Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty điều hành hướng dẫn du lịch Vinatour

Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty điều hành hướng dẫn du lịch Vinatour

Lời nói đầu

Trong nền kinh tế thị trờng, doanh nghiệp cần phải kinh doanh có hiệu quả, nâng cao khả năng cạnh tranh để phát triển Trong việc quản trị và

điều hành doanh nghiệp, những vấn đề về tài chính luôn có ý nghĩa sống còn đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Do vậy, doanh nghiệp cần phải nắm bắt đợc thực trạng tài chính để đa ra những quyết định quản lý phù hợp Bên cạnh đó, các đối tợng bên ngoài doanh nghiệp nh các chủ nợ, cơ quan thuế… cũng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Điều đó đòi hỏi doanh nghiệp cần phải thờng xuyên phân tích tình hình tài chính của mình Thực tiễn cho thấy, những nhà kinh doanh, các chủ doanh nghiệp chú trọng tới công tác phân tích tài chính thì họ sẽ có những quyết

định đúng và thành công trong kinh doanh, ngợc lại thì họ sẽ khó tránh khỏi sai lầm và bị thất bại.

Nớc ta đang trong quá trình đổi mới cơ chế quản lý kinh tế càng đòi hỏi những thay đổi về chất lợng hoạt động tài chính doanh nghiệp, đặc biệt

là trong công tác phân tích tài chính Các doanh nghiệp đã quan tâm đến việc phân tích tài chính nhằm bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Tuy nhiên, vẫn còn những vớng mắc nhất định, từ nguồn thông tin phục vụ

đến nội dung và phơng pháp phân tích, những điều này đã làm hạn chế đáng

kể hiệu quả và tác dụng của phân tích tài chính doanh nghiệp Đây cũng là vấn đề cần tháo gỡ trong công tác phân tích tài chính của Công ty điều hành

hớng dẫn du lịch Vinatour Vì lý do này, em đã chọn đề tài "Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty điều hành hớng dẫn du lịch Vinatour"

Chơng I: Khái quát về phân tích tài chính doanh nghiệp.

Chơng II: Thực trạng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp ở

Công ty điều hành hớng dẫn du lịch Vinatour.

Chơng III: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính ở Công

ty điều hành hớng dẫn du lịch Vinatour

Chơng I khái quát về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1 sự cần thiết của phân tích tài chính doanh nghiệp

Để thấy đợc sự cần thiết của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trớc hết ta cần phải hiểu thế nào là một doang nghiệp và hoạt động chính của doanh nghiệp Theo luật doanh nghiệp đợc quốc hội nớc

CHXHCN VN thông qua ngày 12/6/1999 thì Doanh nghiệp là tổ chức kinh

tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh

Trong nền kinh tế thị trờng, các loại hình doanh nghiệp đợc chia ra thành nhiều loại nh doanh nghiệp nhà nớc, doanh nghiệp t nhân, Công ty TNHH, Công ty cổ phần, Công ty liên doanh, Công ty 100% vốn nớc ngoài Mỗi loại hình kinh doanh đều có u nhợc điểm riêng của nó và phù hợp với quy mô hoạt động, trình độ phát triển nhất định Tuy nhiên, tất cả các loại hình kinh doanh đều là các doanh nghiệp có nghĩa là đều tiến hành các hoạt động kinh doanh trên thị trờng để thu lợi nhuận.

Trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, doanh nghiệp phải bắt đầu bằng tiền và kết thúc cũng bằng tiền thu đợc từ việc bán hàng Muốn đầu t vào tài sản, doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ Nguồn tài trợ ngắn hạn để mua sắm TSLĐ còn tài trợ dài hạn để đầu t cho TSCĐ Khi có

nguồn tài trợ và đầu t các tài sản, doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh Kết thúc quá trình này, doanh nghiệp có thể xác định thu nhập, chi phí, thuế và lãi cũng nh xác định dòng tiền vào, ra trong ngân quỹ xí nghiệp Kết quả của quá trình kinh doanh đợc phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh và Báo cáo lu chuyển tiền tệ Trong khi đó, tại một thời

điểm nhất định ( thờng là cuối tháng, quý, năm ) doanh nghiệp có thể lập bảng cân đối kế toán trên cơ sở các dự trữ tài chính của mình.

Tóm lại, các dòng và dự trữ tài chính là nền tảng của hoạt động tài chính doanh nghiệp, phản ánh toàn bộ những nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Chính vì vậy hoạt động tài chính là hoạt động không thể thiếu đợc trong hoạt động sản xuất kinh doanh và trong thực hiện các mục tiêu của hoạt động sản xuất kinh doanh.

Việc nghiên cứu, phân tích và đánh giá sự chuyển hoá giữa các dòng tài chính và dự trữ tài chính và ngợc lại, cũng nh sự ảnh hởng của sự chuyển hoá đó tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chính là hoạt

động phân tích tài chính Phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ dẫn đến việc

đa ra các quyết định quản lý tài chính doanh nghiệp, từ đó có tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Theo giáo trình những vấn đề cơ bản về quản trị tài chính doanh

nghiệp thì: "Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phơng pháp

và các công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính ở một doanh nghiệp, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp đó, giúp ngời sử dụng thông tin đa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp."

Để hiểu rõ vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp, trớc hết chúng ta hiểu rõ về quản lý tài chính doanh nghiệp Quản lý tài chính doanh nghiệp là quá trình ra quyết định nhằm tác động đến các dòng và dự trữ tài chính và sự chuyển hóa giữa chúng để đạt đợc các mục tiêu của doanh nghiệp Quản lý tài chính luôn luôn giữ một vị trí trọng yếu trong hoạt động quản lý của doanh nghiệp, nó quyết định đến tính độc lập, sự thành bại của doanh nghiệp trong cuộc đời kinh doanh Mọi quyết định của doanh nghiệp

nh đa ra một sản phẩm mới hay ngừng sản xuẩt kinh doanh một sản phẩm

cũ, mở rộng quy mô TSCĐ hay thay đổi cơ cấu TSCĐ, phát hành cổ phiếu,

trái phiếu đều gián tiếp hoặc trực tiếp liên quan đến hoạt động tài chính

và do vậy, luôn cần đến các quyết định quản lý tài chính.

Tuy nhiên, mục tiêu của quản lý tài chính doanh nghiệp lại phụ thuộc vào quan điểm của từng ngời quan tâm đến tình hình tài chính doanh nghiệp Đó là ngân hàng, những nguồn tài trợ vốn cho doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh Đó còn là cơ quan thuế, những ngời quan tâm đến nguồn thu vào NSNN từ doanh nghiệp Và đặc biệt đó còn là những ngời đầu t trên thị trờng chứng khoán, những nhà tài trợ tiềm năng của doanh nghiệp Với ý nghĩa đó, phân tích tài chính doanh nghiệp cần thiết đối với tất cả các đối tợng:

- Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp: Phân

tích tài chính doanh nghiệp sẽ cho thấy khả năng thu đợc lợi nhuận, khả năng phát triển và tối đa hoá giá trị doanh nghiệp, những vấn đề thuộc về lĩnh vực đầu t và tài trợ Đối với những đối tợng này, phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ đa đến các quyết định về đầu t, các quyết định về lĩnh vực, quy mô kinh doanh, quyết định chia lợi tức cổ phần Ngoài ra phân tích tài chính còn làm cơ sở cho các dự báo về tài chính để từ đó lập kế hoạch đầu

t, mở rộng sản xuất kinh doanh Đặc biệt đối với các nhà quản trị, đây là một công cụ hữu hiệu để quản lý hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp.

- Đối với ngân hàng và các chủ nợ: Mối quan tâm đặc biệt của nhóm

đối tợng này là khả năng thanh toán hiện tại và trong tơng lai của doanh nghiệp Phân tích tài chính với các nhà cho vay sẽ giúp họ ra quyết định chấp thuận hoặc từ chối cho vay Đối với những khoản vay ngắn hạn, chủ

nợ quan tâm đặc biệt đến khả năng thanh toán hiện tại và khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp Còn đối với các khoản cho vay dài hạn thì mối quan tâm lại tập trung vào khả năng hoàn trả và sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn và lãi sẽ tuỳ thuộc vào khả năng sinh lợi này.

- Đối với cơ quan thuế: Phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ xác định

đợc doanh thu, chi phí và thu nhập của doanh nghiệp cùng các yếu tố khác

từ đó xác định đợc chính xác thuế doanh nghiệp phải nộp.

- Đối với các nhà đầu t: Nhà đầu t quan tâm đến 2 vấn đề chủ yếu là

khả năng sinh lời và mức độ rủi ro trong hoạt động của doanh nghiệp Phân

tích tài chính doanh nghiệp sẽ cho biết khả năng sinh lời của vốn đầu t (lãi

cổ tức) và đánh giá rủi ro phá sản tác động đến doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động của doanh nghiệp Những yếu tố này thờng xuyên tác động đến trị gía của doanh nghiệp trên thị trờng chứng khoán và giúp nhà đầu t ra quyết định

đầu t của mình

- Đối với những ngời lao động trong doanh nghiệp: Phân tích tài

chính doanh nghiệp sẽ cho biết khả năng hoạt động của doanh nghiệp, từ đó

có ảnh hởng đến công ăn việc làm và những quyền lợi họ đợc hởng trong doanh nghiệp.

Nhìn chung, phân tích tài chính doanh nghiệp là một nhu cầu khách quan của quản lý tài chính doanh nghiệp Việc phân tích tài chính doanh nghiệp còn là cơ sở cho những đối tợng quan tâm đến doanh nghiệp ra quyết định chính xác theo những mục tiêu của họ Tóm lại, công tác phân tích tài chính là một việc làm hết sức quan trọng và cần thiết đối với tất cả các doanh nghiệp.

Để thấy rõ vài trò và tầm quan trọng của phân tích tài chính trong quản lý doanh nghiệp ta xem sơ đồ 1.1

Sơ đồ 1.1 : Vai trò và vị trí của công tác phân tích tài chính trong

quản lý doanh nghiệp.Nghiên

cứu thị

trờng

Ra quyết

địnhquản lý

Lập kế hoạch sảnxuất kinh doanh

và tài chính

Tổ chức

điềuhành

Hoạt độngsản xuấtkinh doanh

Phân tích tàichính doanhnghiệp

Kiểm toán(nội bộ và bênngoài)

Kế toánthống kê

Qua sơ đồ trên ta có thể thấy rằng mỗi quyết định quản lý của doanh nghiệp sẽ không thể thiếu những phân tích tài chính cần thiết Phân tích tài chính doanh nghiệp chủ yếu dựa vào các nguồn thông tin có sẵn từ nội bộ doanh nghiệp qua các báo cáo tài chính Tuy vậy nó không chỉ cung cấp thông tin về thực trạng hoạt động tài chính mà hơn nữa, nó còn dự đoán các nhu cầu tài chính và đa ra những chỉ dẫn về điều chỉnh cơ cấu tài chính doanh nghiệp.

1.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm các hoạt động từ thu thập thông tin, xử lý thông tin cho đến dự đoán và ra quyết định Trong

đó ngời phân tích phải sử dụng các phơng pháp khác nhau để phân tích.

1.2.1 Công cụ sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng làm rõ mục tiêu của dự đoán tài chính Từ những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, từ thông tin số lợng đến thông tin giá trị đều giúp cho nhà phân tích có thể đa ra đợc những lời nhận xét, kết luận thích

đáng Tuy nhiên thông tin kế toán là một loại thông tin cực kỳ cần thiết Thông tin kế toán đợc phản ánh khá đầy đủ trong các báo cáo kế toán Phân tích tài chính đợc thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính đợc hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán, đó là bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ

- Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính

mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó.Bảng cân đối kế toán gồm 2 phần là Tài sản và nguồn vốn Bên tài sản phản ánh toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp: đó là TSCĐ, TSLĐ Bên nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành các tài sản của doanh nghiệp tính đến thời điểm lập báo cáo, đó là nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản nợ.

Bảng cân đối kế toán là một t liệu quan trọng giúp cho nhà phân tích

đánh giá đợc khả năng cân bằng tài chính, khả năng thanh toán và cơ cấu vốn của doanh nghiệp Nhiều doanh nghiệp lập bảng cân đối kế toán theo từng ngày để theo dõi sự biến động của các loại tài sản trong doanh nghiệp.

- Báo cáo kết quả kinh doanh: Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo

tổng hợp cho biết tình hình tài chính của doanh nghiệp tại những thời điểm nhất định Đó là kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn doanh nghiệp, kết quả hoạt động theo từng loại hoạt động kinh doanh Ngoài ra báo cáo kết quả kinh doanh còn cho biết tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nớc của doanh nghiệp trong thời gian đó.

- Báo cáo lu chuyển tiền tệ: Báo cáo lu chuyển tiền tệ là một trong

bốn báo cáo tài chính bắt buộc mà bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải lập

để cung cấp cho ngời sử dụng thông tin của doanh nghiệp Nếu bảng cân

đối kế toán cho biết những giá trị của tài sản của doanh nghiệp và nguồn gốc của những tài sản đó, và báo cáo kết quả kinh doanh cho biết thu nhập

và chi phí phát sinh để tính đợc kết quả lỗ lãi trong một kỳ kinh doanh thì báo cáo lu chuyển tiền tệ đợc lập ra để trả lời các vấn đề liên quan đến các luồng tiền vào, ra trong doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầu t của doanh nghiệp trong từng thời kỳ.

- Các thông tin kế toán khác: Các bảng cân đối kế toán, báo cáo kết

quả kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ chỉ là những báo cáo tổng hợp, mang tính thời điểm trong một thời kỳ nhất định Do vậy, để đi vào chi tiết, ngời phân tích phải sử dụng các tài liệu hạch toán khác nh : sổ cái, thậm chí cả chứng từ gốc trong các giao dịch mua, bán, vay nợ của doanh nghiệp.

- Các thông tin khác: Hoạt động tài chính có liên quan mật thiết đến

các hoạt động khác của doanh nghiệp Do vậy, để kết quả phân tích tài chính đợc chính xác và phục vụ tốt nhất cho việc ra quyết định quản lý, nhà phân tích cần phải sử dụng các thông tin khác nh các thông tin về thị trờng,

về giá cả các yếu tố đầu vào, giá cả các yếu tố đầu ra, sức mua của sản phẩm.

1.2.2 Các phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

Phơng pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận và nghiên cứu các sự kiện, hiện tợng, các mối quan

hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Về lý thuyết có nhiều phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nhng trên thực tế ngời ta thờng dùng phơng pháp so sánh và phân tích tỷ lệ :

1.2.2.1 Phơng pháp so sánh:

So sánh là phơng pháp đợc sử dụng phổ biến để phân tích xác định xu hớng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Để tiến hành so sánh, phải giải quyết những vấn đề cơ bản nh xác định gốc so sánh, xác định điều kiện

so sánh Gốc so sánh đợc chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, nó phụ thuộc vào mục đích cụ thể của phân tích.

Kỳ phân tích thờng đợc chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị

so sánh có thể đợc lựa chọn là số tuyệt đối, số tơng đối hoặc số bình quân Nội dung so sanh bao gồm:

- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trớc để thấy rõ

xu thế thay đổi tài chính của doanh nghiệp Đánh giá sự tăng trởng hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu của doanh nghiệp

- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành của các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình tốt hay xấu, đợc hay cha đợc.

- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang của từng thời kỳ để thấy đợc sự biến đổi cả về số lợng tơng đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đấy theo các niên

độ kế toán liên tiếp.

Các điều kiện để so sánh các chỉ tiêu là:

* Bảo đảm tính thống nhất về nội dung kinh tế các chỉ tiêu.

* Bảo đảm tính thống nhất về đơn vị tính các chỉ tiêu.

* Bảo đảm tính thống nhất về không gian, thời gian chỉ tiêu

* Bảo đảm tính thống nhất về phơng pháp tính các chỉ tiêu.

1.2.2.2 Phơng pháp phân tích tỷ lệ

Phơng pháp phân tích tỷ lệ dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của

đại lợng tài chính Về nguyên tắc, phơng pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định

đợc các ngỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính

doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ

lệ tham chiếu.

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính đợc phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu phân tích của doanh nghiệp Đó là nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồn vốn, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt

động kinh doanh, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ, phản ánh riêng lẻ từng bộ phận của hoạt động của hoạt

động tài chính trong những trờng hợp khác nhau Tuỳ theo giác độ phân tích mà ngời phân tích lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích của mình.

Phơng pháp phân tích tỷ lệ là phơng pháp phân tích truyền thống đợc

áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp Đây còn là phơng pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng ngày càng đợc bổ sung và hoàn thiện

Theo phơng pháp này, trớc hết chúng ta xem xét mối hệ tơng tác giữa

hệ số sinh lợi doanh thu với hiệu suất sử dụng tổng tài sản và ký hiệu là Rr.

* Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (Rr):

Rr =

Lợi nhuận sau thuế

= Lợi nhuận sau thuế x Doanh thu thuầnTổng tài sản Doanh thu thuần Tổng tài sản

Tỷ số Rr cho thấy tỷ suất sinh lợi của tài sản phụ thuộc vào 2 yếu tố:

- Thu nhập ròng của doanh nghiệp trên một đồng doanh thu.

- Một đồng tài sản thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.

Phân tích Rr cho phép xác định và đánh giá chính xác nguồn gốc làm thay đổi lợi nhuận của doanh nghiệp là do hệ số sinh lợi doanh thu hay do hiệu suất sử dụng tổng tài sản.

* Tỷ lệ sinh lời tiền vốn chủ sở hữu (Re):

Re = Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận sau thuế x DThu thuần x Tổng tài sản

Vốn chủ sở hữu Doanh thu thuần Tổng TS Vốn chủ sở hữu

tỷ lệ nợ cao sẽ khuyếch trơng lợi nhuận của doanh nghiệp nếu doanh nghiệp

có lợi nhuận Ngợc lại nếu doanh nghiệp thua lỗ thì sẽ thua lỗ càng nặng nề.

Tóm lại, phơng pháp phân tích tài chính Dupont thực chất là phân tích các tỷ lệ tài chính Do vậy, để sử dụng phơng pháp này, chúng ta phải kết hợp nhuần nhuyễn với phơng pháp tỷ lệ đã nêu ở trên.

1.2.2.4 Một số phơng pháp khác

Ngoài ba phơng pháp trên, ngời ta còn một số phơng pháp khác để phân tích tài chính Ví dụ nh:

* Phơng pháp chi tiết: Ngời phân tích phải tìm hiểu và chi tiết hoá

các nội dung phân tích Cụ thể là:

- Chi tiết theo các bộ phận cấu thành chỉ tiêu Việc phân tích này sẽ cho thấy sự ảnh hởng của các khoản mục nhỏ tới chỉ tiêu tổng hợp.

- Chi tiết theo thời gian Việc phân tích này sẽ cho thấy tính thời vụ của chỉ tiêu phân tích.

- Chi tiết theo bộ phận cấu thành doanh nghiệp Mục tiêu của việc phân tích này là đánh giá kết quả thực hiện nhiệm vụ kinh doanh của các bộ phận và khai thác điểm mạnh, hạn chế điểm yếu của từng bộ phận.

* Phơng pháp liên hệ: Mọi kết quả kinh doanh đều có mối liên hệ

mật thiết với nhau giữa các mặt, các bộ phận cấu thành về nội dung kinh tế.

Do vậy, phơng pháp liên hệ có thể sử dụng ngay với các mối liên hệ để phân tích các chỉ tiêu, các tỷ lệ tài chính Các mối liên hệ phổ biến trong phân tích tài chính là:

- Liên hệ cân đối: Giữa tổng tài sản và tổng nguồn vốn, giữa nhu cầu

và khả năng thanh toán, giữa thu nhập, chi phí và kết quả kinh doanh

- Liên hệ trực tuyến: Đây là mối quan hệ theo một hớng xác định của các chỉ tiêu phân tích Chẳng hạn lợi nhuận có quan hệ cùng chiều với lợng hàng bán ra và ngợc chiều với chi phí

- Liên hệ phi tuyến: Là mối liên hệ giữa các chỉ tiêu mà trong đó mức

độ liên hệ không đợc xác định theo một hớng nào đó Chẳng hạn liên hệ giữa vốn và doanh thu Để tìm ra mối liên hệ này, ta phải sử dụng các chỉ tiêu tài chính trung gian có liên hệ trực tuyến hoặc liên hệ cân đối với các chỉ tiêu mà ta đang phân tích.

Ngoài ra, phân tích tài chính doanh nghiệp còn sử dụng nhiều phơng pháp khác dựa trên các công cụ hỗ trợ là máy vi tính và các phần mềm tiện ích Đặc biệt, các phơng pháp kinh tế lợng đợc sử dụng để đánh giá xu hớng biến động của các chỉ tiêu phân tích theo thời gian Tuy nhiên trong phạm

vi đề tài này, em sẽ không đi sâu vào các các phơng pháp đó và trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp, cần phải kết hợp đồng bộ các phơng pháp khác nhau để đạt kết quả theo đúng mục đích phân tích

1.2.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.3.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp

Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn là xem xét đánh giá sự thay đổi các chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ trên bảng cân đối kế toán

về nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của doanh nghiệp Qua việc phân tích cân đối giữa nguồn vốn và sử dụng vốn, ngời phân tích sẽ nắm đợc sự tăng, giảm của nguồn vốn với sự tăng, giảm tơng ứng của tài sản trong một khoảng thời gian nhất định.

Nguyên tắc của phơng pháp này là:

- Tăng tài sản, giảm nguồn vốn và ngợc lại, giảm tài sản thì tăng nguồn vốn.

- Tài sản và nguồn vốn phải cân đối với nhau.

Ngoài ra ngời ta còn sử dụng phơng pháp phân tích theo dòng tiền mặt trên cơ sở so sánh dòng tiền mặt đầu kỳ và cuối kỳ Sau đó xác định nguyên nhân làm thay đổi tăng, giảm tiền mặt cuối kỳ so với đầu kỳ, dựa vào sự thay đổi theo từng chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán Mỗi sự thay đổi cuối kỳ so với đầu kỳ trong từng chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán đều dẫn

đến sự tăng (giảm) tiền mặt tơng ứng, theo nguyên tắc:

- Tăng tiền mặt tơng ứng với giảm tài sản và tăng nguồn vốn

- Giảm tiền mặt làm tăng tài sản và giảm nguồn vốn

- Tổng cộng tăng (giảm) tiền mặt đến cuối kỳ đúng bằng sự thay đổi trên dòng tiền mặt cuối kỳ so với đầu kỳ của bảng cân đối kế toán.

Qua việc phân tích, ta sẽ xác định khả năng chuyển đổi vật t, hàng hoá và tài sản thành tiền mặt trong kỳ.

1.2.3.2 Phân tích tình hình bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh

Các loại tài sản trong doanh nghiệp bao gồm tài sản lu động và đầu t ngắn hạn, tài sản cố định và đầu t dài hạn Để hình thành 2 loại tài sản này phải có các nguồn vốn tài trợ tơng ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn.

- Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng cho khoảng thời gian dới 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm nợ ngắn hạn, nợ quá hạn, nợ nhà cung cấp và nợ phải trả ngắn hạn khác.

- Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng cho khoảng thời gian trên 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn vay dài hạn.

Nguồn vốn dài hạn đợc đầu t để hình thành tài sản cố định, còn lại đợc đầu

t vào tài sản lu động Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với tài sản cố định đợcgọi là vốn lu động thờng xuyên Đồng thời ta cũng thấy rằng vốn lu động thờngxuyên chính là chênh lệch giữa TSCĐ với nguồn vốn ngắn hạn

- Nó cho biết doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không? Nếu VLĐ thờng xuyên nhỏ hơn 0, nghĩa là doanh nghiệp đã sử dụng vốn ngắn hạn để đầu t vào TSCĐ, do đó khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bị giảm sút Ngợc lại, nếu vốn lu động thờng xuyên lớn hơn 0, khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn là rất vững chắc.

- Nó cho biết TSCĐ của doanh nghiệp có đợc tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn hay không? Nếu VLĐ thờng xuyên nhỏ hơn

0, các TSCĐ của doanh nghiệp có một phần đợc đầu t bằng vốn ngắn hạn,

do vậy không chắc chắn.

Từ những phân tích nêu trên có thể thấy mức chuẩn của chỉ tiêu VLĐ thờng xuyên là bằng 0.

Ngoài chỉ tiêu VLĐ thờng xuyên, để phân tích tình hình bảo đảm nguồnvốn cho hoạt động kinh doanh, ngời ta còn sử dụng chỉ tiêu nhu cầu VLĐ thờngxuyên Nhu cầu VLĐ thờng xuyên là nguồn vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần đểtài trợ cho một phần TSCĐ, đó là hàng tồn kho và các khoản phải thu Hay nóicách khác, đó là những TSLĐ không phải là tiền

Nhu cầu VLĐ

th-ờng xuyên = Giá trị hàng tồn kho và cáckhoản phải thu - Nợ ngắn hạnNếu nhu cầu VLĐ thờng xuyên lớn hơn 0, nghĩa là nợ ngắn hạn không đủ để tài trợ cho hàng tồn kho và các khoản phải thu, doanh nghiệp phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho phần chênh lệch Ngợc lại, nếu nhu cầu VLĐ thờng xuyên nhỏ hơn 0, nguồn vốn ngắn hạn từ bên ngoài đã

đủ tài trợ cho các khoản sử dụng vốn ngắn hạn của doanh nghiệp, doanh nghiệp không cần phải tài trợ thêm.

Giữa vốn lu động thờng xuyên và nhu cầu VLĐ thờng xuyên có mối liên

hệ sau:

Vốn lu động

-Nhu cầu vốn lu độngthờng xuyên = Vốn bằng tiềnViệc phân tích các chỉ tiêu trên sẽ cho biết mức độ đảm bảo nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó, doanh nghiệp sẽ có biện pháp để bảo đảm cân đối vốn trong hoạt động tài chính, tránh những nguy cơ tiềm tàng nh mất khả năng thanh toán, tăng chi phí vốn Hơn nữa, việc phân tích trên còn góp phần tối đa hoá lợi nhuận của doanh nghiệp.

1.2.3.3 Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn trong bảng cân đối

kế toán

Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn gồm 2 nội dung chính là:

- So sánh các chỉ tiêu về tài sản và nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán về số tuyệt đối và tỷ trọng cuối kỳ so với đầu kỳ.

- So sánh, đánh giá tỷ trọng từng loại tài sản, nguồn vốn chiếm trong tổng số và xu hớng biến động của các tỷ trọng này.

Trên cơ sở hai nội dung trên, ngời phân tích có thể đánh giá thực trạng về nguồn vốn và tài sản của doanh nghiệp theo những tiêu thức nhất

định (tham chiếu) của doanh nghiệp nói riêng và của ngành nói chung.

1.2.3.4 Phân tích khái quát các chỉ tiêu tài chính trung gian và trong báo cáo kết quả kinh doanh

Mục tiêu của việc phân tích những chỉ tiêu tài chính trong báo cáo kết quả kinh doanh là xác định, phân tích mối liên hệ và đặc điểm của các chỉ tiêu đó, đồng thời so sánh chúng qua một số niên độ kế toán liên tiếp và

so với số liệu trung bình của ngành, của địa phơng nhằm đánh giá xu hớng thay đổi của từng chỉ tiêu và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp khác.

Báo cáo kết quả kinh doanh bao gồm 9 chỉ tiêu cơ bản là:

6 Lãi trớc thuế và lợi tức tiền vay

7 Lợi nhuận trớc thuế

8 Lợi nhuận sau thuế

9 Lãi không chia

Bên cạnh đó, ta có thể phân tích tỷ trọng của các chỉ tiêu tài chính trung gian (Giá vốn, chi phí bán hàng, chi phí quản lý, lợi nhuận ,) trong doanh thu thuần và đánh giá diễn biết của các tỷ trọng này qua các niên độ

kế toán.

1.2.3.5 Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoản có khả năng thanh toán trong kỳ với các khoản phải thanh toán trong kỳ.

Để phân tích khẳ năng thanh toán của doanh nghiệp, ta phải phân tích chi tiết nhu cầu và khả năng thanh toán nhằm đánh giá tình hình thanh toán của doanh nghiệp trong thời gian trớc mắt và triển vọng trong thời gian tới (theo trình tự thời gian) Theo đó, ngời phân tích trình tự các chỉ tiêu theo 2 nhóm:

* Nhu cầu thanh toán đợc sắp xếp theo trình tự là:

- Những khoản cần thanh toán ngay: bao gồm các khoản nợ quá hạn (phải nộp NSNN, nợ quá hạn ngân hàng, nợ các bộ công nhân viên, phải trả ngời bán ,) và các khoản nợ đến hạn.

- Các khoản phải thanh toán trong thời gian tới.

* Về khả năng thanh toán: đợc xắp xếp theo tính thanh khoản, của các tài sản, bao gồm:

- Các khoản dùng thanh toán ngay, gồm: tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển.

- Các khoản có thể dùng thanh toán trong thời hạn tới, gồm: các chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng gửi bán, thành phẩm và TSLĐ khác.

Trên cơ sở xắp xếp nhu cầu và khả năng thanh toán, doanh nghiệp có thể

đa ra các quyết định tài chính để đảm bảo khả năng thanh toán của mình Bêncạnh đó, việc phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, cần đa ra các chỉtiêu về hệ số thanh toán để tham chiếu với các mức chuẩn chung hoặc mức chuẩncủa ngành tại thời điểm nhất định Hệ thống chỉ tiêu này bao gồm:

Hệ số thanh toán ngắn hạn = Tài sản lu động

Nợ ngắn hạn

Hệ số này cho biết khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp trongngắn hạn, nghĩa là khả năng đáp ứng các nhu cầu thanh toán dới một năm của cáckhoản mục tài sản lu động của doanh nghiệp.

Hệ số thanh toán nhanh = Vốn bằng tiền + các khoản phải thu

Nợ ngắn hạn

Hệ số này cho biết khả năng thanh toán của tiền và các khoản phải thunghĩa là các tài sản có thể chuyển nhanh thành tiền đối với các khoản nợ ngắnhạn của doanh nghiệp

Hệ số thanh toán tức thời = Vốn bằng tiềnNợ đến hạn

Hệ số này cho biết khả năng đáp ứng ngay các nhu cầu thanh toán

đến hạn của doanh nghiệp.

Ngoài các tỷ lệ trên, để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệpkhi các khoản dự trữ (hàng tồn kho) có sự biến động về giá trị, ngời ta sử dụngchỉ tiêu:

Tỷ lệ dự trữ trên vốn lu động

th-ờng xuyên = Giá trị hàng tồn khoVLĐ thờng xuyên

Tỷ lệ này cho biết phần thua lỗ mà doanh nghiệp có thể phải gánh chịu do giá trị hàng tồn kho giảm Thực vậy, VLĐ thờng xuyên là một phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho những tài sản lu động, trong đó có hành tồn kho Do vậy, khi giá trị hàng tồn kho giảm, nghĩa là vốn lu động thơng xuyên bị giảm theo, làm giảm nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp

1.2.3.6 Phân tích cơ cấu tài chính của doanh nghiệp:

- Về cơ cấu các loại tài sản, ta sử dụng chỉ tiêu sau:

Hệ số cơ cấu tài sản = TSCĐ ( hoặc TSLĐ )Tổng tài sản

- Về cơ cấu nguồn vốn, ta có:

Hệ số cơ cấu nguồn vốn = Tổng vốn chủ sở hữuTổng nguồn vốn

- Chỉ tiêu hệ số nợ tổng tài sản:

Hệ số nợ tổng tài sản = Tổng nợ phải trảTổng tài sản

Tỷ lệ này đợc sử dụng để xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp

đối với các chủ nợ trong việc góp vốn Thông thờng các chủ nợ thích tỷ lệ vay nợ vừa phải vì tỷ lệ này càng thấp thì khoản nợ càng đợc đảm bảo.

Trong khi đó, các chủ sở hữu doanh nghiệp thích tỷ lệ nợ cao vì họ muốn lợi nhuận ra tăng nhanh Tuy nhiên nếu tỷ lệ nợ quá cao, doanh nghiệp dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.

toán lãi vay = Lợi nhuận trớc thuế + Lãi vayLãi vay

1.2.3.7 Phân tích khả năng hoạt động của doanh nghiệp

Các tỷ lệ về khả năng hoạt động đợc sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp Nguồn vốn của doanh nghiệp đợc dùng

để đầu t cho các loại tài sản khác nhau gồm tài sản cố định, tài sản lu động.

Do đó, ngời phân tích không chỉ quan tâm đến việc đo lờng hiệu quả sử dụng tổng nguồn vốn mà còn chú trọng tới hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành nguồn vốn của doanh nghiệp Chỉ tiêu doanh thu tiêu thụ hay doanh thu thuần đợc sử dụng để đánh giá khả năng hoạt động của doanh nghiệp.

- Các chỉ tiêu đánh giá nh sau:

Vòng quay vốn lu động = Doanh thu thuần

- Kỳ thu tiền bình quân:

Chỉ tiêu này đợc sử dụng để đánh giá khả năng thu hồi vốn trong thanhtoán trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu tiêu thụ bình quân một ngày

Kỳ thu tiền bình quân = Doanh thu bình quân 1 ngàyCác khoản phải thu

Nó cho biết bình quân trong bao nhiêu ngày, doanh nghiệp có thể thu hồi các khoản phải thu của mình.

Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần

đồng tài sản đem lại bao nhiêu đồng doanh thu.

1.2.3.8 Phân tích khả năng sinh lãi của doanh nghiệp

Về phân tích khả năng sinh lãi của doanh nghiệp thì chúng ta có một sốchỉ tiêu đánh giá nh sau:

Hệ số sinh lợi doanh thu = Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

Hệ số sinh lợi của tài sản = Lợi nhuận sau thuế + tiền lãi phải trả

1.2.3.9 Phân tích tình hình phân phối lợi nhuận của doanh

Để xác định điểm hoà vốn cần phân loại chi phí của doanh nghiệp thành 2 loại chi phí cố định và chi phí biến đổi Chi phí cố định gồm khấu hao TSCĐ, tiền thuê (đối với thuê mua hoặc thuê hoạt động), chi phí quản

lý v.v Chi phí biến đổi là những chi phí thay đổi tỷ lệ thuận với sự thay

đổi của sản lợng, chẳng hạn nguyên, nhiên, vật liệu, nhân công trực tiếp…

Ký hiệu:

R - Doanh thu bán hàng

Tóm lại, phân tích tài chính của doanh nghiệp bao gồm rất nhiều nội dung, đánh giá toàn diện các mặt trong hoạt động tài chính Ngoài các chỉ tiêu đợc đa ra ở trên, ngời phân tích có thể sử dụng các phơng pháp phân tích khác nhau để đa ra các chỉ tiêu khác để phân tích theo mục tiêu của mình Để thực hiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp, ta cần phải

tổ chức công tác phân tích tài chính doanh nghiệp.

1.2.4 Tổ chức công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là một trong những nhu cầu của quản lý, do vậy, việc phân tích phải đợc tổ chức một cách chu đáo Trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ, nó có thể do phòng tài chính - kế toán thực hiện kết hợp với các nghiệp vụ về kế toán Tuy nhiên, công tác phân tích tài chính phải bao gồm từ việc định mục tiêu, lập kế hoạch, thu thập thông tin, xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích cho đến khi hoàn thành viết báo cáo phân tích.

1.2.4.1 Xác định mục tiêu phân tích

Trong quản lý hoạt động tài chính doanh nghiệp, phát hiện các vấn

đề nảy sinh là vô cùng quan trọng Khi vấn đề đã đợc đặt ra, nhà quản lý có thể xác định mục tiêu của việc phân tích Thông thờng, có 8 vấn đề quan trọng để xác định mục tiêu phân tích trực tiếp đợc thể hiện ở sơ đồ 1.2

1.2.4.2 Lập kế hoạch phân tích

Khi đã phát hiện vấn đề và xác định mục tiêu phân tích, cần phải lập

kế hoạch phân tích Kế hoạch phân tích phải xác định nội dung, phạm vi, thời gian và cách tổ chức phân tích Phạm vi phân tích có thể là toàn bộ hoạt

động tài chính hoặc chỉ một số vấn đề cụ thể Theo đó, phân tích tài chính

đợc chia ra phân tích chuyên đề và phân tích toàn diện.

