CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Khái quát về công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán (CTCK) đóng một vai trò quan trọng trên Thị trường chứng khoán (TTCK) “CTCK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên TTCK.” CTCK có thể tồn tại dưới hai dạng mô hình là: mô hình đa năng kinh doanh chứng khoán và tiền tệ (đa năng một phần hoặc đa năng hoàn toàn) và mô hình chuyên doanh chứng khoán
Theo Luật Chứng khoán số 27/2013/VBHN-VPQH thông qua ngày18/12/2013 của Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam, CTCK được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần theo quy định của LuậtDoanh nghiệp CTCK là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán. Trong đó, môi giới chứng khoán là nghiệp vụ phổ biến nhất.
CTCK có các đặc điểm riêng biệt so với các doanh nghiệp thông thường Với tư cách là một thành viên tham gia TTCK, CTCK đóng vai trò là một trung gian tài chính, trung gian giao dịch, trung gian thanh toán, trung gian rủi ro CTCK là tổ chức kinh doanh có điều kiện Các sản phẩm của CTCK rất đa dạng do CTCK cung cấp dịch vụ trung gian giữa cung và cầu chứng khoán trên thị trường Các hoạt động của CTCK bị kiểm soát chặt chẽ bởi SGDCK và UBCKNN. CTCK có xung đột về lợi ích và quyền lợi với khách hàng.
CTCK hoạt động theo nguyên tắc đạo đức, nguyên tắc tài chính.
Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hoặc trên thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình. Đối với nhà đầu tư, môi giới chứng khoán góp phần làm giảm chi phí giao dịch, cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng Đối với CTCK, môi giới chứng khoán mang lại nhu nhập đáng kể cho công ty Đối với thị trường, nó góp phần phát triển dịch vụ và sản phẩm trên thị trường, cải thiện môi trường kinh doanh.
Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán thường bao gồm các bước: tìm kiếm khách hàng, lựa chọn ra khách hàng tiềm năng và cố gắng để tiếp xúc họ, giới thiệu, tư vấn cho khách hàng về các sản phẩm dịch vụ phù hợp với mục tiêu và nhu cầu của từng khách hàng, giúp khách hàng giao dịch và đảm bảo các dịch vụ sau bán hàng cho khách hàng.
Rủi tro trong giao dịch môi giới chứng khoán thường bao gồm: rủi ro về luật pháp, rủi ro về thanh khoản, rủi ro mất uy tín.
Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán là quá trình hoàn thiện quy trình hoạt động môi giới chứng khoán, mở rộng quy mô, đối tượng và phương thức môi giới Đồng thời, phát triển phải gắn liền với sự nâng cao về chất lượng dịch vụ và hiệu quả hoạt động của CTCK.
Các tiêu chí đánh giá sự phát triển hoạt động môi giới chứng khoán: Tốc độ tăng trưởng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán, tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán, lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán, tốc độ tăng trưởng giá trị môi giới giao dịch chứng khoán, tốc độ tăng trưởng thị phần môi giới chứng khoán theo giá trị giao dịch, hệ thống khách hàng (Tốc độ tăng số lượng tài khoản giao dịch tại CTCK), sự đa dạng của các sản phẩm dịch vụ hỗ trợ, sự phát triển mạng lưới giao dịch.
1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến sự phát triển hoạt động môi giới chứng khoán
Luận văn đề cập tới các nhân tố chủ quan và khách quan ảnh hưởng tới hoạt động môi giới chứng khoán.
Nhân tố chủ quan bao gồm: nhận thức của lãnh đạo công ty về hoạt động môi giới, nhân tố con người, vốn, chất lượng dịch vụ, cơ sở vật chất vả trình độ khoa học công nghệ, kiểm soát nội bộ, sự phát triển của các hoạt động khác
Các nhân tố khách quan bao gồm: môi trường kinh tế, môi trường chính trị, môi trường pháp luật, sự phát triển của thị trường chứng khoán, các yếu tố nhà đầu tư, các nhân tố về đối thủ cạnh tranh.
