Phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán kim long

Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan công ty chứng khoán .4 1.1.1 Khái qt cơng ty chứng khốn 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khoán .5 1.1.3 Các nghiệp vụ công ty chứng khoán .7 1.2 Các dịch vụ hỗ trợ tài giao dịch chứng khốn 10 1.2.1 Giao dịch ký quỹ (Margin Trading) 10 1.2.2 Cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán 11 1.2.3 Cầm cố chứng khoán .12 1.2.4 Repo chứng khoán 13 1.2.5 Bảo lãnh toán tiền mua chứng khoán 15 1.2.6 Hợp đồng hợp tác đầu tư chứng khoán 15 1.3 Phát triển dịch vụ hỗ trợ tài giao dịch chứng khốn 16 1.3.1 Quan niệm phát triển dịch vụ hỗ trợ tài 16 1.3.2 Các tiêu đánh giá phát triển dịch vụ hỗ trợ tài .18 1.3.3 Nhân tố tác động đến phát triển dịch vụ hỗ trợ tài .21 1.3.4 Vai trị phát triển dịch vụ hỗ trợ tài 24 Kết luận chương .24 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN MB (MBS) 25 2.1 Giới thiệu chung công ty chứng khoán MB 25 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 25 2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân 27 2.1.3 Ngành nghề địa bàn kinh doanh 28 2.1.4 Các sản phẩm dịch vụ 28 2.1.5 Kết hoạt động kinh doanh MBS 30 2.2 Thực trạng phát triển dịch vụ hỗ trợ tài MBS .32 2.2.1 Chỉ tiêu định lượng 32 Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân 2.2.2 Chỉ tiêu định tính 48 2.3 Đánh giá thực trạng 51 2.3.1 Kết đạt .51 2.3.2 Tồn nguyên nhân 52 Kết luận chương 60 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN MB 61 3.1 Định hướng phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020 61 3.1.1 Quan điểm phát triển .61 3.1.2 Mục tiêu 61 3.2 Định hướng phát triển MBS 63 3.2.1 Định hướng hoạt động năm 2013 63 3.2.2 Chiến lược phát triển trung dài hạn 67 3.3 Giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài MBS 67 3.3.1 Xây dựng chiến lược kinh doanh, phát triển mảng dịch vụ hỗ trợ tài 67 3.3.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực thực dịch vụ 71 3.3.3 Nâng cao tiềm lực tài cơng ty 73 3.3.4 Đẩy mạnh hoạt động marketing thu hút khách hàng .73 3.3.5 Mở rộng mạng lưới hoạt động 74 3.3.6 Đẩy mạnh công tác quản lý rủi ro 75 3.4 Một số kiến nghị 76 3.4.1 Kiến nghị với phủ 76 3.4.2 Kiến nghị với UBCKNN 76 3.4.3 Kiến nghị với ban giám đốc công ty 77 3.4.4 Kiến nghị với nhà đầu tư 77 Kết luận chương 78 KẾT LUẬN CHUNG 79 Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1 Mơ hình tổ chức MBS 27 Bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh MBS .30 Bảng 2.2: Số lượng tài khoản hợp đồng hỗ trợ tài 39 Bảng 2.3: Giá trị giao dịch giá trị hợp đồng .42 Bảng 2.4: Doanh thu dịch vụ hỗ trợ tài 43 Bảng 2.5: Thị phần môi giới MBS qua năm 45 Bảng 2.6: Dư nợ từ dịch vụ hỗ trợ tài 46 Bảng 2.7: Cơ cấu rủi ro toán MBS 2012 .47 Biểu đồ 2.1: Quá trình tăng vốn điều lệ MBS 26 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu số lượng tài khoản hợp đồng hỗ trợ tài 41 Biểu đồ 2.3: Thị phần môi giới MBS qua năm 45 Biểu đồ 2.4: Chất lượng dịch vụ hỗ trợ tài 48 Biểu đồ 2.5: Giá dịch vụ hỗ trợ tài 49 Biểu đồ 2.6: Thái độ phục vụ nhân viên MBS 50 Biểu đồ 2.7: So sánh doanh thu HTTC MBS với công ty khác .53 Biểu đồ 2.8: Cơ cấu rủi ro công ty năm 2012 59 Biểu đồ 3.1: Kế hoạch tài MBS 