bài tập lớn phân tích tình hình tài chính tại ctcp đầu tư tổng hợp hà nội giai đoạn 2018 2022

Trong quá trinh phát triển, SHN không nheng thiết lập được một hệ thông đôi tác nước ngoài lớn ađến từ Đài êoan, Singapore, Trung ýuôc, Nhậ t uản ch thế mạnh trong các lĩnh vực kinh doan

Mục lục

1.1 Quá trình hình thành và phái trỂH à nh srsyno 4 I2 da 4 1.3 Lĩnh vực kinh OdHÙ Q.2 HH Hà Ha Ho 4 L3.1 Kinh doanh 56 rẻ nên n6 5

13.2 BẤI động SẴH HH u ve 5

1.3.3 Đầu tư tài Mia ooo c cc cscsees ce tssecsseessccssntesseeeveieessenneneeeesnneeseeeneees 5

13.4 Xuất khẩu lao động ch Hye 6

2 _ Phân tích xu thế tài chính công ty 0 n2 rrrne 6

2.1 Phân tích xu thế biến động tài SẴH ro 6

2.2 Phân tích xu thể biến động nguỒn VỐH SH ryyn 9

2.3 Phân tích xu thế biến động kết quả kinh doaHh à co ceeeeee 10 2.4 Phân tích xu thế biến động lưu chuyên tiền lệ àằ neeeeee 12

4 Phan tích khả năng thanh toán - 0 20 2222212112122 HH Hy Hye 16 4.1 Hệ số thanh toán hiện hành ngu grrerreea 16 4.2 Hệ số thanh toán nợ Hgắn hựH nu xyu 17

43 Hệ số thanh toún HhAQHÌ à ào 17

4.4 Hệ số thanh toán tức thời c2 cua 18

4.5 Hệ số thanh toán lãi V4 n2 xxx uxxa 19

5 _ Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh 0 c2 2e 19 5.1 Phân tích chu kB vận động của vẫn ngắn ÏH cu 19 5.2 Phân tích hiệu sHẤt sử dụng VỐH nhan uu da 20

6 _ Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh - 2 2 2212212211212 xe 22 6.1 Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doqHh (HH nude 22 6.2 Tỷ suất lợi nhuẫn thuần trên doanh tHH à nu nu 23

6.4 Tỷ suất lợi nhuận trên tông tài SẴH ng xưyu 24

7 Phan tich gia 6 a 24

7.1 Thu nhập trên mỗi cỗ phiếu nan rxyu 24

7.3 Tỷ suất doanh thu thuần trên cỗ phiếu nhe rao 26

7.4 Tỷ suất giá thị trường trên thu nhập mỗi cỗ phiêu thường (P/8) 26 7.3 Tỷ suất giá thị trường trên thư giá cô phiếu (P/B) caro 27 7.6 Tỷ suất giá thị trường trên doanh thu mỗi cỗ phiếu (P/S) cà 27

8 Phương pháp phân tích DuPon( Q02 1221121122121 2 2111222181112 2c rreg 29 8.1 Mô hình DuPont— Phân tích RƠA Q2 nh no 29 8.2 Mô hình DuPont— Phân tích RÓH Q QQQQ SH re 29

II 0 0.0 số ốốẰẮ 30

hợp với đội ngi nhân viên trẻ, năng độ ng và chuyên nghiệp là đội ngi tiên phong thực hiện tôt các mục tiêu đd ra Hon nea, trên cơ sS nội lực và nhu cầu của xã hội, SHN lựa chọn phát triển nheng ngành nghd vừa ch tinh chat bdn veng aXuat khau lao động,

kinh doanh thương mại ), vừa mang tính đột phá ạđầu tư kinh doanh bất động sản, )

Trong quá trinh phát triển, SHN không nheng thiết lập được một hệ thông đôi tác nước ngoài lớn ađến từ Đài êoan, Singapore, Trung ýuôc, Nhậ t uản) ch thế mạnh trong các lĩnh vực kinh doanh đang tập trung, mà cm thiết lap được môi quan hệ tin cậy với các đôi tác nội đAa là các Tổ chÓc tài chính, các ýuo đầu tư và các Ngân hàng thương mại cpng đồng hành trên con đưạng phát triển Với đAnh hướng phát triển trŠ thành mộ trong nheng doanh nghiệp đầu tư hàng đầu Việt Nam - tập trung vào đầu tư bất động sản, xuất khẩu lao động, kinh doanh thương mại, SHN kr vọng rsng st ghp phan thuc

đây kinh tế xã hội, tạo sô lượng việc làm lớn, giải quyết được các vấn đd trong ndn kinh tế hiện nay

° Cam kết gie veng uy tín trên thÀ trưng, cung Ong nheng sản phẩm và dAch vụ

đạt chất lượng và tiêu chuẩn quy đAnh, tận tâm và đảm bảo lợi ích tôt nhất cho các đôi

tác và khách hàng

° éién tục phát triển thA trưng và mạng lưới hoạt động trên khắp toàn quôc, day

mạnh tÌm kiếm các cơ hội hợp tác kinh doanh quôc tế

Cam kết với mục tiêu phát triển bđn veng gắn lidn với bảo vệ tài nguyên và môi

trưng, tuân thủ pháp luật, đhng ghp tích cực vào sự phát triển kinh tế xã hội Việt Nam

3 Lĩnh vực kinh doanh

1.3.1 Kinh doanh thương mại

Hoạt động thương mại là một trong nheng lĩnh vực mang lại nguồn đoanh thu

và lợi nhuận bdn veng, ôn đAnh cho SHN Trong nheng năm gần đây SHN đã trŠ thành nhà cung cấp nhidu mặt hàng, nguyên vật liệu cho các đôi tác trong và ngoài nước Cụ thể:

* Cung cấp các sản phẩm than đá phục vụ sản xuất: Nguồn cung cấp than đá đến

từ các nhà cung cấp lớn như Tập đoàn Than Khoáng sản Việt Nam, Tổng Công ty Đông uắc, nguồn nhập khâu từ các quôc gia lân cận Indonesia, Nga, Australia với tông sản lượng khoảng 5 triệu tân/năm Sản phẩm than đá được SHN tuyên chọn theo các quy trÌnh nghiêm ngặt, cpng với hệ thông kho bai lon tai yuang Ninh, Hai Duong đảm bảo cung cấp nguồn hàng ôn đAnh, lâu dài cho hoạt động sản xuất của các Nhà may, don vA là đôi tác lâu năm của Công ty

* Cung cấp hha chất công nghiệp, thí nghiệm: Các mặt hàng hha chất SHN đang cung cấp đa dạng vd chủng loại và xuất xO sản phẩm, bao gồm các loại hha chất phục

vụ sản xuất, xử lý môi trưang cho đến phục vụ công tác thí nghiệm đo đạc

* Cung cấp đá vôi phục vụ sản xuất: Đá vôi là nguyên vật liệu quan trọng dpng trong công trÌnh xây dựng và đặc biệt trong khâu xử lý khhi thải ra môi trưng của các

nhà máy nhiệt điện SHN hiện đã ký kết với các nhà cung cấp lớn trong đAa bàn tbnh

yuang Ninh anguén cung đá vôi chủ lực tại midn uắc) với sản lượng hơn 500.000 tan/nam

* Cung cấp các mặt hàng than, vôi, hha chất, nguyên liệu, nhiên liệu, vật tư cho Nhà máy Nhiệt điện Thăng ong, khách hàng chủ lực của Công ty và cho nhidu công trÍnh lớn trong nước

1.3.2 Bất động sản

ễïnh vực đầu tư kinh doanh bất động sản đhng ghp giá trA đột biến vd lợi nhuận cho Công ty SHN đã tham gia đầu tư vào các dự án đầu tư kinh doanh bất động sản chính như: Khu nhà $ cao tầng CT2 -An ulnh City, Hà Nội; Chung cu New éife

Tower, Hạ ong, làm Tông thầu xây lắp dự án khu chÓc năng hCn hợp Trung tâm thương mại kết hợp nhà S tại Giáp uát, quận Hoàng Mai, Hà Nội

1.3.3 Đầu tư tài chính

SHN luôn hướng đến việc tlm kiếm và thực hiện các cơ hội đầu tư tài chính

đem lại hiệu quả cao Với mục tiêu lay ndn tang la hoat d6ng nghién cOu phan tích

chất lượng cao cpng kinh nghiệm nhidu năm trong lĩnh vực đánh giá thâm đAnh đự án, SHN đã tham gia đầu tư vào các công ty thuộc nhidu lĩnh vực ngành nghd khác nhau như: xây đựng, bất động sản, kinh đoanh thương mại SHN đã và st tiếp tục tham gia

rang - trS thành một trong nheng công ty hàng đầu Việt Nam vd dau tư tổng hợp

1.3.4 Xuất khẩu lao động

Ngày 26 tháng 06 năm 2008, Công ty Cô Phần Đầu Tư Tổng Hợp Hà Nội đã

nhận được cấp giấy phép sô 134/ÊÐTuXH-GP cho hoạt động dAch vụ đưa ngưgi lao động đi làm việc S nước ngoài do uộ êao Động Thương binh và Xã hội cấp Từ đh tới nay, hoạt động Xuất khẩu lao động đã phát triển trŠ thành một trong các lĩnh vực kinh

doanh ổn đAnh của SHN Hoạt động Xuất khẩu lao động của SHN tập trung các thA

trưang lớn như Malaysia, Đài Šoan, Nhật uản, Hàn ýuôc và các nước phát triển khác

đang cần nguồn nhân lực trÌnh độ và chất lượng cao

2 Phân tích xu thế tài chính công ty

2.1 Phân tích xu thế biến động tài sản

2018 2019 2020 2021 2022 chb tiêu

slatr) tta%) slatr) tta%) slatr) tta%) slatr) tta%) slatr)

TSNH 1980172 | 37% 2432964 | 46% 2797996 | 61% 2680859 | 71% |3524447 TIEN 27426 1% 41552 1% 92399 2% 255925 | 7% 218607

DT TCNH 278519 | 5% 39562 1% 39562 1% 0 0% 0 PTNH 1652694 | 31% 2095061 | 40% 2069826 | 45% 1902398 | 50% | 2694552 HTK 20792 0% 252493 | 5% 560246 12% 477109 13% 574442 TSNH KHAC 742 0% 4297 0% 35964 1% 45428 1% 36846 TSDH 3402874 | 63% 2831120 | 54% 1802600 | 39% 1096576 | 29% 1168832 TONG TS 5383046 | 100% | 5264084 | 100% | 4600596 | 100% | 3777435 | 100% | 4693279

wang 1 yang phan tich xu thé bién dong tài sản của Công ty giai đoạn 2017-2022

*Nhận xét: Nhn chung tông tài sản qua các năm ch một biến động nhất đAnh, tăng dần

từ năm 2018 ýua biểu đồ 1 va dé thA 1, ta ch thé thay:

Tài sản ngắn hạn ạTSNH) tăng dần qua các năm từ 2018 a1980,172 ty) -2020 a3524,447 ty), năm 2021 ch giảm nhẹ so với năm 2020 ạ2797,996 tỷ — 2680.859 ty) nhưng qua năm 2022 lại tăng trŠ lại

Tidn và các khoản tương đương tidn tăng mạnh thê hiện công ty đang ch dnng tidn manh mt, tính thanh khoản cao, sẵn sàng để Ong phh trước nheng biến động vd mặt tài chính của công ty

Hàng tồn kho tăng mạnh qua các năm thể hện công ty đang ch lượng hàng hha dổi đào, đủ khả năng cung Ong cho thA trưqng Tuy nhiên cing an chOa nhidu rủi ro khi công ty dự tre nhidu hàng hha dẫn đến việc tồn đọng vôn lưu động Đâu tư tài chính ngắn hạn của công ty qua bang 1 cho thấy việc đầu tư của công

ty da IC rất nhidu qua việc các năm 2018 - 2020 đầu tư ít đi và từ 2021 trS di

công ty không cmn đầu tư ngắn hạn

Tài sản dài hạn của công ty giảm qua các từ 3402.847 tỷ của năm 2018 giảm

xuông cnn 1168,832 ty của năm 2022 giảm gần 3 lần chb trong 5 năm cho thấy

công ty đã đầu tư tài sản đài hạn bsng nheng nguồn vôn ch kl hạn ngắn vÌ vậy

dnng tidn trŠ nên không ôn đAnh, tiđm ấn sự bất ôn, cụ thé là giảm dần từ 2018

— 2022

Tông tài sản của công ty giảm liên tục trong 4 năm từ 2018 đến 2021, cụ thể từ 5383,046 tỷ giảm cnn 3777,435 tỷ, giảm 1,42 lần, đến 2022 tăng 4693,279 tỷ

2.2 Phân tích xu thể biến động nguồn vẫn

Bảng 2 Bảng phân tích xu thế biến động nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2018-2022