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN HÒA BÌNH
2.1 Giới thiệu về công ty Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình
Công ty cổ phần chứng khoán Hòa Bình được thành lập vào tháng 02/2008 theo quyết định số 82/UBCK-GP ngày 29/02/2008 của Ủy ban chứng khoán nhà nước và chính thức đi vào hoạt động từ tháng 04/2008 Công ty được thành lập với số vốn điều lệ ban đầu là 160 tỷ đồng Qua 2 lần tăng vốn điều lệ, hiện nay con số này là 330 tỷ đồng Hoạt động kinh doanh chính của CTCK Hòa Bình (HBS) là môi giới chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, tự doanh chứng khoán và lưu ký chứng khoán Trong đó công ty chú trọng phát triển hai mảng chính của lĩnh vực tư vấn đó là tư vấn niêm yết và tư vấn phát hành chứng khoán huy động vốn.
Tình hình kinh doanh của HBS biến động theo xu hướng biến động chung của TTCK Từ năm 2010 đến năm 2013, nằm trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu suy giảm công ty chứng khoán Hòa Bình cũng gặp rất nhiều khó khăn Doanh thu và lợi nhuận của công ty giảm mạnh Đến năm 2014, khi nền kinh tế có dấu hiệu “phục hồi chậm, tăng trưởng nhẹ”, HBS cũng có những tăng trưởng nhẹ về lợi nhuận đạt 2.048 triệu đồng, tăng 613,5% so với năm 2013 và đạt mức 273,5% kế hoạch đề ra. Đối với CTCK Hòa Bình, hoạt động môi giới chứng khoán là hoạt động chính của công ty và góp phần lớn vào tổng doanh thu của công ty Hoạt động tự doanh hay còn gọi là hoạt động đầu tư chứng khoán, góp vốn là một hoạt động có vai trò quan trọng trong định hướng phát triển kinh doanh của HBS Trong giai đoạn 2011-
2014, do thị trường chứng khoán sụt giảm, nhiều công ty chứng khoán thua lỗ do các khoản tự doanh, buộc phải cắt giảm hoạt động này HBS cũng nằm trong vòng xoáy khó khăn này nên buộc phải giảm bớt hoạt động tự doanh chứng khoán Mặc dù HBS có đăng ký kinh doanh ở hoạt động bảo lãnh, phát hành chứng khoán. nhưng trong giai đoạn từ 2011 đến 2014, công ty hầu không chú trọng vào hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán và gần như không có doanh thu từ hoạt động này Trong bối cảnh thị trường chứng khoán gặp vô cùng nhiều khó khăn thì hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán cũng bị suy giảm mạnh.
2.2 Thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán Hòa Bình
Trong giai đoạn 2011-2014, hoạt động môi giới chứng khoán có nhiều biến động cùng với sự biến động của TTCK được thể hiện qua khối lượng và giá trị giao dịch chứng khoán, thị phần môi giới chứng khoán và doanh thu môi giới trên TTCKViệt Nam Khối lượng giao dịch trên TTCK Việt Nam không ngừng tăng trưởng trong giai đoạn này Thị phần giá trị giao dịch môi giới lớn trên hai sở giao dịch được chiếm lĩnh bởi các công ty chứng khoán lớn, lâu năm, có uy tín và có số vốn lớn.
Các chỉ số cho thấy trong giai đoạn 2011-2013, nền kinh tế Việt Nam gặp rất nhiều khó khăn, các hoạt động kinh doanh chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng cũng bị ảnh hưởng nặng nề Tuy nhiên, đến năm
2014, TTCK có nhiều dấu hiệu khởi sắc, và hoạt động môi giới chứng khoán cũng vì thế mà phát triển mạnh mẽ về cả chất và lượng Đây là môi trường tốt để các CTCK hoạt động sôi nổi, cạnh tranh và tìm kiếm các cơ hội nâng cao doanh thu và lợi nhuận cho mình.
Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK Hòa Bình biến động theo xu hướng biến động chung của TTCK Doanh thu môi giới của HBS năm
2011 đạt 27,133 tỷ VNĐ chiếm 50% tổng doanh thu hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty và sụt giảm mạnh trong 2 năm 2012 và 2013 Đến năm 2014, doanh thu môi giới HBS đạt được là 4,57 tỷ VNĐ, tăng 335% so với năm 2013. Đây là dấu hiệu tốt cho sự phục phồi của hoạt động môi giới chứng khoán của công ty Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới trên tổng doanh thu giảm dần từ năm
2011 đến 2013 và tăng trở lại trong năm 2014 với tốc độ tăng 38%
Giá trị giao dịch của HBS trồi sụt từ năm 2011-2013, đặc biệt năm 2013, giá trị giao dịch giảm tới 92% Nguyên nhân do TTCK trong giai đoạn này suy giảm mạnh, các nhà đầu tư mất niềm tin và không thiết tha với các hoạt động đầu tư và uy tín của HBS cũng bị ảnh hưởng nhiều do xảy ra mâu thuẫn giữa nhà đầu tư và công ty trong việc công ty sử dụng trái phép tài khoản của nhà đầu tư vào giao dịch.Năm 2014, giá trị giao dịch chứng khoán trên toàn thị trường tăng tới 580% nhưng chủ yếu vẫn là do giá trị giao dịch thỏa thuận tăng (792%) còn giá trị giao dịch khớp lệnh vẫn giảm 22%
THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN HÒA BÌNH
Giới thiệu về công ty Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình
Công ty cổ phần chứng khoán Hòa Bình được thành lập vào tháng 02/2008 theo quyết định số 82/UBCK-GP ngày 29/02/2008 của Ủy ban chứng khoán nhà nước và chính thức đi vào hoạt động từ tháng 04/2008 Công ty được thành lập với số vốn điều lệ ban đầu là 160 tỷ đồng Qua 2 lần tăng vốn điều lệ, hiện nay con số này là 330 tỷ đồng Hoạt động kinh doanh chính của CTCK Hòa Bình (HBS) là môi giới chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, tự doanh chứng khoán và lưu ký chứng khoán Trong đó công ty chú trọng phát triển hai mảng chính của lĩnh vực tư vấn đó là tư vấn niêm yết và tư vấn phát hành chứng khoán huy động vốn.
Tình hình kinh doanh của HBS biến động theo xu hướng biến động chung của TTCK Từ năm 2010 đến năm 2013, nằm trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu suy giảm công ty chứng khoán Hòa Bình cũng gặp rất nhiều khó khăn Doanh thu và lợi nhuận của công ty giảm mạnh Đến năm 2014, khi nền kinh tế có dấu hiệu “phục hồi chậm, tăng trưởng nhẹ”, HBS cũng có những tăng trưởng nhẹ về lợi nhuận đạt 2.048 triệu đồng, tăng 613,5% so với năm 2013 và đạt mức 273,5% kế hoạch đề ra. Đối với CTCK Hòa Bình, hoạt động môi giới chứng khoán là hoạt động chính của công ty và góp phần lớn vào tổng doanh thu của công ty Hoạt động tự doanh hay còn gọi là hoạt động đầu tư chứng khoán, góp vốn là một hoạt động có vai trò quan trọng trong định hướng phát triển kinh doanh của HBS Trong giai đoạn 2011-
2014, do thị trường chứng khoán sụt giảm, nhiều công ty chứng khoán thua lỗ do các khoản tự doanh, buộc phải cắt giảm hoạt động này HBS cũng nằm trong vòng xoáy khó khăn này nên buộc phải giảm bớt hoạt động tự doanh chứng khoán Mặc dù HBS có đăng ký kinh doanh ở hoạt động bảo lãnh, phát hành chứng khoán.nhưng trong giai đoạn từ 2011 đến 2014, công ty hầu không chú trọng vào hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán và gần như không có doanh thu từ hoạt động này Trong bối cảnh thị trường chứng khoán gặp vô cùng nhiều khó khăn thì hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán cũng bị suy giảm mạnh.
Thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán Hòa Bình
Trong giai đoạn 2011-2014, hoạt động môi giới chứng khoán có nhiều biến động cùng với sự biến động của TTCK được thể hiện qua khối lượng và giá trị giao dịch chứng khoán, thị phần môi giới chứng khoán và doanh thu môi giới trên TTCKViệt Nam Khối lượng giao dịch trên TTCK Việt Nam không ngừng tăng trưởng trong giai đoạn này Thị phần giá trị giao dịch môi giới lớn trên hai sở giao dịch được chiếm lĩnh bởi các công ty chứng khoán lớn, lâu năm, có uy tín và có số vốn lớn.
