2.2. Phân tích tài chính Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1
2.2.1. Phân tích cấu trúc tài chính Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1
2.2.1.1. Phân tích cấu trúc tài sản
Bảng 2.1. Cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần dƣợc phẩm trung ƣơng 1 giai đoạn 2019-2021
(ĐVT: Triệu đồng/%)
Chỉ tiêu
Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Giá trị Tỷ
trọng Giá trị Tỷ
trọng Giá trị Tỷ trọng 1.Tài sản ngắn hạn 1.087.198 58,18 808.157 38,69 950.408 35,71 - Tiền và các khoản tương
đương tiền 98.378 9,05 52.691 6,52 190.421 20,04
- Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn 130.606 12,01 72.312 8,95 0 0,00
- Các khoản phải thu ngắn
hạn 642.024 59,05 413.287 51,14 368.780 38,80
- Hàng tồn kho 141.295 13,00 153.446 18,99 237.644 25,00 Tài sản NH khác 74.895 6,89 116.421 14,41 153.563 16,16 2. Tài sản dài hạn 781.365 41,82 1.280.422 61,31 1.710.688 64,29 - Khoản phải thu dài hạn 19.371 2,48 19.371 1,51 19.371 1,13 - Tài sản cố định 184.062 23,56 155.448 12,14 177.481 10,37 - Tài sản dở dang dài hạn 571.749 73,17 1.100.617 85,96 1.506.915 88,09 - Đầu tư tài chính dài hạn 789 0,10 283 0,02 283 0,02 - Tài sản dài hạn khác 5.394 0,69 4.703 0,37 6.638 0,39 Tổng tài sản 1.868.563 100 2.088.579 100 2.661.096 100 (Nguồn: BCTC Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1 năm 2019-2021)
Trưởng phòng tài chính kế toán
Phó phòng tài chính - kế toán
2 Cán bộ tài chính
2 Kế toán
tổng hợp 2 Kế toán
thuế 1 Kế toán
kho 1 Thủ quỹ
Tổng tài sản của Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1 trong năm 2019 là 1.868.563 triệu đồng, năm 2020 là 2.088.579 triệu đồng, năm 2021 là 2.661.096 triệu đồng. Cơ cấu từng loại tài sản như sau:
Tài sản ngắn hạn:
Dựa theo bảng 2.1 có thể thấy, trong tổng cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1 thì tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao hơn so với tài sản dài hạn trong năm 2019 với tỷ lệ 58,18%; tuy nhiên tỷ trọng này giảm dần trong các năm sau với 38,69% năm 2020; giảm còn 35,71% năm 2020. Cơ cấu từng khoản mục trong tài sản ngắn hạn của Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1 như sau:
- Khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng tài sản ngắn hạn, cụ thể chiếm 59,05% năm 2019, giảm còn 51,14% năm 2020 và 38,80% năm 2021. Nguồn này chủ yếu đến từ công ty cổ phần Appolo với 35.134 triệu đồng; công ty dược Anpharma với 9.343 triệu đồng; công ty cổ phần thương mại Vina Úc với 9.335 triệu đồng. Như vậy, khoản phải thu lớn thuộc về Công ty Appolo. Tỷ trọng khoản phải thu giảm dần cho thấy công ty đang đẩy mạnh công tác thu hồi nợ của mình.
- Hàng tồn kho: Đây là nguồn tài sản chiếm tỷ trọng cao thứ hai và có xu hướng gia tăng về tỷ trọng từ 13% năm 2019 tăng lên 25% năm 2021. Mặc dù với đặc thù ngành sản xuất dược liệu, thuốc thì nguyên vật liệu tồn kho cao nhưng tỷ trọng tăng dần cho thấy Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1 chưa quản lý tốt nguồn này làm gia tăng chi phí.
- Tiếp đến là tiền, các khoản tương đương tiền lại chiếm tỷ lệ khoảng 10%
trong tổng tài sản ngắn hạn, cao nhất là năm 2021 với 20,04.
Tài sản dài hạn
Nguồn này khá cân đối với tài sản ngắn hạn trong năm 2019 với tỷ lệ 41,82%.
Tuy nhiên tỷ trọng này tăng dần đến năm 2020 là 61,31%; năm 2021 là 64,29%.
Trong tài sản dài hạn thì khoản TSCĐ có tỷ trọng thấp dưới 20%; tài sản dở dang chiếm tỷ trọng cao nhất trên 70%. Nguyên nhân là do công ty đang đầu tư xây dựng dở dang dự án nhà máy sản xuất dược phẩm tiêu chuẩn GPM giai đoạn 2 tại xã
Thanh Xuân, huyện Sóc Sơn, Hà Nội với tổng vốn đầu tư dự kiến là 1.800 tỷ đồn và trung tâm vận chuyển Nội Bài. Qua đây có thể thấy công ty đang có kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh của mình.
