3.3. Phân tích tình hình tài chính giai đoạn 2012-2016 của Công ty than Hòn Gai – TKV
3.3.2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh
Để tiến hành sản xuất kinh doanh Công ty phải có tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Muốn quá trình kinh doanh được diễn ra liên tục và có hiệu quả thì việc đảm bảo nhu cầu về tài sản và nguồn vốn là vấn đề cấp thiết. Mặt khác muốn đảm bảo tài sản và nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh của Công ty cần phải có biện pháp tài chính thích hợp cho việc huy động hình thành nguồn vốn (hay còn gọi là nguồn tài trợ tài sản). Trước hết nguồn vốn của Công ty được hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu, tiếp theo là các nguồn vốn được hình thành từ vốn vay và các khoản nợ hợp pháp, chiếm dụng bất hợp pháp của người bán, của cán bộ công nhân viên và nợ dài hạn.
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải có tài sản cố định và tài sản lưu động. Việc đảm bảo nhu cầu cần đầy đủ về tài sản là vấn đề cốt yeeys để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được hiệu quả.
Để thấy rõ hơn về khả năng đảm bảo tài chính của Công ty ta tính các chỉ tiêu sau:
Tỷ suất nợ.
Chỉ tiêu này phản ánh toàn bộ số tiền vay nợ của Công ty chiếm trong tổng số nguồn vốn.
Tỷ suất nợ = Nợ phải trả
(3-4) Tổng nguồn vốn
Tỷ suất tự tài trợ: :
Chỉ tiêu này phản ánh trong một đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp đang sử dụng có bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu. Hai hệ số này có mối quan hệ với nhau:
Hệ số nợ = 1- hệ số tự tài trợ.
Tỷ suất tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu
(3-5) Tổng nguồn vốn
Thay số liệu vào cồng thức trên được kết quả tính toán trong bảng 3.10;
Bảng 3.10: Bảng phân tích tỷ suất nợ và tỷ suất tài trợ giai đoạn 2012-2016
Chỉ tiêu ĐVT ĐN 2012 CN2012 CN2013 CN2014 CN2015 CN2016
Nợ phải trả Tr. Đồng 2.083.281 2.208.411 2.432.726 2.221.815 2.147.082 1.735.613
Vốn chủ sở hữu Tr. Đồng 296.421 297.162 297.364 297.321 296.646 295.972
Tổng nguồn vốn Tr. Đồng 2.379.702 2.505.573 2.730.090 2.519.135 2.443.729 2.031.585
Tỷ suất nợ % 87,54 88,14 89,11 88,20 87,86 85,43 Chỉ số gốc % 100 100,68 101,79 100,75 100,36 97,59 Chỉ số liên hoàn % 100 100,68 101,10 98,98 99,62 74,22 Chỉ số bình quân % 99,52 Tỷ suất tự tài trợ % 12,46 11,86 10,89 11,80 12,14 14,57 Chỉ số gốc % 100 95,21 87,44 94,75 97,45 116,96 Chỉ số liên hoàn % 100 95,21 91,84 108,36 102,85 74,22 Chỉ số bình quân % 103,66
Để thấy rõ điều này ta xem biểu đồ thể hiện sự biến động tỷ suất nợ Công ty than Hòn Gai - TKV giai đoạn 2012-2016.
Hình 3.12: Biểu đồ biểu diễn sự biến động tỷ suất nợ
Qua bảng phân tích trên cho thấy tỷ suất nợ của Công ty khá cao, nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn. Trong cả 5 năm thì cuối năm 2013 tỷ suất nợ cao nhất là 89,11%. Tỷ suất nợ phải trả có xu hướng giảm với chỉ số phát triển bình quân là 85,43%. Tỷ suất nợ cao chứng tỏ khả năng tự đảm bảo tài chính của Công ty là thấp. Điều này cho thấy Công ty kém tự chủ về mặt tài chính, đây là điểm yếu ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh.