Các chỉ số cho thấy trong giai đoạn 2011-2013, nền kinh tế Việt Nam gặp rất nhiều khó khăn, các hoạt động kinh doanh chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng cũng bị ảnh hưởng nặng nề Tuy nhiên, đến năm
2014, TTCK có nhiều dấu hiệu khởi sắc, và hoạt động môi giới chứng khoán cũng vì thế mà phát triển mạnh mẽ về cả chất và lượng Đây là môi trường tốt để các CTCK hoạt động sôi nổi, cạnh tranh và tìm kiếm các cơ hội nâng cao doanh thu và lợi nhuận cho mình.
Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK Hòa Bình biến động theo xu hướng biến động chung của TTCK Doanh thu môi giới của HBS năm
2011 đạt 27,133 tỷ VNĐ chiếm 50% tổng doanh thu hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty và sụt giảm mạnh trong 2 năm 2012 và 2013 Đến năm 2014, doanh thu môi giới HBS đạt được là 4,57 tỷ VNĐ, tăng 335% so với năm 2013. Đây là dấu hiệu tốt cho sự phục phồi của hoạt động môi giới chứng khoán của công ty Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới trên tổng doanh thu giảm dần từ năm
2011 đến 2013 và tăng trở lại trong năm 2014 với tốc độ tăng 38%
Giá trị giao dịch của HBS trồi sụt từ năm 2011-2013, đặc biệt năm 2013, giá trị giao dịch giảm tới 92% Nguyên nhân do TTCK trong giai đoạn này suy giảm mạnh, các nhà đầu tư mất niềm tin và không thiết tha với các hoạt động đầu tư và uy tín của HBS cũng bị ảnh hưởng nhiều do xảy ra mâu thuẫn giữa nhà đầu tư và công ty trong việc công ty sử dụng trái phép tài khoản của nhà đầu tư vào giao dịch.Năm 2014, giá trị giao dịch chứng khoán trên toàn thị trường tăng tới 580% nhưng chủ yếu vẫn là do giá trị giao dịch thỏa thuận tăng (792%) còn giá trị giao dịch khớp lệnh vẫn giảm 22%
Thị phần hoạt động môi giới chứng khoán theo giá trị giao dịch của HBS trong giai đoạn 2011-2014 sụt giảm dần Thị phần môi giới trong năm 2012 của công ty giảm xuống hơn một nửa so với năm 2011 chỉ còn 1,01% và 0,5% tương ứng trên 2 sàn HNX và HOSE Năm 2014, HBS đã quay trở lại đường đua với sự tăng nhẹ về thị phần giá trị giao dịch từ 0,11% lên 0,3% trên HNX và từ 0,03% lên0,11% trên HOSE.
Số lượng khách hàng giao dịch tại HBS tăng dần qua các năm và tăng mạnh vào năm 2014 ở mức 37,02% Trong đó, số lượng tổ chức trong nước tìm đến HBS để giao dịch cũng tăng lên đáng kể tới 88% HBS khá chú trọng phát triển các dịch vụ tiện ích đi kèm để tạo ra lợi thế cạnh canh cho công ty, bao gồm: dịch vụ giao dịch chứng khoán trực tuyến, dịch vụ hỗ trợ giao dịch chứng khoán, các sản phẩm dịch vụ phân tích.
Mạng lưới giao dịch của HBS hiện nay chỉ có trụ sở tại 46-48 Bà Triệu và 01 chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh So sánh số lượng chi nhánh và phòng giao dịch của HBS với một số CTCK trên TTCK Việt Nam thì thấy rằng mạng lưới của HBS còn thưa hơn so với các CTCK khác.
2.3 Đánh giá thực trạng phát triển hoạt động môi giới tại Công ty Chứng khoán Hòa Bình
Kết quả đạt được: doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán năm 2014 có dấu hiệu tăng, giá trị môi giới giao dịch chứng khoán của HBS cũng có xu hướng tăng trưởng trở lại vào năm 2014, số lượng khách hàng có tài khoản giao dịch năm
2014 tăng mạnh so với năm 2013, hệ thống phần mềm giao dịch hiện tại đáp ứng được yêu cầu của nhà đầu tư.