Bảng 2.2. Biến động tài sản Công ty Cổ phần dƣợc phẩm trung ƣơng 1 giai đoạn 2019-2021
(ĐVT: Triệu đồng/%)
Chỉ tiêu Năm 2019
Năm 2020
Năm 2021
SS 2020/2019 SS 2021/2020 Giá trị % Giá trị % 1.Tài sản
ngắn hạn
1.087.19
8 808.157 950.408 -279.041 -
25,67 142.251 17,60 - Tiền và các
khoản tương đương tiền
98.378 52.691 190.421 -45.687 -
46,44 137.730 261,3 9 - Các khoản
đầu tư tài chính ngắn hạn
130.606 72.312 0 -58.294 -
44,63 296.468 0,00 - Các nợ phải
thu NH 642.024 413.287 368.780 -228.737 - 35,63
-
175.643 1,00 - Hàng tồn
kho 141.295 153.446 237.644 12.151 8,60 84.198 54,87 TSNH khác 74.895 116.421 153.563 41.526 55,45 37.142 31,90 2. Tài sản
dài hạn 781.365 1.280.42 2
1.710.68
8 499.057 63,87 430.266 33,60 - Nợ phải thu
DH 19.371 19.371 19.371 0 0,00 0 0,00
- Tài sản cố
định 184.062 155.448 177.481 -28.614 -
15,55 22.033 14,17 - Bất động
sản đầu tư 0 0 0 0 0,00 0 0,00
- Tài sản dở
dang DH 571.749 1.100.61 7
1.506.91
5 528.868 92,50 406.298 36,92 - Đầu tư tài
chính DH 789 283 283 -506 0,00 0 0,00
- Tài sản DH
khác 5.394 4.703 6.638 -691 -
12,81 1.935 41,14 Tổng tài sản 1.868.56
3
2.088.57 9
2.661.09
6 220.016 11,77 572.517 27,41 (Nguồn: BCTC Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1 năm 2019-2021)
Tổng tài sản của công ty cũng có nhiều biến động tăng qua mỗi năm, cụ thể mức tăng tài sản năm 2020 là 11,77%; năm 2021. Tình hình tăng giảm tài sản của công ty như sau:
Tài sản ngắn hạn:
Tài sản ngắn hạn của Công ty cổ phần dược phẩm trung ương có xu hướng giảm nhiều so với thời điểm năm 2019. Nguyên nhân sụt giảm tài sản ngắn hạn trong năm 2020 có sự sụt giảm các khoản tiền và tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn cũng giảm mạnh 44,63% so với năm 2019. Trong khi đó năm 2020 là các khoản tiền tăng lên mạnh 261,39% nhưng khoản đầu tư tài chính bằng 0 và sự tăng lên hàng tồn kho 8,6% nên tài sản ngắn hạn tăng 17,6%, tuy nhiên so với năm 2019 thì vẫn còn thấp hơn.
Tài sản dài hạn:
Tài sản dài hạn của Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1 có xu hướng tăng qua các năm, cụ thể mức tăng năm 2020 là 63,87%; năm 2021 tăng 33,6%.
Nguyên nhân tăng tài sản dài hạn là do các tài sản dở dang từ các công trình xây dựng nhà máy dược của công ty tăng lên với mức tăng 92,5% năm 2020 và 36,92%
năm 2021. Tài sản dài hạn tăng lên cho thấy quy mô hoạt động của công ty cũng tăng lên. Cụ thể qua biểu đồ sau:
Biểu đồ 2.1. Biến động tài sản Công ty Cổ phần dƣợc phẩm trung ƣơng 1 năm 2019-2021
1,087,198
808,157
950,408 781,365
1,280,422
1,710,688
0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000
Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
1.TSNH 2. TSDH
Nhìn chung, quy mô tổng tài sản của công ty trong giai đoạn 2019-2021 được mở rộng khi tổng tài sản giảm dần mỗi năm. Trong cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần dược phẩm trung ương 1 khá cân đối giữa tài sản ngắn hạn và dài hạn và tỷ trọng chuyển động theo hướng tăng dần tài sản dài hạn và giảm dần tài sản ngắn hạn. Hàng tồn kho của công ty chiếm tỷ lệ rất cao trong tổng tài sản lưu động, nhưng theo đó cũng giảm dần theo thời gian. Tỷ lệ các khoản phải thu cao khiến công ty phải xoay vòng vốn, nhưng công ty cũng đang cố gắng thu các khoản phải thu này để giúp các khoản phải thu giảm nhiều hơn vào năm 2021. Tiền có tỷ trọn tương đối để giúp ổn định khả năng thanh toán. Công ty cũng đầu tư vào tài sản dài hạn để không ngừng gia tăng tài sản này qua từng năm nhằm đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh.