- Đồ nội thất (chiếm 30% hàng tồn kho): Mediamart mới bắt đầu khai triển phương thức kinh doanh đồ nội thất nhưng vì doanh nghiệp chủ yếu là doanh nghiệp thương
2.3.6.1.Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn nói chung và sử dụng vốn lưu động nói riêng ta hãy phân tích đánh giá khả năng thanh toán của Công ty qua các chỉ số: hệ số thanh toán tổng quát, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn và hệ số khả năng thanh toán nhanh.
Khả năng thanh toán công ty tốt hay xấu ảnh hưởng nhiều tới hiệu quả kinh doanh của công ty. Bởi vậy, để đánh giá hiệu quả quản lý vốn thì không thể không đánh giá tình hình và khả năng thanh toán của công ty.
Bảng 2.6. Khả năng thanh toán của công ty 2011 – 2013
(Đơn vị: lần)
Các hệ số Năm
2011 2012 2013
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn 2.30 2.22 1.80
Hệ số khả năng thanh toán nhanh 1.35 1.31 0.78
Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0.86 0.77 0.16
(Nguồn: phòng Tài chính Kế toán)
Nhận xét:
Trong ba năm từ năm 2011 đến 2013 khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp đều cao hơn 1 có nghĩa là doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn. Với ngành nghề thương mại, việc không cần nhiều TSLĐ nhưng với đồng vốn đang bị ứ đọng tập trung nhiều tại khoản phải thu từ khách hàng cũng giảm đi chi phí cơ hội để phát sinh lợi nhuận trong thời buổi kinh tế hiện nay.
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn:
Nhận thấy khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty năm 2013 là 1,80 lần giảm 0,42 lần so với năm 2012 và năm 2012 giảm 0,08 lần so với năm 2011. Có nghĩa là với năm 2013, một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,82 đồng tài sản ngắn hạn giảm 0,42 đồng so với năm 2012. Nhìn chung xét về số tuyệt đối thì khả năng thanh toán của công ty đã bị giảm mạnh. Rủi ro tài chính, rủi ro thanh khoản của công ty cũng tăng cao hơn. Nhưng ta thấy rằng chỉ số này vẫn đang cao hơn 1 vẫn có thể đảm bảo rằng doanh nghiệp vẫn có thể đảm bảo đủ cho các khoản nợ của mình.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Nhìn vào khả năng thanh toán nhanh và ngắn hạn ta thấy năm 2013 doanh nghiệp đã tăng rất nhiều vào hàng tồn kho để đảm bảo cho các khoản nợ như năm 2012, 2011. Có nghĩa là với năm 2013 một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,35 đồng tài sản ngắn hạn trừ đi hàng tồn kho. Các năm sau hệ số này giảm đi nhanh chóng do hàng tồn kho của công ty tăng rất cao tại thời điểm năm 2013 thì hàng tồn kho của công ty gần như tăng gấp đôi so với năm 2012 và 2011. Việc giảm đi này nếu không tìm cách khắc phục lại thì sẽ khiến cho doanh nghiệp rơi vào tình trạng hàng tồn kho nhiều, khả năng thanh toán chậm, ảnh hưởng lớn đến doanh thu cuối năm của công ty. Đây là một hệ số đánh giá cho công ty thấy rằng phải thay đổi lại cơ cấu hàng tồn kho nếu không sẽ không thể đảm bảo được khả năng thanh toán của mình trong những năm tiếp theo.
Ta thấy rằng khả năng thanh toán tức thời của công ty năm 2013 là 0,86 lần, trong khi đó năm 2012 là 0,77 lần còn năm 2011 là 0,16. Chỉ số này chứng tỏ khả năng đáp ứng những khoản nợ khi đến hạn của công ty bằng tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh. Tốc độ tăng của khoản mục nợ ngắn hạn quá nhanh trong khi tiền và các khoản tương đương tiền tăng chậm dẫn đến chỉ số này đã bị giảm trong năm 2013. Việc giảm khả năng thanh toán tức thời làm giảm khả năng trả nợ đến hạn của công ty. Điều này cho thấy lượng tiền mặt tại doanh nghiệp năm 2013 rất thấp và thiếu công cụ đầu tư tài chính ngắn hạn như vậy sẽ mất rất nhiều thời gian để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn.
Khái quát lại ta thấy khả năng thanh toán của công ty CP Mediamart VN là khá kém. Các hệ số còn khá thấp và không đồng đều. Trong thời gian tới công ty cần nên xem xét điều chỉnh lượng tiền và vốn cho hợp lý. Ngoài ra, khả năng thanh toán liên quan nhiều đến khoản phải thu, theo như phân tích phía trên, khoản phải thu của doanh nghiệp không lớn nhưng nếu chưa biết cách phân bố và hạn chế khiến khoản thu tăng thêm thì dễ trở thành nợ khó đòi, khiến doanh thu công ty sụt giảm.