Phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán fpt

Vớiviệc đánh giá thực trạng hoạt động môi giới của CTCK An Bình với hạn chếnhư thị phần thấp, mạng lưới nhỏ, nhân viên môi giới có trình độ chưa đượctốt, số lượng tài khoản giao dịch thư

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG VŨ MẠNH HÙNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN FPT LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ Hà Nội - 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG VŨ MẠNH HÙNG – C00044 PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60340201 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LƯU THỊ HƯƠNG Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Người viết luận văn VŨ MẠNH HÙNG MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN .6 1.1 TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN .6 1.1.1 Khái niệm đặc điểm công ty chứng khốn .6 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn .11 1.1.3 Phân loại cơng ty chứng khốn .13 1.1.4 Hoạt động cơng ty chứng khốn 15 1.2 HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 17 1.2.1 Khái niệm hoạt động môi giới công ty chứng khoán 17 1.2.2 Đặc điểm hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 18 1.2.3 Nội dung hoạt động môi giới công ty chứng khốn 20 1.2.4 Các hình thức mơi giới chứng khốn 22 1.2.5 Quy trình hoạt động mơi giới cơng ty chứng khoán 27 1.2.6 Phát triển hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 29 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN .33 1.3.1 Nhóm nhân tố chủ quan 33 1.3.2 Nhóm nhân tố khách quan .38 1.4 KINH NGHIỆM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA MỘT SỐ CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM 41 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CPCK FPT 45 2.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN FPT .45 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 45 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 50 2.1.3 Các hoạt động chủ yếu 55 2.2 THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT 57 2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán FPT 57 2.2.2 Phân tích tiêu phản ánh mức độ phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán FPT 62 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN FPT 73 2.3.1 Những thành tựu đạt .73 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 74 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CPCK FPT .79 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT .79 3.2 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT .80 3.2.1 Nâng cao lực tài cho cơng ty 80 3.2.2 Mở rộng mạng lưới 81 3.2.3 Hoàn thiện, nâng cao hệ thống sở vật chất, kỹ thuật 82 3.2.4 Xây dựng hồn thiện sách khách hàng tồn diện, hợp lý 83 3.2.5 Tăng số lượng nhân viên môi giới 83 3.2.6 Phát triển hoạt động hỗ trợ tài cho khách hàng .84 3.2.7 Tăng cường đào tạo, phát triển nguồn nhân lực 85 3.2.8 Đẩy mạnh hoạt động Marketing, tạo dựng thương hiệu 86 3.2.9 Đa dạng hóa, cải tiến sản phẩm dịch vụ đáp ứng khách hàng 88 3.2.10 Phát triển đồng hoạt động FPTS 88 3.3 KIẾN NGHỊ 89 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Bộ tài 89 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán Nhà nước 91 KẾT LUẬN 94 DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO 96 