hoạt động tài chính công ty đạt 167.397 triệu đồng
Tông lưu chuyển tiền thuần qua 5 năm bị ảnh hưởng mạnh bởi lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính Vì là công ty kinh doanh khí nên tông lưu chuyến tiền hoàn toàn phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh của công ty Công ty cần chú
ý để tránh các biến động bên ngoài ảnh hưởng tiêu cực tới dòng tiền
3 Phân tích cơ câu đầu tư và nguồn vốn 3.1 Phân tích cơ cấu dầu tư
Tài sản ngắn hạn Tỷ suất đầutư y tài sản ngắn hạn= g ‘ Tổng tài sản ——————
Bảng 3.1 Bảng tính tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn của Công ty giai đoạn 2018-2022
Chỉ tiêu Dvt | 2018 2019 2020 2021 2022 Tai san ngan han Trd | 1.182.732 | 1.094.341 | 1.034.143 | 1.146.839 | 1.167.980 Tổng tai san Trd | 2.388.828 | 2.325.435 | 2.256.342 | 2.380.255 | 2.399.716 Ti suat dau tr TSNH | % 49,5 47,1 45,8 48,2 48,7
Ti suat dau tu TSNH cua cong cung nganh TI nam 2022 (GAS)
% 66,3 *
Trang 13(Neuon: S6 liéu được tác giả tính toán dựa vào BCTC của Công ty giai doan 2018-2022)
Qua bảng trên ta thấy rằng tỷ suất đầu tư ngăn hạn của Công ty cô phần Kinh doanh
khí Miễn Nam liên tục giảm từ năm 2018 đến năm 2020 Cụ thể vào năm 2018 tỷ suất đầu
tư ngắn hạn là 49,51%, năm 2019 là 47,06% (giảm 2 ,45), năm 2020 là 45,83 (giảm 1,23%) so với năm 2019 Đến năm 2021 và 2022 tỷ suất đầu từ ngắn hạn của Công ty tang Nam 2021 tang 2,35% so với năm trước, lên mức 48,18%, năm 2022 là 48,67%
Việc mức tỷ suất tài sản ngắn hạn bị giảm từ năm 2018 đến năm 2020 chủ yếu là đo mức giảm của các khoản phải thu ngắn hạn, tiền và khoản tương đương tiền Năm 2021 ty suất tài sản ngắn hạn tăng trở lại là do lượng tiền tăng; khoản phải thu ngắn hạn trong năm này có tý trọng 22% trên tổng tài sản (giảm 24) so với năm 2020 Sang năm 2022, khoản phải thu ngăn hạn tăng I%, chiếm 235% trên tổng tài sản; khoản tiền và tương đương tiền tỷ trọng giảm từ 17% năm 2021 xuống còn 16% vào năm 2022
Có thê thấy cơ cầu tỷ suất tài sản ngắn hạn của công fy có xu hương tương đối ôn, qua các năm công ty có chiếm lược cố gắng duy trì sự ôn định Tuy nhiên, tiền và các khoản tương đương tiền có tỷ trọng còn cao, trung bình các năm chiếm 15%; công ty có khả năng thanh toán bên cạnh đó thì việc sử dụng vốn bị giảm, lãng phí vôn, mất đi các chỉ phí cơ hội, nguồn vốn bị ứ r đọng Các khoản phải thu ngắn hạn cũng chiếm tỷ trọng cao, trung bỉnh các năm thì mỗi năm tương ứng với 24%, phải thu ngắn hạn cao đã cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn, khuyến khích tăng doanh thu
Dựa vào bảng 3.l khi ta so sánh với ty suất đầu tư tài sản ngắn hạn của ngành Tiện ích năm 2022 thì có thê thấy rằng tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn của Công ty cộ phần Kinh doanh khí Miền Nam từ năm 2017 đến năm 2022 “thấp hơn tỷ suất đầu tư ngắn hạn của ngành Điều này chứng tỏ, tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn của Công ty khi so với Các công ty trong cùng ngành luôn ở mức thấp hơn, lí do có thể do đặc thù của công ty cần phải duy trì hệ thống nạp chiết ga và các vỏ bình ga, vốn đang là tài sản dài hạn 3.2, Phâm tích cơ cấu nguồn vẫn
