CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3. Mô tả các biến và dữ liệu trong mô hình nghiên cứu
3.3.2. Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu được thu thập theo không gian và thời gian như sau:
3.3.2.1. Về không gian nghiên cứu
Tất cả các biến sử dụng trong mô hình nghiên cứu là dữ liệu liên quan nền kinh tế Việt Nam.
Tất cả dữ liệu được thu thập và tính toán theo tần suất quý.
Luận án sử dụng số liệu thu thập từ các nguồn sau đây:
Dữ liệu FDI, FPI, tỷ giá danh nghĩa là dữ liệu thứ cấp, được thu thập từ báo cáo thống kê tài chính quốc tế (IFS) của tổ chức Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF).
Dữ liệu tỷ giá thực đa phương (REER) của Việt Nam với 143 đối tác thương mại, được thu thập từ tổ chức BRUEGEL (Châu Âu).
Dữ liệu GDP, tốc độ tăng trưởng (% GDP), giá trị xuất khẩu, giá trị nhập khẩu theo tần suất quý, được thu thập từ Tổng cục thống kê Việt Nam.
Các biến số được luận án tính toán trên cơ sở dữ liệu thu thập từ các nguồn nêu trên:
+ Std_reer: biến động tỷ giá thực đa phương, được tính toán theo phương pháp độ lệch chuẩn trên cơ sở dữ liệu REER thu thập từ tổ chức BRUEGEL (Châu Âu);
+ V_reer: Biến động tỷ giá thực đa phương, được tính toán theo phương pháp GARCH(1,1) trên cơ sở dữ liệu REER thu thập từ tổ chức BRUEGEL (Châu Âu);
+ Open: Độ mở thương mại được tính toán bằng tổng giá trị xuất khẩu và giá trị nhập khẩu trên GDP. Dữ liệu xuất khẩu, nhập khẩu và GDP thu thập từ Tổng cục thống kê Việt Nam.
3.3.2.2. Về thời gian nghiên cứu
Luận án chọn thời gian kiểm định mối quan hệ giữa tỷ giá và vốn ĐTNN ở Việt Nam từ quý 4/2005 đến quý 4/2019 với các lý do như sau:
Năm 2005, Quốc hội ban hành Luật đầu tư (còn gọi là Luật đầu tư chung) đã kết thúc sự phân biệt giữa doanh nghiệp trong nước và doanh nghiệp nước ngoài. Theo đó, các điều khoản liên quan đến tiếp cận nguồn vốn, bảo hộ đầu tư, phát triển công nghiệp phụ trợ hay tính lan toả giữa doanh nghiệp nội và doanh nghiệp FDI đã được quy định một cách rất rõ ràng và chi tiết. Luật đầu tư năm 2005 được xem là bước ngoặt quan trọng trong quyết
Từ năm 2005 đến năm 2007, Việt Nam nhiều thành tựu nổi bật trong đàm phán để gia nhập tổ chức thương mại thế giới (WTO): đạt được sự ủng hộ của Mỹ và Canada về việc Việt Nam gia nhập WTO; lần đầu tiên Việt Nam đăng cai và tổ chức thành công hội nghị APEC tại Hà Nội. Những sự kiện này đã góp phần đưa vị thế Việt Nam lên một tầm cao mới. Nhiều dự án FDI bắt đầu gia tăng vượt bậc từ thời điểm 2005.
Về thu hút vốn FPI, trong năm 2005, Việt Nam tích cực hoàn thiện hành lang pháp lý liên quan TTCK, đẩy mạnh thu hút nguồn vốn trên TTCK: bắt buộc các doanh nghiệp đủ điều kiện phải tham gia TTCK; cho phép doanh nghiệp FDI được niêm yết trên TTCK Việt Nam; nới rộng tỷ lệ sở hữu của nhà ĐTNN trên TTCK lên 49%,… và lần đầu tiên, Việt Nam phát hành thành công trái phiếu trên thị trường vốn quốc tế. Từ quí 4 năm 2005, dòng vốn FPI vào Việt Nam bắt đầu tăng mạnh và được ghi nhận từ thời điểm này. Thành tích thu hút vốn FPI đạt mức kỷ lục kể từ sau khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997.
