bài tập lớn phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần đầu tư và xây dựng bdc việt nam giai đoạn 2017 2022

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NHA TRANG

KHOA KE TOAN - TÀI CHÍNH

ĐẠI HỌC NHA TRANG 1959

BAI TAP LON

PHAN TICH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CONG TY CO PHAN DAU TU VA XAY DUNG BDC

VIET NAM GIAI DOAN 2017-2022

SV thực hiện: Phan Ngọc Anh Thư Số thứ tự: 42

MSSV: 62132103 Lớp: 62.TCNH-1

1.3 Một số công trình, dự án AGU tee NOE DEL eee ccccccccccccececcsseccesessesesesveveveeveverevees 4 13.1 Công trình cha Hàng HH He Hee 4

13.2 Dựánđầutư ììrrreererrrrrerne 4 Phân tích xu thế tài chính của công ty s22 rrerre 4 2.1 Phân tích xu thể biến động tài SẴH HH2 rye 4

2.2 Phân tích xu thể biến động nguÔn VỐn S2 re 6

2.3 Phân tích xu thể biến động kết quả kinh doanl S2 ece §

2.4 Phân tích xu thể biến động lưu chuyễn tỀn lỆ à ào eee 10 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 22s nàn ng tru rrurye 13

3.1 Phân tích cơ cầu tài SẲH àà.ă che re 13

3.2 Phân tích cơ cấu HgHÔN VỐN nh H2 ryyn 15

3.3 Phân tích đảm bảo nguôn vẫn kinh doanh àà s2 ca 17

Phân tích khả năng thanh toán - 2221221211 12122121 122112111 21212111 12112 4.1 Hệ số thanh toán tổng quái

4.2 Hệ số thanh toán ngắn PAI PEEEERER =

4.3 Hệ số thanh toán nhanh n2 2 se 18 4.4 Hệ số thanh toán bằng HỂH HH xxx yyu 18 4.5 Hệ số thanh toán lãi VAW HH2 uxya 19 Phân tích hiệu suất kinh doanh -2- 2-2225 23222711212217121212211222 2.2 re 19 AI La nan n 19 5.2 Hiệu suất sử dụng TT TSDH Q c HH HH TH He 20

Phân tích hiệu quả kinh doanh .20 Phan tich gia 8iš8 0à: 0n 21

1 Giới thiệu về công ty

1.1 Quá trình hình thành và phát triển

Công ty cỗ phần MCO Việt Nam có tiền thân là Công trường 1 được thành lập năm

1997 trực thuộc Tổng công ty xây dựng đường thuỷ Năm 2000, Công ty được chuyên

đổi thành Xí nghiệp Công trình 1 theo Quyết định số 140/2000 QĐ-BGTVT ngày 19 tháng 01 năm 2000 của Bộ giao thông vận tải Năm 2002 Công ty được chuyên đôi thành Công ty công trình I theo Quyết định số 2095/ QĐ-BGTVT ngày 05 tháng 7

năm 2002 của Bộ giao thông vận tải

Hội đồng quản trị Tông công ty xây dựng đường thuỷ đã có Công văn đề nghị và được

Bộ trưởng Bộ giao thông vận tải ra quyết định số 2268/QĐ-BGTVT ngày 06 tháng 8 năm 2003 chuyên đôi Doanh nghiệp nhà nước “Công ty Công trình 1” thành “Công ty

cô phần đầu tư & xây dựng công trình I” với tên giao dịch tiếng Anh la “Investment and construction joint stock company nol”, viết tắt là MCO

Sau hơn 3 năm hoạt động, tỉnh hình hoạt động của Công ty luôn luôn tăng trưởng én

định Tháng 12 năm 2006, cô phiếu của Công ty đã được chính thức giao dịch tại Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội với số vốn điều lệ đăng ký la 11 tỷ đồng Ngày 07/04/2007 tại Đại hội cô đồng thường niên của Công ty Đại hội đã nhất trí thông qua Nghị quyết tăng vốn điều lệ Công ty từ I1 tỷ lên 41 tỷ đồng và đã đăng ký niêm yết với giá trị 41 tỷ đồng

Ngày 19 thang 10 nam 2007 tại Nghị quyết số 04/NQ-ĐHCĐ Đại hội đồng cô đông thông qua lấy ý kiến cô đông bằng văn bản Công ty chính thức đổi tên thành Công ty cô phần MCO Việt Nam