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Cơng ty chứng khốn: CTCK Cơng ty cổ phần chứng khoán FPT: FPTS Sở giao dịch chứng khoán: SGDCK Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh: HOSE Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội : HNX Thị trường chứng khoán: TTCK Trách nhiệm hữu hạn: TNHH Ủy ban chứng khoán: UBCK DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ DANH MỤC SƠ ĐỒ Số hiệu Tên 1.1 Quy trình hoạt động mơi giới thơng thường 1.2 Quy trình hoạt động mơi giới lập giá 1.3 Quy trình hoạt động môi giới thị trường OTC Trang 23 24 27 DANH MỤC CÁC BẢNG Số 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 Tên Cơ cấu tổ chức công ty CPCK FPT Biểu phí dịch vụ mơi giới chứng khốn niêm yết chứng khoán đăng ký giao dịch (Upcom) FPTS Biểu phí dịch vụ mơi giới chứng khốn chưa niêm yết FPTS Cơ cấu tài sản khách hàng từ năm 2008 đến tháng đầu năm 2015 Tỷ trọng doanh thu môi giới tổng doanh thu từ năm 2008 đến năm 2014 Trang 50 64 So sánh số tiêu đánh giá hoạt động môi giới với 75 65 66 69 số công ty chứng khoán khác DANH MỤC BIỂU ĐỒ Số 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 Tên Trang Quá trình tăng tổng tài sản, doanh thu lợi nhuận từ 2012 48 đến 2014 Quá trình tăng vốn điều lệ giai đoạn 2007 – 2014 49 Số lượng tài khoản khách hàng giai đoạn 2007 – 2014 63 Giá trị tài sản khách hàng FPTS từ năm 2008 đến T6/2015 67 Doanh thu hoạt động môi giới từ năm 2007 đến năm 2014 68 Tỷ trọng doanh thu môi giới tổng doanh thu năm 2014 70 Thị phần môi giới FPTS sàn HOSE 71 Thị phần môi giới FPTS sàn HNX 72 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán đặc trưng kinh tế đại, đỉnh cao kinh tế Thị trường chứng khốn Việt Nam có 15 năm phát triển bước đầu đạt thành tựu định, ngày thể vai trò kênh dẫn vốn thiếu kinh tế Việt Nam Trong hoạt động thị trường chứng khoán, hoạt động môi giới hoạt động đặc trưng Đây hoạt động đầu tiên, mang lại doanh thu chủ yếu cho cơng ty chứng khốn Hoạt động môi giới hoạt động mang lại uy tín, thương hiệu tạo vị cơng ty chứng khốn thị trường Cùng với đời thị trường chứng khoán Việt Nam, hoạt động môi giới ngày phát triển không ngừng đổi Tuy nhiên so với nước giới thị trường chứng khốn Việt Nam có mức vốn hóa cịn thấp, giá trị giao dịch hàng phiên nhỏ số lượng cơng ty chứng khốn q lớn khiến cạnh tranh gay gắt, đặc biệt hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khốn FPT cơng ty chứng khốn thành lập, có năm hoạt động Ngay từ thành lập, hoạt động môi giới công ty trọng phát triển đóng góp tỷ trọng lớn vào kết hoạt động kinh doanh công ty, góp phần đưa cơng ty đạt top 10 thị phần môi giới hai Sở giao dịch tạo dựng nên uy tín cơng ty Tuy nhiên, năm gần chứng kiến việc công ty chứng khoán trọng phát triển hoạt động môi giới, liên tục cải tiến, cung cấp sản phẩm dịch vụ mới, mức độ cạnh tranh ngày gay gắt Một số cơng ty chứng khốn nhỏ có vươn lên, tăng trưởng thị phần mơi giới vượt trội thị phần công ty cổ phần chứng khốn FPT có xu hướng giảm xuống Thêm vào tham gia ngày nhiều vào thị trường chứng khốn cơng ty chứng khốn nhà đầu tư nước với nhiều lợi vốn kinh nghiệm Điều đe dọa đến tồn tại, phát triển cơng ty địi hỏi cần có đánh giá, nhìn nhận thực trạng hoạt động mơi giới cơng ty, tìm hạn chế nghiên cứu giải pháp phát triển hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn FPT Thơng qua góp phần nâng