Ngoài ra, do phụ thuộc tính sẵn có của dữ liệu thu thập, luận án lựa chọn thời gian nghiên cứu như trên nhằm thống nhất trong giai đoạn nghiên cứu về mối quan hệ giữa tỷ giá với dòng vốn FDI và FPI.
Bảng 3.1. Tổng hợp biến, thang đo và cơ sở lý thuyết của việc lựa chọn biến Ký hiệu Tên
biến
Thang đo Kỳ vọng
Nghiên cứu trước REER FDI FPI
reer
Tỷ giá thực đa phương
Tỷ giá thực đa phương (tương quan 143
đối tác)
+ +
Combes và cộng sự (2012); Ersoy (2013); Komuves và Ramirez (2014); Nguyễn Thị Hồng Nhung (2016)
Std _reer
Biến động tỷ
giá thực đa phương
Đo lường theo phương pháp độ lệch chuẩn
- -
Cushman (1985), Darby, Hallett, Ireland và Piscitelli (1999), Goldberg và Kolstad (1995), Rapp và Reddy (2000), Bouoiyour và Rey (2005), Brzozowski (2006),
Udomkerdmongkol và cộng sự (2009), Takagi và Shi (2011), Opperman và Adjasi (2017), Mensah và cộng sự (2017)
V_reer
Biến động tỷ
giá thực đa phương
Đo lường theo phương
pháp GARCH
(1,1)
- -
Pozo (2001), Crowley và Lee (2003), Pain và Van Welsum (2003), Kiyota và Urata (2004), Kyereboah-Coleman và Agyire Tettey (2006), Vita và Abbott (2007), Gottschalk và Hall (2008), Dhakal và cộng sự (2010), Đỗ Văn Lâm (2014), Polat và Payaslıoğlu (2016), Mensah và cộng sự (2017).
fdi
Vốn
Vốn FDI ròng vào
Froot và Stein (1991); Blonigen (1997); Swenson (1994); Klein và Rosengren (1994);
Kogut và Chang (1996); Baek và Okawa (2001); Kiyota và Urata (2004); Bolling và cộng sự (2007); Georgopoulos (2008); Udomkerdmongkol và cộng sự (2009); Takagi
và Shi (2011);Kodongo và Ojah (2013); Lee (2015); Tsaurai (2015); Mensah và cộng sự (2017); Ibrahim và Raji (2018)
fpi Vốn
FPI
Vốn FPI ròng vào
Việt Nam -
Eun và Resnick (1988); Agarwal (1997); Bleaney và Greenaway (2001); Brooks và cộng sự (2004); Ibicioglu (2012); Kodongo và Ojah (2012); Ersoy (2013); Mlambo và cộng sự (2013); Garg và Dua (2014); Lê Thị Lanh và cộng sự (2015); Waqas và cộng sự (2015); Grossmann và cộng sự (2017); Ali, Spagnolo và Spagnolo, 2017;
Anggitawati và Ekaputra (2018); Gyntelberg và cộng sự (2018)
open Độ mở thương mại
XK+NK/
GDP - + +
Chakrabarti (2001); Yasin (2005); Abdullah và cộng sự (2006); Drine và Rault (2006); Ang (2008); Yol và Teng (2009); Combes và cộng sự (2012); Jabri và cộng sự (2013); Zakaria và Shakoor (2013); Karimpoor và cộng sự (2014); Leitão (2015);
Djulius (2017); Opperman và Adjasi (2017); Burakov và cộng sự (2018); Singhania và Saini (2018)
growth Tăng trưởng kinh tế
%GDP - + +
Chakrabarti (2001); Abdullah và cộng sự (2006); Drine và Rault (2006); Ang (2008);
Yol và Teng (2009); Duasa và Kassim (2009); Jabri và cộng sự (2013); Komuves và Ramirez (2014); Opperman và Adjasi (2017); Burakov và cộng sự (2018); Omolola và Adefemi (2018); Singhania và Saini (2018)
dummy
Biến giả khủng hoảng
khủng hoảng: 1
Còn lại: 0 + - -
Aizenman và Binici (2016)
Nguồn: Tổng hợp của tác giả