CHƯƠNG 1: CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU CHẤT LƯỢNG THÔNG TIN BCTC VÀ QTCT
1.2 Các nghiên cứu công bố ở ngoài nước (Phụ lục 2)
Nhận thức được tầm quan trọng của việc giám sát và kiểm soát các hoạt động của công ty, đặc biệt vai trò QTCT trong việc lập và trình bày thông tin BCTC, nhất là từ sau sự sụp đổ nhiều công ty lớn trên thế giới xuất phát từ gian lận BCTC đầu thế kỷ 21, các nhà nghiên cứu trên thế giới ở nhiều góc độ khác nhau đã tìm những bằng chứng cho thấy sự tác động của QTCT đến chất lượng thông tin BCTC, điển hình những khuynh hướng nghiên cứu liên quan chất lượng thông tin BCTC và QTCT được liệt kê theo phụ lục 02. Dưới đây, luận án trình bày theo nhóm nội dung, cụ thể như sau:
1.2.1 Chất lượng thông tin BCTC
Quản trị lợi nhuận (Earning Management)
Quản trị lợi nhuận là một kế hoạch được sử dụng bởi Ban điều hành của công ty nhằm tác động đến lợi nhuận để đưa ra con số lợi nhuận đáp ứng được mục tiêu đã xác định trước đó. Quản trị lợi nhuận theo hai hướng hoặc tăng lợi nhuận hoặc giảm lợi nhuận (Miettinen. J, 2008). Mục tiêu này có thể liên quan đến các khoản khuyến khích vật chất cho nhà quản lý hoặc cũng có thể đảm bảo điều khoản
hợp đồng tín dụng. Hành vi quản trị lợi nhuận không chỉ nói đến việc tác động bằng các con số thông qua các phương pháp kế toán mà còn thông qua các giao dịch trong hoạt động kinh tế từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận trên BCTC.
Không như gian lận, quản trị lợi nhuận liên quan đến vấn đề lựa chọn chính sách và ước tính kế toán trên cơ sở phù hợp các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (Gulzar M.A 2011).
Đo lường quản trị lợi nhuận, hầu hết các nghiên cứu đều sử dụng mô hình Jones (1991) thông qua tính toán chỉ tiêu dồn tích linh hoạt (discretionary accruals).
Công bố lại BCTC (Financial Restatement)
Công bố lại BCTC là trường hợp công bố BCTC nhằm cung cấp sự khẳng định về những sai lệch trọng yếu mà doanh nghiệp đã công bố trong BCTC trước đây. Lý do công bố lại BCTC, thông thường do sai sót, thay đổi chính sách, ước tính kế toán hay phát hiện các hoạt động gian lận. Điều này đồng nghĩa, thông qua BCTC công bố lại cho thấy dấu hiệu rõ ràng là BCTC đã công bố trước đây là không trung thực, thể hiện chất lượng BCTC thấp (Huang Zhizhong và Zhang Juan, 2011). Phương pháp chủ yếu các nghiên cứu này là lựa chọn các công ty có công bố lại BCTC trong giai đoạn thời gian nghiên cứu và xem xét đến những thay đổi các yếu tố QTCT có liên quan từ lúc có sai phạm đến trước thời điểm công bố lại BCTC. Điển hình nhóm nghiên cứu này là các tác giả như: Huang Zhizhong và Zhang Juan (2011), Sandeep Nabar và các cộng sự (2007), Abbott.L, Parker Susan, Peter.F (2004)…
Gian lận BCTC (Financial statement Fraud):
Gian lận BCTC là hành vi cố tình bóp mép thông tin công bố nhằm đánh lừa người sử dụng BCTC. Gian lận có thể liên quan đến sự thay đổi trong việc ghi nhận các nghiệp vụ, tạo nghiệp vụ ảo, áp dụng sai những nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung. Điển hình có các nghiên cứu:
- Nghiên cứu của David B. Farber (2004) trên 87 công ty có gian lận báo cáo tài chính do Ủy ban chứng Hoa kỳ công bố trong giai đoạn 1982 -2000 trong mối quan hệ với các yếu tố QTCT. Tác giả đã phát hiện những gian lận chủ yếu trong
BCTC: Giao dịch giả: có 52 công ty, chiếm 60% mẫu nghiên cứu; Sự khác biệt về thời gian giữa doanh thu và chi phí có 31 công ty, chiếm 36% mẫu nghiên cứu; Các gian lận khác: 04 công ty, chiếm 4% mẫu nghiên cứu.
