Đvt:trđ
STT Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2015/2014 So sánh 2016/205
+/- % +/- %
1 Doanh thu BH & CCDV 1,135,366 1,178,139 1,271,249 42,773 3.77 93,110 7.90
2 Các khoản giảm trừ 5,955 6,356 7,817 401 6.73 1,461 22.99 3 DT thuần về BH&CCDV 1,129,411 1,171,783 1,263,432 42,372 3.75 91,649 7.82 4 Giá vốn hàng bán 737,178 764,731 818,052 27,553 3.74 53,321 6.97 5 LN gộp về BH&CCDV 392,233 407,052 445,380 14,819 3.78 38,328 9.42 6 DT hoạt động tài chính 9,424 13,329 18,236 3,905 41.44 4,907 36.81 7 Chi phí tài chính 269 372 711 103 38.29 339 91.13 Trong đó:
Chi phí lãi vay 0 302 695 302 100 393 130.13
8 Chi phí bán hàng 236,997 236,788 285,309 (209) -0.09 48,521 20.49 9 Chi phí QLDN 71,584 76,838 72,893 5,254 7.34 (3,945) -5.13 10 LN thuần từ HĐKD 92,807 106,383 104,703 13,576 14.63 (1,680) -1.58 11 Thu nhập khác 1,928 1,504 1,761 (424) -21.99 257 17.09 12 Chi phí khác 18,640 2,368 9,447 (16,272) -87.30 7,079 298.94 13 Lợi nhuận khác (16,712) (864) (7,685) 15,848 -94.83 (6,821) 789.47 14 LNTT TNDN 76,095 105,519 97,017 29,424 38.67 (8,502) -8.06 15 Chi phí thuế TNDN 18,835 21,027 16,004 2,192 11.64 (5,023) -23.89
16 CPthuế TNDN hoãn lại (533) (1,323) (267) (790) 148.22 1,056 -79.82
17 LNST TNDN 57,793 85,815 81,281 28,022 48.49 (4,534) -5.28
Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh đã cho thấy, lợi nhuận (LN) thuần từ hoạt động kinh doanh (HĐKD) của Công ty cổ phần Bibica biến động nhẹ trong 3 năm nghiên cứu. Năm 2015, lợi nhuận thuần đạt 106.383 trđ tăng 13.576 trđ so với năm 2014, tương ứng với tỷ lệ tăng 14,63%. Đây là mức tăng trưởng thực hiện vượt kế hoạch 38,16%. Theo như kế hoạch thực hiện năm 2015 của công ty, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tính đến hết 2015 đạt 77.000 trđ. Tuy nhiên, đến cuối năm lợi nhuận thuần đạt 106.383 trđ, vượt kế hoạch 38,16%. Đây là dấu hiệu tích cực trong hoạt động kinh doanh của cơng ty. Năm 2016, khoản mục này giảm nhẹ 1,58% tương ứng với mức giảm 1.680trđ chỉ còn đạt 104.703 trđ. Lý giải cho sự tăng giảm của lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, ta phân tích các nhân tố sau:
- Nhân tố là tăng lợi nhuận thuần từ HĐKD:
+ Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng liên tục trong 3 năm, cụ thể năm 2014, khoản mục này đạt 1.135.366trđ, đến năm 2015 tăng 42.772 trđ tăng 3,77% so với năm 2014. Năm 2016, tiếp tục tăng 7,9% so với năm 2015 và đạt mức cao nhất 1.271.248 trđ. Các khoản giảm trừ doanh thu cũng tăng lên tương ứng cùng với doanh thu bán hàng, song tốc độ tăng nhanh hơn so với doanh thu thuần. Năm 2015 tỷ lệ tăng của các khoản giảm trừ là 6,73%, đến năm 2016 tiếp tục tăng 22,99% so với năm 2015. Các khoản giảm trừ doanh thu của Bibica hầu hết là chiết khấu thương mại cho các đại lý lớn, khơng có hàng bán bị trả lại là giảm giá hàng bán.
+ Doanh thu hoạt động tài chính là các khoản thu nhập từ đầu tư tài chính, cụ thể là các khoản thu từ chứng khốn mà cơng ty nắm giữ. Khoản doanh thu này tăng với tốc độ lớn, đóng góp một phần khơng nhỏ vào lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh. Năm 2014, khoản mục này đạt 9.424 trđ, năm 2015 tăng trưởng với tốc độ 41,44%, đến năm 2016 tiếp tục tăng 36,81% đạt mức cao nhất là 18.236 trđ. Lượng chứng khốn cơng ty đang nắm giữ khơng nhiều trong tổng tài sản,
song sức sinh lời của loại tài sản này lại khá lớn. Đây là một trong những lợi thế của Bibica trong chiến lược kinh doanh.
