PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA. KẾ TOÁN (KẾ TOÁN KIỂM TOÁN PHÂN TÍCH) LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC SƠ ĐỒ, MÔ HÌNH, BIỂU ĐỒ viii DANH MỤC BẢNG BIỂU viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT x TÓM TẮT LUẬN VĂN i Chương 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 10 1.1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu 10 1.2. Tổng quan nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp 12 1.3. Mục tiêu nghiên cứu 13 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 14 1.5. Câu hỏi nghiên cứu 14 1.6. Phương pháp nghiên cứu 14 1.7. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu 14 1.8. Kết cấu của đề tài 15 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 16 Chương 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 17 2.1. Báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính 17 2.2. Tổ chức phân tích báo cáo tài chính 19 2.2.1. Chuẩn bị phân tích 19 2.2.2 Tiến hành phân tích 19 2.2.3. Kết thúc phân tích 21 2.3. Công cụ và kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính 22 2.3.1. Phương pháp so sánh 22 2.3.2. Phương pháp liên hệ cân đối 24 2.3.3. Phương pháp Dupont 25 2.3.4. Phương pháp loại trừ 25 2.4.5. Các công cụ và kỹ thuật phân tích khác 27 2.4. Nội dung phân tích báo cáo tài chính 27 2.4.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính 27 2.4.2. Phân tích cấu trúc tài chính 30 2.4.3. Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh 34 2.4.4. Phân tích tình hình thanh toán 37 2.4.5. Phân tích khả năng thanh toán 39 2.4.6. Phân tích khả năng sinh lợi 42 2.4.7. Phân tích khả năng tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền tệ 44 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 47 Chương 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA GIAI ĐOẠN 20142016 48 3.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Bibica 46 3.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển 46 3.1.2. Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý hoạt động kinh doanh 51 3.2. Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Bibica 54 3.2.1. Đánh giá khái quát tình hình phân tích tài chính 54 3.2.2. Phân tích cấu trúc tài chính 56 3.2.3 Phân tích tình hình thanh toán 68 3.2.4. Phân tích khả năng thanh toán 75 3.2.5 Phân tích hiệu quả kinh doanh 79 3.4.4. Phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc thù cho công ty niêm yết 86 3.3. Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Bibica 88 3.3.1. Thành tựu đạt được 88 3.3.2. Tồn tại, hạn chế 89 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 93 Chương 4: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 94 4.1. Hoàn thiện tổ chức phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Bibica 94 4.2. Hoàn thiện công cụ và kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Bibica 95 4.2.1. Hoàn thiện phân tích BCTC tại công ty cổ phần Bibica bằng phương pháp đồ thị 95