Với đội ngũ cán bộ, kỹ sư, chuyên gia, công nhân lao động lành nghề được đào tạo qua các trường và kinh nghiệm thực tiễn tại các dự án Đến nay đội ngũ của Công ty cỗ

phần MCO Việt nam có thể thi công các dự án có quy mô lớn và tính chất phức tap

cao và luôn đáp ứng được yêu cầu của Chủ đầu tư tại các dự án lớn của đất nước và các dự án quốc tế

1.2 Ngành nghề kinh doanh

Trải qua những năm xây dựng và trưởng thành, cho đến nay Công ty cô phần đầu tư và Xây dựng BDC Việt Nam đã trở thành một công ty có uy tín cao về lĩnh vực đầu từ - xây dựng cơ bản với các ngành nghề chính như xây dựng công trình Câu, Cảng, đường giao thông, Công ty cũng tham gia đầu tư xây dựng vào các nhà máy thủy điện, các

du an ha tang, dân dụng như khu đô thị, khu du lich, với mục đích trở thành một

Tổng công ty lớn mạnh trong tương lai Với đội ngũ cán bộ, kỹ sư, chuyên gia, công

nhân lao động lành nghề duoc dao tao qua cac trường và kinh nghiệm thực tiễn tại các

dự án, đến nay , đội ngũ của công ty có thể thi công các dự án có quy mô lớn và tính chất phức tạp cao đồng thời luôn đáp ứng được yêu cầu của Chủ đâu tư tại các dự án

lớn của đất nước và các dự án quốc té

2

Khu căn hộ cao cấp Hoàng Anh Riverview, TPHCM

Khu căn hộ cao cấp Tân Kiéng, TPHCM

Dự án đầu tư

Dự án khu công nghiệp Ninh Thủy, Khánh Hòa

Quy hoạch tông thể phát triển GTVT đến năm 2020 và định hướng đến năm 2030, Quảng Ninh

Quy hoạch tông thé phát triển kinh tế-xã hội tỉnh Ninh Thuận

Quy hoạch chung thủ đô Hà Nội đến năm 2030 và tầm nhìn đến năm 2050

Phân tích xu thế tài chính của công ty

2.1 Phân tích xu thể biên động tài sản

Bảng 1 Bảng phân tích xu thế biến động tài sản của Công ty giai đoạn 2017-2022

80000 60000 40000 20000

GQ TSNH Me TSDH

Đồ thị 1 Dé thị biểu diễn xu thé biến động tài sản của Công ty giai đoạn 2017-2022

Qua bảng phân tích và đồ thị 1 biểu diễn xu thé biến động tài sản của Công ty Cô phần Đâu tư và Xây dựng BDC Việt Nam cho thấy cơ cấu tài sản của công ty có xu hướng tăng tỷ trọng Tài sản ngắn hạn và giảm tỷ trọng Tài sản dài hạn

Năm 2018, tỷ trọng tài sản ngắn hạn của công ty chiếm 56,7%, đến năm 2019 tăng lên 58,4%, Đến năm 2020, tổng tài sản ngắn hạn của công ty tăng lên 58,7%, tuy nhiên chỉ tăng 0,3% Và đến các năm 2021-2022, tỷ trọng tài sản ngăn hạn của công ty có xu hướng tăng vọt từ 59,4⁄ (Năm 2021) lên 63,2% (Năm 2022), tăng đến 4,5% Nguyên nhân là do Công ty đã có những kế hoạch chú trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn Trong đó, lượng hàng tồn kho có tỷ trọng tăng đều qua các năm, đến năm 2022 thì tỷ trọng của chỉ tiêu này đã đạt được 9% tông tài sản của công ty

Ngược lại với khoản tăng trên, ta thấy tỷ trọng của các chỉ tiêu còn lại của công ty có sự biến động nhẹ và công ty không thực hiện đầu tư tài chính trong vòng 5 năm Vì thế nó sẽ không gây ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh toán của công ty

Đối với tài sản dài hạn, từ năm 2018 đến năm 2022 thì tỷ trọng của chỉ tiêu này giảm từ 43,3% xuống con 36.1% so với tổng tài sản của công ty Mức giảm này là do sự biến động bất thường của chí tiêu tài sản có định, tài san dé dang dài hạn và các khoản phải thu dài hạn Điều đó cho thấy công ty vẫn chưa có nhiều chiến lược rõ rệt trong việc đầu tư nhằm tăng quy quy mô sản xuất, cơ sở vật chất kĩ thuật

2.2 Phân tích xu thể biến động nguồn vẫn

Bảng 2 Bảng phân tích xu thế biến động nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2017-2022

(Nguồn: Số liệu trích từ BCTC Công ty cô phần đầu tư và xây dựng BDC Việt Nam giai đoạn 20.