- Nadia Smaili, Réal Labelle (2009) xem xét BCTC của 107 công ty tại Canada trong vấn đề không tuân thủ theo 14 yêu cầu của Ủy ban chứng khoán Otario (OSC).
Công bố bắt buộc (Mandatory Disclosure)
Công bố bắt buộc thường liên quan đến thông tin tài chính, Theo Ali, Ahmed và Henry (2004) cho rằng những đất nước thuộc nền kinh tế mới nổi muốn gia tăng nguồn vốn từ nước ngoài cần phải tăng cường cải thiện chất lượng BCTC của doanh nghiệp. Trong nghiên cứu, tác giả tập trung xem xét việc tuân thủ vào 14 chuẩn mực kế toán (hầu hết tương đồng với IAS) ở Ấn độ, Pakistan và Bangladesh với số lượng mẫu là 566 của 3 quốc gia. Các chuẩn mực được lựa chọn liên quan đến các nội dung thông tin đến nhà đầu tư về “chất lượng báo cáo của những quốc gia này”. Họ sử dụng danh mục công bố bắt buộc gồm 131 nội dung theo yêu cầu của 14 chuẩn mực kế toán nói trên để đo lường sự tuân thủ. Phát hiện của nhóm tác giả trong nghiên cứu này cho thấy: cả 3 quốc gia mức độ tuân thủ cao trong các nội dung về khấu hao, hàng tồn kho, tài sản cố định. Trong 3 quốc gia thì Pakistan là quốc gia được đánh giá là nước có mức độ tuân thủ cao nhất. Ngoài ra tác giả còn cho thấy các biến độc lập như: quy mô công ty, những công ty đa quốc gia và khả năng sinh lời có quan hệ tích cực với mức độ công bố bắt buộc, trong khi đó đòn bẩy tài chính và công ty kiểm toán độc lập không có liên quan gì đến mức độ công bố. Điều đáng chú ý là họ đã phát hiện mức độ tuân thủ công bố cao những yếu tố bắt buộc công bố theo Luật doanh nghiệp của mỗi quốc gia bên cạnh các chuẩn mực kế toán quốc tế.
Công bố tự nguyện (Voluntary Disclosure)
- Công bố tự nguyện biểu hiện dưới nhiều hình thức như: buổi họp báo, cuộc họp thảo luận với các nhà phân tích tài chính, thư gởi cho cổ đông, cung cấp những
thông tin bổ sung trong báo cáo thường niên dưới dạng các ví dụ minh họa (Anna Watson, Philip Shrivrs, Claire Marston, 2002). Phương pháp nghiên cứu theo xu hướng này đều thực hiện việc đo lường thông qua danh mục công bố từ những nghiên cứu trước đó hoặc của các hội nghề nghiệp, dựa trên việc cho điểm từng khoản mục, với điểm 1 cho những khoản mục có công bố và điểm 0 cho những khoản mục không công bố. Ví dụ: Bader Al-Shammari, Waleed Al-Sultan (2010) dựa trên danh mục gồm 76 khoản mục, với mẫu 170 Cty niêm yết tại thời điểm 2007 tại Kuwait. Jouini Fathi (2013): 52 công ty niêm yết của Tunisia trong giai đoạn 2004 - 2009, Công bố tự nguyện, được đo lường bằng 71 yếu tố trong 7 nhóm.
Eugene C.M. Cheng, Stephen M. Courtenay (2006): với mẫu nghiên cứu là 104 cty niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Singapore tại thời điểm năm 2000. Tác giả sử dụng đo lường chỉ số công bố bằng 72 tiêu chí (40 tiêu chí hoạt động kinh doanh, 13 tiêu chí liên quan đến phân tích Ban điều hành, 19 tiêu chí liên quan đến thông tin hướng về tương lai). Từ đó tác giả xác định mức công bố bằng thương số giữa số điểm của từng công ty với tổng số điểm cần đo. Trong nghiên cứu của Bader Al- Shammari, Waleed Al-Sultan (2010), tác giả xác định điểm bình quân chung về mức độ công bố tự nguyện của các công ty niêm yết tại Kuwait là 19%.
Chất lượng BCTC theo quan điểm FASB và IASB:
Quan điểm các nhà nghiên cứu này xem chất lượng thông tin BCTC dựa trên các đặc tính chất lượng của FASB và IASB. Phương pháp nghiên cứu chủ yếu là
“hoạt động hóa” (operationalize) các đặc tính chất lượng, đại diện nhóm nghiên cứu này có những tác giả tiêu biểu sau:
- Maines .L.A (2003) nghiên cứu về đặc tính “Đáng tin cậy” (Reliability) của thông tin BCTC. Tác giả sử dụng phương pháp để đánh giá về đặc tính đáng tin cậy của thông tin BCTC bao gồm: (a) so sánh các số liệu kế toán với chuẩn mực kế toán, (b) xem xét vấn đề công bố lại các thông tin kế toán, (c) so sánh các ước tính kế toán và nhận biết dòng tiền trong tương lai, (d) thông qua việc sử dụng các thông tin kế toán để nhận biết sự đáng tin cậy của những thông tin này. Mục đích của
nghiên cứu này nhằm giúp cho các nhà xây dựng chuẩn mực, người sử dụng xác định những thuộc tính góp phần tăng độ “đáng tin cậy” của thông tin BCTC.
- Davood Khodadady (2012) nghiên cứu về đặc tính “sự thích hợp”
(relevance) thông tin BCTC của 49 ngân hàng tại Ấn độ, bao gồm 27 ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước và 22 ngân hàng tư nhân. Tác giả sử dụng thang đo Likert 5 điểm để đo lường danh mục gồm 14 thuộc tính có ảnh hưởng đến sự thích hợp của thông tin BCTC, trong đó 10 thuộc tính liên quan giá trị dự báo và 4 thuộc tính liên quan đến giá trị xác nhận. Kết luận của tác giả là thông tin BCTC của các ngân hàng tư nhân thích hợp hơn thông tin BCTC của ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước.
- Khác với những nghiên cứu các đặc tính chất lượng riêng lẻ của thông tin BCTC nêu trên, nhóm tác giả khác nghiên cứu chất lượng thông tin BCTC thông qua việc đo lường các đặc tính dựa trên quan điểm của FASB và IASB. Phương pháp chủ yếu của xu hướng này là đo lường trên cơ sở các khái niệm (conceptually- based).
Nghiên cứu đầu tiên có thể kể đến là của Jonas and Blanchet (2000), trong nghiên cứu của mình tác giả xây dựng các thuộc tính để tạo nên 11 đặc tính chất lượng thông tin BCTC theo FASB. Từ nghiên cứu của Jonas and Blanchet (2000), Ferdy van Beest, Geert Braam (2009 và 2013) phát triển nghiên cứu của mình để đo lường chất lượng BCTC của Anh và Mỹ bằng phương pháp “hoạt động hóa”
(operationalize) các đặc tính chất lượng để đánh giá những thông tin tài chính và phi tài chính nhằm xác định tính hữu ích của chúng. Trong nghiên cứu 2009, tác giả xây dựng 21 thuộc tính cho 5 đặc tính chất lượng của FASB và IASB (2008) là: hai đặc tính cơ bản: sự thích hợp, trình bày trung thực và ba đặc tính bổ sung: có thể so sánh được, có thể hiểu và tính kịp thời. Tác giả sử dụng 231 báo cáo thường niên của 3 quốc gia là Mỹ, Anh và Hà lan trong 2 năm 2005 và 2007. Trong nghiên cứu 2013, tác giả xây dựng 33 thuộc tính để đo lường 5 đặc tính như trên theo FASB và IASB (2010). Cả hai nghiên cứu của Ferdy van Beest và Geert Braam đều sử dụng thang đo Likert 5 bậc để đo lường từng thuộc tính của các đặc tính chất lượng.
