Đây là thời kỳ quá độ từ việc thựchiện phương thức phân phối thực phẩm hoàn toàn bao cấp sang hạch toán kinh doanhtheo cơ chế thị trường, các hoạt động của Công ty phải thay đổi theo yêu
Giới thiệu về CTCP Thực phẩm Hà Nội
Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Thực phẩm Hà Nội
Phân tích tình hình kết quả hoạt động kinh doanh
Qua bảng 1 và bảng 2 ta thấy, năm 2018 LNST đạt 3.118.895.274, đến năm 2019 đã tăng lên 0,22%, đạt 3.125.612.501 Tuy nhiên sang năm 2020 LNST lại giảm mạnh, (giảm 8.037.708.181 đồng, tức là giảm tới 357,16% so với năm 2019)
Những phân tích về doanh thu và chi phí ở trên cũng đã phần nào giải thích được sự biến động này của LNST DTT liên tục giảm, trong khi doanh nghiệp vẫn phải chi trả những khoản chi phí để có thể tiếp tục hoạt động sản xuất kinh doanh Có thể thấy dịchCovid 19 đã có những ảnh hưởng đáng kể đến việc kinh doanh của doanh nghiệp này Tóm lại, sau khi phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Thực phẩm HàNội, ta thấy tính hình doanh thu, lợi nhuận của công ty có nhiều biến động, đặc biệt là trong năm 2020 bởi những ảnh hưởng của dịch Covid-19 Hiệu quả sản xuất kinh doanh chưa cao, doanh nghiệp phải chịu lỗ trong năm 2020 Do đó, doanh nghiệp cần có những biện pháp kịp thời để vừa nâng cao doanh thu, vừa cắt giảm được chi phí hoạt động nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, khắc phục tình trạng thua lỗ trong năm 2020.
Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
Phân tích cơ cấu và biến động các chỉ tiêu trên BCĐKT
3.1.1 Phân tích cơ cấu và biến động Tài sản
Bảng 7 Phân tích diễn biến tài sản (theo chiều ngang)
Chênh lệch 2018-2019 Chênh lệc Tương đối Tuyệt đối (%) Tương đố
1 Tiền và tương đương tiền 3,888,220,048 4,250,352,995 6,851,457,797 362,132,947 9.31 2,601,104,
2 Các khoản ĐTTC ngắn hạn 35,000,000,000 36,500,000,000 36,200,000,000 1,500,000,000 4.29 -300,000,
3 Các khoản phải thu ngắn hạn 25,173,417,790 25,512,514,474 22,592,078,088 339,096,684 1.35 -2,920,436,
5 Tài sản ngắn hạn khác 25,044,916 61,058,712 3,223,380,726 36,013,796 143,80 3,162,322,
1 Các khoản phải thu dài hạn 69,203,588 12,479,959 11,854,959 -56,723,629 -81.97 -625,
3 Tài sản dở dang dài hạn 66,351,300,149 75,688,398,414 53,408,795,736 9,337,098,265 14.07 -22,279,602,
4 Các khoản ĐTTC dài hạn 7,246,355,473 7,113,559,993 6,225,576,351 -132,795,480 -1.83 -887,983,
5 Tài sản dài hạn khác 3,442,544,554 2,489,057,472 8,623,199,381 -953,487,082 -27.70 6,134,141,
Tài sản dài hạn Chênh lệch Nguồn vốn dài hạn Chênh lệch
Các khoản phải thu dài hạn -625,000 1.Nợ dài hạn -1,390,238,821
Tài sản cố định 9,837,538,644 2.Nguồn vốn CSH 1,068,031,819
-Tài sản cố định hữu hình 9,846,938,644 2.1.Vốn góp của chủ sở hữu 0
-Tài sản cố định vô hình -9,400,000 -Vốn góp của chủ sở hữu 0
Bất động sản đầu tư 0 -Thặng dư vốn cổ phần 0
Tài sản dở dang dài hạn -22,279,602,678 -Chênh lệch đánh giá lại TS 0 Đầu tư tài chính dài hạn -887,983,642 -Quỹ đầu tư phát triển 0
-Lợi nhuận chưa phân phối -7,961,764,627 -Lợi ích cổ đông không kiểm soát 9,029,796,445
Tài sản dài hạn khác 6,134,141,909 2 Nguồn kinh phí 0
Xem xét một cách chi tiết hơn cho thấy:
Nguồn vốn dài hạn giảm chủ yếu do giảm nợ dài hạn của công ty và lợi nhuận chưa phân phối giảm Nợ dài hạn giảm có thể do công ty đã cố gắng hoàn thành thanh toán các nghĩa vụ nợ Thêm vào đó, lợi nhuận chưa phân phối giảm có thể do tình hình kinh doanh của doanh nghiệp kém hiệu quả (có thể do ảnh hưởng của dịch Covid-19 trên toàn cầu).