80000 60000 40000 20000

Trong giai đoạn 2018-202 |, có thể thấy tỉ trọng nợ phải trả của công ty đăng nhẹ qua từng năm Năm 2018, tông nợ ngăn hạn chiếm 58,1% tổng nguồn vốn và giảm xuông còn 57,9% vào năm 2019, tuy nhiên tỷ trọng nợ dài hạn lại tăng lên so với năm trước niên tý trọng nợ phải tra van tang, Đến năm 2022, thì 3 tỷ trọng này có xu hướng giảm xuống cho thấy công ty đã trả được bớt các khoản vay ngăn hạn, giảm áp lực từ những khoản nợ phải trả Chí tiêu này chiếm gần 2/3 tỷ trọng của công ty

Ngược lại với chỉ tiêu trên, Nguồn vốn chủ sở hữu giảm nhẹ trong giai đoạn 2018- 2021 từ 38,1% xuống 35,8% và bắt đầu tăng trưởng trở lại vào năm 2022 với 36,5% Tuy nhiền nguồn vốn chủ sở hữu lại chiếm tỷ trọng thấp hơn rất nhiều SO VỚI Các khoản nợ phải trả Điều này cho thấy công ty chưa đủ khả năng đảm bảo về mặt tài chính

2.3 Phân tích xu thể biển động kết quả kinh doanh

Bảng 3 Bảng phân tích xu thế biến động kết quả kinh doanh của Công ty giai đoạn 2017-2022

ST(Trả) | TT(%) | ST(Trả) | TT(%) | ST(Trđ) | TT(%) | ST(Trđ) | TT(%) | ST(Tr) 1, Doanh thu thuần 16641| 100/0%| 31935] 1000%| 63377] 1000%| 72168| 1000%| 72237 2, Giá vốn hàng bán 17258| 1037%| 308l6| 965%| 59767| 943%| 69183| 959%| 69643

40000 30000 20000 10000 0

Qua bang va dé thi 3 biểu diễn xu thế biến động kết quả kinh doanh của Công ty cỗ

phần đầu tư và xây dựng BDC Việt Nam cho thấy sự tăng trưởng mạnh và có chênh

lệch rất lớn của doanh thu thuần so với lợi nhuận

Năm 2018, tông doanh thu thuần của công ty chỉ ở mức 16641 triệu đồng, ở các năm

tiếp theo, con số này tăng lên một cách nhanh chóng Điển hình là mức doanh thu

thuần năm 2019 tăng gấp đôi so với năm 2018, và năm 2020 lại tăng gấp đôi so với

năm 2019 Năm 2022, chỉ tiêu này tăng ở mức 72237 triệu đồng Qua đó cho thấy công ty ngày càng có được nhiều lợi thể trong các cuộc “đầu thầu”, với một số lượng lớn hợp đồng thì doanh thu thuần của công ty mới tăng trưởng nhanh như vậy Tuy nhiên, trái ngược với tông doanh thu thuần, mỗi chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế và lợi nhuận trước lại chiếm chưa đến 1% so với tong doanh thu thuan trong giai doan 2017- 2022 Nguyên nhân là do công ty đã chi ra rất nhiều chi phí cho 1 hop đồng xây dựng, đặc biệt là giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng rất lớn, gần bằng hoặc cao hơn so với tỷ trọng của doanh thụ thuận Năm 2018, tỷ trọng giá vến hàng bán chiếm 103,7% so với tong doanh thu thuân Từ năm 2019-2022, tỷ trọng của chỉ tiêu này đã có xu hướng giảm xuống nhưng không đáng kế và đều chiếm tỷ trọng trên 90% Điều nay cho thay với việc chỉ một số tiền lớn cho các nguyên vật liệu, dây chuyên sản xuất, chỉ phí nhân công đã mang về cho công ty một khoản lợi nhuận khá thấp Công ty cần có những

giải pháp để có thể giảm chỉ phí và tăng mức lợi nhuận ở các năm sau

2.4, Phân tích xu thể biên động lưu chuyển tiền tệ

Bảng 4 Bảng phân tích xu thế biến động lưu chuyến tiền tệ của Công ty giai đoạn 2017-2022