- Phân tích chuyên đề: Phạm vi phân tích chỉ tập trung vào một vấn

đề của hoạt động tài chính, nh phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn, phân tích khả năng thanh toán, phân tích khả năng sinh lời.

- Phân tích toàn diện: Phạm vi phân tích bao gồm toàn bộ các mặt

của hoạt động tài chính doanh nghiệp trong mối liên hệ bên trong cũng nh bên ngoài Thông thờng, phân tích toàn diện đợc thực hiện sau một năm tài chính của doanh nghiệp

Về mặt thời gian, phải xác định rõ việc phân tích là phân tích trớc, phân tích sau hay phân tích hiện hành:

- Phân tích trớc: Là phân tích trớc khi tiến hành một hoạt động kinh

doanh nào đó Phân tích trớc thờng đa ra những dự đoán về nhu cầu, cách thức phân bổ các nguồn lực tài chính và lập kế hoạch thu hồi vốn của doanh nghiệp

- Phân tích hiện hành: Là việc phân tích đồng thời với quá trình kinh

doanh nhằm xác minh tính hợp lý về mặt tài chính của các dự án, dự đoán

kế hoạch và phục vụ cho việc điều chỉnh kịp thời các dự án, dự toán, kế hoạch đó.

- Phân tích sau: Là phân tích các kết quả trên giác độ tài chính sau

khi đã thực hiện toàn bộ công việc

Về mặt nội dung, kế hoạch phân tích phải bảo đảm tuân thủ theo các mục tiêu phân tích đã nêu ở trên.

Trong kế hoạch phân tích còn phân công trách nhiệm các bộ phận trực tiếp phân tích, các bộ phận phục vụ cung cấp tài liệu và tổ chức hội nghị phân tích khi cần thiết nhằm thu thập nhiều ý kiến, đánh giá đúng thực trạng và phát hiện đầy đủ các tiềm năng nhằm đa ra các quyết định quản lý tài chính tối u.

Sơ đồ 1.2 : Các vấn đề tài chính và các mục tiêu phân tíchVấn đề tài chính Các mục tiêu phân tích

1.2.4.3 Thu thập thông tin và kiểm tra tài liệu

Trong bớc này, các bộ phận trong doanh nghiệp có trách nhiệm cung cấp thông tin đợc thể hiện trên các báo cáo, các tài liệu phục vụ cho việc phân tích Trớc khi đa vào phân tích, cần phải kiểm tra tính hợp pháp, hợp

lệ của các tài liệu Các tài liệu phải đáp ứng đợc các tiêu chuẩn sau:

- Phải có tính hợp pháp, tức là có sự xác nhận của ngời có trách nhiệm cung cấp thông tin.

- Phải đợc lập đúng theo mẫu quy định.

- Phải đáp ứng đúng nội dung phân tích.

- Các báo cáo phải không đợc mâu thuẫn với nhau về nội dung.

1.2.4.4 Xây dựng hệ thống chỉ tiêu và phơng pháp phân tích

Các chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp rất đa dạng Có chỉ tiêu

số lợng, phản ánh quy mô của đối tợng phân tích Có chỉ tiêu chất lợng, phản ánh đặc tính, tính chất của đối tợng phân tích Do vậy, theo những nội dung phân tích đã đợc xác định, ta cần phải xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích Việc xây dựng hệ thống các chỉ tiêu phân tích phải dựa trên những căn cứ sau:

- Thứ nhất: Chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp phải phù hợp với phạm vi và nội dung phân tích nhằm đáp ứng yêu cầu của quản lý hoạt

động tài chính.

- Thứ hai: Hệ thống chỉ tiêu phân tích phải mang đầy đủ các đặc

điểm của đối tợng phân tích Nghĩa là việc xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phải dựa vào đặc điểm của từng ngành, từng lĩnh vực, đặc

điểm của từng khâu, từng giai đoạn trong quá trình hoạt động kinh doanh của mỗi doanh nghiệp.

-Thứ ba: Việc xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp phải căn cứ vào yêu cầu của lĩnh vực và cấp chủ thể quản lý Bởi vì mỗi chủ thể khác nhau lại có những yêu cầu khác nhau đối với nội dung phân tích Chẳng hạn, cơ quan thuế không quan tâm nhiều lắm đến khả

năng thanh toán của doanh nghiệp nhng các chủ nợ lại rất quan tâm đến

điều này Còn chủ doanh nghiệp thì lại quan tâm đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp.

- Thứ t: Việc xây dựng hệ thốngchỉ tiêu phân tích phải căn cứ vào

ph-ơng pháp, kỹ thuật tính toán, đối với từng chỉ tiêu cũng nh khả năng thu thập thông tin của kế hoạch phân tích Có nh vậy, hệ thống chỉ tiêu mới

đảm bảo tính khoa học, chính xác, có khả năng cung cấp thông tin chất ợng cao cho quá trình ra quyết định quản lý tài chính doanh nghiệp.

l-Sau khi đã xây dựng đợc hệ thống chỉ tiêu phân tích, ngời phân tích cần sử dụng các phơng pháp phân tích khác nhau để tính toán và đánh giá các chỉ tiêu đó theo các mục tiêu phân tích đã đề ra.

1.2.4.5 Tổ chức hội nghị phân tích và viết báo cáo phân tích

Báo cáo phân tích là bảng tổng hợp những đánh giá cơ bản cùng những tài liệu chọn lọc để minh hoạ rút ra từ quá trình phân tích Báo cáo phân tích có thể đa cho các bộ phận khác nhau trong và ngoài doanh nghiệp tham gia đóng góp ý kiến, thảo luận trong hội nghị phân tích Báo cáo phân tích phải nêu bật đợc thực trạng của vấn đề nảy sinh và đa ra những đề xuất

để giải quyết vấn đề đó.

1.3 Các nhân tố ảnh hởng đến công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

Mục tiêu cuối cùng của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp là

đa ra những kết quả phân tích toàn diện, đánh giá một cách chính xác nhất tình hình tài chính của doanh nghiệp Tuy nhiên, những kết quả phân tích phụ thuộc vào những điều kiện bên trong và bên ngoài doanh nghiệp, vì những điều kiện này quy định nguồn tài liệu, phơng pháp xác định chỉ tiêu phân tích.

1.3.1 Các nhân tố chủ quan :

Đây là nhóm nhân tố phụ thuộc vào điều kiện sản xuẩt kinh doanh và quy trình hoạt động của doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp đều có đặc điểm

riêng về sản phẩm, dịch vụ nó tạo ra cũng nh về đặc điểm của quá trình tạo

ra những sản phẩm, dịch vụ đó Do vậy, các thông tin thu nhập từ ngay ban thân quá trình sản xuẩt, kinh doanh cũng mang những đặc tính riêng, đòi hỏi ngời phân tích phải tổng hợp, phân tích và xử lý một cách linh hoạt Chẳng hạn đối với một doanh nghiệp sản xuất thì sản phẩm đợc tạo ra bởi một quá trình mua sắm nguyên vật liệu đầu vào, qua quá trình sản xuẩt tạo

ra một sản phẩm hoàn chỉnh thì việc thu thập thông tin không thể bỏ qua việc đánh giá giá trị các sản phẩm dở dang và TSCĐ Nhng đối với một doanh nghiệp kinh doanh thơng mại, mối quan tâm lại tập trung vào khả năng tiêu thụ của các mặt hàng kinh doanh mà ít quan tâm đến TSCĐ của doanh nghiệp Những yếu tố thuộc về bản thân doanh nghiệp có ảnh hởng lớn đến công tác phân tích tài chính chủ yếu là :

- Đặc điểm của của sản phẩm kinh doanh.

- Đặc điểm của quá trình sản xuẩt,kinh doanh.

- Đặc của quá trình cung ứng hàng hoá và vật t đầu vào.

- Đặc điểm của mạng lới tiêu thụ.

- Đặc điểm về loại hình doanh nghiệp ( doanh nghiệp nhà nớc, Công

ty cổ phần )

Bên cạnh đó, một nhân tố vô cùng quan trọng là việc tổ chức công tác hạch toán kế toán của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp tổ chức tốt công tác kế toán, những thông tin phục vụ cho công tác tài chính là những thông tin chính xác, có độ tin cậy cao Hơn nữa, việc tổ chức phân tích sẽ nhanh chóng, kịp thời hơn Ngợc lại, nếu doanh nghiệp không tổ chức tốt công tác

kế toán thì ngay cả việc tập hợp và kiểm tra số liệu cũng đã làm mất rất nhiều thời gian trớc khi bớc vào thực hiện phân tích.

Những nhân tố chủ quan phát sinh cho sự chi phối của bản thân doanh nghiệp cũng có tác động đối với quá trình phân tích tài chính Chẳng hạn doanh nghiệp đang tiến hành một đợt cắt giảm chi phí, hoặc đang tập trung vào việc mở rộng quy mô hoạt động Trong những kế hoạch nh vậy, hiển nhiên hoạt động phân tích phải tính đến những tác động của việc thực hiện kế hoạch đến các chỉ tiêu tài chính.

đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Do vậy, việc phân tích tài chính doanh nghiệp không thể không tính đến ảnh hởng của những biến động đó

để đa ra nguyên nhân và biện pháp giải quyết cho những vấn đề tài chính.

Mặt khác, các quan hệ tài chính trực tiếp giữa các doanh nghiệp với các cổ đông, giữa doanh nghiệp với các chủ nợ cũng tác động mạnh mẽ tới việc phân tích tài chính doanh nghiệp Các quan hệ này thể hiện cụ thể ở các chính sách phân phối thu nhập, chính sách đầu t và cơ cấu đầu t của doanh nghiệp Các chính sách này có tác động đến hoạt động tài chính doanh nghiệp một cách trực tiếp Do vậy, hoạt động phân tích tài chính một mặt phục vụ các công tác này nhng mặt khác xem xét chúng nh những nhân

tố ảnh hởng đến các chỉ tiêu phân tích nh một tất yếu thuộc về đặc trng của doanh nghiệp.

Tóm lại, phân tích tài chính là một nhu cầu tất yếu của quản lý tài chính doanh nghiệp Nó cung cấp thông tin cho việc ra quyết định quản lý của bản thân doanh nghiệp và các đối tợng khác quan tâm đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Để thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp, ta phải lựa chọn các phơng pháp phân tích phù hợp với các nội dung phân tích nhằm đạt đợc mục tiêu của việc phân tích là làm rõ những vấn đề tài chính xuất hiện trong quá trình sản xuẩt - kinh doanh của doanh nghiệp Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp chịu sự tác động bởi nhiều nhân tố chủ quan và khách quan, các nhân tố này ảnh hởng đến việc thu nhập và xử lý thông tin cũng nh cách đánh giá các chỉ tiêu tài chính Tuy vậy, để đạt đợc kết quả phân tích chính xác, phục vụ đắc lực cho việc ra quyết định quản lý doanh nghiệp thì công tác phân tích tài chính doanh nghiệp cần phải đợc tổ chức một cách khoa học.

Chơng 2 Thực trạng công tác phân tích tài chính ở Công ty điều hành hớng dẫn du lịch Vinatour

2.1.Giới thiệu khái quát về Công ty điều hành hớng dẫn du lịch Vinatour

Công ty Điều hành hớng dẫn du lịch - tên giao dịch quốc tế là Vietnam National Travel Agency hoặc Vinatour - là doanh nghiệp Nhà nớc, trực thuộc Tổng cục du lịch Việt Nam Trụ sở chính của Công ty tại 54 Nguyễn Du - Hà Nội Đây là địa chỉ quen thuộc đối với nhiều hãng du lịch của các quốc gia trong hơn 30 năm qua Là một trong nhng công ty lữ hành hàng đầu và cũng là công ty du lịch lâu năm và có truyền thống nhất của ngành du lịch Việt Nam - Vinatour có nhiệm vụ và chức năng chủ yếu là khai thác nguồn khách du lịch ngoại quốc thông qua công tác tổ chức đa

đón, hớng dẫn khách du lịch nớc ngoài thăm quan, nghỉ ngơi và khám phá những nét đẹp và truyền thống của dân tộc Việt Nam Công ty cũng có dịch

vụ tổ chức cho ngời Việt Nam thăm quan, nghỉ ngơi và du lịch trong nớc và nớc ngoài Vì thế, ngoài nhiệm vụ kinh tế, công ty cũng có nhiệm vụ chính trị quan trọng trong việc giới thiệu một nớc Việt Nam hiếu khách, yêu chuộng hoà bình, có truyền thống văn hoá lâu đời với du khách nớc ngoài.

Có thể tóm tắt lịch sử hình thành và phát triển của Công ty qua các mốc thời gian nh sau:

2.1.1.Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty Vinatour

2.1.1.1.Giai đoạn 1960 - 1975

Công ty du lịch Việt Nam - tiền thân của tổng cục du lịch và công ty Vinatour sau này - đợc thành lập tháng 7 năm 1960 Trong giai đoạn này, công ty du lịch Việt Nam có một thời gian dài trực thuộc bộ nội vụ, nhiệm

vụ chủ yếu là tổ chức đón tiếp phục vụ ăn, nghỉ cho các đoàn đại biểu của

Đảng cộng sản và chính phủ Việt Nam, các đoàn đại biểu của các quốc gia

và các tổ chức quốc tế sang thăm và làm việc tại Việt Nam Lúc đó, dù chức năng tổ chức du lịch cha cụ thể, cơ sở du lịch yếu kém nhng công ty luôn hoàn thành tốt nhiệm vụ chính trị, đầu t xây dựng cơ sở hạ tầng và quan trọng nhất là đào tạo cán bộ cho ngành du lịch Ngày nay, đội ngũ cán bộ trởng thành trong chiến tranh của công ty hiện đang là những cán bộ lãnh

đạo chủ chốt của Tổng cục du lịch, công ty Vinatour và nhiều công ly du lịch khác.

2.1.1.2.Giai đoạn 1975-1992

Cùng với việc thống nhất và công cuộc xây dựng, phát triển đất nớc, ngành Du lịch Việt Nam phát triển mạnh và nhanh do tiếp quản một khối l- ợng lớn cơ sở vật chất tại Miền nam Cùng với việc thực hiện những nhiệm

vụ đợc Nhà nớc giao phó, công tác phục vụ khách du lịch cũng từng bớc

đ-ợc xây dựng và hoàn thiện Công ty đã có những sản phẩm dịch vụ trọn gói

và dài ngày mang đặc trng của ngành du lịch Tổng cục du lịch Việt Nam cũng ra đời trong thời gian này, đánh dấu một bớc phát triển mới của ngành

du lịch Việt Nam Để phù hợp với chức năng và nhiệm vụ mới, ngày 5/5/1982, Tổng cục du lịch ra quyết định số 50/QĐ-TCCB thành lập Ban

điều hành việc đa đón khách thuộc Công ty du lịch Việt Nam có chức năng

tổ chức công tác lữ hành trên toàn quốc và là đơn vị hạch toán độc lập - là cơ sở để thành lập công ty điều hành hớng dẫn du lịch sau này Với cơ sở vật chất ban đầu: vốn lu động 1.848đ, vốn cố định 306.100đ (thời điểm 1982), sau 10 năm hoạt động và phát triển, Ban điều hành việc đa đón khách (lúc này đã đổi tên thành trung tâm điều hành hớng dẫn du lịch trực thuộc Tổng công ty du lịch Việt nam - bộ thơng mại) không ngừng lớn mạnh và hoàn thiện, với tầm hoạt động rộng khắp trong nớc và vơn tới các thị trờng bên ngoài Vào thời điểm này, trung tâm có mối quan hệ với hầu hết các công ty du lịch trong nớc, có văn phòng đại diện tại thành phố Hồ Chí Minh và Matxcơva - Liên Xô cũ, phát triển thị trờng khu vực hai (các

nớc t Bản chủ nghĩa) và phục vụ kiều bào về thăm đất nớc Về nhiệm vụ

kinh tế, trung tâm đã tích luỹ đợc 3.095.552.356đ vốn cố định và l07.477.196đ vốn lu động (thời giá năm 1990) và có tới 200 cán bộ, công nhân viên Sự phát triển có ý nghĩa lớn nhất trong thời gian này của đơn vị

là đã có quan hệ kinh doanh với hơn 100 hãng du lịch quốc tế thuộc nhiều nớc và tổ chức quốc tế khác nhau, đa dạng hoá nguồn khách du lịch, góp phần quan trọng vào việc phát triển ngành du lịch Việt Nam.

2.1.1.3 Giai đoạn 1992 đến nay

Để phù hợp với yêu cầu quản lý và phát triển ngành du lịch Việt Nam trong điều kiện giao lu kinh tế và văn hoá giữa Việt Nam và các nớc trên thế giới ngày càng rộng mở Tổng cục du lịch Việt Nam đợc thành lập lại Thực hiện nghị định 338/HĐBT ngày 20/11/1991 của Hội Đồng bộ trởng

nay là Thủ tớng chính phủ, Tổng cục du lịch ra quyết định số 86/QĐ-TCCB (ngày 27/03/1993), thành lập lại doanh nghiệp công ty Điều hành hớng dẫn

du lịch trên cơ sở Trung tâm Điều hành và hớng dẫn du lịch theo quy chế thành lập và giải thể DNNN ban hành kèm theo chức năng du lịch quốc tế.

Từ đó, công ty Điều hành hớng dẫn du lịch đợc thành lập và thực sự trở thành một công ty lữ hành mạnh và là nòng cất của ngành du lịch Việt Nam Từ đó đến nay, Công ty luôn hoàn thành chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh, phát triển vững chắc, nộp ngân sách đầy đủ, thu nhập của CBCNV tăng đều qua các năm sự thành công lớn của công ty là xây dựng đợc đội ngũ cán bộ điều hành, công nhân viên có nghiệp vụ cao và chuyên sâu làm cho uy tín của công ty ngày một nâng cao trên thị trờng trong nớc và quốc

tế Cùng với các văn phòng đại diện ở TP HCM , Băng cốc, Pa ri, công ty

hiện đang vơn rộng ảnh hởng tới các thị trờng quan trọng nh Bắc Mỹ và Nhật, tiếp tục phát triển thị trờng truyền thống Châu âu

Với t cách là một trong những doanh nghiệp hàng đầu của ngành du lịch Việt Nam, công ty đã có sớm những hoạt động quảng cáo, tiếp thị tại các thị trờng lớn thông qua việc tham gia tích cực các hội nghị, hội chợ, hội thảo tại các thị trờng du lịch lớn mà công ty là thành viên nh PATA (là tổng

th ký của hiệp hội tại Việt Nam), JATA, ASTA Hiện nay, công ty có quan

hệ với 192 hãng lữ hành quốc tế (trong đó có 3 1 hãng du lịch Mỹ) và đang thực hiện các tour du lịch thờng xuyên với 61 hãng du lịch của 28 quốc gia Nhờ vậy, công ty đã có một nguồn khách tơng đối ổn định và một số thị tr- ờng tiềm năng mà công ty có đủ khả năng cạnh tranh.

