Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty acbs

Chuyên đề thực tập Lời cảm ơn Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo, TS Trần Đăng Khâm đà hớng dẫn tận tình giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề cách tốt Đồng thời em cảm ơn anh, chị phòng môi giới Công ty chứng khoán ACB nh anh Long, anh Hùng, chị Hoa anh chị khác đà tạo điều kiện thuận lợi cho em thực tập hoàn thành chuyên đề Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS Chuyên đề thực tập Lời nói đầu Môi giới chứng khoán nghiệp vụ thiếu thị trờng chứng khoán Nó hoạt động theo nguyên tắc trung gian nhằm đảm bảo lợi ích cho nhà đầu t, tính công bằng, ổn định phát triển thị trờng Đây sản phẩm kinh tế thị trờng phát triển mức cao Thị trờng chứng khoán phát triển hoạt động môi giới phức tạp Đối với Việt Nam, thị trờng hình thành vai trò nghiệp vụ môi giới thể mức độ định Nghiệp vụ môi giới chứng khoán tập trung chủ yếu hoạt động giao dịch Tức Công ty chứng khoán thực giúp khách hàng lệnh giao dịch mua bán chứng khoán cách nhận lệnh đặt từ phía khách hàng chuyển vào trung tâm giao dịch để khớp lệnh mà cha có t vấn, giúp đỡ khách hàng định mua bán chứng khoán, có hàm lợng trợ giúp Đồng thời nghiệp vụ hỗ trợ, bổ sung cho hoạt động môi giới hoạt động khác cha có mối liên hệ chặt chẽ Đây nguyên nhân làm giảm tính hiệu hoạt động môi giới Do vậy, để thúc đẩy thị trờng chứng khoán phát triển, bên cạnh giải pháp tạo đà phát triển cho hoạt động khác nên thúc đẩy hoạt động môi giới phát triển, mà phần chủ động thuộc phía Công ty chứng khoán chuyên thực nghiệp vụ môi giới Hình thành với hình thành thị trờng chứng khoán, Công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam lĩnh vực môi giới chứng khoán Đồng thời Công ty đà đạt đợc số thành tựu định thời gian vừa qua Nhng nh Công ty chứng khoán khác, trình hoạt động môi giới mình, nhiều hạn chế, tồn đọng ảnh hởng tới hiệu hoạt động môi giới Công ty cha đợc giải giải cha đợc tốt, nên hiệu hoạt động môi giới Công ty mang lại cha đợc cao, ảnh hởng đến hiệu mặt hoạt động khác Công ty Với mục đích phát triển hoạt động thị trờng chứng khoán Việt Nam nói chung, phát triển hoạt động môi giới Công ty chứng khoán phát triển giới chứng khoán Công ty ACBS nói riêng Vì em chọn đề tài Phát triển hoạt động môI giới Công ty chứng khoán ACBS Với tiếp cận nh vậy, nên chuyên đề bao gồm nội dung sau: Chơng 1: Hoạt động môi giới công ty chứng khoán Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS Chuyên đề thực tập Chơng 2: Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán Công ty chứng khoán ACBS Chơng 3: Giải pháp nâng cao hoạt động môi giới chứng khoán Công ty chứng khoán ACBS Do trình độ nhận thức mức định, nên chuyên đề tránh khỏi hạn chế trình xem xét, đánh giá vấn đề Vì em kính mong thầy, cô giáo góp ý kiến để chuyên đề có tính thực tiễn cao Hà Nội, 5/2006 Sinh viên thực Phạm văn Tuyến Chơng Hiệu hoạt động môi giới Công ty chứng khoán 1.1 hoạt động công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm Công ty chứng khoán Theo giáo trình thị trờng chứng khoán trờng Đại học Kinh tế Quốc dân, Nhà xuất Tài năm 2002 thì: Công ty chứng khoán tổ chức tài trung gian