cao hiệu hoạt động tiếp tục phát triển, củng cố vị cơng ty cổ phần chứng khốn FPT Từ lý trên, chọn đề tài “ Phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán FPT” làm đề tài nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài đề xuất giải pháp với nhiệm vụ cụ thể: - Hệ thống hóa vấn đề phát triển hoạt động môi giới - Đánh giá thực trạng phát triển hoạt động môi giới công ty CPCK FPT - Đề xuất giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán FPT Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài phát triển hoạt động môi giới công ty chứng khốn Trong điều kiện thời gian trình độ cịn hạn chế, người viết nghiên cứu phát triển hoạt động môi giới phạm vi công ty cổ phần chứng khoán FPT từ thành lập (năm 2008) quý II năm 2015 môi trường cạnh tranh khốc liệt tương lai khơng có chiến lược khách hàng hợp lý Đặc biệt, với mục tiêu phấn đấu trở thành CTCK lớn chiến lược khách hàng phải có riêng biệt so với CTCK khác, phù hợp với khả công ty đáp ứng cao nhu cầu đối tượng khách hàng khác Một số sách cụ thể như: - Chính sách phí mơi giới hấp dẫn, linh hoạt - Phân loại đối tượng khách hàng có sách phù hợp với đối tượng cho đáp ứng lớn nhu cầu khách hàng Đối với khách lớn, khách hàng tổ chức cần có chế độ chăm sóc đặc biệt, tập trung phân tích theo yêu cầu mức độ chấp nhận rủi ro khách hàng, hạ mức phí mơi giới nhằm giữ khách hàng… 3.2.5 Tăng số lượng nhân viên môi giới Với quy mô nhân viên môi giới thấp so với CTCK khác Số lượng nhân viên môi giới lớn yếu tố định đến thành bại hoạt động môi giới Để gia tăng số lượng nhân viên môi giới cần thực giải pháp như: - Liên tục thông báo tuyển dụng nhân viên môi giới với việc cải thiện chế độ cho nhân viên chăm sóc y tế, tăng lương cứng, tăng tỷ lệ hoa hồng hưởng cho nhân viên môi giới, đặc biệt thông qua quan hệ xã hội quan hệ với CTCK khác nhằm thu hút nhân viên mơi giới có kinh nghiệm, có lượng khách hàng tốt, trung thành với công ty FPTS - Chú trọng tuyển dụng, phát triển nhân viên mơi giới mới, kinh nghiệm có trình độ, khả tốt, hỗ trợ lượng khách hàng định thời gian ban đầu đào tạo thêm nhằm xây dựng đội 85 ngũ nhân viên mơi giới trẻ, có trình độ, tâm huyết với nghề trung thành, gắn bó với cơng ty - Xây dựng, phát triển mạng lưới cộng tác viên với nhiều ngành nghề khác luật sự, nhân viên ngân hàng, kế toán, bảo hiểm, sinh viên kinh tế, … Với thành phần cộng tác viên đa dạng, nhiều tầng lớp, mối quan hệ rộng rãi, mạng lưới cộng tác viên hỗ trợ công ty việc tìm kiếm khách hàng tiềm năng, quảng cáo cho hình ảnh uy tín cơng ty đưa nhận xét, góp ý khác giúp cho việc cải thiện hoạt động công ty Đây lực lượng hỗ trợ hiệu cho nhân viên môi giới việc phát triển khách hàng phát triển thành nhân viên mơi giới có khả 3.2.6 Phát triển hoạt động hỗ trợ tài cho khách hàng Hoạt động hỗ trợ tài cho khách hàng vay mua chứng khoán hoạt động mang lại nhiều lợi nhuận cho CTCK Đây hoạt động hỗ trợ tốt cho hoạt động môi giới, yếu tố cạnh tranh tốt so sánh CTCK Các CTCK khác đẩy mạnh hoạt động này, tạo sản phẩm hợp tác kinh doanh, hợp đồng ba bên,… nhằm tăng tính linh hoạt, đáp ứng yêu cầu khách hàng sản phẩm cho vay ký quỹ Ủy ban chứng khoán quy định CTCK FPTS chưa trọng việc đứng chơi CTCK Các biện pháp như: - Hợp tác với ngân hàng, tổ chức tài cung cấp dịch vụ cho vay đầu tư chứng khốn, dịch vụ ứng trước tiền bán,… qua