Tài sản dài hạn của công ty có sự biến động, chủ yếu là do giảm tài sản cố định và tài sản dở dang dài hạn Việc giảm tài sản cố định có thể xuất phát từ hoạt động thanh lý, nhượng bán các tài sản đã hết hạn hoặc sắp hết hạn, bù vào đó là đầu tư vào các tài sản cố định mới Trong khi đó, tài sản dở dang dài hạn giảm mạnh do việc hoàn thành xây dựng tài sản cố định trong năm 2020 Về chiến lược dài hạn, doanh nghiệp nên xây dựng kế hoạch kinh doanh, xác định các dự án đầu tư phù hợp nhằm tối ưu hóa nguồn vốn dài hạn, đảm bảo sự an toàn và hiệu quả trong cơ cấu vốn.
Qua số liệu trên cho thấy, doanh nghiệp đang thực hiện chính sách tài trợ thận trọng, tìm kiếm nguồn vốn chủ yếu từ chủ sở hữu và hiệu quả kinh doanh mang lại Điều này hoàn toàn chấp nhận được khi nền kinh tế đang có nhiều biến động Song cơ cấu vốn này nên thay đổi sử dụng hợp lý hơn nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn với tình hình lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp đang giảm, điều này là thách thức của doanh nghiệp để tìm ra con đường hợp lý hơn trong kinh doanh.
3.2.2 Nhu cầu vốn lưu động ròng (NCVLĐR)
Nhu cầu vốn lưu động = Tài sản kinh doanh – Nợ kinh doanh
Bảng 16 Tài sản kinh doanh và nợ kinh doanh của Công ty Cổ phần thực phẩm Hà Nội trong giai đoạn 2018-2020
1.1 Các khoản phải thu ngắn hạn 25,173,417,790 25,512,514,474 22,592,078,088
1.3 Tài sản ngắn hạn khác 139,098,988 61,058,712 3,223,380,726
1.1 Phải trả người bán ngắn hạn 7,281,641,948 7,342,668,034 36,317,985,728 1.2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 64,583,554 242,278,974 67,365,432 1.3.Thuế & các khoản phải nộp Nhà nước 9,116,002,113 11,664,638,336 893,544,360 1.4 Phải trả người lao động 1,133,792,177 1,136,531,809 1,316,841,416 1.5 Chi phí phải trả ngắn hạn 93,888,781 88,901,584 444,589,024 1.8 Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 626,136,365 1,602,789,640 647,911,987 1.9 Phải trả ngắn hạn khác 1,504,164,041 1,278,467,014 570,866,875 1.12 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 347,408,812 160,037,562 160,037,562 Bảng 17 Nhu cầu vốn lưu động của Công ty Cổ phần thực phẩm Hà Nội qua các năm
Chênh lệch so với năm trước - -3,014,700,594 11,280,400,101
Nhận xét: Nhu cầu VLĐR của doanh nghiệp qua các năm đều dương, điều này cho thấy doanh nghiệp phát sinh nhu cầu VLĐ do có một phần tài sản kinh doanh chưa được tài trợ bởi bên thứ ba.
