Phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán châu á thái bình dương (apec

Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng BẢNG KÝ TỰ VIẾT TẮT ST T Viết tắt Nội dung CK Chứng khoán TTCK UBCK NN CTCK SGDCK OTC CTNY NĐT TNHH Trách nhiệm hữu hạn 10 TMCP Thương mại cổ phần 11 TP.HCM 12 HN 13 APEC 14 SSI Công ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn 15 BVSC Cơng ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt Thị trường chứng khoán Ủy ban chứng khốn nhà nước Cơng ty chứng khốn Sở giao dịch chứng khoán Thị trường phi tập trung Công ty niêm yết Nhà đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh Hà Nội Cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU .1 CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán 1.1.2 Các mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn CTCK 1.1.3 Phân loại công ty chứng khoán .4 1.1.4 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn .5 1.1.4.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khoán .5 1.1.4.2 Tự doanh chứng khoán .6 1.1.4.3 Đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành chứng khoán 1.1.4.4 Quản lý danh mục đầu tư 1.1.4.5 Tư vấn đầu tư chứng khoán 1.1.4.6 Các hoạt động phụ trợ .8 1.2 Hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn .9 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Đặc điểm hoạt động mơi giới chứng khốn 10 1.2.3 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khốn 11 1.2.3.1 Đối với nhà đầu tư 11 1.2.3.2 Đối với cơng ty chứng khốn 12 1.2.3.3 Đối với thị trường .12 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động mơi giới chứng khốn .13 1.2.4.1 Nhân tố chủ quan .13 1.2.4.2 Nhân tố khách quan 15 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG .17 2.1 Giới thiệu chung công ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương (APEC) .17 2.1.1 Quá trình thành lập phát triển: 17 2.1.2 Bộ máy tổ chức APEC 20 2.1.3 Các sản phẩm dịch vụ APEC: .23 2.2 Hoạt động môi giới CTCK APEC 29 2.2.1 Số lượng tài khoản 31 2.2.2 Giá trị giao dịch 32 2.2.3 Doanh thu hoạt động môi giới .33 2.3 Đánh giá hiệu hoạt động môi giới 34 2.3.1 Những thành đạt tựu 34 2.3.2 Những tồn nguyên nhân 35 CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng CHƯƠNG III : GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG .38 3.1 Cơ sở việc phát triển hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn APEC 38 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 38 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty .38 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khoán CTCPCK APEC .41 3.2.1 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện hợp lý: 41 3.2.2 Xây dựng chiến lược Maketing 42 3.2.3 Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới, phát triển nguồn nhân lực 42 3.2.4 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ 43 3.2.5 Mở rộng, phát triển mạng lưới 43 3.2.6 Phát triển nghề môi giới tự (remisier) 44 3.3 Một số kiến nghị 44 3.3.1 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước .44 3.3.2 Kiến nghị Công ty 46 KẾT LUẬN 45 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 46 CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng LỜI NÓI ĐẦU Lý chọn đề tài: Mơi giới chứng khốn nghiệp vụ công ty chứng khốn Nó có ảnh hưởng lớn tới q trình hình thành phát triển thị trường chứng khốn nói chung cơng ty chứng khốn nói riêng Mơi giới chứng khốn khơng mang lại lợi ích cho khách hàng, cho nhà đầu tư, cho thân cơng ty chứng khốn mà cịn mang lại lợi ích phát triển cho thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động 10 năm, hầu hết công ty chứng khoán thực đầy đủ nghiệp vụ thu số kết định, nhiều hạn chế cần khắc phục Những hạn chế khơng xuất phát từ phía cơng ty chứng khốn mà cịn bắt nguồn từ phía thị trường chứng khốn nói chung hạn chế văn pháp quy Những vấn đề làm cho hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Việt Nam cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương (APEC) đạt hiệu chưa mong muốn Chính em chọn đề tài: “ Phát triển hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương (APEC) “ làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu đề tài: Chuyên đề nghiên cứu với mục đích:  Hệ thống sở lý luận chung thị trường chứng khốn, hoạt động Mơi giới chứng khốn hiệu hoạt động MGCK  Phân tích, đánh giá thực trạng MGCK công ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương, tồn nguyên nhân CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt Chuyên đề thực tập  Học viện ngân hàng Đề xuất số giải pháp nhằm góp phần phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương 3.Đối tượng, phạm vi nghiên cứu: Chuyên đề lấy hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương làm đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu giới hạn số vấn đề lý luận , thực tiễn có liên quan trực tiếp đến hoạt động MGCK nói chung hoạt động MGCK cơng ty cổ phần chứng khốn Châu Thái Bình Dương nói riêng 4.Phương pháp nghiên cứu: Trong q trình nghiên cứu, chuyên đề sử dụng phương pháp khoa học để phân tích lý luận luận giải thực tiễn như: phương pháp so sánh, vật biện chứng , phân tích hoạt động kinh tế… 5.Kết cấu chuyên đề: Chuyên đề có kết cấu sau: lời mở đầu kết luận, chuyên đề chia làm chương: CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN CHÂU Á THÁI BÌNH DƯƠNG CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NGHIỆP VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khoán Thị trường chứng khoán nơi diễn giao dịch, mua bán, trao đổi loại chứng khốn Thị trường chứng khốn có vai trị quan trọng việc huy động vốn sử dụng vốn kinh tế thị trường Để tạo thuận lợi cho việc huy động vốn, nhà đầu tư mua bán chứng khốn cần thiết có tham gia trung gian tài chính, cơng ty chứng khốn – định chế tài giúp thúc đẩy thị trường hoạt động có trật tự, cơng hiệu Đây tổ chức chuyên nghiệp lĩnh vực chứng khoán, họ giúp đỡ chủ thể khác thực công việc mà không tốn nhiều thời gian, công sức, tiền bạc họ tự làm Như vậy, hiểu cách chung “cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khốn’’ Cơng ty chứng khốn thực chất doanh nghiệp kinh doanh chứng khoán vớí lĩnh vực hoạt động tự doanh, môi giới, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, tư vấn 1.1.2 Các mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khoán CTCK Là tổ chức tài đặc biệt nên hoạt động cơng ty chứng khoán đa dạng phức tạp, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất hay thương mại thơng thường Việc xác định mơ hình tổ chức kinh doanh cho cơng ty chứng khốn có nhiều điểm khác vận dụng cho thị trường có mức độ phát triển khác khác Tuy nhiên, có hai loại mơ hình là:  Mơ hình ngân hàng đa CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng Cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức tổ hợp dịch vụ tài tổng hợp Theo ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm, kinh doanh tiền tệ Mơ hình biểu hai hình thức sau: Loại đa phần: ngân hàng lúc phải thành lập công ty riêng hạch toán động lập kinh doanh chứng khoán hoạt động phải tách rời với họat động kinh doanh tiền tệ ngân hàng mẹ Loại đa toàn phần: ngân hàng lúc phép trực tiếp kinh doanh thị trường chứng khoán, bảo hiểm, tiền tệ dịch vụ tài khác  Mơ hình chun doanh chứng khốn Ở mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty độc lập chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhiệm khơng liên quan tới ngân hàng Mơ hình bộc lộ rõ ưu điểm hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho công ty chứng khốn chun mơn hóa sâu lĩnh vực chứng khốn từ thúc đẩy thị trường phát triển 1.1.3 Phân loại cơng ty chứng khốn: Hiện có ba loại hình tổ chức cơng ty chứng khốn là: Cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh  Công ty cổ phần Công ty cổ phần pháp nhân độc lập, với chủ sở hữu cổ đông Cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn góp vào cơng ty Giấy chứng nhận cổ đông công ty trách nhiệm trả nợ công ty mà thể quyền lợi người sở hữu tài sản công ty Người sở hữu giấy chứng nhận gọi cổ đông công ty CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng Đại hội đồng cổ đơng có quyền bầu bầu hội đồng quản trị công ty Hội đồng đề sách cơng ty định giám đốc