2018 2020 — -5000

tăng giảm liên tục qua các năm

Ở giai đoạn 2017-2022, lưu chuyên tiền từ hoạt đông kinh doanh của công ty có sự biến động mạnh Vào năm 2018, dòng tiền lưu chuyên từ các hoạt động kinh doanh đạt mức 10283 triệu đồng Tuy nhiên chỉ 1 năm sau đó, vào năm 2019 dòng tiền này có xu hướng giảm mạnh xuống còn -7426 triệu đồng Điều này cho thấy công ty đã chị ra một số tiền rất lớn cho hoạt động kính doanh nhưng số tiền thu vào lại không đủ dé bu đắp Năm 2020, dòng tiền đã tăng trở lại với 4065 triệu đồng Vào 2 năm tiếp theo, chỉ tiêu này lại có sự giảm sút mạnh với -3994 triệu đồng (năm 2022) Việc lưu chuyển dòng tiền trong các hoạt động kinh doanh cho biết công ty chưa có sự ôn định trong kinh doanh

Ngược lạt, lưu chuyên tiền tệ từ hoạt động đầu tư có sự biến động mạnh khác với các

hoạt động kinh doanh Giai đoạn 20 18-2020, dòng tiền này có xu hướng giảm từ 1456 triệu đồng (Năm 2018) xuống còn -2589 triệu đồng (Năm 2020) Nguyên nhân của sự giảm sút này là do công ty chỉ nhiều cho việc mua sắm tài sản dài hạn, đầu tư cho việc sản xuất Năm 2021, chỉ tiêu này đạt mức -367 triệu, tuy van la dong tiền âm nhưng cho thấy công ty đã giảm thiểu việc đầu tư mua sắm, bắt đầu thúc đây dây chuyền sản xuất Đạt dính điểm là vào năm 2022, dòng tiền từ các hoạt động đầu tư tăng vượt bậc trong 5 năm gần nhất với 9544 triệu đồng Qua đó cho thấy việc công ty bỏ chỉ phí để đầu tư vào các năm trước đã thu về được một khoản tiền lớn vào năm 2022 Chiến lược đầu tư của công ty ở mức ôn định

Cùng với đó là dòng tiền lưu chuyên từ hoạt động tài chính, chỉ tiêu này ít biến động

hơn các chỉ tiêu khác Từ năm 2018-2020, do công ty liên tục tăng cường vay ngăn hạn nên dòng tiền tăng từ mức -3070 triệu đồng (Năm 2018) lên đến 2531 triệu đồng 12

(Năm 2022) Vào năm 2021, dong tiền bắt đầu giảm xuống ở mức -2335 triệu đồng Tuy nhiên chỉ 1 năm sau đó lại tiếp tục tăng lên với 2533 triệu đồng (Năm 2022) Từ đó cho ta thay công ty quản lí dòng tiền tốt, không cần tài trợ, đây cũng là dâu hiệu của một quá trình cơ cấu lại nguồn vốn của doanh nghiệp

3 Phân tích cơ cầu tài sản và nguồn vốn 3.I Phân tích cơ cấu tài sản

Qua bảng 5 phân tích cơ cấu tài sản của công ty cỗ phần đầu tư và xây dựng BDC Việt

Nam, ta thay ty suất đầu tư tài sản ngắn hạn và dài hạn có sự biến động mạnh qua các

nam

Tý suất đầu tư TSNH của công ty có xu hướng tăng dần trong giai đoạn 2017-2022 (tăng từ 56% lên đến 683%) Vào năm 2020, đưới sự ảnh hưởng của địch bệnh Covid19, trong 100 đồng vốn đầu tư tài sản thì vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn chiếm

58 đồng Tuy nhiên đến năm 2022, sau khi nên kinh tế ôn định trở lại, các nhà đầu tư

bắt đầu có những dự án xây dựng, dự á án bất động sản nhiều hơn, đây cũng là nguyên nhân làm cho vốn đầu tư tài sản ngắn hạn tăng lên một cách nhanh chóng (tăng lên 10 đồng so với năm 2020), công ty chủ yếu đầu tư cho các nguyên vật liệu, nhân công xây dựng

Ngược lại với chỉ tiêu trên, trong giai đoạn từ 2017-2022, tỷ suất dau tư tài sản dài hạn của công ty đều có xu hướng giảm dần qua các năm Từ năm 2017-2021, tỷ suất của

chỉ tiêu này trong tông tài sản biến động không nhiều (ở mức trên 40%) Đến năm 2022, việc đầu tư cho tài sản dai han cua công ty bắt đầu giảm mạnh (giảm 8% so với năm 2021) Tỷ suất này phản ánh tình hình đầu tư cơ sở vật chất của công ty, do các nam gan đây, công ty bắt đâu đầu tư nhiều hơn vào tài sản ngăn hạn nên chỉ tiêu tài sản đài hạn có sự giảm sút tuy nhiên lượng tiền đầu tư vào ca 2 chỉ tiêu biễn động không đáng kê nên việc đầu tư của công ty là hợp lý