tăng khả đáp ứng nhu cầu khách hàng đồng thời tăng phí giao dịch, tăng thị phần - Phân tích cổ phiếu có tính khoản tốt, hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, xác định tỷ lệ cho vay phù hợp nhằm cung cấp thêm lựa chọn cho khách hàng bên cạnh quy định hoạt động ký quỹ UBCK 86 Tuy nhiên, để thực điều này, công ty cần trọng xây dựng hệ thống quản trị rủi ro chặt chẽ, khơng để xảy tình trạng vốn, đảm bảo hiệu hoạt động hỗ trợ tài 3.2.7 Tăng cường đào tạo, phát triển nguồn nhân lực Chất lượng dịch vụ hoạt động môi giới phụ thuộc nhiều vào yếu tố người Nhân viên mơi giới phải người có kỹ tìm kiếm khách hàng, kỹ khai thác, truyền đạt thông tin, kỹ thuyết phục kỹ bán hàng Nhân viên môi giới phải người nhanh nhẹn, xử lý giao dịch xác, nhiệt tình, tận tâm phục vụ khách hàng Bên cạnh yêu cầu đòi hỏi đội ngũ nhân viên phịng mơi giới phải đào tạo kiến thức chứng khoán, ngân hàng thị trường tài chính, trình độ tin học ngoại ngữ cao Ngồi ra, nhân viên phải tâm huyết trung thành, đồng hành cơng ty hồn cảnh Vì vậy, cơng việc lâu dài mang ý nghĩa định phát triển hoạt động môi giới công ty FPTS phải tăng cường đào tạo, phát triển nguồn nhân lực xây dựng văn hóa cơng ty Các biện pháp tiến hành - Thường xuyên tổ chức khóa học, nâng cao trình độ cho nhân viên phân tích tài doanh nghiệp, kỹ bán hàng, kỹ thuyết trình, … - Khuyến khích nhân viên tham gia khóa đào tạo Ủy ban chứng khốn Nhà nước tổ chức để nâng cao trình độ đảm bảo yêu cầu tiêu chuẩn hành nghề với hình thức như: hỗ trợ phần toàn học phí, cung cấp thơng tin khóa học, ưu đãi nhân viên có chứng hành nghề ,… Về dài hạn, nâng việc có tiêu chuẩn hành nghề tiêu bắt buộc tuyển dụng nhân viên 87 - Tuyển dụng nhân viên cơng khai, đảm bảo chất lượng trình độ chun mơn nghiệp vụ, ngoại hình, khả giao tiếp ,… nhằm tạo dựng đội ngũ nhân trẻ, có trình độ, có lực cho hoạt động mơi giới - Kết hợp với trường đại học kinh tế có uy tín nước, hỗ trợ chương trình học bổng, thực tập mơi giới, tuyển cộng tác viên, tổ chức thi đầu tư,… nhằm tiếp cận với nguồn nhân lực mới, có lực, đồng thời quảng bá hình ảnh cơng ty phát triển lượng khách hàng định 3.2.8 Đẩy mạnh hoạt động Marketing, tạo dựng thương hiệu Công ty FPTS cơng ty có uy tín, thương hiệu thị trường Tuy nhiên, so với CTCK khác chưa thực bật, chí thương hiệu cổ đơng lớn tập đồn FPT lớn nhiều người đến tồn FPTS Để giải vấn đề này, công ty tiến hành hoạt động như: - Đầu tư vào việc xây dựng thương hiệu, thuê tổ chức có uy tín xây dựng nhận diện thương hiệu riêng biệt, có hệ thống chuyên nghiệp - Tun truyền, tạo dựng hình ảnh FPTS, truyền thơng điểm mạnh FPTS CTCK có tình hình tài lành mạnh, hoạt động minh bạch, tuân thủ pháp luật, hệ thống công nghệ đại… Các thành tích hàng năm cơng ty đạt nên tun truyền mạnh việc nhân giải thưởng hàng năm Ủy ban chứng khoán, Sở HNX, Sở HOSE, số giải thưởng từ tổ chức đánh giá độc lập nước ngồi… Sẽ tạo nên hình ảnh cơng ty uy tín, thương hiệu mắt nhà đầu tư Các kênh quảng cáo có hiệu qua Báo giấy ( Tin nhanh chứng khoán, Thời báo tài Việt Nam, …), Báo điện tử ( Cafef.vn, Gafin.vn, vietstock.vn,…), diễn đàn tài chứng khốn ( F319.com; Vfpress.vn; ….) 