Đến nay, với 40 năm trởng thành, công ty Vinatour đã không ngừng lớn mạnh, trở thành một ngành kinh tế quan trọng của đất nớc trong thời kỳ

đổi mới Với 125 công ty du lịch của Trung ơng và địa phơng (thuộc sở du lịch tỉnh, thành phố, ngành )với một sơ sở vật chất và đội ngũ cán bộ to lớn (không kể các công ty liên doanh và công ty TNHH), công ty Điều hành h- ớng dẫn du lịch Việt Nam - Vinatour đã có những bớc tiến vợt bậc, xứng

đáng với sự quan tâm của Đảng và Nhà nớc và đã thực hiện tết những trọng trách mà Đảng và Nhà nớc giao phó.

Các nớc và lãnh thổ có quan hệ gửi khách thờng xuyên với Vinatour

Brazil Germany Lao Russia

2.1.2.Cơ cấu tổ chức và đội ngũ lao động của công ty Vinatour

2.1.2.1.Tổ chức bộ máy của công ty

Là một doanh nghiệp Nhà nớc, Vinatour có đội ngũ cán bộ trong biên chế và có nhiệm vụ thực hiện công việc kinh doanh đợc Nhà nớc phê duyệt Do đó, giám đốc công ty và kế toán trởng là hai cán bộ do Nhà nớc chỉ định, chịu trách nhiệm tổ chức, điều hành và quản lý tài chính trong việc thực hiện kế hoạch kinh doanh Các cán bộ nhân viên còn lại là lao

động theo hợp đồng, đợc Nhà nớc - đại diện là Giám đốc tuyển dụng nhằm thực hiện mục đích kinh doanh Tổ chức bộ máy của công ty theo nguyên tắc tập trung nhng bên cạnh Giám đốc luôn có tổ chức Đảng Cộng Sản, tổ chức công đoàn và đoàn thanh niên giúp Giám đốc ra quyết định.

2.1.2.2.Chức năng, nhiệm vụ của các bộ phận

- Lãnh đạo công ty bao gồm giám đốc và phó giám đốc: Là những ngời điều hành và quản lý trực tiếp mọi hoạt động của công ty Giám đốc còn có nhiệm vụ xây dựng bộ máy kinh doanh của công ty và chịu trách nhiệm trớc pháp luật về hoạt động của công ty Hai phó giám đốc chịu trách nhiệm cụ thể trong việc thực hiện kinh doanh, có thể thay giám đốc trong trờng hợp giám

đốc vắng mặt.

- Phòng tổ chức hành chính: Là bộ phận đảm bảo cơ sở hạ tầng về tổ chức quản lý cho công ty Có trách nhiệm và quyền hạn trong việc xắp xếp lao động, thực hiện chế độ tiền lơng và phổ biến các văn bản pháp quy về các chính sách của Nhà nớc đối với ngời lao động Phòng chịu sự quản lý trực tiếp của giám đốc.

- Phòng thị trờng nớc ngoài: Phòng thị trờng nớc ngoài là bộ phận quan trọng nhất của một công ty lữ hành quốc tế Do đó, trong Vinatour nó

do Giám đốc trực tiếp phụ trách Phòng thị trờng nớc ngoài có nhiệm vụ

khai thác nguồn khách tại các thị trờng du lịch nớc ngoài vào Việt Nam thông qua việc tìm hiểu nhu cầu khả năng và tâm lý của từng đôi tợng khách trong từng quốc gia Công việc cụ thể của phòng là lập các chơng trình tour, tính giá, phối hợp với các phòng chức năng khác hoàn thành mọi tour du lịch tại Việt Nam.

- Phòng tài chính kế toán: Vinatour có một phó giám đốc phụ trách chung về tài chính nhng trởng phòng tài chính (là kế toán trởng) mới là ngời chịu trách nhiệm trực tiếp với Nhà nớc và giám đốc công ty về mọi hoạt

động tài chính trong việc kinh doanh của đơn vị Phòng tài chính kế toán có nhiệm vụ bảo đảm điều kiện tài chính cho kinh doanh và thu thập thông tin,

xử lý và hạch toán kế toán phục vụ cho yêu cầu quản lý của doanh nghiệp Ngoài ra, thông qua việc phân tích các tài liệu kế toán, kế toán trởng còn giúp đỡ Giám đốc trong việc lập và thực hiện kế hoạch kinh doanh.

- Phòng thị trờng trong nớc: Phòng có chức năng khai thác khách và

tổ chức các tour trong nớc hoặc từ Việt Nam ra nớc ngoài cho khách du lịch Việt Nam Đây là một thị trờng phụ nhng đang ngày một phát triển của công ty.

- Phòng hớng dẫn: Phòng hớng dẫn của Vinatour đợc tổ chức theo các nhóm ngôn ngữ Các hớng dẫn viên có nhiệm vụ trực tiếp thực hiện các trơng trình tour cùng với khách du lịch Phòng hớng dẫn là phòng trực tiếp sản xuất các hớng dẫn viên du lịch không chỉ là những ngời lao động trực tiếp tạo ra sản phẩm du lịch mà còn là những ngời giới thiệu đất nớc Việt Nam với khách nớc ngoài Vì vậy mà một công ty lữ hành có uy tín là một công ty có đội ngũ hớng đẫn viên giỏi ngoại ngữ, tổ chức tết và nhiều kinh nghiệm Do đó, phòng hớng dẫn luôn đợc hoàn thiện và củng cố.

- Phòng điều hành: Là phòng có nhiệm vụ phức tạp nhất và đa dạng nhất Phòng điều hành có nhiệm vụ triển khai các dịch vụ liên quan đến tour nh đặt phòng, đặt ăn, thuê xe chức năng điều hành là một trong những chức năng chủ yếu của Vinatour, đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của công ty luôn đợc trôi chảy.

- Phòng vận chuyển: Đó là một đội xe du lịch nhiều chủng loại phục

vụ khách du lịch của công ty Khi đội xe không đủ đáp ứng nhu cầu cầu công ty, Phòng vận chuyển có nhiệm vụ khai thác thêm các nguồn xe khác

đảm bảo dịch vụ vận chuyển đạt chất lợng cao

- Các văn phòng đại diện và các đại lý dịch vụ du lịch: Có nhiệm vụ

hỗ trợ cho công ty trong việc thực hiện các tour du lịch hoặc khai thác thêm các thị trờng khác cung cấp dịch vụ phụ cho công ty Các văn phòng đại diện và đại lý dịch vụ du lịch có đầy đủ các chức năng tổ chức lữ hành nhng biên chế rất gọn nhẹ, mục đích nhằm hoạt động thật hiệu quả Các văn phòng đại diện và các đại lý dịch vụ du lịch đợc tự chủ trong các hành lang

kế hoạch kinh doanh công ty giao phó Về lâu dài, các văn phòng đại diện

& đại lý dịch vụ du lịch là các cơ sở ban đầu cho việc thu hút khách của Vinatour.

Giám đốc

Phó giám đốc phụ

trách tài chính

Phó giám đốc phụ trách kinh doanh

Phòng thị tr ờng n

ớc ngoài

Phòng

tổ chức hành chính

đại diện

Phòng tài chính

kế toán

Phòng thị tr ờng trong n ớc

Phòng h ớng dẫn

Phòng

điều hành

Phòng vận chuyển

2.1.2.3.Đội ngũ lao động của công ty

Từ một ban điều hành trực thuộc Tổng công ty du lịch Việt Nam cho

đến nay, công ty đã có:

- Lao động bình quân trong năm :150 ngời

- Lao động có mặt thực tế: 125 ngời ( Trong đó: Hợp đồng không thời hạn và dài hạn (biên chế) 107 ngời, hợp đồng ngắn hạn 18 ngời và nam

79 ngời, nữ 46 ngời Trình độ lao động của công ty đang ngày càng đợc chú trọng về chất lợng đợc biểu thị qua đồ thị dới đây:

động trong công tác Vì vậy, đội ngũ cán bộ của công ty luôn có uy tín về trình độ nghề nghiệp đổi với công ty khác và với khách du lịch nớc ngoài luôn gắn bó với công ty.

