Vớiviệc đánh giá thực trạng hoạt động môi giới của CTCK An Bình với hạn chếnhư thị phần thấp, mạng lưới nhỏ, nhân viên môi giới có trình độ chưa đượctốt, số lượng tài khoản giao dịch thư
NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1.1.1 Khái niệm và đặc điểm của công ty chứng khoán a Khái niệm công ty chứng khoán
Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các giao dịch mua bán và trao đổi chứng khoán, đóng vai trò quan trọng trong việc huy động và sử dụng vốn của nền kinh tế Sự phát triển của thị trường chứng khoán đã dẫn đến nhu cầu tăng cao về hoạt động giao dịch của các nhà môi giới, từ đó thúc đẩy sự ra đời của các công ty chứng khoán Các công ty chứng khoán là tổ chức tài chính trung gian, thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán, và sự phát triển của chúng gắn liền với sự phát triển chung của thị trường này.
* Công ty chứng khoán là trung gian tài chính trên thị trường tài chính
Trên thị trường tài chính, các trung gian tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn từ cá nhân và tổ chức thông qua nhiều hình thức khác nhau Họ sử dụng số vốn này để cho vay hoặc thực hiện các hình thức đầu tư, từ đó tập trung các nguồn vốn nhỏ từ hộ gia đình và tổ chức kinh tế thành một nguồn vốn lớn, đáp ứng nhu cầu vay mượn của những người cần vốn.
CTCK đóng vai trò là cầu nối giữa nhà đầu tư và các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán, hỗ trợ các doanh nghiệp huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán Với các dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp, CTCK giúp doanh nghiệp xây dựng chiến lược phát hành và lựa chọn hình thức phát hành phù hợp, nhằm tối ưu hóa khả năng huy động vốn trong bối cảnh thị trường hiện tại.
CTCK đóng vai trò là trung gian giao dịch giữa các nhà đầu tư (NĐT) trong thị trường chứng khoán (TTCK), kết nối người mua và người bán Hoạt động môi giới của CTCK là rất quan trọng, vì NĐT không thể tự thực hiện giao dịch mà phải nhờ vào CTCK Qua đó, CTCK giúp NĐT tìm kiếm đối tác giao dịch một cách nhanh chóng và hiệu quả.
CTCK thường phải đối mặt với nhiều rủi ro trong quá trình hoạt động Vai trò của công ty là trung gian trong các giao dịch, nơi có một bên được lợi và một bên phải gánh chịu rủi ro.
* Công ty chứng khoán là tổ chức kinh doanh có điều kiện Để được cấp phép thành lập CTCK, các tổ chức phải đáp ứng các điều kiện sau:
Theo Điều 71 Nghị định 58/2012/NĐ-CP, vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán (CTCK), bao gồm CTCK có vốn đầu tư nước ngoài và chi nhánh CTCK nước ngoài tại Việt Nam, được quy định cụ thể trong Luật chứng khoán 2006.
+ Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng.
+ Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng.
+ Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng.
+ Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng.
Trong trường hợp công ty chứng khoán (CTCK) muốn xin cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định cần phải được tính toán là tổng số vốn pháp định tương ứng với từng nghiệp vụ xin cấp phép.
- Điều kiện về nhân sự
Nhân viên và quản lý tại công ty chứng khoán (CTCK) cần đáp ứng yêu cầu về kiến thức, chuyên môn và kinh nghiệm, cùng với độ tín nhiệm và tính trung thực Hầu hết các quốc gia yêu cầu nhân viên CTCK phải có giấy phép hành nghề, trong khi những người giữ chức danh quản lý cần có giấy phép đại diện.
- Điều kiện về cơ sở vật chất
Theo điều 62, Luật chứng khoán 2006, điều kiện cấp giấy phép thành lập và hoạt động của CTCK bao gồm:
Có trụ sở và trang thiết bị hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh chứng khoán là điều cần thiết Tuy nhiên, đối với các nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán, không yêu cầu phải đáp ứng điều kiện về trang bị và thiết bị.
+ Có đủ vốn pháp định theo quy định của Chính phủ.
+ Giám đốc hoặc Tổng giám đốc và các nhân viên thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán phải có chứng chỉ hành nghề chứng khoán.
Cổ đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập phải là cá nhân có năng lực hành vi dân sự đầy đủ, không đang chấp hành hình phạt tù hoặc bị tòa án cấm hành nghề kinh doanh Đối với pháp nhân, cần hoạt động hợp pháp và có đủ năng lực tài chính để góp vốn Tất cả cổ đông sáng lập hoặc thành viên sáng lập phải sử dụng nguồn vốn của chính mình để tham gia góp vốn thành lập công ty chứng khoán.
* Mô hình tổ chức của công ty chứng khoán
Mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoán (CTCK) có thể chia thành hai loại: mô hình đa năng và mô hình chuyên doanh Hiện nay, nhiều CTCK đang chuyển hướng sang mô hình đa năng toàn phần để đáp ứng sức ép từ các trung gian tài chính và tổ chức có tiềm lực trong nước.
- Nhóm nguyên tắc đạo đức
+ CTCK phải đảm bảo giao dịch trung thực, công bằng, vì lợi ích của khách hàng.
+ CTCK cung cấp đầy đủ, trung thực thông tin cho khách hàng.
+ Ngăn ngừa xung đột lợi ích trong nội bộ công ty và trong giao dịch với người có liên quan.
+ Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của công ty.
Khi tư vấn đầu tư chứng khoán, công ty chứng khoán cần thu thập và hiểu rõ thông tin về tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của khách hàng Điều này đảm bảo rằng các khuyến nghị và tư vấn đầu tư được đưa ra phải phù hợp và đáp ứng nhu cầu của từng khách hàng.
Không được cam kết hoặc đảm bảo với khách hàng về mức thu nhập hay lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ, cũng như không được đảm bảo rằng khách hàng sẽ không chịu thua lỗ, trừ trường hợp đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định.
Không được tiết lộ thông tin khách hàng nếu không có sự đồng ý của họ hoặc theo yêu cầu của cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền.
+ CTCK không được pháp nhận bất cứ khoản thù lao nào khác ngoài các khoản thù lao thông thường cho dịch vụ tư vấn của mình.
Các công ty chứng khoán (CTCK) không được phép thực hiện các hoạt động có thể gây hiểu lầm cho khách hàng và công chúng về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán, cũng như các hoạt động khác có thể gây thiệt hại cho khách hàng.
- Nhóm nguyên tắc tài chính
HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Sự ra đời của thị trường chứng khoán (TTCK) đánh dấu một bước tiến quan trọng trong nền kinh tế thị trường, nơi mà chứng khoán – tài sản tài chính đặc biệt được mua bán và trao đổi Để tham gia hiệu quả, nhà đầu tư cần có khả năng phân tích, nhận định tình hình và dự đoán xu hướng của thị trường Quy trình này đòi hỏi nhiều thời gian, công sức và chi phí, nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng có đủ kiến thức và kinh nghiệm Do đó, hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán trở nên cần thiết để hỗ trợ nhà đầu tư trong việc ra quyết định.
Môi giới chứng khoán, theo định nghĩa của Luật chứng khoán, là hoạt động mà Công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò trung gian trong việc mua bán chứng khoán cho khách hàng Hoạt động này diễn ra giữa CTCK và nhân viên môi giới, cùng với khách hàng - Nhà đầu tư, nhằm thúc đẩy sự vận hành và phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) Trong giao dịch môi giới, CTCK đại diện cho khách hàng thực hiện giao dịch qua sàn giao dịch chứng khoán (SGDCK) hoặc thị trường OTC, trong khi khách hàng chịu trách nhiệm về kết quả giao dịch và phải trả một khoản phí giao dịch cho CTCK.
1.2.2 Đặc điểm hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
Môi giới là hoạt động cốt lõi của công ty chứng khoán (CTCK), đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút khách hàng và xây dựng hình ảnh thương hiệu So với các hoạt động tài chính khác, môi giới có những đặc điểm riêng biệt, góp phần tạo nên sự khác biệt cho công ty trong ngành.
Hoạt động môi giới chứng khoán có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa công ty chứng khoán (CTCK), người môi giới và khách hàng CTCK đóng vai trò trung gian quan trọng trong giao dịch mua bán chứng khoán cho nhà đầu tư Tuy nhiên, khi CTCK tham gia kinh doanh với mục tiêu lợi nhuận, mâu thuẫn giữa công ty và nhà đầu tư có thể xảy ra Do đó, CTCK cần tuân thủ các quy định để đảm bảo quyền lợi cho khách hàng.
Để đảm bảo tính minh bạch và tránh xung đột lợi ích, các công ty chứng khoán (CTCK) cần tách biệt hoạt động tự doanh và môi giới Việc này bao gồm việc phân chia rõ ràng về nhân sự, quy trình nghiệp vụ, và đặc biệt là tách biệt nguồn vốn của khách hàng với vốn của công ty.
Công ty chứng khoán (CTCK) cần ưu tiên lợi ích của khách hàng bằng cách cung cấp thông tin một cách trung thực, chính xác và kịp thời Đặc biệt, CTCK phải đảm bảo rằng lệnh giao dịch của khách hàng được thực hiện trước lệnh giao dịch của công ty, nhằm tạo dựng niềm tin và sự hài lòng cho khách hàng.