88 - Hiện trang chủ công ty Fpts.com.vn Trang chủ công ty nơi mà nhiều người truy cập Do đó, cần trọng xây dựng nội dung, hình ảnh trang chủ cho cung cấp cho nhà đầu tư nhiều thông tin nhất, nhiều tin tức thiết thực, thông tin ngành nghề phân tích cơng ty cổ phiếu,… Đây kênh vô quan trọng giúp gây dựng cảm tình cho nhà đầu tư tạo dựng hình ảnh cơng ty - Tổ chức buổi đào tạo miễn phí, mời chuyên gia hàng đầu giảng dạy hàng tuần với chủ đề mang tính thời sự, sát với thị trường nhằm nâng cao trình độ, kiến thức cho NĐT Việc làm thực thường xuyên, có trọng tâm, chủ đề hướng vào vấn đề nóng diễn thị trường kinh tế có tác động lớn, tích cực Khơng thương hiệu công ty FPTS nâng lên mà thông qua buổi đào tạo lôi kéo lượng khách hàng mới, chưa đầu tư chứng khoán - Quảng bá hình ảnh cơng ty với NĐT nước ngồi Bên cạnh việc thu hút NĐT nước, công ty cần thu hút NĐT nước Đây lượng khách hàng lớn, thường có trình độ cao, chun nghiệp giá trị đầu tư lớn Một mở tài khoản giao dịch cơng ty bên cạnh dịch vụ mơi giới họ cịn sử dụng nhiều dịch vụ kèm dịch vụ tài chính, dịch vụ tư vấn đầu tư Cơng ty tổ chức hội thảo, hội chợ đầu tư nước nhằm quảng bá thị trường Việt Nam, thơng qua giới thiệu cơng ty thu hút khách hàng nước - Tổ chức đặn hàng năm chương trình sinh hoạt, team building, hoạt động tình nguyện… nhằm gắn kết nhân viên cơng ty, quảng bá hình ảnh Thiết kế đồng phục quy định nhân viên mặc thời gian làm việc nhằm tạo dựng văn hóa, gắn kết xây dựng hình ảnh cơng ty 89 3.2.9 Đa dạng hóa, cải tiến sản phẩm dịch vụ đáp ứng khách hàng Tiếp tục nghiên cứu, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ nhằm đáp ứng nhu cầu khách hàng Tận dụng lợi công nghệ người nghiên cứu, thử nghiệm vận hành sản phẩm nhằm đón đầu với thay đổi tới TTCK cho phép giao dịch T+2, T+0, vận hành TTCK chứng khoán phái sinh… để cạnh tranh với CTCK khác thời điểm TTCK có bước phát triển 3.2.10 Phát triển đồng hoạt động FPTS Một cơng ty chứng khốn khơng thực hoạt động mơi giới mà cịn thực nhiều hoạt động khác Khi hoạt động công ty vững mạnh tạo nhiều dịch vụ tốt cho khách hàng họ ngày đặt niểm tin công ty Phát triển đồng hoạt động giúp cho hoạt động mơi giới phát triển mạnh Khi hoạt động Marketing phát triển, hình ảnh cơng ty quảng bá tới đông đảo khách hàng với dịch vụ tốt dành cho khách hàng Điều thu hút NĐT đến với công ty mà trước hết đến với phòng giao dịch để thực hoạt động giao dịch Như vậy, gián tiếp hoạt động marketing giúp cho lượng tài khoản mở công ty tăng lên kết hoạt động môi giới nâng cao Hoạt động tư vấn hoạt động liên quan trực tiếp đến hoạt động môi giới CTCK Khách hàng công ty đưa lời tư vấn phù hợp giúp họ đạt kỳ vọng họ tin tưởng tới hoạt động cơng ty, có hoạt động môi giới Ngược lại hoạt động môi giới phát triển NĐT đạt kết mà họ mong muốn họ tiếp tục sử dụng hoạt động khác FPTS với tin tưởng cao 90 Hoạt động nghiên cứu thị trường cung cấp thơng tin cách xác cập nhật cho nhân viên môi giới, giúp họ nắm bắt nhanh chóng diễn biến thị trường Từ đưa định đầu tư hiệu Thơng qua nhân viên mơi giới tổng hợp, tư vấn xác hơn, tăng lợi nhuận giảm rủi roc ho khách hàng Qua đó, hỗ trợ tốt hoạt động môi giới Như vậy, để phát triển hoạt động mơi giới FPTS phải đồng thời có biện pháp phát triển đồng hoạt động khác công ty 3.3 KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Bộ tài Thứ nhất, tiếp tục tập trung hoàn thiện khung pháp lý nhằm hoàn tất cơng tác tái cấu trúc TTCK hỗ trợ tích cực tái cấu trúc kinh tế: Sửa đổi, bổ sung Nghị định 58/2012/NĐ-CP hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khốn, bao gồm nội dung: Về chào bán chứng khoán riêng lẻ; Về chào bán chứng khốn cơng chúng; Về cơng ty đại chúng; Về mua lại cổ phiếu, bán cổ phiếu quỹ; Về chào mua công khai cổ phiếu công ty đại chúng; Về đăng ký giao dịch, niêm yết chứng khoán; Về tổ chức kinh doanh chứng khoán; Về tham gia nhà đầu tư có vốn nước ngồi TTCK Việt Nam; Về quỹ đầu tư bất động sản Thứ hai, nâng cao chất lượng, đa dạng hóa sản phẩm Hỗ trợ tập đồn, tổng cơng ty, DNNN việc cổ phần hóa, thối vốn gắn với việc niêm yết đăng ký giao dịch Đề xuất chế phối hợp với NHNN việc gắn tái cấu trúc tổ chức tín dụng, cổ phần hóa NHTM mà Nhà nước nắm quyền chi phối với niêm yết, đăng ký giao dịch Sửa đổi quy định công bố thông tin theo hướng phù hợp với thông lệ quốc tế yêu cầu công ty đại chúng/công ty niêm yết cung cấp thông tin tiếng Anh; 91 Tiếp tục tái cấu trúc thị trường trái phiếu theo hướng thúc đẩy hoán đổi từ kỳ hạn ngắn sang kỳ hạn dài trái phiếu Kho bạc Nhà nước trái phiếu Chính phủ bảo lãnh; Tiếp tục triển khai tổ chức đánh giá hoàn chỉnh chế hệ thống, phát hành, giao dịch, giám sát sản phẩm ETF nghiên cứu giải pháp nhằm tăng khoản cho quỹ ETF quỹ mở; Hoàn thiện khung pháp lý, xây dựng sở hạ tầng cho thị trường chứng khoán phái sinh Thứ ba, kích cầu, khơi thơng dịng vốn ngồi nước Trong đó, tiếp tục triển khai bước giải pháp để nâng hạng TTCK Việt Nam bảng phân loại MSCI (từ hạng Frontier Market đến Emerging Market) Nghiên cứu sửa đổi quy định nhằm nâng tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước doanh nghiệp, đặc biệt lĩnh vực ngành nghề mà Nhà nước không cần nắm cổ phần chi phối Thứ tư, thúc đẩy tái cấu trúc hệ thống tổ chức kinh doanh chứng khoán Hợp nhất, giải thể, phá sản CTCK yếu kém, thua lỗ dựa tảng tiêu an tồn tài Xem xét nâng cao tiêu chí thành viên Sở GDCK nhằm xử lý CTCK yếu Nghiên cứu sửa đổi quy định nhằm nâng cao tiêu chuẩn chất lượng hoạt động hỗ trợ cho việc giải thể, tái cấu trúc CTCK Tạo điều kiện hỗ trợ tổ chức kinh doanh chứng khoán nước kinh doanh chứng khốn nước ngồi theo hình thức lập văn phịng đại diện chi nhánh nước ngồi Xây dựng chuẩn mực đạo đức thành viên TTCK nói chung ngành quản lý tài sản nói riêng Thứ năm, đại hóa tổ chức TTCK Hợp Sở GDCK phát triển, phân định khu vực thị trường: cổ phiếu, trái phiếu hình thành thị trường sản phẩm phái sinh để nâng cao vị Sở GDCK VN khu vực ASEAN Xây dựng triển khai Đề án kết nối hệ thống toán bù trừ toán chứng khoán với hệ thống toán liên ngân hàng 92 Thứ sáu, nâng cao hiệu quản lý, giám sát TTCK xử lý nghiêm trường hợp vi phạm Tăng cường hoạt động tra, giám sát tổ chức, cá nhân TTCK Phối hợp chặt chẽ với quan có liên quan (NHNN, Cơ quan công an, Bộ Thông tin Truyền thông, Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia…) cơng tác tra, giám sát, góp phần bảo đảm tính nghiêm minh, công bằng, minh bạch thị trường 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán Nhà nước - Trực tiếp soạn thảo trình Bộ tài chính, Chính phủ văn quy phạm pháp luật phù hợp với tình hình TTCK: Thực tế năm vừa qua, TTCK Việt Nam liên tục có bước tiến mới, sản phẩm mới, Thông tư, Nghị định lấy ý kiến rộng rãi công chúng áp dụng nhanh Trong bối cảnh mới, UBCK cần tiếp tục hoàn thiện, sửa đổi phù hợp với bước phát triển TTCK sửa đổi Thông tư 74/2011/TT-BTC ngày 1/6/2011 hướng dẫn giao dịch chứng khoán với quy định giao dịch ngày cho vay chứng khoán, mở đường phần cho hoạt động bán khống; Sửa đổi Thông tư 210; Sửa đổi Thông tư số 210/2012/TT-BTC ngày 30/11/2012 Bộ Tài hướng dẫn thành lập hoạt động CTCK theo hướng siết chặt hoạt động CTCK;… Thơng qua đó, mở đường cho việc triển khai sản phẩm TTCK Việt Nam, tăng tính khoản cho thị trường, thu hút vốn đầu tư siết chặt, xóa kẽ hở hoạt động quản lý TTCK 93 - Hoàn thiện hệ thống đào tạo cấp pháp chứng hành nghề mơi giới chứng khốn Cùng với phát triển TTCK đời hàng loạt CTCK kéo theo nhu cầu đội ngũ nhân lực chứng khốn có chất lượng cao Hiện nay, để cấp chứng hành nghề chứng khoán yêu cầu phải có đủ chứng chun mơn UBCK cấp : Chứng phân tích bản, chứng phân tích kỹ thuật, chứng Luật Bên cạnh đó, để tham gia sát hạch chứng hành nghề chứng khốn địi hỏi người mơi giới phải làm việc CTCK Điều dẫn đến nhiều nhân viên CTCK chưa có đủ chứng hành nghề chứng khoán Để đảm bảo tiêu chuẩn hành nghề, UBCK cần sớm xây dựng hoàn thiện chương trình đào tạo, cấp giấy phép hành nghề phù hợp, thống theo tiêu chuẩn định Tổ chức học tập, đào tạo tranh thủ hợp tác, giúp đỡ Sở giao dịch lớn giới nhằm xây dựng đội ngũ giảng viên có chun mơn sâu, có kinh nghiệm nước quốc tế nhằm nâng cao chất lượng đào tạo nước - Tiếp tục công tác thông tin tuyên truyền, phổ biến kiến thức TTCK Thực trạng TTCK nước ta, số lượng dân chúng tham gia đầu tư chứng khốn cịn thấp, số lượng tài khoản đạt 1,4 triệu số 90 triệu dân Nâng cao kiến thức, hiểu biết nhân dân TTCK giúp gia tăng tỷ lệ dân cư tham gia TTCK, tăng hiệu huy động vốn thị trường Các giải pháp UBCK tiến hành bao gồm: Tổ chức lớp học, diễn đàn trao đổi, buổi hội thảo, phối hợp với truyền hình, báo chí tun truyền cho TTCK Tổ chức thi tìm hiểu TTCK, từ nâng cao hiểu biết người dân TTCK, góp phần hình thành văn hóa đầu tư kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp 94 Mời chuyên gia tài chính, chun gia phân tích chứng khốn xuất giáo trình, sách báo nâng cao TTCK cho NĐT tham khảo, nghiên cứu Tổ chức khuyến khích người dân tham gia đầu tư chứng khốn áo, từ tích lũy kinh nghiệm đầu tư - Sớm đời sản phẩm dành cho nhà đầu tư để tăng khoản cho thị trường (chẳng hạn sản phẩm phái sinh, rút ngắn thời gian toán, giao dịch ngày….) - Nâng cao lực giám sát thị trường: UBCK tiếp tục hoàn thiện máy tổ chức, hoạt động UBCK, nâng cao lực giám sát, tra thông qua hệ thống công nghệ, tổ chức đào tạo, nâng cao trình độ nhân viên UBCK Lành mạnh hóa hoạt động TTCK nói chung để đảm bảo cạnh tranh bình đẳng thành viên thị trường Những hoạt động mà luật cấm phải giám sát chế tài đủ mạnh để đảm bảo tính tn thủ Qua tạo sân chơi bình đẳng cho nhà đầu tư làm cho nhà đầu tư tin vào thị trường quan quản lý 95 KẾT LUẬN Qua đề tài nghiên cứu mình, người viết tìm hiểu nét khái qt cơng ty chứng khốn tập trung nghiên cứu hoạt động môi giới Để cơng ty có hoạt động mơi giới mạnh, có uy tín cần nhiều yếu tố Bên cạnh đội ngũ nhân viên giỏi đòi hỏi cơng ty phải có nguồn tài lớn nhằm đáp ứng yêu cầu sở vật chất, kỹ thuật phục vụ hoạt động Người viết tiến hành nghiên cứu phát triển hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn FPT, cơng ty chứng khốn lớn Việt Nam Với kết rút từ thực trạng thấy hoạt động môi giới công ty FPTS bước đầu đạt thành tựu tốt, chiếm tỷ trọng lớn tổng doanh thu công ty, tạo dựng vị thế, thương hiệu uy tín cơng ty thị trường chứng khoán Việt Nam Tuy nhiên hiệu hoạt động năm gần có xu hướng giảm xuống tồn hạn chế định, đặc biệt so sánh với cơng ty chứng khốn khác số lượng tài khoản lớn, tỷ trọng lớn tổng doanh thu giá trị giao dịch thấp, thị phần nằm top 10 thị trường lại khơng tăng thêm có xu hướng giảm dần năm gần Nhìn nhận hạn chế hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn FPT, người viết đề xuất số giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới công ty việc tăng tiềm lực tài cơng ty, mở rộng mạng lưới, tăng số lượng nhân viên môi giới, đẩy mạnh hoạt động marketing phát triển đồng hoạt động công ty Tuy nhiên, hoạt động môi giới công ty FPTS thực phát triển giúp đỡ, hỗ trợ từ sách vĩ mơ nhà nước Vì nghiên cứu người viết đưa số kiến nghị với Nhà nước, 96 quan quản lý nhằm tạo môi trường kinh doanh thuận lợi, thúc đẩy hoạt động thị trường chứng khốn nói chung cơng ty cổ phần chứng khốn FPT nói riêng Tuy cịn nhiều khó khăn trước mắt, khơng phải thời gian ngắn khắc phục Tuy nhiên với đạt việc cải tiến, áp dụng giải pháp, chiến lược phát triển hy vọng hoạt động công ty FPTS tiếp tục vươn lên, cạnh tranh với cơng ty chứng khốn khác tăng thứ hạng thị trường chứng khoán Việt Nam Qua luận văn này, người viết trình bày kết nghiên cứu mình, vào thực trạng để đề xuất số giải pháp nhằm phát triển hiệu hoạt động môi giới cơng ty cổ phần chứng khốn FPT Với trình độ hiểu biết thời gian nghiên cứu có hạn, chắn luận văn tránh khỏi thiếu sót Người viết mong nhận ý kiến đóng góp, bảo thầy cơ, bạn bè, người làm việc công ty FPTS thị trường chứng khốn Việt Nam để nghiên cứu hoàn thiện luận văn với kết cao 97 DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tài chính, báo cáo quản trị, báo cáo thường niên từ năm 2007 đến năm 2014 công ty CPCK FPT, Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên năm 2014 công ty CPCK SSI, công ty CPCK HSC, cơng ty CPCK Vndirect… Bộ tài (2012), Thông tư 210/2012/TT-BTC - Hướng dẫn thành lập hoạt động cơng ty chứng khốn Bộ tài (2012), Thông tư 74/2011/TT-BTC - Hướng dẫn giao dịch chứng khốn Chính phủ (2006), Luật chứng khốn 2006, luật chứng khoán sửa đổi 2010 nghị định, định liên quan Chính phủ (2012), Nghị định 58/2012/ND-CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khốn 2006 Điều lệ cơng ty FPTS Quy trình mơi giới quy trình có liên quan cơng ty FPTS PGS.TS Thái Bá Cẩn (2006), Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, Tài liệu lưu hành nội 10 TS Trần Thị Thái Hà (2001), Nghề mơi giới chứng khốn, NXB Chính trị quốc gia 11 TS Bùi Thị Thanh Hương (2009), Giáo trình mơi giới tư vấn đầu tư chứng khoán, NXB Thống Kê 12 PGS.TS Trần Đăng Khâm (2007), Thị trường chứng khốn – Phân tích bản, NXB Kinh tế Quốc dân 13 TS Đào Lê Minh (2008), Giáo trình vấn đề thị trường chứng khoán, NXB Lao động 14 Ủy ban chứng khoán nhà nước (2002), Những vấn đề 98 chứng khốn thị trường chứng khốn, Nxb Chính trị quốc gia, Hà nội 15 Các Website: - Trang chủ công ty FPTS: www FPTS.com.vn - Ủy ban chứng khoán Nhà nước: www.ssc.gov.vn - Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh : www.hsx.vn - Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội: www.hnx.vn - Trung tâm lưu ký chứng khoán: www.vsd.vn - www.cafef.vn; - www.tinnhanhchungkhoan.vn; - www.vietstock.vn; - www.f319.vn 99