Hoạt động tài chính của công ty giai đoạn 2010 – 2013 chủ yếu là việc huy động nợ và trả nợ cho các tổ chức tín dụng. Sau đây là bảng tóm tắt lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính của công ty trong giai đoạn này.
Bảng 2.14. Lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính của Công ty cổ phần vật tư tổng hợp Vĩnh Phú giai đoạn 2010 – 2013
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Dòng tiền vào 1.417.826 1.393.309 1.845.101 1.543.661 Phát hành cổ phiếu, nhận vốn
góp của chủ sở hữu 6.049
Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận
được 1.411.777 1.393.309 1.845.101 1.543.661
Dòng tiền ra 1.413.896 1.474.097 1.816.974 1.537.858 Trả vốn góp cho các chủ sở hữu 7.078 8.913
Trả nợ gốc vay 1.384.286 1.450.748 1.816.974 1.533.905 Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở
hữu 22.533 14.436 3.954
Lưu chuyển tiền thuần 3.930 (80.788) 28.127 5.802
66
Dòng tiền vào của Công ty chủ yếu là từ các khoản vay, biến động dòng tiền vào chính là biến động tình hình vay vốn từ bên ngoài của Công ty. Chỉ có năm 2010, ngoài việc vay ngân hàng, Công ty có huy động vốn bằng cách phát hành thêm cổ phiếu, số tiền thu được từ phát hành chứng khoán này là 6.049 triệu đồng chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng dòng tiền vào của doanh nghiệp năm 2010. Năm 2012, Công ty có lưu chuyển thuần lớn do dòng tiền vào (hoàn toàn từ khoản vay bên ngoài) lớn nhất trong giai đoạn này là 1.845.101 triệu đồng trong khi chỉ chi trả cho khoản nợ gốc vay là 1.816.974 triệu đồng. Các năm 2010, 2013 có lưu chuyển thuần dương nhưng thấp hơn nhiều so với năm 2012 là 3.930 triệu đồng (năm 2010) và 5.802 triệu đồng (năm 2013), nguyên nhân là do dòng tiền ra của 2 năm này không chỉ có trả nợ gốc vay mà còn trả vốn góp và cổ tức, lợi nhuận cho các cổ đông. Dòng tiền vào của năm 2011 thấp nhất trong 4 năm là 1.393.309 triệu đồng và hoàn toàn từ nguồn vốn vay ngân hàng, mặt khác, năm 2011, Công ty chi trả tất cả các khoản mục từ trả nợ gốc vay, trả cổ tức, trả vốn góp của chủ sở hữu làm cho tổng dòng tiền ra là 1.474.097 triệu đồng do đó, lưu chuyển thuần của năm 2011 là âm 80.788 triệu đồng và là năm duy nhất có lưu chuyển thuần âm. Nhận thấy trong giai đoạn 2010 – 2013, Công ty có vay ngân hàng các khoản vay lớn, bảng chỉ tiêu sau phản ánh chính xác hiệu quả sử dụng vốn vay của Công ty cổ phần vật tư tổng hợp Vĩnh Phú giai đoạn 2010 – 2013:
Bảng 2.15. Bảng hiệu quả sử dụng vốn vay
của Công ty cổ phần vật tư tổng hợp Vĩnh Phú giai đoạn 2010 – 2013
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Khả năng thanh toán lãi vay Lần 0,95 0,58 0,53 0,85 Tỷ suất sinh lời của tiền vay
ngân hàng % 1,81 0,26 0,38 0,89
(Nguồn: tổng hợp từ bảng 2.5, 2.3)
Khả năng thanh toán lãi vay của Công ty cổ phần vật tư tổng hợp Vĩnh Phú trong giai đoạn 2010 – 2013 đều nhỏ hơn 1, thấp nhất là năm 2012 (0,53 lần) và cao nhất là 0,95 lần năm 2010, chứng tỏ khả năng thanh toán lãi cho chủ nợ của Công ty không cao. Đây là một dấu hiệu báo động trong công tác quản lý các khoản nợ vay của Công ty, cho thấy khả năng tự chủ tài chính của Công ty chưa cao.
Tỷ suất sinh lời của tiền vay cho biết trong kỳ phân tích, doanh nghiệp sử dụng 100 đồng tiền vay phục vụ cho hoạt động kinh doanh thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận kế toán sau thuế. Chỉ tiêu này tăng giảm không ổn định và ở mức thấp. Tỷ suất sinh lời của tiền vay cao nhất là 1,81% trong năm 2010, sau đó giảm dần trong 2 năm 2011 và 2012, giảm xuống thấp nhất trong năm 2011, chỉ còn 0,26%. Tuy nhiên, trong năm 2013, chỉ tiêu này mặc dù chưa cao nhưng đã có dấu hiệu tăng so với năm 2012 và đạt mức 0,89%. Trong khi
đó, lượng tiền vay của năm 2013 giảm so với lượng tiền đi vay của năm 2012, chứng tỏ, năm 2013 đã có dấu hiệu kinh doanh tốt hơn, hiệu quả sử dụng vốn vay tăng cao hơn.
Thông qua việc phân tích 2 chỉ tiêu về khả năng quản lý các khoản nợ ta có thể thấy hiệu quả công tác quản lý các khoản nợ của doanh nghiệp trong giai đoạn 2010 – 2013 không cao nhưng đã có những tín hiệu hoàn thiện dần. Việc tính toán và phân tích 2 chỉ tiêu đã giúp cho những người cần tìm hiểu về công ty có cái nhìn khái quát nhất về tình hình quản lý nợ của doanh nghiệp trong thời gian gần đây nhằm có những quyết định tài chính có hiệu quả nhất.