1.4.1.1 Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán
ngắn hạn =
Tổng TSNH Tổng nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán ngắn hạn là chỉ tiêu dùng để đo lường khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp như nợ và các khoản phải trả bằng các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, như tiền mặt, các khoản phải thu… Chỉ tiêu này cho biết, một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng TSNH, nếu chỉ tiêu này lớn hơn 1 thì khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp đang ở mức an toàn, nếu nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp có khả năng hoạt động chưa hiệu quả. Tuy nhiên, với tỷ lệ nhỏ hơn 1,có khả năng không đạt được tình hình tài chính tốt, nhưng không có nghĩa là doanh nghiệp sẽ bị phá sản vì có rất nhiều cách để huy động thêm vốn.
Khả năng thanh toán nhanh = Tổng TSNH – hàng tồn kho Tổng nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nhanh là chỉ tiêu thể hiện khả năng trả nợ ngắn hạn bằng các tài sản có khả năng chuyển thành tiền một cách nhanh nhất không tính đến hàng tồn kho. Ý nghĩa của chỉ tiêu này là, một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng TSNH mà doanh nghiệp không phải bán kho đi, tương tự chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn, chỉ tiêu này lớn hơn 1 thì khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp ở mức an toàn, nếu nhỏ hơn 1 thì khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp chưa tốt. Tuy nhiên, nếu chỉ tiêu này lớn hơn 1 chưa hẳn là tốt, vì trong nhóm TSNH, chỉ có tài khoản tiền và các khoản tương đương tiền là đáng tin cậy, còn các khác phải thu khách hàng có thể sẽ không thu hồi về hết được.
1.4.1.2 Chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời là nhóm chỉ tiêu phản ánh tốt nhất hiệu quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp. Khi đánh giá khả năng kinh doanh của một doanh nghiệp, không chỉ dựa vào việc xác định tăng giảm lợi nhuận của doanh nghiệp đó. Cần phải đặt lợi nhuận trong mối quan hệ so sanh với phần giá trị đã được thực hiện với tài sản, VCSH… đã bỏ ra thì mới có thể đánh giá khách quan về hoạt động SXKD của doanh nghiệp là tốt hay chưa tốt. Những mối quan hệ đó được thể hiện thông qua các chỉ tiêu sinh lời của công ty.
26 Tỷ suất sinh lời trên doanh thu
(ROS) =
Lợi nhuận ròng Doanh thu thuần
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu cho biết một đồng doanh thu thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận, do đó, nó có thể thay đổi khi thay đổi chi phí hoặc giá bán sản phẩm. Nếu chỉ tiêu này tăng khi GVHB giảm thì có nghĩa doanh nghiệp đang hoạt động tốt. Nếu chỉ tiêu này tăng do giảm giá bán để cạnh tranh thì sẽ ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận sau này của doanh nghiệp. Vì vậy, chỉ tiêu này cao chưa hẳn là tốt, cần nhận biết nguyên nhân dẫn đến sự tăng cao đó.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
(ROA) =
Lợi nhuận ròng Tổng tài sản
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản dùng để đánh giá khả năng sử dụng vốn đầu tư cho hoạt động SXKD của doanh nghiệp. ROA cho biết một đồng tài sản bỏ ra thì có thể thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Tùy vào tình hình cụ thể của doanh nghiệp được phân tích để lựa chọn lợi nhuận trước thuế và lãi hay lợi nhuận sau thuế để so sánh với tổng tài sản.
Tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần
(ROE) =
Lợi nhuận ròng Vốn cổ phần
ROE cho biết cứ mỗi đồng vốn cổ phần thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Do đó, chỉ tiêu này luôn được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm, vì từ đây, có thể nhận xét được đồng vốn mà họ đang đầu tư vào doanh nghiệp có được sử dụng hiệu quả hay không. Chính vì vậy, nếu chỉ tiêu này cao, doanh nghiệp dễ dàng tìm kiếm nguồn đầu tư tiềm năng và thu hút vốn tốt. Nhưng nếu cao quá thì có thể doanh nghiệp đang kinh doanh mạo hiểm do sử dụng VCSH nhỏ.