2.1.2.4.Kết quả kinh doanh của Vinatour trong hai năm

2000 và 2001

Bớc vào năm 2002 nền kinh tế trong nớc đang trên đà giảm sút nhịp

độ tăng trởng, hàng hoá sản xuất ra tiêu thụ chậm, ứ đọng, sức mua giảm sút, thiên tai xảy ra liên tiếp và nghiêm trọng Cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ khu vực tiếp tục gây nhiều bất lợi cho nền kinh tế nớc ta Khách du

lịch vào Việt Nam giảm và khách du lịch Việt Nam ra nớc ngoài hạn chế dần đến việc đi lại, tham quan du lịch, tổ chức hội nghị của các cơ quan trong nớc giảm Tuy nhiên đợc sự quan tâm của Tổng cục Du lịch, sự hợp tác và giúp đỡ tích cực của các ngành, các cấp, các ban ngành, sự phấn đấu kiên trì và bền bỉ của công ty chúng ta vẫn giữ đợc nhịp độ phát triển tơng

đối toàn diện, đúng hớng và có hiệu quả Năm 2001 tổng số:

* Doanh thu: 1551607 USD và 3247104000 VND.

* Tổng quy đổi: 24.659.280.000 đạt 91,90% kế hoạch năm.

Lợi tức: 1300 triệu đồng, đạt 116,70% kế hoạch năm.

Nộp ngân sách: 1270 triệu đồng, đạt 80% kế hoạch năm.

Năm 2001 là năm mà những thành tựu kinh tế xã hội đã đạt đợc cộng với tình hình chính trị ổn định là những nhân tố thuận lợi tạo đà cho sự phát triển trên mọi lĩnh vực năm 2002 Tình hình khách du lịch vào Việt Nam những tháng trong năm 2001 tăng nhiều so với cùng kỳ năm 2000 là những dấu hiệu khả quan Đặc biệt là các khu du lịch Hạ Long, Đà Nẵng,TP HCM với chơng trình hành động của Ngành với khẩu hiệu: "Việt Nam - điểm đến của thiên niêm kỷ mới" Qua báo cáo tổng kết tình hình, kết quả hoạt động kinh doanh năm 2001 của công ty cho thấy: Doanh thu tăng so với kế hoạch với 26.308 triệu đồng đạt 100,14% kế hoạch năm Dẫn đến lợi nhuận đạt 1.141 triệu đồng đạt 99,6% kế hoạch năm Số khách du lịch đạt 9987 khách

đạt 102% kế hoạch năm, nhng khách quốc tế lại giảm so với 2000, khách quốc tế vào 7816 khách = 23920 ngày khách Trong đó có 3900 khách làm visa.

2.2 Thực trạng công tác phân tích tài chính của Công ty điều hành hớng dẫn du lịch Vinatour

Công ty Vinatour là một doanh nghiệp nhà nớc trực thuộc tổng cục dulịch, trong một thời gian dài trớc đây chủ yếu là tiếp đón và phục vụ các đoàn

khách đến thăm viếng chứ không có khách du lịch, về vốn kinh doanh phụ thuộchoàn toàn vào nhà nớc Hoạt động tài chính của Công ty thời kỳ này mang nặngtính chất bao cấp Sau khi bắt đầu chuyển đổi cơ chế, Công ty đã dần thích ứng đ-

ợc với nền kinh tế thị trờng, chủ động trong việc tìm nguồn khách cũng nh tìmnguồn vốn kinh doanh… Tuy nhiên trong những năm đầu chuyển đổi cơ chế này,hoạt động phân tích tài chính còn ở dạng sơ khai và cha trở thành một nhu cầuthực sự của quản lý Đôi khi nó bị biến dạng trở thành vấn đề mang tính chất đốiphó với các cơ quan chức năng, nhất là với các cơ quan thuế Công tác phân tíchtài chính chỉ bao gồm việc kiểm tra kiểm soát các hoá đơn, chứng từ mua bánhàng hoá, lập và phân tích báo cáo kết quả kinh doanh chỉ với mục đích thực hiệncác nghĩa vụ của một doanh nghiệp nhà nớc với cơ quan chủ quản

Tuy nhiên trong những năm trở lại đây, Công ty đã bắt đầu chú trọng tớiviệc phân tích tài chính Trong thời kỳ này hoạt động của Công ty đã đợc mở rộng

ra thị trờng du lịch của khá nhiều nớc trên thế giới Hoạt động kinh doanh đã đivào ổn định, chính vì thế mà Công ty đã nhận thấy tầm quan trọng của việc duytrì và phát triển doanh nghiệp theo hớng lâu dài trên cơ sở định hớng chính xác sựphát triển của thị trờng Trong bối cảnh Việt Nam là một điểm đến an toàn và hấpdẫn đối với khách du lịch vì thế đây sẽ là một thị trờng hấp dẫn Trong bối cảnh

đó, sự mở rộng hoạt động của Công ty rất cần đến việc quản lý tài chính một cáchchặt chẽ, đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh và hớng tới mục tiêu tối đa hoálợi nhuận Chính vì vậy Công ty đã quan tâm đến việc phân tích tài chính để phục

vụ cho các quyết định trong quản lý của mình Tuy nhiên, cần phải đánh giá mộtcách toàn diện công tác phân tích tài chính của Công ty, từ việc thu thập thông tin

và nguồn tài liệu phục vụ phân tích, xác định mục tiêu, xác định các nội dung,phơng pháp phân tích cho đến việc tổ chức phân tích tài chính

2.2.1 Về nguồn tài liệu và cơ chế cung cấp thông tin phục vụ phân tích

Để nắm bắt kịp thời thông tin về hoạt động kinh doanh của các đơn vịCông ty Vinatour đã thiết lập hệ thống các báo cáo gồm: báo cáo tình hình thựchiện doanh thu hàng tháng, báo cáo về các loại chi phí, báo cáo đánh giá kết quảkinh doanh của các hợp đồng cụ thể… Hệ thống các báo cáo này giúp Ban lãnh

đạo Công ty đánh giá hoạt động của Công ty trên hai mặt chủ yếu là doanh thuthực hiện và lợi nhuận thực hiện trong tháng Việc phân tích tình hình công nợchủ yếu do phòng tài chính - kế toán thực hiện, ban lãnh đạo Công ty chỉ phântích tình hình công nợ chung cùa toàn Công ty vào thời điểm cuối năm tài chính.Bên cạnh các báo cáo nội bộ, Công ty cũng sử dụng các thông tin bên ngoài Đó

là các bản tin thị trờng, các văn bản pháp luật về điều tiết thị trờng do Bộ tàichính cũng nh các đơn vị liên quan ấn hành Đây là những thông tin có giá trị,

giúp cho việc định hớng hoạt động kinh doanh nói chung và hoạt động tài chínhnói riêng của Công ty.

Tuy vậy, nhng thông tin về tình hình công nợ và thanh toán công nợ chungcủa toàn bộ Công ty cha đợc đề cập trong các báo cáo Chúng chỉ đợc thể hiệntrên bảng cân đối kế toán của Công ty vào thời điểm cuối năm tài chính Trongthực tế, trong thời đại công nghệ thông tin phát triển nh hiện nay, nhiều Công ty ,nhất là những Công ty có giao dịch thờng xuyên, đã thiết kế những phần mềmtheo dõi hoạt động của Công ty từng ngày, từng tháng Theo đó, Ban lãnh đạoCông ty có thể nắm đợc tình hình nguồn vốn và sử dụng trong Công ty ở bất kỳthời diểm nào Các doanh nghiệp hoàn toàn có điều kiện lập ra một bảng cân đối

kế toán chi tiết để nắm tình hình tài chính của họ Tuy nhiên, Công ty Vinatourvẫn cha thiết lập đợc một hệ thống tin đủ mạnh để điều hành hoạt động tài chính.Khi nguồn thông tin cha đầy đủ thì việc phân tích, đánh giá chắc chắn không đemlại hiệu quả cho công tác quản lý của Công ty Ngoài ra, đối với các báo cáo bắtbuộc do Bộ tài chính quy định cho các doanh nghiệp Công ty cũng cha thực hiệntốt Các báo cáo này gồm có:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả kinh doanh gồm báo cáo doanh thu,lỗ, lãi và báo cáo tìnhhình thực hiện

- Báo cáo lu chuyển tiền tệ

- Thuyết minh báo cáo tài chính

Báo cáo lu chuyển tiền tệ là báo cáo không bắt buộc nhng cũng đem lạithông tin quan trọng trong phân tích tài chính doanh nghiệp Đó là những thôngtin về các dòng tiền vào, ra doanh nghiệp và diễn biến của chúng trong năm tàichính Tuy nhiên, Công ty Vinatour cha thực hiện báo cáo này, do vậy Ban lãnh

đạo Công ty cũng cha nắm bắt đợc sự biến đổi các dòng tiền trong hoạt động tàichính của mình Bên cạnh đó, Công ty cha thực hiện tốt báo cáo "thuyết minh báocáo tài chính" Báo cáo này đợc lập rất sơ sài, không đủ thông tin về hoạt độngsản xuất kinh doanhcủa Công ty cũng nh những tác động của những đặc điểmhoạt động đối với tình hình tài chính Công ty

2.2.2 Về xác định các mục tiêu phân tích

Phân tích tài chính doanh nghiệp xét cho cùng là nhằm phát hiện nhữngvấn đề tài chính nảy sinh trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Và điềuquan trọng hơn, phân tích tài chính đảm bảo đa ra những dự đoán xác đáng vềnhu cầu tài chính doanh nghiệp Hoạt động phân tích tài chính, do vậy, phụ thuộcvào cờng độ hoạt động, phơng thức tiến hành kinh doanh của doanh nghiệp