Phân tích nguyên nhân gây biến động của NCVLĐ
Nhu cầu VLĐR bị tác động bởi 2 yếu tố: Tài sản kinh doanh và Nợ kinh doanh
Bảng 18 Chênh lệch về cơ cấu của NCVLĐ năm 2018 và 2019
Tài sản kinh doanh Chênh lệch Nợ kinh doanh Chênh lệch
1 Khoản phải thu 339,096,684 1 Phải trả người bán 61,026,086
2 Hàng tồn kho 72,938,160 2 Người mua trả tiền trước 177,695,420
5 Chi phí phải trả ngắn hạn -4,987,197
6 Các khoản phải trả, phải nộp khác 563,584,998
Nhu cầu VLĐ năm giảm 3,014,700,594 so với năm 2018 do các nguyên nhân sau:
+ Tài sản kinh doanh tăng 333,994,568 làm cho NCVLĐ tăng 333,994,568 Sự gia tăng của tài sản kinh doanh chủ yếu do sự tăng lên của hàng tồn kho và các khoản phải thu, còn tài sản ngắn hạn khác giảm đi Việc hàng tồn kho tăng có thể do công ty thực hiện dự trữ hàng tồn kho phục vụ cho hoạt động kinh doanh Tuy nhiên nguyên nhân của việc tăng các khoản phải thu cần được làm rõ để thấy được tính hợp lý hay không.
Nợ kinh doanh tăng mạnh ở các khoản nợ người bán, nợ người mua, nợ người lao động, nợ ngân sách, dẫn đến giảm giá trị chứng khoán lưu động (NCVLĐ) 3.348.695.162 VNĐ Việc nợ người bán, nợ người mua tăng có thể do doanh nghiệp có uy tín tốt, được hưởng chính sách ưu đãi tín dụng từ đối tác.
37 cũng cần xem lại việc chấp hành kỷ luật thanh toán, kỷ luật tài chính đối với các khoản nợ người lao động, nợ ngân sách để có biện pháp xử lý.
Bảng 19 Chênh lệch về cơ cấu của NCVLĐ năm 2020 và 2019
Tài sản kinh doanh Chênh lệch Nợ kinh doanh Chênh lệch
1 Khoản phải thu -2,920,436,386 1 Phải trả người bán 28,975,317,694
2 Người mua trả tiền trước -174,913,542
5 chi phí phải trả ngắn hạn 355,687,440
6 Các khoản phải trả, phải nộp khác -1,662,477,792
Nhu cầu VLĐR năm 2020 tăng 11,280,400,101 so với năm 2019, do các nguyên nhân sau:
+ Tài sản kinh doanh tăng 28,183,229,532 làm cho NCVLĐ tăng 28,183,229,532. Tài sản kinh doanh tăng chủ yếu do hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác tăng lên, còn các khoản phải thu giảm đi Khoản phải thu ngắn hạn giảm có thể do DN thực hiện chính sách thắt chặt tín dụng thương mại để tránh việc các khoản phải thu bị ứ đọng, đề phòng các khoản phải thu khó đòi Tuy nhiên điều này có thể dẫn đến hàng tồn kho khó tiêu thụ hơn Cùng với chính sách dự trữ hàng tồn kho, làm cho hàng tồn kho tăng lên đáng kể
+ Nợ kinh doanh tăng 16,902,829,431 làm cho NCVLĐ giảm 16,902,829,431.
Nợ kinh doanh tăng hầu hết do tăng các khoản phải trả người bán, phải trả người lao động Việc tăng các khoản nợ này có thể do doanh nghiệp được hưởng các điều kiện tín dụng từ bạn hàng Khoản nợ ngân sách và nợ người mua giảm đi cho thấy doanh nghiệp đã cố gắng hoàn thành thanh toán nghĩa vụ nợ, tạo uy tín với bạn hàng hơn.
NQR= VLĐ ròng – Nhu cầu VLĐ
Nhận xét: Doanh nghiệp hoàn toàn có khả năng hoàn trả ngay các khoản nợ ngắn hạn cho người cho vay nếu các khoản vay này đến hạn TH này DN gọi là dư thừa ngân quỹ.