Người môi giới chứng khoán cần đặt đạo đức nghề nghiệp lên hàng đầu, không chỉ là trung gian giao dịch mà còn là người tư vấn đáng tin cậy cho nhà đầu tư Họ phải giải thích rõ ràng về đặc điểm và biến động giá của chứng khoán, xây dựng lòng tin với khách hàng Luật chứng khoán cho phép họ tự doanh, nhưng khi lợi ích cá nhân đặt lên trước lợi ích khách hàng, điều này có thể gây hại cho nhà đầu tư Áp lực về doanh số giao dịch cũng tạo ra mâu thuẫn lợi ích, vì vậy việc tuân thủ các quy tắc đạo đức nghề nghiệp là điều cần thiết cho nhân viên môi giới.
Khi hành nghề môi giới, cần phải cẩn trọng và nắm rõ thông tin cá nhân cơ bản của khách hàng, cũng như tình hình tài chính và mục tiêu đầu tư của họ Dựa trên những thông tin này, nhân viên môi giới sẽ tư vấn một cách phù hợp, đảm bảo đáp ứng đúng nhu cầu và mong muốn của khách hàng.
Trong hoạt động môi giới, sự trung thực và công bằng là ưu tiên hàng đầu, với lợi ích của khách hàng được đặt lên trước Điều này bao gồm việc tôn trọng và bảo vệ tài sản cũng như quyền lợi của khách hàng Các nhà môi giới cần cung cấp thông tin đầy đủ và chính xác, tránh gợi ý mua bán vì lợi ích cá nhân và không khuyến khích khách hàng thực hiện giao dịch để kiếm hoa hồng Thay vào đó, họ nên đưa ra những lời khuyên hợp lý nhằm giảm thiểu thiệt hại cho khách hàng, không thúc giục mua bán quá nhiều một loại chứng khoán và không hứa hẹn những lợi ích không thực tế Hơn nữa, cần tránh mọi hành vi có thể gây hiểu lầm về sự trung thực và độ tin cậy trong mối quan hệ với khách hàng.
Để đảm bảo tính chuyên nghiệp trong hoạt động, nhân viên cần thực hiện đúng yêu cầu của khách hàng và tuân thủ các quy định nghiệp vụ cũng như quy định của công ty Nhân viên môi giới nên liên tục nâng cao tay nghề và chuyên môn về chứng khoán và thị trường chứng khoán, nhằm cung cấp cho khách hàng những sản phẩm tốt nhất.
Bảo mật thông tin khách hàng là ưu tiên hàng đầu, bao gồm việc lưu trữ hồ sơ và tài liệu một cách an toàn Không được phép thảo luận về thông tin khách hàng với những người không liên quan Ngoài ra, việc sử dụng thông tin khách hàng để ảnh hưởng đến các giao dịch vì lợi ích của nhân viên môi giới, công ty hoặc khách hàng khác là hoàn toàn không chấp nhận.
Khi tham gia thị trường chứng khoán, nhà đầu tư (NĐT) hoàn toàn tự chịu trách nhiệm về kết quả đầu tư của mình Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán chỉ là cầu nối giữa các NĐT, hỗ trợ họ thực hiện quyết định giao dịch mà không chịu trách nhiệm về kết quả đầu tư.
1.2.3 Nội dung hoạt động môi giới của công ty chứng khoán
Hoạt động môi giới chứng khoán bao gồm các nội dung sau:
* Tư vấn cho khách hàng:
Thị trường chứng khoán (TTCK) là nơi mà thông tin đóng vai trò quyết định trong việc đầu tư Nhà đầu tư (NĐT) nào sở hữu thông tin chính xác và cập nhật, cùng với khả năng phân tích tốt, sẽ có cơ hội đầu tư hiệu quả hơn Ngược lại, những NĐT thiếu thông tin hoặc nhận thông tin sai lệch sẽ gặp rủi ro và thua lỗ Mặc dù hệ thống thông tin TTCK được công bố minh bạch, nhưng NĐT, đặc biệt là NĐT cá nhân, vẫn gặp khó khăn trong việc nắm bắt thông tin một cách kịp thời và đầy đủ Việc thu thập và xử lý thông tin để phân tích thị trường yêu cầu đầu tư lớn về cơ sở vật chất, kỹ thuật, nhân lực và thời gian Nhờ vào lợi thế chuyên môn, các công ty chứng khoán (CTCK) có khả năng tư vấn cho khách hàng dựa trên kết quả phân tích thị trường, bao gồm phân tích môi trường kinh doanh, hệ thống giao dịch tài sản, chứng khoán của tổ chức phát hành, cũng như các số liệu thống kê như GDP, CPI, PMI và các yếu tố rủi ro có thể ảnh hưởng đến tổ chức phát hành.
Dựa trên các kết luận từ phân tích thị trường, nhân viên môi giới của công ty chứng khoán sẽ tiếp cận và tư vấn cho khách hàng về thời điểm giao dịch, loại chứng khoán, giá cả và khối lượng chứng khoán.
* Thực hiện lệnh giao dịch cho khách hàng:
Sau khi khách hàng quyết định giao dịch chứng khoán, nhân viên môi giới sẽ hỗ trợ thực hiện lệnh giao dịch qua nhiều hình thức như trực tiếp, điện thoại, fax hoặc hệ thống giao dịch trực tuyến Nhân viên môi giới cần kiểm tra tính chính xác của các thông số trên lệnh và giải thích rõ ràng các nguyên tắc đặt lệnh mua, bán và khớp lệnh để tránh sai sót và thiệt hại cho khách hàng Các thao tác kiểm tra, nhập lệnh và truyền lệnh được thực hiện theo trình tự khoa học nhằm đảm bảo lệnh giao dịch chính xác và hạn chế tối đa sai sót Cuối cùng, nhân viên môi giới sẽ thông báo kết quả giao dịch cho khách hàng.
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1.3.1 Nhóm nhân tố chủ quan
Bất kỳ doanh nghiệp nào muốn kinh doanh đều cần có vốn, đặc biệt là các công ty chứng khoán (CTCK) phải tuân thủ các quy định tài chính nghiêm ngặt Mức vốn điều lệ yêu cầu khác nhau tùy theo nghiệp vụ, trong đó nghiệp vụ môi giới chứng khoán yêu cầu vốn pháp định là 25 tỷ đồng Để thực hiện nghiệp vụ này, CTCK phải đối mặt với nhiều chi phí như chi phí cho máy móc, công nghệ hệ thống nhập lệnh và kiểm soát tài khoản, chi phí đào tạo nhân lực, chi phí phân tích thị trường, cũng như chi phí marketing và tìm kiếm khách hàng.
Khả năng về vốn đóng vai trò quyết định trong quy mô hoạt động của công ty, với những doanh nghiệp có vốn đầu tư lớn thường đạt hiệu quả cao hơn Ngược lại, việc hạn chế về vốn sẽ giới hạn hoạt động và khó khăn trong việc đạt được kết quả mong muốn Các công ty có vốn lớn thường sở hữu đội ngũ nhân viên đông đảo, mạng lưới rộng và khả năng nghiên cứu thị trường cùng phát triển dịch vụ tốt hơn Hơn nữa, vốn điều lệ lớn cũng tạo niềm tin cho khách hàng và đối tác, là yếu tố quan trọng trong việc xây dựng uy tín của công ty.
Nhân tố con người, đặc biệt là đội ngũ nhân viên có kiến thức chuyên môn và đạo đức nghề, là yếu tố quyết định thành công trong hoạt động môi giới chứng khoán Nhân viên không chỉ tư vấn và thực hiện giao dịch cho khách hàng mà còn phải thu hút và xây dựng lòng tin từ họ Để đạt được điều này, nhân viên cần nâng cao kỹ năng như tìm kiếm khách hàng, khai thác và truyền đạt thông tin, đồng thời phải có kiến thức sâu rộng về kinh tế, chính trị, văn hóa và pháp luật Đạo đức nghề nghiệp và tinh thần trách nhiệm cũng là yếu tố quan trọng, giúp tạo dựng lòng tin nơi nhà đầu tư Sự trung thực và nhiệt huyết trong công việc sẽ khiến khách hàng yên tâm giao phó tài sản Do đó, hiệu quả môi giới được nâng cao khi nhân viên sở hữu đầy đủ phẩm chất, kỹ năng và sự tận tâm, cung cấp dịch vụ tốt nhất để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
- Mô hình tổ chức và bộ máy quản lý
Mô hình tổ chức và bộ máy quản lý đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả hoạt động của công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực môi giới Hiện tại, có ba hình thức tổ chức công ty chứng khoán: công ty TNHH, công ty cổ phần và công ty hợp danh Mỗi mô hình này đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng, và các công ty cần lựa chọn mô hình phù hợp dựa trên điều kiện cụ thể của mình.
Mô hình tổ chức cần đảm bảo tính đơn giản, gọn nhẹ và hiệu quả, đồng thời phân chia rõ ràng các phòng ban chức năng để tạo sự độc lập và chuyên môn hóa trong hoạt động của công ty Việc áp dụng mô hình tổ chức khoa học sẽ giúp quản lý trở nên dễ dàng và hiệu quả hơn.
- Cơ sở vật chất kỹ thuật
Công ty chứng khoán (CTCK) cần có cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại để đảm bảo tiếp nhận và thực hiện lệnh của khách hàng nhanh chóng, chính xác, từ đó tạo niềm tin cho nhà đầu tư Là cầu nối giữa các chủ thể trên thị trường, thông tin mà CTCK cung cấp phải được cập nhật liên tục, giúp nhân viên môi giới tư vấn hiệu quả và cung cấp các dịch vụ tài chính khác như thanh toán, lưu ký Công ty có cơ sở vật chất hiện đại sẽ thu hút khách hàng tốt hơn, nhờ vào môi trường giao dịch tiện nghi, bảng điện tử rõ ràng và hệ thống mạng máy tính hoạt động ổn định, ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư.
- Chiến lược kinh doanh của công ty
Chiến lược kinh doanh của công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả hoạt động môi giới Mục tiêu kinh doanh cần phải thực tế và phù hợp với khả năng của công ty; nếu không, việc đạt được hiệu quả mong muốn sẽ gặp khó khăn Đặc biệt, trong lĩnh vực môi giới chứng khoán, nếu công ty không chú trọng đến hoạt động này hoặc không liên kết môi giới với các hoạt động khác, hiệu quả sẽ không cao Hơn nữa, cách thức thực hiện các chiến lược khác nhau cũng sẽ dẫn đến kết quả khác nhau.
- Uy tín và quy mô hoạt động của công ty
Uy tín là tài sản vô hình quý giá và quyết định sự thành công trong kinh doanh, đặc biệt đối với các công ty chứng khoán (CTCK) Khi tham gia thị trường chứng khoán (TTCK), nhà đầu tư, đặc biệt là những người chưa có nhiều kinh nghiệm, thường tìm đến các CTCK uy tín để đảm bảo an toàn và hiệu quả trong đầu tư Họ sẵn sàng chấp nhận mức phí cao hơn so với các công ty khác nhằm giảm thiểu rủi ro khi tham gia thị trường.
Quy mô công ty là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới Công ty lớn với hệ thống chi nhánh và phòng giao dịch rộng rãi giúp NĐT dễ dàng giao dịch và tiếp cận khách hàng tiềm năng Sự mở rộng này không chỉ hình thành mạng lưới khách hàng đa dạng mà còn phản ánh tiềm lực tài chính và kinh nghiệm hoạt động của công ty, từ đó nâng cao vị thế trong mắt NĐT.
- Hệ thống thu thập và phân tích, xử lý thông tin
Hệ thống thông tin của công ty chứng khoán (CTCK) đạt hiệu quả cao khi thu thập và xử lý thông tin nhanh chóng, đầy đủ và với chi phí hợp lý Điều này giúp công ty và khách hàng ra quyết định nhanh chóng, từ đó gia tăng lợi nhuận nhờ vào thông tin chính xác Để hệ thống hoạt động hiệu quả, tất cả các thành phần, từ thu thập đến xử lý thông tin, cần phải hoạt động đồng bộ Quan trọng nhất là bộ phận xử lý thông tin, bao gồm yếu tố con người và trang thiết bị Con người với chuyên môn cao trong phân tích và vận hành thiết bị hiện đại là yếu tố quyết định đảm bảo chất lượng thông tin.
- Các nghiệp vụ khác liên quan đến hoạt động môi giới
Hoạt động môi giới chứng khoán không thể đạt được thành công nếu thiếu sự hỗ trợ từ các hoạt động liên quan khác.
+ Hoạt động tư vấn chuyên nghiệp, thành công sẽ tạo dựng uy tín cho công ty trong mắt doanh nghiệp cũng như nhà đầu tư.
Bộ phận phân tích và xử lý dữ liệu hàng ngày cung cấp thông tin giá trị cho nhân viên môi giới, giúp họ giới thiệu sản phẩm và dịch vụ đến khách hàng một cách hiệu quả.
Hoạt động quảng cáo và marketing không chỉ nâng cao hình ảnh công ty mà còn giúp thương hiệu tiếp cận nhiều khách hàng hơn, từ đó tăng cường lượng khách hàng cho dịch vụ môi giới.
Hoạt động môi giới không chỉ ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác mà còn giúp nhân viên hiểu rõ nhu cầu và mục đích của khách hàng Qua đó, họ có thể truyền đạt thông tin này đến các bộ phận khác, cung cấp ý tưởng cho nghiên cứu sản phẩm mới Sự tương tác giữa các hoạt động này hỗ trợ lẫn nhau trong quá trình phát triển, trong đó dịch vụ hỗ trợ được thực hiện tốt sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới, tăng thu nhập cho công ty chứng khoán và củng cố mối quan hệ giữa khách hàng và công ty.
1.3.2 Nhóm nhân tố khách quan
- Sự phát triển của nền kinh tế và ổn định chính trị - xã hội
Thị trường chứng khoán (TTCK) là biểu tượng quan trọng của nền kinh tế hiện đại, phản ánh sự phát triển kinh tế tổng thể Sự tăng trưởng kinh tế không chỉ thúc đẩy nhu cầu vốn đầu tư mà còn làm cho TTCK trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn, bên cạnh nguồn vay từ ngân hàng Điều này dẫn đến sự phát triển mạnh mẽ của các hoạt động trên thị trường Hơn nữa, khi kinh tế phát triển, nhiều việc làm mới được tạo ra, tỷ lệ thất nghiệp giảm và thu nhập của người dân tăng lên.
NĐT có khả năng tài chính để tham gia trên TTCK, có khả năng mua các dịch vụ, trong đó có nghiệp vụ môi giới mà CTCK cung cấp.
KINH NGHIỆM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA MỘT SỐ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM
Sau 15 năm hoạt động, TTCK Việt Nam đã chứng kiến nhiều thăng trầm trong hoạt động của các công ty chứng khoán, trong đó tác động lớn nhất đến từ hoạt động môi giới Với đặc thù của các công ty chứng khoán coi hoạt động môi giới là cốt lõi, là nguồn doanh thu chủ yếu, mỗi công ty có một chiến lược phát triển hoạt động khác nhau và đi cùng với đó là hiệu quả hoạt động của từng công ty là khác nhau
Sự cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty chứng khoán đã dẫn đến nhiều hành vi không lành mạnh, như lôi kéo khách hàng và thực hiện các nghiệp vụ trái phép như bán khống và cho vay ký quỹ mà không có sự chấp thuận của Ủy ban chứng khoán Nhà nước trước năm 2011 Nhiều công ty, như CPCK Thăng Long, đã phải gánh chịu thiệt hại nặng nề, mất hơn 600 tỷ đồng do các hợp đồng repo cổ phiếu không được thực hiện Agriseco đứng trước nguy cơ mất trên 1.000 tỷ đồng từ các hợp đồng tương tự, trong khi SBS gần như phá sản nếu không được hỗ trợ tài chính Nhiều công ty chứng khoán đã phải giải thể hoặc tạm ngừng hoạt động do hiệu quả môi giới thấp và không cạnh tranh nổi, như CPCK Sao Việt và CPCK Tràng An.
Một số công ty chứng khoán, như Công ty CPCK Sài Gòn (SSI), Công ty CPCK TP Hồ Chí Minh (HSC) và Công ty CPCK Kim Long (KLS), đã phát triển bền vững thông qua chiến lược môi giới chắc chắn, tập trung vào tăng trưởng thị phần và quản trị rủi ro hiệu quả SSI, một trong những công ty đầu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam, đã đạt được nhiều thành tựu với vốn khởi đầu 6 tỷ đồng, khẳng định vị thế và sự phát triển liên tục trong ngành.
Hồ Chí Minh là đầu tàu kinh tế của cả nước với thị trường tài chính phát triển mạnh mẽ, tạo nền tảng quan trọng cho sự phát triển và tăng vốn của công ty Đến năm 2007, công ty đã nâng vốn lên 799 tỷ đồng và thành lập công ty Quản lý quỹ SSI để tách biệt hoạt động tự doanh với môi giới, xây dựng hình ảnh chuyên nghiệp và tránh xung đột lợi ích với khách hàng Với uy tín ngày càng tăng và thị phần mở rộng, công ty thu hút khách hàng nước ngoài qua Hội thảo “Gateway to Vietnam”, giới thiệu cơ hội đầu tư tiềm năng tại Việt Nam và quảng bá hình ảnh công ty Cùng năm, công ty cũng đã thuê tổ chức quốc tế xây dựng hệ thống nhận diện thương hiệu theo tiêu chuẩn quốc tế nhằm tạo sự khác biệt với các công ty chứng khoán khác Trong giai đoạn thị trường chứng khoán trầm lắng, nhiều nhà đầu tư đã rời bỏ thị trường vào năm 2011.
Từ năm 2012, nhiều nhân viên môi giới rời bỏ nghề do chán nản, nhưng công ty đã cải thiện chính sách đãi ngộ để giữ chân và thu hút nhân tài từ các đối thủ lớn như HSC và VND Nhờ đó, công ty không chỉ tăng cường đội ngũ nhân viên mà còn lôi kéo được lượng khách hàng theo chân họ Từ năm 2013 đến nay, công ty đã vượt qua CPCK TP Hồ Chí Minh (HSC) để trở thành công ty chứng khoán có thị phần lớn nhất trên cả hai Sở giao dịch, và khoảng cách với công ty xếp thứ hai ngày càng được nới rộng.
Công ty CPCK TP Hồ Chí Minh (HSC) đã đạt được nhiều thành công trong lĩnh vực môi giới chứng khoán Được thành lập vào năm 2003, HSC đã không ngừng phát triển và mở rộng quy mô hoạt động của mình Với sự chuyên nghiệp và cam kết cung cấp dịch vụ chất lượng, công ty đã khẳng định vị thế vững chắc trên thị trường tài chính.
Với vốn điều lệ 50 tỷ đồng, HSC trở thành công ty lớn nhất thời điểm đó, nhanh chóng mở rộng mạng lưới chi nhánh tại Hà Nội và TP Hồ Chí Minh HSC thừa hưởng ưu thế từ HFIC và Dragon Capital, không ngừng nâng cao năng lực chuyên môn và nguồn nhân lực trong lĩnh vực Nghiên cứu, Công nghệ để phát triển dịch vụ tài chính mới và đáp ứng nhu cầu khách hàng Công ty chú trọng xây dựng hệ thống quản trị hiệu quả nhằm phát triển bền vững Nhờ vào lợi thế vượt trội về vốn và quản lý, HSC đã đứng đầu thị phần môi giới trên hai sàn và chỉ sau SSI từ năm 2013 đến nay.
Sau 15 năm thực tiễn, việc xây dựng chiến lược phát triển bền vững và uy tín trong hoạt động môi giới là rất quan trọng Các công ty chứng khoán cần quản trị rủi ro hiệu quả và liên tục đổi mới để phát triển và tồn tại vững chắc trong môi trường cạnh tranh khốc liệt.
THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CPCK FPT
KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT
Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT (FPTS) thuộc tập đoàn FPT, được thành lập và hoạt động theo Giấy phép số 59/UBCK-GP do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 13/07/2007, với vốn điều lệ đạt 806.648.700.000 đồng.
Tư vấn đầu tư chứng khoán.
Bảo lãnh phát hành. Địa chỉ: Tầng 2 - 71 Nguyễn Chí Thanh, Đống Đa, Hà Nội Điện thoại: 84-(4) 3773 7070 / 6271 7171 Fax: 84-(4) 37
Email: fptsecurities@fpts.com.vn
Website: http://fpts.com.vn
- Ngày 13/7/2007: Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT được cấp phép thành lập và hoạt động theo Giấy phép số 59/UBCK-GP của UBCKNN.
- Ngày 24/10/2007: Công ty được chấp thuận về việc lập Chi nhánh Hồ Chí Minh, tại Tòa nhà Citilight, số 45 Võ Thị Sáu, Q1, TP HCM.
Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước đã cấp Giấy phép số 90/UBCK-GPĐCCTCK, điều chỉnh giấy phép thành lập và hoạt động số 59/UBCK-GP Theo quyết định này, vốn điều lệ mới của Công ty được xác định là 440 tỷ đồng.
- Ngày 4/12/2007: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép số 127/UBCK-GP bổ sung nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành.
- Ngày 9/6/2008: Công ty thành lập Chi nhánh Đà Nẵng, tại số 09 Nguyễn Văn Linh, Phường Nam Dương, Quận Hải Châu, TP Đà Nẵng theo Quyết định số 392/QD-UBCK.
- Ngày 13/4/2011: Tăng vốn điều lệ từ 440.000.000.000 đồng (Bốn trăm bốn mươi tỷ đồng) lên 550.000.000.000 đồng (Năm trăm năm mươi tỷ đồng).
Vào ngày 18 tháng 6 năm 2012, công ty đã thực hiện việc tăng vốn điều lệ từ 550 tỷ đồng lên 733 tỷ 323 triệu 900 nghìn đồng.
Vào ngày 30/12/2013, Chi nhánh FPTS TP Đà Nẵng đã hoàn tất việc mua trụ sở mới và chuyển đến địa chỉ 100 Quang Trung, Phường Thạch Thang, Quận Hải Châu, TP Đà Nẵng Sự chuyển đổi này được thực hiện theo Công văn chấp thuận số 930/QĐ-UBCK.
- Ngày 2/4/2014: Thay đổi địa chỉ Chi nhánh TP Hồ Chí Minh của Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT.
- Ngày 23/6/2015: Tăng vốn điều lệ lên 806.648.700.00 đồng (Tám trăm lẻ sáu tỷ sáu trăm bốn mươi tám triệu bảy trăm nghìn đồng chẵn).
Công ty FPTS hiện là một trong những công ty lớn và uy tín trên thị trường chứng khoán Việt Nam, nổi bật với thế mạnh về vốn và công nghệ thông tin FPTS tự xây dựng phần mềm phục vụ cho hoạt động kinh doanh chứng khoán, giữ vững vị trí trong top 10 thị phần môi giới trên cả hai sàn Công ty hoạt động ổn định, đạt nhiều thành công về chất lượng dịch vụ và là đối tác uy tín, chiến lược của nhiều doanh nghiệp lớn và nhỏ trong và ngoài nước.
* Kết quả hoạt động kinh doanh:
Đến cuối năm 2014, thị trường chứng khoán Việt Nam có 105 công ty chứng khoán với khoảng 1,37 triệu tài khoản, tăng 6% so với đầu năm Tuy nhiên, tỷ lệ tài khoản hoạt động không cao, trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty chứng khoán khi chỉ còn 81/105 công ty hoạt động Hơn 50% công ty chứng khoán thua lỗ và trên 70% có lỗ lũy kế Dù vậy, công ty FPTS vẫn duy trì kết quả kinh doanh tích cực và có lãi qua các năm.
Biểu đồ 2.1 Quá trình tăng tổng tài sản, doanh thu và lợi nhuận từ 2012 đến 2014
(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2014 của FPTS)
Các chỉ tiêu tài chính của công ty, bao gồm tổng tài sản, tổng doanh thu và lợi nhuận, đều rất khả quan Mặc dù năm 2013 gặp khó khăn trong kinh doanh dẫn đến sự suy giảm doanh thu và lợi nhuận, nhưng đây là tình trạng chung của thị trường Ngay năm sau, công ty đã nhanh chóng hồi phục và đạt mức tăng trưởng cao hơn so với năm 2012.
Cùng với tình hình kinh doanh có lãi, vốn điều lệ của công ty cũng không ngừng tăng lên qua các năm.
Biểu đồ 2.2 Quá trình tăng vốn điều lệ giai đoạn 2007 – 2014
(Nguồn: Báo cáo tài chính kiểm toán giai đoạn 2007-2014)
Tính đến cuối năm 2014, vốn điều lệ của công ty đạt 733,3 tỷ đồng Đến ngày 24/6/2015, công ty đã tăng vốn lên 806,6 tỷ đồng từ thặng dư vốn chủ sở hữu Điều này cho thấy, chỉ sau 8 năm hoạt động, vốn điều lệ của công ty đã tăng hơn 4 lần.
Công ty FPTS nổi bật với tình hình tài chính ổn định và liên tục tăng trưởng, khẳng định vị thế trong top 10 công ty chứng khoán tốt nhất Việt Nam Thành công này được thúc đẩy bởi hoạt động môi giới chứng khoán, mang lại thương hiệu, uy tín và lợi nhuận cho công ty.
Tính đến ngày 31/12/2014, cơ cấu tổ chức của công ty FPTS như sau:
Bảng 2.1: Cơ cấu tổ chức của công ty CPCK FPT
(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2014)
Mô hình tổ chức của công ty FPTS bao gồm các thành phần chính như Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, ban Kiểm soát, Ban Giám đốc, cùng với các trung tâm và phòng ban chức năng.
* Chức năng của các phòng ban:
- Khối dịch vụ - FPTS Services divisions (FSD)
+ Phòng Môi giới chứng khoán niêm yết – FPTS Listed Securities Brokerage Department (FLB)
FLB là một trong những bộ phận lớn nhất tại FPTS với gần 40 nhân viên, cung cấp dịch vụ chứng khoán niêm yết cho cả tổ chức và cá nhân Các dịch vụ bao gồm tư vấn và môi giới đầu tư chứng khoán niêm yết, hỗ trợ giao dịch chứng khoán, dịch vụ đấu giá và ủy thác đấu giá, cùng nhiều dịch vụ hỗ trợ khác.
+ Phòng Môi giới chứng khoán chưa niêm yết – FPTS OTC Securities Brokerage Department (FOB)
FOB FPTS hiện có 15 cán bộ, cung cấp đa dạng dịch vụ như tư vấn đầu tư, môi giới chứng khoán chưa niêm yết và thực hiện ủy thác đấu giá Ngoài ra, FOB còn hỗ trợ các dịch vụ REPO cổ phiếu chưa niêm yết Đặc biệt, FOB triển khai sàn giao dịch trực tuyến cổ phiếu OTC, mang đến nhiều dịch vụ ưu việt cho khách hàng trong giao dịch mua bán chứng khoán chưa niêm yết.
+ Phòng Lưu ký và Quản lý cổ đông – FPTS Custody-Shareholding Management Department (FCM)
FCM là bộ phận chuyên trách thực hiện các thủ tục liên quan đến lưu ký, chuyển khoản, cầm cố chứng khoán, và thực hiện quyền cho người sở hữu chứng khoán Ngoài ra, FCM còn đảm nhiệm các hoạt động quản lý cổ đông cho các tổ chức phát hành chứng khoán và hỗ trợ trong việc chuyển nhượng quyền sở hữu chứng khoán Hiện tại, FCM có đội ngũ 15 cán bộ nhân viên.
Phòng Dịch vụ khách hàng (FCS) của FPTS cung cấp hỗ trợ và hướng dẫn tận tình cho khách hàng về các thủ tục mở, đóng và chuyển tài khoản FCS cũng giải đáp mọi thắc mắc liên quan đến chứng khoán và thị trường chứng khoán, bao gồm hoạt động giao dịch, quản lý tài khoản cá nhân, cũng như cách sử dụng các sản phẩm tiện ích như EzLink, EzTrade và EzAdvance.
- Khối tư vấn – FPTS ADVISORY SERVICES (FAS)
+ Phòng Tư vấn Tài chính doanh nghiệp - FPTS Corporate Finance Consultancy Department (FCF)
Phòng Tư vấn Tài chính doanh nghiệp FPTS cung cấp đa dạng dịch vụ tư vấn cho các doanh nghiệp, bao gồm tư vấn cổ phần hóa, phát hành, chào bán IPO, niêm yết, tái cấu trúc vốn và công ty Ngoài ra, chúng tôi còn hỗ trợ lập, thẩm định và định giá các dự án đầu tư cũng như lập kế hoạch kinh doanh hiệu quả.
+ Phòng Tư vấn Quản trị Doanh nghiệp – FPTS Administrations Department (FAA)
THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT
2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới của công ty cổ phần chứng khoán FPT
Hoạt động môi giới chứng khoán là một trong những lĩnh vực cốt lõi và được phát triển từ những ngày đầu tại FPTS Ngay từ khi thành lập, FPTS đã xác định rõ hoạt động này là mũi nhọn trong chiến lược phát triển của mình.
* Quy trình hoạt động môi giới:
Để bắt đầu giao dịch chứng khoán tại FPTS, khách hàng cần mở tài khoản giao dịch chứng khoán, có thể là tài khoản thông thường hoặc tài khoản ký quỹ Tài khoản thông thường được sử dụng cho các giao dịch cơ bản, trong khi tài khoản ký quỹ phục vụ cho giao dịch ký quỹ, yêu cầu quản lý chặt chẽ hơn do liên quan đến việc cầm cố và phong tỏa chứng khoán, cũng như cho phép khách hàng vay tiền để giao dịch.
Khách hàng có thể lựa chọn một trong những phương thức sau:
Để mở tài khoản tại Sàn giao dịch, khách hàng cần đến quầy Tài khoản và mang theo CMND bản gốc còn hạn sử dụng để ký hợp đồng mở tài khoản tại FPTS.
Để đăng ký mở tài khoản trực tuyến tại EzOpen, khách hàng cần thực hiện các bước sau: đầu tiên, đăng ký thông tin mở tài khoản; sau đó, đặt lệnh mở tài khoản trực tuyến FPTS sẽ gửi email xác nhận tiếp nhận thông tin Khách hàng cần in Hồ sơ mở tài khoản, ký tên và gửi kèm một bản sao CMND (bản gốc, còn hạn sử dụng) qua đường thư đến FPTS để ký hợp đồng mở tài khoản Lưu ý rằng khách hàng chỉ cần ký hợp đồng với FPTS lần đầu, các lần thay đổi thông tin sau đó có thể thực hiện trực tuyến hoặc thông qua Phòng Dịch vụ khách hàng.
+ Mở tài khoản thông qua Đại lý của FPTS
- Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng
Hiện nay, FPTS cho phép khách hàng đặt lệnh thông qua 3 hình thức: Tại sàn giao dịch, qua điện thoại và qua Internet.
Bước 1: Lấy Phiếu lệnh tại Sàn giao dịch.
Bước 2: Điền đầy đủ thông tin và ký vào Phiếu lệnh
Bước 3: Chuyển Phiếu lệnh cho cán bộ môi giới
Bước 4: Nhận lại liên 2 của Phiếu lệnh từ cán bộ môi giới
Bước 1: Gọi điện thoại trực tiếp đến số máy (84.4) 773 7068 hoặc (84.4) 275 8000 tại Hà Nội và (84.8) 255 5699 tại TP.Hồ Chí Minh
Bước 2: Cung cấp những thông tin theo thứ tự sau cho cán bộ môi giới:
3 Loại lệnh (mua, bán, hủy, sửa)
5 Số lượng chứng khoán giao dịch
7 Mật khẩu được tạo ra bởi Thiết bị xác thực người dùng - Token card
Bước 1: Truy cập vào địa chỉ https://eztrade.fpts.com.vn
Bước 2: Nhập Tên truy cập và Mật khẩu truy cập
Để thực hiện giao dịch, khách hàng cần điền đầy đủ thông tin lệnh đặt cùng với mật khẩu giao dịch hoặc mật khẩu được tạo ra bởi Thiết bị xác thực người dùng - Token card.
- Bước 3: Thực hiện lệnh cho khách hàng
Nhân viên giao dịch kiểm tra lệnh của khách hàng để xác định thị trường giao dịch chứng khoán (phi tập trung hay tập trung) Các lệnh mua bán sau đó sẽ được chuyển trực tiếp đến phòng giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán thông qua hệ thống công nghệ thông tin kết nối từ công ty chứng khoán tới các Sở giao dịch.
- Bước 4: Xác nhận cho khách hàng
Sau khi lệnh giao dịch được thực hiện, công ty chứng khoán sẽ gửi xác nhận cho khách hàng qua email và tin nhắn SMS Xác nhận này sẽ bao gồm các thông tin quan trọng như loại cổ phiếu giao dịch, số lượng cổ phiếu giao dịch thành công, giá khớp lệnh, giá trị giao dịch, phí giao dịch và thuế áp dụng đối với giao dịch bán chứng khoán.
- Bước 5: Thanh toán bù trừ giao dịch
Hoạt động bù trừ giao dịch diễn ra vào cuối ngày giao dịch, bao gồm việc đối chiếu và bù trừ các kết quả giao dịch SGDCK thực hiện bù trừ dựa trên nội dung lệnh của các CTCK trong hệ thống Quá trình này kết thúc bằng việc in ra các chứng từ thanh toán, được gửi cho các CTCK và là cơ sở để thực hiện thanh toán và giao dịch chứng khoán.
- Bước 6: Thanh toán và giao nhận chứng khoán
Theo quy trình thanh toán hiện tại, vào lúc 9h00 ngày T+3, chứng khoán và tiền sẽ được chuyển về tài khoản Công ty chứng khoán sẽ thực hiện hạch toán và xác nhận tiền cùng chứng khoán vào tài khoản của từng khách hàng.
Hiện nay, quy trình và cơ chế hoạt động môi giới của các CTCK tương tự nhau, tuy nhiên tại FPTS nổi bật với một số đặc trưng:
Hoạt động môi giới tại FPTS đã được tự động hóa gần như hoàn toàn, cho phép khách hàng thực hiện mọi giao dịch online như mở tài khoản, đặt lệnh mua bán, và truy vấn số dư một cách dễ dàng Hệ thống cung cấp hướng dẫn chi tiết, giúp đảm bảo mọi giao dịch được thực hiện chính xác mà không có sai sót do con người Khách hàng có thể giao dịch 24/7 từ bất kỳ đâu, mang lại sự thuận tiện tối đa cho nhà đầu tư.
FPTS cam kết đảm bảo tính công bằng và minh bạch cho tất cả nhà đầu tư, vì vậy không có "Phòng khách VIP" như nhiều công ty chứng khoán khác Tất cả các lệnh đều được chuyển vào sàn theo đúng thứ tự thời gian, kể cả trong thời kỳ còn sử dụng phương thức truyền lệnh thủ công.
- Nguồn vốn cung cấp cho hoạt động margin khá dồi dào.
Tại FPTS, cơ chế quản lý tài khoản được thiết lập rõ ràng và minh bạch, với tài khoản tiền gửi giao dịch chứng khoán hoàn toàn độc lập với tài khoản của Công ty FPTS đã yêu cầu các ngân hàng xác nhận tài khoản chuyên dùng chỉ để thanh toán giao dịch chứng khoán cho khách hàng Các nhà đầu tư có thể tra cứu online số dư và sao kê chi tiết giao dịch bất kỳ lúc nào Hàng ngày, FPTS thực hiện đối chiếu dữ liệu với ngân hàng để đảm bảo độ chính xác, và từ khi thành lập đến nay chưa có sai lệch hay khiếu nại nào về tài khoản của nhà đầu tư Trung tâm Lưu ký (VSD) cũng quản lý thông tin sở hữu chứng khoán chi tiết đến từng nhà đầu tư mà không có sai lệch nào trong tài khoản khách hàng.
FPTS cam kết duy trì mức xung đột lợi ích tối thiểu với khách hàng bằng cách áp dụng quy định đạo đức nghề nghiệp nghiêm ngặt cho toàn bộ cán bộ, nhân viên Tất cả nhân viên phải tuân thủ các chuẩn mực đạo đức kinh doanh và hành vi ứng xử, đồng thời không được phép đầu tư hoặc kinh doanh chứng khoán, ngoại trừ việc mua cổ phần của công ty.
FPTS tuân thủ chính sách của Công ty và phải được Tổng giám đốc phê duyệt trước khi thực hiện giao dịch Đặc biệt, nhân viên môi giới không được phép thực hiện các giao dịch chứng khoán trên sàn do xung đột quyền lợi với khách hàng của họ.
2.2.2 Phân tích chỉ tiêu phản ánh mức độ phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán FPT a Chỉ tiêu định lượng:
- Số lượng tài khoản khách hàng:
Theo thống kê từ Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD), thị trường chứng khoán Việt Nam hiện có khoảng 1,37 triệu tài khoản giao dịch Số lượng công ty chứng khoán (CTCK) hoạt động môi giới trên thị trường cũng đang gia tăng.
ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT
2.3.1 Những thành tựu đạt được
FPTS, một công ty chứng khoán trẻ nhưng đã nhanh chóng khẳng định vị thế của mình từ khi thành lập vào giai đoạn bùng nổ ngành chứng khoán (2005-2007) Sau 8 năm hoạt động, FPTS đã lọt vào Top 10 công ty chứng khoán có thị phần lớn nhất từ năm 2009 và duy trì vị trí này cho đến nay Hoạt động môi giới của công ty không ngừng nâng cao về cả số lượng và chất lượng, thu hút nhiều nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trong và ngoài nước Các chỉ tiêu đánh giá cho thấy hoạt động môi giới của FPTS đạt hiệu quả cao, phát triển tốt và mang lại lợi nhuận lớn cho công ty Nhờ vào hoạt động môi giới, FPTS đã xây dựng được uy tín vững chắc trên thị trường, trở thành nơi đáng tin cậy cho nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
- Hệ thống công nghệ thông tin tốt, tự động hóa cao khiến tốc độ thực hiện nhanh, chính xác, hiếm sai sót.
- Uy tín tốt, đảm bảo tài sản cho khách hàng, không phát sinh sai phạm, khiếu kiện.
- Vốn lớn, hỗ trợ rất tốt khi khách hàng có nhu cầu vay ký quỹ để mua chứng khoán.
- Văn hóa công ty và đạo đức, trình độ nhân viên tốt, ít có xung đột lợi ích với khách hàng.
- Số lượng khách hàng nhiều nhất trong các CTCK ở VN (hiện nay có gần 100.000 tài khoản).
- Thị phần luôn đạt trong top 10 CTCK có thị phần lớn nhất (liên tục từ năm 2009 đến nay).
- Hoạt động margin an toàn, tuân thủ nghiêm túc các quy định pháp luật.
2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân
Hoạt động môi giới của công ty FPTS chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển, điều này được thể hiện qua việc so sánh các chỉ tiêu hoạt động môi giới với một số công ty chứng khoán hàng đầu trong top 10 thị phần, chẳng hạn như CPCK Sài Gòn (SSI).
TP Hồ Chí Minh (HSC), CPCK Bảo Việt (BVSC),…như sau:
Bảng 2.6 So sánh một số chỉ tiêu đánh giá hoạt động môi giới với một số công ty chứng khoán khác
Chỉ tiêu Kế hoạch Thực hiện CTCK tương đương
Doanh thu môi giới 57 tỷ đồng 98,2 tỷ đồng SSI: 328,6 tỷ đồng
HSC: 299,4 tỷ đồng BVSC: 108,7 tỷ đồng
Tỷ trọng doanh thu môi giới/ tổng doanh thu
Thị phần môi giới trên sàn HOSE
Thị phần môi giới trên sàn HNX
Số lượng nhân viên môi giới
(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2014 của FPTS, SSI, HSC, BVSC)
Mặc dù FPTS là công ty chứng khoán (CTCK) có số lượng tài khoản khách hàng lớn nhất và đã vượt một số chỉ tiêu kế hoạch, nhưng kết quả hoạt động môi giới của công ty vẫn còn khiêm tốn so với các CTCK khác trong top 10 thị phần Cụ thể, FPTS có thị phần thấp so với quy mô tài khoản, doanh thu chưa cao và số lượng nhân viên môi giới hạn chế.
2.3.2.2 Nguyên nhân a Nguyên nhân chủ quan Đây là những nhân tố xuất phát từ chính nội tại công ty như:
Công ty có quy mô khiêm tốn với vốn điều lệ trên 800 tỷ đồng, chỉ đứng trong top 20 công ty chứng khoán (CTCK) lớn nhất về vốn điều lệ Mức vốn này sẽ ảnh hưởng đến khả năng mở rộng và phát triển nghiệp vụ của công ty, đặc biệt trong bối cảnh thị trường ngày càng phát triển Các sản phẩm phái sinh và giao dịch T+0 trong những năm tới yêu cầu vốn điều lệ tối thiểu, điều này đặt ra thách thức cho công ty trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh.
FPTS vừa triển khai 800 tỷ đồng các nghiệp vụ mới, tuy nhiên quy mô vốn hiện tại chỉ đủ đáp ứng nhu cầu, chưa tạo ra lợi thế cạnh tranh so với các công ty chứng khoán khác.
Công ty chưa tập trung vào việc mở rộng mạng lưới và gia tăng thị phần, dẫn đến việc không tuyển dụng thêm nhiều môi giới Mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch của công ty vẫn giữ nguyên kể từ năm trước.
2010 đến nay, không được mở rộng.
Nhân viên môi giới tại công ty FPTS hiện đang gặp khó khăn về số lượng và chất lượng, với tổng số chỉ khoảng 80 người, thấp hơn nhiều so với các công ty chứng khoán lớn khác như VNDS và HSC, nơi số lượng nhân viên gấp 3-4 lần và vẫn đang mở rộng tuyển dụng Chỉ có 17 trong tổng số 197 cán bộ nhân viên có chứng chỉ hành nghề môi giới, cho thấy sự chênh lệch lớn về trình độ chuyên môn Đội ngũ môi giới chủ yếu trong độ tuổi từ 23 đến 27, dẫn đến kinh nghiệm chăm sóc khách hàng còn hạn chế và trình độ nghiệp vụ chưa cao.
Hoạt động cho vay ký quỹ đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ môi giới, tuy nhiên, FPTS tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về margin, chỉ cho vay đối với các mã chứng khoán được phép của HOSE và HNX với tỷ lệ vay tối đa 50% Điều này trở thành một rào cản đối với thị phần, khi nhiều khách hàng mong muốn tỷ lệ vay cao hơn và sử dụng các mã chứng khoán không được phép giao dịch ký quỹ làm tài sản thế chấp Trong bối cảnh hiện tại, khi nhiều công ty chứng khoán khác lách luật, tình hình này càng trở nên khó khăn hơn.
1 lực cản rất lớn, khó giữ chân được khách hàng thích đầu cơ, lướt sóng.
Sự phụ thuộc quá mức vào công nghệ trong hoạt động giải chấp và cung cấp tiền vay giao dịch ký quỹ đã dẫn đến những hạn chế như tính cứng nhắc và thiếu linh hoạt, gây thiệt hại cho khách hàng khi cổ phiếu giảm giá trong ngắn hạn nhưng nhanh chóng hồi phục Điều này khiến nhiều khách hàng không hài lòng và tìm đến các công ty chứng khoán khác, nơi họ có thể thỏa thuận và tự chịu rủi ro Ngoài ra, còn có những nguyên nhân khách quan nằm ngoài tầm kiểm soát của công ty, xuất phát từ đặc thù của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn còn non trẻ và chưa hoàn thiện, với nhiều yếu tố cần cải thiện Nhiều sản phẩm giao dịch, như bán khống, sản phẩm phái sinh và giao dịch T0, vẫn chưa được phép thực hiện theo thông lệ quốc tế.
Cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán (CTCK) đang diễn ra rất gay gắt do số lượng CTCK quá lớn Mặc dù số lượng CTCK đã giảm từ 105 xuống còn 81 công ty, nhưng giá trị vốn hóa thị trường vẫn còn nhỏ, dẫn đến lợi nhuận thấp Chi phí hoạt động cao buộc các CTCK phải liên tục tìm kiếm và phát triển khách hàng, đồng thời cạnh tranh để thu hút khách hàng từ các đối thủ.
Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, nhà đầu tư chủ yếu là cá nhân với kiến thức hạn chế, thường ưa chuộng đầu tư lướt sóng và ngắn hạn Họ thường coi đầu tư chứng khoán như một hình thức cá cược, dẫn đến việc dễ bị ảnh hưởng bởi tin đồn và thông tin chưa được kiểm chứng Điều này khiến họ trở thành mục tiêu dễ dàng cho các đối tượng thao túng và làm giá, gây thiệt hại cho chính mình.
- Môi trường pháp lý còn thiếu hoàn chỉnh và chưa đồng bộ: Hiện tại văn bản cao nhất quy định về chứng khoán và TTCK là Luật chứng khoán
Kể từ khi ra đời vào năm 2007, thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam đã trải qua 8 năm phát triển nhanh chóng và nhiều biến động Các cơ quan quản lý hàng năm ban hành nhiều nghị định và thông tư mới, tác động mạnh mẽ đến TTCK Điều này là cần thiết, bởi vì TTCK Việt Nam vẫn đang trong quá trình trưởng thành và cần nhiều năm để bắt kịp với TTCK toàn cầu Trong bối cảnh đó, hoạt động của các công ty chứng khoán (CTCK), đặc biệt là hoạt động môi giới, đã bị ảnh hưởng đáng kể và phải liên tục thay đổi, thích nghi với từng năm.
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CPCK FPT
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT
Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại và triển vọng các lĩnh vực hoạt động của FPTS, Hội đồng Quản trị công ty đã xác định các định hướng chiến lược cho năm tới.
FPTS đang tập trung vào việc đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khoán nhằm nâng cao thị phần và duy trì vị trí trong TOP 10 về thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ tại hai sở giao dịch HOSE và HNX.
Chúng tôi tiếp tục phát triển và cung cấp các sản phẩm tư vấn cho doanh nghiệp, tổ chức đầu tư và nhà đầu tư cá nhân Mục tiêu là nâng cao chất lượng dịch vụ tư vấn quản trị doanh nghiệp, đồng thời đẩy mạnh dịch vụ ngân hàng đầu tư và hoàn thiện quy trình cổ phần hóa niêm yết.
• Quản trị rủi ro: Chú trọng quản trị rủi ro, đặc biệt với nghiệp vụ hỗ trợ vốn cho các nhà đầu tư trong các giao dịch ký quỹ.
• Tổ chức nhân sự: Về cơ bản giữ nguyên cơ cấu, quy mô, tổ chức, nhân sự.
Công nghệ đang không ngừng phát triển với việc xây dựng thêm nhiều sản phẩm dịch vụ tiện ích, đồng thời duy trì vận hành an toàn và ổn định cho hệ thống Chúng tôi cam kết đi đầu trong việc cung cấp các sản phẩm trực tuyến, đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của người tiêu dùng.
• Hoạt động đầu tư: Tích cực tìm kiếm để hoàn thành mua trụ sở Công ty tại Hà Nội.
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG
3.2.1 Nâng cao năng lực tài chính cho công ty Để có thể mở rộng, phát triển mạng lưới, nâng cao cơ sở vật chất kỹ thuật và chất lượng dịch vụ cung cấp cho khách hàng thì công ty FPTS phải đáp ứng yêu cầu về vốn Bất kỳ doanh nghiệp nào muốn phát triển đều cần có vốn, đặc biệt trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán Quy mô vốn lớn tạo ra rất nhiều lợi thế, cơ hội phát triển các nghiệp vụ, hoạt động của công ty Đặc biệt giúp cho công ty làm tốt vai trò tạo lập thị trường, đáp ứng các yêu cầu mua và bán chứng khoán của khách hàng, tăng tính thanh khoản và thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển Với quy mô vốn như hiện nay chỉ ở mức khá, vừa đủ đáp ứng quy định về vốn đối với các nghiệp vụ Do vậy, công ty cần có kế hoạch tăng vốn và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả và phù hợp Các biện pháp tăng vốn là:
- Huy động vốn thông qua thị trường chứng khoán bằng cách niêm yết cổ phiếu trên Sở giao dịch, phát hành thêm cổ phiếu.
Trong những năm tới, Thị trường trái phiếu Doanh nghiệp sẽ phát triển mạnh mẽ, với việc phát hành trái phiếu cho cả đối tượng trong và ngoài nước Điều này sẽ giúp tăng cường vốn cho hoạt động kinh doanh thông qua giá trị phát hành và kỳ hạn phù hợp.
Kêu gọi vốn đầu tư nước ngoài và tìm kiếm đối tác chiến lược là cách hiệu quả để thu hút nguồn vốn, đồng thời nâng cao năng lực quản lý và công nghệ thông tin.
FPTS đang tìm kiếm cơ hội hợp nhất và sáp nhập với các công ty chứng khoán khác để nhanh chóng tăng vốn và mở rộng mạng lưới khách hàng Công ty tập trung vào những CTCK có mạng lưới sẵn có, tình hình tài chính ổn định, uy tín cao, và định hướng phát triển phù hợp với chiến lược của FPTS.
Hiện nay, các công ty chứng khoán (CTCK) đang mở rộng mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch để tiếp cận khách hàng từ nhiều tỉnh thành trong nước và cả nhà đầu tư nước ngoài Việc phát triển hoạt động môi giới hiệu quả đòi hỏi một hệ thống phân phối rộng khắp Đặc biệt, các CTCK trực thuộc ngân hàng có lợi thế trong việc mở rộng mạng lưới nhờ vào hệ thống ngân hàng mẹ của họ.
Với thực trạng hiện nay, mạng lưới của công ty FPTS còn quá mỏng với
Công ty hiện có 1 hội sở tại Hà Nội và 2 chi nhánh tại TP Hồ Chí Minh và Đà Nẵng, nhưng chủ yếu tập trung phát triển tại Hà Nội, điều này khiến việc cạnh tranh với các công ty chứng khoán khác trở nên khó khăn Để nâng cao khả năng cạnh tranh, công ty cần mở rộng mạng lưới, phát triển thêm tại TP Hồ Chí Minh và Đà Nẵng, cũng như mở chi nhánh tại các thành phố lớn khác như Hải Phòng, Quảng Ninh, Bình Dương Tuy nhiên, việc mở rộng sẽ kéo theo chi phí lớn, do đó công ty cần khảo sát và tính toán kỹ lưỡng để đảm bảo hiệu quả kinh tế Hợp tác với các trung tâm giao dịch bất động sản và tổ chức tư vấn chuyên nghiệp sẽ giúp tìm kiếm địa điểm hợp lý, chi phí thấp tại các trung tâm kinh tế, từ đó thuận lợi trong việc phát triển khách hàng Ngoài ra, công ty cũng nên xây dựng mối quan hệ với các ngân hàng và công ty bảo hiểm để tận dụng mạng lưới của họ, thu hút thêm khách hàng mới.
3.2.3 Hoàn thiện, nâng cao hệ thống cơ sở vật chất, kỹ thuật
Hoạt động môi giới yêu cầu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ hệ thống cơ sở vật chất và kỹ thuật, bao gồm sàn giao dịch, máy tính, mạng tin học và phần mềm quản lý Cơ sở vật chất kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động và uy tín của công ty chứng khoán, đặc biệt khi thị trường ngày càng phát triển và số lượng nhà đầu tư gia tăng Việc nâng cấp cơ sở vật chất cần diễn ra nhanh chóng để đáp ứng kịp thời nhu cầu của nhà đầu tư, đặc biệt khi giao dịch chủ yếu diễn ra trực tuyến Hệ thống công nghệ thông tin cần được ưu tiên phát triển để tránh lỗi mạng, chậm trễ và bảo mật thông tin khách hàng Trước khi ra mắt sản phẩm mới, cần phải thử nghiệm kỹ lưỡng và khắc phục các lỗ hổng Sai sót trong hệ thống công nghệ thông tin có thể gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư và ảnh hưởng nghiêm trọng đến hình ảnh cũng như kết quả kinh doanh của công ty.
Công ty cần phát triển và bổ sung các sản phẩm dịch vụ còn thiếu so với các công ty chứng khoán lớn, bao gồm việc tổ chức lại bộ máy tư vấn và phân tích Cung cấp cho nhà đầu tư các bản tin giao dịch hàng ngày và nhận định theo tháng, năm sẽ giúp họ theo dõi diễn biến thị trường hiệu quả hơn Bên cạnh đó, việc đưa ra các khuyến nghị dựa trên phân tích sẽ hỗ trợ khách hàng trong việc lựa chọn chứng khoán tiềm năng, từ đó gia tăng sự gắn bó và tin tưởng của nhà đầu tư, thúc đẩy tần suất giao dịch và giúp công ty mở rộng thị phần môi giới.
3.2.4 Xây dựng và hoàn thiện chính sách khách hàng toàn diện, hợp lý
Chính sách khách hàng đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của công ty FPTS, giúp công ty tồn tại và phát triển trong môi trường cạnh tranh khốc liệt hiện nay Để trở thành một trong những công ty chứng khoán lớn nhất, FPTS cần xây dựng chiến lược khách hàng độc đáo, phù hợp với khả năng của công ty và đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng.
- Chính sách phí môi giới hấp dẫn, linh hoạt
Phân loại khách hàng và áp dụng chính sách phù hợp là chìa khóa để đáp ứng tối đa nhu cầu của họ Đối với khách hàng lớn và tổ chức, cần có chế độ chăm sóc đặc biệt, tập trung vào việc phân tích yêu cầu và mức độ chấp nhận rủi ro của từng khách hàng Đồng thời, hạ mức phí môi giới cũng là một chiến lược quan trọng nhằm giữ chân khách hàng.
3.2.5 Tăng số lượng nhân viên môi giới
Số lượng nhân viên môi giới hiện tại còn thấp so với các công ty chứng khoán khác, điều này ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động môi giới Để nâng cao số lượng nhân viên, cần triển khai các giải pháp phù hợp nhằm cải thiện tình hình.
FPTS liên tục tuyển dụng nhân viên môi giới và cải thiện chế độ đãi ngộ cho nhân viên, bao gồm chăm sóc y tế, tăng lương cứng và nâng cao tỷ lệ hoa hồng Công ty đặc biệt chú trọng đến việc xây dựng mối quan hệ xã hội và hợp tác với các công ty chứng khoán khác để thu hút những nhân viên môi giới có kinh nghiệm và lượng khách hàng trung thành.
Chúng tôi chú trọng vào việc tuyển dụng và phát triển những nhân viên môi giới mới, mặc dù còn ít kinh nghiệm, nhưng có trình độ và khả năng tốt Chúng tôi hỗ trợ họ trong việc phục vụ một lượng khách hàng nhất định trong giai đoạn đầu và cung cấp đào tạo bổ sung để xây dựng đội ngũ nhân viên trẻ, có trình độ, tâm huyết và trung thành với công ty.
Xây dựng và phát triển mạng lưới cộng tác viên đa dạng từ các ngành nghề như luật sư, nhân viên ngân hàng, kế toán, bảo hiểm, và sinh viên kinh tế sẽ giúp công ty tìm kiếm khách hàng tiềm năng hiệu quả Với mối quan hệ rộng rãi và sự đa dạng trong thành phần, mạng lưới này không chỉ quảng bá hình ảnh và uy tín của công ty mà còn cung cấp những nhận xét, góp ý quý giá để cải thiện hoạt động Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho nhân viên môi giới trong việc phát triển khách hàng và có cơ hội trở thành nhân viên môi giới nếu có khả năng.
3.2.6 Phát triển hoạt động hỗ trợ tài chính cho khách hàng
Hoạt động hỗ trợ tài chính cho khách hàng vay mua chứng khoán hiện đang mang lại lợi nhuận cao nhất cho các công ty chứng khoán (CTCK) Đây là một yếu tố cạnh tranh quan trọng trong ngành môi giới, giúp các CTCK thu hút khách hàng Để đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng, các CTCK đang phát triển nhiều sản phẩm hợp tác kinh doanh và hợp đồng ba bên, bên cạnh các sản phẩm cho vay ký quỹ theo quy định của Ủy ban chứng khoán CTCK FPTS cần chú trọng hơn đến hoạt động này để không bị bỏ lại trong cuộc đua cạnh tranh với các CTCK khác.
KIẾN NGHỊ
3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ và Bộ tài chính
Để hỗ trợ tái cấu trúc thị trường chứng khoán (TTCK) và nền kinh tế, cần tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý bằng cách sửa đổi, bổ sung Nghị định 58/2012/NĐ-CP Những nội dung cần được điều chỉnh bao gồm: quy định về chào bán chứng khoán riêng lẻ và ra công chúng, quản lý công ty đại chúng, quy trình mua lại và bán cổ phiếu quỹ, chào mua công khai cổ phiếu, đăng ký giao dịch và niêm yết chứng khoán, tổ chức kinh doanh chứng khoán, cũng như tham gia của nhà đầu tư nước ngoài và quỹ đầu tư bất động sản trên TTCK Việt Nam.
Thứ hai, cần nâng cao chất lượng và đa dạng hóa sản phẩm, đồng thời hỗ trợ các tập đoàn, tổng công ty và doanh nghiệp nhà nước trong quá trình cổ phần hóa và thoái vốn, kết hợp với việc niêm yết và đăng ký giao dịch Đề xuất cơ chế phối hợp với Ngân hàng Nhà nước để tái cấu trúc các tổ chức tín dụng và cổ phần hóa các ngân hàng thương mại mà Nhà nước nắm quyền chi phối, đi kèm với việc niêm yết và đăng ký giao dịch Ngoài ra, cần sửa đổi quy định về công bố thông tin theo hướng phù hợp với thông lệ quốc tế, yêu cầu các công ty đại chúng và công ty niêm yết cung cấp thông tin bằng tiếng Anh.
Tiếp tục tái cấu trúc thị trường trái phiếu nhằm thúc đẩy hoán đổi từ kỳ hạn ngắn sang kỳ hạn dài cho trái phiếu Kho bạc Nhà nước và trái phiếu Chính phủ bảo lãnh Đồng thời, triển khai đánh giá và hoàn thiện cơ chế hệ thống, phát hành, giao dịch, giám sát sản phẩm ETF, nghiên cứu giải pháp tăng thanh khoản cho quỹ ETF và quỹ mở Cuối cùng, hoàn thiện khung pháp lý và xây dựng cơ sở hạ tầng cho thị trường chứng khoán phái sinh.
Để kích cầu và khơi thông dòng vốn trong và ngoài nước, Việt Nam cần tiếp tục triển khai các giải pháp nhằm nâng hạng thị trường chứng khoán (TTCK) lên mức Emerging Market theo phân loại MSCI Đồng thời, nghiên cứu sửa đổi quy định để nâng tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài tại các doanh nghiệp, đặc biệt trong các lĩnh vực mà Nhà nước không cần nắm giữ cổ phần chi phối.
Thúc đẩy tái cấu trúc hệ thống tổ chức kinh doanh chứng khoán là cần thiết, bao gồm việc hợp nhất, giải thể và phá sản các công ty chứng khoán yếu kém dựa trên các chỉ tiêu an toàn tài chính Cần xem xét nâng cao tiêu chí thành viên của Sở GDCK để xử lý các công ty chứng khoán này Đồng thời, nghiên cứu sửa đổi quy định nhằm nâng cao tiêu chuẩn chất lượng hoạt động và hỗ trợ cho việc giải thể, tái cấu trúc các công ty chứng khoán Hỗ trợ tổ chức kinh doanh chứng khoán trong nước mở rộng hoạt động ra nước ngoài thông qua việc lập văn phòng đại diện hoặc chi nhánh Cuối cùng, xây dựng các chuẩn mực đạo đức cho các thành viên trong thị trường chứng khoán và ngành quản lý tài sản.
Vào thứ năm, việc hiện đại hóa tổ chức thị trường chứng khoán (TTCK) sẽ được thực hiện thông qua việc hợp nhất các Sở Giao dịch Chứng khoán, đồng thời phát triển và phân định rõ các khu vực thị trường như cổ phiếu, trái phiếu, và hình thành thị trường sản phẩm phái sinh Mục tiêu là nâng cao vị thế của Sở GDCK Việt Nam trong khu vực ASEAN Ngoài ra, cần xây dựng và triển khai Đề án kết nối hệ thống thanh toán bù trừ và quyết toán chứng khoán với hệ thống thanh toán liên ngân hàng.
Vào thứ Sáu, cần nâng cao hiệu quả quản lý và giám sát thị trường chứng khoán (TTCK), đồng thời xử lý nghiêm các trường hợp vi phạm Tăng cường hoạt động thanh tra và giám sát đối với các tổ chức và cá nhân tham gia TTCK Ngoài ra, cần phối hợp chặt chẽ với các cơ quan liên quan như Ngân hàng Nhà nước, cơ quan công an, Bộ Thông tin Truyền thông và Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia trong công tác thanh tra và giám sát, nhằm bảo đảm tính nghiêm minh, công bằng và minh bạch của thị trường.
3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán Nhà nước
- Trực tiếp soạn thảo và trình Bộ tài chính, Chính phủ các văn bản quy phạm pháp luật phù hợp với tình hình TTCK:
Trong những năm qua, thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam đã có những bước tiến đáng kể với sự ra đời của nhiều sản phẩm và quy định mới Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) cần tiếp tục hoàn thiện và sửa đổi các thông tư, nghị định để phù hợp với sự phát triển của TTCK, như sửa đổi Thông tư 74/2011/TT-BTC về giao dịch chứng khoán, cho phép giao dịch trong ngày và cho vay chứng khoán, tạo điều kiện cho hoạt động bán khống Bên cạnh đó, việc sửa đổi Thông tư 210/2012/TT-BTC cũng nhằm siết chặt hoạt động của các công ty chứng khoán Những thay đổi này sẽ mở ra cơ hội triển khai sản phẩm mới, tăng tính thanh khoản, thu hút vốn đầu tư và nâng cao hiệu quả quản lý TTCK.
- Hoàn thiện hệ thống đào tạo và cấp pháp chứng chỉ hành nghề môi giới chứng khoán
Sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) đã tạo ra nhu cầu cao về nguồn nhân lực chất lượng trong ngành chứng khoán Để được cấp chứng chỉ hành nghề, cá nhân cần có ba chứng chỉ chuyên môn từ Ủy ban Chứng khoán (UBCK): chứng chỉ phân tích cơ bản, chứng chỉ phân tích kỹ thuật và chứng chỉ Luật Tuy nhiên, nhiều nhân viên tại các công ty chứng khoán (CTCK) chưa đáp ứng đủ yêu cầu này do phải làm việc tại CTCK để tham gia sát hạch Để nâng cao tiêu chuẩn hành nghề, UBCK cần sớm xây dựng chương trình đào tạo và cấp giấy phép hành nghề phù hợp, đồng thời hợp tác với các sàn giao dịch lớn trên thế giới để phát triển đội ngũ giảng viên có chuyên môn sâu, từ đó cải thiện chất lượng đào tạo trong nước.
- Tiếp tục công tác thông tin tuyên truyền, phổ biến kiến thức về TTCK
Thực trạng thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam cho thấy số lượng người tham gia đầu tư còn rất thấp, với chỉ 1,4 triệu tài khoản trong tổng số hơn 90 triệu dân Để nâng cao tỷ lệ dân cư tham gia TTCK và cải thiện hiệu quả huy động vốn, việc nâng cao kiến thức và hiểu biết của người dân về TTCK là rất cần thiết Các giải pháp mà Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) có thể thực hiện bao gồm việc tổ chức các chương trình giáo dục và truyền thông về TTCK.
Tổ chức các lớp học, diễn đàn trao đổi và hội thảo nhằm tuyên truyền về thị trường chứng khoán (TTCK) qua truyền hình và báo chí Đồng thời, tổ chức các cuộc thi tìm hiểu về TTCK để nâng cao hiểu biết của người dân, góp phần hình thành văn hóa đầu tư và kinh doanh chứng khoán chuyên nghiệp.
Mời các chuyên gia tài chính và phân tích chứng khoán xuất bản giáo trình và sách báo từ cơ bản đến nâng cao về thị trường chứng khoán, nhằm cung cấp tài liệu tham khảo và nghiên cứu hữu ích cho nhà đầu tư.
Tổ chức và khuyến khích người dân tham gia đầu tư chứng khoán áo, từ đó tích lũy kinh nghiệm đầu tư.
Các sản phẩm mới dành cho nhà đầu tư sẽ sớm ra mắt nhằm tăng cường thanh khoản cho thị trường, bao gồm các sản phẩm phái sinh, rút ngắn thời gian thanh toán và cho phép giao dịch trong ngày.
- Nâng cao năng lực giám sát thị trường:
UBCK đang nỗ lực cải thiện cấu trúc tổ chức và hoạt động của mình, nhằm nâng cao khả năng giám sát và thanh tra Điều này được thực hiện thông qua việc áp dụng công nghệ hiện đại, tổ chức các khóa đào tạo và nâng cao trình độ cho nhân viên của UBCK.
Cần cải thiện hoạt động của thị trường chứng khoán (TTCK) để đảm bảo sự cạnh tranh công bằng giữa các thành viên Các hành vi bị pháp luật cấm cần được giám sát chặt chẽ và áp dụng chế tài mạnh mẽ nhằm đảm bảo tính tuân thủ Điều này sẽ tạo ra một môi trường đầu tư bình đẳng, giúp nhà đầu tư tin tưởng hơn vào thị trường và các cơ quan quản lý.