HỆ số nợ
He song = No phaltrd— Tổng nguôn vốn
Bang 3.2.1 Bang tính hệ số nợ của Công ty Cô phần Kinh đoanh khí Miền Nam giai đoạn 2018-2022
Chỉ tiêu Đvt 2018 2019 2020 2021 2022 Nợ phải trả (Trả) | 1.430.569| 1.356.980 | 1.271.375| 1.382.750 | 1.387.089 Tổng nguồn vốn | (Trả) | 2.388.828 | 2.325.435 | 2.256.342 | 2.380.255 | 2.399.716 Hệ số nợ Lan 0,60 0,58 0,56 0,58 0,58 Hé sé no công
Trang 14Qua bang tinh hé số nợ của Công ty cô phần Kinh doanh khí Miền Nam trong giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2022 ở trên, ta thấy hệ số nợ Công ty khá cao, dao động từ 0,56 đến 0,60 Có nghĩa là trong 5 năm, cứ mỗi 1 đồng tài sản sẽ được tài trợ bởi xấp xỉ 0,6 đồng là nợ vay Trong khi đó của ngành tiện ich nam 2022, thi 1 đồng tài sản chỉ được tài trợ bởi 0,42 đồng nợ vay Khi đại dịch diễn ra vào các năm 2019 đến 202, thì công ty đã giảm nhẹ các khoản nợ phải trả, điều này cho thấy chiến lược của công ty rất khéo, tình hình kinh doanh không tốt liền giảm nợ phải trả, qua đó giảm áp lực trả lãi
Nhìn chung, tỷ số nợ của công ty trong giai đoạn này cao hơn so với công ty khác cùng ngành Công ty luôn duy trì ở mức nợ cao, có chiến lược đòn bay tai chinh cao, tan dụng được tắm chắn thuế; nhưng bên cạnh đó thì công ty phải chịu áp lực thanh toán chi phí lãi vay và không làm hài lòng các chủ nợ khi bộ phận này thường thích tỷ lệ nợ thấp để đảm bảo mức độ an toàn khi Cung cấp tín dụng và đảm bảo được trả nợ trong trường hợp công ty bị phá sản Với đòn bây tài chính cao nêu thuận lợi thì sẽ mang về nhiều lợi
nhuận, thích hợp cho những nhà đầu tư ưa mạo hiểm Hệ số phải trả người bán/t:ng nguồn vẫn
Bảng 3.2.2 Bảng tính hệ số phải trả người bán/ tổng nguồn vốn của Công ty Cô phần Kinh
doanh khí Miền Nam giai đoạn 2018-2022
Chỉ tiêu Dvt | 2018 2019 2020 2021 2022 PT ngwoi ban NH | Trả |1007515| 952609| 558.886] 724.115| 835.958 Téng NV Trd | 2.388.828 | 2.325.435 | 2.256.342 | 2.380.255 | 2.399.716 Nụ na ban/Tong | 7 ay 0,42 0,41 0,25 0,30 0,35
PT người bán / Tổng NV của công ty cùng À
ngành TI năm 2022 | Lần 0,08 (GAS)
(Nguôn: Số liệu được tác giả tính toán dựa vao BCTC cua Cong ty giai doan2018-2022) Qua bảng tính hệ số phải trả người ban / tống nguồn vốn của Công ty, ta thấy được hệ số có đao động khá lớn, từ 0,25 đến 0 „42 Tại năm 2018 là đỉnh điểm của hệ số này, khi đó lượng tiền chiếm dụng chiếm gần nửa tổng nguồn vốn Sang các năm 2019 và 2020, hệ số này giảm dân còn 0,41 và 0,25 Sau đó lại tăng lên 0,3 (tăng 0,05 lần) ở năm 2021 và lên lại mức 0,35 ở năm 2022 Nhìn chung qua các năm, hệ số này luôn chiếm tỉ trong kha cao so với trung bình ngành, đơn cử năm 2022, trung bình ngành chỉ là 0,08 trong khi đó PGS lại là 0,35
Công ty chiếm dụng vốn của khách hàng là một điều hết sức có lợi cho hoạt động
kinh doanh, vì có thê tận dụng được nguồn vốn rẻ Tuy nhiên công ty không được hưởng các khoản chiết khẩu đến từ nhà cung cấp Nhưng từ hoạt động thực tế cho thấy, việc
chiếm dụng vốn này luôn đem về nhiều lợi ích hơn so với khoản chiết khẩu đến từ nhà
cung cấp Công ty đang có uy tín tốt, và đang tận dụng ưu thế này cho hoạt động kinh doanh