Phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán rồng việt chi nhánh hà nội

Lời Mở Đầu Hoạt động Mơi Giới Chứng Khốn nghiệp vụ công ty chứng khốn Trong thị trường chứng khốn, cơng ty chứng khốn đóng vai trị quan trọng Nghiệp vụ Mơi Giới giúp kết nối Nhà đầu tư công ty chứng khốn Các cơng ty chứng khốn muốn thu hút nhiều Nhà đầu tư tham gia điều tất yếu phải ngày nâng cao phát triển nghiệp vụ Mơi Giới Cơng Ty Với giai đoạn gần năm hình thành phát triển ( tháng 7/2000 TTGDCK Tp.HCM ), Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam bước cho thấy quan trọng mình: kênh huy động vốn cho Nhà Nước Doanh nghiệp, sân chơi cho Nhà đầu tư nước.Thực trạng Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam, với khoảng thời gian phát triển chưa dài, khung pháp lý chưa đầy đủ quan tâm hiểu biết Doanh nghiệp Nhà đầu tư cịn chưa hồn thiện Để giúp giải vấn đề việc phát triển nghiệp vụ Mơi Giới Chứng Khốn điều quan trọng tất yếu Một cầu nối cơng ty chứng khốn với khách hàng cần phải thiết lập để nhờ mặt giúp cho thị trường ngày phát triển, mặt khác giúp tư vấn cho khách hàng để tham gia đầu tư thị trường Đặc biệt bối cảnh kinh tế khủng hoảng nghiệp vụ môi giới CK cần nâng cao để Công ty CK cạnh tranh tồn giơng bão khủng hoảng Cơng ty Chứng Khốn Rồng Việt (VDSC) công ty CK Việt Nam.Chi nhánh Hà Nội thành lập chưa lâu đạt thành tốt bối cảnh Với khả kinh doanh chiến lược đắn, Chi nhánh VDSC Hà Nội ngày phát triển đóng góp lớn vào phát triển chung VDSC Tuy nhiên với thực trang chung thị trường việc nâng cao phát triển nghiệp vụ nghiệp vụ môi giới điều cần thiết để đáp ứng phát triển thị trường Chính lý mà em chọn đề tài “ Phát triển hoạt động Mơi Giới Cơng ty cổ phần Chứng khốn Rồng Việt _ chi nhánh Hà Nội” Đề tài gồm có ba chương: Chương 1: Hoạt động Mơi Giới Cơng Ty Chứng Khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động mơi giới Chi nhánh Cơng Ty chứng khốn Rồng Việt Chương 3: Giải pháp nhằm phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Chi nhánh Cơng Ty chứng khốn Rồng Việt Trong viết khó tránh khỏi sai sót hạn chế em mong nhận góp ý giúp đỡ thầy để viết hồn thiện Chương 1:Hoạt động Mơi Giới Cơng Ty Chứng Khốn 1.1 Giới thiệu hoạt động Cơng Ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm Cơng Ty chứng khốn Khái niệm Cơng Ty chứng khốn có nhiều, theo Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17-6-2004 Bộ Tài Chính thì: “ Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán Ủy ban chứng khoán Nhà Nước cấp” 1.1.2 Đặc điểm Cơng ty chứng khốn Hiện có hai mơ hình kinh doanh chứng khốn : Mơ hình đa kinh doanh chứng khốn tiền tệ Mơ hình chun doanh chứng khốn Thứ mơ hình cơng ty chứng khốn đa năng: Theo mơ hình đa năng, cơng ty chứng khốn khơng phép kinh doanh chứng khốn mà phép kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài khác Trong mơ hình này, ngân hang thương mại đồng thời chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm lại đồng thời hoạt động lĩnh vực kinh doanh tiền tệ Trên thực tế, mô hình cơng ty chứng khốn đa thể hai hình thức: Mơ hình đa phần mơ hình đa tồn phần Trong mơ hình đa phần, ngân hang thành lập công ty để kinh doanh chứng khốn Cơng ty hạch toán độc lập tách rời với hoạt động kinh doanh tiền tệ Một số công ty chứng khốn hoạt động theo mơ hình như: Cơng ty chứng khốn NHNo&PTNT VN (Agriseco), Cơng ty chứng khốn Ngân hàng công thương Việt Nam (IBS), Công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam (BSC)…Cịn theo mơ hình đa tồn phần, ngân hàng phép kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ Ưu điểm mơ hình ngân hàng kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung ngân hàng Khơng ngân hàng cịn tận dụng mạnh chuyên môn vốn để kinh doanh chứng khốn Tuy mơ hình bộc lộ số hạn chế không phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng thích hoạt động cho vay bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Đồng thời, ngân hàng dễ gây lũng đoạn thị trường, biến động thị trường chứng khốn, có, ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng không tách bạch hai loại hình kinh doanh Thứ hai mơ hình chun doanh chứng khốn: Theo mơ hình này, hoạt động chun doanh chứng khốn cơng ty độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận; ngân hàng không phép tham gia kinh doanh chứng khốn Ưu điểm mơ hình hạn chế rủi ro hệ thống cho ngân hàng; tạo điều kiện cho thị trường chứng khốn phát triển Mơ hình áp dụng nhiều nước, đáng ý Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc…Tuy nhiên thời gian gần đây, nước có xu hướng xóa bỏ dần hàng rào ngăn cách hai loại hình kinh doanh (tiền tề chứng khoán) ngày nay, cơng ty chứng khốn lớn mở rộng kinh doanh lĩnh vực bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Cơng ty chứng khốn đóng vai trị trung gian tài Khi doanh nghiệp muốn huy động vốn cách phát hành chứng khốn, khơng phải tự họ bán số chứng khoán mà họ định phát hành Họ khơng thể làm tốt việc họ khơng có máy chun mơn Cần có nhà chuyên nghiệp mua bán chứng khoán cho họ Đó cơng ty chứng khốn, với nghiệp vụ chuyên môn, kinh nghiệm nghề nghiệp, máy tổ chức thích hợp, thực vai trị trung gian mơi giới mua bán, phát hành chứng khốn, tư vấn đầu tư thực số dịch vụ khác cho người đầu tư người phát hành Các cơng ty chứng khốn tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Nhờ cơng ty chứng khốn mà cổ phiếu trái phiếu lưu thông buôn bán tấp nập thị trường chứng khốn, qua đó, lượng vốn khổng lồ đưa vào đầu tư từ việc tập hợp nguồn vốn lẻ tẻ công chúng Mặt khác, thông tin bất cân xứng thị trường nên tổ chức, cá nhân tham gia thị trường mắc phải tình trạng thiếu thơng tin gặp phải nhiều rủi ro giao dịch mua bán Với vai trị trung gian tài chun nghiệp, cơng ty chứng khoán giúp nhà đầu tư; tổ chức, cá nhân tiếp cận nguồn thông tin nhanh hơn, rẻ hơn, xác hạn chế rủi ro kinh doanh chứng khoán Hoạt động cơng ty chứng khốn hoạt động kinh doanh có điều kiện Xuất phát từ nhiều mâu thuẫn lợi ích thị trường, xung đột lợi ích cơng ty chứng khoán với nhà đầu tư, xung đột lợi ích cơng ty chứng khốn với cán nhân viên hoạt động nói chung cơng ty chứng khoán phải chịu ràng buộc nhiều điều kiện, quy tắc Theo quy định Việt Nam, để thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn, cơng ty chứng khoán phải đáp ứng số yêu cầu như:  Điều kiện vốn Nghiệp vụ Quy định cũ Quy định (NĐ 144/2003) (NĐ 14/2007) Môi giới tỷ VND 25 tỷ VND Tự doanh 12 tỷ VND 100 tỷ VND Bảo lãnh phát hành 22 tỷ VND 165 tỷ VND Tư vấn đầu tư tỷ VND 10 tỷ VND Quản lý danh mục đầu tư tỷ VND - Tư vấn tài chính+ lưu ký - - Tổng cộng 43 tỷ VND 300 tỷ VND  Điều kiện nhân lực Có đủ số nhân viên có chứng hành nghề o Giám đốc (TGĐ) o Nhân viên nghiệp vụ Điều kiện để cấp chứng hành nghề o Có trình độ đại học o Có chứng đào tạo chứng khóan o Vượt qua kỳ thi sát hạch Uỷ Ban Chứng Khốn o Làm việc cho cơng ty chứng khốn Hoạt động cơng ty chứng khốn thường xun bị kiểm tra, kiểm soát Thị trường chứng khoán thị trường vốn dài hạn, tập trung nguồn vốn cho đầu tư phát triển kinh tế, có tác động lớn tới mơi trường đầu tư nói riêng kinh tế nói chung Mặt khác, thị trường chứng khoán thị trường cao cấp, nơi tập trung nhiều đối tượng tham gia với mục đích, hiểu biết lợi ích khác nhau; giao dịch sản phẩm tài thực với giá trị lớn Đặc tính khiến cho thị trường chứng khốn mơi trường dễ xảy hoạt động kiếm lời khơng đáng thông qua hoạt động gian lận, không công bằng, gây tổn thất cho nhà đầu tư; tổn thất cho thị trường cho toàn kinh tế Với khả vốn, thông tin, kinh nghiệm… hoạt động xấu cơng ty chứng khốn gây ảnh hưởng nghiêm trọng cho phát triển thị trường Đặc điểm vốn- tài sản Cơng ty chứng khốn khơng phép huy động tiền gửi Ngồi ra, q trình kinh doanh Cơng ty chứng khốn khơng dùng tiền khách hàng làm nguồn tài để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền dùng phục vụ cho giao dịch khách hàng Cơng ty chứng khốn phải tách bạch tiền chứng khoán khách hàng với tài sản Cơng ty chứng khốn khơng dùng chứng khốn khách hàng làm vật chấp để vay vốn trừ trường hợp khách hàng đồng ý văn Về tài sản, tài sản Công ty chứng khốn chủ yếu tài sản tài gồm có: cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu phủ,… có đặc điểm giá trị khơng ổn định dễ thay đổi Đặc điểm sản phẩm cung cấp Cơng ty chứng khốn cung cấp sản phẩm dịch vụ đặc trưng lầ sản phẩm dịch vụ tài chinh Chúng có đặc điểm chung là:  Sản phẩm khơng có tính hữu hình  Là kết q trình nghiên cứu, thu thập thơng tin kết hoạt động trí tuệ  Sản phẩm có chu kỳ sống ngắn khơng ổn định  Sản phẩm dễ bị đánh cắp chép  Cạnh tranh chủ yếu chất lượng dịch vụ Cơng ty chứng khốn mang đầy đủ đặc trưng tổ chức tài trung gian thị trường chứng khốn Khơng cơng ty chứng khốn cịn có số đặc điểm riêng biệt so với tổ chức tài trung gian khác điều thể qua nghiệp vụ tự doanh( kinh doanh trái phiếu kinh doanh cổ phiếu) công ty chứng khốn 1.1.3 Chức vai trị Cơng Ty chứng khốn Trên thị trường chứng khốn, CTCK có chức sau: * Tạo chế huy động vốn cách làm cầu nối gặp gỡ người có tiền nhàn rỗi với người cần vốn * Cung cấp chế giá cho giao dịch * Tạo tính khoản cho loại chứng khoán Là tổ chức trung gian, CTCK đóng vai trị quan trọng tồn phát triển TTCK Đối với chủ thể khác kinh tế, vai trò CTCK nhìn nhận góc độ khác + Đối với tổ chức phát hành Trên lý thuyết, doanh nghiệp cần huy động vốn cách phát hành chứng khốn, họ tự chào bán khối lượng chứng khoán đến nhà đầu tư Tuy nhiên, họ khó làm tốt điều lẽ họ khơng có máy chun nghiệp Cần có nhà chun nghiệp mua bán chứng khốn cho họ Mặt khác nguyên tắc trung gian TTCK không cho phép nhà đầu tư nhà phát hành trực tiếp mua bán chứng khốn mà phải thơng qua tổ chức trung gian mua bán CTCK trung gian tài với vai trị huy động vốn, giúp tổ chức phát hành tìm nhà đầu tư phân phối chứng khốn đến tận tay người có nhu cầu nắm giữ loại chứng khốn Nhà đầu tư tổ chức phát hành mua bán trực tiếp chứng khoán với nhau, điều giúp giảm chi phí huy động cho tổ chức phát hành + Đối với nhà đầu tư Trên TTCK, giá loại hàng hóa biến động thường xuyên Trong nhà đầu tư khơng phải có đủ điều kiện, khả nắm bắt xử lý thông tin, diễn biến TTCK để đưa định đầu tư hiệu Nhờ lợi tổ chức trung gian, chun mơn hố cao làm cầu nối cho bên mua bán gặp nhau, CTCK giúp cho nhà đầu tư tiết kiệm chi phí, thời gian, cơng sức giao dịch, giúp nâng cao tính khoản thị trường + Đối với TTCK Trên thị trường sơ cấp, thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, CTCK thực xác định tư vấn cho tổ chức phát hành mức giá phát hành hợp lý chứng khốn đợt phát hành Thơng thường mức giá phát hành CTCK xác định sở tiếp xúc, tìm hiểu thỏa thuận với nhà đầu tư tiềm lớn đợt phát hành tư vấn cho tổ chức phát hành Trên thị trường thứ cấp, CTCK có vai trị giúp nhà đầu tư đánh giá xác giá trị khoản đầu tư Tồn lệnh mua bán chứng khốn tập hợp thị trường giao dịch tập trung thơng qua CTCK, sở giá chứng khoán xác định theo quy luật cung cầu Ngồi ra, hoạt động tự doanh CTCK góp phần điều tiết giá chứng khốn Các CTCK thực chế giao dịch chứng khoán thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp Từ đó, nhà đầu tư dễ dàng chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt ngược lại, làm tăng tính khoản cho tài sản tài + Đối với quan quản lý CTCK thực giao dịch mua bán chứng khoán, nắm giữ tài khoản giao dịch khách hàng, có thơng tin giao dịch thị trường, thông tin loại cổ phiếu,trái phiếu,thông tin tổ chức phát hành nhà đầu tư CTCK có nghĩa vụ phải cung cấp thơng tin cho cấp có thẩm quyền có u cầu Dựa vào nguồn thơng tin này, quan quản lý thị trường theo dõi giám sát toàn cảnh hoạt động TTCK để từ đưa định, sách đắn, phù hợp, kịp thời đảm bảo cho thị trường diễn cách trật tự, khn khổ có hiệu 1.1.4 Các hoạt động Công Ty chứng khốn 1.1.4.1 Hoạt động Mơi Giới chứng khốn “Mơi giới chứng khoán hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, Cơng Ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở Giao Dịch Chứng Khoán thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch mình” Hoạt động môi giới nghiệp vụ quan trọng cơng ty chứng khốn Với vai trị trung gian giao dịch mua bán khách hàng, nghiệp vụ môi giới thu khoản phí khơng nhỏ cho Cơng Ty Ngồi nhân viên môi giới người tiếp xúc gần nhất, hiểu rõ khách hàng đại diện Công Ty Khách hàng lựa chọn Cơng Ty chứng khốn để tham gia thị trường thơng qua chủ yếu phịng Mơi Giới Những sản phẩm Công Ty đưa để phục vụ khách hàng hay đánh giá khách hàng thực thông qua hoạt động Môi Giới Hoạt động trung gian Công Ty nhằm giúp cho khách hàng giao dịch thuận lợi Thông qua dịch vụ tư vấn đầu tư, cung cấp thông tin cho khách hàng chia lo âu với họ hoạt động môi giới trở thành người bạn thiếu nhà đầu tư Và người bạn cần phải giúp nhân viên môi giới ngồi kiến thức thơng thạo chứng khốn cịn cần địi hỏi phải có đạo đức nghề nghiệp Vậy để trở thành nhân viên Mơi Giới giỏi cần phải hội đủ điều kiện gì? *Đầu tiên kỹ truyền đạt thơng tin: Hình thức tư vấn cho khách hàng phần hoạt động mơi giới Nó địi hỏi nhân viên mơi giới phải có khả chuyền đạt thơng tin xác chân thật đến tất khách hàng Đặt lợi ích khách hàng lên hết doanh thu thứ yếu *Khả tìm kiếm khách hàng: Để đáp ứng cho trình phát triển mở rộng thị phần Công Ty đồng thời tìm cách nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công Ty minh Nhân viên Môi Giới phải tìm nhiều khách hàng tốt, bên cạnh phải có