Phân tích Dupont là kỹ thuật nhằm phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, thông qua đó người ta có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự logic chặt chẽ. Mô hình Dupont thường được vận dụng trong phân tích tỷ suất sinh lời của tài sản và tỷ suất sinh lời của VCSH.
Cụ thể:
Mô hình Dupont được vận dụng trong phân tích tỷ suất sinh lời của tài sản:
Tỉ suất sinh lợi của tài sản
(ROA)
= Lợi nhuận sau thuếTài sản bình quân = thuế Doanh thu Lợi nhuận sau x Tài sản bình quânDoanh thu (2.38) [12,tr40]
Hay: Tỉ suất sinh lợi
của tài sản (ROA)
= Tỷ suất sinh lời củadoanh thu (ROS)
x Số vòng quay của tài sản (SOA)
(2.39) [12,tr40]
Như vậy, để nâng cao khả năng sinh lợi của một đồng tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng, quản trị doanh nghiệp phải nghiên cứu và xem xét có những biện pháp gì cho việc nâng cao không ngừng khả năng sinh lời của doanh thu và sự vận động của tài sản trong doanh nghiệp.
Mô hình Dupont được vận dụng trong phân tích tỷ suất sinh lời của VCSH:
Trong phân tích suất sinh lời của VCSH (ROE), phương pháp Dupont dựa vào mối quan hệ giữa suất sinh lời của VCSH với suất sinh lời của doanh thu (ROS), suất sinh lời của tài sản (ROA), hệ số tài sản so với VCSH để thiết lập phương trình phân tích:
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
(ROE)
= Lợi nhuận sau thuế Doanh thu x
Doanh thu
[12, tr224] Hay: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
= Tỷ suất sinh lời của doanh thu
(ROS) x Số vòng quay của tài sản (SOA) x Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu (AOE)