- Ngoài ra, để đánh giá chất lượng thông tin BCTC, nghiên cứu của Lyle.N (2008) cho thấy tác giả đánh giá chất lượng thông tin BCTC thông qua chuỗi cung ứng BCTC. Theo tác giả, chuỗi cung ứng BCTC liên quan đến nhiều người, nhiều quy trình thông qua quá trình lập, xác nhận, kiểm tra và sử dụng BCTC. Tất cả chuỗi quá trình đạt được chất lượng cao sẽ tạo ra BCTC có chất lượng cao. Nghiên cứu của tác giả xem xét 4 yếu tố: QTCT, quy trình lập BCTC, Báo cáo kiểm toán của kiểm toán viên độc lập và tính hữu ích của BCTC. Nghiên cứu được thực hiện trong giai đoạn từ tháng 6 đến tháng 7 năm 2007. Đối tượng nghiên cứu là 341 người có liên quan đến chuỗi cung ứng BCTC trên khắp thế giới như: người lập BCTC, kiểm toán viên độc lập, người sử dụng, các nhà lập pháp, xây dựng chuẩn mực. Phương pháp chủ yếu của nghiên cứu dựa vào bảng câu hỏi gồm 22 câu (cho 341 người) và phỏng vấn sâu 25 chuyên gia. Kết quả các đặc tính chất lượng BCTC cho thấy: (a) Thông tin tài chính tốt hơn nhờ sự cải thiện của chuẩn mực kế toán, quy định luật pháp và giám sát; (b) BCTC công bố có khả năng so sánh tốt hơn; (c) Thông tin kế toán về khả năng đáng tin cậy được cải thiện; (d) gia tăng tầm quan trọng của các báo cáo diễn giải và (e) tiếp cận thông tin BCTC dễ dàng hơn.
1.2.2 Tác động QTCT đến chất lượng thông tin BCTC
Hầu hết các nghiên cứu trước đây khi xem xét mối quan hệ giữa QTCT và chất lượng thông tin BCTC đều nhằm vào HĐQT và UBKT. HĐQT và UBKT với tư cách là đại diện cổ đông giám sát Ban điều hành (Hillman and Dalziel, 2003), và họ được kỳ vọng giám sát chất lượng BCTC. HĐQT, đặc biệt là các thành viên độc lập đóng vai trò hiệu quả nhất trong việc giám sát (Fama and Jensen, 1983) bởi vì nếu không có BCTC đáng tin cậy, hình ảnh các thành viên độc lập sẽ bị đánh giá thấp trước công chúng đồng thời nó sẽ làm giảm nhu cầu giám sát của họ (Ahmed và các cộng sự, 2006). Trong khi đó, hiệu quả của UBKT chỉ có thể được đánh giá cao khi bảo vệ được lợi ích cho cổ đông bằng việc đảm bảo rằng BCTC là trung thực (DeZoort và các cộng sự, 2002). Ngoài ra, UBKT còn cần phải cải tiến sự giám sát BCTC và kiểm soát nội bộ (Sori và các cộng sự, 2007).
Kiểm toán nội bộ là chức năng hổ trợ trực tiếp cho HĐQT và UBKT, việc hình thành chức này tùy thuộc vào nhu cầu quản lý của doanh nghiệp mà không theo yêu cầu pháp lý. Nhiệm vụ chính của KTNB có liên quan đến BCTC là kiểm tra thông tin BCTC trước khi công bố ra bên ngoài. Quan trọng hơn, thông qua đó KTNB đánh giá tính hiệu quả của hệ thống kiểm soát nội bộ liên quan đến quá trình lập BCTC, từ đó đề xuất những biện pháp cải tiến.
Như ở phần mở đầu đã trình bày, luận án chỉ tập trung vào những yếu tố bên trong của QTCT bao gồm: HĐQT, UBKT và KTNB.
1.2.2.1 Hội đồng quản trị
Norwani N.M và các cộng sự (2011) cho rằng mối quan hệ giữa QTCT và BCTC là không thể phủ nhận. Sự trung thực của BCTC phụ thuộc rất nhiều vào QTCT. Nói một cách khác, HĐQT chịu trách nhiệm trong vấn đề giám sát quá trình lập BCTC của doanh nghiệp (Yatim. P và các cộng sự, 2006).
Khi nghiên cứu về sự tương quan giữa chất lượng thông tin BCTC và cơ cấu HĐQT, các nghiên cứu phần lớn tập trung vào các đặc tính như: Quy mô HĐQT;
Tỷ lệ thành viên độc lập trong HĐQT; Tỷ lệ thành viên HĐQT có chuyên môn về kế toán tài chính; Sự kiêm nhiệm hai chức danh Tổng giám đốc và Chủ tịch HĐQT;
Tần suất cuộc họp của HĐQT…
Quy mô HĐQT
Quy mô HĐQT, muốn nói đến số lượng thành viên HĐQT của công ty. Với đặc tính này, các nghiên cứu đưa ra những quan điểm khác nhau, tập trung vào 3 hướng: (a) Quy mô HĐQT có quan hệ tích cực đến yếu tố chất lượng thông tin BCTC, cụ thể như nghiên cứu của Bader Al-Shammari, Waleed Al-Sultan (2010), Mohamed.A, Monirul A.H, Mahmud.H, Lee.Y (2009), cho rằng số lượng thành viên HĐQT càng lớn thì chất lượng thông tin công bố tự nguyện càng cao; Leila Hussein Amer, và Naser Abdelkarim ( 2012) khi xem xét 22 công ty niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Palestin trong năm 2010 cho rằng số lượng thành viên HĐQT càng lớn thì mức độ quản trị lợi nhuận càng ít. Cùng quan điểm này, Xie.B (2001) kết luận rằng số lượng thành viên HĐQT càng lớn thì hành vi quản trị lợi
nhuận càng ít. Quan điểm thứ hai (b) cho rằng quy mô HĐQT ảnh hưởng ngược chiều với yếu tố chất lượng BCTC, ví dụ Persons (2006) kết luận rằng những công ty có số lượng thành viên HĐQT ít hơn thì tình trạng gian lận BCTC ít xảy ra. Quan điểm thứ ba (c) cho rằng quy mô HĐQT không có liên quan đến chất lượng thông tin BCTC như: Eugene C.M. Cheng, Stephen M. Courtenay (2006), Jouini Fathi (2013) không có mối liên hệ nào giữa quy mô HĐQT và chất lượng công bố; Theo M. Awais Gulzar (2011) thực hiện nghiên cứu trên 1001 Cty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thẩm quyến Trung quốc trong giai đoạn 2002-2006 cũng không thấy sự tương quan nào giữa quy mô HĐQT và quản trị lợi nhuận.
Thành viên độc lập trong HĐQT
Các nghiên cứu này cho rằng những thành viên độc lập của HĐQT có xu hướng bảo vệ quyền lợi cho các cổ đông nhiều hơn (Andrew J. Felo, 2003). Theo nghiên cứu của Huang Zhizhong, Zhang Juan (2011) đã xem xét 880 báo cáo được công bố lại của 465 Cty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thẩm Quyến Trung Quốc cho rằng tỷ lệ thành viên độc lập trong HĐQT càng cao thì mức độ công bố lại BCTC càng ít. Và đặc tính này cũng góp phần là giảm gian lận BCTC (David B. Farber, 2004; Nadia Smaili, Réal Labelle, 2009). Kết luận của Ebraheem Saleem Salem Alzoubi (2012) khi nghiên cứu các công ty tại Jordanian cho thấy sự độc lập của HĐQT có tác động tích cực đến hành vi quản trị lợi nhuận.
Kết quả này tương tự nghiên cứu của Moradi.M và các cộng sự (2012) khi xem xét 159 công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Tehran (Iran) trong giai đoạn 4 năm 2006-2009. Với góc độ nghiên cứu sự tác động của QTCT và công bố lại BCTC, Sandeep Nabar và các cộng sự (2007) đã phát hiện những công ty có công bố lại BCTC thì tỷ lệ thành viên độc lập thấp trong HĐQT và UBKT. Tuy nhiên, nghiên cứu của Anup Agrawal và Sahiba Chadha (2004) lại cho thấy kết quả khác khi xem xét 159 Cty niêm yết tại Mỹ đã đưa ra kết luận không có sự tương quan nào giữa tính độc lập của HĐQT và hành vi công bố lại BCTC. Kết quả này cũng tương tự với M. Awais Gulzar (2011), không thấy sự tương quan giữa tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập với quản trị lợi nhuận ở các công ty niêm yết tại Trung Quốc. Tuy