Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán niêm yết trên sgdck tp

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN NIÊM YẾT TRÊN SGDCK TP HỒ CHÍ MINH Sinh viên thực : DƯƠNG THÚY NGÂN Lớp : K22TCB Khoá học : 2019-2023 Mã sinh viên : 22A4010169 Giảng viên hướng dẫn : THS LÊ THỊ BÍCH NGÂN Hà Nội, tháng 05 năm 2023 ` Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17014128128151000000 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp với đề tài “Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn niêm yết SGDCK TP Hồ Chí Minh” cơng trình nghiên cứu riêng em hướng dẫn Ths Lê Thị Bích Ngân Các số liệu báo cáo bảng biểu phục vụ cho việc nhận xét đánh giá tiêu đề tài em thu thập thống kê từ nguồn khác có ghi rõ phần danh mục tài liệu tham khảo Các nhận xét, đề xuất đưa xuất phát từ thực tiễn kinh nghiệm cá nhân Em xin chịu trách nghiệm cơng trình nghiên cứu Sinh viên thực Dương Thúy Ngân i LỜI CẢM ƠN Trước hết, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Ths Lê Thị Bích Ngân tận tình giúp đỡ em suốt trình nghiên cứu, thực hồn thành khóa luận tốt nghiệp Đồng thời, em xin gửi lời cảm ơn tới quý thầy cô Khoa Tài q thầy Học viện Ngân hàng nhiệt tình truyền đạt kiến thức, bảo cung cấp cho em nguồn tài liệu hữu ích để em có đủ kiến thức hoàn thành đề tài nghiên cứu Tiếp đến, em xin cảm ơn đội ngũ ban lãnh đạo Cơng ty cổ phần chứng khốn Rồng Việt nói chung anh chị phịng Mơi giới nói riêng tạo điều kiện để em có hội thực tập học hỏi kinh nghiệm quý công ty Xin chân thành cảm ơn tới gia đình, bạn bè động viên, ủng hộ đồng hành em chặng đường năm đại học quý giá Do trình độ kinh nghiệm thực tế em cịn hạn chế nên nghiên cứu khơng thể tránh khỏi nhiều thiết sót, em mong thầy cô bỏ qua Em mong muốn nhận góp ý nhận xét thêm từ thầy để khóa luận tốt nghiệp em hồn thiện Cuối cùng, em xin kính chúc quý thầy cô dồi sức khỏe thành công nghiệp “trồng người” đầy cao quý Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2023 Sinh viên thực Dương Thúy Ngân ii MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG BIỂU vii LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .4 1.1.2 Đặc điểm công ty chứng khoán 1.1.3 Phân loại cơng ty chứng khốn .5 1.1.4 Vai trị cơng ty chứng khoán 1.1.5 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 1.2 HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 13 1.2.1 Quan điểm hiệu hoạt động kinh doanh CTCK 13 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh CTCK 14 1.3 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CTCK 17 1.3.1 Các yếu tố khách quan 17 1.3.2 Các yếu tố chủ quan 19 1.4 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 22 1.4.1 Các nghiên cứu nước 22 1.4.2 Các nghiên cứu nước 24 1.5 KHOẢNG TRỐNG NGHIÊN CỨU 25 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CTCK NIÊM YẾT TRÊN SGDCK TP HỒ CHÍ MINH 26 2.1 TỔNG QUAN VỀ CTCK NIÊM YẾT TRÊN SGDCK TP HCM 26 2.1.1 Khái quát trình hình thành phát triển 26 2.1.2 Hoạt động kinh doanh 29 2.1.3 Mơ hình tổ chức 29 2.1.4 Tình hình nhân 30 iii 2.1.5 Kết kinh doanh CTCK niêm yết SGDCK TP Hồ Chí Minh giai đoạn 2018 – 2022 31 2.2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CTCK GIAI ĐOẠN 2018-2022 35 2.2.1 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động .35 2.2.2 Các tiêu đánh giá khả sinh lời 43 2.2.3 Các tiêu đánh giá mức độ an tồn tài 46 2.3 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CTCK NIÊM YẾT TRÊN SGDCK TP HỒ CHÍ MINH 49 2.3.1 Những kết đạt 49 2.3.2 Tồn nguyên nhân 51 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CTCK 53 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 53 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 53 3.1.2 Định hướng phát triển công ty chứng khoán Việt Nam .54 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC CTCK 55 3.3 KIẾN NGHỊ .59 3.3.1 Đối với Chính Phủ 59 3.3.2 Đối với Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước .60 KẾT LUẬN 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 iv DANH MỤC VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa BCTC Báo cáo tài BCTLATTC Báo cáo tỷ lệ an tồn tài BCTN Báo cáo thường niên CTCK Cơng ty chứng khốn CTCP Cơng ty cổ phần DT Doanh thu HOSE/SGDCK TP HCM Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh HQHĐKD Hiệu hoạt động kinh doanh LNST Lợi nhuận sau thuế SGDCK Sở giao dịch chứng khoán TNHH Trách nhiệm hữu hạn TTCK Thị trường chứng khoán TTS Tổng tài sản VCSHBQ Vốn chủ sở hữu bình quân VĐL Vốn điều lệ v DANH MỤC VIẾT TẮT TÊN CTCK NIÊM YẾT TRÊN SÀN HOSE STT Tên viết tắt Tên công ty AGR CTCP Chứng khoán Agribank APG CTCP Chứng khoán APG BSC CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam CTS CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam FPTS CTCP Chứng khoán FPT HSC CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh TPS CTCP Chứng khốn Tiên Phong SSI CTCP Chứng khoán SSI TVB CTCP Chứng khoán Trí Việt 10 TVS CTCP Chứng Khốn Thiên Việt 11 VCSC CTCP Chứng khoán Bản Việt 12 VDSC CTCP Chứng khoán Rồng Việt 13 VIX CTCP chứng khoán VIX 14 VND CTCP Chứng khoán VNDIRECT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Các CTCK niêm yết SGDCK Thành phố Hồ Chí Minh 26 Bảng 2.2: LNST CTCK niêm yết sàn HoSE giai đoạn 2018 – 2022 32 Bảng 2.3: Tỷ trọng doanh thu hoạt động CTCK niêm yết sàn HoSE giai đoạn 2018 – 2022 35 Bảng 2.4: Tỷ trọng doanh thu hoạt động nhóm CTCK .36 Bảng 2.5: Tăng trưởng doanh thu tự doanh nhóm CTCK 39 Bảng 2.6: Tăng trưởng doanh thu môi giới nhóm CTCK 40 Bảng 2.7: Tỷ lệ chi phí doanh thu nhóm CTCK 42 Bảng 2.8: Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời CTCK niêm yết HoSE giai đoạn 2018 - 2022 .43 Bảng 2.9: Tỷ suất sinh lời nhóm CTCK .44 Bảng 2.10: Tỷ lệ vốn khả dụng CTCK niêm yết HoSE 2018 - 2022 47 Bảng 2.11: Tỷ số nợ tài sản nhóm CTCK giai đoạn 2018 - 2022 .49 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Số lượng nhân viên CTCK tính đến 31/12/2022 30 Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ trình độ nhân viên CTCK tính đến 31/12/2022 .31 Biểu đồ 2.3: LNST CTCK niêm yết sàn HoSE giai đoạn 2018 – 2022 34 Biểu đồ 2.4: Doanh thu tự doanh nhóm CTCK giai đoạn 2018 - 2022 .38 Biểu đồ 2.5: Doanh thu mơi giới nhóm CTCK giai đoạn 2018 – 2022 40 Biểu đồ 2.6: ROA, ROE, ROS CTCK niêm yết HoSE 2018 -2022 .44 Biểu đồ 2.7: Tỷ lệ vốn khả dụng trung bình CTCK niêm yết HoSE giai đoạn 2018 – 2022 46 vii LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Một kênh dẫn vốn quan trọng kinh tế Việt Nam định phải kể đến thị trường chứng khoán Đây kênh giúp số tiền nhàn rỗi nhà đầu tư đưa vào doanh nghiệp, nhằm phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh, từ góp phần mở rộng sản xuất xã hội Thơng qua TTCK, Chính phủ quyền địa phương huy động nguồn vốn nhằm phục vụ nhu cầu chung xã hội Không thế, TTCK thị trường hấp dẫn nhà đầu tư nước ngoài, tạo hội thu hút nguồn vốn từ nước đổ Việt Nam Sau khoảng thời gian hình thành phát triển, TTCK có bước “chuyển mình” vô ấn tượng Theo thống kê từ Ủy ban Chứng khốn Nhà nước, đến ngày 31/3/2023, tổng quy mơ thị trường đạt 7.3 triệu tỷ đồng, tương đương 82.15% GDP với 2136 doanh nghiệp niêm yết đăng ký giao dịch Trong giai đoạn thị trường bùng nổ, hàng loạt cơng ty chứng khốn mở tăng lên nhanh chóng, quy mơ vốn tăng hàng trăm lần Khi quy mô thị trường ngày lớn mạnh tạo lợi thách thức CTCK, cạnh tranh song hành với phát triển Không CTCK nước, thị trường xuất nhiều CTCK 100% vốn nước khiến cạnh tranh ngày gay gắt Do vậy, để tồn phát triển CTCK buộc phải có chiến lược nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Hiện TTCK Việt Nam có tới 70 cơng ty chứng khoán hoạt động, nhiên đa số CTCK có quy mơ lớn chiếm giữ phần lớn thị phần tập trung niêm yết Sở Giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (HoSE) – nơi tổ chức giao dịch chứng khoán nước sàn giao dịch có quy mơ lớn Việt Nam Chính thế, em lựa chọn đề tài: “Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn niêm yết SGDCK TP Hồ Chí Minh” để làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Thứ nhất, hệ thống lại sở lý luận, lý thuyết chung công ty chứng khoán hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn Việt Nam Thứ hai, nghiên cứu thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn niêm yết SGDCK TP Hồ Chí Minh, đặc biệt tập trung vào giai đoạn 2018 – 2022, đưa đánh giá kết tồn tại, tìm nguyên nhân hạn chế tồn Thứ ba, đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn niêm yết SGDCK TP Hồ Chí Minh Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn niêm yết SGDCK TP Hồ Chí Minh Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu 14 CTCK niêm yết SGDCK TP HCM Việt Nam Với liệu nghiên cứu tổng hợp từ báo cáo tài chính, báo cáo tỷ lệ an tồn tài báo cáo thường niên CTCK niêm yết SGDCK TP HCM giai đoạn năm từ 2018 đến 2022 Phương pháp nghiên cứu Ngoài phương pháp vật biện chứng vật lịch sử, khóa luận cịn nghiên cứu dựa sở kết hợp phương pháp khác gồm: Phương pháp thu thập thông tin: Sử dụng nguồn tài liệu tham khảo thống, đáng tin cậy để làm rõ lý thuyết chung CTCK HQHĐKD Thu thập số liệu báo cáo tài CTCK niêm yết SGDCK TP HCM Phương pháp phân tích tổng hợp: dựa số liệu thu thập được, tiến hành thống kê, tính tốn, xử lý, phân tích để rút đánh giá thực trạng