Như đã phân tích ở trên, tỷ suất nợ của Công ty ở mức cao nên tỷ suất tự tài trợ càng thấp. Tỷ suất tự tài trợ cao nhất đạt 14,57% cuối năm 2016 và cuối năm 2013 thấp nhất đạt 10,89%. Còn lại là vốn Công ty vay nợ và chiếm dụng của các đơn vị khác.Tỷ suất tự tài trợ thấp sẽ gây ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty vì vốn chủ sở hữu nhỏ nên không chủ động trong việc thanh toán. Tỷ suất tự tài trợ trong giai đoạn này có xu hướng tăng với chỉ số phát triển bình quân là 103,66%. Tỷ suất tự tài trợ càng lớn doanh nghiệp càng có khả năng độc lập về tài chính cao, ít bị sức ép của các khoản vay, nợ.
Hình 3-13: Biểu đồ biểu diễn sự biến động tỷ suất tự tài trợ.
Hệ số tài trợ tạm thời
Nguồn tài trợ tạm thời
Hệ số tài trợ tạm thời = (3-6) Tổng nguồn vốn
Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp có 1 đồng nguồn vốn thì có bao nhiêu đồng thuộc về vốn tạm thời. Chỉ tiêu này càng cao, mức phụ thuộc tài chính tăng, ảnh hưởng không tốt tới kinh doanh.
Từ kết quả tính toán được trong bảng 3.11 cho thấy hệ số tài trợ tạm thời có xu hướng tăng với chỉ số phát triển bình quân là 100,13%. Năm 2012 hệ số này là 0,455 đ/đ và có tăng nhẹ vào năm 2013 là 0,497 đ/đ từ đó giảm dần ở những năm tiếp theo.
Hệ số tài trợ tạm thời bình quân giai đoạn vẫn ở mức thấp, điều đó cho thấy mức độ phụ thuộc nợ ngắn hạn vẫn trong tầm kiểm soát được.
Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn tài trợ thường xuyên.
Vốn chủ sở hữu
Hệ số nguồn vốn chủ sở hữu = (3-7) Nguồn tài trợ thường xuyên
Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn thường xuyên thì có bao nhiêu đồng thuộc về vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu này càng cao, mức ổn định càng cao.
Qua tính toán cho thấy nguồn tài trợ thường xuyên được hình thành 100% từ nguồn vốn chủ sở hữu điều này cho thấy mức độ an toàn tài chính của Công ty là khá
tốt. Nhưng để thấy được tình hình đảm bảo nguồn vốn nhất là việc đầu tư TSDH từ nguồn tài trợ thường xuyên có đủ hay không ta xét tiếp chỉ tiêu hệ số tài trợ thường xuyên với tài sản dài hạn.
Hệ số giữa nguồn tài trợ thường xuyên với so với tài sản dài hạn Chỉ tiêu này cho biết mức độ tài trợ TSDH bằng nguồn trài trợ thường xuyên như thế nào. Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng TSDH thì bao nhiêu đồng do nguồn tài trợ thường xuyên tài trợ. Chỉ tiêu này càng lớn thì tính ổn định và bền vững về tài chính của doanh nghiệp càng tốt.
Nguồn tài trợ thường xuyên
Hệ số giữa nguồn tài trợ thường = (3-8) Xuyên với TSDH Tài sản dài hạn
Từ bảng 3-11 Hệ số giữa tài trợ thường xuyên so với tài sản dài hạn có xu hướng tăng dần với chỉ số phát triển bình quân là 102,26%. Năm 2012 hệ số này là 0,223 và tăng lên vào năm 2013 là 0,226 tuy nhiên bắt đầu từ năm 2014 hệ số này giảm dần đến năm 2015 còn 0,218 và năm 2016 là 0,243. Hệ số tài trợ thường xuyên/
tài sản dài hạn bình quân giai đoạn đạt 2,26 lớn hơn 1 lần chứng tỏ nguồn tài trợ thường xuyên của Công ty khá lớn, không những đủ trang trải ổn định cho đầu tư vào tài sản cố định mà còn dùng cả nguồn tài trợ thường xuyên để đầu tư vào tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên, điều này chưa phải là tốt, mặc dù đảm bảo tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng đã lãng phí nguồn tài trợ thường xuyên ứ đọng vốn.
Hệ số giữa nguồn tài trợ tạm thời so với tài sản ngắn hạn.
Chỉ tiêu này cho biết mức độ tài trợ tài sản ngắn hạn bằng nguồn vốn tạm thời như thế nào. Chỉ tiêu này cho biết trong một đồng tài sản ngắn hạn thì bao nhiêu đồng do nguồn vốn tạm thời tài trợ.
Hệ số giữa nguồn vốn tài trợ tạm thời so với tài sản ngắn hạn năm 2012 là 0,455 và có sự biến động tăng ở những năm tiếp theo với chỉ số phát triển bình quân là 100,13%. Đến năm 2016 hệ số này tăng 0,13 tuy rằng hệ số này đều nhỏ hơn 1 nhưng tính ổn định và bền vững về tài chính chỉ là tạm thời.
Bảng 3.11: Bảng phân tích nguồn tài trợ của công ty giai đoạn 2012-2016 ST
T Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Bình quân
1 Tổng tài sản Tr.đ 2.442.637 2.617.831 2.624.613 2.481.432 2.237.657 2.480.834
Tài sản ngắn hạn Tr.đ 641.087 750.200 771.307 653.684 473.114 657.878
Tài sản dài hạn Tr.đ 1.801.551 1.867.632 1.853.306 1.827.748 1.764.542 1.822.956
2 Tổng nguồn tài trợ Tr.đ 2.442.637 2.617.831 2.624.613 2.481.432 2.237.657 2.480.834
Nguồn tài trợ TX Tr.đ 1.331.159 1.316.633 1.342.978 1.364.942 1.221.874 1.315.517
Nợ dài hạn Tr.đ 1.034.368 1.019.370 1.045.636 1.067.958 925.565 1.018.579 Cốn chủ sở hữu Tr.đ 296.791 297.263 297.342 296.984 296.309 296.938
Nguồn tài trợ TT Tr.đ 1.111.478 1.301.199 1.281.635 1.116.490 1.015.782 1.165.317
Nợ ngắn hạn Tr.đ 1.111.478 1.301.199 1.281.635 1.116.490 1.015.782 1.165.317
3 Hệ số tài trợ TX đ/đ 0
,223 0,
226 0
,221
0,218 0
,243 0,226 Chỉ số định gốc % 100 101,26 99,30 97,59 108,77 102,26 Chỉ số liên hoàn % 100 101,26 98,06 98,27 111,46 102,26
Chỉ số bình quân % 102,26
4 Hệ số tài trợ TT đ/đ 0
,455 0,
497 0
,488
0,450 0
,454 0,470 Chỉ số định gốc % 100 109,23 107,31 98,88 99,76 100,13 Chỉ số liên hoàn % 100 109,23 98,24 92,14 100,89 100,13
Chỉ số bình quân % 100,13
5 Vốn CSH/nguồn vốn
TTTX đ/đ 0
,223 0,
226 0
,221
0,218 0
,243 0,226 Chỉ số định gốc % 100 101,26 99,30 97,59 108,77 102,26 Chỉ số liên hoàn % 100 101,26 98,06 98,27 111,46 102,26
Chỉ số bình quân % 102,26
ST
T Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Bình quân
6 Nguồn tài trợ
TX/TSDH đ/đ 0
,739 0,
705 0
,725
0,747 0
,692 0,722 Chỉ số định gốc % 100 95,41 98,07 101,07 93,72 98,50 Chỉ số liên hoàn % 100 95,41 102,79 103,06 92,72 98,50
Chỉ số bình quân % 98,50
7 Nguồn tài trợ
TT/TSNH đ/đ 2
,076 1,
755 1
,741
2,088 2
,583 2,000 Chỉ số định gốc % 100 84,52 83,85 100,56 124,38 106,84 Chỉ số liên hoàn % 100 84,52 99,21 119,92 123,68 106,84
Chỉ số bình quân % 106,84