` 2018 2019 2020 2021 2022 chb tiêu

slatr) tta%) slatr) tta%) slatr) tta%) slatr) tta%) slatr) tte

NPT 3397915 | 63% 3368256 | 64% 2858215 | 62% 2208678 | 58% 3102281 | 66% NNH 3037581 | 56% 3209906 | 61% 2769365 | 60% 2057037 | 54% 2968098 | 63% NDH 360334 | 7% 158350 | 3% 88850 2% 151642 | 4% 134183 | 3% VCSH 1985131 | 37% 1895828 | 36% 1742381 | 38% 1568757 | 42% 1590998 | 34% TONG NV 5383046 | 100% 5264084 | 100% 4600596 | 100% 3777435 | 100% 4693279 | 100°

* Nhận xét: ýua bảng phân tích và đồ thA 2.2 ta thấy:

- _ Tổng nguồn vôn của công ty giảm liên tục trong 4 năm từ 2018 đến 2021, cụ thể từ 5383,046 tỷ giảm cnn 3777,435 tỷ, giảm 1,42 lần, đến 2022 tăng 4693,279 tỷ

- _ Nguồn vôn chủ sS heu biển động nhẹ nhưng không đáng kể, nguồn vôn chủ sS

heu 4 năm đầu giảm nhẹ, nhưng tăng dân vào năm 2022

- _ Nợ phải trả của công ty 2 năm dau thay đổi không đáng kế nhưng từ năm 2020 đến năm 2021 giảm từ 2588,215 tỷ đồng xuông cnn 2208,678 tỷ đồng, tÓc giảm gần 0.85 lần so với năm 2020 Năm 2022 tăng 3102,281 tỷ đồng, tăng gap 1,4 lần năm 2021

2.3 Phân tích xu thể biến động kết quả kinh doanh

Bảng 3 Bảng phân tích xu thế biến động kết quả kinh doanh của Công ty giai đoạn 2017-2022

slatr) tta%) slatr) tta%) slatr) tta%) slatr) tta%) slatr)

DTT 1.433.857 | 100% | 4.068.351 | 100% | 3.657.492 | 100% | 3.745.725 | 100% | 5.853.603 GVHu 1367345 |95% |3996623 |98% |3.474.418 |95% |3679072 |98% |5.773.938 |t éNG 66.512 5% 71.728 2% 183.074 5% 66.653 2% 79.664 DTHDTC 129.077 9% 222.613 5% 157.863 4% 196.945 5% 141.317 CPTC 101.469 7% 172.232 4% 195.309 5% 121.949 3% 164.546 CPuH 5.297 0% 7.181 0% 28.424 1% 31.799 1% 18.465 ( CPyé 31.190 2% 40.906 1% 37.419 1% 51.937 1% 23.028 0 éNTHDKD 57.633 4% 74.022 2% 79.785 2% 57.913 2% 14.803 (

9 Thu nhập khác | -1.574 0% 29.656 1% 8.472 0% 592 0% 4.614

10 ÊN trước thuế | 56.059 4% 103.678 3% 88.257 2% 58.505 2% 19.417 (

11 éN sau thuế 39.790 3% 75.629 2% 42.921 1% 35.035 1% 15.188 (

doanh của công

ty biến động mạnh trong giai đoạn 2018-2022, trong dh:

Doanh thụ thuận vd bán hàng và cung cấp dAch vụ tăng đđu qua các năm từ

2018 a1388,048 ty) dén 2020 ạ38&62,922 tỷ) và giảm 161 ty tir 3862,922 xudng cnn 3701,609 ty

éoi nhuan sau thué ctia céng ty giam manh tir nim 2018 từ 82,952 tỷ giảm

cnn 59,295 tỷ vào năm 2020, và tiếp tục giảm mạnh vào 2 năm cuôi, tỘc

công ty giảm 2.36 lần từ năm 2018 đến năm 2022

2.4 Phân tích xu thể biến động lưu chuyển tiền tệ

Bảng 4 Bảng phân tích xu thế biến động lưu chuyến tiền tệ của Công ty

giai đoạn 2018-2022

=——— ld —— dt =— tc tổng

Đồ thị 4: Đồ thị biểu diễn xu thế biến động lưu chuyễn tiền tệ của công ty giai

đoạn 2018 — 2022

*Nhận xét: Từ bảng 2.4 và đồ thA biểu diễn xu thế biến động lưu chuyến tidn tệ của công ty giai đoạn 2018 — 2022, ta thấy dnng tidn của công ty ch sự biến động tăng

giảm qua các năm

-_ ưu chuyên tidn từ hoạt động kinh doanh ch sự tăng giảm không đdu qua các năm Dnng tidn âm vào các năm 2018, 2020, 2022 và dnng tidn dương vào các năm 2019,

2021

- Tổng lưu chuyển tidn thuần giảm nhẹ từ 15,485 tỷ năm 2018 xuông cmn 12,765 tỷ vào năm 2019 Déng thqi tăng mạnh vào 2 năm kế tiếp lần lượt là 88,928 tỷ và

238,121 ty, nhưng sau đh lại giảm mạnh vào năm 2022 -312,685 tỷ

Phân tích cấu trúc tài sản và nguồn vốn của công ty

3.1 Phân tích cầu trúc tài sản

Tb suất đầu tư tài sản ngắn hạn =

uảng 3.1 Phân tích cấu trục tài sản của CTCP Đầu tư Tổng hợp Hà Nội giai

đoạn 2018-2022

Dv Chỉ tiêu t 2018 2019 2020 2021 2022

243296 268085 Tai san ngan han Trd | 1980172 | 4 2797996 | 9 3524447

526408 377743 Téng tai san Trđ | 5383046 | 4 4600596 | 5 4693279

Tỉ suât đầu tư tài sản ngăn hạn |% | 37 46 6] 71 75

Theo de liệu từ bảng 3.1, ta ch thể thấy công ty đang tăng dân việc đầu tư vào tài

sản ngắn hạn, đặc biệt vào năm 2020 khi việc kinh doanh chậm lại do đại dAch Covid-

19 gây nên Việc đầu tư vào các tài sản ngắn hạn nhsm thu lại thật nhanh các nguồn

von da mat, didu nay cho thay việc kinh doanh năm 2020 của công ty phần nào đh bA

ảnh hưng bit các tác động của đại dAch Covid- 19 là vô cpng lớn

Từ 2020 đến năm 2022, †b suất đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm hơn I nửa trong tổng

tài sản lần lượt là 61%, 71%, và 75% Việc công ty gia tăng nguồn tài sản ngắn hạn

cho thấy dnng tidn của công ty ch thê linh hoạt xoay chuyên để ch thể đảm bao san

xuất kinh đoanh mà không gặp bất kl sự khh khăn vd dnng tidn

3.2 Phân tích cấu trúc nguồn vẫn

3.2.1 Phân tích hệ số tự tài trợ

Hệ sô tự tài trợ =

wang 3.2.1 Phân tích cầu truc nguồn vôn của CTCP Đầu tư Tổng hợp Hà Nội giai

yua đe liệu của bảng 3.2.1: Phân tích cau truc nguồn vôn của công ty cho thầy công

ty ch sự tự chu vd tài chính là rất nhỏ khi vôn chủ sŠ heu chiếm không quá 40% trên tông nguồn vôn

Hệ sô tài trợ của công ty thấp nhất là vào năm 2022 khi chb ch 0,34 tOc la trong 1 đồng tài san chb ch 0,34 déng von chi sS heu, cnn lại 0,66 đồng là các khoản nợ vay

Đidu này cho thấy sự độc lập tài chính của công ty là không cao và tỷ lệ gặp phải rủi ro

là rất lớn Tuy nhiên, việc nợ vay lớn cing mang lai nhidu loi ich như các lợi ích vd

thuế TNDN và các lợi thế vd đnn bây tài chính Việc hệ sô tự tài trợ của công ty thấp thl mÓc độ tự chu vd mat tai chính và khả năng bp đắp tôn thất bsng vôn chủ sSŠ heu

càng thấp, do dh rủi ro kinh doanh của công ty là rất cao

3.2.2 Hệ số phải trả người bún/Tông nguồn vẫn

Hệ sô PT ngưại bán / Tổng nguồn vôn =

uáng 3.2.2 uảng hệ sô phải trả ngưại bán/Tông nguồn vôn của CTCP Đầu tư Tông

hợp Hà Nội giai đoạn 201 8-2022

Phải trả người bán Trả |562916 |494077 |504297 |410623 | 804.054 Tổng nguồn vốn Trả - | 5383046 | 5264084 | 4600596 | 3777435 | 4693279