- Các khoản giảm trừ lợi nhuận thuần từ HĐKD:
+ Giá vốn hàng bán (GVHB) là khoản chi phí lớn nhất trong mỗi doanh nghiệp. Các chi phí phát sinh thường xuyên trong khâu sản xuất đều được hạch toán vào khoản mục này. GVHB năm 2014 đạt 737.178 trđ, năm 2015 đạt 764.731 trđ tăng 27.553 trđ so với năm 2014. Khoản này tiếp tục tăng 53.321 trđ năm 2016 so với năm 2015 và đạt giá trị cao nhất trong 3 năm lf 818.052 trđ. Mặc dù GVHB tăng đều qua các năm, song tốc độ tăng trưởng hàng năm đều nhorhown tốc độ tăng trưởng của doanh thu thuần, do đó lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ có mức tăng trưởng mạnh hơn so với doanh thu thuần hàng năm. Đây là dấu hiệu có lợi trong hoạt động sản xuất và kinh doanh của công ty Bibica.
+ Chi phí tài chính, chủ yếu là các khoản chi phí lãi vay, cũng tác động 1 phần nhỏ đến lợi nhuận thuần. Khoản mục này năm 2014 có giá trị thấp nhất là 269 trđ, trong đó khơng có chi phí lãi vay. 2 năm cịn lại, khoản mục này là 372trđ năm 2015 và 711 trđ năm 2016. Trong 2 năm cuối, chi phí tài chính tăng cao hầu hết là các khoản chi cho phải trả cho lãi vay của công ty khid đến hạn.
+ Chi phí bán hàng là khoản chi lớn sau giá vốn hàng bán tại công ty. Khoản mục này giảm nhẹ trong năm 2015 với mức giảm 209 trđ so với năm 2014 và đạt giá trị 236.788 trđ. Năm 2016, chi phí bán hàng tăng 20,49% so với năm 2014 và đạt 285.309 trđ. Nhìn chung, chi phí bán hàng trong 3 năm có biến động, song biến động khơng lớn, bên cạnh đó khi cơng ty mở rộng thị trường tiêu thụ (doanh thu thuần tăng lên) nên chi phí bán hàng tăng lên là điều tất yếu.
+ Chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng chi phí của cơng ty, hàng năm dưới 77.000 trđ. Trong năm 2015, chi phí doanh nghiệp cao nhất đạt 76.838trđ tăng 5.254 trđ so với năm 2014; đồng thời cao hơn so với năm 2016 là 3.945 trđ. Do tính chất đặc thù là doanh nghiệp sản xuất, do đó chi phí bán
hàng sẽ cao hơn nhiều so với chi phí quản lý doanh nghiệp. Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2016 giảm 20,49% do chính sách tinh giảm biên chế tại Công ty Bibica.
Bên cạnh các yếu tố đã phân tích bên trên, các khoản thu nhập khác và chi phí khác cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận trước thuế của công ty. Song mức ảnh hưởng của các chỉ tiêu này khơng lớn, là các khoản chi phí và thu nhập bất thường trong năm cơng ty có được.
Lợi nhuận trước thuế (LNTT) thu nhập doanh nghiệp (TNDN) của công ty Bibica năm 2014 đạt 76.095 trđ, đến năm 2015 đạt 105.519 trđ tăng 38,67% so với năm 2014. Để đạt được tốc độ tăng trưởng trên do sự tăng lên của doanh thu thuần lớn hơn so với giá vốn hàng bán, bên cạnh đó cịn có sự đóng góp của doanh thu từ hoạt động tài chính và sự giảm xuống đáng kể của Chi phí khác trong năm 2015 (chi phí khác năm 2015 chỉ còn 864trđ, giảm 15.848 trđ so với năm 2014). Năm 2016, LNTT giảm 8.502 trđ, tương ứng với mức giảm 8,06%, chỉ còn đạt 97.0147 trđ. Nguyên nhân sự sụt giảm trong năm 2016 chủ yếu tăng lên đáng kể của chi phí bán hàng và một phần của khoản chi phí khác tác động. Tuy nhiên, xét trên tổng thể tồn cơng ty, hoạt động kinh doanh vẫn sinh lợi nhuận, lãi cơ bản trên một cổ phiếu của Bibica vẫn đạt 4.865 đồng/1 cổ phiếu.
b. Phân tích hiệu quả kinh doanh:
Phân tích hiệu quả kinh doanh thơng qua phân tích các chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả kinh doanh và các chỉ tiêu về suất sinh lời của vốn chủ sở hữu, suất sinh lời của tài sản, suất sinh lời của doanh thu như sau: