2.6. Phân tích tình hình tài chính của Công ty than Hòn Gai - TKV năm 2016
2.6.2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh
Tài sản của doanh nghiệp được tài trợ từ các nguồn vốn khác nhau:
- Trước hết là vốn của bản thân chủ sở hữu, gồm vốn góp ban đầu và bổ sung trong quá trinh sản xuất kinh doanh.
- Từ các nguồn vay nợ.
- Cuối cùng là từ các nợ quá hạn, vay quá hạn, chiếm dụng của người mua, người bán, của người lao động...
Cũng có thể phân loại các nguồn tài trợ thành 2 loại:
+ Nguồn tài trợ thường xuyên: là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể sử dụng thường xuyên, gồm nguồn vốn chủ sở hữu, vốn vay nợ dài hạn (không kể số vay nợ quá hạn)
+ Nguồn tài trợ tạm thời: gồm nguồn vốn vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn, các khoản vay nợ quá hạn và các khoản chiếm dụng.
Khi phân tích cần chỉ ra được nhu cầu về vốn của doanh nghiệp để trang trải cho TSCĐ được đáp ứng đủ không và được tài trợ bằng nguồn vốn nào để chỉ ra tích hợp lý của nó bằng cách lập bảng số liệu theo 2 thời điểm đầu năm và cuối năm.
Qua bảng 2-22 ta có thể thấy :
Vốn luân chuyển = Tài sản ngắn hạn - nguồn tài trợ tạm thời (2-8) Hoặc:
Vốn luân chuyển = Nguồn tài trợ thường xuyên – tài sản dài hạn (2-9) + Đầu năm:
Vốn luân chuyển = 1.299.557.882.534 – 1.885.487.135.704 = -585.929.253.170 đồng
+ Cuối năm:
Vốn luân chuyển = 1.144.191.084.968 - 1.643.597.739.298 = - 499.406.654.330 đồng
Ta thấy chỉ tiêu Vốn luân chuyển cả đầu năm và cuối năm đều nhỏ hơn 0. Có nghĩa là nguồn cốn dài hạn không đảm bảo để đầu tư vào TSCĐ. Đồng thời Tài sản dài hạn hớn hơn nguồn tài trợ tạm thời, do vậy khả năng thanh toán của công ty là không được tốt.
Hệ số tài trợ thường xuyên
Nguồn tài trợ thường xuyên
Hệ số tài trợ thường xuyên = (2-10) Tổng nguồn vốn
Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp có 1 đồng tiền nguồn vốn thì bao nhiêu đồng thuộc nguồn tài trợ thường xuyên, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tính ổn định tài chinh tốt.
Thay số vào ta có:
- Hệ số tài trợ thường xuyên đầu năm là: 0,53 - Hệ số tài trợ thường xuyên cuối năm là: 0,56
Hệ số này có ý nghĩa là trong một đồng tiền vốn thì có 0,53 đồng thuộc về nguồn tài trợ thường xuyên vào đầu năm và cuối năm là 0,56 đồng.
Như vậy ta thấy hệ số tài trợ thường xuyên cuối năm lơn hơn đầu năm (0,56>0,53). Điều này chứng tỏ rằng càng về cuối năm thì tình hình ổn định về tài chính của Công ty cao hơn đầu năm.
Hệ số tài trợ tạm thời
Nguồn tài trợ tạm thời
Hệ số tài trợ tạm thời = (2-11) Tổng nguồn vốn
Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp có 1 đồng nguồn vốn thì có bao nhiêu đồng thuộc về vốn tạm thời. Chỉ tiêu này càng cao, mức phụ thuộc tài chính tăng, ảnh hưởng không tốt tới kinh doanh.
Thay số vào ta có:
- Hệ số tài trợ tạm thời đầu năm là: 0,47 - Hệ số tài trợ tạm thời cuối năm là: 0,44
Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng vốn bỏ ra thì có 0,47 đồng thuộc về vốn tạm thời trong đầu năm và 0,44 đồng vốn tạm thời tại thời điểm cuối năm.
Như vậy ta thấy: Tỷ số tài trợ tạm thời cuối năm nhỏ hơn đầu năm điều này cho thấy mức độ phụ thuộc tài chính của Công ty trong giai đoạn cuối năm đã giảm hơn so với đầu năm.
Hệ số nguồn vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu
Hệ số nguồn vốn chủ sở hữu = (2-12) Nguồn tài trợ thường xuyên
Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn thường xuyên thì có nhiêu đồng thuộc về vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu này càng cao, mức ổn định càng cao.
Thay số vào ta có:
- Hệ số nguồn vốn chủ sở hữu đầu năm là: 0,23 - Hệ số nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm là: 0,26
Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn thường xuyên bỏ ra thì có 0,23 đồng thuộc về vốn chủ sở hữu thời điểm đầu năm và 0,26 đồng vốn chủ sở hữu thời điểm cuối năm.
Từ kết quả tính toán ta thấy hệ số nguồn vốn chủ sở hữu đầu năm nhỏ hơn cuối năm cho thấy càng về cuối năm tình hình tài chính của công ty càng ổn định.
Hệ số giữa nguồn tài trợ thường xuyên với TSDH Nguồn tài trợ thường xuyên
Hệ số giữa nguồn tài trợ thường = (2-13) Xuyên với TSDH Tài sản dài hạn
Chỉ tiêu này cho biết mức độ tài trợ TSDH bằng nguồn trài trợ thường xuyên như thế nào. Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng TSDH thì bao nhiêu đồng do nguồn tài trợ thường xuyên tài trợ. Chỉ tiêu này càng lớn thì tính ổn định và bền vững về tài chính của doanh nghiệp càng tốt.
Từ bảng 2-22 ta thấy tại thời điểm đầu năm nguồn tài trợ thường xuyên bằng 0,69 và cuối năm là 0,70. Điều này có nghĩa là cứ 1 đồng TSDH thì có 0,69 đồng do nguồn tài trợ thường xuyên vào thởi điểm đầu năm và cuối năm là 0,70 đồng thường xuyên.
Ngoài ra, để đánh giá khả năng tự đảm bảo tài chính của doanh nghiệp người ta còn dung các chỉ tiêu tỷ suất nợ và tỷ suất tự tài trợ
Qua bảng tính toán các chỉ tiêu ta thấy:
- Tỷ suất nợ tại thời điểm cuối năm là 0,44 giảm so với đầu năm là 0,003 bằng 93,29% so với đầu năm.
- Tỷ suất tự tài trợ cuối năm 0,15 tăng so với đầu năm là 0,01%.
Như vậy tình hình tài chính của Công ty tại thời điểm cuối năm là tốt hơn đầu năm tuy nhiên các hệ số tài trợ vẫn còn thấp nên tính an toàn trong tài chính của công ty công cao, chi phí lãi vay lớn.
Bảng 2-22: Bảng phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Đơn vị tính: đồng
STT Nội dung Đầu năm 2016 Cuối năm 2016 Cuối năm so với đầu năm
1 2 3 4= 3-2 5 = 3/2
1 Tài sản 2.443.728.655.043 2.031.584.943.772 -412.143.711.271 83,13
Tài sản dài hạn 1.885.487.135.704 1.643.597.739.298 -241.889.396.406 87,17
Tài sản ngắn hạn 558.241.519.339 387.987.204.474 -170.254.314.865 69,50
II Nguồn gài trợ
1 Nguồn tài trợ thường xuyên 1.299.557.882.534 1.144.191.084.968 -155.366.797.566 88,04
Nguồn vốn chủ sở hữu 296.646.381.825 295.972.052.901 -674.328.924 99,77
Nợ dài hạn 1.002.911.500.709 848.219.032.067 -154.692.468.642 84,58
2 Nguồn tài trợ tạm thời 1.144.170.772.509 887.393.858.804 -256.776.913.705 77,56
III Các chỉ tiêu cần tính toán
1 Vốn luân chuyển -585.929.253.170 -499.406.654.330 86.522.598.840 85,23
2 Hệ số tài trợ thường xuyên 0,53 0,56 0,03 105,91
3 Hệ số tài trợ tạm thời 0,47 0,44 -0,03 93,29
4 Hệ số giữa nguồn CSH so với tài trợ thường xuyên 0,23 0,26 0,03 113,32
5
Hệ số giữa nguồn tài trợ thường xuyên so với tài sản
dài hạn 0,69 0,70 0,01 101,00
6 Tỷ suất nợ 0,47 0,44 -0,03 93,29
7 Tỷ suất tự tài trợ 0,12 0,15 0,02 120,01