Hạn chế còn tồn tại bao gồm: tỷ trọng doanh thu của hoạt động môi giới chứng khoán còn thấp, thị phần hoạt động môi giới của công ty ngày càng giảm, số lượng tài khoản giao dịch thường xuyên ít hơn nhiều so với số lượng tài khoản mở và chất lượng tài khoản thấp.
Những hạn chế trên là do rất nhiều nguyên nhân Nguyên nhân chủ quan bao gồm: định hướng của lãnh đạo công ty – không chú trọng đúng mức vào hoạt động môi giới, nguồn nhân lực non trẻ, còn thiếu kinh nghiệm và yếu về chuyên môn, quy mô vốn của công ty khá nhỏ, hiệu quả sử dụng vốn chưa cao, chất lượng dịch vụ chưa cao, cơ sở vật chất và trình độ khoa học công nghệ còn yếu kém, kiểm soát nội bộ còn lỏng lẻo và chưa nghiêm túc, các hoạt động trợ giúp môi giới còn kém phát triển Nguyên nhân khách quan bao gồm: môi trường kinh tế phức tạp, thiếu minh bạch, môi trường chính trị không ổn định, môi trường pháp luật vẫn nhiều sơ hở và chưa đồng bộ, môi trường thông tin chưa đầy đủ, không đáng tin cậy, các yếu tố nhà đầu tư còn nhiều hạn chế, điều cuối cùng là các đối thủ cạnh tranh ngày càng gay gắt.
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HÒA BÌNH
Định hướng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Chứng khoán Hòa Bình
Trong thời gian tới, để TTCK Việt nam thực sự trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, chính phủ và UBCKNN đã đề ra chiến lược phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2015- 2020 với các giải pháp tổng thể, dài hạn nhằm phát triển TTCK ổn định, vững chắc, tăng quy mô và chất lượng hoạt động, đa dạng hóa các sản phẩm, nghiệp vụ, đảm bảo thị trường hoạt động hiệu quả và trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn quan trọng của nền kinh tế.
Với định hướng phát triển là một ngân hàng đầu tư, mảng môi giới chứng khoán không chiếm tỷ trọng lớn nhất trong hoạt động của HBS nhưng nó vẫn là mảng hoạt động cốt lõi mà công ty cần tập trung phát triển Trong năm 2015 công ty tiếp tục thực hiện phương châm chiến lược “Hợp tác cùng phát triển” với mục tiêu “Củng cố nội lực, phát triển bền vững, hội nhập khu vực và thế giới” và phấn đấu đạt được các mục tiêu đề ra trong năm 2015.
Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Chứng khoán Hòa Bình
Trong thời gian tới, để TTCK Việt nam thực sự trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, chính phủ và UBCKNN đã đề ra chiến lược phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2015- 2020 với các giải pháp tổng thể, dài hạn nhằm phát triển TTCK ổn định, vững chắc, tăng quy mô và chất lượng hoạt động, đa dạng hóa các sản phẩm, nghiệp vụ, đảm bảo thị trường hoạt động hiệu quả và trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn quan trọng của nền kinh tế.
Với định hướng phát triển là một ngân hàng đầu tư, mảng môi giới chứng khoán không chiếm tỷ trọng lớn nhất trong hoạt động của HBS nhưng nó vẫn là mảng hoạt động cốt lõi mà công ty cần tập trung phát triển Trong năm 2015 công ty tiếp tục thực hiện phương châm chiến lược “Hợp tác cùng phát triển” với mục tiêu “Củng cố nội lực, phát triển bền vững, hội nhập khu vực và thế giới” và phấn đấu đạt được các mục tiêu đề ra trong năm 2015.
3.2 Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Chứng khoán Hòa Bình Để không ngừng củng cố uy tín đối với khách hàng và nâng cao vị thế của công ty trên thị trường thì HBS phải không ngừng nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh của mình để tiến tới trở thành một trong những CTCK hàng đầu tại ViệtNam Để nâng cao hiệu quả hoạt động của CTCK thì một vấn đề phải được đề cập hàng đầu là phải nâng cao chất lượng hoạt động môi giới Các giải pháp bao gồm:đổi mới nhận thức của lãnh đạo công ty về hoạt động môi giới chứng khoán, nâng cao trình độ chuyên môn, kỹ năng phân tích nhận định thị trường của nhân viên môi giới, nâng cao năng lực tài chính cho HBS, nâng cao chất lượng các dịch vụ hỗ trợ khách hàng, xây dựng và nâng cấp cơ sở hạ tầng hoàn thiện, nâng cao trình độ khoa học, công nghệ, nâng cao chất lượng kiểm soát nội bộ, xây dựng chiến lược phát triển các hoạt động hỗ trợ môi giới.
Một số kiến nghị
Để có một sự phục hồi ổn định của TTCK Việt Nam thì các cơ quan quản lý Nhà nước cần có nhiều biện pháp cụ thể để định hướng TTCK trở thành một môi trường giao dịch lành mạnh có chất lượng hơn, với rổ hàng hóa đa dạng hơn.
Một số kiến nghị với Chính phủ và Bộ Tài chính bao gồm: Cải thiện môi trường kinh tế, đẩy mạnh phát triển thị trường tài chính; tạo lập hành lang pháp lý rõ ràng để vận hành theo đúng quy luật của nền kinh tế thị trường quản lý rủi ro để phát triển thị trường chứng khoán bền vững.
Một số kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước bao gồm: thiết lập một môi trường thông tin đầy đủ, tin cậy và công khai hóa, tăng cường giám sát để củng cố tính minh bạch, có chính sách ưu đãi cho hoạt động của CTCK nói chung và hoạt động môi giới nói riêng.
Hoạt động môi giới chứng khoán là nghiệp vụ không thể thiếu trên TTCK và là nghiệp vụ chủ yếu của các CTCK, nó hoạt động theo nguyên tắc trung gian nhằm đảm bảo lợi ích cho nhà đầu tư, tính công bằng, ổn định và phát triển của thị trường, TTCK càng phát triển thì hoạt động môi giới càng phức tạp hơn Thông qua việc nghiên cứu hoạt động môi giới tại CTCK Hòa Bình, có thể nhận thấy rằng mặc dù các CTCK đã có những cố gắng nhất định, nhưng về căn bản hoạt động môi giới chứng khoán của các CTCK nói chung và của CTCK Hòa Bình nói riêng chưa thực sự phát triển để xứng đang với bản chất là nghiệp vụ cơ bản của một CTCK Luận văn đã dựa trên thực tiễn của TTCK, cũng như thực tiễn hoạt động tại CTCK HòaBình để đưa ra một số giải pháp giúp cho sự phát triển hoạt động môi giới củaCTCK Hòa Bình Tuy nhiên do giới hạn về thời gian và năng lực của tác giả nên luận văn không thể tránh khỏi những thiếu sót, hy vọng đây sẽ là một tham khảo có ích cho chiến lược phát triển hoạt động môi giới của CTCK Hòa Bình nói riêng và các CTCK khác nói chung, đồng thời cũng mong nhận được ý kiến đóng góp và phê bình để luận văn được hoàn thiện hơn
1 Tính cấp thiết của đề tài
Thị trường chứng khoán (TTCK) được coi là hàn thử biểu cho sự phát triển của một nền kinh tế Và ngược lại, nó cũng chịu sự tác động trở lại của nền kinh tế đó Từ năm 2008 đến nay, nền kinh tế thế giới nói chung và nền kinh tế Việt Nam nói riêng bước vào giai đoạn khủng hoảng kéo dài dẫn tới hậu quả là sự trì trệ, chậm phát triển trong nhiều lĩnh vực, đặc biệt là TTCK Nằm trong vòng xoáy đó, các công ty chứng khoán (CTCK) cũng liên tục gặp nhiều khó khăn trong hoạt động của mình Bằng chứng là nhiều cổ phiếu bị hủy niêm yết, nhiều CTCK bị sáp nhập hay giải thể.
Môi giới chứng khoán là nghiệp vụ truyền thống mang tính cầu nối gắn kết lâu dài giữa khách hàng và các CTCK Một CTCK có hoạt động môi giới phát triển mạnh mẽ sẽ có được uy tín, lợi thế tăng trưởng và chiếm được thị phần lớn hơn trên thị trường Trong bối cảnh TTCK “đóng băng”, nghiệp vụ môi giới chứng khoán cũng bị hạn chế khá nhiều.
Công ty Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình (HBS) được thành lập từ năm 2008.
Ra đời vào thời điểm TTCK chịu tác động mạnh mẽ của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới, cộng thêm sự cạnh tranh gay gắt của hơn 100 CTCK trên thị trường, khiến cho hoạt động môi giới chứng khoán như “một chiếc bánh nhỏ chia cho nhiều người ăn”, khiến cho HBS gặp rất nhiều khó khăn Bởi vậy, nhằm bắt kịp với xu thế vận động của nền kinh tế và phát triển các hoạt động để có thể đứng vững trên thị trường trong bối cảnh kinh tế khó khăn như hiện nay, HBS cần phải đầu tư vào việc nâng cao dịch vụ, đáp ứng được nhu cầu càng ngày càng phức tạp của khách hàng, trong đó phát triển hoạt động môi giới chứng khoán là một yếu tố quan trọng và cần thiết hàng đầu Vì lý do đó, đề tài: “Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình” được lựa chọn và nghiên cứu nhằm tìm ra giải pháp mang lại lợi ích tối đa từ hoạt động môi giới chứng khoán cho Công ty Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình.
2 Mục tiêu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu
- Nghiên cứu cơ sở lý luận về hoạt động môi giới chứng khoán và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK.
- Phân tích và đánh giá thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình từ 2011 đến 2014, từ đó tìm ra những hạn chế và nguyên nhân dẫn đến những hạn chế đó.
- Đề xuất các giải pháp để phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Hòa bình trong thời gian tới. Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK
Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình từ năm 2011 đến 2014.
Trên cơ sở phương pháp luận chủ nghĩa duy vật biện chứng và duy vật lịch sử, trong quá trình nghiên cứu đề tài, các phương pháp nghiên cứu tổng hợp được sử dụng bao gồm: hệ thống hóa, thống kê, so sánh, phân tích, tổng hợp.
- Tiến hành thu thập dữ liệu từ nguồn thứ cấp:
Tìm hiểu các vấn đề cơ bản về hoạt động môi giới chứng khoán thông qua sách, báo, các tài liệu tham khảo về hoạt động môi giới chứng khoán.
Các tài liệu của CTCK về lịch sử hình thành và phát triển, mục tiêu, phương hướng phát triển hoạt động của công ty.
Báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, bản cáo bạch của công ty.
Tìm hiểu thông tin của các CTCK tiêu biểu khác nhằm so sánh và phân tích.
Phân tích các dữ liệu thu thập được để đánh giá về sự phát triển hoạt động môi giới chứng khoán.
Tổng hợp các số liệu từ năm 2011 đến 2014 về hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK Hòa Bình để phân tích, đánh giá mức độ phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty, tìm ra những hạn chế và nguyên nhân từ đó đưa ra tìm ra những giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty.
4 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài
Thông qua việc phân tích các tài liệu thu thập được về hoạt động môi giới chứng khoán và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán, đề tài đã chỉ ra được những cơ sở lý luận về phát triển hoạt động môi giới chứng khoán, phân tích được thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại CTCK Hòa Bình Qua đó, đề tài đưa ra những đề xuất về giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty.
5 Kết cấu của luận văn
Luận văn bao gồm 3 chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận về hoạt động môi giới chứng khoán và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK
Chương 2: Thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty
Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình
Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty
Cổ phần Chứng khoán Hòa Bình.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI
CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1.1.Khái quát về công ty chứng khoán
1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán
Công ty chứng khoán (CTCK) đóng một vai trò quan trọng trên thị trường chứng khoán (TTCK) Có rất nhiều định nghĩa khác nhau về CTCK Trong đó:
Theo Giáo trình Thị trường Chứng khoán của Đại học Kinh tế TPHCM: “CTCK là một định chế tài chính trung gian, chuyên kinh doanh chứng khoán, là đơn vị có tư cách pháp nhân, vốn riêng và hạch toán độc lập”.
Theo Giáo trình Thị trường Chứng khoán của Đại học Kinh tế quốc dân: “CTCK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên TTCK”.