2013 66 Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khốn Việt Nam thức vào hoạt động từ ngày 27/08/2000 Mặc dù thị trường non trẻ không tránh khỏi hạn chế, thị trường chứng khốn Việt Nam có tăng trưởng tốt, phát triển nhanh số lượng chất lượng, điển hình giai đoạn huy hồng năm 2006-2007 với số Vn-index đạt mức cao 1170 điểm vào năm 2007 Số lượng cơng ty chứng khốn không ngừng nở rộ, số lượng tài khoản giao dịch khơng ngừng tăng lên Thị trường chứng khốn ngày phát triển, cạnh tranh công ty chứng khoán ngày khốc liệt Để tồn phát triển, cơng ty chứng khốn bên cạnh việc thực hoạt động mơi giới, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư cần không ngừng nâng cao phát triển sản phẩm dịch vụ hỗ trợ giao dịch chứng khoán nhằm thỏa mãn nhu cầu khách hàng Bởi khách hàng nhân tố quan trọng định tồn phát triển cơng ty cho dù cơng ty hoạt động lĩnh vực Trong đó, dịch vụ hỗ trợ tài dịch vụ quan trọng, giúp cho nhà đầu tư nắm bắt hội đầu tư cách nhanh chóng hiệu nhất, đồng thời cịn làm tăng tính chun nghiệp thị trường Vì dịch vụ nhiều cơng ty chứng khốn quan tâm phát triển Cơng ty chứng khoán MB (MBS) với bề dày hoạt động xác định việc phát triển dịch vụ hỗ trợ tài cho nhà đầu tư hoạt động quan trọng, giúp hỗ trợ cho hoạt động khác công ty thực cách hiệu đóng góp phần khơng nhỏ vào tổng doanh thu cơng ty Chính vậy, q trình thực tập Cơng ty chứng khốn MB, em tìm hiểu sản phẩm dịch vụ hỗ trợ tài cho nhà đầu tư giao dịch chứng khoán sản phẩm ký quỹ, cầm cố, repo chứng khoán, cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán…và định lựa chọn đề tài “Phát triển dịch Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân vụ hỗ trợ tài Cơng ty chứng khốn MB” làm khóa luận tốt nghiệp cho Mục đích nghiên cứu  Cơ sở lý luận cơng ty chứng khốn dịch vụ hỗ trợ tài cho nhà đầu tư giao dịch chứng khoán  Thực trạng phát triển dịch vụ hỗ trợ tài cho nhà đầu tư giao dịch chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán MB đưa đánh giá thực trạng  Giải pháp kiến nghị để phát triển dịch vụ hỗ trợ tài cho nhà đầu tư giao dịch chứng khoán theo xu hướng phát triển thị trường chứng khoán Đối tượng phạm vi nghiên cứu Các dịch vụ hỗ trợ tài cho nhà đầu tư giao dịch chứng khốn phát triển dịch vụ đó, tập trung nghiên cứu thực trạng phát triển dịch vụ hỗ trợ tài cơng ty cổ phần chứng khoán MB từ năm 2009 đến năm 2012 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu khóa luận chủ yếu phương pháp phân tích thống kê, phương pháp so sánh, phương pháp đồ thị để làm sở đưa nhận định cách logic Dựa vào nguồn thông tin công bố phương tiện thông tin đại chúng thông tin thống kê thị trường thời gian qua, khóa luận phân tích, đánh giá thực trạng phát triển dịch vụ hỗ trợ tài cho nhà đầu tư giao dịch chứng khoán nhằm xác định kết đạt đưa tồn nguyên nhân tồn đó, từ hướng tới xây dựng giải pháp cần thiết Bên cạnh đó, để đánh giá cách khách quan thực trạng hoạt động phát triển dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty chứng khốn MB, khóa luận cịn sử dụng phương pháp khảo sát thực tế thông qua việc phát phiếu điều tra cho khách hàng thực giao dịch chứng khốn cơng ty Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục sơ đồ, bảng biểu phụ lục, kết cấu khóa luận gồm phần chính: Chương LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH Chương THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN MB Chương GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHOÁN MB Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân Chương LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn 1.1.1.Khái qt cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khoán thị trường đặc biệt mà hàng hóa giao dịch loại chứng khoán Là thể chế bậc cao kinh tế thị trường, nguyên tắc đặc trưng thị trường nguyên tắc trung gian Các công ty chứng khốn thực chức mơi giới, kết nối giao dịch mua, bán, tạo tính khoản cho hàng hóa thị trường Sự hình thành phát triển CTCK tác động tích cực tới phát triển hồn thiện TTCK nói riêng thị trường tài nói chung Khái niệm CTCK có nhiều cách tiếp cận khác nhau, theo giáo trình “Những vấn đề chứng khoán TTCK” Ủy ban chứng khoán Nhà nước, CTCK “những cơng ty hoạt động lĩnh vực chứng khốn, đảm nhận hay nhiều số nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, mơi giới, tự doanh, quản lý danh mục đầu tư, tư vấn đầu tư chứng khoán.” Theo định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 Bộ Tài chính, CTCK “là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số toàn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn.” Như vậy, cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian, thành lập hợp pháp thực một, số hay toàn hoạt động kinh doanh chứng khốn Trên giới hình thức pháp lý CTCK cơng ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, chí có doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp nhà nước Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân 1.1.2.Vai trị cơng ty chứng khốn Là chủ thể tham gia thị trường chứng khoán (TTCK), CTCK thực có ảnh hưởng mạnh mẽ đến phát triển TTCK nói riêng kinh tế nói chung Thơng qua hoạt động nghiệp vụ mình, CTCK có vai trị làm cầu nối cung – cầu chứng khốn, vai trị bình ổn thị trường, cung cấp sản phẩm dịch vụ cho TTCK giúp hoạt động doanh nghiệp đạt hiệu cao  Vai trò làm cầu nối cung – cầu chứng khoán Chứng khoán sau phát hành thị trường sơ cấp giao dịch thị trường thứ cấp Trên thị trường sơ cấp, công ty chứng khoán trung gian kết nối nhà đầu tư nhà phát hành Thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn, cơng ty chứng khốn giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán phân phối chứng khoán Bên cạnh đó, nhân viên mơi giới chứng khốn có chức tìm kiếm khách hàng có vốn nhàn rỗi, có nhu cầu đầu tư vào cơng cụ thị trường tài Với đội ngũ tư vấn đầu tư môi giới chuyên nghiệp, thông tin tổ chức phát hành nhân viên phân tích cung cấp cho nhà đầu tư cách đầy đủ, chi tiết, kịp thời Những thơng tin giúp cho nhà đầu tư có sở định mua chứng khoán phát hành Như vậy, với hoạt động mình, cơng ty chứng khốn giúp cho đợt phát hành thành công tổ chức phát hành nhanh chóng huy động vốn để triển khai dự án Nói cách khác, cơng ty chứng khốn thực vai trò làm cầu nối trở thành kênh dẫn vốn tư nơi thừa sang nơi thiếu Trên thị trường thứ cấp, cơng ty chứng khốn trung gian kết nối nhà đầu tư Thông qua nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, cơng ty chứng khốn có chức cung cấp thông tin, tư vấn đầu tư thực nhu cầu mua bán chứng khoán cho khách hàng Với chức