Phân tích ngân quỹ ròng
Ngân quỹ ròng tăng trong suốt 3 năm qua, trong giai đoạn 2018-2019, vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động giảm nhưng vốn lưu động ròng giảm ít hơn nhiều so với nhu cầu vốn lưu động nên vẫn dư thừa ngân quỹ Sang đến năm 2020, vốn lưu động ròng vẫn tiếp tục tăng và nhu cầu lưu động ròng tăng, làm cho ngân quỹ ròng tăng. Việc dư thừa ngân quỹ trong suốt 3 năm qua cho thấy nguồn vốn dài hạn của công ty thỏa mãn nhu cầu vốn lưu động mà vẫn còn dư thừa ngân quỹ, ta có thể thấy rằng, công ty đang duy trì cơ cấu vốn rất an toàn.
3.2.4 Mối quan hệ giữa các chi tiêu trên
Bảng 20 Mối quan hệ giữa ba chỉ tiêu (VLĐR, NCVLĐ, NQR)
Vốn lưu động ròng > 0, NVTX không chỉ sử dụng để tài trợ cho TSCĐ và ĐTDH mà còn sử dụng để tài trợ một phần cho TSLĐ của Doanh nghiệp, cân bằng tài chính lúc này tốt và an toàn Tuy nhiên, vốn lưu động ròng có tăng có giảm qua các năm, có thể thấy doanh nghiệp trong trạng thái ổn định nhưng cần xem xét đến nguồn tài trợ để có được sự ổn định hơn.
3.2.4.2 Phân tích nhu cầu VLĐ ròng và ngân quỹ ròng
Khi vốn lưu động ròng (VLĐ ròng) vượt quá nhu cầu VLĐ ròng, khoản chênh lệch đó được gọi là ngân quỹ ròng Ngân quỹ ròng dương cho thấy doanh nghiệp trong tình trạng cân bằng tài chính ổn định Điều này là do doanh nghiệp không cần phải bù đắp khoản thiếu hụt VLĐ ròng, tránh được tình trạng khó khăn về thanh toán trong ngắn hạn.
Nhu cầu vốn lưu động ròng được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn, doanh nghiệp còn dư thừa ngân quỹ trên cơ sở nguồn vốn dài hạn việc dư thừa ngân quỹ giúp cho doanh nghiệp luôn đủ khả năng chi trả các khoản vay đến hạn. Đây là một mối quan hệ an toàn, mức rủi ro thấp, phần ngân quỹ dư thừa việc giúp cho doanh nghiệp luôn đủ khả năng chi trả các khoản vay đến hạn và đảm bảo được một phần vốn hoạt động kinh doanh cho doanh nghiệp.
Trong giai đoạn 2018 – 2020, doanh nghiệp dư thừa ngân quỹ (tuy nhiên tăng khá thấp) với mức ngân quỹ 38,010,192,372(năm 2018) đến 43,128,502,909 (năm 2020).
Vốn lưu động ròng >0Nhu cầu vốn lưu động > 0
Phân tích mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán
4.1 Khả năng thanh toán ngắn hạn
4.1.1 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (khả năng thanh toán hiện thời)
Hệ số KNTT nợ ngắn hạn Bảng 21 Hệ số KNTT nợ ngắn hạn của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Tài sản ngắn hạn đồng 77,155,701,237 79,465,882,824 109,950,217,158
4.1.2 Khả năng thanh toán nhanh
Hệ số KNTT nhanh Bảng 22 Hệ số KNTT nhanh của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Tiền và tương đương tiền đồng 3,888,220,048 4,250,352,995 6,851,457,797 ĐTTC ngắn hạn đồng 35,000,000,000 36,500,000,000 36,200,000,000
Khoản phải thu ngắn hạn đồng 25,173,417,790 25,512,514,474 22,592,078,088
Hệ số KNTT nhanh lần 2.20 1.90 1.12
4.1.3 Khả năng thanh toán ngay
Hệ số KNTT ngay Bảng 23 Hệ số KNTT ngay của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Tiền và tương đương tiền đồng 3,888,220,048 4,250,352,995 6,851,457,797 ĐTTC ngắn hạn đồng 35,000,000,000 36,500,000,000 36,200,000,000
Hệ số KNTT ngay lần 1.34 1.17 0.74
4.2 Khả năng thanh toán dài hạn
Tỷ số nợ Bảng 24 Tỷ số nợ của công ty giai đoạn 2018 – 2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Các tỷ số tài chính cơ bản của CTCP Thực phẩm Hà Nội
Khả năng thanh toán ngắn hạn
4.1.1 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (khả năng thanh toán hiện thời)
Hệ số KNTT nợ ngắn hạn Bảng 21 Hệ số KNTT nợ ngắn hạn của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Tài sản ngắn hạn đồng 77,155,701,237 79,465,882,824 109,950,217,158
4.1.2 Khả năng thanh toán nhanh
Hệ số KNTT nhanh Bảng 22 Hệ số KNTT nhanh của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Tiền và tương đương tiền đồng 3,888,220,048 4,250,352,995 6,851,457,797 ĐTTC ngắn hạn đồng 35,000,000,000 36,500,000,000 36,200,000,000
Khoản phải thu ngắn hạn đồng 25,173,417,790 25,512,514,474 22,592,078,088
Hệ số KNTT nhanh lần 2.20 1.90 1.12
4.1.3 Khả năng thanh toán ngay
Hệ số KNTT ngay Bảng 23 Hệ số KNTT ngay của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Tiền và tương đương tiền đồng 3,888,220,048 4,250,352,995 6,851,457,797 ĐTTC ngắn hạn đồng 35,000,000,000 36,500,000,000 36,200,000,000
Hệ số KNTT ngay lần 1.34 1.17 0.74
Khả năng thanh toán dài hạn
Tỷ số nợ Bảng 24 Tỷ số nợ của công ty giai đoạn 2018 – 2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Tỷ số nợ lần 0.32 0.32 0.38 4.2.2 Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu
Tỷ số nợ dài hạn trên VCSH Bảng 25 Tỷ số nợ dài hạn trên VCSH của công ty giai đoạn 2018 – 2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Vốn chủ sở hữu đồng 145,926,991,905 149,052,604,406 150,120,636,225
Tỷ số nợ dài hạn trên VCSH lần 0.26 0.23 0.22
4.2.3 Tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn
Tỷ số tự tài trợ TSDHBảng 26 Tỷ số tự tài trợ TSDH của công ty giai đoạn 2018 - 2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Vốn chủ sở hữu đồng 145,926,991,905 149,052,604,406 150,120,636,225 Tài sản dài hạn đồng 136,289,115,080 139,332,849,392 132,136,318,625
Tỷ số tự tài trợ TSDH 1.07 1.07 1.14
4.2.4 Tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền vay
Tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền vay =
Bảng 27 Tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền vay của công ty giai đoạn 2018 – 2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Lợi nhuận trước thuế đồng 4,101,020,373 4,160,794,486 -7,766,604,591
Chi phí lãi vay đồng 1,251,125,443 891,802,937 1,770,425,997
Tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền vay 4.28 5.67 - 3.39
Năng lực hoạt động tài sản
4.3.1 Vòng quay khoản phải thu
Vpt Bảng 28 Vòng quay khoản phải thu của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
4.3.2 Kỳ thu tiền trung bình
Kì thu tiền trung bình 41
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Số ngày trong kỳ ngày 360 360 360
Kỳ thu tiền trung bình ngày 53.09 54.64 67.59
Bảng 29 Kì thu tiền trung bình của công ty giai đoạn 2018-2020
4.3.3 Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay HTK Bảng 30 Vòng quay HTK của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
4.3.4 Số ngày một vòng quay hàng tồn kho
Số ngày 1 vòng quay HTK Bảng 31 Số ngày một vòng quay HTK của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Số ngày trong kỳ ngày 360 360 360
Số ngày 1 vòng quay HTK ngày 32.69 37.28 97.75
4.3.5 Năng lực hoạt động tài sản dài hạn
Hiệu suất sử dụng TSCĐBảng 32 Hiệu suất sử dụng TSCĐ của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Doanh thu thuần về BH
4.3.6 Năng lực hoạt động của tổng tài sản
Hiệu suất sử dụng tổng TSBảng 33 Hiệu suất sử dụng tổng TS của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Doanh thu và thu nhập khác đồng 199,532,741,33
2 173,142,670,747 134,434,145,510 Tổng TS bình quân đồng 218,434,998,110 216,121,774,267 230,442,634,000
Phân tích khả năng sinh lời
4.4.1.1 Phân tích khả năng sinh lợi doanh thu (ROS)
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu = x100
Bảng 34 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Lợi nhuận sau thuế đồng 3,118,895,274 3,125,612,501 -8,037,708,181