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI DƯƠNG PHẠM THỊ HẰNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA CHUN NGÀNH: KẾ TỐN (KẾ TỐN - KIỂM TỐN - PHÂN TÍCH) LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC HẢI DƯƠNG PHẠM THỊ HẰNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA CHUN NGÀNH: KẾ TỐN (KẾ TỐN - KIỂM TỐN - PHÂN TÍCH) MÃ SỐ : 60.26-35.3 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS NGUYỄN VĂN CÔNG HẢI DƯƠNG, 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự nhân nghiên cứu này tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Hải Dương, ngày tháng năm 2017 Học viên cao học PHẠM THỊ HẰNG LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình, chu đáo GS.TS Nguyễn Văn Cơng suốt q trình viết hồnh thành luận văn Em xin bày tỏ lịng biết ơn tới thầy, cô giáo hội đồng khoa học trường Đại học Hải Dương tạo điều kiện giúp đỡ em hoàn thành luận văn MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN .iv MỤC LỤC v DANH MỤC SƠ ĐỒ, MƠ HÌNH, BIỂU ĐỒ viii DANH MỤC BẢNG BIỂU viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT x TÓM TẮT LUẬN VĂN i Chương 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 10 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu 10 1.2 Tổng quan nghiên cứu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp .12 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 13 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 14 1.5 Câu hỏi nghiên cứu .14 1.6 Phương pháp nghiên cứu 14 1.7 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài nghiên cứu 14 1.8 Kết cấu đề tài .15 KẾT LUẬN CHƯƠNG 16 Chương 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .17 2.1 Báo cáo tài phân tích báo cáo tài 17 2.2 Tổ chức phân tích báo cáo tài 19 2.2.1 Chuẩn bị phân tích 19 2.2.2 Tiến hành phân tích 19 2.2.3 Kết thúc phân tích .21 2.3 Công cụ kỹ thuật phân tích báo cáo tài 22 2.3.1 Phương pháp so sánh 22 2.3.2 Phương pháp liên hệ cân đối .24 2.3.3 Phương pháp Dupont 25 2.3.4 Phương pháp loại trừ 25 2.4.5 Các cơng cụ kỹ thuật phân tích khác 27 2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài 27 2.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài 27 2.4.2 Phân tích cấu trúc tài 30 2.4.3 Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh .34 2.4.4 Phân tích tình hình tốn 37 2.4.5 Phân tích khả toán 39 2.4.6 Phân tích khả sinh lợi 42 2.4.7 Phân tích khả tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệ 44 KẾT LUẬN CHƯƠNG 47 Chương 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA GIAI ĐOẠN 2014-2016 48 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Bibica .46 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 46 3.1.2 Đặc điểm tổ chức máy quản lý hoạt động kinh doanh 51 3.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica 54 3.2.1 Đánh giá khái qt tình hình phân tích tài 54 3.2.2 Phân tích cấu trúc tài 56 3.2.3 Phân tích tình hình tốn 68 3.2.4 Phân tích khả toán .75 3.2.5 Phân tích hiệu kinh doanh .79 3.4.4 Phân tích tiêu tài đặc thù cho cơng ty niêm yết .86 3.3 Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica .88 3.3.1 Thành tựu đạt .88 3.3.2 Tồn tại, hạn chế 89 KẾT LUẬN CHƯƠNG 93 Chương 4: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA 94 4.1 Hoàn thiện tổ chức phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica 94 4.2 Hồn thiện cơng cụ kỹ thuật phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Bibica .95 4.2.1 Hoàn thiện phân tích BCTC cơng ty cổ phần Bibica phương pháp đồ thị 95 4.2.2 Hoàn thiện phân tích BCTC cơng ty cổ phần Bibica phương pháp Dupont 97 4.2.3 Hoàn thiện phân tích BCTC cơng ty cổ phần Bibica phương pháp liên hoàn .103 4.3 Hoàn thiện nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica 103 4.3.1 Hồn thiện phân tích cấu trúc tài .103 4.3.2 Hồn thiện phân tích tình hình tốn khả tốn 106 4.3.3 Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh 108 4.4 Điều kiện cần thiết để thực giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica .110 4.4.1 Về phía Nhà nước 110 4.4.2 Về phía Công ty 111 KẾT LUẬN CHƯƠNG 112 KẾT LUẬN 116 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 114 DANH MỤC SƠ ĐỒ, MƠ HÌNH, BIỂU Đ Biểu đồ 4.1: Biểu đồ biểu biến động TScủa Công ty CP Bibica 96 Biểu đồ 4.2: Biểu đồ biểu biến động nguồn vốn Công ty Cổ phần Bibica 97 Y Sơ đồ 1.1: Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Bibica 51 Mơ hình 4.1: Phân tích tiêu ROE năm 2015 theo mơ hình Dupont 101 Mơ hình 4.2: Phân tích tiêu ROE năm 2016 theo mơ hình Dupont 102 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1: Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Bibica 58 Bảng 3.2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần BibiCa 63 Bảng 3.3: Tình hình đảm bảo nguồn vốn công ty cổ phẩn Bibica .67 Bảng 3.4: Phân tích khoản nợ phải thu Công ty cổ phần Bibica 69 Bảng 3.5: Phân tích khoản nợ phải trả Cơng ty cổ phần Bibica 72 Bảng 3.6: Khả tốn cơng ty Bibica .76 Bảng 3.7: Hệ số chi trả lãi vay Công ty cổ phần Bibica 78 Bảng 3.8: Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Bibica 80 Bảng 3.9: Các tiêu phản ánh hiệu kinh doanh Công ty cổ phần Bibica .84 Bảng 3.10: Các tiêu tài đặc thù niêm yết cơng ty cổ phần Bibica 87 Bảng 4.1: Phân tích ROE Công ty cổ phần Bibica 99 Bảng 4.2: Phân tích tiêu phản ánh cấu trúc tài Cơng ty CP Bibica 104 Bảng 4.3: Các khoản nợ phải thu so với khoản nợ phải trả 106 Bảng 4.4: Các tiêu phản ánh khả tốn Cơng ty cổ phần Bibica 107 Bảng 4.5: Các tiêu phản ánh hiệu kinh doanh công ty CP Bibica .109 Kết phân tích diễn giải cụ thể sau: Năm 2014, Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Cơng ty tính sau: (ROE) (ROS) = 9,35% (SOA) X 5,12% (AOE) X 1,33 1,38 Năm 2015, ROE Cơng ty tính sau: (ROE) (ROS) = 12,74% (SOA) X 7,32% (AOE) X 1,23 1,41 Tính tương tự năm cịn lại Như tiêu ROE năm 2015 tăng so với năm 2014, chứng tỏ hiệu sử dụng VCSH tăng lên Nguyên nhân ảnh hưởng nhân tố: + Tỷ suất sinh lời DT năm 2015 tăng 43,12% so với năm 2014, chứng tỏ cơng ty kiểm sốt tốt chi phí, đồng thời thị phần công ty tăng lên doanh thu tăng + Hiệu suất sử dụng tài sản (Số vòng quay TS) giảm so với năm 2014 7,09% Chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản hiệu so với năm 2014 Tuy nhiên, tốc độ giảm hiệu suất sử dụng tài sản nhỏ tăng trưởng doanh thu hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu, ROE cơng ty Bibica năm 2015 tăng lên so với năm 2014 + Hệ số tài sản so với VCSH năm 2015 tăng 2,5% so với năm 2014, cụ thể tăng từ 1,38 năm 2014 lên 1,41 năm 2015 Như vậy, tăng lên vốn chủ sở hữu tác động tích cực lên tài sản công ty Tác giả hệ thống hóa tiêu phân tích theo mơ hình Dupont cụ thể sau: Mơ hình 4.1: Phân tích tiêu ROE năm 2015 theo mơ hình Dupont ROE:12.74% Tỷ suất sinh lời DT: 7.32% LNST 85,815 Hệ số TS so với VCSH: 1.41 Số vòng quay TS: 1.23 DTT 1,171,783 TS bình quân 950,014.5 DTT 1,171,783 TS ngắn hạn 647,998.5 LN gộp 407,052 CPBH&QLDN 313.626 TS dài hạn 302,016 Tiền & khoản TĐT 276,000 Đầu tư tài ngắn hạn 84,249.5 DT 1,171,783 Giá vốn hàng bán 764,731 Các khoản phải thu ngắn hạn: 198,449 Hàng tồn kho 85,112.5 TS ngắn hạn khác4,187.5 (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa BCTC Cơng ty Bibica năm2014,2015) Mơ hình 4.2: Phân tích tiêu ROE năm 2016 theo mơ hình Dupont ROE: 11.15% Tỷ suất sinh lời DT: 6.43% LNST 81,281 15 Hệ số TS so với VCSH: 1.40 Số vòng quay TS: 1.23 DTT 1,263,432 TS bình quân 1,024,025 DTT 1,263,432 TS ngắn hạn LN gộp 445,380 756,181 CPBH&QLDN 358,202 TS dài hạn 267,844 Tiền & khoản TĐT 334,242 Đầu tư tài ngắn hạn 173,900 DT 1,263,432 Giá vốn hàng bán 818,052 Các khoản phải thu ngắn hạn: 150,580 Hàng tồn kho 92,196 TS ngắn hạn khác:5,265 4,187.5 (Nguồn: Tác giả tính tốn dựa BCTC Cơng ty Bibica năm 2015,2016) 4.2.3 Hồn thiện phân tích BCTC cơng ty cổ phần Bibica phương pháp liên hoàn Ngoài ra, tác giả kiến nghị công ty áp dụng phương pháp thay liên hồn kết hợp với mơ phương pháp Dupont để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố thay đổi ROE năm 2015 sau: Do ảnh hưởng suất sinh lời doanh thu: ∆ROE1 = (ROS15 - ROS14) x SOA14 x AOE14 = (7,32-5,12) x 1,33 x ,38 = 4,03 Do ảnh hưởng số vòng quay tài sản: ∆ROE2 = ROS15 x (SOA15 - SOA14) x AOE14 = 7,32 x (1,23-,33) x 1,38 = - 0,95 Do ảnh hưởng hệ số tài sản so với VCSH ∆ROE3 = ROS15 x SOA15 x (AOE15 - AOE14) = 7,32 x 1,23 x (1,41-1,38) = 0,31 ∆ROE = ∆ROE1 +∆ROE2 +∆ROE3 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng tác giả nhận thấy, năm 2015 tiêu ROE tăng 3,39% tổng nhân tố: suất sinh lời doanh thu, số vòng quay tài sản, hệ số tài sản so với VCSH Trong ảnh hưởng từ nhân tố suất sinh lời doanh thu lớn nhất, tác động nhân tố năm 2015 làm tăng 4.03% Các nhân tố cịn lại có tác động nhỏ 4.3 Hồn thiện nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica 4.3.1 Hồn thiện phân tích cấu trúc tài Cơng ty cổ phần Bibica tiến hành phân tích cấu trúc tài thơng qua phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn Tuy nhiên việc phân tích chưa mối liên hệ cấu TS NV Vì tác giả đề xuất cần phải phân tích thêm tiêu như: Hệ số nợ so với tài sản, hệ số nợ so với VCSH, hệ số TS so với VCSH Tác giả cho việc phân tích giúp nhà quản trị Cơng ty đưa sách huy động sử dụng vốn nhằm có cấu trúc tài lành mạnh hiệu Bảng 4.2: Phân tích tiêu phản ánh cấu trúc tài Công ty CP Bibica Chỉ tiêu Đơn Năm Năm vị 2014 2015 Hệ số nợ tổng tài sản % Hệ số nợ so với vốn cổ phần % Hệ số nợ dài hạn so với VCSH % 28.21 163.38 1.77 29.92 195.39 2.74 Năm 2016 27.69 186.95 2.75 Nguồn: Tổng hợp từ BCTC năm 2014, 2015, 2016 Công ty CP Bibica So sánh 2015/2014 2016/2015 (+/-) (%) (+/-) (%) 1.71 6.06 -2.23 -7.45 32.01 19.59 -8.44 -4.32 0.97 54.80 0.01 0.36 Từ số liệu bảng trên, tác giả nhận thấy, hệ số nợ so với tài sản năm có biến động, năm 2015 lớn Năm 2016, hệ số đạt 27,69% giảm 2,23% so với năm 2015 Điều cho thấy Công ty giảm bớt nợ phải trả tổng nguồn vốn, từ giảm bớt mức độ phụ thuộc tài vào bên Tuy nhiên, xét tổng thể chung hệ số nợ tổng tài sản công ty tương đối thấp cơng ty trì lượng nợ phải trả thấp tổng nguồn vốn có cơng ty Điều đảm bảo cho công ty Cổ phần Bibica chủ động kinh doanh, song lại không tận dụng địn bẩy tài chính, lẽ tồn chi phí trả lãi tính chi phí hợp lý xác định thuế thu nhập doanh nghiệp Khi công ty tận dụng vốn chủ sở hữu khơng tận dụng khoản chi phí hợp lý từ lãi vay cơng ty thay vốn vốn vay từ bên Hệ số nợ vốn cổ phần năm 2014 đạt 163,38%, năm 2015 tăng 32,01% so với năm 2015 đạt 195,39% Sự tăng lên hệ số phản ánh mức nợ đồng vốn cổ phần công ty tăng lên công ty, nhiên trì mức nợ phải trả thấp, xét tổng thể chung, hệ số phải cao Năm 2016 hệ số giảm nhẹ cịn 186,95% chứng tỏ cơng ty có biện pháp nhằm tăng mức độ bảo đảm nợ vốn cổ phần Hệ số nợ dài hạn so với vốn chủ sở hữu phản ánh độ đảm bảo vốn chủ sở hữu cho khoản nợ dài hạn Vì cơng ty Bibica có khoản nợ dài hạn thấp tiêu năm nhỏ, cụ thể năm 2014 1,77%, năm 2015 2,74% năm 2016 2,75% Năm 2016, hệ số 2,75% có nghĩa 2,75 đồng nợ dài hạn đảm bảo 100 đồng vốn chủ sở hữu Tác giả bổ sung thêm số tiêu phân tích cấu trúc tài giúp nhà quản trị hiểu rõ tình hình bảo đảm tài Cơng ty Cổ phần Bibica năm từ 2014- 2016 Từ tác giả đề xuất Ban lãnh đạo Cơng ty cần xem xét cấu nguồn vốn trì, để tận dụng hết lợi nợ phải trả, tiết kiệm số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp, đồng thời mở rộng kinh doanh theo chiều rộng chiều sâu 4.3.2 Hoàn thiện phân tích tình hình tốn khả tốn a Phân tích tình hình tốn Cơng ty cổ phần Bibica tiến hành phân tích tình hình công nợ thông qua việc so sánh số liệu tiêu thuộc công nợ phải thu, công nợ phải trả từ 2014-2016 để thấy tăng giảm, từ đưa nhận xét đánh giá Tuy nhiên Cơng ty cần xem xét thêm tình hình tốn thơng qua phân tích tiêu: tỷ lệ khoản nợ phải thu so với nợ phải trả Bảng 4.3: Các khoản nợ phải thu so với khoản nợ phải trả Chỉ tiêu Tổng số nợ phải thu (triệu đồng) Tổng số nợ phải trả (triệu đồng) Tỷ lệ khoản nợ phải thu so với khoản nợ phải trả (%) Tăng, giảm năm sau so với năm trước (+/-) 2014 2015 2016 194,029 251,950 77.01 204,299 301,304 67.8 97,728 288,292 33.9 -9.21 -33.9 Nguồn: Tổng hợp từ BCTC năm 2014, 2015, 2016 Công ty CP BibicaQua bảng số liệu ta thấy, tỷ lệ nợ phải thu so với khoản nợ phải trả năm 2014 đạt 77,01%; tỷ lệ giảm nhẹ 9,21% năm 2015 đạt 67,8%; đặc biệt năm 2016 tỷ lệ giảm sâu 33,9% Tỷ lệ nợ phải thu so với khoản nợ phải trả hàng năm nhỏ 1, điều phản ánh số vốn công ty Bibica bị chiếm dụng nhỏ số vốn mà công ty chiếm dụng Trong năm 2016, số nợ phải thu giảm mạnh (mức giảm 50% khiến cho số vốn công ty bị chiếm dụng giảm mạnh, nợ phải trả giảm 4.32%, hệ số nợ phải thu nợ phải trả năm 2016 thấp so với năm trước b Phân tích khả tốn Khi phân tích khả tốn, cơng ty đưa tiêu khả tốn năm Để có nhìn tồn diện khả tốn Công ty, ta nên sử dụng thêm số tiêu phân tích khả tốn như: khả toán tức thời, khả toán nợ dài hạn so sánh tiêu qua năm để thấy biến động tăng giảm trị số Bảng 4.4: Các tiêu phản ánh khả tốn Cơng ty cổ phần Bibica So sánh Đơn Năm Năm Năm Chỉ tiêu 2015/2014 2016/2015 vị 2014 2015 2016 (+/-) (%) (+/-) (%) Hệ số khả toán nợ dài hạn Hệ số khả Lần 28.15 14.68 12.14 -13.47 -47.85 -2.53 -17.27 1.05 1.06 1.38 0.01 1.42 toán tức thời Lần (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC công ty CP Bibica năm 2014, 2015, 2016) 0.31 29.61 Hệ số khả tốn nợ dài hạn cơng ty có giảm dần song đạt giá trị lớn, năm từ 2014 đến 2016 18,15 lần; 14,68 lần; 12,14 lần Điều phản ánh mức độ đảm bảo tài sản dài công ty cho khoản nợ dài hạn tốt Hệ số tức thời thời công ty hàng năm lớn tăng dần năm, thấp năm 2014 1,05 lần cao năm 2016 1,38 lần tăng 29,61% so với năm 2015 Hệ số hàng năm lớn 1, tức khoản tiền tương đương tiền Bibica lớn khoản nợ ngắn hạn, tức cơng ty ln dùng tiền khoản dễ dàng chuyển đổi thành tiền Bibica để đáp ứng khoản nợ ngắn Nguyên nhân chủ yếu, công ty dự trữ nhiều tiền mặt nhàn rỗi mà công ty nắm giữ khoản chứng khốn ngắn hạn lớn đó, hệ số toán tức thời đạt giá trị cao Tác giả nhận định khả toán khoản nợ dài hạn khả tốn nợ tức thời Cơng ty cổ phần Bibica tốt 4.3.3 Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh Tại Công ty cổ phần Bibica thực phân tích hiệu kinh doanh Tuy nhiên đề cập đến số tiêu như: Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản, tỷ suất lợi nhuận VCSH Vì tác giả kiến nghị cần đề cập đến số tiêu khác phản ánh hiệu sử dụng tài sản hiệu sử dụng VCSH cụ thể sau: Bảng 4.5: Các tiêu phản ánh hiệu kinh doanh công ty CP Bibica So sánh Đơn Năm Năm Năm Chỉ tiêu 2015/2014 2016/2015 vị 2014 2015 2016 (+/-) (%) (+/-) (%) Lợi nhuận từ trđ 92,807 106,383 104,703 13576 14.63 -1680 -1.58 hoạt động kinh doanh Giá vốn hàng bán trđ 737,178 764,731 818,052 27553 3.74 53321 6.97 Chi phí bán hàng trđ 236,997 236,788 285,309 -209 -0.09 48521 20.49 Chi phí quản lý DN trđ 71,584 76,838 72,893 5254 7.34 -3945 -5.13 % 12.59 13.91 12.80 1.32 10.50 -1.11 -7.99 % 39.16 44.93 36.70 5.77 14.73 -8.23 -18.32 % 129.65 138.45 143.64 8.80 6.79 5.19 3.75 Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí QLDN (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC công ty CP Bibica năm 2014, 2015, 2016) Tỷ suất lợi nhuận so với khoản chi phí phản ánh mức lợi nhuận khoản chi phí đó, tỷ suất cao chứng tỏ mức lợi nhuận đạt chi phí lớn doanh nghiệp tiết kiệm chi phí Đối với Công ty cổ phần Bibica, tỷ suất lợi nhuận so với chi phí QLDN năm 2015 tăng so với năm 2014 Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán thấp có xu hướng giảm (Năm 2014 12,59%, đến năm 2015 tăng lên 13,91% song năm 2016 lại giảm 12,8%) Điều cho thấy hiệu kiểm sốt chi phí đầu vào Cơng ty có dấu hiệu giảm sút khiến cho giá vốn hàng bán công ty mức cao, doanh thu lại thấp, lợi nhuận từ bị giảm sút Nhìn chung năm 2016, Cơng ty có hiệu kinh doanh thấp so với năm 2015 Tác giả kiến nghị Công ty cần tăng cường tiết kiệm khoản chi phí để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 4.4 Điều kiện cần thiết để thực giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica 4.4.1 Về phía Nhà nước Các doanh nghiệp chịu quản lý vĩ mô Nhà nước, cơng cụ quản lý vĩ mơ Nhà nước có tác động tích cực đến q trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Để tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực tốt phân tích báo cáo tài chính, Bộ tài cần có sách để thúc đẩy mạnh mẽ việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Cụ thể: - Ban hành văn hướng dẫn quy định chế độ kế tốn sách hành theo chuẩn mực kế toán rõ ràng, linh hoạt tạo điều kiện thuận lợi cho loại hình doanh nghiệp hoạt động - Thống quy định kiểm tốn quy định việc cơng bố thơng tin phân tích báo cáo tài báo cáo bắt buộc hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp Điều đặc biệt có ý nghĩa cơng ty cổ phần vào thơng tin báo cáo tài phân tích báo cáo tài mà nhà đầu tư cung cấp vốn cho Công ty Do việc cung cấp thông tin đầy đủ có chất lượng cần thiết Đồng thời, nên xây dựng chế tài xử phạt doanh nghiệp cung cấp thơng tin sai lệch q trình kinh doanh, tình hình tài 4.4.2 Về phía Cơng ty Bố trí, đào tạo cán làm cơng tác phân tích báo cáo tài Nâng cao trình độ chun mơn cho người làm cơng tác phân tích biện pháp giúp cho công tác mang lại hiệu cao Đầu tư xây dựng quy trình thực phân tích báo cáo tài theo bước q trình phân tích báo cáo tài chính: lập kế hoạch phân tích, tiến hành phân tích, hồn thành cơng việc phân tích Trang bị sở vật chất phục vụ cho cơng tác phân tích báo cáo tài chính, ứng dụng