chức vị quản lý khác để điều hành, quản lý công ty theo chiến lược kinh doanh đề Công ty tồn bình thường quyền sở hữu công ty bị thay đổi  Công ty hợp danh Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở lên Thành viên tham gia vào trình định tổ chức quản lý thành viên hợp danh Các thành viên chịu trách nhiệm vơ hạn nghĩa vụ tài cơng ty tồn tài sản Cịn lại, thành viên khơng tham gia quản lý cơng điều hành cơng ty gọi thành viên góp vốn, họ chịu trách nhiệm hữu hạn khoản nợ cơng ty số vốn góp vào cơng ty giới hạn vốn góp họ vào công ty  Công ty trách nhiệm hữu hạn Đây loại hình cơng ty địi hỏi trách nhiệm thành viên giới hạn số vốn mà họ góp vào cơng ty Xét phương tiện huy động vốn đơn giản linh hoạt so với công ty hợp danh Hơn vấn đề tuyển đội ngũ quản lý động hơn, không bị giới hạn bó hẹp số đối tác cơng ty hợp danh 1.1.4 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 1.1.4.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, cơng ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch trung tâm giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà khách hàng người chịu trách nhiệm kết giao dịch Thơng qua hoạt động mơi giới, cơng ty chứng khốn cung cấp sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư kết nối nhà đầu tư bán chứng khốn với CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng nhà đầu tư mua chứng khốn Do mơi giới chứng khốn cần có nhiều phẩm chất đạo đức, kỹ nghề nghiệp công việc; thái độ quan tâm tới khách hàng 1.1.4.2 Tự doanh chứng khoán Tự doanh việc cơng ty chứng khốn tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn thực thị trường OTC, thị trường giao dịch tập trung,…Đối với thị trường vận hành theo chế khớp giá, công ty chứng khốn đóng vai trị nhà tạo lập thị trường nhờ hoạt động tự doanh Mục đích hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn nhằm thu lợi cho Tuy nhiên để đảm bảo tính minh bạch, ổn định thị trường, nước u cầu cơng ty chứng khốn phải đáp ứng số yêu cầu sau: - Do hoạt động tự doanh cơng ty mua bán chứng khốn cho nên cần có nguồn vốn định theo quy định pháp luật Ở Việt Nam vốn pháp định với hoạt động 12 tỷ đồng - Tự doanh họat động song hành môi giới, vừa phục vụ lệnh cho khách hàng đồng thời phục vụ lệnh cho nên dẫn đến xung đột lợi ích Do đó, cần tách biệt rõ ràng hai hoạt động này, cần ưu tiên thực lệnh cho khách hàng trước - Nhân viên tự doanh cần có trình độ chun mơn định, có khả tự cao đặc biệt có tính nhạy cảm cơng việc - Bên cạnh đó, cơng ty chứng khốn cịn phải tn thủ số quy định khác giới hạn đầu tư, lĩnh vực đầu tư nhằm đảm bảo độ an tồn định cho cơng ty q trình hoạt động, tránh đổ vỡ CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt Chuyên đề thực tập Học viện ngân hàng 1.1.4.3 Đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành chứng khoán Hoạt động bảo lãnh phát hành việc cơng ty chứng khốn có chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khốn giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành Bảo lãnh phát hành bao gồm việc tư vấn đầu tư tài phân phối chứng khốn Tổ chức bảo lãnh hưởng phí bảo lãnh tỷ lệ hoa hồng định số tiền thu Nên hoạt động chiếm tỷ lệ doanh thu cao tổng doanh thu cơng ty chứng khốn 1.1.4.4 Quản lý danh mục đầu tư Đây dạng hoạt động tư vấn cơng ty chứng khốn mức độ cao hoạt động khách hàng ủy thác cho cơng ty chứng khốn thay mặt định đầu tư theo chiến lược hay nguyên tắc khách hàng chấp thuận Đầu tư vốn ủy thác khách hàng nhằm sinh lợi cho khách hàng sở tăng lợi nhuận bảo toàn vốn cho khách hàng Thực hoạt động cơng ty chứng khốn vừa bảo quản hộ chứng khoán, vừa đầu tư hộ chứng khoán Thơng thường cơng ty chứng khốn nhận phí quản lý phần trăm định số lợi nhuận thu cho khách hàng Họ nhận khoản tiền thưởng định hoàn thành tốt nhiệm vụ Trong quản lý tài sản cho khách hàng, cơng ty chứng khốn phải tn thủ điều kiện hợp đồng ký kết với khách hàng Cơng ty chứng khốn xác định rõ với khách hàng họ không đảm bảo lợi nhuận đầu tư, rủi ro hoạt động đầu tư khách hàng gánh chịu Trong hợp đồng xác định mức độ ủy quyền khách hàng cho cơng ty CKB_K10 Khoa tài Phạm Quốc Việt