Khả năng thanh toán lãi vay =
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Lãi vay
Khả năng thanh toán lãi vay cho biết chi tiết đến giới hạn nào thì thu nhập hoạt động có thể giảm xuống trước khi công ty không thể trả chi phí lãi vay hàng năm. Không có khả năng trả lãi vay có thể làm cho các chủ nợ kiện công ty và có thể công ty bị công bố phá sản. Lãi vay được chi trả từ các thu nhập trước thuế nên thuế không tác động đến khả năng chi trả lãi vay hiện hành của công ty.
28
Khả năng trả nợ = GVHB + khấu hao + lợi nhuận trước thuế và lãi vay Nợ gốc + chi phí lãi vay
Tỷ số khả năng trả nợ đo lường khả năng trả nợ cả gốc và lãi của doanh nghiệp từ các nguồn như doanh thu, khấu hao và lợi nhuận trước thuế. Thông thường nợ gốc sẽ được trang trải từ doanh thu và khấu hao, trong khi lợi nhuận trước thuế sử dụng để trả lãi vay. Tỷ số này cho biết mỗi đồng nợ gốc và lãi có bao nhiêu đồng có thể sử dụng để trả nợ.
Tỷ suất sinh lời của tiền vay = Lợi nhuận ròng * 100 Tiền vay bình quân
Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, doanh nghiệp sử dụng 100 đồng tiền vay phục vụ cho hoạt động kinh doanh thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuân kế toán sau thuế. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả kinh doanh càng tốt, đó là nhân tố hấp dẫn nhà quản trị đưa ra quyết định vay tiền đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Chỉ tiêu này cũng chứng tỏ tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp.
Kết luận chương 1
Qua các nội dung tìm hiểu ở trên, bài luận văn đã hệ thống một cách đầy đủ những cơ sở lý luận cơ bản về nội dung và tầm quan trọng của dòng tiền và hoạt động quản trị dòng tiền ngắn hạn trong doanh nghiệp. Cụ thể, bài luận văn đã tìm hiểu một cách đầy đủ các khái niệm về dòng tiền, quản trị dòng tiền và tầm quan trọng của quản trị dòng tiền ngắn hạn đối với mỗi doanh nghiệp. Bên cạnh đó, bài viết đã nêu bật được các nội dung cần phân tích về quản trị dòng tiền ngắn hạn như quản trị dòng tiền ngắn hạn trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh, lĩnh vực tài chính, xác định được việc tạo nguồn và sử dụng nguồn dòng tiền ngắn hạn trong doanh nghiệp. Ngoài ra, trong chương 1 trên, đã nêu đầy đủ các chỉ tiêu dùng để đánh giá hiệu quả công tác quản trị dòng tiền ngắn hạn tại doanh nghiệp. Đây là những cơ sở rất cần thiết để phục vụ cho việc phân tích quản trị dòng tiền ngắn hạn trong một doanh nghiệp cụ thể được trình bày ở chương II của bài luận văn này.
CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƯ TỔNG HỢP VĨNH PHÚ
2.1. Giới thiệu chung về Công ty cổ phần vật tư tổng hợp Vĩnh Phú