thành tựu tin học vào việc phân tích để xác, kịp thời, thuận tiện dễ hiểu cho người sử dụng Xây dựng quy định cụ thể phận liên quan cung cấp thông tin như: tổ chức máy kế toán hoạt động cách khoa học, phối hợp chặt chẽ với phận phân tích, đảm bảo ln cung cấp thơng tin xác, kịp thời, quy định rõ trách nhiệm người liên quan đến q trình lập, cơng bố thơng tin phân tích thơng tin báo cáo tài KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương đưa giải pháp hoàn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần Bibica Chương4 nêu rõ mục tiêu quan điểm tác giả giải pháp chủ yếu như: hồn thiện tổ chức phân tích báo cáo tài Bibica, cơng cụ kỹ thuạt phân tích báo cáo tài cần bổ sung đơn vị hồn thiện nội dung phân tích báo cáo tài Đồng thời đưa đề xuất kiến nghị với quan chức năng, với cơng ty để cơng tác hồn thiện BCTC công ty Bibica đạt kết cao KẾT LUẬN Xu hôi nhập kinh tế quốc tế đặt kinh tế Việt Nam nói chung Cơng ty Cổ phần Bibica trước hội thách thức Để tồn phát triển môi trường cạnh tranh ngày khốc liệt này, doanh nghiệp phải nắm vững tiềm nhân tố ảnh hưởng, xu hướng tác động nhân tố đến kết kinh doanh Do việc tổ chức phát triển cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty cần thiết, giúp Cơng ty đánh giá thực trạng tài giúp cho nhà quản lý có thông tin đáng tin cậy việc lựa chọn đưa định kinh doanh hiệu Trên nhu cầu cấp bách đó, tác giả hồn thành luận văn “Phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Bibica” Luận văn giải vấn đề sau: - Trình bày khái quát vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài nội dung, phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp - Nghiên cứu thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica điểm đạt được, điểm tồn phương pháp Công ty sử dụng công tác phân tích Báo cáo tài - Đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Bibica Trên thực tế, phân tích báo cáo tài cơng việc phức tạp địi hỏi người làm cơng tác phân tích phải có trình độ chun mơn sâu rộng với kinh nghiệm thực tế dày dặn Do hạn chế trình thực đề tài với kinh nghiệm thực tế ỏi tác giả nên luận văn khơng thể tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận đóng góp ý kiến thầy để luận văn hồn thiện DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài (2006), Chế độ kế tốn doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Năng Phúc (2013), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Văn Cơng (2013), Giáo trình phân tích kinh doanh, NXB Đại học Kinh tế Quốc Dân Phạm Thị Đơng (2007), Giáo trình lý thuyết hạch tốn kế tốn, NXB Tài chính, Hà Nội Vũ Duy Hào, PGS.TS Đàm Văn Huệ, Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội Lưu Thị Hương, Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân Đặng Ngọc Huy (2014) Hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần than Cọc Sáu - VINACOMIN, Đại học Kinh tế Quốc dân Võ Văn Nhị (2008), Kế tốn doanh nghiệp xây dựng, NXB Giao thơng vận tải, Hà Nội Chế độ kế toán Việt Nam 2007, ban hành theo Quyết định 15/QĐ-BTC, Thông tư 20/TT-BTC, Thông tư 21/TT-BTC ngày 20/3/2006 Bộ Tài 10 Nguyễn Tấn Bình (2005), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, Nhà xuất Thống 11 Báo cáo tài hợp kiểm tốn năm 2014, 2015, 2016 Cơng ty cổ phần Bibica 12 www.bibica.com.vn 13 http://s.cafef.vn/hastc/VC1 14 https://vcbs.com.vn/vn/Utilities/Index/53 15 http://www.cophieu68.vn/calculate_index.php?id=vc1