thực nghiệp vụ thị trờng chứng khoán Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS Chuyên đề thực tập Là tổ chức tài trung gian thị trờng tài chính, nên Công ty chứng khoán có đặc điểm chung vốn có tổ chức tài trung gian Đặc điểm thể mặt sau: - Công ty chứng khoán tổ chức trung gian thông tin Là tổ chức tài trung gian Công ty chứng khoán với trang thiết bị kỹ thuật đại với đội ngũ nhân viên có trình độ cao thu thập, xử lý phân tích thông tin Họ thu thập phân tích thông tin liên quan đến chứng khoán thông tin khác thành thông tin có ích Những thông tin phục vụ miễn phí cho khách hàng, phục vụ cho việc định đầu t Công ty thông tin dịch vụ tài mà khách hàng muốn phải trả chi phí Công ty cung cấp sản phẩm thông tin cho khách hàng thông qua nghiệp vụ môi giới, t vấn đầu t, quản lý danh mục đầu t Khách hàng nhà đầu t, doanh nghiệp cần t vấn Nhà đầu t sử dụng thông tin có lợi chỗ thông tin liên quan đợc ngời có trình độ thiết bị máy móc hỗ trợ phân tích xử lý nên có tính hiệu cao đồng thời chi phí để có thông tin mức thấp so với việc nhà đầu t bá chi phÝ viÖc tù thu thËp, xử lý - Trung gian vốn Chức trung gian vốn đợc thể rõ xem xét nghiệp vụ cầm cố, mua bán khống Công ty chứng khoán với khách hàng Mục đích việc cầm cố, toán ngày T, mua bán khống chứng khoán Công ty chứng khoán nhằm làm tăng hội cho khách hàng, đồng thời việc tạo thu thập cho việc đa dạng hoá hoạt động Công ty thị trờng - Trung gian toán Là thành viên hệ thống toán lu ký Do vậy, Công ty chứng khoán trung gian toán Chức trung gian toán đợc thể qua việc toán ngời phát hành nhà đầu t Công ty thực bù đắp kết cuối sau có kết chuyển xuống từ trung tâm giao dịch nhà đầu t với - Kỳ hạn Đặc điểm đợc thể rõ nét ta xem xét đến hoạt động ngân hàng Hoạt động ngân hàng dựa sở chênh lệch thời gian, phân tán rủi ro kỳ hạn cho vay, mong muốn có thêm thu nhập từ chủ thể có nguồn vốn nhàn rỗi mà cha có hội đầu t cha giám đầu t Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS Chuyên đề thực tập Ngân hàng thu hứt, huy động luồng tiền nhàn rỗi dân c, tổ chøc nhng chđ u lµ ngn gưi tiÕt kiƯm dµi hạn dân cá nhân, doanh nghiệp, phủ vay với thời hạn khác Nguồn tiền đợc ngân hàng huy động thông qua hình thức sổ tiết kiệm dài hạn dân các nhân, doanh nghiệp, phủ vay với thời hạn khác Nguồn tiền đợc ngân hàng huy động thông qua hình thức sổ tiết kiệm, bán trái phiếu ngân hàng Phần thu nhập ngân hàng dựa chênh lệch lÃi suất cho vay lÃi suất huy động - Trung gian đầu t rủi ro Xuất phát tõ nhu cÇu, mong muèn cã thu nhËp cao nhng trình độ, khả phân tích, đầu t chủ thể có nguồn vốn nhàn rỗi bị hạn chế Dựa đặc điểm này, quỹ đầu t chứng khoán đời Các quỹ đầu t hoạt động dựa hình thức dùng số lợng lớn vốn đầu t vào số loại chứng khoán với kỳ hạn mức độ rủi ro khác để kiếm lời Nhng để thu hút đợc nguồn vốn lớn nh quỹ đầu t phải sử dụng biện pháp phát hành chứng quỹ đầu t chủ sở hữu chứng chủ thể có nguồn vốn nhàn nhng có nhu cầu Các chủ thể đợc hởng lợi từ lợi nhuận mà quỹ mang lại cho họ Đó cổ tức - Tính chuyên nghiệp cao, kiến thức rộng Thị trờng tài thị trờng phát triển tầm cao, phức tạp khó khăn Do vậy, đòi hái ë c¸c chđ thĨ tham gia cã kiÕn thøc sâu, rộng thị trờng lĩnh vực mà chủ thể quan tâm Đối với Công ty chứng khoán, Công ty chuyên thực nghiệp vụ thị trờng chứng khoán, phần thị trờng tài chính, phận thị trờng quan trọng thị trờng tài nên tính chuyên nghiệp kiến thức nhân viên, Công ty chứng khoán cao, réng Nã kh«ng chØ bao gåm kiÕn thøc vỊ tài mà bao gồm tất mặt, lĩnh vực khác thị trờng - Mối quan hệ đa dạng Do đặc điểm trung gian tài chính, nên mối quan hệ Công ty chứng khoán đa dạng Tính đa dạng đợc thể quan hệ với khách hàng công chúng đầu t, doanh nghiệp cần t vấn huy động vốn, phát hành, bảo lÃnh với tổ chức tín dụng khác - Tham gia vào nhiều lĩnh vực dịch vụ tài Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS Chuyên đề thực tập Trên thị trờng chứng khoán, để công việc giao dịch mua bán toán chủ thể với nhau, đối tác khách hàng với đòi hỏi phải có hệ thống bổ trợ phục vụ cho hoạt động Đó nghiệp vụ môi giới, t vấn, phân tích, toán Mỗi Công ty chứng khoán hoạt động thị trờng chứng khoán, tuỳ thuộc vào khả năng, lực quy định pháp luật mà Công ty thùc hiƯn mét, hai hay nhiỊu nghiƯp vơ liªn quan ViƯc thùc hiƯn nhiỊu nghiƯp vơ gióp cho C«ng ty đa dạng hoá hoạt động, tăng doanh thu, tạo khả cao mức lợi nhuận Tuy nhiên, việc tham gia vào nhiều hoạt động khả cạnh tranh Công ty so với Công ty chuyên thực nghiệp vụ kém, phân bổ lực lợng vào lĩnh vực bị dàn trải, không tập trung nên hiệu tổng thể không cao Do Công ty chứng khoán tổ chức trung gian tài chính, nên Công ty chứng khoán khác biệt với doanh nghiệp khác điểm sau: - Tài sản Tài sản Công ty khách hàng mà Công ty giữ hộ cho khách hàng tài sản tài Đây loại tài sản khó xác định giá trị, mang yếu tố vô hình, có tính rủi ro cao - Lĩnh vực hoạt động Công ty chứng khoán thực dịch vụ tài Tức hoạt động thị trờng tài cung cấp sản phẩm dịch vụ tài khách hàng có nhu cầu Các sản phẩm dịch vụ tài t vấn tài chính, môi giới, thực giúp khách hàng số hoạt động uỷ quyền Là trung gian tài chính, trung gian đầu t nên đòi hỏi Công ty chứng khoán phải u tiên quyền lợi khách hàng lên trớc, tách biệt tài sản doanh nghiệp tài sản khách hàng để tránh xung đột lợi ích khách hàng Công ty Đồng thời để hạn chế rủi ro cho khách hàng 1.1.2 Các hoạt động Công ty chứng khoán Một Công ty chứng khoán thị trờng chứng khoán thực tất nghiệp vụ sau: - Nghiệp vụ bảo lÃnh phát hành - Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu t - Nghiệp vụ môi giới chứng khoán Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS Chuyên đề thực tập - Nghiệp vụ phân tích đầu t chứng khoán - Nghiệp vụ tự doanh - Lu ký chứng khoán Việc Công ty chứng khoán đợc phép thực một, số hay toàn nghiệp vụ thị trờng chứng khoán hay không, điều phụ thuộc vào quy định quan Nhà nớc có thẩm quyền, cho phép Thông thờng, quan Nhà nớc có thẩm quyền quy định, cho phép Uỷ ban chứng khoán Bộ tài Đây hai quan đầu ngành quản lý hoạt động chứng khoán thị trờng chứng khoán Ngoài Công ty chứng khoán có đợc phép hoạt động nghiệp vụ hay không phụ thuộc voà khả Công ty 1.1.3.Vai trò hoạt động môi giới chứng khoán Vai trò hoạt động môI giới chứng khoán quan trọng thị trờng chứng khoán ,nó phần thiếu thị trờng Hoạt động môI giới có vai trò khác , nhiên có vai trò sau: -Tạo lu thông hàng hoá chứng khoán thị trờng cách hiệu -Giúp nhà đầu t có định đung đắn -T vấn vấn đề liên quan đến chứng khoán cho nhà đầu t -Cũng từ hoạt động môI giới ngoàI việc giúp nhà đầu t có định , giúp cho thị trờng hoạt động hiệu thông suốt tạo lợi nhuận ,giúp quan hệ với khách hàng tốt Nh thây ,môI giới chứng khoán có vai trò quan trọng thiếu thị trờng chứng khoán 1.2 hoạt động môi giới Công ty chứng khoán Theo giáo trình thị trờng chứng khoán, Trờng đại học Kinh tế Quốc dân, Nhà xuất Tài năm 2002 thì: Môi giới chứng khoán hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng Theo Công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS Chuyên đề thực tập SGDCK thị trờng OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Theo đó, hoạt động môi giới Công ty chứng khoán nào, thị trờng hoạt động môi giới bao gồm hoạt động nhỏ Đó đại diện khách hàng giao dịch t vấn trợ giúp khách hàng trình định mua, bán chứng khoán Hành động trợ giúp khách hàng định mua, bán chứng khoán bao gồm t vấn việc xác định khối lợng chứng khoán mua, bán, thời điểm mua, bán chứng khoán, cách thức kết hợp loại chứng khoán Thông thờng Công ty chứng khoán không lấy phí khách hàng hoạt động t vấn mà hoạt động trợ giúp khách hàng miễn phí Công ty chứng khoán Đây lý khiến hoạt động môi giới tồn tại, phát triển Tuy nhiên hàm lợng t vấn miễn phí cho khách hàng Công ty Công ty khác Điều phụ thuộc vào Công ty, trình độ nhân viên môi giới Môi giới chứng khoán đợc phát triển mối liên hệ với hoạt động khác Công ty Thông qua hoạt động môi giới mình, Công ty chứng khoán bán sản phẩm dịch vụ tài nh dịch vụ cầm cố chøng kho¸n, nghiƯp vơ øng tríc tiỊn b¸n chøng kho¸n cho khách hàng Đồng thời việc bán sản phẩm dịch vụ tài bên cạnh dịch vụ môi giới chứng khoán giúp Công ty chứng khoán thúc đẩy hoạt động môi giới Đối với Công ty hoạt động lĩnh vực gì, qua thời gian hoạt động, họ đánh giá kết hoạt động Đối với doanh nghiệp sản xuất, kết thờng đợc đánh giá giá thành, doanh thu, chi phí, lợi nhuận Tuy nhiên Công ty hoạt động lĩnh vực tài chính, đặc biệt hoạt động môi giới thị trờng chứng khoán tiêu doanh thu, chi phí, lợi nhuận cần phải xem xét đến tiêu khác Nhng để xem tiêu phù hợp, tiêu không, đồng thời để đánh giá hiệu hoạt động môi giới Công ty cách xác phải xem xét đến khái niệm hiệu hoạt động môi giới Công ty chứng khoán nói chung tiêu phản ánh mức hiệu Trên sở khái niệm tiêu phản ánh mức hiệu này, Công ty nên so sánh kết đạt đợc với tiêu để xem mặt đà đạt, mặt cha, nguyên nhân hạn chế, tồn đọng để từ có giải pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu hoạt động 1.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động môi giới Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS Chuyên đề thực tập Khi xem xét hiệu hoạt động ngời ta thờng ý (thờng quan tâm, xem xét) tới tác động tích cực mà hành động mang lại cho chủ thể có liên quan Chủ thể chủ thể trực tiếp chủ thể gián tiếp nhận đợc hiệu mà hoạt động mang lại cho Đối với hoạt động môi giới Hiệu mà mang lại có mặt trực tiếp, đồng thời có hiệu gián tiếp Xét mặt hiệu trực tiếp từ hoạt động môi giới mang lại: + Đối với Công ty chứng khoán thực nghiệp vụ môi giới chứng khoán hiệu trực tiếp