Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán hòa bình

trờng Đại học Kinh tế Quốc dân  PHẠM THỊ BÍCH NGỌC PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHN CHNG KHON HềA BèNH Chuyên ngành: KINH Tế TàI CHíNH - NGÂN HàNG Ngời hớng dẫn khoa học: TS Lấ TH HNG LAN hà nội, năm 2015 LI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sỹ cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập tơi Những nội dung trình bày luận văn hoàn toàn trung thực Những số liệu bảng biểu có nguồn gốc đáng tin cậy trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Học viên Phạm Thị Bích Ngọc MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TĂT DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN .1 1.1.Khái quát cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .1 1.1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.3 Các hoạt động công ty chứng khoán 1.1.4 Các nguyên tắc hoạt động công ty chứng khoán .9 1.2 Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn .10 1.2.1 Khái qt hoạt động mơi giới chứng khốn 10 1.2.2 Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn 21 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 25 1.3.1 Nhân tố chủ quan 25 1.3.2 Các nhân tố khách quan 28 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN HỊA BÌNH 32 2.1 Giới thiệu cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình .32 2.1.1 Lịch sử trình phát triển Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình 32 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 35 2.1.3 Kết hoạt động Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình .39 2.2 Thực trạng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Hịa Bình 46 2.2.1 Khái quát hoạt động mơi giới chứng khốn Việt Nam .46 2.2.2 Phân tích phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình 54 2.3 Đánh giá thực trạng phát triển hoạt động mơi giới Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình 67 2.3.1 Kết đạt 67 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân .69 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN HỊA BÌNH 75 3.1 Định hướng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình 75 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 75 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty Chứng khốn Hịa Bình .77 3.2 Giải pháp phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình 79 3.2.1 Đổi nhận thức lãnh đạo công ty hoạt động mơi giới chứng khốn 80 3.2.2 Nâng cao trình độ chun mơn, kỹ phân tích nhận định thị trường nhân viên môi giới 80 3.2.3 Nâng cao lực tài cho Cơng ty Chứng khốn Hịa Bình .82 3.2.4 Nâng cao chất lượng dịch vụ hỗ trợ khách hàng 82 3.2.5 Xây dựng nâng cấp sở hạ tầng hồn thiện, nâng cao trình độ khoa học, cơng nghệ 84 3.2.6 Nâng cao chất lượng kiểm soát nội 85 3.2.7 Xây dựng chiến lược phát triển hoạt động hỗ trợ môi giới .85 3.3 Một số kiến nghị 86 3.3.1 Kiến nghị Chính phủ, Bộ Tài 86 3.3.2 Kiến nghị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước .88 KẾT LUẬN 91 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .93 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ABS Công ty Cổ phần Chứng khốn Anh Bình APEC Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương BETA Cơng ty Cổ phần chứng khốn BETA CTCK Cơng ty chứng khốn HBS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình HNX Sở Giao dịch chứng khốn Hà Nội HOSE Sở Giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh HSC Cơng ty cổ phần Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh PHS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Phú Hưng SBBS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SaigonBank Berjaya SGDCK Sở Giao dịch chứng khốn SSI Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn TTCK Thị trường chứng khốn UBCKNN Ủy ban Chứng khốn Nhà nước VCBS Cơng ty Trách nhiệm hữu hạn Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam VIX Công ty Cổ phần Chứng khoán IB DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh HBS từ 2010 đến 2014 .39 Bảng 2.2 Tình hình thực hoạt động kinh doanh so với kế hoạch 41 Bảng 2.3 Cơ cấu doanh thu hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn HBS (20112014) 44 Bảng 2.4 Doanh thu môi giới chứng khốn CTCK Hịa Bình (2011-2014) 55 Bảng 2.5 Cơ cấu doanh thu HBS (2011-2014) 56 Bảng 2.6 Khối lượng giá trị giao dịch chứng khoán HBS 2011-2014 57 Bảng 2.7 Thị phần giao dịch chứng khoán HBS HNX HOSE 60 Bảng 2.8 Cơ cấu khách hàng giao dịch chứng khoán HBS .62 Bảng 2.9 Thị phần theo số tài khoản giao dịch HBS 63 Bảng 2.10 Bảng so sánh dịch vụ hỗ trợ hoạt động môi giới công ty 66 chứng khoán 66 Bảng 2.11 Mạng lưới số cơng ty chứng khốn 67 Bảng 2.12 Tỷ trọng tài khoản giao dịch tài khoản mở 70 Biểu đờ 2.1 Q trình tăng vốn HBS 33 Biểu đồ 2.2 Kết kinh doanh Cơng ty chứng khốn Hịa Bình 40 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu doanh thu HBS (2011-2014) 42 Biểu đồ 2.4 Cơ cấu doanh thu HBS qua năm 43 Biểu đồ 2.5 Khối lượng giao dịch TTCK Việt Nam (2011-2014) 48 Biểu đồ 2.6 Giá trị giao dịch TTCK Việt Nam (2011-2014) 49 Biểu đồ 2.7 Thị phần môi giới quý 4/2014 SGDCK TP.HCM 50 Biểu đồ 2.8 Thị phần môi giới chứng khoán quý 4/2014 SGDCKHN 51 Biểu đồ 2.9 Cơ cấu doanh thu 20 CTCK có doanh thu lớn 52 Biểu đồ 2.10 Doanh thu mơi giới chứng khốn HBS (2011-2014) 55 Biểu đồ 2.11 Giá trị giao dịch chứng khoán HBS (2011-2014) .58 Biểu đồ 2.12 Thị phần mơi giới chứng khốn HBS SGDCKHN 59 SGDCKTPHCM .59 Biểu đồ 2.13 Số lượng tài khoản giao dịch HBS 2011-2014 60 Sơ đồ 1.1 Quy trình giao dịch chứng khốn thơng thường 19 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức CTCK Hịa Bình 38 i TÓM TẮT LUẬN VĂN Từ năm 2008 đến nay, kinh tế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng bước vào giai đoạn khủng hoảng kéo dài dẫn tới hậu trì trệ, chậm phát triển nhiều lĩnh vực, đặc biệt TTCK Các cơng ty chứng khốn (CTCK) liên tục gặp nhiều khó khăn hoạt động Mơi giới nghiệp vụ truyền thống, cầu nối gắn kết lầu dài khách hàng CTCK Trong bối cảnh TTCK “đóng băng”, nghiệp vụ mơi giới chứng khốn bị hạn chế nhiều Công ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình (HBS) thành lập từ năm 2008 Ra đời vào thời điểm TTCK chịu tác động mạnh mẽ khủng hoảng kinh tế giới, HBS phải chịu thử thách lớn Trong năm vừa qua, với suy thoái kinh tế nói chung, hoạt động HBS bị tác động đặc biệt nghiệp vụ môi giới chứng khoán dường lúc bị xa rời Vì lý đó, đề tài đề tài: “Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình” lựa chọn nghiên cứu CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn (CTCK) đóng vai trị quan trọng Thị trường chứng khoán (TTCK) “CTCK định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK.” CTCK tồn hai dạng mơ hình là: mơ hình đa kinh doanh chứng khoán tiền tệ (đa phần đa hồn tồn) mơ hình chun doanh chứng khốn Theo Luật Chứng khốn số 27/2013/VBHN-VPQH thơng qua ngày 18/12/2013 Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam, CTCK tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật Doanh nghiệp CTCK tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khoán, tự ii doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán Trong đó, mơi giới chứng khốn nghiệp vụ phổ biến CTCK có đặc điểm riêng biệt so với doanh nghiệp thông thường Với tư cách thành viên tham gia TTCK, CTCK đóng vai trị trung gian tài chính, trung gian giao dịch, trung gian toán, trung gian rủi ro CTCK tổ chức kinh doanh có điều kiện Các sản phẩm CTCK đa dạng CTCK cung cấp dịch vụ trung gian cung cầu chứng khoán thị trường Các hoạt động CTCK bị kiểm soát chặt chẽ SGDCK UBCKNN CTCK có xung đột lợi ích quyền lợi với khách hàng CTCK hoạt động theo nguyên tắc đạo đức, nguyên tắc tài 1.2 Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch SGDCK thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Đối với nhà đầu tư, mơi giới chứng khốn góp phần làm giảm chi phí giao dịch, cung cấp thơng tin tư vấn cho khách hàng Đối với CTCK, môi giới chứng khốn mang lại nhu nhập đáng kể cho cơng ty Đối với thị trường, góp phần phát triển dịch vụ sản phẩm thị trường, cải thiện mơi trường kinh doanh Quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn thường bao gồm bước: tìm kiếm khách hàng, lựa chọn khách hàng tiềm cố gắng để tiếp xúc họ, giới thiệu, tư vấn cho khách hàng sản phẩm dịch vụ phù hợp với mục tiêu nhu cầu khách hàng, giúp khách hàng giao dịch đảm bảo dịch vụ sau bán hàng cho khách hàng Rủi tro giao dịch mơi giới chứng khốn thường bao gồm: rủi ro luật pháp, rủi ro khoản, rủi ro uy tín Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn q trình hồn thiện quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn, mở rộng quy mơ, đối tượng phương thức môi iii giới Đồng thời, phát triển phải gắn liền với nâng cao chất lượng dịch vụ hiệu hoạt động CTCK Các tiêu chí đánh giá phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn: Tốc độ tăng trưởng doanh thu từ hoạt động mơi giới chứng khốn, tỷ trọng doanh thu từ hoạt động mơi giới chứng khốn, lợi nhuận từ hoạt động mơi giới chứng khốn, tốc độ tăng trưởng giá trị mơi giới giao dịch chứng khốn, tốc độ tăng trưởng thị phần mơi giới chứng khốn theo giá trị giao dịch, hệ thống khách hàng (Tốc độ tăng số lượng tài khoản giao dịch CTCK), đa dạng sản phẩm dịch vụ hỗ trợ, phát triển mạng lưới giao dịch 1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Luận văn đề cập tới nhân tố chủ quan khách quan ảnh hưởng tới hoạt động mơi giới chứng khốn Nhân tố chủ quan bao gồm: nhận thức lãnh đạo công ty hoạt động môi giới, nhân tố người, vốn, chất lượng dịch vụ, sở vật chất vả trình độ khoa học cơng nghệ, kiểm sốt nội bộ, phát triển hoạt động khác Các nhân tố khách quan bao gồm: mơi trường kinh tế, mơi trường trị, môi trường pháp luật, phát triển thị trường chứng khoán, yếu tố nhà đầu tư, nhân tố đối thủ cạnh tranh CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN HỊA BÌNH 2.1 Giới thiệu cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hịa Bình Cơng ty cổ phần chứng khốn Hịa Bình thành lập vào tháng 02/2008 theo định số 82/UBCK-GP ngày 29/02/2008 Ủy ban chứng khốn nhà nước thức vào hoạt động từ tháng 04/2008 Công ty thành lập với số vốn điều lệ ban đầu 160 tỷ đồng Qua lần tăng vốn điều lệ, số 330 tỷ đồng Hoạt động kinh doanh CTCK Hịa Bình (HBS) mơi giới chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khốn, tự doanh chứng khoán lưu ký