đó, cơng ty chứng khốn giúp nhà đầu tư tiết kiệm chi phí giao dịch, chi phí tìm kiếm thơng tin có định đầu tư Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân đắn Đồng thời, tính khoản chứng khốn cải thiện nhờ việc tìm đối tác, thực lệnh hoạt động mua bán chứng khoán thị trường  Vai trị góp phần điều tiết bình ổn giá thị trường Sự tăng trưởng nóng giảm sâu giá chứng khốn gây tác động không tốt đến tâm lý nhà đầu tư phát triển bền vững thị trường chứng khốn Thơng qua hoạt động mình, đặc biệt hoạt động tự doanh, cơng ty chứng khốn giúp cho thị trường hạn chế bất ổn thông qua động thái mua bán chứng khoán Để vai trị thực tốt, luật pháp nhiều nước có quy định cơng ty chứng khốn có nghiệp vụ tự doanh phải dành tỷ lệ định giao dịch để mua chứng khốn vào giá giảm bán chứng khoán dự trữ giá lên cao nhằm góp phần điều tiết bình ổn giá thị trường Sự can thiệp nhiều hay cịn phụ thuộc vào nguồn vốn tự doanh quỹ dự trữ chứng khoán Tuy vậy, can thiệp có ý nghĩa định, có tác động đến tâm lý nhà đầu tư thị trường  Vai trò cung cấp dịch vụ cho thị trường chứng khốn Trước địi hỏi nhà đầu tư đa dạng nâng cao chất lượng dịch vụ tồn cơng ty chứng khốn bối cảnh cạnh tranh gay gắt, cơng ty chứng khốn khơng ngừng phát triển nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp Thơng qua q trình tiếp xúc với khách hàng, cơng ty chứng khốn cung cấp ý tưởng thiết kế sản phẩm dịch vụ theo yêu cầu khách hàng Về lâu dài, cải thiện tính đơn điệu sản phẩm dịch vụ, nhờ giúp đa dạng hóa sản phẩm, đa dạng hóa cấu khách hàng, thu hút ngày nhiều nguồn vốn nhàn rỗi dân cư, xã hội cho đầu tư phát triển Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A Khóa luận tốt nghiệp hàng Học viện Ngân Việc bán khách hàng cần khơng ngừng cải tiến sản phẩm cung cấp, cơng ty chứng khốn góp phần quan trọng làm đa dạng hóa sản phẩm thị trường, đem lại thỏa mãn tối đa cho nhà đầu tư 1.1.3 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn Các cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán tùy thuộc vào quy định nước: Mơi giới chứng khốn, tự doanh, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài đầu tư chứng khốn, lưu ký chứng khốn… Trong bối cảnh hội nhập, cơng ty chứng khốn tiến hành nghiệp vụ khơng phạm vi quốc gia mà quốc tế Điều mang lại cho cơng ty chứng khốn nhiều hội lớn phải đối phó với thách thức lớn 1.1.3.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khoán nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, cơng ty chứng khốn làm trung gian thực mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Nhà mơi giới chứng khốn cung cấp cho nhà đầu tư thông tin cần thiết, ý tưởng đầu tư, lời khuyên mang tính thời điểm hay mang tính chiến lược giúp người đầu tư thực mua bán chứng khoán theo yêu cầu khách hàng, trung gian kết nối người mua người bán Thông thường nhà môi giới không hoạt động với tư độc lập mà họ tổ chức thành công ty Khi thực hoạt động mơi giới chứng khốn, cơng ty chứng khoán đơn làm trung gian để hưởng hoa hồng, khách hàng người yêu cầu thực hoàn toàn chịu trách nhiệm hậu kinh tế giao dịch Rủi ro mà nhà mơi giới chứng khốn hay gặp phải khách hàng nhà mơi giới khác khơng thực nghĩa vụ tốn thời hạn, rủi ro nhập lệnh sai rủi ro đạo đức nhân viên môi giới Vũ Linh Huyền – K12 Lớp KDCK.A