Doanh thu thuần đồng 192,750,864,269 166,963,331,192 128,100,419,672 Doanh thu hoạt động tài chính đồng 3,125,342,872 3,088,398,522 3,131,424,224
Doanh thu và thu nhập khác đồng 199,532,741,332 173,142,670,747 134,434,145,510
Tỷ suất lợi nhuận doanh thu % 1.56 1.81 -5.98
4.4.1.2 Khả năng sinh lợi tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản = x 100
Bảng 35 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Lợi nhuận sau thuế đồng 3,118,895,274 3,125,612,501 -8,037,708,181
Tổng TS bình quân đồng 218,434,998,110 216,121,774,267 230,442,634,000
Tỷ suất LN trên tổng TS % 1.43 1.45 -3.49
4.4.1.3 Khả năng sinh lợi vốn chủ sở hữu
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu = x 100
Bảng 36 Hệ số Khả năng sinh lời VCSH của công ty giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Lợi nhuận sau thuế đồng 3,118,895,274 3,125,612,501 -8,037,708,181 VSCH bình quân đồng 146,184,365,577 147,489,798,156 149,586,620,316
Tỷ suất lợi nhuận VCSH lần 2.13 2.12 -5.37
4.4.2 Phân tích khả năng sinh lời (sử dụng phương pháp Dupon)
4.4.2.1 Phân tích tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản
Sử dụng phương pháp phân tích Dupont:
5 Tổng TS bình quân đồng 218,434,998,110 216,121,774,267 230,442,634,000
6 DT và TN khác đồng 199,527,741,332 173,142,670,747 134,434,145,510
Năm 2019, tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản của công ty tăng 0.02% do ảnh hưởng của hai nhân tố:
(i) Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng làm tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản tăng:
(ii) Do hiệu suất sử dụng tài sản giảm làm tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản giảm:
Năm 2020, Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của Công ty là -3.49%, giảm mạnh 4.94% so với năm 2019 do ảnh hưởng của hai nhân tố:
(i) Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng làm tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản giảm:
(ii) Do hiệu suất sử dụng tài sản giảm làm tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản tăng:
Như vậy, năm 2019 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của Công ty là 1.43% nghĩa là
100 đồng doanh thu sẽ tạo được 1.43 đồng lợi nhuận và đã tăng nhẹ lên 0,02% so với
2018 Điều này cho thấy công ty kiểm soát, quản lí chi phí tốt, cải thiện hơn một chút, đặc biệt là chi phí sản xuất (vì GVHB giảm 17%, CPBH giảm 7.72%, CPQLDN tăng 5.75%) so với năm 2018 Góp phần làm tăng lợi nhuận của trên doanh thu của công ty là 0.02 đồng trên 100 đồng doanh thu Nhưng hiệu suất sử dụng tài sản và khả năng quản lí tài sản hiện có của công ty chưa được tốt. Đặc biệt khi bước sang năm 2020, là một năm đại dịch covid-19 như đã nói ở phần trên đã ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty rất nhiều, làm cho tỷ số lợi nhuận tổng tài sản bị giảm sút xuống chỉ còn -3.49% Tỷ suất này ở công ty thì cứ 100 đồng đầu tư vào tài sản công ty không thu được đồng lợi nhuận nào năm 2020 Do doanh nghiệp phải thu hẹp quy mô sản xuất, thu hẹp ngành nghề kinh doanh, chỉ còn chú trọng sản xuất và kinh doanh về các mặt hàng thực phẩm và BĐS dẫn đến sản lượng tiêu thụ giảm sút, GVHB do đó cũng giảm 21.1% theo Tuy nhiên, tốc độ giảm GVHB chậm hơn tốc độ giảm của DTT là một dấu hiệu không tốt đối với doanh nghiệp Và CPBH có tăng nhẹ 0.37% và CPQLDN giảm 5.57% cho thấy doanh nghiệp tích cực cải thiện chi phí nhưng không có ý nghĩa vì kết quả kinh doanh của công ty vẫn bị giảm mạnh Chứng tỏ, công ty đang yếu kém rất nhiều trong việc quản lí và đưa ra chính sách chưa thực sự hiệu quả về chi phí, mặc dù công ty đã cải thiện được hiệu suất sử dụng tài sản nhưng vẫn không thể bù đắp được.
Như vậy, Công ty cần nỗ lực nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản hơn nữa, kiểm soát và quản lí chi phí tốt… để có thể vực dậy do đại dịch covid-19 gây ra
4.4.2.2 Phân tích tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
Phương trình trên cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên VCSH phụ thuộc 3 yếu tố:
+ Hiệu quả hoạt động, khả năng quản lý chi phí của doanh nghiệp –thể hiện qua ROS. + Hiệu quả khai thác tài sản của doanh nghiệp – thể hiện qua Vòng quay tổng TS.
+ Cơ cấu vốn của doanh nghiệp – thể hiện qua hệ số nhân vốn chủ sở hữu (EM)
(EM = = EM tăng tức là doanh nghiệp tăng huy động vốn từ bên ngoài.)
Như vậy, sự thay đổi của ROE có thể là do ít nhất một trong 3 yếu tố nêu trên gây ra Mặt khác, doanh nghiệp muốn cải thiện ROE thì cần phải nâng cao hiệu quả hoạt động, hiệu quả khai thác tài sản và lựa chọn cơ cấu vốn thích hợp.
Bảng 37 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu của công ty giai đoạn 2018 - 2020
Chỉ tiêu Đơn vị tính 2018 2019 2020
Lợi nhuận sau thuế đồng 3,118,895,274 3,125,612,501 -8,037,708,181
Doanh thu và Thu nhập khác đồng 199,532,741,33
2 173,142,670,747 134,434,145,510 Tổng tài sản bình quân đồng 218,434,998,110 216,121,774,267 230,442,634,000 Vốn chủ sở hữu bình quân đồng 146,184,365,57
Hiệu suất sử dụng tổng TS= % 91.35% 80.11% 58.34%
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm 0,01% trong năm 2019 so với 2018 do nhiều nguyên nhân.
+ Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng làm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng:
+ Do hiệu suất sử dụng tài sản giảm làm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm :
+ Do hệ số nợ giảm làm vốn chủ sở hữu giảm:
Trong năm này, doanh nghiệp đã quản lý chi phí tốt hơn và hệ số nợ giảm đi, tuy nhiên hiệu quả khai thác tài sản bị giảm đi, làm cho tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm đi 0.1% Doanh nghiệp cần chú trọng hơn trong việc sử dụng hiệu quả tài sản.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) là -5.98%, Tỷ số này cho biết quy mô lợi nhuận được tạo ra từ mỗi đồng doanh thu của doanh nghiệp rất thấp Cho thấy khả năng sinh lời từ doanh thu rất thấp Thể hiện khả năng quản lý các loại chi phí của doanh nghiệp ROS thấp → Tỷ lệ chi phí phát sinh trên mỗi đồng doanh thu cao → doanh nghiệp quản lý chi phí kinh doanh chưa hiệu quả
Tỷ số ROA đạt 58,34% phản ánh hiệu quả sinh lời từ tổng tài sản ở mức cao Điều này cho thấy doanh nghiệp có khả năng quản lý và khai thác tài sản hiệu quả, tối ưu hóa lợi nhuận từ các nguồn lực hiện có.
Hệ số nhân vốn chủ sở hữu (EM) là 154.05%, tăng 7.52% so với năm 2019 Hệ số này tăng cho thấy doanh nghiệp tăng huy động vốn từ bên ngoài.
+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty năm 2020 giảm 7.49% so với năm
2019 có thể do các nguyên nhân sau:
+ Do tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm làm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm:
+ Do hiệu suất sử dụng tài sản giảm làm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm:
+ Do hệ số nợ tăng làm vốn chủ sở hữu tăng:
Như vậy, do hiệu quả sử dụng tài sản được nâng cao nhưng bên cạnh đó, doanh nghiệp quản lý chi phí chưa tốt và việc hệ số nợ tăng cao, làm cho tỷ suất lợi nhuận vốn
