II. TSCĐ và đầu t dà
giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính ở Công ty Vinatour
3.2.3.5 Phơng pháp dự đoán nhu cầu tài chính theo tỷ lệ % trên doanh thu
sản. Tuy rằng nó không có những đột biến nhng đó là nhân tố tác động lớn nhất làm cho Re trong năm 2001 tăng lên so với năm 2000.
3.2.3.5 Phơng pháp dự đoán nhu cầu tài chính theo tỷ lệ % trên doanh thu doanh thu
Đây là một phơng pháp dự đoán ngắn hạn, đơn giản, nhng đòi hỏi phải hiểu rõ quy trình sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời phải hiểu tính quy luật của mối quan hệ giữa doanh thu tiêu thụ sản phẩm với tài sản, vốn và việc phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp.
Có thể mô tả phơng pháp này nh sau:
- Tính số d của các TK trên bảng cân đối kế toán của năm báo cáo
- Chọn những khoản chịu sự biến động trực tiếp và quan hệ chặt chẽ với doanh thu, tính tỷ lệ % của các khoản đó với doanh thu.
- Dùng tỷ lệ % đó ớc tính nhu cầu vốn kinh doanh dựa vào chỉ tiêu doanh thu cần đạt của năm sau.
- Định hớng các nguồn tài trợ nhu cầu tăng vốn kinh doanh trên cơ sở kết quả kinh doanh thực tế.
Ta có thể sử dụng phơng pháp này để dự đoán nhu cầu tài chính của Công ty Vinatour năm 2002 dựa trên bảng cân đối kế toán năm 2001 nh sau:
- Chọn các khoản mục có thay đổi tỷ lệ thuận với doanh thu: Bên tài sản:
+ Tiền
+ Các khoản phải thu + Hàng tồn kho
+ Tài sản lu động khác Bên nguồn vốn :
+ Phải trả cho ngời bán + Ngời mua trả tiền trớc + Các khoản nộp NSNN + Thanh toán với CBCNV + Phải trả phải nộp khác + Nợ khác
Tỷ lệ % so với doanh thu của các khoản mục trên đợc tính trên bảng 3.5 Năm 2002, doanh thu tăng 15% so với năm 2001
Bảng 3.1 Tính tỷ lệ % các khoản mục so với doanh thu năm 2001
Tài sản % Nguồn vốn %
A. TSLĐ và đầu t ngắn
hạn A. Nợ phải trả
I. Tiền 1,94% I. Nợ ngắn hạn 9,97%
III. Hàng tồn kho 12,87% III. Phải trả ngời bán 11,44%
IV. TSLĐ khác 5,51% IV. Nợ khác 4,83%
B. TSCĐ và đầu t dài hạn - B. Nguồn vốn chủ sở hữu -
Tổng cộng 57,13% Tổng cộng 44,09%
Từ bảng trên nhận thấy, khi 1đồng doanh thu tăng lên, cần phải có 1 lợng vốn bổ sung tơng ứng là 0,5713 đồng. Đồng thời doanh thu tăng lên thì nguồn vốn bổ sung tự động tăng tơng ứng là 0.4409 đồng. Do vậy một đồng doanh thu tăng lên chỉ cần một lợng vốn là :
0,5713 - 0,4409 = 0,1304 đồng
Năm 2002 doanh thu của Công ty tăng 15% tức là 119600000x1,15 = 137540000 nghìn đồng. Nhu cầu vốn tăng lên là :
( 137540000-119600000 ) x 0.1304 = 2339376 nghìn đồng
Theo kế hoạch của Công ty, lợi nhuận năm 2002 đạt 2% tiền vốn chủ sở hữu. Giả sử vốn chủ sở hữu của Công ty không đổi (vẫn là 99388000 nghìn đồng) Thì lợi nhuận sau thuế năm 2002 của Công ty sẽ là:
99388000 x 2% = 1987760 nghìn đồng
Giả sử toàn bộ lợi nhuận sau thuế tiếp tục đợc đa vào kinh doanh thì toàn bộ lợi nhuận có thể sử dụng làm vốn lu động tạm thời. Từ đó, ta có thể tính đợc nguồn vốn cần phải huy động từ bên ngoài là:
2339376 - 1987760 = 351616 nghìn đồng