mà hoạt động môi giới mang lại cho Công ty phát triển đợc mối quan hệ với khách hàng, gia tăng thị phần lợi nhuận cho Công ty + Đối với nhà đầu t hiệu trực tiếp mà hoạt động môi giới Công ty mang lại cho họ làm giảm mức chi phí thời gian giao dịch, cung cấp thông tin kịp thời, xác Nhân viên môi giới Công ty thực việc t vấn đầu t cho khách hàng, giúp nhà đầu t thực khoản đầu cách hiệu Xét mặt hiệu gián tiếp + Đối với Công ty hiệu gián tiếp từ hoạt động môi giới Công ty mang lại việc phát triển đợc hoạt động liên quan nh việc phát triển đợc nghiệp vụ hỗ trợ, bán sản phẩm từ phòng phân tích + Đối với quan quản lý Nhà nớc: Công ty chứng khoán đợc cho hiệu Công ty cung cấp thông tin cách đầy đủ, xác cho quan quản lý thị trờng, trợ giúp quan quản lý việc bình ổn thị trờng, giảm mâu thuẫn phát sinh + Đối với thị trờng: hoạt động môi giới phát triển kéo theo (thúc đẩy) thị trờng chứng khoán phát triển, việc phân bổ vốn kinh tế mang tính hiệu + Đối với doanh nghiệp: doanh nghiệp hoạt động kinh doanh hiệu có nhu cầu cần vốn nhận đợc nguồn vốn cần thiết để đầu t Nh hiệu hoạt động môi giới Công ty chứng khoán đợc đánh giá thông qua khả phân tích, dự báo, công bố thông tin xác marketing Công ty Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS Chuyên đề thực tập Công ty có phân tích, dự đoán tốt đợc xu hớng thị trờng, tình hình hoạt động Công ty niêm yết chất lợng thông tin mà Công ty cung cấp, t vấn cho khách hàng đạt hiệu cao Việc công bố thông tin có ảnh hởng tới thời điểm mua, bán chứng khoán hội mang tính chất thời điểm hội khác Chính sách Marketing có ảnh hởng tới việc thu hút khách hàng đến với Công ty tạo mối quan hệ thân thiết, tránh nguy xảy mâu thuẫn khách hàng với Công ty Xét cho thị phần, mối quan hệ với khách hàng, doanh thu lợi nhuận đích cuối mà Công ty thực nghiệp vụ môi giới muốn đạt tới Khi Công ty thu hút đợc khách hàng đến với mình, giá trị giao dịch qua Công ty tăng tất yếu lợi nhuận mà Công ty thu đợc cao Cho nên nói, phát triển đợc mối quan hệ với khách hàng đích hoạt động môi giới Đối với số Công ty chuyên thực nghiệp vụ môi giới chứng khoán Công ty thực nghiệp vụ môi giới thực nghiệp vụ khác việc hoạt động khác Công ty phát triển mối quan hệ tơng hỗ Xét mặt hiệu thị trờng hoạt động môi giới hoạt động có hiệu chắn kéo theo tính hiệu thị trờng mặt quản lý, phân bổ vốn 1.2.2 Phân loại môi giới chứng khoán : Thị truờng chứng khoán nớc ta phát triển vào hoạt động ngày hiệu hơn.Trong môI giới chứng khoán chia thành nhiều loại với phát triển thị trờng, chia môI giới chứng khoán thành loại sau: -Môi giới lập giá: Đây loại môi giới t vấn cho nhà đầu t khoảng giá xác định loại chứng khoán mà nhà đầu t quan tâm Nh nhà môi giới cần phải có nghiệp vụ phân tích chứng khoán tốt giúp cho nhà đầu t có định đắn Vậy công việc môi giới lập giá cho nhà đầu t biết giá loại chứng khoán -Môi giới thông thờng: nh môi giới lập giá ,nhà môi giới trớc hết phải đợc nhà đầu t tin tởng giao cho việc đầu t họ Môi giới thông thờng việc nhà môi giới hỗ trợ thắc mắc trình đầu t nhà đầu t nhà môi giới t vấn cho nhà đầu t nên đầu t vào chứng khoán có khả sinh lời cao Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty ACBS